中國經(jīng)過15年的艱辛努力和辯論談判,終于“入世”,加入了WTO,這意味著中國從此融入國際金融主流,意味著中國從此參與現(xiàn)代國際金融體系的大循環(huán),中國金融業(yè)面臨的挑戰(zhàn)是嚴峻的,機會也是昭然的,我們應以積極的態(tài)度冷靜面對加入WTO。在中國業(yè)已成為WTO成員之際,認真評估和判斷加盟WTO對我國金融業(yè)的影響并提出相應法律對策是具有理論和現(xiàn)實意義的,本文擬對此作一初步探索。
一、加入WTO對中國金融業(yè)的挑戰(zhàn)
中國加入WTO是對中國金融業(yè)發(fā)展的一個重要挑戰(zhàn),這一挑戰(zhàn)不僅表現(xiàn)在對我國金融相關業(yè)務沖擊的淺層次上,而且體現(xiàn)在對我國金融體系重新構建的深層次上。我們擬分四個方面作一分析?！?BR> 1、對銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
對我國的銀行業(yè)來說,沖擊主要表現(xiàn)在以下幾個方面:根據(jù)中國在加入WTO 談判中所作的承諾,中國將在一定時候取消設立外資銀行的地域限制,允許更多的外資銀行開辦人民幣業(yè)務和進一步開拓人民幣業(yè)務的范圍,將對中資銀行金融經(jīng)營市場份額構成沖擊;發(fā)達國家“金融百貨公司”——銀行進入中國后可以憑借雄厚的資金實力,良好的國際信譽,靈活的經(jīng)營機制和完善的結算方式來贏得客戶。如花旗集團的資產(chǎn)就達7000億美元以上,相當于我國四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)的總和;美國商業(yè)銀行目前的不良資產(chǎn)比率為0.67%,而我國的銀行無論以哪個口徑計算都在它的30倍以上[1];外資銀行作業(yè)方法遵循國際慣例,是真正的商業(yè)銀行,我國的商業(yè)銀行經(jīng)營受地方政府干預較多,符合市場需要的管理制度仍在形成完善之中。我國銀行的上述缺陷使我們在競爭中處于不利地位,從而造成客戶部分流失;另外人才的外流、外資銀行成熟金融工具的沖擊也將十分明顯?！?BR> 2、對保險業(yè)的挑戰(zhàn)
中國保險業(yè)目前只批準過三個許可證,允許開設一家合資企業(yè);在獲得完備的經(jīng)營許可證之前,有三年等候期,外資股份不得超過49%。入世后,外國財產(chǎn)和人壽保險公司可立即在中國全國范圍內進行高風險項目的保險業(yè)務,并在5年內取消所有地域限制;5年內逐步擴大外國保險商的業(yè)務范圍,使之包括占保險費總額85%的集體、醫(yī)療和退休金方面的保險業(yè)務;同意只在咨詢原則的基礎上發(fā)放保險營業(yè)牌照,在發(fā)牌數(shù)量上沒有經(jīng)濟審查或資格限制;同意外商擁有50%的所有權,取消對外國人壽保險公司合資企業(yè)的繁瑣要求,并逐步取消在國內設立分支機構的限制。外國人壽保險商可選擇合伙人。在非人壽保險方面,中國將在兩年內允許外國保險商擴大業(yè)務或合資擁有5l%的所有權和建立獨資附屬機構。再保險業(yè)務經(jīng)同意即可完全開放[2]。因此,入世對保險業(yè)的沖擊是明顯的,國外保險公司會利用其先進的經(jīng)營技術和管理手段搶奪國內保險市場,國內保險市場將受到?jīng)_擊;保險市場管理難度加大,我國保險市場缺乏管理外資保險公司的法規(guī)和經(jīng)驗,除《保險法》之外,有關保單、條款、費率等方面的制度仍未形成;國內保險人才隊伍不穩(wěn)定,外資保險公司介入后,人才流動將更為頻繁?！?BR> 3、對證券業(yè)的挑戰(zhàn)
迄今為止,中國的證券市場只有十年歷史,發(fā)展很不充分,1997年中國發(fā)行的政府債券、企業(yè)債券和股票占國民生產(chǎn)總值的比重為5.4%,貸款、資金拆借仍是主要業(yè)務。在各種金融資產(chǎn)中,1988年美國股票、企業(yè)債券、政府債券占國民生產(chǎn)總值的比重分別為49%、17%、53%。日本分為54%、17%、47%,而我國1996年分別為14.57%、0.85%、6.16%[3]。我國證券市場的現(xiàn)狀及我國經(jīng)濟發(fā)展的整體水平,決定了我國還不具備開放證券市場的條件,特別是不具備開放資本市場的條件。因此,我國政府對證券市場的開放持相當謹慎的態(tài)度。在中美關于中國加入WTO的協(xié)議中,關于證券市場的開放是金融服務業(yè)開放中最寬松的部分。按照協(xié)議,中國部分開放證券業(yè),少數(shù)合資證券公司可從事基金管理業(yè)務、證券發(fā)行業(yè)務、以外匯計價的證券交易;合資基金管理公司最初成立時,外資可擁有33%的股權,五年后可增加到49%;從事承銷業(yè)務的合資證券公司股權限定33%[4]?？梢?加入WTO,對證券市場的影響既小且間接,最多就是外資通過證券投資基金進入A股市場,增加一部分資金來源。但證券市場本身不是一個獨立的不受外界影響的系統(tǒng),中國加入WTO所產(chǎn)生的各行各業(yè)的影響都會通過各種途徑傳導到證券市場上來,從長遠看,影響將是全方位的,最明顯的影響是:競爭將加劇證券市場的“優(yōu)勝劣汰”,促進中國證券市場健康發(fā)展。
