第二節(jié) 國外主要證券分析師自律組織
主要介紹證券分析師組織的性質(zhì)、會(huì)員組成、功能以及國外主要證券分析師自律組織兩部分內(nèi)容。其中，國際注冊(cè)投資分析師資格考試也是本節(jié)的重要內(nèi)容。
一、證券分析師組織的性質(zhì)：行業(yè)自律組織，自發(fā)組織的非盈利性團(tuán)體
會(huì)員組成：可以是個(gè)人會(huì)員，也可以是由個(gè)人會(huì)員隸屬的團(tuán)體、公司構(gòu)成的法人會(huì)員
證券分析師組織的功能：
（1）為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證；
（2）對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理；
（3）定期或不定期地對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國際交流提供支持等。
二、國外五大證券分析師組織及各國投資聯(lián)合會(huì)國際協(xié)議會(huì)
1、國際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)（ACIIA）――由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)（ASAF）和巴西投資分析師協(xié)會(huì)（ABAMEC）于2000年6月正式成立（注冊(cè)地在英國）。會(huì)員共四類：聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員（3個(gè)）：拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會(huì)聯(lián)盟、歐洲金融分析師學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)；合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員分別來自23個(gè)國家或地區(qū)。
2、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)（ASAF）――亞太地區(qū)非官方的證券分析師行業(yè)交流與合作組織。前身是亞洲證券分析師委員會(huì)（ASAC，1979年）。發(fā)起者：澳大利亞、中國香港、日本及韓國的證券分析師協(xié)會(huì)（注冊(cè)地在澳大利亞，秘書處在悉尼）。高決策機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，會(huì)員大會(huì)閉會(huì)期間由執(zhí)行委員會(huì)行使權(quán)利。執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)教育委員會(huì)、公共關(guān)系委員會(huì)（原名出版委員會(huì)）及倡議委員會(huì)（新近成立于2001年12月）。ASAF現(xiàn)有會(huì)員單位14個(gè)（伊朗為新增會(huì)員）。
3、投資管理與研究協(xié)會(huì)（AIMR）――美國、加拿大的分析師組織，是目前世界上影響廣的分析師團(tuán)體，由金融分析師聯(lián)盟（FAF，地區(qū)性證券分析師公會(huì)）與特許金融分析師學(xué)院（ICFA）于1990年合并而成?，F(xiàn)在約有100個(gè)地區(qū)協(xié)會(huì)或支部，會(huì)員中具備注冊(cè)分析師（CFA）資格的約占78%。
4、歐洲證券分析師公會(huì)（EFFAS）――成立于1962年，由歐洲19個(gè)國家（希臘為新加入的會(huì)員）的協(xié)會(huì)組成。
5、拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會(huì)聯(lián)盟――前身為拉丁美洲證券分析師公會(huì)（FLAAF），以巴西協(xié)會(huì)為中心，包含墨西哥、阿根廷，于1998年召開成立大會(huì)。
6、各國投資聯(lián)合會(huì)國際協(xié)議會(huì)（ICIA）――（至今尚沒有桓靄瀾綹韉胤治鍪嵩諛詰氖瀾綬治鍪π嶧蚶嗨仆騁蛔櫓┦瀾綹韉胤治鍪π崠磯ㄆ誥芻?，绢^治鍪頭治鍪π峁餐翁飩換灰餳菪枰儺幸恍┯欣獻(xiàn)韉幕嵋欏Ｃ磕炅醬臥謔瀾綹韉卣倏治鍪蝕蠡崾?，ICIA會(huì)議同時(shí)召開，1998年通過的《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》具指導(dǎo)性質(zhì)（無強(qiáng)制性約束），可作為各分析師協(xié)會(huì)重新認(rèn)識(shí)職業(yè)行為倫理時(shí)的參考。
* 國際注冊(cè)投資分析師資格考試（CIIA?）
1、特點(diǎn)：既考慮國際注冊(cè)投資分析師水平的基本要求，同時(shí)考慮不同國家/地區(qū)證券市場(chǎng)具有不同的地區(qū)屬性，尊重各個(gè)國家/地區(qū)的相關(guān)組織保持相對(duì)的獨(dú)立性和自主權(quán)，允許CIIA?考試本土化。
