財(cái)務(wù)成本管理第二講
P82
三、基本的財(cái)務(wù)比率（重點(diǎn)掌握）2000年綜合題，2001年客觀題
將基本的財(cái)務(wù)比率分為以下幾大類：
償債能力：的短期：變現(xiàn)能力比率P82流動(dòng)比率的特征是：XX資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率
長(zhǎng)期：負(fù)債比率P92的本金資產(chǎn)負(fù)債率（已知一個(gè)要會(huì)求另一個(gè)）
產(chǎn)權(quán)比率的P94
利息 已獲利息倍數(shù)P96
資產(chǎn)管理比率的P88的j存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均存貨
k應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入/平均應(yīng)收賬款
營(yíng)業(yè)周期
j－m的規(guī)則是銷售收入（銷售成本）/XX資產(chǎn)
資產(chǎn)管理能力m總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
l流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
盈利能力比率（掌握的重點(diǎn)內(nèi)容）的銷售凈利率
資產(chǎn)凈利率XX率＝凈利潤(rùn)/XX
凈資產(chǎn)收益率
注意取自資產(chǎn)負(fù)債表中都是用平均數(shù)（因資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)數(shù)），利潤(rùn)表是時(shí)期數(shù)。
如果考試時(shí)題中沒有要求就按平均數(shù)計(jì)算，有要求按要求計(jì)算（有時(shí)會(huì)要求按期末數(shù)計(jì)算）
下面是分別分析每個(gè)財(cái)務(wù)比率：
P82
（一）流動(dòng)比率
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債（一般都是期末數(shù)）
流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。
（P82最后一個(gè)字）營(yíng)運(yùn)資金（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝營(yíng)運(yùn)資金）是絕對(duì)數(shù)，而流動(dòng)比率是相對(duì)數(shù)，適合企業(yè)之間以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。
流動(dòng)比率分析：
j一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。
k人們長(zhǎng)期以來(lái)的這種認(rèn)識(shí)，因其未能從理論上證明，還不能成為一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。
一般情況下，營(yíng)業(yè)周期（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
（二）速動(dòng)比率
速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債
為什么在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的四個(gè)原因：
（1）在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；（2）由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒做處理；（3）部分存貨已抵押給某債權(quán)人；（4）存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。
速動(dòng)比率分析：
j通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。
k這僅是一般的看法，因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動(dòng)比率會(huì)有很大差別，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動(dòng)比率。例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率則是很正常的。相反，一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。
l影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。
影響變現(xiàn)能力的其他因素：
1． 增加變現(xiàn)能力的因素
2． 減弱變現(xiàn)能力的因素
P82
三、基本的財(cái)務(wù)比率（重點(diǎn)掌握）2000年綜合題，2001年客觀題
將基本的財(cái)務(wù)比率分為以下幾大類：
償債能力：的短期：變現(xiàn)能力比率P82流動(dòng)比率的特征是：XX資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
速動(dòng)比率
長(zhǎng)期：負(fù)債比率P92的本金資產(chǎn)負(fù)債率（已知一個(gè)要會(huì)求另一個(gè)）
產(chǎn)權(quán)比率的P94
利息 已獲利息倍數(shù)P96
資產(chǎn)管理比率的P88的j存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均存貨
k應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入/平均應(yīng)收賬款
營(yíng)業(yè)周期
j－m的規(guī)則是銷售收入（銷售成本）/XX資產(chǎn)
資產(chǎn)管理能力m總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
l流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
盈利能力比率（掌握的重點(diǎn)內(nèi)容）的銷售凈利率
資產(chǎn)凈利率XX率＝凈利潤(rùn)/XX
凈資產(chǎn)收益率
注意取自資產(chǎn)負(fù)債表中都是用平均數(shù)（因資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)數(shù)），利潤(rùn)表是時(shí)期數(shù)。
如果考試時(shí)題中沒有要求就按平均數(shù)計(jì)算，有要求按要求計(jì)算（有時(shí)會(huì)要求按期末數(shù)計(jì)算）
下面是分別分析每個(gè)財(cái)務(wù)比率：
P82
（一）流動(dòng)比率
流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債（一般都是期末數(shù)）
流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。
（P82最后一個(gè)字）營(yíng)運(yùn)資金（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債＝營(yíng)運(yùn)資金）是絕對(duì)數(shù)，而流動(dòng)比率是相對(duì)數(shù)，適合企業(yè)之間以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。
流動(dòng)比率分析：
j一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。
k人們長(zhǎng)期以來(lái)的這種認(rèn)識(shí)，因其未能從理論上證明，還不能成為一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。
一般情況下，營(yíng)業(yè)周期（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)）、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
（二）速動(dòng)比率
速動(dòng)比率＝（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債
為什么在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的四個(gè)原因：
（1）在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；（2）由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒做處理；（3）部分存貨已抵押給某債權(quán)人；（4）存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。
速動(dòng)比率分析：
j通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。
k這僅是一般的看法，因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動(dòng)比率會(huì)有很大差別，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動(dòng)比率。例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒有應(yīng)收賬款，大大低于1的速動(dòng)比率則是很正常的。相反，一些應(yīng)收賬款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。
l影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。
影響變現(xiàn)能力的其他因素：
1． 增加變現(xiàn)能力的因素
2． 減弱變現(xiàn)能力的因素