第一節(jié) 無形資產(chǎn)評估概述
一、無形資產(chǎn)及其分類
（一）無形資產(chǎn)的定義
1.定義
特定的主體所擁有或者控制的，不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。
2.把握該定義，應(yīng)該了解以下幾個方面
（1）非實體性
決定了無形資產(chǎn)只存在無形損耗，不存在有形損耗。
（2）控制性
（3）效益性
（二）無形資產(chǎn)功能特性
1.共益性
是無形資產(chǎn)區(qū)別于有形資產(chǎn)很重要的一個功能特征。無形資產(chǎn)的共益性就是說它可以同時為多個主體同時使用。
注意：
（1）有形資產(chǎn)的界定通過物質(zhì)實體直接界定，而評估無形資產(chǎn)則需要根據(jù)其權(quán)益界限而確定。
（2）共益性受到市場有限性和競爭性的制約。共益性越大，該無形資產(chǎn)價值越低。
2.積累性：
（1）無形資產(chǎn)的形成是基于其他無形資產(chǎn)的發(fā)展；
（2）無形資產(chǎn)自身的發(fā)展也有一個不斷積累和演進的過程。
3.替代性
一種無形資產(chǎn)可能被更新的無形資產(chǎn)所取代。
替代性指導(dǎo)確定無形資產(chǎn)的使用年限有重要意義，替代的速度取決于該領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)進步速度，取決于無形資產(chǎn)帶來的競爭。
（三）無形資產(chǎn)的分類
1.按無形資產(chǎn)的取得方式分為
（1）自創(chuàng)的無形資產(chǎn)和（2）外購的無形資產(chǎn)。
2.按無形資產(chǎn)能否獨立存在分為
（1）可確指的無形資產(chǎn)和（2）不可確指的無形資產(chǎn)（商譽）。
3.按無形資產(chǎn)構(gòu)成內(nèi)容分為（09年度新增）
（1）單項無形資產(chǎn)和（2）無形資產(chǎn)組合
4.國際評估準(zhǔn)則委員會頒布的《國際評估準(zhǔn)則》評估指南4中，將無形資產(chǎn)分為：
（1）權(quán)利型無形資產(chǎn)（如租賃權(quán)）
（2）關(guān)系型無形資產(chǎn)（如顧客關(guān)系、客戶名單等）
（3）組合型無形資產(chǎn)（如商譽）
（4）知識產(chǎn)權(quán)（包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)等）。
二、影響無形資產(chǎn)評估價值的因素
（一）產(chǎn)權(quán)因素
知識產(chǎn)權(quán)是無形資產(chǎn)的重要組成部分。知識產(chǎn)權(quán)的屬性直接影響知識產(chǎn)權(quán)的價值，不同權(quán)屬范圍，知識產(chǎn)權(quán)的價值不同。
（二）取得成本
外購無形資產(chǎn)較易確定成本，但是自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本計算比較困難。
（三）機會成本
無形資產(chǎn)用于某一確定用途所導(dǎo)致的不能用于其他用途所造成的損失。
（四）獲利能力因素：
無形資產(chǎn)的預(yù)期收益能力，就是一項無形資產(chǎn)所能帶來的超額收益，是決定評估值高低的重要的因素。一般來講，無形資產(chǎn)獲利能力越強，它的評估值就越高。
（五）風(fēng)險因素：
（六）使用期限：
除了應(yīng)考慮法律保護期限外，更主要考慮其具有實際超額收益的期限。
（七）技術(shù)因素：
主要影響技術(shù)型無形資產(chǎn)的評估值。
技術(shù)成熟的程度及國內(nèi)外該種無形資產(chǎn)的發(fā)展趨勢、更新?lián)Q代情況和速度等因素都將直接影響到技術(shù)類無形資產(chǎn)的評估值。
（八）市場因素：
1.市場供需狀況
2.同類無形資產(chǎn)的價格水平
（九）其它因素：
例如宏觀經(jīng)濟政策，轉(zhuǎn)讓內(nèi)容等等也會影響無形資產(chǎn)的價值。
三、無形資產(chǎn)評估的程序
（一）明確評估目的
（二）確認(rèn)無形資產(chǎn)
解決以下問題：
1.確認(rèn)無形資產(chǎn)存在
（1）核查無形資產(chǎn)是否被委托者所擁有或為他人所有；
（2）查詢被估無形資產(chǎn)的內(nèi)容、國家有關(guān)規(guī)定、專業(yè)人員評價情況、法律文書等，核實資料的真實性、可靠性和權(quán)威性；
（3）分析鑒定無形資產(chǎn)使用的技術(shù)和經(jīng)濟條件，鑒定其應(yīng)用能力；
（4）分析評估對象是否形成了無形資產(chǎn)；
有的專利、商標(biāo)等盡管受到法律保護，但是沒有實際經(jīng)濟意義。
2.區(qū)別無形資產(chǎn)種類
主要是確定無形資產(chǎn)的種類、具體名稱和存在形式。防止重復(fù)評估或者需要合并評估的而被人為分開進行評估。
3.確定無形資產(chǎn)有效期限
無形資產(chǎn)有效期限是其存在的前提，是否超過法律保護期限或者是否被撤回或者失效等是判斷無形資產(chǎn)有效期限的重要因素。
（三）搜集相關(guān)資料（了解，時間足夠自己背一下）
（四）確定評估方法
（五）做出評估結(jié)論，整理并撰寫報告
第二節(jié) 收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
一、收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用形式
根據(jù)選取參數(shù)的渠道不同，收益法在應(yīng)用上可以表示為下列兩種方式：
方式一：無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓方的收益來源于無形資產(chǎn)使用方使用該無形資產(chǎn)的總收益的分成（7-1）
式中：
K—－無形資產(chǎn)分成率；
Ri－第i年使用無形資產(chǎn)帶來的總收益；
i－收益期限序號；
r－折現(xiàn)率；
n－收益期限。
方法二：直接給出資產(chǎn)擁有者從無形資產(chǎn)中獲得的收益額（7-2）
式中：
Ri－被評估無形資產(chǎn)的第i年的超額收益；
i－收益期限序號；
r－折現(xiàn)率；
n－收益期限。
二、收益法應(yīng)用中各項參數(shù)指標(biāo)的確定
（一）無形資產(chǎn)超額收益的確定
1.直接評估法
（1）原理：通過未使用無形資產(chǎn)與使用有形資產(chǎn)的前后收益情況對比分析，確定無形資產(chǎn)帶來的收益額
（2）分類：
收入增長型和成本費用節(jié)約型
①收入增長型
收入增長型無形資產(chǎn)是指無形資產(chǎn)應(yīng)用于生產(chǎn)經(jīng)營過程，能夠使得產(chǎn)品的銷售收入大幅度增大
增大的原因在于：
Ⅰ、產(chǎn)品能夠以高出同類產(chǎn)品的價格銷售；
在銷售量不變，單位成本不變的情況下，形成的超額收益可以參考下式計算：
R=（P2－P1）Q（1－T）
式中：R－超額收益；
P2－使用被評估無形資產(chǎn)后單位產(chǎn)品的價格；
P1－未使用被評估無形資產(chǎn)前單位產(chǎn)品的價格
Q－產(chǎn)品銷售量
T－所得稅稅率
Ⅱ、生產(chǎn)的產(chǎn)品采用與同類產(chǎn)品相同價格的情況下，銷售數(shù)量大幅度增加，市場占有率擴大，從而獲得超額收益。
在單位價格和單位成本不變的情況下，形成的超額收益可以參考下列公式計算：
R=（Q2－Q1）（P－C）（1－T）
式中：R－超額收益；
Q2－使用被評估無形資產(chǎn)后產(chǎn)品的銷售量；
Q1－未使用被評估無形資產(chǎn)的產(chǎn)品的銷售量
P－產(chǎn)品價格
C---產(chǎn)品的單位成本
T－所得稅稅率
②費用節(jié)約型無形資產(chǎn)
假設(shè)銷售量不變，價格不變時，可以參考下列計算為投資者帶來的超額收益
R=（C1－C2）Q（1－T）
式中：R－超額收益；
C1－未使用被評估無形資產(chǎn)的產(chǎn)品的單位成本；
C2－使用被評估無形資產(chǎn)后產(chǎn)品的單位成本；
Q－產(chǎn)品銷售量（此處假設(shè)銷售量不變）；
T－所得稅稅率
以上公式需要靈活運用。
2.差額法：（與行業(yè)平均水平比較）
采用無形資產(chǎn)和其他類型資產(chǎn)在經(jīng)濟活動中的綜合收益與行業(yè)平均水平的比較來得到無形資產(chǎn)的超額收益。
無形資產(chǎn)帶來超額收益=凈利潤－凈資產(chǎn)總額×行業(yè)平均資金利潤率
【注意】
注意按照上面公式計算出的超額收益可能是多種無形資產(chǎn)帶來的，如果需要進一步計算某種無形資產(chǎn)的超額收益，則還需要做進一步的修改。
3.分成率法
無形資產(chǎn)收益額＝銷售收入（利潤）×銷售收入（利潤）分成率（1-所得稅稅率）
由于銷售收入與銷售利潤有內(nèi)在的聯(lián)系，可以根據(jù)銷售利潤分成率推算出銷售收入分成率，反之亦然。
因為：收益額＝銷售收入×銷售收入分成率×（1-所得稅稅率）
＝銷售利潤×銷售利潤分成率×（1-所得稅稅率）
所以
銷售收入分成率=銷售利潤分成率×銷售利潤率
銷售利潤分成率=銷售收入分成率÷銷售利潤率
注意：
（1）這里的利潤分成的基礎(chǔ)是利潤總額，即是針對利潤總額的分成額。
（2）實際操作過程中以銷售收入分成率替代利潤分成率，相應(yīng)的分成基礎(chǔ)也就由利潤變成銷售收入了。
（3）盡管銷售收入分成率和利潤分成率之間存在一定關(guān)系，并可以通過數(shù)學(xué)關(guān)系進行互換，但銷售收入分成率合理性的基礎(chǔ)仍然是利潤分成率，這是必須明確的。
4.要素貢獻法。
根據(jù)無形資產(chǎn)構(gòu)成生產(chǎn)經(jīng)營的要素在生產(chǎn)經(jīng)營中的貢獻，從正常利潤中粗略估計出無形資產(chǎn)帶來的收益。
我國理論界通常采用三分法：即考慮資本、技術(shù)、管理三大要素的貢獻。
該方法只能夠粗略的估計無形資產(chǎn)的收益額
（二）無形資產(chǎn)評估中折現(xiàn)率的確定：
1.由無風(fēng)險收益率和風(fēng)險報酬率構(gòu)成
2.在一般情況下，無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率要大于有形資產(chǎn)。
（三）無形資產(chǎn)收益期限的確定：
1.確定無形資產(chǎn)有效期限的理論依據(jù)
