日益加劇的通脹正將全球大部分國(guó)家央行逼入加息周期。昨日，越南央行將指標(biāo)利率從12%調(diào)高至14%。同日，俄羅斯中央銀行決定再次提高再貸款利率，從10.50%提高到10.75%。
而前日，美國(guó)布什政府表態(tài)支持強(qiáng)勢(shì)美元，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今秋可能就得被迫加息；同時(shí)，原本很可能降息的加拿大央行昨日也出人意料地選擇了按兵不動(dòng)；歐洲央行行長(zhǎng)則表態(tài)7月可能上調(diào)歐元區(qū)利率；澳大利亞信貸市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，未來(lái)12個(gè)月澳大利亞央行至少會(huì)有一次加息行動(dòng)。
亞洲方面，市場(chǎng)預(yù)期今年底前日本升息的幾率為85%，印度央行料年內(nèi)也將采取行動(dòng)抑制通脹。
隨著油價(jià)節(jié)節(jié)攀升和食品價(jià)格高企，通脹風(fēng)暴席卷全球，并取代信貸危機(jī)成為各國(guó)央行的心腹大患。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）日前預(yù)計(jì)，全球2008年通脹率將達(dá)13年水平。盡管世界經(jīng)濟(jì)前景依舊疲弱，但為抑制通脹，各國(guó)央行已結(jié)束降息，并進(jìn)入或已暗示將進(jìn)入新一輪加息周期。
新興國(guó)家紛紛上調(diào)利率
繼上周上調(diào)關(guān)鍵利率后，昨日，俄羅斯央行決定再次提高再貸款利率，從10.50%提高到10.75%。目前，俄羅斯前5個(gè)月的通脹率達(dá)7.7%。而國(guó)際貨幣基金組織最近預(yù)測(cè)俄羅斯今年通脹率將達(dá)到14%。
同日，越南央行聲明稱，指標(biāo)利率將從12%調(diào)高至14%。目前，越南的通脹率已高達(dá)25%。
而其他新興國(guó)家也在竭力應(yīng)對(duì)高漲的油價(jià)和通脹。僅在上周，除俄羅斯外，菲律賓和印度尼西亞便上調(diào)了關(guān)鍵利率。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)馬來(lái)西亞年內(nèi)也將上調(diào)利率。
印度方面，其批發(fā)價(jià)格指數(shù)已處于44個(gè)月高點(diǎn)，而且分析師們認(rèn)為該指數(shù)本月將達(dá)到10%。消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)4月份則上升了7.81%，而3月份時(shí)的升幅為7.87%。
對(duì)此，上周四，印度央行行長(zhǎng)雷迪表示：“我們已準(zhǔn)備好為穩(wěn)定通脹預(yù)期采取一切所需手段?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，印度央行可能會(huì)選擇提高銀行存款準(zhǔn)備金率，或是提高利率。
美國(guó)、加拿大已不再降息
事實(shí)上，受通脹困擾的不僅是新興國(guó)家。數(shù)據(jù)顯示，發(fā)達(dá)國(guó)家通脹預(yù)期已經(jīng)上升，而市場(chǎng)相關(guān)期貨更是預(yù)計(jì)其將先后加息。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)諮商會(huì)日前稱，其消費(fèi)者調(diào)查結(jié)果表明5月通脹預(yù)期觸及7.7%的紀(jì)錄高點(diǎn)，而汽油平均售價(jià)也升至每加侖4美元，達(dá)到紀(jì)錄新高，并可能進(jìn)一步推高通脹預(yù)期。
周二，在美聯(lián)儲(chǔ)主席發(fā)出有關(guān)油價(jià)高企將加劇通脹上行風(fēng)險(xiǎn)的警告后，對(duì)Fed動(dòng)向最為敏感的2年期國(guó)債價(jià)格大幅下挫、收益率抬升，因?yàn)橥顿Y者越發(fā)相信，通脹當(dāng)前，F(xiàn)ed今秋可能就得被迫加息。
而利率期貨價(jià)格更是顯示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)8月會(huì)議至少加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為58%，此前10日的概率僅為32%。
