第一節(jié) 公司分析概述
一、公司和公司上市的含義
按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司。
二、公司分析的意義
第二節(jié) 公司基本分析
一、公司的行業(yè)地位分析
二、公司的經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析
（一）區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件
（二）區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
（三）區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色
三、公司產(chǎn)品分析
（一）產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力
1、成本優(yōu)勢(shì)
2、技術(shù)優(yōu)勢(shì)
3、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)
（二）產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況
（三）產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
四、公司經(jīng)營(yíng)能力分析
（一）公司的法人治理結(jié)構(gòu)
（二）公司經(jīng)理層的素質(zhì)
（三）公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力
五、公司成長(zhǎng)性分析
（一）公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析
（二）公司規(guī)模變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力分析。
六、公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際應(yīng)用
（一）分析公司所屬產(chǎn)業(yè)
（二）分析公司背景和歷史沿革
（三）分析公司經(jīng)營(yíng)管理
（四）分析公司市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)
（五）分析公司研究與開(kāi)發(fā)
（六）分析公司融資與投資
第三節(jié) 公司財(cái)務(wù)分析
一、公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表
（一）資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。
總資產(chǎn)＝負(fù)債＋凈資產(chǎn)（資本、股東權(quán)益）
（二）利潤(rùn)表
利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表主要反映以下幾個(gè)方面內(nèi)容：構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素、構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素、構(gòu)成利潤(rùn)總額（或虧損總額）的各項(xiàng)要素、構(gòu)成凈利潤(rùn)（或凈虧損）的各項(xiàng)要素。
（三）現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。主要分三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法
（一）主要目的
（二）分析方法與原則
1、方法-兩類(lèi)
2、原則：堅(jiān)持全面、堅(jiān)持考慮個(gè)性。
三、財(cái)務(wù)比率分析
（一）變現(xiàn)能力分析：
1、流動(dòng)比率
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
2、速動(dòng)比率
速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債
會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)。 設(shè)為首頁(yè)
會(huì)減弱公司變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。
（二）營(yíng)運(yùn)能力分析
1、存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）
存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨 （次）
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率（天）
=平均存貨*360/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（天）
2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收帳款（次）
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收帳款*360/主營(yíng)業(yè)務(wù)收（天）
3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)（次）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額（次）
（三）長(zhǎng)期償債能力分析
1、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%
2、 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%
3、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值*100%
4、 已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用（倍）
5、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素：長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目
（四）盈利能力分析
1、銷(xiāo)售凈利率=凈利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
2、銷(xiāo)售毛利率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
3、資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額*100%
4、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/年末凈資產(chǎn)*100%
（五）投資收益分析
1、每股收益=凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)*100%
2、市盈率=每股股利/每股收益*100%
3、股利支付率=每股股利/每股收益*100%
4、每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)
5、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)（倍）
（六）現(xiàn)金流量分析
1、流動(dòng)性分析
2、獲取現(xiàn)金能力分析
3、財(cái)務(wù)彈性分析
4、收益質(zhì)量分析。
四、會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析
（一）會(huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目
（二）對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目的分析
（三）會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)基本財(cái)務(wù)比率的影響分析
五、公司財(cái)務(wù)狀況的綜合分析
（一）沃爾評(píng)分法
（二）綜合評(píng)價(jià)法
六、EVA—業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)新指標(biāo)
（一）EVA與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法的區(qū)別
（二）EVA的計(jì)算
（三）市場(chǎng)增加值——MVA
七、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題
第四節(jié) 公司重大事項(xiàng)分析
一、公司的資產(chǎn)重組
（一） 公司資產(chǎn)重組的方式
1、擴(kuò)張型公司的重組方式包括：購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、收購(gòu)公司、收購(gòu)股份、合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司、公司合并。
2、調(diào)整型公司重組包括：股權(quán)置換、股權(quán)――資產(chǎn)置換、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)出售或剝離、公司的分立、資產(chǎn)配負(fù)債剝離。
3、控制權(quán)變更型公司重組包括：股權(quán)的無(wú)償劃撥、股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、公司股權(quán)托管和公司托管、表決權(quán)信托與委托書(shū)、股份回購(gòu)、交叉控股。
（二）資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響
（三）資產(chǎn)重組常用的評(píng)估方法
1、市場(chǎng)價(jià)值法
2、重置成本法
3、收益現(xiàn)值法
二、公司的關(guān)聯(lián)交易
關(guān)聯(lián)交易是指公司與其關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的交換資產(chǎn)、提供商品或勞務(wù)的交易行為。
（一）關(guān)聯(lián)交易的方式
1、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)
2、資產(chǎn)租賃
3、擔(dān)保
4、托管經(jīng)營(yíng)
5、共同投資
（二）關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司的影響
三、會(huì)計(jì)政策和稅收政策的變化
（一）會(huì)計(jì)政策的變化及其對(duì)公司的影響
