“現(xiàn)在（集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)）錢都不想存在財務(wù)公司了，以前存的定期到期就想拿走。”去年以來，存款準(zhǔn)備金率連續(xù)上調(diào)14次達(dá)到17.5%之后，作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部“資金池”的財務(wù)公司感受到越來越大的壓力。昨日，一位財務(wù)公司人士如此向《第一財經(jīng)日報》描述目前的現(xiàn)狀。
上述財務(wù)公司人士認(rèn)為，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對財務(wù)公司的影響不僅是凍結(jié)了流動性，更重要的是對財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理平臺的功能和定位產(chǎn)生沖擊。
對此，本報從中國財務(wù)公司協(xié)會獲悉，央行貨幣政策司6月底召集中國華能、中國石化等7家財務(wù)公司召開了“財務(wù)公司存款準(zhǔn)備金管理座談會”，聽取了財務(wù)公司在繳交存款準(zhǔn)備金方面的困難和問題。
集團(tuán)資金集中度下降
作為企業(yè)集團(tuán)的“資金池”，財務(wù)公司的資金集中度（存入財務(wù)公司的資金占集團(tuán)全部貨幣資金的比例）反映了整個企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的效果。
上述財務(wù)公司人士說，去年下半年以來，受存款準(zhǔn)備金率上調(diào)影響，該公司的資金集中度正在下降，到今年上半年末降至43%.
“現(xiàn)在大家都想方設(shè)法減少在財務(wù)公司的存款?！鄙鲜鲐攧?wù)公司人士說，例如，中油財務(wù)公司上繳的存款準(zhǔn)備金已超過200億元，因此中石油集團(tuán)的自有資金也被凍結(jié)了同等規(guī)模。
中油財務(wù)公司和中國財務(wù)公司協(xié)會最近聯(lián)合發(fā)布的報告《財務(wù)公司存款準(zhǔn)備金問題研究》指出，一旦出現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)大幅縮減在財務(wù)公司的存款規(guī)模，將造成財務(wù)公司資金集中度大幅降低，一種可能的結(jié)果就是因資金來源逐漸枯竭無法開展業(yè)務(wù)，最終可能陷入倒閉或破產(chǎn)。
目前，財務(wù)公司的現(xiàn)狀尚未如此嚴(yán)重，但企業(yè)集團(tuán)存放資金的轉(zhuǎn)變有可能迫使財務(wù)公司偏離主業(yè)。上述財務(wù)公司人士說，現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)在財務(wù)公司的定期存款正逐漸轉(zhuǎn)變成委托理財產(chǎn)品，財務(wù)公司成了投資中介，這些資金結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致財務(wù)公司自有資產(chǎn)規(guī)模下降，并對收益有很大影響。
而且，財務(wù)公司做委托投資也會面臨很多風(fēng)險。“財務(wù)公司的主業(yè)就是管好成員單位的賬戶、做好結(jié)算服務(wù)和內(nèi)部資金調(diào)劑，投資其實是副業(yè)，而現(xiàn)在都被迫轉(zhuǎn)向副業(yè)了?！鄙鲜鲐攧?wù)公司人士說，這種政策對企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的體制產(chǎn)生了沖擊，使財務(wù)公司定位發(fā)生錯亂。
或可區(qū)別對待
財務(wù)公司是否可以執(zhí)行與商業(yè)銀行有差別的準(zhǔn)備金率政策呢？
一位財務(wù)公司協(xié)會的人士說，財務(wù)公司不吸收公眾存款，資金來源是集團(tuán)內(nèi)部資金，主要進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部的資金調(diào)劑和結(jié)算，而且風(fēng)險由企業(yè)集團(tuán)自擔(dān)，或許可以對財務(wù)公司區(qū)別對待。
此外，財務(wù)公司的存款、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行有所不同。上述財務(wù)公司人士說，財務(wù)公司的貸款沒有貨幣創(chuàng)造的功能，只是把集中上來的錢給集團(tuán)內(nèi)部成員單位有償使用，是資金的內(nèi)部調(diào)劑；至于結(jié)算業(yè)務(wù)，由于財務(wù)公司開具的是銀行支票，不是財務(wù)公司支票，不可能通過創(chuàng)造支票的方式來創(chuàng)造貨幣，“財務(wù)公司的存貸業(yè)務(wù)本質(zhì)上屬于集團(tuán)內(nèi)部成員單位之間的關(guān)聯(lián)交易”。
對于財務(wù)公司上繳存款準(zhǔn)備金面臨的問題，中國財務(wù)公司協(xié)會5月13日召開了“財務(wù)公司上交存款準(zhǔn)備金和信貸規(guī)?？刂蒲杏憰?。上述財務(wù)公司協(xié)會人士說，研討會后已向人民銀行、銀監(jiān)會、國資委、財政部等多個部門反映了意見。
6月17日，全國人大財政經(jīng)濟(jì)委員會副主任委員吳曉靈在中國財務(wù)公司協(xié)會調(diào)研，也了解了財務(wù)公司對于上繳存款準(zhǔn)備金的建議。
中油財務(wù)公司和中國財務(wù)公司協(xié)會的上述研究報告建議，考慮到財務(wù)公司與商業(yè)銀行的金融職能和社會風(fēng)險存在很大差異，按照差別存款準(zhǔn)備金制度的“差別原則”，在財務(wù)公司資本充足率為16%~18%的情況下，實行0%~2%的存款準(zhǔn)備金率較為合適。
從1987年國內(nèi)第一家財務(wù)公司、東風(fēng)汽車財務(wù)公司成立至今，財務(wù)公司一直嚴(yán)格按照規(guī)定向人民銀行定期上繳存款準(zhǔn)備金，2005和2006年分別上繳261.90億元、346.87億元，2007年達(dá)到611.14億元，較2006年增長76.19%。
上述財務(wù)公司人士認(rèn)為，存款準(zhǔn)備金率上調(diào)對財務(wù)公司的影響不僅是凍結(jié)了流動性，更重要的是對財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金集中管理平臺的功能和定位產(chǎn)生沖擊。
對此，本報從中國財務(wù)公司協(xié)會獲悉，央行貨幣政策司6月底召集中國華能、中國石化等7家財務(wù)公司召開了“財務(wù)公司存款準(zhǔn)備金管理座談會”，聽取了財務(wù)公司在繳交存款準(zhǔn)備金方面的困難和問題。
集團(tuán)資金集中度下降
作為企業(yè)集團(tuán)的“資金池”，財務(wù)公司的資金集中度（存入財務(wù)公司的資金占集團(tuán)全部貨幣資金的比例）反映了整個企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的效果。
上述財務(wù)公司人士說，去年下半年以來，受存款準(zhǔn)備金率上調(diào)影響，該公司的資金集中度正在下降，到今年上半年末降至43%.
