自基金金泰和基金開(kāi)元于1998年3月27日設(shè)立、1998年4月7日上市之后，目前我國(guó)共有15只證券投資基金設(shè)立并在滬深交易所上市，所有這些新基金都屬契約型封閉式基金，規(guī)模為20億或30億份基金單位。下面我們將從多方面對(duì)證券投資基金的基本常識(shí)作簡(jiǎn)單的介紹。
1、什么是證券投資基金?
投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。證券投資基金就是通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行一種憑證籌集資金，并將資金用于證券投資。向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的憑證叫基金券，也稱基金份額或基金單位。誰(shuí)持有這種憑證，誰(shuí)就對(duì)基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)處置權(quán)和其它相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。
2、投資基金有什么特點(diǎn)?
一是集眾多的分散、小額資金為一個(gè)整體；二是委托具有豐富的證券投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的專家經(jīng)營(yíng)管理，可以節(jié)約交易成本，提高投資收益；三是分散投資，通過(guò)投資組合來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、投資基金有哪幾種?
投資基金有多種多樣，可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。按組織形式，可分為契約型基金和公司型基金；按受益憑證可否贖回，可分封閉式基金和開(kāi)放式基金；按投資的行業(yè)，可分證券投資基金、實(shí)業(yè)投資基金等等。
契約型投資基金是根據(jù)信托法組建的，也就是由委托者、受托者和受益者三方訂立信托投資契約，由基金經(jīng)理公司根據(jù)契約運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，由受托者(信托公司或銀行)負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，而投資成果則由投資者(受益者)享有的一種基金。
封閉式基金事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金份額(單位)總數(shù)不變，發(fā)行結(jié)束后可以上市交易，投資者可通過(guò)證券商買(mǎi)賣(mài)基金份額(單位)。
4、什么是指數(shù)化投資與指數(shù)基金?運(yùn)作方法如何?
指數(shù)化投資是一種試圖完全復(fù)制某一證券價(jià)格指數(shù)或者按照證券價(jià)格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合而進(jìn)行的證券投資。按此種方式投資的基金稱為指數(shù)基金，其收益水平目標(biāo)是所基指數(shù)的變化幅度。
興和基金是倉(cāng)位可調(diào)整的優(yōu)化指數(shù)基金，將基金凈資產(chǎn)的50％進(jìn)行指數(shù)化投資，所參照的指數(shù)為上海證券交易所綜合指數(shù)。也就是說(shuō)，興和基金將基金凈資產(chǎn)的50％按照上證綜合指數(shù)的構(gòu)成和權(quán)重購(gòu)買(mǎi)指數(shù)中的股票，相應(yīng)地，基金中這部分資產(chǎn)的收益目標(biāo)即為上證綜合指數(shù)的變化幅度。同時(shí)，興和基金將基金凈資產(chǎn)的 30％投資于成長(zhǎng)型股票，基金凈資產(chǎn)的20％投資于國(guó)債。這樣，基金在保證穩(wěn)定收益的同時(shí)，爭(zhēng)取跑贏大盤(pán)。
5、發(fā)展證券投資基金的意義是什么?
目前在我國(guó)發(fā)展證券投資基金具有重要意義：一是有利于廣大中小投資者投資于證券市場(chǎng)特別是股票市場(chǎng)；二是有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定：三是促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。
6、投資基金交易有何規(guī)定?收取那些費(fèi)用?
