1999 年11 月美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的正式實施, 標(biāo)志著美國金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營模式的徹底轉(zhuǎn)變。美國金融監(jiān)管模式的變革必將對國際金融業(yè)產(chǎn)生深遠的影響。面對世界金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變, 中國的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管體制將面臨巨大的壓力和挑戰(zhàn)。
一、美國金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變
1、美國金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)經(jīng)營, 監(jiān)管特點是傘形監(jiān)管+ 功能性監(jiān)管美國具有殖民地屬性且是移民國家, 自由和平等的思想十分濃厚, 國民對中央集權(quán)模式有恐懼和敵視的心態(tài), 在銀行體系的設(shè)置上也反映了這一特點, 導(dǎo)致美國歷第一國民銀行和第二國民銀行的兩次失敗。為適應(yīng)美國自身的社會制度、政治和經(jīng)濟的特點, 經(jīng)過多次的權(quán)衡和博弈, 形成了現(xiàn)在的二元銀行制度、單一銀行制度和銀行控股公司制度三種類型的銀行制度。與此相適應(yīng), 形成了雙線多頭的金融監(jiān)管體制。聯(lián)邦一級的管理機構(gòu)有貨幣監(jiān)理署( OCC) 、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)( FRS) 、聯(lián)邦存款保險公司( FDIC) 、證券交易委員會( SEC) 等, 50 個州也分別設(shè)立了相對獨立的金融管理機構(gòu)。美國雙線多頭的監(jiān)管方式, 特別重視制度化和法制化, 監(jiān)管法規(guī)眾多, 以英文字母順序表示分別制定了詳細的實施細則和條例。另外美國監(jiān)管部門聯(lián)合制定了統(tǒng)一評級制度, 也就是的“ 駱駝評級制度”, 統(tǒng)一了對銀行監(jiān)督檢查的標(biāo)準(zhǔn), 使檢查具有客觀性、連貫性和權(quán)威性, 這使金融監(jiān)管真正做到了“ 有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)”, 表現(xiàn)出美國金融監(jiān)管法制化、規(guī)范化、制度化的顯著特點。1999 年11 月以金融混業(yè)經(jīng)營為核心內(nèi)容的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的正式實施, 允許金融控股公司實現(xiàn)銀行、證券、保險三大業(yè)務(wù)的相互交叉滲透, 標(biāo)志著美國徹底告別了分業(yè)經(jīng)營時代和混業(yè)模式的正式啟動。聯(lián)邦儲備系統(tǒng)( FRS) 仍是綜合監(jiān)管機構(gòu), 并與其它各業(yè)監(jiān)管部門互通信息、密切合作, 建立了混業(yè)監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的傘式監(jiān)管模式。
2、與英國比較分析美國金融監(jiān)管模式的特點
如果我們把美國的這種轉(zhuǎn)變與英國進行比較, 更能發(fā)現(xiàn)國際金融業(yè)正在進行一場大的變革。英國的監(jiān)管模式由于依靠習(xí)慣法而缺乏成文法, 監(jiān)管者靈活性較好, 彈性較大, 可以具體問題具體對待。市場自律性組織主要由市場參與者組成, 能對市場波動作出及時準(zhǔn)確的判斷和反應(yīng), 比政府監(jiān)管更具有效率, 有利于金融市場快速實現(xiàn)自身的均衡。英國的這種監(jiān)管模式可稱之為自律型監(jiān)管模式。在美國, 各種綜合類和專門性的法規(guī)十分健全, 監(jiān)管者都能做到有法可依, 對金融機構(gòu)施以更加嚴(yán)密的量化監(jiān)控, 提高了監(jiān)管的權(quán)威和嚴(yán)密性, 限度地降低了金融風(fēng)險。美國的這種監(jiān)管模式可稱之為立法型監(jiān)管模式。
一、美國金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變
1、美國金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)經(jīng)營, 監(jiān)管特點是傘形監(jiān)管+ 功能性監(jiān)管美國具有殖民地屬性且是移民國家, 自由和平等的思想十分濃厚, 國民對中央集權(quán)模式有恐懼和敵視的心態(tài), 在銀行體系的設(shè)置上也反映了這一特點, 導(dǎo)致美國歷第一國民銀行和第二國民銀行的兩次失敗。為適應(yīng)美國自身的社會制度、政治和經(jīng)濟的特點, 經(jīng)過多次的權(quán)衡和博弈, 形成了現(xiàn)在的二元銀行制度、單一銀行制度和銀行控股公司制度三種類型的銀行制度。與此相適應(yīng), 形成了雙線多頭的金融監(jiān)管體制。聯(lián)邦一級的管理機構(gòu)有貨幣監(jiān)理署( OCC) 、聯(lián)邦儲備系統(tǒng)( FRS) 、聯(lián)邦存款保險公司( FDIC) 、證券交易委員會( SEC) 等, 50 個州也分別設(shè)立了相對獨立的金融管理機構(gòu)。美國雙線多頭的監(jiān)管方式, 特別重視制度化和法制化, 監(jiān)管法規(guī)眾多, 以英文字母順序表示分別制定了詳細的實施細則和條例。另外美國監(jiān)管部門聯(lián)合制定了統(tǒng)一評級制度, 也就是的“ 駱駝評級制度”, 統(tǒng)一了對銀行監(jiān)督檢查的標(biāo)準(zhǔn), 使檢查具有客觀性、連貫性和權(quán)威性, 這使金融監(jiān)管真正做到了“ 有法可依、執(zhí)法必嚴(yán)”, 表現(xiàn)出美國金融監(jiān)管法制化、規(guī)范化、制度化的顯著特點。1999 年11 月以金融混業(yè)經(jīng)營為核心內(nèi)容的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》的正式實施, 允許金融控股公司實現(xiàn)銀行、證券、保險三大業(yè)務(wù)的相互交叉滲透, 標(biāo)志著美國徹底告別了分業(yè)經(jīng)營時代和混業(yè)模式的正式啟動。聯(lián)邦儲備系統(tǒng)( FRS) 仍是綜合監(jiān)管機構(gòu), 并與其它各業(yè)監(jiān)管部門互通信息、密切合作, 建立了混業(yè)監(jiān)管與分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的傘式監(jiān)管模式。
2、與英國比較分析美國金融監(jiān)管模式的特點
如果我們把美國的這種轉(zhuǎn)變與英國進行比較, 更能發(fā)現(xiàn)國際金融業(yè)正在進行一場大的變革。英國的監(jiān)管模式由于依靠習(xí)慣法而缺乏成文法, 監(jiān)管者靈活性較好, 彈性較大, 可以具體問題具體對待。市場自律性組織主要由市場參與者組成, 能對市場波動作出及時準(zhǔn)確的判斷和反應(yīng), 比政府監(jiān)管更具有效率, 有利于金融市場快速實現(xiàn)自身的均衡。英國的這種監(jiān)管模式可稱之為自律型監(jiān)管模式。在美國, 各種綜合類和專門性的法規(guī)十分健全, 監(jiān)管者都能做到有法可依, 對金融機構(gòu)施以更加嚴(yán)密的量化監(jiān)控, 提高了監(jiān)管的權(quán)威和嚴(yán)密性, 限度地降低了金融風(fēng)險。美國的這種監(jiān)管模式可稱之為立法型監(jiān)管模式。