(一)銷售價格的構(gòu)成
證券投資基金的銷售價格即為其在運(yùn)作過程中產(chǎn)生的各項費(fèi)用。具體包括基金持有人費(fèi)用和年度運(yùn)作費(fèi)用。
1．基金持有人費(fèi)用包括：
(1)申購費(fèi)用：投資人在申購或贖回時直接支付給基金管理人的一次性申購費(fèi)用。此申購費(fèi)用如在申購時支付，則稱為前端收費(fèi)；如在贖回支付，則稱為后端收費(fèi)。后端收費(fèi)一般隨持有期而消減。
根據(jù)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，我國開放式基金的申購費(fèi)率不得超過申購金額5％，申購費(fèi)用可以在基金申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中予以扣除。
目前混合形基金發(fā)行期的費(fèi)率通常為1％，債券形基金會更低一些；發(fā)行期結(jié)束后的日常申購期，申購費(fèi)率通常不高于1．5％。
(2)紅利再投資費(fèi)用：若投資人選擇紅利再投資，則存在一個紅利再投資費(fèi)用問題。目前絕大多數(shù)基金均不收取紅利再投資費(fèi)。
(3)轉(zhuǎn)換費(fèi)：對發(fā)行多只基金的基金族而言，投資者可以選擇在同一系列的多個基金品種間切換，這就產(chǎn)生轉(zhuǎn)換費(fèi)問題。目前絕大多數(shù)基金均不收取轉(zhuǎn)換費(fèi)。
(4)贖回費(fèi)：投資者贖回時向投資者收取的略帶懲罰性質(zhì)的費(fèi)用。根據(jù)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定：我國開放式基金的贖回費(fèi)率不超過贖回金額的3％。目前各基金管理公司的贖回費(fèi)率基本設(shè)定在0．5％左右。
2．基金營運(yùn)費(fèi)用主要包括：
(1)管理費(fèi)(基金管理人投資顧問咨詢費(fèi))：指基金管理公司投資運(yùn)作基金所收取的費(fèi)用。我國基金的管理費(fèi)率一段時間以來一直維持1．5％的固定費(fèi)率，目前債券基金的管理費(fèi)率多設(shè)有1％以下。
(2)托管費(fèi)：支付給托管銀行，一般為0．1％—0.25％。我國證券投資基金的托管費(fèi)率一直保持在0．25％的水平。
(3)其它費(fèi)用：譬如過戶代理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、律師費(fèi)、審計費(fèi)、股東大會費(fèi)等等。
基金運(yùn)營費(fèi)用每年發(fā)生，在基金利潤分配前直接從基金資產(chǎn)中扣除。
(二)基金銷售價格的確定原則
投資者需求是定價策略需要考慮的一個重要因素。由于開放式基金投資者所能接受的心理價位較低，可以相應(yīng)在開放式基金的申購費(fèi)中設(shè)立后端收費(fèi)，而適當(dāng)降低前端收費(fèi)，同時，為鼓勵投資者長期持有基金，還可以設(shè)計隨持有期遞減的贖回費(fèi)。
基金管理公司在制定定價策略時，還要綜合考慮公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)、產(chǎn)品成本、競爭者、產(chǎn)品生命周期和品牌形象、政策與市場環(huán)境等因素，最后擬打基金產(chǎn)品的價格。基金管理公司的產(chǎn)品價格不是一成不變的，要視競爭壓力及營銷環(huán)境的變化，適時調(diào)整定價，并把價格真正地當(dāng)作完成營銷組合策略的一種工具。
證券投資基金的銷售價格即為其在運(yùn)作過程中產(chǎn)生的各項費(fèi)用。具體包括基金持有人費(fèi)用和年度運(yùn)作費(fèi)用。
1．基金持有人費(fèi)用包括：
(1)申購費(fèi)用：投資人在申購或贖回時直接支付給基金管理人的一次性申購費(fèi)用。此申購費(fèi)用如在申購時支付，則稱為前端收費(fèi)；如在贖回支付，則稱為后端收費(fèi)。后端收費(fèi)一般隨持有期而消減。
根據(jù)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定，我國開放式基金的申購費(fèi)率不得超過申購金額5％，申購費(fèi)用可以在基金申購時收取，也可以在贖回時從贖回金額中予以扣除。
目前混合形基金發(fā)行期的費(fèi)率通常為1％，債券形基金會更低一些；發(fā)行期結(jié)束后的日常申購期，申購費(fèi)率通常不高于1．5％。
(2)紅利再投資費(fèi)用：若投資人選擇紅利再投資，則存在一個紅利再投資費(fèi)用問題。目前絕大多數(shù)基金均不收取紅利再投資費(fèi)。
(3)轉(zhuǎn)換費(fèi)：對發(fā)行多只基金的基金族而言，投資者可以選擇在同一系列的多個基金品種間切換，這就產(chǎn)生轉(zhuǎn)換費(fèi)問題。目前絕大多數(shù)基金均不收取轉(zhuǎn)換費(fèi)。
(4)贖回費(fèi)：投資者贖回時向投資者收取的略帶懲罰性質(zhì)的費(fèi)用。根據(jù)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》規(guī)定：我國開放式基金的贖回費(fèi)率不超過贖回金額的3％。目前各基金管理公司的贖回費(fèi)率基本設(shè)定在0．5％左右。
2．基金營運(yùn)費(fèi)用主要包括：
(1)管理費(fèi)(基金管理人投資顧問咨詢費(fèi))：指基金管理公司投資運(yùn)作基金所收取的費(fèi)用。我國基金的管理費(fèi)率一段時間以來一直維持1．5％的固定費(fèi)率，目前債券基金的管理費(fèi)率多設(shè)有1％以下。
(2)托管費(fèi)：支付給托管銀行，一般為0．1％—0.25％。我國證券投資基金的托管費(fèi)率一直保持在0．25％的水平。
(3)其它費(fèi)用：譬如過戶代理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、律師費(fèi)、審計費(fèi)、股東大會費(fèi)等等。
基金運(yùn)營費(fèi)用每年發(fā)生，在基金利潤分配前直接從基金資產(chǎn)中扣除。
(二)基金銷售價格的確定原則
投資者需求是定價策略需要考慮的一個重要因素。由于開放式基金投資者所能接受的心理價位較低，可以相應(yīng)在開放式基金的申購費(fèi)中設(shè)立后端收費(fèi)，而適當(dāng)降低前端收費(fèi)，同時，為鼓勵投資者長期持有基金，還可以設(shè)計隨持有期遞減的贖回費(fèi)。
基金管理公司在制定定價策略時，還要綜合考慮公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)、產(chǎn)品成本、競爭者、產(chǎn)品生命周期和品牌形象、政策與市場環(huán)境等因素，最后擬打基金產(chǎn)品的價格。基金管理公司的產(chǎn)品價格不是一成不變的，要視競爭壓力及營銷環(huán)境的變化，適時調(diào)整定價，并把價格真正地當(dāng)作完成營銷組合策略的一種工具。