由于基金今年的收益相當(dāng)不錯(cuò)，最近不少投資者都在咨詢有關(guān)基金產(chǎn)品的問題，在與投資者交流的過程中，筆者發(fā)現(xiàn)不少投資者都存在這樣或者那樣的誤區(qū)，因此有必要針對投資者在購買基金中存在的這些誤區(qū)進(jìn)行剖析，以幫助投資者以更科學(xué)的方法選擇和購買基金產(chǎn)品 。
誤區(qū)一：喜新厭舊
不少投資者喜歡購買新發(fā)的基金，究其原因，主要是新發(fā)基金在認(rèn)購期的宣傳力度很大，容易給投資者帶來視覺和聽覺上的沖擊，加上銀行、券商等基金代銷網(wǎng)點(diǎn)的主動(dòng)性推銷，致使投資者在看待新基金和老基金的關(guān)系上有所偏頗。
其實(shí)，從理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，除了一些具有鮮明特點(diǎn)的基金之外，老基金比新基金更具有優(yōu)勢。
首先，新基金和老基金在本質(zhì)上并沒有差異，完全是同質(zhì)性的產(chǎn)品。每一只新基金都會取很吸引人的名字，但無論是“穩(wěn)健增長”、“動(dòng)力平衡”、“先鋒”，還是“積極配置”、“經(jīng)典配置”，都只是基金的名稱而已，基金本身并沒有本質(zhì)上的差異。
其次，老基金的可選擇性很強(qiáng)，完全可以從中選擇到優(yōu)秀的基金產(chǎn)品?，F(xiàn)階段開放式基金的種類已基本定型，每一大類基金的數(shù)量也已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)?shù)臄?shù)量。截至7月底，僅開放式基金就有210只，股票型基金和配置型基金有143只。如此眾多的基金產(chǎn)品完全可以滿足我們優(yōu)選比較的需要。
第三，老基金更容易判斷和優(yōu)選。我們之所以買基金產(chǎn)品，就是希望基金凈值能夠上漲，而且漲得比別的基金要多一些，也就是我們希望買到一只“好基金”。那么，到底是210只已經(jīng)存在的基金中的某只基金會成為“好基金”呢？還是正在發(fā)行的某只基金會成為“好基金”呢？當(dāng)然是前者的可能性要大得多。老基金有歷史業(yè)績和持倉情況可參考，能夠?qū)ζ湮磥淼臉I(yè)績進(jìn)行相對科學(xué)的預(yù)測，而新基金卻沒有歷史，只是一張白紙。我們試想一下，劉翔和某個(gè)不知名的運(yùn)動(dòng)員比賽110米欄，誰會最終勝出呢？我們當(dāng)然更應(yīng)該相信前者，因?yàn)榍罢咧辽僮屛覀兛吹搅怂汛嬖诘臉I(yè)績，這個(gè)業(yè)績足以讓我們相信其在今后比賽中還會創(chuàng)造出同樣好的成績。
誤區(qū)二：越便宜越好
不少投資者把基金當(dāng)成股票，認(rèn)為基金凈值高的上漲空間不大，而去購買面值附近甚至是面值以下的基金。殊不知，好貨不便宜，便宜沒好貨，基金累計(jì)凈值高說明其競爭能力強(qiáng)，基金團(tuán)隊(duì)管理水平高，發(fā)展后勁足，正所謂強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。因此，以凈值論英雄其實(shí)是很有道理的。
誤區(qū)三：股票基金也定投
現(xiàn)在不少基金都推出了定投業(yè)務(wù)，其實(shí)，定投業(yè)務(wù)只適合于非股票類基金。股票市場具有非常明顯的周期性，而且波動(dòng)很大，風(fēng)險(xiǎn)較高。股票型基金主要的投向就是股票市場，其凈值和股票市場的波動(dòng)總體上是同步的，很難有基金會反其道而行之 。我們試想，如果在漫漫熊市中也進(jìn)行股票型基金定投，“定期定額”豈不是變成了“定期虧錢”了。因此，投資股票型基金，首先應(yīng)該對股票市場有一個(gè)趨勢上的判斷，要順勢而為，在預(yù)期股市走高的情況下購買股票型基金更為妥當(dāng)。
誤區(qū)四：短期收益決定買賣