與此同時(shí)，加拿大央行周二意外宣布維持指標(biāo)利率在3%不變，暗示著加拿大央行五個(gè)月的降息周期告終。而此前，路透調(diào)查訪問(wèn)的主要市場(chǎng)交易商原本一致認(rèn)為，加拿大央行此次會(huì)降息25個(gè)基點(diǎn)。
對(duì)此，加拿大央行昨日表示，受能源價(jià)格居高不下的影響，通脹風(fēng)險(xiǎn)已大到不能再承受降息的程度，通脹較其4月預(yù)估水準(zhǔn)上升的風(fēng)險(xiǎn)加大，預(yù)計(jì)今年整體通脹將升逾3%。
歐洲央行下月可能小幅加息
歐洲央行行長(zhǎng)特里謝本周一證實(shí)，歐元區(qū)利率可能從7月份開(kāi)始小幅上調(diào)，他重申了央行要穩(wěn)定通貨膨脹的承諾。
特里謝上周五曾表示，歐元區(qū)面臨通脹壓力的時(shí)間要比預(yù)想持續(xù)得更長(zhǎng)，而在食品和石油價(jià)格居高不下之時(shí)，物價(jià)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
此前，歐盟統(tǒng)計(jì)局公布，去年4月到今年4月期間，歐盟食品價(jià)格平均上漲了7.1%；27個(gè)成員國(guó)總體通脹率為3.6%。
日本年底升息幾率大增
歐洲及美國(guó)央行官員發(fā)表意外強(qiáng)烈的對(duì)抗通脹講話，也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于日本央行今年稍后將跟進(jìn)調(diào)升利率的不安氣氛。
而日本昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月國(guó)內(nèi)企業(yè)物價(jià)指數(shù)較上年同期上揚(yáng)4.7%，高于分析師所預(yù)估的增加4.1%，同時(shí)批發(fā)物價(jià)漲幅更是觸及27年高點(diǎn)，從而進(jìn)一步加深外界對(duì)日本央行今年稍晚將會(huì)升息的預(yù)期。
衍生性金融商品合約表現(xiàn)顯示，市場(chǎng)預(yù)期今年底前日本升息的幾率為85%，而本周稍早的預(yù)期幾率還不到50%.而隔夜指數(shù)掉期更是顯示，年底前日本央行升息25個(gè)基點(diǎn)至0.75%的幾率接近。
受預(yù)期日本央行可能升息的心理影響，日本公債期約昨日觸及10個(gè)月低點(diǎn)。
澳大利亞一年內(nèi)至少加息一次
據(jù)澳大利亞TD證券公司和墨爾本學(xué)院發(fā)布的月度通脹率數(shù)據(jù)顯示，5月份年通脹率增幅達(dá)到4.5%。漲幅為5年半前該指標(biāo)開(kāi)始編撰以來(lái)的水平。
同時(shí)，由于上周公布的澳大利亞第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，澳大利亞信貸市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，未來(lái)12個(gè)月澳大利亞央行至少會(huì)有一次加息行動(dòng)。
中行報(bào)告：建議央行果斷加息
在人行周末宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率1%后，中國(guó)銀行全球金融市場(chǎng)部前日發(fā)布報(bào)告指出，受地震后信貸壓力有所放松影響，估計(jì)5月份新增人民幣貸款可能達(dá)到4000億元左右。針對(duì)目前不斷上漲的物價(jià)壓力，報(bào)告建議央行果斷加息。
中行該份報(bào)告預(yù)計(jì)，5月份CPI有可能下降到7.7%～8%之間，物價(jià)上漲壓力仍然很大。該份報(bào)告表示要從源頭上遏制通脹，需要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候加息。加息不但可以提高資金的使用效率，消滅負(fù)利率，還是控制通脹的武器之一。
料三年期央票利率持平
而從目前情況看，人行今日將發(fā)行20億元三年期央票，但發(fā)行量卻較上周驟減近九成。足見(jiàn)其維持利率穩(wěn)定的決心。
對(duì)此，交易員表示，央行此次調(diào)升存款準(zhǔn)備金率力度較大，加上大盤新股將發(fā)行，資金面異常緊張，央行隨即大幅縮減發(fā)行量，足見(jiàn)其維持利率穩(wěn)定的決心，預(yù)計(jì)今日三年期央票發(fā)行利率仍持平于4.56%。