（1）無形資產(chǎn)收益期限或稱有效期限，是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間。無形資產(chǎn)具有獲得超額收益能力的時間才是真正的無形資產(chǎn)有效期限。
（2）無形資產(chǎn)損耗的價值量，是確定無形資產(chǎn)有效期限的前提。
（3）無形資產(chǎn)沒有物質(zhì)實體，因為它沒有有形損耗，從而沒有實體性貶值。
（4）無形資產(chǎn)價值降低是由于無形損耗形成的，即由于社會科學(xué)技術(shù)進步而引起價值減少。
具體來說，主要由下列三種情況決定產(chǎn)生：
①一種新的，更為先進、更經(jīng)濟的無形資產(chǎn)出現(xiàn)，這種新的無形資產(chǎn)可以替代舊的無形資產(chǎn)，使采用原無形資產(chǎn)無利可圖時，原有無形資產(chǎn)價值就喪失了。（被替代）
②因為無形資產(chǎn)傳播面擴大，其他企業(yè)普遍掌握這種無形資產(chǎn)，獲得這項無形資產(chǎn)已不需要任何成本，使擁有這種無形資產(chǎn)的企業(yè)不再具有獲取超額收益的能力時，它的價值也就大幅度貶低或喪失。（共益面太大）
③企業(yè)擁有的某項無形資產(chǎn)所決定的產(chǎn)品銷售量驟減，需求大幅度下降時，這種無形資產(chǎn)價值就會減少，以至完全喪失。（依托的產(chǎn)品產(chǎn)量驟減）
（5）無形損耗只影響無形資產(chǎn)價值，而不影響其使用價值
2.資產(chǎn)評估實踐中，預(yù)計和確定無形資產(chǎn)的有效期限，可依照下列方法進行：
（1）法律或合同、企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定。
（2）法律未規(guī)定有效期，企業(yè)合同或企業(yè)申請書中規(guī)定有受益年限的，可按照受益年限確定。
（3）法律和企業(yè)合同或申請書均未規(guī)定有效期限和受益年限的，按預(yù)計受益期限確定。預(yù)計受益期限可以采用統(tǒng)計分析或與同類資產(chǎn)比較得出。
3.一般而言，無形資產(chǎn)的有效期限要比它們的法定保護期短得多。
因為它們要受許多因素的影響，如廢棄不用、人們愛好的轉(zhuǎn)變以及經(jīng)濟形勢變化等。特別是科學(xué)技術(shù)發(fā)達的今天，無形資產(chǎn)更新周期加快，使其有效期限越來越短，評估時都應(yīng)給予應(yīng)有的重視。
（四）【例題1.綜合題】（2007年度考題）
某企業(yè)擬購買A專利權(quán)以使本企業(yè)生產(chǎn)的甲種產(chǎn)品達到升級換代的目的，該企業(yè)實施A專利后不僅使升級后的產(chǎn)品市場銷售量大幅度提高，而且價格也會明顯上升，但同時也會引起成本的增加。已知該企業(yè)原甲種產(chǎn)品年銷售量在6萬臺左右，出廠價格為每臺2000元，每臺全部成本及稅費為l900元。經(jīng)分析，甲種產(chǎn)品在升級后第一年銷售量約為8萬臺，第二年約為l0萬臺，第三年約為ll萬臺，從第四年起至第十年的銷售量將保持在l2萬臺左右，出廠價格約為每臺2300元，每臺的全部成本及稅費約為2150元?，F(xiàn)委托評估機構(gòu)對A專利的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓價值進行評估。評估基準(zhǔn)日為2007年1月1日。
經(jīng)評估人員調(diào)查得知，該專利為實用新型，2001年12月31日申請，2002年12月31日獲得專利授權(quán)，該專利尚未許可他人使用，專利權(quán)所有人也未曾使用，該專利目前有效，本次為專利所有權(quán)轉(zhuǎn)讓，而且上述分析符合實際，但需要停產(chǎn)一年進行技術(shù)改造。適用所得稅稅率為33%，適用折現(xiàn)率為l5%。
要求：根據(jù)上述資料，在不考慮技術(shù)改造費用及其他因素的條件下，對該專利所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓價值進行評估。
[答案]
1.專利剩余收益期10-5-1=4（年）（2分）
按照我國專利法的規(guī)定，發(fā)明專利的保護期限為20年，實用新型與外觀設(shè)計的保護期限為10年，均自申請日開始計算。
2.未實施專利前的每年收益6×（2000－1900）×（1－33%）=402（萬元）（0.5分）
3.實施專利后各年收益
第一年：8×（2300—2150）×（1-33%）=804（萬元）（0.5分）
第二年：10×（2300一2150）×（1-33%）=1005（萬元）（0.5分）
第三年：11×（2300－2150）×（1-33%）=1105.5（萬元）（0.5分）
第四年：12×（（2300—2150）×（1-33%）=1206（萬元）（0.5分）
4.評估值
第三節(jié) 成本法和市場法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
一、成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
（一）無形資產(chǎn)成本特性
1.無形資產(chǎn)成本包括
（1）研制或取得、（2）持有期間的全部物化勞動和（3）活勞動的費用支出。
2.無形資產(chǎn)的成本特性
（1）不完整性
①與購建無形資產(chǎn)相對應(yīng)的各項費用是否計入無形資產(chǎn)的成本，是以費用支出資本化為條件的。
②我國現(xiàn)行財務(wù)制度一般把科研費用從當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營費用中列支，企業(yè)賬簿上反映的無形資產(chǎn)成本就是不完整的，大量的賬外無形資產(chǎn)的存在是不可忽視的事實。
③即使是按國家規(guī)定進行費用支出資本化的無形資產(chǎn)的成本核算一般也是不完整的。
因為無形資產(chǎn)的創(chuàng)立具有特殊性，有大量的前期費用，如培訓(xùn)、基礎(chǔ)開發(fā)或相關(guān)試驗等往往不計入該知識資產(chǎn)的成本，而是通過其他途徑進行補償。
（2）弱對應(yīng)性
無形資產(chǎn)的創(chuàng)建經(jīng)歷基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和工藝生產(chǎn)開發(fā)等漫長過程，成果的出現(xiàn)帶有較大的隨機性、偶然性和關(guān)聯(lián)性。有時有這類情形發(fā)生：在一系列的研究失敗之后偶爾出現(xiàn)一些成果，由其承擔(dān)所有的研究費用顯然不夠合理。而在大量的先行研究（無論是成功，還是失?。┏晒姆e累之上，往往可能產(chǎn)生一系列的無形資產(chǎn)，然而，繼起的這些研究成果是否應(yīng)該以及如何承擔(dān)先行研究的費用也很難明斷。因而，開發(fā)無形資產(chǎn)的費用一一對應(yīng)估算是比較困難的。
（3）虛擬性
既然無形資產(chǎn)的成本具有不完整性、弱對應(yīng)性的特點，因而無形資產(chǎn)的成本往往是相對的。特別是一些無形資產(chǎn)的內(nèi)涵已經(jīng)遠遠超出了它的外在形式的含義，這種無形資產(chǎn)的成本只具有象征意義。
例如商標(biāo)，其成本核算的是商標(biāo)設(shè)計費、登記注冊費、廣告費等。而商標(biāo)的內(nèi)涵是標(biāo)示商品內(nèi)在質(zhì)量信譽。這種無形資產(chǎn)實際上包括了該商品使用的特種技術(shù)、配方和多年的經(jīng)驗積累，而商標(biāo)形式本身所費的成本只具有象征性或稱虛擬性。
（二）成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
1.采用成本法評估無形資產(chǎn)，其基本公式為：
無形資產(chǎn)評估值=無形資產(chǎn)重置成本×（1-貶值率）（7-10）
2.無形資產(chǎn)重置成本（或稱重置完全成本）估算
（1）自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的估算
其方法主要有兩種：
①核算法。
核算法的基本計算公式為：
無形資產(chǎn)重置成本＝成本+期間費用+合理利潤
期間費用是指創(chuàng)建無形資產(chǎn)過程中分?jǐn)偟皆擁棢o形資產(chǎn)的費用
期間費用=管理費用+銷售費用+財務(wù)費用
②倍加系數(shù)法。
對于投入智力較多的技術(shù)型無形資產(chǎn)，考慮到科研勞動的復(fù)雜性和風(fēng)險，可以估算無形資產(chǎn)重置成本：
（2）外購無形資產(chǎn)重置成本的估算
①外購無形資產(chǎn)的重置成本包括購買價和購置費用兩部分；
②一般可以采用以下兩種方法。
Ⅰ、市價類比法。
在無形資產(chǎn)交易市場選擇類似的參照物，再根據(jù)功能和技術(shù)先進性、適用性對其進行調(diào)整，從而確定其現(xiàn)行購買價格。購置費用可根據(jù)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)和實際情況核定。
Ⅱ、物價指數(shù)法。
它是以無形資產(chǎn)的賬面歷史成本為依據(jù)，用物價指數(shù)進行調(diào)整，進而估算其重置成本。計算公式表示為：
從無形資產(chǎn)價值構(gòu)成來看，主要有兩類費用，一類是物質(zhì)消耗費用，一類是人工消耗費用，前者與生產(chǎn)資料物價指數(shù)相關(guān)度較高，后者與生活資料物價指數(shù)相關(guān)度較高
可按兩類費用的大致比例按結(jié)構(gòu)分別適用生產(chǎn)資料物價指數(shù)與生活資料物價指數(shù)估算。
例7-1：某企業(yè)2004外購一項無形資產(chǎn)賬面值80萬元，2006年進行評估，試按物價指數(shù)法估算其重置完全成本。
分析：經(jīng)鑒定，該無形資產(chǎn)系運用現(xiàn)代先進的實驗儀器經(jīng)反復(fù)試驗研制而成，物化勞動耗費的比重較大，可適用生產(chǎn)資料物價指數(shù)。根據(jù)資料，此項無形資產(chǎn)購置時物價指數(shù)和評估時物價指數(shù)分別為120%和150%，故該項無形資產(chǎn)的重置完全成本為：
80×150%/120%=100（萬元）
3.無形資產(chǎn)貶值率的估算
（1）無形資產(chǎn)貶值率的確定，可以采用專家鑒定法和剩余經(jīng)濟壽命預(yù)測法進行。
①專家鑒定法。
是指邀請有關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專家，對被評估無形資產(chǎn)的先進性、適用性做出判斷，從而確定其成新率的方法。