2、基本規(guī)則：
（1）考試內(nèi)容分為由當(dāng)?shù)爻蓡T組織主辦的當(dāng)?shù)貒抑R(shí)（法規(guī)、倫理或行業(yè)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等）考試（3小時(shí)）和國際通用知識(shí)考試（15小時(shí)）；
（2）國際通用知識(shí)考試由經(jīng)過成員組提名的專家們嚴(yán)格挑選過濾，避免對(duì)某成員組織的依賴；
（3）國際常規(guī)知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試（9小時(shí)、三份試卷）和終資格考試（6小時(shí)、兩份試卷）?；A(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年；出于對(duì)成員國本地考試機(jī)構(gòu)的尊敬，成員國教育系統(tǒng)如通過評(píng)議，考生可免除基礎(chǔ)考試，直接參加終資格考試。
（4）國際通用知識(shí)考試以世界主要語言進(jìn)行。
（5）通過終能力考試，并達(dá)到其他有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的考生將被授予注冊(cè)國際投資分析師（CIIA）資格，頒發(fā)由ACIIA主席及其下屬的國際考試委員會(huì)（IEC）主席與考生所在國或地區(qū)證券分析師協(xié)會(huì)主席共同簽署并采用統(tǒng)一文字（英文）格式的CIIA文憑；只要保持成員國國家協(xié)會(huì)的會(huì)員資格，CIIA資格將永遠(yuǎn)被保留。
（6）CIIA?考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于3月份和9月份。
3、推行情況：目前CIIA?考試還處于導(dǎo)入推廣期，首次考試舉辦于2001年3月，迄今已有包括日本、香港、法國、德國、巴西等13個(gè)國家和地區(qū)推廣了該項(xiàng)考試。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)三屆三次常務(wù)理事會(huì)于2004年2月12日通過《關(guān)于推廣國際注冊(cè)投資分析師水平考試的議案》，同意在國內(nèi)水平考試的平臺(tái)上引進(jìn)國際注冊(cè)投資分析師水平考試。
主要介紹證券分析師組織的性質(zhì)、會(huì)員組成、功能以及國外主要證券分析師自律組織兩部分內(nèi)容。其中，國際注冊(cè)投資分析師資格考試也是本節(jié)的重要內(nèi)容。
一、證券分析師組織的性質(zhì)：行業(yè)自律組織，自發(fā)組織的非盈利性團(tuán)體
會(huì)員組成：可以是個(gè)人會(huì)員，也可以是由個(gè)人會(huì)員隸屬的團(tuán)體、公司構(gòu)成的法人會(huì)員
證券分析師組織的功能：
（1）為會(huì)員進(jìn)行資格認(rèn)證；
（2）對(duì)會(huì)員進(jìn)行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理；
（3）定期或不定期地對(duì)證券分析師進(jìn)行培訓(xùn)、組織研討會(huì)、為會(huì)員內(nèi)部交流及國際交流提供支持等。
二、國外五大證券分析師組織及各國投資聯(lián)合會(huì)國際協(xié)議會(huì)
1、國際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)（ACIIA）――由歐洲金融分析師協(xié)會(huì)(EFFAS)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)（ASAF）和巴西投資分析師協(xié)會(huì)（ABAMEC）于2000年6月正式成立（注冊(cè)地在英國）。會(huì)員共四類：聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員（3個(gè)）：拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會(huì)聯(lián)盟、歐洲金融分析師學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)；合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員分別來自23個(gè)國家或地區(qū)。