然而，值得注意的是，如PPI、CPI繼續(xù)保持高位運(yùn)行，美國(guó)一旦加息，隨著中美利差的縮小，人行加息的空間與可能性將大大增加。
而前日，美國(guó)布什政府表態(tài)支持強(qiáng)勢(shì)美元，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今秋可能就得被迫加息；同時(shí)，原本很可能降息的加拿大央行昨日也出人意料地選擇了按兵不動(dòng)；歐洲央行行長(zhǎng)則表態(tài)7月可能上調(diào)歐元區(qū)利率；澳大利亞信貸市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，未來(lái)12個(gè)月澳大利亞央行至少會(huì)有一次加息行動(dòng)。
亞洲方面，市場(chǎng)預(yù)期今年底前日本升息的幾率為85%，印度央行料年內(nèi)也將采取行動(dòng)抑制通脹。
隨著油價(jià)節(jié)節(jié)攀升和食品價(jià)格高企，通脹風(fēng)暴席卷全球，并取代信貸危機(jī)成為各國(guó)央行的心腹大患。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）日前預(yù)計(jì)，全球2008年通脹率將達(dá)13年水平。盡管世界經(jīng)濟(jì)前景依舊疲弱，但為抑制通脹，各國(guó)央行已結(jié)束降息，并進(jìn)入或已暗示將進(jìn)入新一輪加息周期。
新興國(guó)家紛紛上調(diào)利率
繼上周上調(diào)關(guān)鍵利率后，昨日，俄羅斯央行決定再次提高再貸款利率，從10.50%提高到10.75%。目前，俄羅斯前5個(gè)月的通脹率達(dá)7.7%。而國(guó)際貨幣基金組織最近預(yù)測(cè)俄羅斯今年通脹率將達(dá)到14%。
同日，越南央行聲明稱，指標(biāo)利率將從12%調(diào)高至14%。目前，越南的通脹率已高達(dá)25%。
而其他新興國(guó)家也在竭力應(yīng)對(duì)高漲的油價(jià)和通脹。僅在上周，除俄羅斯外，菲律賓和印度尼西亞便上調(diào)了關(guān)鍵利率。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)馬來(lái)西亞年內(nèi)也將上調(diào)利率。
印度方面，其批發(fā)價(jià)格指數(shù)已處于44個(gè)月高點(diǎn)，而且分析師們認(rèn)為該指數(shù)本月將達(dá)到10%。消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)4月份則上升了7.81%，而3月份時(shí)的升幅為7.87%。
對(duì)此，上周四，印度央行行長(zhǎng)雷迪表示：“我們已準(zhǔn)備好為穩(wěn)定通脹預(yù)期采取一切所需手段?！苯?jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，印度央行可能會(huì)選擇提高銀行存款準(zhǔn)備金率，或是提高利率。
美國(guó)、加拿大已不再降息
事實(shí)上，受通脹困擾的不僅是新興國(guó)家。數(shù)據(jù)顯示，發(fā)達(dá)國(guó)家通脹預(yù)期已經(jīng)上升，而市場(chǎng)相關(guān)期貨更是預(yù)計(jì)其將先后加息。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)諮商會(huì)日前稱，其消費(fèi)者調(diào)查結(jié)果表明5月通脹預(yù)期觸及7.7%的紀(jì)錄高點(diǎn)，而汽油平均售價(jià)也升至每加侖4美元，達(dá)到紀(jì)錄新高，并可能進(jìn)一步推高通脹預(yù)期。
周二，在美聯(lián)儲(chǔ)主席發(fā)出有關(guān)油價(jià)高企將加劇通脹上行風(fēng)險(xiǎn)的警告后，對(duì)Fed動(dòng)向最為敏感的2年期國(guó)債價(jià)格大幅下挫、收益率抬升，因?yàn)橥顿Y者越發(fā)相信，通脹當(dāng)前，F(xiàn)ed今秋可能就得被迫加息。
而利率期貨價(jià)格更是顯示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)8月會(huì)議至少加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為58%，此前10日的概率僅為32%。
