例題8（建設(shè)期利息的估算，與資金的時(shí)間價(jià)值，建設(shè)期借款利息，凈現(xiàn)金流量的計(jì)算聯(lián)合考察）某項(xiàng)目建設(shè)期為4年，各年的借款額如下表所示，借款在各年年初發(fā)生，借款利率10%. 年份 1 2 3 4
借款額（萬(wàn)元） 2000 3000 3000 2000
問(wèn)題：
（1） 計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息
（2） 若項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)期的第一年開(kāi)始償還借款（即項(xiàng)目計(jì)算期的第5年開(kāi)始償還），采用等額還本付息的方式，償還期為5年。計(jì)算各年應(yīng)償還的金額。
（3） 已知在第8年項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入為6700萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)成本為2000萬(wàn)，營(yíng)業(yè)稅金及附加為120萬(wàn)，增值稅為110萬(wàn)，所得稅為288萬(wàn)，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)25萬(wàn)元。項(xiàng)目的借款全部用于建設(shè)投資，流動(dòng)資金在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的前兩年投入完畢。計(jì)算第8年的項(xiàng)目資本金凈現(xiàn)金流量。
解析：
（1）項(xiàng)目的建設(shè)期借款本息和=2000（1+10%）4+3000（1+10%）3+3000（1+10%）2+2000（1+10%）=12751.2建設(shè)期借款利息=建設(shè)期借款本息和—建設(shè)期借款本金=12751.2-2000-3000-3000-2000=2751.2（萬(wàn)元）
（2）建設(shè)期借款本息和作為運(yùn)營(yíng)期償還的本金總額，根據(jù)等額年金的計(jì)算公式，每年償還的金額為：12751.2*（A/P，5，10%）=12751.2*0.2638= （萬(wàn)元）
（3）參考考試用書(shū)P141頁(yè)，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，第8年項(xiàng)目資本金凈現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-建設(shè)投資借款本金償還和利息支付-經(jīng)營(yíng)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-增值稅-所得稅=6700-3363.77-2000-120-110-288=818.23（萬(wàn)元）
借款額（萬(wàn)元） 2000 3000 3000 2000
問(wèn)題：
（1） 計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息
（2） 若項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)期的第一年開(kāi)始償還借款（即項(xiàng)目計(jì)算期的第5年開(kāi)始償還），采用等額還本付息的方式，償還期為5年。計(jì)算各年應(yīng)償還的金額。
（3） 已知在第8年項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入為6700萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)成本為2000萬(wàn)，營(yíng)業(yè)稅金及附加為120萬(wàn)，增值稅為110萬(wàn)，所得稅為288萬(wàn)，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)25萬(wàn)元。項(xiàng)目的借款全部用于建設(shè)投資，流動(dòng)資金在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的前兩年投入完畢。計(jì)算第8年的項(xiàng)目資本金凈現(xiàn)金流量。
解析：
（1）項(xiàng)目的建設(shè)期借款本息和=2000（1+10%）4+3000（1+10%）3+3000（1+10%）2+2000（1+10%）=12751.2建設(shè)期借款利息=建設(shè)期借款本息和—建設(shè)期借款本金=12751.2-2000-3000-3000-2000=2751.2（萬(wàn)元）
（2）建設(shè)期借款本息和作為運(yùn)營(yíng)期償還的本金總額，根據(jù)等額年金的計(jì)算公式，每年償還的金額為：12751.2*（A/P，5，10%）=12751.2*0.2638= （萬(wàn)元）
（3）參考考試用書(shū)P141頁(yè)，項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，第8年項(xiàng)目資本金凈現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入-建設(shè)投資借款本金償還和利息支付-經(jīng)營(yíng)成本-營(yíng)業(yè)稅金及附加-增值稅-所得稅=6700-3363.77-2000-120-110-288=818.23（萬(wàn)元）