期貨結(jié)算是指期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)客戶持有頭寸的盈虧狀況進(jìn)行資金清算的過(guò)程。期貨結(jié)算的組織形式有兩種，一種是獨(dú)立于期貨交易所的結(jié)算公司，如倫敦結(jié)算所（London Clcaring House）同時(shí)為倫敦的三家期貨交易所進(jìn)行期貨結(jié)算；另一種是交易所內(nèi)設(shè)的結(jié)算部門,如日本、美國(guó)等國(guó)期貨交易所都設(shè)有自己的結(jié)算部門（以下統(tǒng)稱“結(jié)算機(jī)構(gòu)”）。我國(guó)目前采用的是交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算機(jī)構(gòu)的形式。獨(dú)立的結(jié)算所與交易所內(nèi)設(shè)結(jié)算機(jī)構(gòu)的區(qū)別主要體現(xiàn)在：結(jié)算所在履約擔(dān)保、控制和承擔(dān)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)方面，獨(dú)立于交易所之外，交易所內(nèi)部結(jié)算機(jī)構(gòu)則全部集中在交易所。獨(dú)立的結(jié)算所一般由銀行等金融機(jī)構(gòu)以及交易所共同參股，相對(duì)于由交易所獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)比較分散。
期貨交易的結(jié)算大體上可分為兩個(gè)層次，一個(gè)是交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算：另一個(gè)是會(huì)員公司對(duì)其所代理的客戶進(jìn)行結(jié)算。由于期貨交易是一種保證金交易，具有以小博大的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較丸從某種意義上講。期貨結(jié)算是風(fēng)險(xiǎn)控制的最重要手段之一。交易所在銀行開設(shè)統(tǒng)一的結(jié)算資金賬廣，會(huì)員在交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)開設(shè)結(jié)算賬戶、會(huì)員在交易所的交易由交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)統(tǒng)一進(jìn)行結(jié)算。
期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)所有的期貨幣場(chǎng)上的交易者起到第三方的作用，即對(duì)每一個(gè)賣方會(huì)員而言，結(jié)算機(jī)構(gòu)是買方；對(duì)每一個(gè)買方會(huì)員而言，結(jié)算機(jī)構(gòu)是賣方。結(jié)算機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)每一筆交易收取交易保證金，作為代客戶履約的資金保證，在制度上保證了結(jié)算機(jī)構(gòu)作為期貨交易最終履約擔(dān)保人的地位。由于期貨合約的買賣雙方不必考慮交易對(duì)手的信用程度，因而使期貨交易的速度和可靠性得到大大提高。
期貨結(jié)算業(yè)務(wù)最核心的內(nèi)容是逐日盯市制度，即每日無(wú)負(fù)債制度。具體而言有以下兩個(gè)方面。
（1）計(jì)算浮動(dòng)盈虧。就是結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)日交易的結(jié)算價(jià)，計(jì)算出會(huì)員未平倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧，確定未平倉(cāng)合約應(yīng)付保證金數(shù)額。浮動(dòng)盈虧的計(jì)算方法是：浮動(dòng)盈虧=（當(dāng)天結(jié)算價(jià)-開倉(cāng)價(jià)格）x持倉(cāng)量x合約單位-手續(xù)費(fèi)。如果是正值，則表明為多頭浮動(dòng)盈利或空頭浮動(dòng)虧損，即多頭建倉(cāng)后價(jià)格上漲表明多頭浮動(dòng)盈利，或者空頭建倉(cāng)后價(jià)格上漲表明空頭浮動(dòng)虧損。如果是負(fù)值，則表明多頭浮動(dòng)虧損或空頭浮動(dòng)盈利，即多頭建倉(cāng)后價(jià)格下跌，表明多頭浮動(dòng)虧損，或者空頭建倉(cāng)后價(jià)格下跌表明空頭浮動(dòng)盈利，如果保證金數(shù)額不足維持未平倉(cāng)合約，結(jié)算機(jī)構(gòu)便通知會(huì)員在第二大開市之前補(bǔ)足差額，即追加保證金，否則將予以強(qiáng)制平倉(cāng)。如果浮動(dòng)盈利，會(huì)員不能提出該盈利部分，除非將未平倉(cāng)合約予以平倉(cāng)，變浮動(dòng)盈利為實(shí)際盈利。
（2）計(jì)算實(shí)際盈虧。平倉(cāng)實(shí)現(xiàn)的盈虧稱為實(shí)際盈虧。期貨交易中絕大部分的合約是通過(guò)平倉(cāng)方式了結(jié)的。
多頭實(shí)際盈虧的計(jì)算方法是：
盈/虧 =（平倉(cāng)價(jià)-買入價(jià)）X持倉(cāng)量X合約單位-手續(xù)費(fèi)
空頭盈虧的計(jì)算方法是：
盈/虧＝（賣出價(jià)-平倉(cāng)份）X待倉(cāng)量X合約單位-手續(xù)費(fèi)
當(dāng)期貨幣場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，某些會(huì)員因交易虧損過(guò)大，出現(xiàn)交易保證金不足或透支情況。結(jié)算系統(tǒng)處理風(fēng)險(xiǎn)的程序如下：
