今年以來，股票基金大賺“眉開眼笑”，債券型基金默默無聞。雖然不少人認為后期走勢可能延續(xù)“股強債弱”，但專家表示，不管是什么基金，都要視其基金經(jīng)理、投資成績、基金公司等相關(guān)情況而定，不能一概而論。
股債大玩“老把戲”
股市和債市總是在玩蹺蹺板的游戲。股票型基金去年集體遭遇“滑鐵盧”，今年卻時來運轉(zhuǎn)、揚眉吐氣。債券型基金去年風光無限，今年卻踏入末路窮途?！叭ツ旯善被鹨恢碧?，朋友都說債券基金保險，我就把股票基金全部贖回換成了債券基金。誰知道市場變化這么快，股票型基金大賺，債券基金卻在賠本?！笨粗善毙突稹按筘S收”，長沙基民譚小姐后悔得要命。
“贏行家”投資理財專家團成員、華泰證券長沙營業(yè)部總經(jīng)理邱筠表示，他們營業(yè)部承銷的股基受到了多數(shù)投資者的歡迎，但債基的銷路卻不看好。而記者在中信銀行陽光支行看到，該行沒有銷售基金，工作人員只推銷自己銀行的理財產(chǎn)品。
股基平均增長超25%
一季度以來，受累債券市場振蕩走低，債券基金長期整體負收益，其中，純債基金虧損最為明顯。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月以來，65只債基發(fā)生虧損，29只實現(xiàn)盈利，而發(fā)生虧損的債基幾乎全部為純債基金。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)暖，股市不斷上漲，中短期內(nèi)債市將面臨繼續(xù)下調(diào)風險。
相比債券基金，可主動投資二級市場股票的偏債基金則是風景這邊獨好，普遍實現(xiàn)正收益。今年以來，股票基金平均凈值增長率25.88%。事實上，近段時間，固定收益類基金凈值均出現(xiàn)不同程度的下跌，但相對而言，保本型基金業(yè)績好于偏債型基金，偏債基金好于純債基金。
債市或?qū)⒊掷m(xù)低迷
根據(jù)財政部的公告，二季度合計將有24期國債發(fā)行，是一季度國債發(fā)行期數(shù)的6倍。地方債一季度已經(jīng)發(fā)行了30億元，還有1970億元沒有發(fā)行。專家預(yù)計，二季度國債和地方政府債券的發(fā)行量可能達到8000億元。而債券發(fā)行和交易卻冰火兩重天，本月初率先發(fā)行的“09新疆01”上市當日即跌破面值，“09安徽01”上市首日在滬深兩市零成交。這兩只地方債年收益率都只有1.6%，還不到儲蓄國債的一半，遭投資者冷眼。
匯豐晉信基金表示，目前市場對信貸持續(xù)增長、美國經(jīng)濟企穩(wěn)等經(jīng)濟向好的預(yù)期似乎成為銀行間市場做空的理由，另外市場對于債券發(fā)行規(guī)模擴容也存在擔憂。未來數(shù)周中，有密集的國債、地方政府債券和金融債的招標發(fā)行，供給壓力定將對債券市場的表現(xiàn)帶來負面影響。本輪調(diào)整基本已經(jīng)形成了較明顯的看空氛圍，因此債市短期內(nèi)恐怕仍然比較弱。
買股基也應(yīng)慎重選擇
西南證券基金分析師張建龍表示：“去年債基的收益主要來自資本利得，在降息周期的背景下，債券價格上升，價差是債基高收益保證。而今年債基的收益主要來自固定收益，沒有特別的交易價格變化，因為降息預(yù)期原來還有一點，現(xiàn)在不明朗了，不會像去年那樣出現(xiàn)大幅降息?！?BR> “贏行家”投資理財專家團成員、招商銀行理財專家李偉在接受記者采訪時表示，他們目前不推薦客戶買債基，除非是用來做少量配置。而股基也不能一頓亂買，要視基金經(jīng)理、投資成績、基金公司、選股品種等不同情況而定，不能一概而論。特別是目前股市經(jīng)過數(shù)月反彈，大行情也許有波折，買股基更要小心。