一、加入WTO對中國金融業(yè)的挑戰(zhàn)
中國加入WTO是對中國金融業(yè)發(fā)展的一個重要挑戰(zhàn),這一挑戰(zhàn)不僅表現(xiàn)在對我國金融相關業(yè)務沖擊的淺層次上,而且體現(xiàn)在對我國金融體系重新構建的深層次上。我們擬分四個方面作一分析?！?BR> 1、對銀行業(yè)的挑戰(zhàn)
對我國的銀行業(yè)來說,沖擊主要表現(xiàn)在以下幾個方面:根據(jù)中國在加入WTO 談判中所作的承諾,中國將在一定時候取消設立外資銀行的地域限制,允許更多的外資銀行開辦人民幣業(yè)務和進一步開拓人民幣業(yè)務的范圍,將對中資銀行金融經(jīng)營市場份額構成沖擊;發(fā)達國家“金融百貨公司”——銀行進入中國后可以憑借雄厚的資金實力,良好的國際信譽,靈活的經(jīng)營機制和完善的結算方式來贏得客戶。如花旗集團的資產(chǎn)就達7000億美元以上,相當于我國四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)的總和;美國商業(yè)銀行目前的不良資產(chǎn)比率為0.67%,而我國的銀行無論以哪個口徑計算都在它的30倍以上[1];外資銀行作業(yè)方法遵循國際慣例,是真正的商業(yè)銀行,我國的商業(yè)銀行經(jīng)營受地方政府干預較多,符合市場需要的管理制度仍在形成完善之中。我國銀行的上述缺陷使我們在競爭中處于不利地位,從而造成客戶部分流失;另外人才的外流、外資銀行成熟金融工具的沖擊也將十分明顯?！?BR> 2、對保險業(yè)的挑戰(zhàn)
中國保險業(yè)目前只批準過三個許可證,允許開設一家合資企業(yè);在獲得完備的經(jīng)營許可證之前,有三年等候期,外資股份不得超過49%。入世后,外國財產(chǎn)和人壽保險公司可立即在中國全國范圍內進行高風險項目的保險業(yè)務,并在5年內取消所有地域限制;5年內逐步擴大外國保險商的業(yè)務范圍,使之包括占保險費總額85%的集體、醫(yī)療和退休金方面的保險業(yè)務;同意只在咨詢原則的基礎上發(fā)放保險營業(yè)牌照,在發(fā)牌數(shù)量上沒有經(jīng)濟審查或資格限制;同意外商擁有50%的所有權,取消對外國人壽保險公司合資企業(yè)的繁瑣要求,并逐步取消在國內設立分支機構的限制。外國人壽保險商可選擇合伙人。在非人壽保險方面,中國將在兩年內允許外國保險商擴大業(yè)務或合資擁有5l%的所有權和建立獨資附屬機構。再保險業(yè)務經(jīng)同意即可完全開放[2]。因此,入世對保險業(yè)的沖擊是明顯的,國外保險公司會利用其先進的經(jīng)營技術和管理手段搶奪國內保險市場,國內保險市場將受到?jīng)_擊;保險市場管理難度加大,我國保險市場缺乏管理外資保險公司的法規(guī)和經(jīng)驗,除《保險法》之外,有關保單、條款、費率等方面的制度仍未形成;國內保險人才隊伍不穩(wěn)定,外資保險公司介入后,人才流動將更為頻繁?！?BR> 3、對證券業(yè)的挑戰(zhàn)
迄今為止,中國的證券市場只有十年歷史,發(fā)展很不充分,1997年中國發(fā)行的政府債券、企業(yè)債券和股票占國民生產(chǎn)總值的比重為5.4%,貸款、資金拆借仍是主要業(yè)務。在各種金融資產(chǎn)中,1988年美國股票、企業(yè)債券、政府債券占國民生產(chǎn)總值的比重分別為49%、17%、53%。日本分為54%、17%、47%,而我國1996年分別為14.57%、0.85%、6.16%[3]。我國證券市場的現(xiàn)狀及我國經(jīng)濟發(fā)展的整體水平,決定了我國還不具備開放證券市場的條件,特別是不具備開放資本市場的條件。因此,我國政府對證券市場的開放持相當謹慎的態(tài)度。在中美關于中國加入WTO的協(xié)議中,關于證券市場的開放是金融服務業(yè)開放中最寬松的部分。按照協(xié)議,中國部分開放證券業(yè),少數(shù)合資證券公司可從事基金管理業(yè)務、證券發(fā)行業(yè)務、以外匯計價的證券交易;合資基金管理公司最初成立時,外資可擁有33%的股權,五年后可增加到49%;從事承銷業(yè)務的合資證券公司股權限定33%[4]?？梢?加入WTO,對證券市場的影響既小且間接,最多就是外資通過證券投資基金進入A股市場,增加一部分資金來源。但證券市場本身不是一個獨立的不受外界影響的系統(tǒng),中國加入WTO所產(chǎn)生的各行各業(yè)的影響都會通過各種途徑傳導到證券市場上來,從長遠看,影響將是全方位的,最明顯的影響是:競爭將加劇證券市場的“優(yōu)勝劣汰”,促進中國證券市場健康發(fā)展。