2、亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)（ASAF）――亞太地區(qū)非官方的證券分析師行業(yè)交流與合作組織。前身是亞洲證券分析師委員會(huì)（ASAC，1979年）。發(fā)起者：澳大利亞、中國香港、日本及韓國的證券分析師協(xié)會(huì)（注冊(cè)地在澳大利亞，秘書處在悉尼）。高決策機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，會(huì)員大會(huì)閉會(huì)期間由執(zhí)行委員會(huì)行使權(quán)利。執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)教育委員會(huì)、公共關(guān)系委員會(huì)（原名出版委員會(huì)）及倡議委員會(huì)（新近成立于2001年12月）。ASAF現(xiàn)有會(huì)員單位14個(gè)（伊朗為新增會(huì)員）。
3、投資管理與研究協(xié)會(huì)（AIMR）――美國、加拿大的分析師組織，是目前世界上影響廣的分析師團(tuán)體，由金融分析師聯(lián)盟（FAF，地區(qū)性證券分析師公會(huì)）與特許金融分析師學(xué)院（ICFA）于1990年合并而成?，F(xiàn)在約有100個(gè)地區(qū)協(xié)會(huì)或支部，會(huì)員中具備注冊(cè)分析師（CFA）資格的約占78%。
4、歐洲證券分析師公會(huì)（EFFAS）――成立于1962年，由歐洲19個(gè)國家（希臘為新加入的會(huì)員）的協(xié)會(huì)組成。
5、拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會(huì)聯(lián)盟――前身為拉丁美洲證券分析師公會(huì)（FLAAF），以巴西協(xié)會(huì)為中心，包含墨西哥、阿根廷，于1998年召開成立大會(huì)。
6、各國投資聯(lián)合會(huì)國際協(xié)議會(huì)（ICIA）――（至今尚沒有桓靄瀾綹韉胤治鍪嵩諛詰氖瀾綬治鍪π嶧蚶嗨仆騁蛔櫓┦瀾綹韉胤治鍪π崠磯ㄆ誥芻?，绢^治鍪頭治鍪π峁餐翁飩換灰餳菪枰儺幸恍┯欣獻(xiàn)韉幕嵋欏Ｃ磕炅醬臥謔瀾綹韉卣倏治鍪蝕蠡崾?，ICIA會(huì)議同時(shí)召開，1998年通過的《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》具指導(dǎo)性質(zhì)（無強(qiáng)制性約束），可作為各分析師協(xié)會(huì)重新認(rèn)識(shí)職業(yè)行為倫理時(shí)的參考。
* 國際注冊(cè)投資分析師資格考試（CIIA?）
1、特點(diǎn)：既考慮國際注冊(cè)投資分析師水平的基本要求，同時(shí)考慮不同國家/地區(qū)證券市場(chǎng)具有不同的地區(qū)屬性，尊重各個(gè)國家/地區(qū)的相關(guān)組織保持相對(duì)的獨(dú)立性和自主權(quán)，允許CIIA?考試本土化。
2、基本規(guī)則：
（1）考試內(nèi)容分為由當(dāng)?shù)爻蓡T組織主辦的當(dāng)?shù)貒抑R(shí)（法規(guī)、倫理或行業(yè)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等）考試（3小時(shí)）和國際通用知識(shí)考試（15小時(shí)）；
（2）國際通用知識(shí)考試由經(jīng)過成員組提名的專家們嚴(yán)格挑選過濾，避免對(duì)某成員組織的依賴；
（3）國際常規(guī)知識(shí)考試包括基礎(chǔ)考試（9小時(shí)、三份試卷）和終資格考試（6小時(shí)、兩份試卷）?；A(chǔ)知識(shí)考試教材采用瑞士協(xié)會(huì)所編的教材，考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年；出于對(duì)成員國本地考試機(jī)構(gòu)的尊敬，成員國教育系統(tǒng)如通過評(píng)議，考生可免除基礎(chǔ)考試，直接參加終資格考試。
（4）國際通用知識(shí)考試以世界主要語言進(jìn)行。
（5）通過終能力考試，并達(dá)到其他有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的考生將被授予注冊(cè)國際投資分析師（CIIA）資格，頒發(fā)由ACIIA主席及其下屬的國際考試委員會(huì)（IEC）主席與考生所在國或地區(qū)證券分析師協(xié)會(huì)主席共同簽署并采用統(tǒng)一文字（英文）格式的CIIA文憑；只要保持成員國國家協(xié)會(huì)的會(huì)員資格，CIIA資格將永遠(yuǎn)被保留。
（6）CIIA?考試每年舉行兩次，時(shí)間一般定于3月份和9月份。
3、推行情況：目前CIIA?考試還處于導(dǎo)入推廣期，首次考試舉辦于2001年3月，迄今已有包括日本、香港、法國、德國、巴西等13個(gè)國家和地區(qū)推廣了該項(xiàng)考試。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)三屆三次常務(wù)理事會(huì)于2004年2月12日通過《關(guān)于推廣國際注冊(cè)投資分析師水平考試的議案》，同意在國內(nèi)水平考試的平臺(tái)上引進(jìn)國際注冊(cè)投資分析師水平考試。