②剩余經(jīng)濟壽命預(yù)測法（原理同第二章成本法中的使用年限法）
是由評估人員通過對無形資產(chǎn)剩余經(jīng)濟壽命的預(yù)測和判斷，從而確定其成新率的方法。計算公式表示為：
已使用年限比較容易確定，就是名義使用年限；
剩余使用年限應(yīng)由評估人員根據(jù)無形資產(chǎn)的特征，分析判斷獲得。分析判斷方法在本章第二節(jié)中已有詳述，這里不再贅敘。
二、市場法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
應(yīng)注意的問題：
（一）具有合理比較基礎(chǔ)的類似的無形資產(chǎn)；
（二）收集類似的無形資產(chǎn)交易的市場信息是為橫向比較提供依據(jù)，而收集被評估無形資產(chǎn)以往的交易信息則是為縱向比較提供依據(jù)；
（三）作為市場法應(yīng)用基礎(chǔ)的價格信息應(yīng)滿足相關(guān)、合理、可靠和有效的要求；
（四）無論是橫向比較，還是縱向比較，參照物與被評估無形資產(chǎn)會因時間、空間和條件的變化而產(chǎn)生差異，應(yīng)該對此做出言之有理、持之有據(jù)的調(diào)整。
第四節(jié) 專利資產(chǎn)和專有技術(shù)評估
一、專利權(quán)的資產(chǎn)特點及其評估目的
（一）專利權(quán)的資產(chǎn)特點
1.專利資產(chǎn)確認(rèn)復(fù)雜。
專利資產(chǎn)受到法律保護，但是對保護范圍和時限都有規(guī)定。除了核實專利證書外，還要核查與評估基準(zhǔn)日相近的專利登記薄副本所記載的事項、專利權(quán)利要求書、說明書及附圖，以及專利年費的繳納情況。
2.收益能力有一定的不確定性。
3.專利資產(chǎn)除具有無形資產(chǎn)的基本特性外，專利資產(chǎn)還具有自身特征。
①時間性
按照我國專利法的規(guī)定，發(fā)明專利的保護期限為20年，實用新型與外觀設(shè)計的保護期限為10年，均自申請日開始計算。
②地域性
③排他性
④共享性
（二）專利資產(chǎn)評估目的
1.專利權(quán)轉(zhuǎn)讓形式分類：可以分為全權(quán)轉(zhuǎn)讓（所有權(quán)轉(zhuǎn)讓）和許可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓。
2.許可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓中的要素
（1）使用權(quán)限。
按專利使用權(quán)限的大小，可分為：
①獨占使用權(quán)（只有一個使用者，價格高）
是指在許可合同所規(guī)定的時間和地域范圍內(nèi)賣方只把技術(shù)轉(zhuǎn)讓給某一特定買主，買方不得賣給第二家買主。同時賣主自己也不得在合同規(guī)定范圍內(nèi)使用該技術(shù)和銷售該技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品。顯然，這種轉(zhuǎn)讓的賣方索價會比較高。
②排他使用權(quán)（只有二個使用者）
指賣方在合同規(guī)定的時間和地域范圍內(nèi)只把專利授予買方使用，同時賣方自己保留使用權(quán)和產(chǎn)品銷售權(quán)，但不再將該技術(shù)轉(zhuǎn)讓給第三者。
③普通使用權(quán)（二個以上使用者）
是指賣方在合同規(guī)定的時間和地域范圍內(nèi)可以向多家買主轉(zhuǎn)讓專利，同時賣方自己也保留專利使用權(quán)和產(chǎn)品銷售權(quán)。
（2）地域范圍。
專利許可合同大多數(shù)都規(guī)定明確的地域范圍，如某個國家或地區(qū)，買方的使用權(quán)不得超過這個地域范圍。
（3）時間期限。
專利許可合同一般都規(guī)定有效期限，時間的長短，因技術(shù)而異。一項專利技術(shù)的許可期限一般要和該專利的法律保護期相適應(yīng)。
二、專利資產(chǎn)評估程序
（一）確認(rèn)專利資產(chǎn)的存在
1.明確專利的基本情況（9個方面，09年度新增）
2.有效性
對專利技術(shù)有效性的判斷包括兩個層次：
（1）核實該專利是否為有效專利，著錄項目是否屬實。
①《專利證書》和其他資料確認(rèn)專利權(quán)的法律狀態(tài)是否有效，不能夠僅僅憑《專利證書》進行判斷，失效的專利證書國家并沒有收回，而是在《專利公報》上公告作廢。需要委托方提供專利管理機構(gòu)出具確認(rèn)證明或者通過檢索，確認(rèn)專利的法律狀態(tài)是否有效。
②對于向?qū)＠痔岢錾暾堈谑芾碇械膶＠暾垯?quán)，要核實專利局發(fā)出的《受理通知書》和繳費憑證等。
（2）核實該專利是否具有專利性。
我國對實用新型專利實行“初步審查”制度，很多已經(jīng)授權(quán)的實用新型專利是不符合專利法的實質(zhì)性要求的，可能經(jīng)過無效程序，喪失專利權(quán)。
（二）搜集相關(guān)資料，確定評估方法
1.專利資產(chǎn)評估應(yīng)用收益法情形較多，也可以使用成本法和市場法。
2.注意以下問題對評估方法選取的影響
（1）不能夠確認(rèn)為資產(chǎn)的技術(shù)，不能夠進行評估。
（2）尚未完成，但是預(yù)計能夠完成，對未來市場參數(shù)、財務(wù)參數(shù)、投資參數(shù)不確定性較大時，不宜采用收益法評估。
（3）對于委估專利資產(chǎn)的發(fā)明與研制成本無關(guān)而重要的是發(fā)明思想的情形，不應(yīng)該選取成本法評估。
（三）信息資料核查分析，評定估算（09年度內(nèi)容有改寫）
（四）完成評估報告，并加以詳盡說明
三、專利資產(chǎn)的評估方法
（一）收益法
1.收益法的運用關(guān)鍵在于收益法的三項指標(biāo)和參數(shù)的確定：收益額、折現(xiàn)率和收益期限，這些參數(shù)的確定和第二節(jié)講的方法是一致的。
2.專利權(quán)收益額的確定
（1）直接測算超額收益法（和教材262頁的直接估算法一致）：
進一步可以劃分為收入增長型專利和費用節(jié)約型專利來測算
（2）分成率方法（和教材265頁的分成率法一致）
①利潤分成率反映專利技術(shù)對整個利潤額的貢獻程度。
②我國評估人員認(rèn)為利潤分成率25%-33%之間較合適。
③綜合評價法確定分成率（又稱為多屬性效用理論（MAUT））
原理：專利資產(chǎn)價值主要受到四個方面因素的影響，即法律因素，技術(shù)因素，經(jīng)濟因素及風(fēng)險因素，分析評價各個因素對分成率取值的影響度，再根據(jù)多個專家確定的各個因素的權(quán)重，終得到分成率。
3.專利技術(shù)折現(xiàn)率的估測。
（1）折現(xiàn)率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率
（2）無風(fēng)險報酬率的確定
一般應(yīng)考慮社會平均報酬率。我國一般采用當(dāng)年發(fā)行的國債利率，換算為復(fù)利計算的年利率。
（3）風(fēng)險報酬率（風(fēng)險系數(shù)）的確定
專利資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)主要由以下四項之和構(gòu)成
①技術(shù)風(fēng)險系數(shù)
②市場風(fēng)險系數(shù)
③資金風(fēng)險系數(shù)
④管理風(fēng)險系數(shù)
4.舉例
[例7-2]北京某科技發(fā)展公司5年前自行開發(fā)了一項大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù)，并獲得發(fā)明專利證書，專利保護期20年?，F(xiàn)在，該公司準(zhǔn)備將該專利技術(shù)出售給京郊某鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，現(xiàn)需要對該項專利技術(shù)進行評估。評估分析和計算過程如下：
①評估對象和評估目的。由于北京某科技發(fā)展公司系出售該項專利，因此，轉(zhuǎn)讓的是專利技術(shù)的所有權(quán)。
②專利技術(shù)確認(rèn)。該項技術(shù)已申請專利，該技術(shù)所具備的基本功能可以從專利說明書以及有關(guān)專家鑒定中得到。此外，該項技術(shù)已在北京某科技發(fā)展公司使用了5年，產(chǎn)品已進入市場，并深受消費者歡迎，市場潛力較大。因此，該項專利技術(shù)的有效功能較好。
③評估方法選擇，該項專利技術(shù)具有較強的獲利能力，而且，同類型技術(shù)在市場上被授權(quán)使用情況較多，分成率容易獲得，從而為測算收益額提供了保證。因此，決定采用收益法進行評估。
④判斷確定評估參數(shù)。根據(jù)對該類專利技術(shù)的更新周期以及市場上產(chǎn)品更新周期的分析，確定該專利技術(shù)的剩余使用期限為4年。根據(jù)對該類技術(shù)的交易實例的分析，以及該技術(shù)對產(chǎn)品生產(chǎn)的貢獻性分析，采用銷售收入的分成率為3%。
根據(jù)過去經(jīng)營績效以及對未來市場需求的分析，評估人員對未來4年的銷售收入進行預(yù)測，結(jié)果如表7-3所示。
表7-1 預(yù)期銷售收入測算結(jié)果
年份銷售收入（萬元）
第1年600
第2年750
第3年900
第4年900
根據(jù)當(dāng)期的市場投資收益率，確定該專利技術(shù)評估中采用的折現(xiàn)率為10%。
⑤計算評估值。得出結(jié)論見表7-2
表7-2 評估值計算表 單位：萬元
年份銷售收入①分成額=①×3%②收益現(xiàn)值（r=10%）
第1年6001816.36
第2年75022.518.60
第3年9002720.29
第4年9002718.44
合計 73.69
因此，該專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓價的評估值為73.69萬元。
（二）成本法
1.外購專利的重置成本容易確定。
2.自創(chuàng)的專利的成本組成包括。
（1）研制成本
①直接成本。包括材料費、工資費、專用設(shè)備、資料費、咨詢鑒定、培訓(xùn)、協(xié)作；
②間接成本。包括管理費、非專用設(shè)備折舊費、應(yīng)分?jǐn)偟墓操M用及能源費用等。
（2）交易成本
含義：發(fā)生在交易過程中的費用支出；
包括：技術(shù)服務(wù)費、交易過程中的差旅費及管理費、手續(xù)費、稅金。
（3）專利費