不少投資者在決定申購或者贖回基金時(shí)都是根據(jù)基金最近一段時(shí)間的表現(xiàn)來判斷的，上個(gè)月哪只基金漲得最多，就買哪只，手里的基金投資了1個(gè)月，如果其表現(xiàn)不盡如人意，就立即換基金。其實(shí)，基金的業(yè)績具有一定的波動(dòng)性，有的時(shí)期這只基金表現(xiàn)很好，但到了下一個(gè)時(shí)期，另一只基金的表現(xiàn)會更加優(yōu)秀，正所謂路遙知馬力。我們應(yīng)該根據(jù)一段較長時(shí)期內(nèi)基金的相對業(yè)績來判斷基金的優(yōu)劣，把基金的觀察期放得相對長一些。
誤區(qū)五：過于分散或集中
不少投資者根據(jù)“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的原理，看中一只基金就買一只，買來買去買了十幾只基金，整體收益不怎么樣，管理基金的時(shí)間成本倒大大提高了。其實(shí)，理財(cái)投資應(yīng)該是在相對分散的基礎(chǔ)上適度集中。因此，在做好資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，對于風(fēng)險(xiǎn)較小的投資，選擇一只基金就可以了，而對于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資，以2只左右的優(yōu)選基金為宜。
誤區(qū)六：復(fù)制基金＝業(yè)績復(fù)制
最近基金復(fù)制比較流行，宣傳者往往把以前的基金作為榜樣，給投資者以極大的幻想。其實(shí)，即便是同一家基金公司、同樣的基金投向、同一個(gè)基金經(jīng)理，這兩只“孿生”基金還是兩只不同的基金。雙胞胎都會有不同的命運(yùn)，何況復(fù)制的基金？復(fù)制基金其實(shí)就是一只普通的基金，和別的基金本質(zhì)上沒什么區(qū)別。
誤區(qū)七：經(jīng)理去哪我去哪
有些投資者非常崇拜基金經(jīng)理，某個(gè)基金經(jīng)理以前管理的基金業(yè)績不俗，現(xiàn)在跳槽去了另一家基金公司去管理另一只基金，這些投資者就緊跟基金經(jīng)理的腳步，也更換門庭轉(zhuǎn)換基金?；饦I(yè)績的好壞固然是與基金經(jīng)理的觀念和智慧分不開的，但與基金公司和基金團(tuán)隊(duì)的關(guān)系更大，沒有了優(yōu)秀基金公司和優(yōu)秀基金團(tuán)隊(duì)的依托，任何基金經(jīng)理都將舉步維艱，再好的智慧也很難發(fā)揮。
誤區(qū)一：喜新厭舊
不少投資者喜歡購買新發(fā)的基金，究其原因，主要是新發(fā)基金在認(rèn)購期的宣傳力度很大，容易給投資者帶來視覺和聽覺上的沖擊，加上銀行、券商等基金代銷網(wǎng)點(diǎn)的主動(dòng)性推銷，致使投資者在看待新基金和老基金的關(guān)系上有所偏頗。
其實(shí)，從理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，除了一些具有鮮明特點(diǎn)的基金之外，老基金比新基金更具有優(yōu)勢。
首先，新基金和老基金在本質(zhì)上并沒有差異，完全是同質(zhì)性的產(chǎn)品。每一只新基金都會取很吸引人的名字，但無論是“穩(wěn)健增長”、“動(dòng)力平衡”、“先鋒”，還是“積極配置”、“經(jīng)典配置”，都只是基金的名稱而已，基金本身并沒有本質(zhì)上的差異。
其次，老基金的可選擇性很強(qiáng)，完全可以從中選擇到優(yōu)秀的基金產(chǎn)品?，F(xiàn)階段開放式基金的種類已基本定型，每一大類基金的數(shù)量也已經(jīng)達(dá)到了相當(dāng)?shù)臄?shù)量。截至7月底，僅開放式基金就有210只，股票型基金和配置型基金有143只。如此眾多的基金產(chǎn)品完全可以滿足我們優(yōu)選比較的需要。
第三，老基金更容易判斷和優(yōu)選。我們之所以買基金產(chǎn)品，就是希望基金凈值能夠上漲，而且漲得比別的基金要多一些，也就是我們希望買到一只“好基金”。那么，到底是210只已經(jīng)存在的基金中的某只基金會成為“好基金”呢？還是正在發(fā)行的某只基金會成為“好基金”呢？當(dāng)然是前者的可能性要大得多。老基金有歷史業(yè)績和持倉情況可參考，能夠?qū)ζ湮磥淼臉I(yè)績進(jìn)行相對科學(xué)的預(yù)測，而新基金卻沒有歷史，只是一張白紙。我們試想一下，劉翔和某個(gè)不知名的運(yùn)動(dòng)員比賽110米欄，誰會最終勝出呢？我們當(dāng)然更應(yīng)該相信前者，因?yàn)榍罢咧辽僮屛覀兛吹搅怂汛嬖诘臉I(yè)績，這個(gè)業(yè)績足以讓我們相信其在今后比賽中還會創(chuàng)造出同樣好的成績。
