過去兩年的股市一路揚(yáng)升，基金投資者仿佛坐上了開往春天的地鐵，無限愜意分享著股市上漲的收益。2008年以來，股市春寒料峭，企圖抄底的投資者不得不面臨屢次套牢的風(fēng)險(xiǎn)，基民的個(gè)中滋味錯(cuò)綜復(fù)雜。一邊是靜候上漲卻恐再度套牢，一邊是試圖離場(chǎng)仍心猶不甘。長(zhǎng)期投資的基金投資理念深陷困惑與挑戰(zhàn)?；鹜顿Y者如何在震蕩市中“自救”與“生存”？我們不妨返璞歸真，探討基金理財(cái)?shù)闹c行，在市場(chǎng)失衡中把握投資平衡。
在“短期”與“中長(zhǎng)期”之間尋找平衡
希望追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)、快進(jìn)快出、全身而退的投資者，最終往往與自身的投資目標(biāo)背道而馳。畢竟，股市暴漲暴跌是暫時(shí)的，長(zhǎng)周期的震蕩與整理更加考驗(yàn)基民的耐心與技巧。
短期投資，穩(wěn)健至上。對(duì)于普通投資者，做好長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃遠(yuǎn)比短期理財(cái)容易的多。投資期限為20年的基金投資者面對(duì)期間的凈值波動(dòng)會(huì)更加坦然，因?yàn)檫@項(xiàng)投資暫時(shí)的得失不會(huì)影響你的生活質(zhì)量。但是，備戰(zhàn)短期投資常常令投資者心懷忐忑，例如三年內(nèi)希望購(gòu)置一套房產(chǎn)或是兩年內(nèi)送子女入學(xué)。由于這筆資金的特殊用途，投資目標(biāo)更應(yīng)強(qiáng)調(diào)安全性和流動(dòng)性。貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金應(yīng)該是短期投資者的歸宿。
追逐成長(zhǎng)性，為中長(zhǎng)期排兵布陣。理論上講，5到10年的投資周期屬于中期投資，而10年以上則屬于長(zhǎng)期投資，中長(zhǎng)期投資者更加關(guān)注資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。因此，為了規(guī)避短期市場(chǎng)的波動(dòng)、并在長(zhǎng)期堅(jiān)守中獲利，投資者需要將股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)按照合適的比例構(gòu)建。投資者可以參考的比重是，25%的債券或現(xiàn)金資產(chǎn)加上75%的股票資產(chǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的投資者，可以將債券或現(xiàn)金類資產(chǎn)的比重上升為35%。
基金理財(cái)注重風(fēng)險(xiǎn)管理
紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。投資者還需要在市場(chǎng)中實(shí)踐，根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資金額、投資周期選擇基金，并最終形成屬于自己、適合自己的投資理念和方法。
將組合分散進(jìn)行到底。組合分散包括投資品種的分散和大類資產(chǎn)的分散。前者的意義是，假如你僅持有一家上市公司的股票，資產(chǎn)會(huì)隨著公司業(yè)績(jī)的上升而增值；但如果公司即將破產(chǎn)清算，資產(chǎn)將面臨大幅縮水的可能。所以，為了避免對(duì)單只股票的過分依賴，投資者可以在組合中增加到4或5只股票。即使其中的某只出現(xiàn)大幅下跌，整個(gè)組合收益不會(huì)遭遇大幅下挫?；鹜顿Y中也可以采取類似的方法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的組合大類資產(chǎn)為股票、債券和現(xiàn)金。在股票倉(cāng)位較高的組合中增加債券和現(xiàn)金的比重可以降低組合的風(fēng)險(xiǎn)；在重倉(cāng)債券和現(xiàn)金的組合中增加股票的比重可以增強(qiáng)潛在的獲利能力。對(duì)大多數(shù)的投資者，明智的做法就是根據(jù)自身的投資目標(biāo)和投資周期合理配置三類資產(chǎn)的比重。實(shí)現(xiàn)組合多樣性，可以首先合理配置大類資產(chǎn)，然后投資品種中配置各基金的比重。需要關(guān)注的是，不是所有人都傾向債券型基金、小盤股基金、房地產(chǎn)基金，也不是每個(gè)人都喜歡價(jià)值或成長(zhǎng)風(fēng)格。即便如此，還是要適當(dāng)分散投資，降低組合的風(fēng)險(xiǎn)。
定額定額投資降低成本。由于無法預(yù)測(cè)短期市場(chǎng)的走勢(shì)，定額定額投資是投資者希望達(dá)到長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的制勝法寶。設(shè)想甲投資者和乙投資者采取不同的投資策略，甲一次性投入12000元購(gòu)買某基金，乙在同年分批購(gòu)買該基金12次，每次的投資額為1000元。如果股市在這一年中表現(xiàn)低迷，乙投資者由于不斷以較低的價(jià)格買入基金，他的購(gòu)買成本相對(duì)甲投資者似乎更便宜，無論未來市場(chǎng)表現(xiàn)如何，乙投資者都可以較好的抗跌性和漲幅取勝。
