組織數(shù)萬(wàn)散戶(hù)參加持有人大會(huì)困難重重 巨型老基金或無(wú)緣股指期貨投資 近期，有關(guān)部門(mén)初步制定的基金投資股指期貨框架出爐，其中，老基金投資股指期貨需經(jīng)持有人大會(huì)表決的條款備受關(guān)注。這一條款可能導(dǎo)致大批擁有數(shù)十萬(wàn)散戶(hù)持有人的巨型老基金無(wú)緣股指期貨投資。
據(jù)悉，基金投資股指期貨框架要求：老基金要投資股指期貨，就必須制定股指期貨投資方案，并召開(kāi)持有人大會(huì)進(jìn)行表決，同時(shí)對(duì)基金合同進(jìn)行相應(yīng)修訂。新基金則需要審批前在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品方案等募集申報(bào)材料中列明股指期貨投資方案等相關(guān)內(nèi)容。
根據(jù)證券投資基金法的相關(guān)規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開(kāi)；大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上通過(guò)。
“股指期貨投資方案得到多數(shù)持有人同意應(yīng)該問(wèn)題不大，但關(guān)鍵在于難以組織到50%以上份額持有人來(lái)參加持有人大會(huì)。對(duì)于絕大多數(shù)巨型基金來(lái)說(shuō)，基金持有人戶(hù)數(shù)達(dá)到10萬(wàn)以上，現(xiàn)場(chǎng)召開(kāi)持有人大會(huì)幾乎無(wú)法實(shí)現(xiàn)。”深圳一家基金公司的有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
以南方高增長(zhǎng)基金為例，去年年底該基金總份額為117.12億份，持有人戶(hù)數(shù)為31.31萬(wàn)，散戶(hù)持有基金總分額的95%。要想召集到50%以上份額的持有人，除了機(jī)構(gòu)之外，基金公司至少還要召集45%的份額，即52.65億份散戶(hù)持有人，即使按照每戶(hù)持有50萬(wàn)元計(jì)算，至少也要有1萬(wàn)多散戶(hù)參加持有人大會(huì)。
由于基金份額持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。有基金人士提出了以網(wǎng)上投票的方式召開(kāi)基金持有人大會(huì)，但這種持有人大會(huì)形式同樣難以實(shí)施。
“開(kāi)放式基金登記在基金公司自己的TA系統(tǒng)，銷(xiāo)售又主要是集中在銀行系統(tǒng)，無(wú)論是基金公司的TA系統(tǒng)還是銀行的銷(xiāo)售系統(tǒng)都不支持網(wǎng)上投票。按照中登公司股改投票那樣的系統(tǒng)硬件和軟件要求，基金公司短期內(nèi)根本無(wú)法達(dá)到?！被饦I(yè)內(nèi)人士分析。
令人關(guān)注的是，巨型基金是整個(gè)基金市場(chǎng)的中流砥柱，一旦這些基金無(wú)法參與股指期貨投資，基金可以投資股指期貨的規(guī)模會(huì)大打折扣。
統(tǒng)計(jì)顯示，去年年底有43只份額超過(guò)50億份的巨型偏股基金，這些基金的總份額超過(guò)4000億份，占偏股基金總份額的七成以上。巨型老基金無(wú)法投資股指期貨相當(dāng)于減少了百億元基金對(duì)股指期貨的可投資規(guī)模。
據(jù)悉，基金投資股指期貨框架要求：老基金要投資股指期貨，就必須制定股指期貨投資方案，并召開(kāi)持有人大會(huì)進(jìn)行表決，同時(shí)對(duì)基金合同進(jìn)行相應(yīng)修訂。新基金則需要審批前在基金合同、招募說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品方案等募集申報(bào)材料中列明股指期貨投資方案等相關(guān)內(nèi)容。
根據(jù)證券投資基金法的相關(guān)規(guī)定，基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開(kāi)；大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上通過(guò)。
“股指期貨投資方案得到多數(shù)持有人同意應(yīng)該問(wèn)題不大，但關(guān)鍵在于難以組織到50%以上份額持有人來(lái)參加持有人大會(huì)。對(duì)于絕大多數(shù)巨型基金來(lái)說(shuō)，基金持有人戶(hù)數(shù)達(dá)到10萬(wàn)以上，現(xiàn)場(chǎng)召開(kāi)持有人大會(huì)幾乎無(wú)法實(shí)現(xiàn)。”深圳一家基金公司的有關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
以南方高增長(zhǎng)基金為例，去年年底該基金總份額為117.12億份，持有人戶(hù)數(shù)為31.31萬(wàn)，散戶(hù)持有基金總分額的95%。要想召集到50%以上份額的持有人，除了機(jī)構(gòu)之外，基金公司至少還要召集45%的份額，即52.65億份散戶(hù)持有人，即使按照每戶(hù)持有50萬(wàn)元計(jì)算，至少也要有1萬(wàn)多散戶(hù)參加持有人大會(huì)。
由于基金份額持有人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。有基金人士提出了以網(wǎng)上投票的方式召開(kāi)基金持有人大會(huì)，但這種持有人大會(huì)形式同樣難以實(shí)施。
“開(kāi)放式基金登記在基金公司自己的TA系統(tǒng)，銷(xiāo)售又主要是集中在銀行系統(tǒng)，無(wú)論是基金公司的TA系統(tǒng)還是銀行的銷(xiāo)售系統(tǒng)都不支持網(wǎng)上投票。按照中登公司股改投票那樣的系統(tǒng)硬件和軟件要求，基金公司短期內(nèi)根本無(wú)法達(dá)到?！被饦I(yè)內(nèi)人士分析。
令人關(guān)注的是，巨型基金是整個(gè)基金市場(chǎng)的中流砥柱，一旦這些基金無(wú)法參與股指期貨投資，基金可以投資股指期貨的規(guī)模會(huì)大打折扣。
統(tǒng)計(jì)顯示，去年年底有43只份額超過(guò)50億份的巨型偏股基金，這些基金的總份額超過(guò)4000億份，占偏股基金總份額的七成以上。巨型老基金無(wú)法投資股指期貨相當(dāng)于減少了百億元基金對(duì)股指期貨的可投資規(guī)模。