含義：為申請和維護專利權(quán)所發(fā)生的費用。
3.成本法例題
【例7-3】某實業(yè)有限公司因為管理不善，經(jīng)濟效益不佳，虧損嚴(yán)重，將要被同行的利達有限公司兼并，現(xiàn)在需要對這個事業(yè)有限公司資產(chǎn)進行評估，這個公司有一項專利是屬于實用新型，兩年前自行研制并獲得專利證書，對這個要兼并的企業(yè)專利進行鑒定，分析過程如下：
（1）確定評估對象，這個專利確實是公司自己研制的，有專利證書
（2）技術(shù)功能鑒定
這個專利證所代表的專利技術(shù)不錯，該專利技術(shù)還未應(yīng)用于生產(chǎn)當(dāng)中，技術(shù)有待完善，該產(chǎn)品的售價成本參數(shù)難以得到，從技術(shù)的試驗結(jié)果看，將會為未來的生產(chǎn)帶來好的效果。
（3）評估法的選擇
鑒于該專利技術(shù)新做的鑒定結(jié)論，應(yīng)用成本法能反映該項專利資產(chǎn)的價值，因為收益法、市場法都不能使，所以選用成本法。
（4）各項評估參數(shù)的估算。具體資料如下：
材料費用 45000元
工資費用 10000元
專用設(shè)備費 6000元
資料費 1000元
咨詢鑒定費 5000元
培訓(xùn)費 2500元
差旅費 3100元
管理費分?jǐn)偂 ?000元
非專用設(shè)備折舊費分?jǐn)偂 ?600元
專利費用及其他 3600元
合計 87800元
根據(jù)專利技術(shù)開發(fā)的過程分析，各類消耗仍按過去實際發(fā)生定額計算，對其價格可按現(xiàn)行價格計算。根據(jù)考察、分析和測算，近兩年生產(chǎn)資料價格上漲指數(shù)分別為5%和8%。因生活資料物價指數(shù)資料難以獲得，該專利技術(shù)開發(fā)中工資費用所占份額很少，因此，可以將全部成本按生產(chǎn)資料價格指數(shù)調(diào)整，即可估算出重置完全成本。
重置完全成本=87800×（1+5%）×（1+8%）
=99565（元）
其次，確定該項專利技術(shù)的貶值率
該項實用新型的專利技術(shù)，法律保護期限為10年，盡管還有8年保護期限，但根據(jù)專家鑒定分析和預(yù)測，該項專利技術(shù)的剩余使用期限僅為6年，由此可以計算貶值率為：
貶值率=（8-6）/8×100%=25%
（5）計算評估值，做出結(jié)論。
評估值=99565×（1-25%）=74673.75（元）
后，確定該項專利技術(shù)的評估值為74674元。
四、專有技術(shù)的特點
（一）專有技術(shù)存在，可以根據(jù)以下特性判斷
1.實用性
2.獲利性
3.保密性
保密性是專有技術(shù)的主要特性。
（二）專有技術(shù)與專利技術(shù)的區(qū)別
1.專有技術(shù)具有保密性，而專利技術(shù)則是在專利法規(guī)定范圍內(nèi)公開的。
2.專有技術(shù)的內(nèi)容范圍很廣，包括設(shè)計資料、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方、經(jīng)營訣竅和圖紙等。
3.專利技術(shù)有明確的法律保護期限，專有技術(shù)沒有法律保護期限。
4.專利技術(shù)受《中華人民共和國專利法》的保護，對專有技術(shù)進行保護的法律主要有《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法》等。
五、影響專有技術(shù)價值的因素及其評估方法
（一）影響專有技術(shù)價值的因素分析
1.專有技術(shù)的預(yù)期獲利能力。
2.分析專有技術(shù)的市場情況。
3.專有技術(shù)的開發(fā)成本。
4.專有技術(shù)的使用期限。
5.保密措施。
（二）專有技術(shù)的評估方法—與專利資產(chǎn)評估方法基本相同
【例7-4】：某企業(yè)現(xiàn)有不同類型工業(yè)圖紙8萬張，需要進行評估，以確定這批圖紙的價值，估算過程如下：
第一步分析鑒定圖紙的情況。
評估人員根據(jù)圖紙的尺寸和所給產(chǎn)品的種類，產(chǎn)品的周期做了分析整理，經(jīng)分析，將這8萬張圖紙分了四大類：
（1）活躍/當(dāng)前型一共有6.2萬張。
（2）半活躍/當(dāng)前型，0.9萬張，指目前不再成批生產(chǎn)了，但仍可以定貨，定貨的產(chǎn)品零部件、組合件的工程圖紙及其他工藝文件。
（3）活躍/陳舊型：0.7萬張，計劃停止生產(chǎn)，但目前還可以銷售。
（4）完全停止生產(chǎn)，而且不再銷售了，這樣的圖紙一共有0.2萬張。
根據(jù)分析現(xiàn)在繼續(xù)有效使用的圖紙合計7.1萬張。
第二步，估算圖紙的重置完全成本。
根據(jù)圖紙設(shè)計、制作耗費及其現(xiàn)行價格確定，這批圖紙每張的重置成本為120元。由此可以計算出這批圖紙的重置完全成本。
圖紙的重置完全成本=71000×120=8520000（元）。
第五節(jié) 商標(biāo)資產(chǎn)評估
一、商標(biāo)資產(chǎn)評估對象的確認(rèn)
（一）商標(biāo)及其分類
1.定義：
商標(biāo)是商品或服務(wù)的標(biāo)記，是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者為了把自己的商品或服務(wù)區(qū)別于他人的同類商品或服務(wù)，在商品上服務(wù)中使用的一種特殊的標(biāo)記。這種標(biāo)記一般是由文字、圖形、字母、數(shù)字、三維標(biāo)志和顏色組合，以及上述要素的組合。
2.商標(biāo)的分類：
（1）按照商標(biāo)是否具有法律保護的專用權(quán)，可以分為
注冊商標(biāo)和未注冊商標(biāo)。
我們所講的商標(biāo)權(quán)的評估指的是注冊商標(biāo)專用權(quán)的評估。
（2）按商標(biāo)的構(gòu)成，可以劃分為
文字商標(biāo)、圖形商標(biāo)、符號商標(biāo)、文字圖形組合商標(biāo)、色彩商標(biāo)、三維標(biāo)志商標(biāo)。
（3）按商標(biāo)的不同作用分類。
商品商標(biāo)、服務(wù)商標(biāo)、集體商標(biāo)和證明商標(biāo)等。
（二）商標(biāo)權(quán)中的經(jīng)濟權(quán)利
1.商標(biāo)權(quán)是以申請注冊的時間先后為審批依據(jù)，而不以使用時間先后為審批依據(jù)。
2.商標(biāo)權(quán)包括的內(nèi)容：
排他專用權(quán)（或獨占權(quán)）、轉(zhuǎn)讓權(quán)、許可使用權(quán)、繼承權(quán)等。
二、影響商標(biāo)資產(chǎn)價值的因素（順序有簡單調(diào)整）
（一）商標(biāo)的法律狀態(tài)（證明存在）
1.商標(biāo)注冊情況
只有注冊的商標(biāo)才具有經(jīng)濟價值，沒有注冊的商標(biāo)，即使能夠帶來經(jīng)濟效益，其經(jīng)濟價值也得不到確認(rèn)。
2.商標(biāo)權(quán)的失效
（1）注冊商標(biāo)有效期10年，10年屆滿沒有申請續(xù)展，則商標(biāo)的注冊將被注銷，商標(biāo)權(quán)失效；
（2）以下幾種情況可能導(dǎo)致商標(biāo)權(quán)的無效：
②自行改變注冊商標(biāo)的；
②自行改變注冊商標(biāo)的的注冊人名義、地址或者其他注冊事項的；
③自行轉(zhuǎn)讓注冊商標(biāo)的；
④連續(xù)3年停止使用的。
3.商標(biāo)權(quán)的續(xù)展
商標(biāo)注冊人按期提出續(xù)展申請，經(jīng)商標(biāo)局核準(zhǔn)，商標(biāo)權(quán)可以無限續(xù)展。
4.商標(biāo)權(quán)的地域性
5.商標(biāo)權(quán)在特定的商品范圍內(nèi)有效
商標(biāo)注冊申請采用“一類商品、一個商標(biāo)、一份申請”，超出注冊范圍的商品使用商標(biāo)帶來的收益不應(yīng)該計入商標(biāo)資產(chǎn)的預(yù)期收益之中。
（二）評估目標(biāo)（影響價值類型）
從商標(biāo)權(quán)轉(zhuǎn)讓方來說，可以分為商標(biāo)權(quán)轉(zhuǎn)讓和商標(biāo)權(quán)許可使用。
（三）商標(biāo)的知名度（收益法）
（四）商標(biāo)聲譽維護（收益法）
（五）商標(biāo)設(shè)計（擴大知名度）
（六）商標(biāo)所依托的商品（收益法）
商標(biāo)所帶來的收益是依托相應(yīng)的商品來體現(xiàn)的。
（七）宏觀經(jīng)濟狀況（影響收益）
（八）類似商標(biāo)的交易情況（市場法）
（九）其它因素
三、商標(biāo)資產(chǎn)的經(jīng)濟價值及評估程序
1.商標(biāo)資產(chǎn)的經(jīng)濟價值
在于能夠產(chǎn)生超額收益，而不在于其基本功能。
2.商標(biāo)資產(chǎn)評估的程序5項
四、商標(biāo)資產(chǎn)評估方法
1.商標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的評估
[例7－5]某企業(yè)有一種已經(jīng)使用10年的注冊商標(biāo)。根據(jù)歷史資料，該企業(yè)近5年使用這一商標(biāo)的產(chǎn)品比同類產(chǎn)品的價格，每件高0.7元，該企業(yè)每年生產(chǎn)100萬件。該商標(biāo)目前在市場上有良好趨勢，產(chǎn)品基本上供不應(yīng)求。根據(jù)預(yù)測估計，如果在生產(chǎn)能力足夠的情況下，這種商標(biāo)產(chǎn)品每年生產(chǎn)150萬件，每件可獲超額利潤0.5元，預(yù)計該商標(biāo)能夠繼續(xù)獲取超額利潤的時間是10年。前5年保持目前超額利潤水平，后5年每年可獲取的超額利潤為32萬元，評估這項商標(biāo)權(quán)的價值。
（1）首先計算其預(yù)測期內(nèi)前5年中每年的超額利潤：150×0.5=75（萬元）
（2）根據(jù)企業(yè)的資金成本率及相應(yīng)的風(fēng)險率，確定其折現(xiàn)率為10%。
（3）確定該項商標(biāo)權(quán)價值：
商標(biāo)權(quán)價值=75×［（1+10%）-1+（1+10%）-2+（1+10%）-3+（1+10%）-4+（1+10%）-5］+32【（1+10%）-6+（1+10%）-7+（1+10%）-8+（1+10%）-9+（1+10%）-10】
