1.資金時(shí)間價(jià)值
普通年金的終值與現(xiàn)值
年金
即付年金的終值與現(xiàn)值
遞延年金的現(xiàn)值
永續(xù)年金的現(xiàn)值
折現(xiàn)率、期間和利率的推算
風(fēng)險(xiǎn)的含義
基本概念
風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)及特點(diǎn)
2.風(fēng)險(xiǎn)分析
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的含義
方差
風(fēng)險(xiǎn)的衡量
標(biāo)準(zhǔn)離差
標(biāo)準(zhǔn)離差率
1.資金時(shí)間價(jià)值
(1)資金時(shí)間價(jià)值的概念;
(2)一次性收付款項(xiàng)的終值與現(xiàn)值;
(3)普通年金的終值與現(xiàn)值;
(4)即付年金的終值與現(xiàn)值：
預(yù)付年金現(xiàn)值=年金額×預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)（普通年金現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)減1系數(shù)加1）
=（1+I）普通年金的現(xiàn)值
預(yù)付年金終值=年金額×預(yù)付年金終值系數(shù)（普通年金終值系數(shù)表期數(shù)加1系數(shù)減1）
=（1+I）普通年金的終值
(5)遞延年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值：
遞延年金現(xiàn)值=A×（P/A,i,n-s）×(P/F, i,s)
=A×[（P/A,i,n）-(P/A,i,s)]
s:遞延期 n:總期數(shù)
互為倒數(shù)關(guān)系的三組系數(shù)：
復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)；償債基金系數(shù)與年金終值系數(shù)；資本回收系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)
(6) 名義利率（r）與實(shí)際利率（i）的換算
i=(1+r/m)m-1
2.風(fēng)險(xiǎn)分析
(1)風(fēng)險(xiǎn)的概念：
①風(fēng)險(xiǎn)是事件本身的不確定性，具有客觀性；
②風(fēng)險(xiǎn)的大小隨時(shí)間延續(xù)而變化，是“一定時(shí)期內(nèi)”的風(fēng)險(xiǎn)；
③在實(shí)務(wù)領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)和不確定性不作區(qū)分，把風(fēng)險(xiǎn)理解為可測(cè)定概率的不確定性；
④風(fēng)險(xiǎn)可能給投資人帶來(lái)超出預(yù)期的收益，也可能帶來(lái)超出預(yù)期的損失；
⑤從財(cái)務(wù)的角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)主要指無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性。
(2)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬：
在無(wú)通貨膨脹的前提下：
期望投資報(bào)酬率=資金時(shí)間價(jià)值（或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
(3)風(fēng)險(xiǎn)衡量：期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。
①期望值E=∑XiPi （反映預(yù)計(jì)收益的平均化，不能直接用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)）。
②標(biāo)準(zhǔn)離差 （僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大）
③標(biāo)準(zhǔn)離差率= （適用于期望值相同或不同的情況，在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大）
普通年金的終值與現(xiàn)值
年金
即付年金的終值與現(xiàn)值
遞延年金的現(xiàn)值
永續(xù)年金的現(xiàn)值
折現(xiàn)率、期間和利率的推算
風(fēng)險(xiǎn)的含義
基本概念
風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)及特點(diǎn)
2.風(fēng)險(xiǎn)分析
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的含義
方差
風(fēng)險(xiǎn)的衡量
標(biāo)準(zhǔn)離差
標(biāo)準(zhǔn)離差率
1.資金時(shí)間價(jià)值
(1)資金時(shí)間價(jià)值的概念;
(2)一次性收付款項(xiàng)的終值與現(xiàn)值;
(3)普通年金的終值與現(xiàn)值;
(4)即付年金的終值與現(xiàn)值：
預(yù)付年金現(xiàn)值=年金額×預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)（普通年金現(xiàn)值系數(shù)表期數(shù)減1系數(shù)加1）
=（1+I）普通年金的現(xiàn)值
預(yù)付年金終值=年金額×預(yù)付年金終值系數(shù)（普通年金終值系數(shù)表期數(shù)加1系數(shù)減1）
=（1+I）普通年金的終值
(5)遞延年金和永續(xù)年金的現(xiàn)值：
遞延年金現(xiàn)值=A×（P/A,i,n-s）×(P/F, i,s)
=A×[（P/A,i,n）-(P/A,i,s)]
s:遞延期 n:總期數(shù)
互為倒數(shù)關(guān)系的三組系數(shù)：
復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)；償債基金系數(shù)與年金終值系數(shù)；資本回收系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)
(6) 名義利率（r）與實(shí)際利率（i）的換算
i=(1+r/m)m-1
2.風(fēng)險(xiǎn)分析
(1)風(fēng)險(xiǎn)的概念：
①風(fēng)險(xiǎn)是事件本身的不確定性，具有客觀性；
②風(fēng)險(xiǎn)的大小隨時(shí)間延續(xù)而變化，是“一定時(shí)期內(nèi)”的風(fēng)險(xiǎn)；
③在實(shí)務(wù)領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)和不確定性不作區(qū)分，把風(fēng)險(xiǎn)理解為可測(cè)定概率的不確定性；
④風(fēng)險(xiǎn)可能給投資人帶來(lái)超出預(yù)期的收益，也可能帶來(lái)超出預(yù)期的損失；
⑤從財(cái)務(wù)的角度來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)主要指無(wú)法達(dá)到預(yù)期報(bào)酬的可能性。
(2)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬：
在無(wú)通貨膨脹的前提下：
期望投資報(bào)酬率=資金時(shí)間價(jià)值（或無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
(3)風(fēng)險(xiǎn)衡量：期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。
①期望值E=∑XiPi （反映預(yù)計(jì)收益的平均化，不能直接用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)）。
②標(biāo)準(zhǔn)離差 （僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大）
③標(biāo)準(zhǔn)離差率= （適用于期望值相同或不同的情況，在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大）