如果市場(chǎng)不斷上漲，乙投資者不得不以更高的價(jià)格購(gòu)買基金。所以，定期定額投資法的吸引力體現(xiàn)在市場(chǎng)下跌時(shí)。最重要的是，養(yǎng)成定期投資的習(xí)慣（例如養(yǎng)老計(jì)劃）可以降低投資者對(duì)市場(chǎng)不斷波動(dòng)的敏感程度。
在“短期”與“中長(zhǎng)期”之間尋找平衡
希望追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)、快進(jìn)快出、全身而退的投資者，最終往往與自身的投資目標(biāo)背道而馳。畢竟，股市暴漲暴跌是暫時(shí)的，長(zhǎng)周期的震蕩與整理更加考驗(yàn)基民的耐心與技巧。
短期投資，穩(wěn)健至上。對(duì)于普通投資者，做好長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃遠(yuǎn)比短期理財(cái)容易的多。投資期限為20年的基金投資者面對(duì)期間的凈值波動(dòng)會(huì)更加坦然，因?yàn)檫@項(xiàng)投資暫時(shí)的得失不會(huì)影響你的生活質(zhì)量。但是，備戰(zhàn)短期投資常常令投資者心懷忐忑，例如三年內(nèi)希望購(gòu)置一套房產(chǎn)或是兩年內(nèi)送子女入學(xué)。由于這筆資金的特殊用途，投資目標(biāo)更應(yīng)強(qiáng)調(diào)安全性和流動(dòng)性。貨幣市場(chǎng)基金和債券型基金應(yīng)該是短期投資者的歸宿。
追逐成長(zhǎng)性，為中長(zhǎng)期排兵布陣。理論上講，5到10年的投資周期屬于中期投資，而10年以上則屬于長(zhǎng)期投資，中長(zhǎng)期投資者更加關(guān)注資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。因此，為了規(guī)避短期市場(chǎng)的波動(dòng)、并在長(zhǎng)期堅(jiān)守中獲利，投資者需要將股票、債券和現(xiàn)金資產(chǎn)按照合適的比例構(gòu)建。投資者可以參考的比重是，25%的債券或現(xiàn)金資產(chǎn)加上75%的股票資產(chǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的投資者，可以將債券或現(xiàn)金類資產(chǎn)的比重上升為35%。
基金理財(cái)注重風(fēng)險(xiǎn)管理
紙上得來終覺淺，絕知此事要躬行。投資者還需要在市場(chǎng)中實(shí)踐，根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資金額、投資周期選擇基金，并最終形成屬于自己、適合自己的投資理念和方法。
將組合分散進(jìn)行到底。組合分散包括投資品種的分散和大類資產(chǎn)的分散。前者的意義是，假如你僅持有一家上市公司的股票，資產(chǎn)會(huì)隨著公司業(yè)績(jī)的上升而增值；但如果公司即將破產(chǎn)清算，資產(chǎn)將面臨大幅縮水的可能。所以，為了避免對(duì)單只股票的過分依賴，投資者可以在組合中增加到4或5只股票。即使其中的某只出現(xiàn)大幅下跌，整個(gè)組合收益不會(huì)遭遇大幅下挫?；鹜顿Y中也可以采取類似的方法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的組合大類資產(chǎn)為股票、債券和現(xiàn)金。在股票倉(cāng)位較高的組合中增加債券和現(xiàn)金的比重可以降低組合的風(fēng)險(xiǎn)；在重倉(cāng)債券和現(xiàn)金的組合中增加股票的比重可以增強(qiáng)潛在的獲利能力。對(duì)大多數(shù)的投資者，明智的做法就是根據(jù)自身的投資目標(biāo)和投資周期合理配置三類資產(chǎn)的比重。實(shí)現(xiàn)組合多樣性，可以首先合理配置大類資產(chǎn)，然后投資品種中配置各基金的比重。需要關(guān)注的是，不是所有人都傾向債券型基金、小盤股基金、房地產(chǎn)基金，也不是每個(gè)人都喜歡價(jià)值或成長(zhǎng)風(fēng)格。即便如此，還是要適當(dāng)分散投資，降低組合的風(fēng)險(xiǎn)。
定額定額投資降低成本。由于無法預(yù)測(cè)短期市場(chǎng)的走勢(shì)，定額定額投資是投資者希望達(dá)到長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)的制勝法寶。設(shè)想甲投資者和乙投資者采取不同的投資策略，甲一次性投入12000元購(gòu)買某基金，乙在同年分批購(gòu)買該基金12次，每次的投資額為1000元。如果股市在這一年中表現(xiàn)低迷，乙投資者由于不斷以較低的價(jià)格買入基金，他的購(gòu)買成本相對(duì)甲投資者似乎更便宜，無論未來市場(chǎng)表現(xiàn)如何，乙投資者都可以較好的抗跌性和漲幅取勝。
如果市場(chǎng)不斷上漲，乙投資者不得不以更高的價(jià)格購(gòu)買基金。所以，定期定額投資法的吸引力體現(xiàn)在市場(chǎng)下跌時(shí)。最重要的是，養(yǎng)成定期投資的習(xí)慣（例如養(yǎng)老計(jì)劃）可以降低投資者對(duì)市場(chǎng)不斷波動(dòng)的敏感程度。