第七章 證券組合管理理論
基本內(nèi)容：本章闡述了有關證券組合管理理論的概念、劃分、作用及該理論的產(chǎn)生和發(fā)展。主要是證券組合分析，包括單個證券和兩種及兩種以上證券組合的收益和風險的度量；證券組合的可行域和有效邊界、投資者的個人偏好與無差異曲線、證券組合；資本資產(chǎn)定價模型，有關資本市場線和證券市場線的概念；套利定價理論及證券組合的業(yè)績評估。
考試要求：熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標準及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。掌握單一證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數(shù)的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；了解證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特征；掌握證券投資比重和相關系數(shù)變動對證券組合收益水平和風險水平的影響；熟悉投資者偏好特征；掌握無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉證券組合的含義；掌握證券組合的選擇原理。了解資本資產(chǎn)定價模型的假設條件；了解無風險證券的含義；掌握風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟意義；了解資本資產(chǎn)定價模型的應用效果；了解套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，了解套利定價模型的應用。
熟悉證券組合業(yè)績評估原則，了解業(yè)績評估應注意的事項；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。
• 第一節(jié) 證券組合理論概述
重點內(nèi)容：證券投資組合的含義和類型；現(xiàn)代證券組合理論體系的形成與發(fā)展。
考點分析：這一節(jié)考生要熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標準及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。
• 第二節(jié) 證券組合分析
重點內(nèi)容：單個證券收益和風險的度量；兩種證券組合的收益和風險；證券組合的可行域和有效邊界；證券組合，投資者個人偏好與無差異曲線；證券組合的選擇。
考點分析：這一節(jié)在整個章節(jié)中是重點。需要考生掌握的考點內(nèi)有：單一證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數(shù)的意義；有效證券組合的含義和特征；證券投資比重和相關系數(shù)變動對證券組合收益水平和風險水平的影響；無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉證券組合的含義；證券組合的選擇原理。另外，考生要熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；了解證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；熟悉投資者偏好特征。
• 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型
重點內(nèi)容：資本資產(chǎn)定價模型的原理的假設條件、資本市場線、證券市場線及其經(jīng)濟意義。資本資產(chǎn)定價模型的應用和有效性。
考點分析：在這一部分里考生要了解資本資產(chǎn)定價模型的假設條件與無風險證券的含義；掌握風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟意義；另外，要了解資本資產(chǎn)定價模型的應用效果。
• 第四節(jié) 套利定價理論
重點內(nèi)容：套利定價的假設條件、套利機會與套利組合、套利定價模型的應用。
考點分析：掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率。了解套利定價理論的基本原理，了解套利定價模型的應用。
• 第五節(jié) 證券組合的業(yè)績評估
重點內(nèi)容：證券組合業(yè)績評估原則、業(yè)績評估指數(shù)。
考點分析：熟悉證券組合業(yè)績評估原則，了解業(yè)績評估應注意的事項；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。
基本內(nèi)容：本章闡述了有關證券組合管理理論的概念、劃分、作用及該理論的產(chǎn)生和發(fā)展。主要是證券組合分析，包括單個證券和兩種及兩種以上證券組合的收益和風險的度量；證券組合的可行域和有效邊界、投資者的個人偏好與無差異曲線、證券組合；資本資產(chǎn)定價模型，有關資本市場線和證券市場線的概念；套利定價理論及證券組合的業(yè)績評估。
考試要求：熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標準及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。掌握單一證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數(shù)的意義。熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；了解證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；掌握有效證券組合的含義和特征；掌握證券投資比重和相關系數(shù)變動對證券組合收益水平和風險水平的影響；熟悉投資者偏好特征；掌握無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉證券組合的含義；掌握證券組合的選擇原理。了解資本資產(chǎn)定價模型的假設條件；了解無風險證券的含義；掌握風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟意義；了解資本資產(chǎn)定價模型的應用效果；了解套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率，了解套利定價模型的應用。
熟悉證券組合業(yè)績評估原則，了解業(yè)績評估應注意的事項；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。
• 第一節(jié) 證券組合理論概述
重點內(nèi)容：證券投資組合的含義和類型；現(xiàn)代證券組合理論體系的形成與發(fā)展。
考點分析：這一節(jié)考生要熟悉證券組合的含義、原因、類型、劃分標準及其特點；熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟；了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進程；了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現(xiàn)代證券組合理論的主要貢獻。
• 第二節(jié) 證券組合分析
重點內(nèi)容：單個證券收益和風險的度量；兩種證券組合的收益和風險；證券組合的可行域和有效邊界；證券組合，投資者個人偏好與無差異曲線；證券組合的選擇。
考點分析：這一節(jié)在整個章節(jié)中是重點。需要考生掌握的考點內(nèi)有：單一證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關系數(shù)的意義；有效證券組合的含義和特征；證券投資比重和相關系數(shù)變動對證券組合收益水平和風險水平的影響；無差異曲線的含義、作用和特征；熟悉證券組合的含義；證券組合的選擇原理。另外，考生要熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義；了解證券組合可行域和有效邊界的一般圖形；熟悉投資者偏好特征。
• 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型
重點內(nèi)容：資本資產(chǎn)定價模型的原理的假設條件、資本市場線、證券市場線及其經(jīng)濟意義。資本資產(chǎn)定價模型的應用和有效性。
考點分析：在這一部分里考生要了解資本資產(chǎn)定價模型的假設條件與無風險證券的含義；掌握風險證券組合與市場組合的含義及兩者的關系；掌握資本市場線和證券市場線的定義、圖形及其經(jīng)濟意義；掌握證券b系數(shù)的定義和經(jīng)濟意義；另外，要了解資本資產(chǎn)定價模型的應用效果。
• 第四節(jié) 套利定價理論
重點內(nèi)容：套利定價的假設條件、套利機會與套利組合、套利定價模型的應用。
考點分析：掌握套利組合的概念及計算，能夠運用套利定價方程計算證券的期望收益率。了解套利定價理論的基本原理，了解套利定價模型的應用。
• 第五節(jié) 證券組合的業(yè)績評估
重點內(nèi)容：證券組合業(yè)績評估原則、業(yè)績評估指數(shù)。
考點分析：熟悉證券組合業(yè)績評估原則，了解業(yè)績評估應注意的事項；熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應用。