第八講 項(xiàng)目資金籌措與融資
一、內(nèi)容提要
這節(jié)課主要介紹第三章工程財(cái)務(wù)第一節(jié)項(xiàng)目資金籌措與融資。
二、重點(diǎn)、難點(diǎn)
熟悉項(xiàng)目融資的概念及特點(diǎn)；融資的階段和步驟；項(xiàng)目資金籌措的渠道和方式；資金成本和資金結(jié)構(gòu)等內(nèi)容。
三、內(nèi)容講解
大綱要求
1、了解項(xiàng)目資金籌措的渠道和方式、項(xiàng)目資本金制度。
2、熟悉項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目融資方式。
第三章 工 程 財(cái) 務(wù)
本章考核知識(shí)點(diǎn)有：
(1)項(xiàng)目資金籌集的渠道與方式、項(xiàng)口資本金制度。
(2)項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目融資方式。
(3)項(xiàng)目成本管理的內(nèi)容和方法。
(4)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和方法。
(5)與工程財(cái)務(wù)有關(guān)的稅收規(guī)定。
本章在歷年考試中約占20題，共25分；2004年占19題，共23分。2005年的考核重點(diǎn)有：
(1)熟悉項(xiàng)口資本結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目融資方式。牢記各種資金來源的資金成本公式；掌握資本結(jié)構(gòu)，特別是融資的每股收益分析；明確項(xiàng)目融資的概念與特點(diǎn)，項(xiàng)目融資的方式著重BOT的具體形式、PFI形式以及TOT形式。
(2)熟悉項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和方法。著重掌握利潤的組成形式和無形資產(chǎn)的概念特點(diǎn)。熟悉反映項(xiàng)目盈利能力以及項(xiàng)目清償能力分析的各個(gè)指標(biāo)及其計(jì)算。
(3)熟悉與工程財(cái)務(wù)有關(guān)的稅收規(guī)定。流轉(zhuǎn)稅包括增值稅、消費(fèi)稅和營業(yè)稅，掌握營業(yè)稅的課稅對(duì)象、稅率以及計(jì)算方法；了解教育費(fèi)附加稅率為3％。
(4)熟悉固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的范圍，計(jì)提方法著重掌握雙倍余額遞減法。
(5)了解成本管理方法。例如用來進(jìn)行成本費(fèi)用預(yù)測的回歸分析法。
(6)了解資本金的概念，國家出資、企業(yè)法人出資和個(gè)人出資的資金來源可以作為資本金的籌資渠道；發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。
第一節(jié) 項(xiàng)目資金籌措與融資
一、項(xiàng)目資本金制度
所謂投資項(xiàng)目資本金，是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額。對(duì)投資項(xiàng)目來說，屬于非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。投資者可按其出資的比例享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。
（一）投資項(xiàng)目實(shí)行資本金制度的目的和作用
1、適應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求
2、適應(yīng)改革投資體制，建立投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的需要
3、實(shí)行投資項(xiàng)目資本金制度，有利于宏觀調(diào)控，控制投資規(guī)模膨脹
4、有利于減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，提高經(jīng)濟(jì)效益
（二）投資項(xiàng)目資本金管理的主要內(nèi)容
1、實(shí)施的范圍
從通知發(fā)布開始，全社會(huì)各種經(jīng)營性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)項(xiàng)目和集體、個(gè)體投資項(xiàng)目，試行資本金制度。所有項(xiàng)目要首先落實(shí)資本金，然后才能進(jìn)行建設(shè)。
主要用財(cái)政預(yù)算內(nèi)撥款投資建設(shè)的公益性項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。外商投資項(xiàng)目按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。
2、資本金的合法來源
國家出資、企業(yè)法人出資和個(gè)人出資的資金來源可以作為資本金的籌集渠道，而銀行貸款、法人間拆借資金、非法向企業(yè)或個(gè)人集資、企業(yè)發(fā)行債券等不能充當(dāng)資本金。這一規(guī)定不落實(shí)的，不得批準(zhǔn)可行性研究報(bào)告。
二、項(xiàng)目資金籌措的渠道與方式
（一）項(xiàng)目資金籌措的基本要求
1、合理確定資金需要量，力求提高籌資效果
2、認(rèn)真選擇資金來源，力求降低資金成本
3、適時(shí)取得資金，保證資金投放需要
4、適當(dāng)維持自有資金比例，正確安排舉債經(jīng)營
從總體上看，項(xiàng)目的資金來源可分為投人資金和借入資金，前者形成項(xiàng)目的資本金，后者形成項(xiàng)目的負(fù)債。
（二）項(xiàng)目資本金
根據(jù)出資方的不同，項(xiàng)目資本金分為國家出資、法人出資和個(gè)人出資。根據(jù)國家法律、法規(guī)規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目可通過爭取國家財(cái)政預(yù)算內(nèi)投資、發(fā)行股票、自籌投資和利用外資直接投資等多種方式來籌集資本金。
1、國家預(yù)算內(nèi)投資
國家預(yù)算內(nèi)投資，簡稱“國家投資”，是指以國家預(yù)算資金為來源并列入國家計(jì)劃的固定資產(chǎn)投資。目前包括：國家預(yù)算、地方財(cái)政、主管部門和國家專業(yè)投資撥給或委托銀行貸給建設(shè)單位的基本建設(shè)撥款及中央基本建設(shè)基金，撥給企業(yè)單位的更新改造撥款，以及中央財(cái)政安排的專項(xiàng)撥款中用于基本建設(shè)的資金。國家預(yù)算內(nèi)投資的資金一般來源于國家稅收，也有一部分來自于國債收入。