=75×（P/A，10%，5）+32×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，5）
=75×3.7907+32×2.3536=284.3+75.3167
=359.6167（萬元）
由此確定商標(biāo)權(quán)轉(zhuǎn)讓評估值為359萬元。
2.商標(biāo)許可價值評估
[例7-6]甲自行車廠將紅鳥牌自行車的注冊商標(biāo)使用權(quán)通過許可使用合同允許給乙廠使用，使用時間為5年。雙方約定由乙廠每年按使用該商標(biāo)新增利潤的27%支付給甲廠，作為商標(biāo)使用費，試評估該商標(biāo)使用權(quán)價值。評估過程如下：
首先，預(yù)測使用期限內(nèi)新增利潤總額取決于每輛車的新增利潤和預(yù)計產(chǎn)量。對于產(chǎn)量的預(yù)測，應(yīng)根據(jù)許可合同的有關(guān)規(guī)定及市場情況進行。如果許可合同中規(guī)定有地域界限，在預(yù)測時必須予以考慮。否則就可能導(dǎo)致預(yù)測量過多，引致評估值失實。根據(jù)評估人員預(yù)測，每輛車可新增凈利潤5元，第一年至第五年生產(chǎn)的自行車分別是40萬輛、45萬輛、55萬輛、60萬輛、65萬輛。由此確定每年新增凈利潤為：
第一年：40×5=200（萬元）
第二年：45×5=225（萬元）
第三年：55×5=275（萬元）
第四年：60×5=300（萬元）
第五年：65×5=325（萬元）
其次，確定分成率。按許可合同中確定的27%作為分成率。
再次，確定折現(xiàn)率。假設(shè)折現(xiàn)率為14%。
由此，可以計算出每年新增凈利潤的折現(xiàn)值（見表7-3）。
表7-3 每年新增凈利潤折現(xiàn)值
年份新增凈利潤額（萬元）折現(xiàn)系數(shù)折現(xiàn)值（萬元）
12000.8772175.442
22250.7695173.143
32750.6750185.634
43000.5921177.635
53250.5194168.810
合計 880.650
后，按27%的分成率計算確定商標(biāo)使用權(quán)的評估值為：
880.65×27%≈237.78（萬元）
第六節(jié) 版權(quán)評估
一、版權(quán)的基本概念
版權(quán)是指文學(xué)、藝術(shù)作品和科學(xué)作品的創(chuàng)作者依照法律規(guī)定對這些作品所享有的各項專有權(quán)利，新的《著作權(quán)法》是于2001年12月1日起實施的。
（一）版權(quán)中的經(jīng)濟權(quán)利
1.作品的版權(quán)包括精神權(quán)利和經(jīng)濟權(quán)利。
2.評估要考慮的是經(jīng)濟權(quán)利，指的是能夠給版權(quán)人帶來經(jīng)濟利益的權(quán)利。
3.版權(quán)的12種經(jīng)濟權(quán)利：
（1）復(fù)制權(quán) （2）發(fā)行權(quán)?。?）出租權(quán)（4）展覽權(quán)（5）表演權(quán)（6）放映權(quán)?。?）廣播權(quán)（8）信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)
（9）攝制權(quán) （10）改編權(quán) ?。?1）翻譯權(quán) （12）匯編權(quán)，這四項工作形成的作品，版權(quán)由完成相應(yīng)工作者所有。權(quán)利人有權(quán)禁止他人復(fù)制、發(fā)行等，但是無權(quán)單獨許可他人使用自己的作品，必須得到原作品權(quán)利人的許可。
同時規(guī)定版權(quán)人享有“應(yīng)當(dāng)由著作權(quán)人享有的其他權(quán)利”。
（二）版權(quán)的保護期
1.作者的署名權(quán)、修改權(quán)、保護作品完整權(quán)的保護期不受限制。
2.公民的作品，其發(fā)表權(quán)、使用權(quán)和獲得報酬權(quán)的保護期為作者終生及其死亡后50年；如果是合作作品，截止于后死亡的作者死亡后50年；單位作品保護期為首次發(fā)表后50年。
3.計算機軟件的保護期限，屬于自然人所有的，同上，屬于法人或者其他組織所有的，保護期50年，截止于軟件首次發(fā)表后第50年的12月31日，但軟件自開發(fā)完成之日起50年內(nèi)未發(fā)表的，本條例不再保護。
4.電影、電視、錄像和攝影作品的發(fā)表權(quán)、使用權(quán)和獲得報酬權(quán)的保護期截止于作品首次發(fā)表后的50年。
二、版權(quán)的特征
（一）自動保護的原則
著作權(quán)和計算機軟件版權(quán)登記不是版權(quán)產(chǎn)生的前提，但是有一個法律的初步證據(jù)。
（二）權(quán)利的多樣性
12種經(jīng)濟權(quán)利。
（三）法律特征
版權(quán)是自動獲取的權(quán)利，但是同時受保護期等限制。
三、計算機軟件評估
計算機軟件受《著作權(quán)法》的保護，同時還受到《專利法》等法規(guī)的保護。
（一）計算機軟件的無形資產(chǎn)評估特點
1.計算機軟件的特點。
（1）以實物為載體（2）容易被復(fù)制?。?）高智力投入（4）需長期持續(xù)投入
2.計算機軟件評估方法的特點：
（1）運用成本法評估計算機軟件的特點
①以工作量或程序語句行數(shù)為軟件成本的變量，軟件成本主要體現(xiàn)在人員工資上。
②國際上一般使用成本法進行軟件評估。
③計算機軟件評估時，對于專用（即用戶只有一個或若干個）軟件以及雖屬于通用軟件但尚未投入生產(chǎn)、銷售的，一般采用成本法。
④特別對于諸如自用型軟件，不存在市場或市場容量少、難以通過銷售軟件使用許可權(quán)獲得收益的情況，采用成本法較為可行。另外對于未開發(fā)完成軟件，一般采用成本法進行評估也比較有說明力。
⑤適用于軟件的整體轉(zhuǎn)讓、定價等經(jīng)濟行為。
⑥成本法對于軟件創(chuàng)造性價值考慮較少。
⑦軟件維護成本較高，持續(xù)時間較長，各種軟件都不相同，軟件維護成本預(yù)測的準(zhǔn)確性對軟件價值影響較大。
⑧評估工作量大。
（2）運用市場法評估計算機軟件的特點
（3）運用收益法評估計算機軟件的特點
⑦可操作性較強，工作量較大
（二）計算機軟件價值評估方法
1.市場法
計算公式：V=αβV′?。?-16）
式中：
V-委托評估計算機軟件的價值
V′-參照物計算機軟件的價值
α-生產(chǎn)率調(diào)整系數(shù)
β-價值調(diào)整系數(shù)
2.成本法
（1）現(xiàn)在用的普遍的方法是成本法。
（2）基本公式：評估價值=重置全價-貶值（7-17）
（3）成本法評估計算機軟件價值的基本模型有
開發(fā)成本要素，開發(fā)過程成本或語句行數(shù)三種成本評估模型，但是國內(nèi)評估中采用將這三種方法結(jié)合起來的參數(shù)成本法模型。
（4）參數(shù)成本法模型
①適用對象
對于系統(tǒng)軟件、大型專業(yè)應(yīng)用軟件或者剛開發(fā)完成還沒有進入市場的計算機軟件產(chǎn)品，以及不存在交易市場的自用計算機軟件。
②基本公式和原理：
P=C1+C2（7-18）
P——計算機軟件成本評估值
C1——計算機軟件開發(fā)成本
C2——計算機軟件維護成本
參數(shù)的C1確定
計算機軟件開發(fā)成本C1由計算機軟件工作量M和單位工作量成本W(wǎng)所決定，其公式為：
C1=M×W?。?-19）
C1——計算機軟件開發(fā)成本；
M——工作量，單位人.月；
W——單位工作量成本
計算機軟件工作量M為在現(xiàn)時以及現(xiàn)有條件下，重新開發(fā)此計算機軟件所需要的工作量，為一般水平下的計算機軟件勞動工作量。
單位工作量成本W(wǎng)為待估軟件開發(fā)公司實際投入的成本除以該計算機軟件實際工作量，體現(xiàn)的是該軟件公司開發(fā)該計算機軟件的實際生產(chǎn)能力。
3.收益法
式中：
P——無形資產(chǎn)現(xiàn)值（評估值）
Ri——第i年收益期內(nèi)的預(yù)期收益額
n——可以持續(xù)的年限
r——適用的折現(xiàn)率
第七節(jié) 商譽的評估
一、商譽及其特點
（一）定義
商譽通常是指企業(yè)在一定條件下，能獲取高于正常投資報酬率的收益所形成的價值。
（二）商譽的特點：
1.商譽不能離開企業(yè)而單獨存在，不能與企業(yè)可確指的資產(chǎn)分開出售。
2.商譽是多項因素作用形成的結(jié)果，但形成商譽的個別因素，不能以任何方法單獨計價。
3.商譽本身不是一項單獨的、能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn)，而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)價值之和的價值。
4.商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值。
二、商譽評估的方法
（一）割差法
（1）采取上述評估方法的理論依據(jù)
企業(yè)價值與企業(yè)凈資產(chǎn)價值是兩個不同的概念。如果有兩個企業(yè)，凈資產(chǎn)價值大體相當(dāng)，但由于經(jīng)營業(yè)績懸殊，預(yù)期收益懸殊，其企業(yè)價值自然懸殊。構(gòu)成企業(yè)價值的凈資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和可確指的無形資產(chǎn)，由于其可以獨立存在和轉(zhuǎn)讓，其評估價值在不同企業(yè)中趨同。但它們由于不同的組合，不同的使用情況和管理，使之運行效果不同，導(dǎo)致其組合的企業(yè)價值不同。使各類資產(chǎn)組合后產(chǎn)生的超過各項單項可確指資產(chǎn)價值之和的價值，即為商譽。
（2）基本公式是：
商譽的評估值=企業(yè)整體資產(chǎn)評估值-企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)評估值之和（含可確指無形資產(chǎn)） （7-21）
（3）企業(yè)整體資產(chǎn)評估值計算
①通過預(yù)測企業(yè)未來預(yù)期收益并進行折現(xiàn)或資本化獲?。?BR> ②對于上市公司，也可以按股票市價總額確定。
（4）企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)評估值之和（含可確指無形資產(chǎn)）計算
運用以前各個章節(jié)講解的各種資產(chǎn)的價值的評估方法