基金交易開(kāi)盤(pán)價(jià)的確定原則同A股一樣，實(shí)行集合競(jìng)價(jià)?；鸾灰淄善苯灰滓粯訉?shí)行“T十1”交收上交所還強(qiáng)調(diào)基金交易也實(shí)行全面指定交易制度，用基金帳戶購(gòu)買(mǎi)基金的，也須事先辦妥指定交易。除上市首日外，兩只基金交易同樣適用10％漲跌幅限制。基金交易的最小單位為100份基金單位，超過(guò)100份的，則必須是100的整數(shù)倍?；鹳I(mǎi)賣(mài)申報(bào)價(jià)格以1份基金單位面值為計(jì)價(jià)單位，最小買(mǎi)賣(mài)申報(bào)價(jià)格以1份基金單位面值為計(jì)價(jià)單位，最小變動(dòng)價(jià)位為0．01元?；饾q跌幅超過(guò)7％，并進(jìn)入當(dāng)日證券漲跌幅前5名時(shí)，兩家交易所將上網(wǎng)公布成交量的前5家證券營(yíng)業(yè)部名單。
關(guān)于交易費(fèi)用，兩家交易所同時(shí)規(guī)定，投資者買(mǎi)賣(mài)基金，證券商不收取委托手續(xù)費(fèi)，投資者僅須支付交易傭金，基金交易傭金為成交金額的0.25％，不足5元的按5元收取。
上交所另外還規(guī)定，投資者的基金帳戶只能用于買(mǎi)賣(mài)依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的證券投資基金和上市的國(guó)債。
7、證券投資基金的價(jià)格、收益和分配如何?
首先介紹基金的價(jià)格?；鸬膬r(jià)格是指買(mǎi)賣(mài)基金的價(jià)格。由于封閉式基金和開(kāi)放式基金的交易方式不同，因此它們的價(jià)格的表現(xiàn)形式也不同。
封閉式基金的價(jià)格和股票價(jià)格一樣，可以分為發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格。封閉式基金的發(fā)行價(jià)格由兩部分組成，一部分是基金的面值，另一部分是基金的發(fā)行費(fèi)用，包括律師費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)等。封閉式基金發(fā)行期滿后一般都申請(qǐng)上市交易，因此，它的交易價(jià)格和股票價(jià)格的表現(xiàn)形式是一模一樣的，可以分為開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、價(jià)、、成交價(jià)等。封閉式基金的交易價(jià)格主要受到六個(gè)方面的影響，即基金資產(chǎn)凈值(指基金全部資產(chǎn)扣除按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中扣除的費(fèi)用后的價(jià)格。這種費(fèi)用包括管理人的管理費(fèi)用等)、市場(chǎng)供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場(chǎng)狀況、基金管理人的水平以及政府有關(guān)基金的政策。其中，確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)，是每基金單位資產(chǎn)凈值(基金資產(chǎn)凈值除以基金單位總數(shù)后的價(jià)值)及其變動(dòng)情況。
開(kāi)放式基金不上市交易，而是由基金管理人自行或委托證券公司開(kāi)設(shè)柜臺(tái)進(jìn)行基金單位買(mǎi)賣(mài)。因此開(kāi)放式基金也就沒(méi)有所謂發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格的區(qū)別，實(shí)際上只有交易價(jià)格一種。開(kāi)放式基金的價(jià)格由基金的資產(chǎn)凈值來(lái)決定，并不隨行就市，每天由基金管理人根據(jù)基金的資產(chǎn)凈值確定一個(gè)買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)，當(dāng)天基金的買(mǎi)賣(mài)都按兩個(gè)價(jià)格來(lái)進(jìn)行。沒(méi)有開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、價(jià)、等多種報(bào)價(jià)。開(kāi)放式基金的買(mǎi)、賣(mài)價(jià)在專業(yè)術(shù)語(yǔ)中稱為申購(gòu)價(jià)和贖回價(jià)。
其次，介紹一下基金的收益。投資基金的收益是指基金管理人將募集的資金進(jìn)行投資獲得的投資收益。證券投資基金主要投資于股票、債券等金融工具，因此它的收益的來(lái)源主要有以下三部分。第一部分是買(mǎi)賣(mài)價(jià)差。就是基金賣(mài)出股票等有價(jià)證券的價(jià)格高于原來(lái)買(mǎi)入價(jià)的部分；第二部分是利息收入。主要包括存款利息收入和債券利息收入；第三是股息收入。來(lái)自于所投資股票的分紅派息。
1、什么是證券投資基金?