“現(xiàn)在大家都想方設(shè)法減少在財務(wù)公司的存款?！鄙鲜鲐攧?wù)公司人士說，例如，中油財務(wù)公司上繳的存款準(zhǔn)備金已超過200億元，因此中石油集團(tuán)的自有資金也被凍結(jié)了同等規(guī)模。
中油財務(wù)公司和中國財務(wù)公司協(xié)會最近聯(lián)合發(fā)布的報告《財務(wù)公司存款準(zhǔn)備金問題研究》指出，一旦出現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)大幅縮減在財務(wù)公司的存款規(guī)模，將造成財務(wù)公司資金集中度大幅降低，一種可能的結(jié)果就是因資金來源逐漸枯竭無法開展業(yè)務(wù)，最終可能陷入倒閉或破產(chǎn)。
目前，財務(wù)公司的現(xiàn)狀尚未如此嚴(yán)重，但企業(yè)集團(tuán)存放資金的轉(zhuǎn)變有可能迫使財務(wù)公司偏離主業(yè)。上述財務(wù)公司人士說，現(xiàn)在企業(yè)集團(tuán)在財務(wù)公司的定期存款正逐漸轉(zhuǎn)變成委托理財產(chǎn)品，財務(wù)公司成了投資中介，這些資金結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致財務(wù)公司自有資產(chǎn)規(guī)模下降，并對收益有很大影響。
而且，財務(wù)公司做委托投資也會面臨很多風(fēng)險。“財務(wù)公司的主業(yè)就是管好成員單位的賬戶、做好結(jié)算服務(wù)和內(nèi)部資金調(diào)劑，投資其實是副業(yè)，而現(xiàn)在都被迫轉(zhuǎn)向副業(yè)了?！鄙鲜鲐攧?wù)公司人士說，這種政策對企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的體制產(chǎn)生了沖擊，使財務(wù)公司定位發(fā)生錯亂。
或可區(qū)別對待
財務(wù)公司是否可以執(zhí)行與商業(yè)銀行有差別的準(zhǔn)備金率政策呢？
一位財務(wù)公司協(xié)會的人士說，財務(wù)公司不吸收公眾存款，資金來源是集團(tuán)內(nèi)部資金，主要進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部的資金調(diào)劑和結(jié)算，而且風(fēng)險由企業(yè)集團(tuán)自擔(dān)，或許可以對財務(wù)公司區(qū)別對待。
此外，財務(wù)公司的存款、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行有所不同。上述財務(wù)公司人士說，財務(wù)公司的貸款沒有貨幣創(chuàng)造的功能，只是把集中上來的錢給集團(tuán)內(nèi)部成員單位有償使用，是資金的內(nèi)部調(diào)劑；至于結(jié)算業(yè)務(wù)，由于財務(wù)公司開具的是銀行支票，不是財務(wù)公司支票，不可能通過創(chuàng)造支票的方式來創(chuàng)造貨幣，“財務(wù)公司的存貸業(yè)務(wù)本質(zhì)上屬于集團(tuán)內(nèi)部成員單位之間的關(guān)聯(lián)交易”。
對于財務(wù)公司上繳存款準(zhǔn)備金面臨的問題，中國財務(wù)公司協(xié)會5月13日召開了“財務(wù)公司上交存款準(zhǔn)備金和信貸規(guī)?？刂蒲杏憰?。上述財務(wù)公司協(xié)會人士說，研討會后已向人民銀行、銀監(jiān)會、國資委、財政部等多個部門反映了意見。
6月17日，全國人大財政經(jīng)濟(jì)委員會副主任委員吳曉靈在中國財務(wù)公司協(xié)會調(diào)研，也了解了財務(wù)公司對于上繳存款準(zhǔn)備金的建議。
中油財務(wù)公司和中國財務(wù)公司協(xié)會的上述研究報告建議，考慮到財務(wù)公司與商業(yè)銀行的金融職能和社會風(fēng)險存在很大差異，按照差別存款準(zhǔn)備金制度的“差別原則”，在財務(wù)公司資本充足率為16%~18%的情況下，實行0%~2%的存款準(zhǔn)備金率較為合適。
從1987年國內(nèi)第一家財務(wù)公司、東風(fēng)汽車財務(wù)公司成立至今，財務(wù)公司一直嚴(yán)格按照規(guī)定向人民銀行定期上繳存款準(zhǔn)備金，2005和2006年分別上繳261.90億元、346.87億元，2007年達(dá)到611.14億元，較2006年增長76.19%。