[7-7]某企業(yè)進行股份制改組，根據(jù)企業(yè)過去經(jīng)營情況和未來市場形勢，預(yù)測其未來5年的凈利潤分別是13萬元、14萬元、11萬元、12萬元和15萬元，并假定從第6年開始，以后各年凈利潤均為15萬元。根據(jù)銀行利率及企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險情況確定的折現(xiàn)率和本金化率均為10%。并且，采用單項資產(chǎn)評估方法，評估確定該企業(yè)各單項資產(chǎn)評估之和（包括有形資產(chǎn)和可確指的無形資產(chǎn)）為90萬元，試確定該企業(yè)商譽評估值。
首先，采用收益法確定該企業(yè)整體評估值。
企業(yè)整體評估值
=13×0.9091+14×0.8264+11×0.7513+12×0.6830+15×0.6209+15÷10%×0.6209
=49.1617+93.135=142.2967（萬元）
因為該企業(yè)各單項資產(chǎn)評估值之和為90萬元，由此可以確定商譽評估值。即
商譽的價值=142.2967-90=52.2967（萬元）
（二）超額收益法（本質(zhì)上就是收益法）
1.基本原理
商譽是企業(yè)收益與按行業(yè)平均收益率計算的收益差額（即超額收益）的本金化價格。
2.超額收益法分類
可分為超額收益本金化價格法和超額收益折現(xiàn)法。
3.超額收益本金化價格法（實質(zhì)上就是收益無限年限的情況下的收益法）
（1）超額收益本金化價格法是把被評估企業(yè)的超額收益經(jīng)本金化還原來確定該企業(yè)商譽價值的一種方法
（2）公式
注意：這里的被評估企業(yè)預(yù)期收益率是以被評估企業(yè)預(yù)期年收益與單項資產(chǎn)評估價值之和的比
（3）【例7-8】
某企業(yè)的預(yù)期年收益額為20萬元，該企業(yè)的各單項資產(chǎn)的評估價值之和為80萬元，企業(yè)所在行業(yè)的平均收益率為20%，并以此作為適用資產(chǎn)收益率。
商譽的價值
=（200000—800000×20%）÷20%
=40000÷20%=200000（元）
或=800000×（200000／800000—20%）÷20%
=800000×（25%－20%）／20%=200000（元）
（4）超額收益本金化價格法主要適用于
經(jīng)營狀況一直較好、超額收益比較穩(wěn)定的企業(yè)，預(yù)測企業(yè)預(yù)期收益能夠保持無限年限的企業(yè)。
4.超額收益折現(xiàn)法。
（1）定義
超額收益折現(xiàn)法是把企業(yè)可預(yù)測的若干年預(yù)期超額收益進行折現(xiàn)，把其折現(xiàn)值確定為企業(yè)商譽價值的一種方法。
（2）計算公式是：
商譽的價值=
式中：Ri——第i年企業(yè)預(yù)期超額收益；
r——折現(xiàn)率；
n——收益年限；
【例7-9】某企業(yè)預(yù)計將在今后5年內(nèi)保持其具有超額收益的經(jīng)營態(tài)勢。估計預(yù)期年超額收益額保持在22500元的水平上，該企業(yè)所在行業(yè)的平均收益率為12%，則
商譽的價值=22500×0.8929+22500×0.7972
＋22500×0.7118＋22500×0.6355＋22500×0.5674
=81108（元）
或=22500×3.6048=81108（元）
三、商譽評估需要注意的幾個問題
1.不是所有企業(yè)都有商譽，商譽只存在于那些長期具有超額收益的少數(shù)企業(yè)之中。一個企業(yè)在同類型企業(yè)中超額收益越高，商譽評估值越大。
2.商譽評估必須堅持預(yù)期原則。企業(yè)是否擁有超額收益是判斷企業(yè)有無商譽和商譽大小的標(biāo)志。
3.商譽價值形成既然是建立在企業(yè)預(yù)期超額收益基礎(chǔ)之上，那么，商譽評估值高低與企業(yè)中為形成商譽投入的費用和勞務(wù)沒有直接聯(lián)系，因此，商譽評估不能采用投入費用累加的方法進行。
4.商譽是由眾多因素共同作用形成，但形成商譽的個別因素不能夠單獨計量的特征，決定了商譽評估也不能采用市場類比的方法進行。
5.企業(yè)負債與否、負債規(guī)模大小與企業(yè)商譽沒有直接關(guān)系。
從財務(wù)學(xué)原理分析，企業(yè)負債不影響資產(chǎn)收益率，而影響投資者收益率，即資本收益率。資本收益率與資產(chǎn)收益率的關(guān)系可以表述為：
資本收益率=資產(chǎn)收益率／（1－資產(chǎn)負債率）
在資產(chǎn)收益率一定且超過負債資金成本的條件下，增大負債比率，可以增加資本收益率，并不直接影響資產(chǎn)收益率。
商譽評估值取決于預(yù)期資產(chǎn)收益率，而非資本收益率。當(dāng)然，資產(chǎn)負債率應(yīng)保持一定的限度，負債比例增大會增大企業(yè)風(fēng)險，終會對資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響。這在商譽評估時應(yīng)有所考慮，但不能因此得出負債企業(yè)就沒有商譽的結(jié)論。
6.商譽與商標(biāo)是有區(qū)別的，反映兩個不同的價值內(nèi)涵。
（1）商標(biāo)是產(chǎn)品的標(biāo)志，而商譽則是企業(yè)整體聲譽的體現(xiàn)。
商標(biāo)與其產(chǎn)品相結(jié)合，它所代表的產(chǎn)品質(zhì)量越好，市場需求越大，商標(biāo)的信譽越高，據(jù)此帶來的超額收益越大，其評估值也就越大。而商譽則是與企業(yè)密切相關(guān)的，企業(yè)經(jīng)營機制完善并且運轉(zhuǎn)效率高，企業(yè)的經(jīng)濟效益就高，信譽就好，其商譽評估值也就越大。可見.商標(biāo)價值來自于產(chǎn)品所具有的超額獲利能力，商譽價值則來自于企業(yè)所具有的超額獲利能力。
（2）商譽作為不可確指的無形資產(chǎn)，是與企業(yè)及其超額獲利能力結(jié)合在一起的，不能夠脫離企業(yè)而單獨存在。商標(biāo)則是可確指的無形資產(chǎn)，可以在原組織繼續(xù)存在的同時，轉(zhuǎn)讓給另一個組織。
（3）商標(biāo)可以轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)，也可以轉(zhuǎn)讓其使用權(quán)。而商譽只有隨企業(yè)行為的發(fā)生實現(xiàn)其轉(zhuǎn)移或轉(zhuǎn)讓，沒有所有權(quán)與使用權(quán)之分。
一、無形資產(chǎn)及其分類
（一）無形資產(chǎn)的定義
1.定義
特定的主體所擁有或者控制的，不具有實物形態(tài)，能持續(xù)發(fā)揮作用且能帶來經(jīng)濟利益的資源。
2.把握該定義，應(yīng)該了解以下幾個方面
（1）非實體性
決定了無形資產(chǎn)只存在無形損耗，不存在有形損耗。
（2）控制性
（3）效益性
（二）無形資產(chǎn)功能特性
1.共益性
是無形資產(chǎn)區(qū)別于有形資產(chǎn)很重要的一個功能特征。無形資產(chǎn)的共益性就是說它可以同時為多個主體同時使用。
注意：
（1）有形資產(chǎn)的界定通過物質(zhì)實體直接界定，而評估無形資產(chǎn)則需要根據(jù)其權(quán)益界限而確定。
（2）共益性受到市場有限性和競爭性的制約。共益性越大，該無形資產(chǎn)價值越低。
2.積累性：
（1）無形資產(chǎn)的形成是基于其他無形資產(chǎn)的發(fā)展；
（2）無形資產(chǎn)自身的發(fā)展也有一個不斷積累和演進的過程。
3.替代性
一種無形資產(chǎn)可能被更新的無形資產(chǎn)所取代。
替代性指導(dǎo)確定無形資產(chǎn)的使用年限有重要意義，替代的速度取決于該領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)進步速度，取決于無形資產(chǎn)帶來的競爭。
（三）無形資產(chǎn)的分類
1.按無形資產(chǎn)的取得方式分為
（1）自創(chuàng)的無形資產(chǎn)和（2）外購的無形資產(chǎn)。
2.按無形資產(chǎn)能否獨立存在分為
（1）可確指的無形資產(chǎn)和（2）不可確指的無形資產(chǎn)（商譽）。
3.按無形資產(chǎn)構(gòu)成內(nèi)容分為（09年度新增）
（1）單項無形資產(chǎn)和（2）無形資產(chǎn)組合
4.國際評估準(zhǔn)則委員會頒布的《國際評估準(zhǔn)則》評估指南4中，將無形資產(chǎn)分為：
（1）權(quán)利型無形資產(chǎn)（如租賃權(quán)）
（2）關(guān)系型無形資產(chǎn)（如顧客關(guān)系、客戶名單等）
（3）組合型無形資產(chǎn)（如商譽）
（4）知識產(chǎn)權(quán)（包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)等）。
二、影響無形資產(chǎn)評估價值的因素
（一）產(chǎn)權(quán)因素
知識產(chǎn)權(quán)是無形資產(chǎn)的重要組成部分。知識產(chǎn)權(quán)的屬性直接影響知識產(chǎn)權(quán)的價值，不同權(quán)屬范圍，知識產(chǎn)權(quán)的價值不同。
（二）取得成本
外購無形資產(chǎn)較易確定成本，但是自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本計算比較困難。
（三）機會成本
無形資產(chǎn)用于某一確定用途所導(dǎo)致的不能用于其他用途所造成的損失。
（四）獲利能力因素：
無形資產(chǎn)的預(yù)期收益能力，就是一項無形資產(chǎn)所能帶來的超額收益，是決定評估值高低的重要的因素。一般來講，無形資產(chǎn)獲利能力越強，它的評估值就越高。
（五）風(fēng)險因素：
（六）使用期限：
除了應(yīng)考慮法律保護期限外，更主要考慮其具有實際超額收益的期限。
（七）技術(shù)因素：
主要影響技術(shù)型無形資產(chǎn)的評估值。
技術(shù)成熟的程度及國內(nèi)外該種無形資產(chǎn)的發(fā)展趨勢、更新?lián)Q代情況和速度等因素都將直接影響到技術(shù)類無形資產(chǎn)的評估值。
（八）市場因素：
1.市場供需狀況
2.同類無形資產(chǎn)的價格水平
（九）其它因素：
例如宏觀經(jīng)濟政策，轉(zhuǎn)讓內(nèi)容等等也會影響無形資產(chǎn)的價值。
三、無形資產(chǎn)評估的程序
（一）明確評估目的
（二）確認(rèn)無形資產(chǎn)
解決以下問題：
1.確認(rèn)無形資產(chǎn)存在