投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資制度。證券投資基金就是通過(guò)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行一種憑證籌集資金，并將資金用于證券投資。向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的憑證叫基金券，也稱基金份額或基金單位。誰(shuí)持有這種憑證，誰(shuí)就對(duì)基金享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)處置權(quán)和其它相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。
2、投資基金有什么特點(diǎn)?
一是集眾多的分散、小額資金為一個(gè)整體；二是委托具有豐富的證券投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的專家經(jīng)營(yíng)管理，可以節(jié)約交易成本，提高投資收益；三是分散投資，通過(guò)投資組合來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
3、投資基金有哪幾種?
投資基金有多種多樣，可按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。按組織形式，可分為契約型基金和公司型基金；按受益憑證可否贖回，可分封閉式基金和開(kāi)放式基金；按投資的行業(yè)，可分證券投資基金、實(shí)業(yè)投資基金等等。
契約型投資基金是根據(jù)信托法組建的，也就是由委托者、受托者和受益者三方訂立信托投資契約，由基金經(jīng)理公司根據(jù)契約運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，由受托者(信托公司或銀行)負(fù)責(zé)保管信托財(cái)產(chǎn)，而投資成果則由投資者(受益者)享有的一種基金。
封閉式基金事先確定發(fā)行總額，在封閉期內(nèi)基金份額(單位)總數(shù)不變，發(fā)行結(jié)束后可以上市交易，投資者可通過(guò)證券商買(mǎi)賣(mài)基金份額(單位)。
4、什么是指數(shù)化投資與指數(shù)基金?運(yùn)作方法如何?
指數(shù)化投資是一種試圖完全復(fù)制某一證券價(jià)格指數(shù)或者按照證券價(jià)格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合而進(jìn)行的證券投資。按此種方式投資的基金稱為指數(shù)基金，其收益水平目標(biāo)是所基指數(shù)的變化幅度。
興和基金是倉(cāng)位可調(diào)整的優(yōu)化指數(shù)基金，將基金凈資產(chǎn)的50％進(jìn)行指數(shù)化投資，所參照的指數(shù)為上海證券交易所綜合指數(shù)。也就是說(shuō)，興和基金將基金凈資產(chǎn)的50％按照上證綜合指數(shù)的構(gòu)成和權(quán)重購(gòu)買(mǎi)指數(shù)中的股票，相應(yīng)地，基金中這部分資產(chǎn)的收益目標(biāo)即為上證綜合指數(shù)的變化幅度。同時(shí)，興和基金將基金凈資產(chǎn)的 30％投資于成長(zhǎng)型股票，基金凈資產(chǎn)的20％投資于國(guó)債。這樣，基金在保證穩(wěn)定收益的同時(shí)，爭(zhēng)取跑贏大盤(pán)。
5、發(fā)展證券投資基金的意義是什么?
目前在我國(guó)發(fā)展證券投資基金具有重要意義：一是有利于廣大中小投資者投資于證券市場(chǎng)特別是股票市場(chǎng)；二是有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定：三是促進(jìn)證券市場(chǎng)的發(fā)展。
6、投資基金交易有何規(guī)定?收取那些費(fèi)用?
