第十三章 股票投資組合管理
基本內(nèi)容：本章主要介紹了股票投資組合的目的，股票投資組合管理基本策略，股票投資風(fēng)格管理，積極型股票投資策和解消極型股票投資策略。
學(xué)習(xí)要求：了解股票投資組合的目的；熟悉股票投資組合管理基本策略；熟悉股票投資風(fēng)格分類體系、股票投資風(fēng)格指數(shù)及股票風(fēng)格管理策略；了解積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)，了解消極型股票投資的策略。
• 第一節(jié)股票投資組合管理
重點(diǎn)內(nèi)容：股票投資組合的目的。
考點(diǎn)分析：股票投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)效用化；構(gòu)建股票投資組合的兩個(gè)原因。
• 第二節(jié)股票投資組合管理基本策略
重點(diǎn)內(nèi)容：根據(jù)對(duì)是市場有效性的不同判斷，對(duì)股票投資組合策略的劃分；消極型管理是有效市場的選擇，積極管理目標(biāo)是超越市場。
考點(diǎn)分析：根據(jù)對(duì)是市場有效性的不同判斷，對(duì)股票投資組合策略劃分為兩大類：以戰(zhàn)勝市場為目的的積極型股票投資組合策略和以獲得市場組合收益為目的的消極型股票投資組合策略；消極型管理是有效市場的選擇，積極管理目標(biāo)是超越市場。
• 第三節(jié) 股票投資風(fēng)格管理
重點(diǎn)內(nèi)容：股票投資風(fēng)格分類體系、股票投資風(fēng)格指數(shù)及股票風(fēng)格管理策略。
考點(diǎn)分析：股票投資風(fēng)格分類體系，按公司規(guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長性分類；股票投資風(fēng)格指數(shù)的定義；消極的股票風(fēng)格管理以及意義；積極的股票風(fēng)格管理以及應(yīng)用。
• 第四節(jié) 積極型股票投資策略
重點(diǎn)內(nèi)容：積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)；技術(shù)分析的基本理論；基本分析的主要指標(biāo)和理論模型；技術(shù)分析和基本分析的主要區(qū)別。
考點(diǎn)分析：以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，包括道氏理論、超買超賣型指標(biāo)、價(jià)量關(guān)系指標(biāo)；以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，包括低市盈率、股利貼現(xiàn)模型這兩種國際應(yīng)用較多的基本分析方法；市場異常策略，包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、日歷效應(yīng)、遵循內(nèi)部人的交易活動(dòng)。目前投資策略的主流。
• 第五節(jié)消極型股票投資策略
重點(diǎn)內(nèi)容：指數(shù)化投資的理論和實(shí)踐基礎(chǔ)、跟蹤誤差問題與加強(qiáng)指數(shù)法。
考點(diǎn)分析：簡單消極型投資策略和指數(shù)型消極投資策略的概念； 指數(shù)型投資策略的理論基礎(chǔ)與實(shí)踐基礎(chǔ)、跟蹤誤差問題；加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。
基本內(nèi)容：本章主要介紹了股票投資組合的目的，股票投資組合管理基本策略，股票投資風(fēng)格管理，積極型股票投資策和解消極型股票投資策略。
學(xué)習(xí)要求：了解股票投資組合的目的；熟悉股票投資組合管理基本策略；熟悉股票投資風(fēng)格分類體系、股票投資風(fēng)格指數(shù)及股票風(fēng)格管理策略；了解積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)，了解消極型股票投資的策略。
• 第一節(jié)股票投資組合管理
重點(diǎn)內(nèi)容：股票投資組合的目的。
考點(diǎn)分析：股票投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)效用化；構(gòu)建股票投資組合的兩個(gè)原因。
• 第二節(jié)股票投資組合管理基本策略
重點(diǎn)內(nèi)容：根據(jù)對(duì)是市場有效性的不同判斷，對(duì)股票投資組合策略的劃分；消極型管理是有效市場的選擇，積極管理目標(biāo)是超越市場。
考點(diǎn)分析：根據(jù)對(duì)是市場有效性的不同判斷，對(duì)股票投資組合策略劃分為兩大類：以戰(zhàn)勝市場為目的的積極型股票投資組合策略和以獲得市場組合收益為目的的消極型股票投資組合策略；消極型管理是有效市場的選擇，積極管理目標(biāo)是超越市場。
• 第三節(jié) 股票投資風(fēng)格管理
重點(diǎn)內(nèi)容：股票投資風(fēng)格分類體系、股票投資風(fēng)格指數(shù)及股票風(fēng)格管理策略。
考點(diǎn)分析：股票投資風(fēng)格分類體系，按公司規(guī)模、股票價(jià)格行為、公司成長性分類；股票投資風(fēng)格指數(shù)的定義；消極的股票風(fēng)格管理以及意義；積極的股票風(fēng)格管理以及應(yīng)用。
• 第四節(jié) 積極型股票投資策略
重點(diǎn)內(nèi)容：積極型股票投資策略的分析基礎(chǔ)；技術(shù)分析的基本理論；基本分析的主要指標(biāo)和理論模型；技術(shù)分析和基本分析的主要區(qū)別。
考點(diǎn)分析：以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，包括道氏理論、超買超賣型指標(biāo)、價(jià)量關(guān)系指標(biāo)；以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，包括低市盈率、股利貼現(xiàn)模型這兩種國際應(yīng)用較多的基本分析方法；市場異常策略，包括小公司效應(yīng)、低市盈率效應(yīng)、日歷效應(yīng)、遵循內(nèi)部人的交易活動(dòng)。目前投資策略的主流。
• 第五節(jié)消極型股票投資策略
重點(diǎn)內(nèi)容：指數(shù)化投資的理論和實(shí)踐基礎(chǔ)、跟蹤誤差問題與加強(qiáng)指數(shù)法。
考點(diǎn)分析：簡單消極型投資策略和指數(shù)型消極投資策略的概念； 指數(shù)型投資策略的理論基礎(chǔ)與實(shí)踐基礎(chǔ)、跟蹤誤差問題；加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合。