（1）核查無形資產(chǎn)是否被委托者所擁有或為他人所有；
（2）查詢被估無形資產(chǎn)的內(nèi)容、國家有關(guān)規(guī)定、專業(yè)人員評價情況、法律文書等，核實資料的真實性、可靠性和權(quán)威性；
（3）分析鑒定無形資產(chǎn)使用的技術(shù)和經(jīng)濟條件，鑒定其應(yīng)用能力；
（4）分析評估對象是否形成了無形資產(chǎn)；
有的專利、商標(biāo)等盡管受到法律保護，但是沒有實際經(jīng)濟意義。
2.區(qū)別無形資產(chǎn)種類
主要是確定無形資產(chǎn)的種類、具體名稱和存在形式。防止重復(fù)評估或者需要合并評估的而被人為分開進行評估。
3.確定無形資產(chǎn)有效期限
無形資產(chǎn)有效期限是其存在的前提，是否超過法律保護期限或者是否被撤回或者失效等是判斷無形資產(chǎn)有效期限的重要因素。
（三）搜集相關(guān)資料（了解，時間足夠自己背一下）
（四）確定評估方法
（五）做出評估結(jié)論，整理并撰寫報告
第二節(jié) 收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
一、收益法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用形式
根據(jù)選取參數(shù)的渠道不同，收益法在應(yīng)用上可以表示為下列兩種方式：
方式一：無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓方的收益來源于無形資產(chǎn)使用方使用該無形資產(chǎn)的總收益的分成（7-1）
式中：
K—－無形資產(chǎn)分成率；
Ri－第i年使用無形資產(chǎn)帶來的總收益；
i－收益期限序號；
r－折現(xiàn)率；
n－收益期限。
方法二：直接給出資產(chǎn)擁有者從無形資產(chǎn)中獲得的收益額（7-2）
式中：
Ri－被評估無形資產(chǎn)的第i年的超額收益；
i－收益期限序號；
r－折現(xiàn)率；
n－收益期限。
二、收益法應(yīng)用中各項參數(shù)指標(biāo)的確定
（一）無形資產(chǎn)超額收益的確定
1.直接評估法
（1）原理：通過未使用無形資產(chǎn)與使用有形資產(chǎn)的前后收益情況對比分析，確定無形資產(chǎn)帶來的收益額
（2）分類：
收入增長型和成本費用節(jié)約型
①收入增長型
收入增長型無形資產(chǎn)是指無形資產(chǎn)應(yīng)用于生產(chǎn)經(jīng)營過程，能夠使得產(chǎn)品的銷售收入大幅度增大
增大的原因在于：
Ⅰ、產(chǎn)品能夠以高出同類產(chǎn)品的價格銷售；
在銷售量不變，單位成本不變的情況下，形成的超額收益可以參考下式計算：
R=（P2－P1）Q（1－T）
式中：R－超額收益；
P2－使用被評估無形資產(chǎn)后單位產(chǎn)品的價格；
P1－未使用被評估無形資產(chǎn)前單位產(chǎn)品的價格
Q－產(chǎn)品銷售量
T－所得稅稅率
Ⅱ、生產(chǎn)的產(chǎn)品采用與同類產(chǎn)品相同價格的情況下，銷售數(shù)量大幅度增加，市場占有率擴大，從而獲得超額收益。
在單位價格和單位成本不變的情況下，形成的超額收益可以參考下列公式計算：
R=（Q2－Q1）（P－C）（1－T）
式中：R－超額收益；
Q2－使用被評估無形資產(chǎn)后產(chǎn)品的銷售量；
Q1－未使用被評估無形資產(chǎn)的產(chǎn)品的銷售量
P－產(chǎn)品價格
C---產(chǎn)品的單位成本
T－所得稅稅率
②費用節(jié)約型無形資產(chǎn)
假設(shè)銷售量不變，價格不變時，可以參考下列計算為投資者帶來的超額收益
R=（C1－C2）Q（1－T）
式中：R－超額收益；
C1－未使用被評估無形資產(chǎn)的產(chǎn)品的單位成本；
C2－使用被評估無形資產(chǎn)后產(chǎn)品的單位成本；
Q－產(chǎn)品銷售量（此處假設(shè)銷售量不變）；
T－所得稅稅率
以上公式需要靈活運用。
2.差額法：（與行業(yè)平均水平比較）
采用無形資產(chǎn)和其他類型資產(chǎn)在經(jīng)濟活動中的綜合收益與行業(yè)平均水平的比較來得到無形資產(chǎn)的超額收益。
無形資產(chǎn)帶來超額收益=凈利潤－凈資產(chǎn)總額×行業(yè)平均資金利潤率
【注意】
注意按照上面公式計算出的超額收益可能是多種無形資產(chǎn)帶來的，如果需要進一步計算某種無形資產(chǎn)的超額收益，則還需要做進一步的修改。
3.分成率法
無形資產(chǎn)收益額＝銷售收入（利潤）×銷售收入（利潤）分成率（1-所得稅稅率）
由于銷售收入與銷售利潤有內(nèi)在的聯(lián)系，可以根據(jù)銷售利潤分成率推算出銷售收入分成率，反之亦然。
因為：收益額＝銷售收入×銷售收入分成率×（1-所得稅稅率）
＝銷售利潤×銷售利潤分成率×（1-所得稅稅率）
所以
銷售收入分成率=銷售利潤分成率×銷售利潤率
銷售利潤分成率=銷售收入分成率÷銷售利潤率
注意：
（1）這里的利潤分成的基礎(chǔ)是利潤總額，即是針對利潤總額的分成額。
（2）實際操作過程中以銷售收入分成率替代利潤分成率，相應(yīng)的分成基礎(chǔ)也就由利潤變成銷售收入了。
（3）盡管銷售收入分成率和利潤分成率之間存在一定關(guān)系，并可以通過數(shù)學(xué)關(guān)系進行互換，但銷售收入分成率合理性的基礎(chǔ)仍然是利潤分成率，這是必須明確的。
4.要素貢獻法。
根據(jù)無形資產(chǎn)構(gòu)成生產(chǎn)經(jīng)營的要素在生產(chǎn)經(jīng)營中的貢獻，從正常利潤中粗略估計出無形資產(chǎn)帶來的收益。
我國理論界通常采用三分法：即考慮資本、技術(shù)、管理三大要素的貢獻。
該方法只能夠粗略的估計無形資產(chǎn)的收益額
（二）無形資產(chǎn)評估中折現(xiàn)率的確定：
1.由無風(fēng)險收益率和風(fēng)險報酬率構(gòu)成
2.在一般情況下，無形資產(chǎn)的折現(xiàn)率要大于有形資產(chǎn)。
（三）無形資產(chǎn)收益期限的確定：
1.確定無形資產(chǎn)有效期限的理論依據(jù)
（1）無形資產(chǎn)收益期限或稱有效期限，是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間。無形資產(chǎn)具有獲得超額收益能力的時間才是真正的無形資產(chǎn)有效期限。
（2）無形資產(chǎn)損耗的價值量，是確定無形資產(chǎn)有效期限的前提。
（3）無形資產(chǎn)沒有物質(zhì)實體，因為它沒有有形損耗，從而沒有實體性貶值。
（4）無形資產(chǎn)價值降低是由于無形損耗形成的，即由于社會科學(xué)技術(shù)進步而引起價值減少。
具體來說，主要由下列三種情況決定產(chǎn)生：
①一種新的，更為先進、更經(jīng)濟的無形資產(chǎn)出現(xiàn)，這種新的無形資產(chǎn)可以替代舊的無形資產(chǎn)，使采用原無形資產(chǎn)無利可圖時，原有無形資產(chǎn)價值就喪失了。（被替代）
②因為無形資產(chǎn)傳播面擴大，其他企業(yè)普遍掌握這種無形資產(chǎn)，獲得這項無形資產(chǎn)已不需要任何成本，使擁有這種無形資產(chǎn)的企業(yè)不再具有獲取超額收益的能力時，它的價值也就大幅度貶低或喪失。（共益面太大）
③企業(yè)擁有的某項無形資產(chǎn)所決定的產(chǎn)品銷售量驟減，需求大幅度下降時，這種無形資產(chǎn)價值就會減少，以至完全喪失。（依托的產(chǎn)品產(chǎn)量驟減）
（5）無形損耗只影響無形資產(chǎn)價值，而不影響其使用價值
2.資產(chǎn)評估實踐中，預(yù)計和確定無形資產(chǎn)的有效期限，可依照下列方法進行：
（1）法律或合同、企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定。
（2）法律未規(guī)定有效期，企業(yè)合同或企業(yè)申請書中規(guī)定有受益年限的，可按照受益年限確定。
（3）法律和企業(yè)合同或申請書均未規(guī)定有效期限和受益年限的，按預(yù)計受益期限確定。預(yù)計受益期限可以采用統(tǒng)計分析或與同類資產(chǎn)比較得出。
3.一般而言，無形資產(chǎn)的有效期限要比它們的法定保護期短得多。
因為它們要受許多因素的影響，如廢棄不用、人們愛好的轉(zhuǎn)變以及經(jīng)濟形勢變化等。特別是科學(xué)技術(shù)發(fā)達的今天，無形資產(chǎn)更新周期加快，使其有效期限越來越短，評估時都應(yīng)給予應(yīng)有的重視。
（四）【例題1.綜合題】（2007年度考題）
某企業(yè)擬購買A專利權(quán)以使本企業(yè)生產(chǎn)的甲種產(chǎn)品達到升級換代的目的，該企業(yè)實施A專利后不僅使升級后的產(chǎn)品市場銷售量大幅度提高，而且價格也會明顯上升，但同時也會引起成本的增加。已知該企業(yè)原甲種產(chǎn)品年銷售量在6萬臺左右，出廠價格為每臺2000元，每臺全部成本及稅費為l900元。經(jīng)分析，甲種產(chǎn)品在升級后第一年銷售量約為8萬臺，第二年約為l0萬臺，第三年約為ll萬臺，從第四年起至第十年的銷售量將保持在l2萬臺左右，出廠價格約為每臺2300元，每臺的全部成本及稅費約為2150元?，F(xiàn)委托評估機構(gòu)對A專利的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓價值進行評估。評估基準(zhǔn)日為2007年1月1日。
經(jīng)評估人員調(diào)查得知，該專利為實用新型，2001年12月31日申請，2002年12月31日獲得專利授權(quán)，該專利尚未許可他人使用，專利權(quán)所有人也未曾使用，該專利目前有效，本次為專利所有權(quán)轉(zhuǎn)讓，而且上述分析符合實際，但需要停產(chǎn)一年進行技術(shù)改造。適用所得稅稅率為33%，適用折現(xiàn)率為l5%。
要求：根據(jù)上述資料，在不考慮技術(shù)改造費用及其他因素的條件下，對該專利所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓價值進行評估。
[答案]
1.專利剩余收益期10-5-1=4（年）（2分）
按照我國專利法的規(guī)定，發(fā)明專利的保護期限為20年，實用新型與外觀設(shè)計的保護期限為10年，均自申請日開始計算。
2.未實施專利前的每年收益6×（2000－1900）×（1－33%）=402（萬元）（0.5分）
