通常意義上的管制是指，依據一定的規(guī)則對構成特定社會之個人和構成特定經濟之經濟主體活動進行限制的行為。進行管制的主體包括私人和社會公共機構兩種形式，經濟學意義上的管制主要指后者。政府管制則是由政府對私人經濟部門（廠商和家庭）的某些活動進行限制或規(guī)定，帶有濃厚的產業(yè)政策傾向。潘振民分析美國的政府管制，或稱公共管制，是政府在微觀層次對經濟的干預，可分作經濟的（如反托拉斯法，對某些部門的價格管制）和社會的（如環(huán)境保護）兩大類。薩繆爾森則指出，管制由政府發(fā)布的用以控制價格、銷售或廠商生產決定的規(guī)定和法律組成。從而，管制是指那些為防止有損于“公共利益”的私人決策而通過公開方式以控制廠商的價格、銷售和生產決定的政府行為。
作為政府管制的一種，相較其他經濟管制，證券監(jiān)管更具明確的目標性和人文關懷色彩。考察世界各國證券監(jiān)管的相關法律法規(guī)，可以發(fā)現(xiàn)，其監(jiān)管之明確目標在于嚴厲打擊證券市場上的違法違規(guī)交易，以求保護投資者的合法權益不受侵害，從而維護其對證券市場的長期信心。證券監(jiān)管的人文關懷色彩則表現(xiàn)在，其目的不同于產業(yè)管制對經濟效率的重視，而是立足于對證券市場上最弱勢群體利益的維護。之所以出現(xiàn)這種別具一格的管制特色，一個很重要的原因在于，證券市場不同于由廠商和消費者所組成的一般產品市場，而是一個金融的公開市場，由多方不同的利益主體如上市公司、投資者、金融中介機構、自律管理機構（如證券交易所等）和政府監(jiān)管部門等共同構成。這其中，維系市場正常運轉和健康發(fā)展的基礎則是投資者對未來市場的信心。如此，這個市場的任何運行及其變動都會敏感地觸及國民經濟的每一根神經末梢，對于個經濟、金融、政治乃至社會（包括國際社會）產生普通產品市場不可企及的影響力。在這個極其復雜的多方博弈世界中，政府不僅需要制約證券市場上的壟斷和不公平競爭行為，而且需要應對由自然壟斷和信息非對稱所導致的市場失靈問題，不僅需要從證券業(yè)的角度針對作為證券交易中介的金融機構實施微觀的行業(yè)管制，而且需要從維護市場穩(wěn)定和借助證券市場實現(xiàn)其整體經濟目標出發(fā)實施對證券市場的宏觀調控和管理。更有甚者，一個新興市場（尤其是轉軌經濟）中的政府還需要承擔起創(chuàng)造、培育乃至完善整個證券市場機制的職責。因此，證券監(jiān)管的概念必然、也必須具備以維護市場健康發(fā)展之基礎的內涵與特色?
基于上述分析，證券監(jiān)管應定義為：以保護投資者合法權益為宗旨，以矯正和改善證券市場的內在問題（市場失靈）為目的，政府及其監(jiān)管部門通過法律、經濟、行政等手段對參與證券市場各類活動的各類主體的行為所進行的引導、干預和管制。這里強調的是，任何對投資者合法權益的侵害行為如股價操縱、證券欺詐、內幕交易等均應毫無爭議地成為監(jiān)管對象，并對其進行事前的有效預警和事后的嚴厲懲處，切實杜絕各類機構或個人以其擁有之信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢對中小投資者的剝奪與傷害。這一證券監(jiān)管概念既是以一般的管制概念為基礎，又具有與之相區(qū)別的特殊意義，從而界定了本書研究證券監(jiān)管問題的內容和范疇。
作為政府管制的一種，相較其他經濟管制，證券監(jiān)管更具明確的目標性和人文關懷色彩。考察世界各國證券監(jiān)管的相關法律法規(guī)，可以發(fā)現(xiàn)，其監(jiān)管之明確目標在于嚴厲打擊證券市場上的違法違規(guī)交易，以求保護投資者的合法權益不受侵害，從而維護其對證券市場的長期信心。證券監(jiān)管的人文關懷色彩則表現(xiàn)在，其目的不同于產業(yè)管制對經濟效率的重視，而是立足于對證券市場上最弱勢群體利益的維護。之所以出現(xiàn)這種別具一格的管制特色，一個很重要的原因在于，證券市場不同于由廠商和消費者所組成的一般產品市場，而是一個金融的公開市場，由多方不同的利益主體如上市公司、投資者、金融中介機構、自律管理機構（如證券交易所等）和政府監(jiān)管部門等共同構成。這其中，維系市場正常運轉和健康發(fā)展的基礎則是投資者對未來市場的信心。如此，這個市場的任何運行及其變動都會敏感地觸及國民經濟的每一根神經末梢，對于個經濟、金融、政治乃至社會（包括國際社會）產生普通產品市場不可企及的影響力。在這個極其復雜的多方博弈世界中，政府不僅需要制約證券市場上的壟斷和不公平競爭行為，而且需要應對由自然壟斷和信息非對稱所導致的市場失靈問題，不僅需要從證券業(yè)的角度針對作為證券交易中介的金融機構實施微觀的行業(yè)管制，而且需要從維護市場穩(wěn)定和借助證券市場實現(xiàn)其整體經濟目標出發(fā)實施對證券市場的宏觀調控和管理。更有甚者，一個新興市場（尤其是轉軌經濟）中的政府還需要承擔起創(chuàng)造、培育乃至完善整個證券市場機制的職責。因此，證券監(jiān)管的概念必然、也必須具備以維護市場健康發(fā)展之基礎的內涵與特色?
基于上述分析，證券監(jiān)管應定義為：以保護投資者合法權益為宗旨，以矯正和改善證券市場的內在問題（市場失靈）為目的，政府及其監(jiān)管部門通過法律、經濟、行政等手段對參與證券市場各類活動的各類主體的行為所進行的引導、干預和管制。這里強調的是，任何對投資者合法權益的侵害行為如股價操縱、證券欺詐、內幕交易等均應毫無爭議地成為監(jiān)管對象，并對其進行事前的有效預警和事后的嚴厲懲處，切實杜絕各類機構或個人以其擁有之信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢對中小投資者的剝奪與傷害。這一證券監(jiān)管概念既是以一般的管制概念為基礎，又具有與之相區(qū)別的特殊意義，從而界定了本書研究證券監(jiān)管問題的內容和范疇。