一、內(nèi)容提要
這節(jié)課主要介紹第三章工程財(cái)務(wù)第一節(jié)項(xiàng)目資金籌措與融資。
二、重點(diǎn)、難點(diǎn)
熟悉項(xiàng)目融資的概念及特點(diǎn)；融資的階段和步驟；項(xiàng)目資金籌措的渠道和方式；資金成本和資金結(jié)構(gòu)等內(nèi)容。
三、內(nèi)容講解
大綱要求
1、了解項(xiàng)目資金籌措的渠道和方式、項(xiàng)目資本金制度。
2、熟悉項(xiàng)目資金結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目融資方式。
第三章 工 程 財(cái) 務(wù)
本章考核知識(shí)點(diǎn)有：
(1)項(xiàng)目資金籌集的渠道與方式、項(xiàng)口資本金制度。
(2)項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目融資方式。
(3)項(xiàng)目成本管理的內(nèi)容和方法。
(4)項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和方法。
(5)與工程財(cái)務(wù)有關(guān)的稅收規(guī)定。
本章在歷年考試中約占20題，共25分；2004年占19題，共23分。2005年的考核重點(diǎn)有：
(1)熟悉項(xiàng)口資本結(jié)構(gòu)與項(xiàng)目融資方式。牢記各種資金來源的資金成本公式；掌握資本結(jié)構(gòu)，特別是融資的每股收益分析；明確項(xiàng)目融資的概念與特點(diǎn)，項(xiàng)目融資的方式著重BOT的具體形式、PFI形式以及TOT形式。
(2)熟悉項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析內(nèi)容和方法。著重掌握利潤的組成形式和無形資產(chǎn)的概念特點(diǎn)。熟悉反映項(xiàng)目盈利能力以及項(xiàng)目清償能力分析的各個(gè)指標(biāo)及其計(jì)算。
(3)熟悉與工程財(cái)務(wù)有關(guān)的稅收規(guī)定。流轉(zhuǎn)稅包括增值稅、消費(fèi)稅和營業(yè)稅，掌握營業(yè)稅的課稅對(duì)象、稅率以及計(jì)算方法；了解教育費(fèi)附加稅率為3％。
(4)熟悉固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的范圍，計(jì)提方法著重掌握雙倍余額遞減法。
(5)了解成本管理方法。例如用來進(jìn)行成本費(fèi)用預(yù)測的回歸分析法。
(6)了解資本金的概念，國家出資、企業(yè)法人出資和個(gè)人出資的資金來源可以作為資本金的籌資渠道；發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。
第一節(jié) 項(xiàng)目資金籌措與融資
一、項(xiàng)目資本金制度
所謂投資項(xiàng)目資本金，是指在投資項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額。對(duì)投資項(xiàng)目來說，屬于非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。投資者可按其出資的比例享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但不得以任何方式抽回。
（一）投資項(xiàng)目實(shí)行資本金制度的目的和作用
1、適應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的要求
2、適應(yīng)改革投資體制，建立投資風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的需要
3、實(shí)行投資項(xiàng)目資本金制度，有利于宏觀調(diào)控，控制投資規(guī)模膨脹
4、有利于減輕企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)，提高經(jīng)濟(jì)效益
（二）投資項(xiàng)目資本金管理的主要內(nèi)容
1、實(shí)施的范圍
從通知發(fā)布開始，全社會(huì)各種經(jīng)營性固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)項(xiàng)目和集體、個(gè)體投資項(xiàng)目，試行資本金制度。所有項(xiàng)目要首先落實(shí)資本金，然后才能進(jìn)行建設(shè)。
主要用財(cái)政預(yù)算內(nèi)撥款投資建設(shè)的公益性項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。外商投資項(xiàng)目按現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。
2、資本金的合法來源
國家出資、企業(yè)法人出資和個(gè)人出資的資金來源可以作為資本金的籌集渠道，而銀行貸款、法人間拆借資金、非法向企業(yè)或個(gè)人集資、企業(yè)發(fā)行債券等不能充當(dāng)資本金。這一規(guī)定不落實(shí)的，不得批準(zhǔn)可行性研究報(bào)告。
二、項(xiàng)目資金籌措的渠道與方式
（一）項(xiàng)目資金籌措的基本要求
1、合理確定資金需要量，力求提高籌資效果
2、認(rèn)真選擇資金來源，力求降低資金成本
3、適時(shí)取得資金，保證資金投放需要
4、適當(dāng)維持自有資金比例，正確安排舉債經(jīng)營
從總體上看，項(xiàng)目的資金來源可分為投人資金和借入資金，前者形成項(xiàng)目的資本金，后者形成項(xiàng)目的負(fù)債。
（二）項(xiàng)目資本金
根據(jù)出資方的不同，項(xiàng)目資本金分為國家出資、法人出資和個(gè)人出資。根據(jù)國家法律、法規(guī)規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目可通過爭取國家財(cái)政預(yù)算內(nèi)投資、發(fā)行股票、自籌投資和利用外資直接投資等多種方式來籌集資本金。
1、國家預(yù)算內(nèi)投資
國家預(yù)算內(nèi)投資，簡稱“國家投資”，是指以國家預(yù)算資金為來源并列入國家計(jì)劃的固定資產(chǎn)投資。目前包括：國家預(yù)算、地方財(cái)政、主管部門和國家專業(yè)投資撥給或委托銀行貸給建設(shè)單位的基本建設(shè)撥款及中央基本建設(shè)基金，撥給企業(yè)單位的更新改造撥款，以及中央財(cái)政安排的專項(xiàng)撥款中用于基本建設(shè)的資金。國家預(yù)算內(nèi)投資的資金一般來源于國家稅收，也有一部分來自于國債收入。