（二）稅收政策的變化及其對(duì)公司的影響
一、公司和公司上市的含義
按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司。
二、公司分析的意義
第二節(jié) 公司基本分析
一、公司的行業(yè)地位分析
二、公司的經(jīng)濟(jì)區(qū)位分析
（一）區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件
（二）區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策
（三）區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色
三、公司產(chǎn)品分析
（一）產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能力
1、成本優(yōu)勢(shì)
2、技術(shù)優(yōu)勢(shì)
3、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)
（二）產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況
（三）產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略
四、公司經(jīng)營(yíng)能力分析
（一）公司的法人治理結(jié)構(gòu)
（二）公司經(jīng)理層的素質(zhì)
（三）公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力
五、公司成長(zhǎng)性分析
（一）公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析
（二）公司規(guī)模變動(dòng)特征及擴(kuò)張潛力分析。
六、公司基本分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際應(yīng)用
（一）分析公司所屬產(chǎn)業(yè)
（二）分析公司背景和歷史沿革
（三）分析公司經(jīng)營(yíng)管理
（四）分析公司市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)
（五）分析公司研究與開(kāi)發(fā)
（六）分析公司融資與投資
第三節(jié) 公司財(cái)務(wù)分析
一、公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表
（一）資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。
總資產(chǎn)＝負(fù)債＋凈資產(chǎn)（資本、股東權(quán)益）
（二）利潤(rùn)表
利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表主要反映以下幾個(gè)方面內(nèi)容：構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素、構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素、構(gòu)成利潤(rùn)總額（或虧損總額）的各項(xiàng)要素、構(gòu)成凈利潤(rùn)（或凈虧損）的各項(xiàng)要素。
（三）現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。主要分三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。
二、公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與方法
（一）主要目的
（二）分析方法與原則
1、方法-兩類(lèi)
2、原則：堅(jiān)持全面、堅(jiān)持考慮個(gè)性。
三、財(cái)務(wù)比率分析
（一）變現(xiàn)能力分析：
1、流動(dòng)比率
流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
2、速動(dòng)比率
速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債
會(huì)增強(qiáng)公司變現(xiàn)能力的因素：可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)。 設(shè)為首頁(yè)
會(huì)減弱公司變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。
（二）營(yíng)運(yùn)能力分析
1、存貨周轉(zhuǎn)率（存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)）
存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨 （次）
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天/存貨周轉(zhuǎn)率（天）
=平均存貨*360/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（天）
2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收帳款（次）
應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收帳款*360/主營(yíng)業(yè)務(wù)收（天）
3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)（次）
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額（次）
（三）長(zhǎng)期償債能力分析
1、 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%
2、 產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益*100%
3、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值*100%
4、 已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤(rùn)/利息費(fèi)用（倍）
5、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素：長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目
（四）盈利能力分析
1、銷(xiāo)售凈利率=凈利/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
2、銷(xiāo)售毛利率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%
3、資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額*100%
4、 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/年末凈資產(chǎn)*100%
（五）投資收益分析
1、每股收益=凈利潤(rùn)/發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)*100%
2、市盈率=每股股利/每股收益*100%
3、股利支付率=每股股利/每股收益*100%
4、每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)
5、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)（倍）
（六）現(xiàn)金流量分析
1、流動(dòng)性分析
2、獲取現(xiàn)金能力分析
3、財(cái)務(wù)彈性分析
4、收益質(zhì)量分析。
四、會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析
（一）會(huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目
（二）對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注項(xiàng)目的分析
（三）會(huì)計(jì)報(bào)表附注對(duì)基本財(cái)務(wù)比率的影響分析
五、公司財(cái)務(wù)狀況的綜合分析
（一）沃爾評(píng)分法
（二）綜合評(píng)價(jià)法
六、EVA—業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)新指標(biāo)
（一）EVA與傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法的區(qū)別
（二）EVA的計(jì)算
（三）市場(chǎng)增加值——MVA
七、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題
第四節(jié) 公司重大事項(xiàng)分析
一、公司的資產(chǎn)重組
（一） 公司資產(chǎn)重組的方式
1、擴(kuò)張型公司的重組方式包括：購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、收購(gòu)公司、收購(gòu)股份、合資或聯(lián)營(yíng)組建子公司、公司合并。
2、調(diào)整型公司重組包括：股權(quán)置換、股權(quán)――資產(chǎn)置換、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)出售或剝離、公司的分立、資產(chǎn)配負(fù)債剝離。
3、控制權(quán)變更型公司重組包括：股權(quán)的無(wú)償劃撥、股權(quán)的協(xié)議轉(zhuǎn)讓、公司股權(quán)托管和公司托管、表決權(quán)信托與委托書(shū)、股份回購(gòu)、交叉控股。
（二）資產(chǎn)重組對(duì)公司的影響
（三）資產(chǎn)重組常用的評(píng)估方法
1、市場(chǎng)價(jià)值法
2、重置成本法
3、收益現(xiàn)值法
二、公司的關(guān)聯(lián)交易
關(guān)聯(lián)交易是指公司與其關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的交換資產(chǎn)、提供商品或勞務(wù)的交易行為。
（一）關(guān)聯(lián)交易的方式
1、關(guān)聯(lián)購(gòu)銷(xiāo)
2、資產(chǎn)租賃
3、擔(dān)保
4、托管經(jīng)營(yíng)
5、共同投資
（二）關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司的影響
三、會(huì)計(jì)政策和稅收政策的變化
（一）會(huì)計(jì)政策的變化及其對(duì)公司的影響
（二）稅收政策的變化及其對(duì)公司的影響