①通知會(huì)員追加保證金；
②如果保證金追加不到位，首先停止該會(huì)員開新倉(cāng)，并對(duì)該會(huì)員未平倉(cāng)合約進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)：
③如果全部平倉(cāng)后該會(huì)員保證金余額不足以彌補(bǔ)虧損，則動(dòng)用該會(huì)員在交易所的結(jié)算準(zhǔn)備金；
④如果仍不足以彌補(bǔ)虧損，則轉(zhuǎn)讓該會(huì)員的會(huì)員資格費(fèi)和席位費(fèi)；
⑤如果仍不足以彌補(bǔ)虧損則動(dòng)用交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，同時(shí)向該會(huì)員進(jìn)行追索。
期貨交易的結(jié)算大體上可分為兩個(gè)層次，一個(gè)是交易所對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算：另一個(gè)是會(huì)員公司對(duì)其所代理的客戶進(jìn)行結(jié)算。由于期貨交易是一種保證金交易，具有以小博大的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較丸從某種意義上講。期貨結(jié)算是風(fēng)險(xiǎn)控制的最重要手段之一。交易所在銀行開設(shè)統(tǒng)一的結(jié)算資金賬廣，會(huì)員在交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)開設(shè)結(jié)算賬戶、會(huì)員在交易所的交易由交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)統(tǒng)一進(jìn)行結(jié)算。
期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)所有的期貨幣場(chǎng)上的交易者起到第三方的作用，即對(duì)每一個(gè)賣方會(huì)員而言，結(jié)算機(jī)構(gòu)是買方；對(duì)每一個(gè)買方會(huì)員而言，結(jié)算機(jī)構(gòu)是賣方。結(jié)算機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)每一筆交易收取交易保證金，作為代客戶履約的資金保證，在制度上保證了結(jié)算機(jī)構(gòu)作為期貨交易最終履約擔(dān)保人的地位。由于期貨合約的買賣雙方不必考慮交易對(duì)手的信用程度，因而使期貨交易的速度和可靠性得到大大提高。
期貨結(jié)算業(yè)務(wù)最核心的內(nèi)容是逐日盯市制度，即每日無(wú)負(fù)債制度。具體而言有以下兩個(gè)方面。
（1）計(jì)算浮動(dòng)盈虧。就是結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)日交易的結(jié)算價(jià)，計(jì)算出會(huì)員未平倉(cāng)合約的浮動(dòng)盈虧，確定未平倉(cāng)合約應(yīng)付保證金數(shù)額。浮動(dòng)盈虧的計(jì)算方法是：浮動(dòng)盈虧=（當(dāng)天結(jié)算價(jià)-開倉(cāng)價(jià)格）x持倉(cāng)量x合約單位-手續(xù)費(fèi)。如果是正值，則表明為多頭浮動(dòng)盈利或空頭浮動(dòng)虧損，即多頭建倉(cāng)后價(jià)格上漲表明多頭浮動(dòng)盈利，或者空頭建倉(cāng)后價(jià)格上漲表明空頭浮動(dòng)虧損。如果是負(fù)值，則表明多頭浮動(dòng)虧損或空頭浮動(dòng)盈利，即多頭建倉(cāng)后價(jià)格下跌，表明多頭浮動(dòng)虧損，或者空頭建倉(cāng)后價(jià)格下跌表明空頭浮動(dòng)盈利，如果保證金數(shù)額不足維持未平倉(cāng)合約，結(jié)算機(jī)構(gòu)便通知會(huì)員在第二大開市之前補(bǔ)足差額，即追加保證金，否則將予以強(qiáng)制平倉(cāng)。如果浮動(dòng)盈利，會(huì)員不能提出該盈利部分，除非將未平倉(cāng)合約予以平倉(cāng)，變浮動(dòng)盈利為實(shí)際盈利。
（2）計(jì)算實(shí)際盈虧。平倉(cāng)實(shí)現(xiàn)的盈虧稱為實(shí)際盈虧。期貨交易中絕大部分的合約是通過(guò)平倉(cāng)方式了結(jié)的。
多頭實(shí)際盈虧的計(jì)算方法是：
盈/虧 =（平倉(cāng)價(jià)-買入價(jià)）X持倉(cāng)量X合約單位-手續(xù)費(fèi)
空頭盈虧的計(jì)算方法是：
盈/虧＝（賣出價(jià)-平倉(cāng)份）X待倉(cāng)量X合約單位-手續(xù)費(fèi)
當(dāng)期貨幣場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，某些會(huì)員因交易虧損過(guò)大，出現(xiàn)交易保證金不足或透支情況。結(jié)算系統(tǒng)處理風(fēng)險(xiǎn)的程序如下：
①通知會(huì)員追加保證金；
②如果保證金追加不到位，首先停止該會(huì)員開新倉(cāng)，并對(duì)該會(huì)員未平倉(cāng)合約進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)：
③如果全部平倉(cāng)后該會(huì)員保證金余額不足以彌補(bǔ)虧損，則動(dòng)用該會(huì)員在交易所的結(jié)算準(zhǔn)備金；
④如果仍不足以彌補(bǔ)虧損，則轉(zhuǎn)讓該會(huì)員的會(huì)員資格費(fèi)和席位費(fèi)；
⑤如果仍不足以彌補(bǔ)虧損則動(dòng)用交易所風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，同時(shí)向該會(huì)員進(jìn)行追索。