誤區(qū)二：越便宜越好
不少投資者把基金當(dāng)成股票，認(rèn)為基金凈值高的上漲空間不大，而去購買面值附近甚至是面值以下的基金。殊不知，好貨不便宜，便宜沒好貨，基金累計(jì)凈值高說明其競爭能力強(qiáng)，基金團(tuán)隊(duì)管理水平高，發(fā)展后勁足，正所謂強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。因此，以凈值論英雄其實(shí)是很有道理的。
誤區(qū)三：股票基金也定投
現(xiàn)在不少基金都推出了定投業(yè)務(wù)，其實(shí)，定投業(yè)務(wù)只適合于非股票類基金。股票市場具有非常明顯的周期性，而且波動(dòng)很大，風(fēng)險(xiǎn)較高。股票型基金主要的投向就是股票市場，其凈值和股票市場的波動(dòng)總體上是同步的，很難有基金會反其道而行之 。我們試想，如果在漫漫熊市中也進(jìn)行股票型基金定投，“定期定額”豈不是變成了“定期虧錢”了。因此，投資股票型基金，首先應(yīng)該對股票市場有一個(gè)趨勢上的判斷，要順勢而為，在預(yù)期股市走高的情況下購買股票型基金更為妥當(dāng)。
誤區(qū)四：短期收益決定買賣
不少投資者在決定申購或者贖回基金時(shí)都是根據(jù)基金最近一段時(shí)間的表現(xiàn)來判斷的，上個(gè)月哪只基金漲得最多，就買哪只，手里的基金投資了1個(gè)月，如果其表現(xiàn)不盡如人意，就立即換基金。其實(shí)，基金的業(yè)績具有一定的波動(dòng)性，有的時(shí)期這只基金表現(xiàn)很好，但到了下一個(gè)時(shí)期，另一只基金的表現(xiàn)會更加優(yōu)秀，正所謂路遙知馬力。我們應(yīng)該根據(jù)一段較長時(shí)期內(nèi)基金的相對業(yè)績來判斷基金的優(yōu)劣，把基金的觀察期放得相對長一些。
誤區(qū)五：過于分散或集中
不少投資者根據(jù)“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的原理，看中一只基金就買一只，買來買去買了十幾只基金，整體收益不怎么樣，管理基金的時(shí)間成本倒大大提高了。其實(shí)，理財(cái)投資應(yīng)該是在相對分散的基礎(chǔ)上適度集中。因此，在做好資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上，對于風(fēng)險(xiǎn)較小的投資，選擇一只基金就可以了，而對于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資，以2只左右的優(yōu)選基金為宜。
誤區(qū)六：復(fù)制基金＝業(yè)績復(fù)制
最近基金復(fù)制比較流行，宣傳者往往把以前的基金作為榜樣，給投資者以極大的幻想。其實(shí)，即便是同一家基金公司、同樣的基金投向、同一個(gè)基金經(jīng)理，這兩只“孿生”基金還是兩只不同的基金。雙胞胎都會有不同的命運(yùn)，何況復(fù)制的基金？復(fù)制基金其實(shí)就是一只普通的基金，和別的基金本質(zhì)上沒什么區(qū)別。
誤區(qū)七：經(jīng)理去哪我去哪
有些投資者非常崇拜基金經(jīng)理，某個(gè)基金經(jīng)理以前管理的基金業(yè)績不俗，現(xiàn)在跳槽去了另一家基金公司去管理另一只基金，這些投資者就緊跟基金經(jīng)理的腳步，也更換門庭轉(zhuǎn)換基金?；饦I(yè)績的好壞固然是與基金經(jīng)理的觀念和智慧分不開的，但與基金公司和基金團(tuán)隊(duì)的關(guān)系更大，沒有了優(yōu)秀基金公司和優(yōu)秀基金團(tuán)隊(duì)的依托，任何基金經(jīng)理都將舉步維艱，再好的智慧也很難發(fā)揮。