經(jīng)過證券市場(chǎng)的持續(xù)震蕩調(diào)整，很多基金難以擺脫凈值下跌的命運(yùn)，但在下跌的基金當(dāng)中，總會(huì)存在一定的跌幅較小的基金品種，被稱為“抗跌基金”。這類基金之所以能夠下跌幅度較小，與以下五個(gè)方面的因素是分不開的。投資者在具體的基金投資操作過程中，需要掌握這些基本的規(guī)律和特點(diǎn)。
第一，投資組合的穩(wěn)定性。在證券市場(chǎng)下跌過程中，基金頻繁調(diào)整并增加周轉(zhuǎn)率，因機(jī)會(huì)成本及交易成本的增加，在無形之中導(dǎo)致基金凈值的縮水?；鸸芾砣嗽谙碌袌?chǎng)中調(diào)整品種不當(dāng)，將直接會(huì)加速基金凈值的縮水。
第二，現(xiàn)金資產(chǎn)的持有比重。持續(xù)下跌市場(chǎng)，基金配置的股票資產(chǎn)比重越大，對(duì)基金凈值的影響越大。因?yàn)樵谙到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響下，作為一籃子股票的基金，很難選擇整體上漲的股票。下跌市場(chǎng)的辦法就是降低基金持有股票資產(chǎn)的倉位。
第三，持續(xù)營銷活動(dòng)有助于基金獲取低成本補(bǔ)倉的資金。經(jīng)過了市場(chǎng)的階段性調(diào)整，股票的市盈率普遍下降，估值已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)合理的區(qū)域，這對(duì)于基金進(jìn)行新一輪的布局和建倉創(chuàng)造了條件。但在基金倉位較重，而現(xiàn)金留存比例較小的情況下，基金管理人捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，只有通過持續(xù)營銷活動(dòng)，才能夠進(jìn)一步通過攤低持倉成本的方式而推動(dòng)基金凈值的增長。
第四，下跌市場(chǎng)中的基金分紅。在震蕩市環(huán)境下，將有較多的基金選擇分紅的方式以鎖定基金投資利潤，避免基金凈值的下跌對(duì)持有人利益造成的損失。可以說，經(jīng)過分紅后的基金的投資組合更加穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量更能得到保證，從而延緩基金凈值下跌的幅度。
第五，嚴(yán)格遵守基金契約的基金或許是較抗跌的基金?；鹱鳛橐环N長期投資產(chǎn)品，崇尚的是價(jià)值投資，而每一種基金產(chǎn)品，在發(fā)行時(shí)均有其設(shè)計(jì)的投資風(fēng)格和特點(diǎn)。投資者選擇此類基金，就是選擇此類基金的風(fēng)格和特點(diǎn)，而偏離基金契約的規(guī)定，將直接會(huì)導(dǎo)致基金凈值增長的不穩(wěn)定性。
第一，投資組合的穩(wěn)定性。在證券市場(chǎng)下跌過程中，基金頻繁調(diào)整并增加周轉(zhuǎn)率，因機(jī)會(huì)成本及交易成本的增加，在無形之中導(dǎo)致基金凈值的縮水?；鸸芾砣嗽谙碌袌?chǎng)中調(diào)整品種不當(dāng)，將直接會(huì)加速基金凈值的縮水。
第二，現(xiàn)金資產(chǎn)的持有比重。持續(xù)下跌市場(chǎng)，基金配置的股票資產(chǎn)比重越大，對(duì)基金凈值的影響越大。因?yàn)樵谙到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響下，作為一籃子股票的基金，很難選擇整體上漲的股票。下跌市場(chǎng)的辦法就是降低基金持有股票資產(chǎn)的倉位。
第三，持續(xù)營銷活動(dòng)有助于基金獲取低成本補(bǔ)倉的資金。經(jīng)過了市場(chǎng)的階段性調(diào)整，股票的市盈率普遍下降，估值已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)合理的區(qū)域，這對(duì)于基金進(jìn)行新一輪的布局和建倉創(chuàng)造了條件。但在基金倉位較重，而現(xiàn)金留存比例較小的情況下，基金管理人捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)，只有通過持續(xù)營銷活動(dòng)，才能夠進(jìn)一步通過攤低持倉成本的方式而推動(dòng)基金凈值的增長。
第四，下跌市場(chǎng)中的基金分紅。在震蕩市環(huán)境下，將有較多的基金選擇分紅的方式以鎖定基金投資利潤，避免基金凈值的下跌對(duì)持有人利益造成的損失。可以說，經(jīng)過分紅后的基金的投資組合更加穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量更能得到保證，從而延緩基金凈值下跌的幅度。
第五，嚴(yán)格遵守基金契約的基金或許是較抗跌的基金?；鹱鳛橐环N長期投資產(chǎn)品，崇尚的是價(jià)值投資，而每一種基金產(chǎn)品，在發(fā)行時(shí)均有其設(shè)計(jì)的投資風(fēng)格和特點(diǎn)。投資者選擇此類基金，就是選擇此類基金的風(fēng)格和特點(diǎn)，而偏離基金契約的規(guī)定，將直接會(huì)導(dǎo)致基金凈值增長的不穩(wěn)定性。