與此同時(shí)，加拿大央行周二意外宣布維持指標(biāo)利率在3%不變，暗示著加拿大央行五個(gè)月的降息周期告終。而此前，路透調(diào)查訪問(wèn)的主要市場(chǎng)交易商原本一致認(rèn)為，加拿大央行此次會(huì)降息25個(gè)基點(diǎn)。
對(duì)此，加拿大央行昨日表示，受能源價(jià)格居高不下的影響，通脹風(fēng)險(xiǎn)已大到不能再承受降息的程度，通脹較其4月預(yù)估水準(zhǔn)上升的風(fēng)險(xiǎn)加大，預(yù)計(jì)今年整體通脹將升逾3%。
歐洲央行下月可能小幅加息
歐洲央行行長(zhǎng)特里謝本周一證實(shí)，歐元區(qū)利率可能從7月份開(kāi)始小幅上調(diào)，他重申了央行要穩(wěn)定通貨膨脹的承諾。
特里謝上周五曾表示，歐元區(qū)面臨通脹壓力的時(shí)間要比預(yù)想持續(xù)得更長(zhǎng)，而在食品和石油價(jià)格居高不下之時(shí)，物價(jià)穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。
此前，歐盟統(tǒng)計(jì)局公布，去年4月到今年4月期間，歐盟食品價(jià)格平均上漲了7.1%；27個(gè)成員國(guó)總體通脹率為3.6%。
日本年底升息幾率大增
歐洲及美國(guó)央行官員發(fā)表意外強(qiáng)烈的對(duì)抗通脹講話，也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于日本央行今年稍后將跟進(jìn)調(diào)升利率的不安氣氛。
而日本昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，5月國(guó)內(nèi)企業(yè)物價(jià)指數(shù)較上年同期上揚(yáng)4.7%，高于分析師所預(yù)估的增加4.1%，同時(shí)批發(fā)物價(jià)漲幅更是觸及27年高點(diǎn)，從而進(jìn)一步加深外界對(duì)日本央行今年稍晚將會(huì)升息的預(yù)期。
衍生性金融商品合約表現(xiàn)顯示，市場(chǎng)預(yù)期今年底前日本升息的幾率為85%，而本周稍早的預(yù)期幾率還不到50%.而隔夜指數(shù)掉期更是顯示，年底前日本央行升息25個(gè)基點(diǎn)至0.75%的幾率接近。
受預(yù)期日本央行可能升息的心理影響，日本公債期約昨日觸及10個(gè)月低點(diǎn)。
澳大利亞一年內(nèi)至少加息一次
據(jù)澳大利亞TD證券公司和墨爾本學(xué)院發(fā)布的月度通脹率數(shù)據(jù)顯示，5月份年通脹率增幅達(dá)到4.5%。漲幅為5年半前該指標(biāo)開(kāi)始編撰以來(lái)的水平。
同時(shí)，由于上周公布的澳大利亞第一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期，澳大利亞信貸市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，未來(lái)12個(gè)月澳大利亞央行至少會(huì)有一次加息行動(dòng)。
中行報(bào)告：建議央行果斷加息
在人行周末宣布上調(diào)存款準(zhǔn)備金率1%后，中國(guó)銀行全球金融市場(chǎng)部前日發(fā)布報(bào)告指出，受地震后信貸壓力有所放松影響，估計(jì)5月份新增人民幣貸款可能達(dá)到4000億元左右。針對(duì)目前不斷上漲的物價(jià)壓力，報(bào)告建議央行果斷加息。
中行該份報(bào)告預(yù)計(jì)，5月份CPI有可能下降到7.7%～8%之間，物價(jià)上漲壓力仍然很大。該份報(bào)告表示要從源頭上遏制通脹，需要在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候加息。加息不但可以提高資金的使用效率，消滅負(fù)利率，還是控制通脹的武器之一。
料三年期央票利率持平
而從目前情況看，人行今日將發(fā)行20億元三年期央票，但發(fā)行量卻較上周驟減近九成。足見(jiàn)其維持利率穩(wěn)定的決心。
對(duì)此，交易員表示，央行此次調(diào)升存款準(zhǔn)備金率力度較大，加上大盤新股將發(fā)行，資金面異常緊張，央行隨即大幅縮減發(fā)行量，足見(jiàn)其維持利率穩(wěn)定的決心，預(yù)計(jì)今日三年期央票發(fā)行利率仍持平于4.56%。
然而，值得注意的是，如PPI、CPI繼續(xù)保持高位運(yùn)行，美國(guó)一旦加息，隨著中美利差的縮小，人行加息的空間與可能性將大大增加。