股債大玩“老把戲”
股市和債市總是在玩蹺蹺板的游戲。股票型基金去年集體遭遇“滑鐵盧”，今年卻時來運轉(zhuǎn)、揚眉吐氣。債券型基金去年風光無限，今年卻踏入末路窮途?！叭ツ旯善被鹨恢碧?，朋友都說債券基金保險，我就把股票基金全部贖回換成了債券基金。誰知道市場變化這么快，股票型基金大賺，債券基金卻在賠本?！笨粗善毙突稹按筘S收”，長沙基民譚小姐后悔得要命。
“贏行家”投資理財專家團成員、華泰證券長沙營業(yè)部總經(jīng)理邱筠表示，他們營業(yè)部承銷的股基受到了多數(shù)投資者的歡迎，但債基的銷路卻不看好。而記者在中信銀行陽光支行看到，該行沒有銷售基金，工作人員只推銷自己銀行的理財產(chǎn)品。
股基平均增長超25%
一季度以來，受累債券市場振蕩走低，債券基金長期整體負收益，其中，純債基金虧損最為明顯。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月以來，65只債基發(fā)生虧損，29只實現(xiàn)盈利，而發(fā)生虧損的債基幾乎全部為純債基金。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)暖，股市不斷上漲，中短期內(nèi)債市將面臨繼續(xù)下調(diào)風險。
相比債券基金，可主動投資二級市場股票的偏債基金則是風景這邊獨好，普遍實現(xiàn)正收益。今年以來，股票基金平均凈值增長率25.88%。事實上，近段時間，固定收益類基金凈值均出現(xiàn)不同程度的下跌，但相對而言，保本型基金業(yè)績好于偏債型基金，偏債基金好于純債基金。
債市或?qū)⒊掷m(xù)低迷
根據(jù)財政部的公告，二季度合計將有24期國債發(fā)行，是一季度國債發(fā)行期數(shù)的6倍。地方債一季度已經(jīng)發(fā)行了30億元，還有1970億元沒有發(fā)行。專家預(yù)計，二季度國債和地方政府債券的發(fā)行量可能達到8000億元。而債券發(fā)行和交易卻冰火兩重天，本月初率先發(fā)行的“09新疆01”上市當日即跌破面值，“09安徽01”上市首日在滬深兩市零成交。這兩只地方債年收益率都只有1.6%，還不到儲蓄國債的一半，遭投資者冷眼。
匯豐晉信基金表示，目前市場對信貸持續(xù)增長、美國經(jīng)濟企穩(wěn)等經(jīng)濟向好的預(yù)期似乎成為銀行間市場做空的理由，另外市場對于債券發(fā)行規(guī)模擴容也存在擔憂。未來數(shù)周中，有密集的國債、地方政府債券和金融債的招標發(fā)行，供給壓力定將對債券市場的表現(xiàn)帶來負面影響。本輪調(diào)整基本已經(jīng)形成了較明顯的看空氛圍，因此債市短期內(nèi)恐怕仍然比較弱。
買股基也應(yīng)慎重選擇
西南證券基金分析師張建龍表示：“去年債基的收益主要來自資本利得，在降息周期的背景下，債券價格上升，價差是債基高收益保證。而今年債基的收益主要來自固定收益，沒有特別的交易價格變化，因為降息預(yù)期原來還有一點，現(xiàn)在不明朗了，不會像去年那樣出現(xiàn)大幅降息?！?BR> “贏行家”投資理財專家團成員、招商銀行理財專家李偉在接受記者采訪時表示，他們目前不推薦客戶買債基，除非是用來做少量配置。而股基也不能一頓亂買，要視基金經(jīng)理、投資成績、基金公司、選股品種等不同情況而定，不能一概而論。特別是目前股市經(jīng)過數(shù)月反彈，大行情也許有波折，買股基更要小心。