基金交易開(kāi)盤(pán)價(jià)的確定原則同A股一樣，實(shí)行集合競(jìng)價(jià)?；鸾灰淄善苯灰滓粯訉?shí)行“T十1”交收上交所還強(qiáng)調(diào)基金交易也實(shí)行全面指定交易制度，用基金帳戶購(gòu)買(mǎi)基金的，也須事先辦妥指定交易。除上市首日外，兩只基金交易同樣適用10％漲跌幅限制。基金交易的最小單位為100份基金單位，超過(guò)100份的，則必須是100的整數(shù)倍?；鹳I(mǎi)賣(mài)申報(bào)價(jià)格以1份基金單位面值為計(jì)價(jià)單位，最小買(mǎi)賣(mài)申報(bào)價(jià)格以1份基金單位面值為計(jì)價(jià)單位，最小變動(dòng)價(jià)位為0．01元?；饾q跌幅超過(guò)7％，并進(jìn)入當(dāng)日證券漲跌幅前5名時(shí)，兩家交易所將上網(wǎng)公布成交量的前5家證券營(yíng)業(yè)部名單。
關(guān)于交易費(fèi)用，兩家交易所同時(shí)規(guī)定，投資者買(mǎi)賣(mài)基金，證券商不收取委托手續(xù)費(fèi)，投資者僅須支付交易傭金，基金交易傭金為成交金額的0.25％，不足5元的按5元收取。
上交所另外還規(guī)定，投資者的基金帳戶只能用于買(mǎi)賣(mài)依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的證券投資基金和上市的國(guó)債。
7、證券投資基金的價(jià)格、收益和分配如何?
首先介紹基金的價(jià)格?；鸬膬r(jià)格是指買(mǎi)賣(mài)基金的價(jià)格。由于封閉式基金和開(kāi)放式基金的交易方式不同，因此它們的價(jià)格的表現(xiàn)形式也不同。
封閉式基金的價(jià)格和股票價(jià)格一樣，可以分為發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格。封閉式基金的發(fā)行價(jià)格由兩部分組成，一部分是基金的面值，另一部分是基金的發(fā)行費(fèi)用，包括律師費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)等。封閉式基金發(fā)行期滿后一般都申請(qǐng)上市交易，因此，它的交易價(jià)格和股票價(jià)格的表現(xiàn)形式是一模一樣的，可以分為開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、價(jià)、、成交價(jià)等。封閉式基金的交易價(jià)格主要受到六個(gè)方面的影響，即基金資產(chǎn)凈值(指基金全部資產(chǎn)扣除按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以在基金資產(chǎn)中扣除的費(fèi)用后的價(jià)格。這種費(fèi)用包括管理人的管理費(fèi)用等)、市場(chǎng)供求關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、證券市場(chǎng)狀況、基金管理人的水平以及政府有關(guān)基金的政策。其中，確定基金價(jià)格最根本的依據(jù)，是每基金單位資產(chǎn)凈值(基金資產(chǎn)凈值除以基金單位總數(shù)后的價(jià)值)及其變動(dòng)情況。
開(kāi)放式基金不上市交易，而是由基金管理人自行或委托證券公司開(kāi)設(shè)柜臺(tái)進(jìn)行基金單位買(mǎi)賣(mài)。因此開(kāi)放式基金也就沒(méi)有所謂發(fā)行價(jià)格和交易價(jià)格的區(qū)別，實(shí)際上只有交易價(jià)格一種。開(kāi)放式基金的價(jià)格由基金的資產(chǎn)凈值來(lái)決定，并不隨行就市，每天由基金管理人根據(jù)基金的資產(chǎn)凈值確定一個(gè)買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)，當(dāng)天基金的買(mǎi)賣(mài)都按兩個(gè)價(jià)格來(lái)進(jìn)行。沒(méi)有開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、價(jià)、等多種報(bào)價(jià)。開(kāi)放式基金的買(mǎi)、賣(mài)價(jià)在專業(yè)術(shù)語(yǔ)中稱為申購(gòu)價(jià)和贖回價(jià)。
其次，介紹一下基金的收益。投資基金的收益是指基金管理人將募集的資金進(jìn)行投資獲得的投資收益。證券投資基金主要投資于股票、債券等金融工具，因此它的收益的來(lái)源主要有以下三部分。第一部分是買(mǎi)賣(mài)價(jià)差。就是基金賣(mài)出股票等有價(jià)證券的價(jià)格高于原來(lái)買(mǎi)入價(jià)的部分；第二部分是利息收入。主要包括存款利息收入和債券利息收入；第三是股息收入。來(lái)自于所投資股票的分紅派息。