3.實施專利后各年收益
第一年：8×（2300—2150）×（1-33%）=804（萬元）（0.5分）
第二年：10×（2300一2150）×（1-33%）=1005（萬元）（0.5分）
第三年：11×（2300－2150）×（1-33%）=1105.5（萬元）（0.5分）
第四年：12×（（2300—2150）×（1-33%）=1206（萬元）（0.5分）
4.評估值
第三節(jié) 成本法和市場法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
一、成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
（一）無形資產(chǎn)成本特性
1.無形資產(chǎn)成本包括
（1）研制或取得、（2）持有期間的全部物化勞動和（3）活勞動的費用支出。
2.無形資產(chǎn)的成本特性
（1）不完整性
①與購建無形資產(chǎn)相對應(yīng)的各項費用是否計入無形資產(chǎn)的成本，是以費用支出資本化為條件的。
②我國現(xiàn)行財務(wù)制度一般把科研費用從當(dāng)期生產(chǎn)經(jīng)營費用中列支，企業(yè)賬簿上反映的無形資產(chǎn)成本就是不完整的，大量的賬外無形資產(chǎn)的存在是不可忽視的事實。
③即使是按國家規(guī)定進行費用支出資本化的無形資產(chǎn)的成本核算一般也是不完整的。
因為無形資產(chǎn)的創(chuàng)立具有特殊性，有大量的前期費用，如培訓(xùn)、基礎(chǔ)開發(fā)或相關(guān)試驗等往往不計入該知識資產(chǎn)的成本，而是通過其他途徑進行補償。
（2）弱對應(yīng)性
無形資產(chǎn)的創(chuàng)建經(jīng)歷基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和工藝生產(chǎn)開發(fā)等漫長過程，成果的出現(xiàn)帶有較大的隨機性、偶然性和關(guān)聯(lián)性。有時有這類情形發(fā)生：在一系列的研究失敗之后偶爾出現(xiàn)一些成果，由其承擔(dān)所有的研究費用顯然不夠合理。而在大量的先行研究（無論是成功，還是失?。┏晒姆e累之上，往往可能產(chǎn)生一系列的無形資產(chǎn)，然而，繼起的這些研究成果是否應(yīng)該以及如何承擔(dān)先行研究的費用也很難明斷。因而，開發(fā)無形資產(chǎn)的費用一一對應(yīng)估算是比較困難的。
（3）虛擬性
既然無形資產(chǎn)的成本具有不完整性、弱對應(yīng)性的特點，因而無形資產(chǎn)的成本往往是相對的。特別是一些無形資產(chǎn)的內(nèi)涵已經(jīng)遠遠超出了它的外在形式的含義，這種無形資產(chǎn)的成本只具有象征意義。
例如商標(biāo)，其成本核算的是商標(biāo)設(shè)計費、登記注冊費、廣告費等。而商標(biāo)的內(nèi)涵是標(biāo)示商品內(nèi)在質(zhì)量信譽。這種無形資產(chǎn)實際上包括了該商品使用的特種技術(shù)、配方和多年的經(jīng)驗積累，而商標(biāo)形式本身所費的成本只具有象征性或稱虛擬性。
（二）成本法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
1.采用成本法評估無形資產(chǎn)，其基本公式為：
無形資產(chǎn)評估值=無形資產(chǎn)重置成本×（1-貶值率）（7-10）
2.無形資產(chǎn)重置成本（或稱重置完全成本）估算
（1）自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的估算
其方法主要有兩種：
①核算法。
核算法的基本計算公式為：
無形資產(chǎn)重置成本＝成本+期間費用+合理利潤
期間費用是指創(chuàng)建無形資產(chǎn)過程中分?jǐn)偟皆擁棢o形資產(chǎn)的費用
期間費用=管理費用+銷售費用+財務(wù)費用
②倍加系數(shù)法。
對于投入智力較多的技術(shù)型無形資產(chǎn)，考慮到科研勞動的復(fù)雜性和風(fēng)險，可以估算無形資產(chǎn)重置成本：
（2）外購無形資產(chǎn)重置成本的估算
①外購無形資產(chǎn)的重置成本包括購買價和購置費用兩部分；
②一般可以采用以下兩種方法。
Ⅰ、市價類比法。
在無形資產(chǎn)交易市場選擇類似的參照物，再根據(jù)功能和技術(shù)先進性、適用性對其進行調(diào)整，從而確定其現(xiàn)行購買價格。購置費用可根據(jù)現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)和實際情況核定。
Ⅱ、物價指數(shù)法。
它是以無形資產(chǎn)的賬面歷史成本為依據(jù)，用物價指數(shù)進行調(diào)整，進而估算其重置成本。計算公式表示為：
從無形資產(chǎn)價值構(gòu)成來看，主要有兩類費用，一類是物質(zhì)消耗費用，一類是人工消耗費用，前者與生產(chǎn)資料物價指數(shù)相關(guān)度較高，后者與生活資料物價指數(shù)相關(guān)度較高
可按兩類費用的大致比例按結(jié)構(gòu)分別適用生產(chǎn)資料物價指數(shù)與生活資料物價指數(shù)估算。
例7-1：某企業(yè)2004外購一項無形資產(chǎn)賬面值80萬元，2006年進行評估，試按物價指數(shù)法估算其重置完全成本。
分析：經(jīng)鑒定，該無形資產(chǎn)系運用現(xiàn)代先進的實驗儀器經(jīng)反復(fù)試驗研制而成，物化勞動耗費的比重較大，可適用生產(chǎn)資料物價指數(shù)。根據(jù)資料，此項無形資產(chǎn)購置時物價指數(shù)和評估時物價指數(shù)分別為120%和150%，故該項無形資產(chǎn)的重置完全成本為：
80×150%/120%=100（萬元）
3.無形資產(chǎn)貶值率的估算
（1）無形資產(chǎn)貶值率的確定，可以采用專家鑒定法和剩余經(jīng)濟壽命預(yù)測法進行。
①專家鑒定法。
是指邀請有關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專家，對被評估無形資產(chǎn)的先進性、適用性做出判斷，從而確定其成新率的方法。
②剩余經(jīng)濟壽命預(yù)測法（原理同第二章成本法中的使用年限法）
是由評估人員通過對無形資產(chǎn)剩余經(jīng)濟壽命的預(yù)測和判斷，從而確定其成新率的方法。計算公式表示為：
已使用年限比較容易確定，就是名義使用年限；
剩余使用年限應(yīng)由評估人員根據(jù)無形資產(chǎn)的特征，分析判斷獲得。分析判斷方法在本章第二節(jié)中已有詳述，這里不再贅敘。
二、市場法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用
應(yīng)注意的問題：
（一）具有合理比較基礎(chǔ)的類似的無形資產(chǎn)；
（二）收集類似的無形資產(chǎn)交易的市場信息是為橫向比較提供依據(jù)，而收集被評估無形資產(chǎn)以往的交易信息則是為縱向比較提供依據(jù)；
（三）作為市場法應(yīng)用基礎(chǔ)的價格信息應(yīng)滿足相關(guān)、合理、可靠和有效的要求；
（四）無論是橫向比較，還是縱向比較，參照物與被評估無形資產(chǎn)會因時間、空間和條件的變化而產(chǎn)生差異，應(yīng)該對此做出言之有理、持之有據(jù)的調(diào)整。
第四節(jié) 專利資產(chǎn)和專有技術(shù)評估
一、專利權(quán)的資產(chǎn)特點及其評估目的
（一）專利權(quán)的資產(chǎn)特點
1.專利資產(chǎn)確認(rèn)復(fù)雜。
專利資產(chǎn)受到法律保護，但是對保護范圍和時限都有規(guī)定。除了核實專利證書外，還要核查與評估基準(zhǔn)日相近的專利登記薄副本所記載的事項、專利權(quán)利要求書、說明書及附圖，以及專利年費的繳納情況。
2.收益能力有一定的不確定性。
3.專利資產(chǎn)除具有無形資產(chǎn)的基本特性外，專利資產(chǎn)還具有自身特征。
①時間性
按照我國專利法的規(guī)定，發(fā)明專利的保護期限為20年，實用新型與外觀設(shè)計的保護期限為10年，均自申請日開始計算。
②地域性
③排他性
④共享性
（二）專利資產(chǎn)評估目的
1.專利權(quán)轉(zhuǎn)讓形式分類：可以分為全權(quán)轉(zhuǎn)讓（所有權(quán)轉(zhuǎn)讓）和許可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓。
2.許可使用權(quán)轉(zhuǎn)讓中的要素
（1）使用權(quán)限。
按專利使用權(quán)限的大小，可分為：
①獨占使用權(quán)（只有一個使用者，價格高）
是指在許可合同所規(guī)定的時間和地域范圍內(nèi)賣方只把技術(shù)轉(zhuǎn)讓給某一特定買主，買方不得賣給第二家買主。同時賣主自己也不得在合同規(guī)定范圍內(nèi)使用該技術(shù)和銷售該技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品。顯然，這種轉(zhuǎn)讓的賣方索價會比較高。
②排他使用權(quán)（只有二個使用者）
指賣方在合同規(guī)定的時間和地域范圍內(nèi)只把專利授予買方使用，同時賣方自己保留使用權(quán)和產(chǎn)品銷售權(quán)，但不再將該技術(shù)轉(zhuǎn)讓給第三者。
③普通使用權(quán)（二個以上使用者）
是指賣方在合同規(guī)定的時間和地域范圍內(nèi)可以向多家買主轉(zhuǎn)讓專利，同時賣方自己也保留專利使用權(quán)和產(chǎn)品銷售權(quán)。
（2）地域范圍。
專利許可合同大多數(shù)都規(guī)定明確的地域范圍，如某個國家或地區(qū)，買方的使用權(quán)不得超過這個地域范圍。
（3）時間期限。
專利許可合同一般都規(guī)定有效期限，時間的長短，因技術(shù)而異。一項專利技術(shù)的許可期限一般要和該專利的法律保護期相適應(yīng)。
二、專利資產(chǎn)評估程序
（一）確認(rèn)專利資產(chǎn)的存在
1.明確專利的基本情況（9個方面，09年度新增）
2.有效性
對專利技術(shù)有效性的判斷包括兩個層次：
（1）核實該專利是否為有效專利，著錄項目是否屬實。
①《專利證書》和其他資料確認(rèn)專利權(quán)的法律狀態(tài)是否有效，不能夠僅僅憑《專利證書》進行判斷，失效的專利證書國家并沒有收回，而是在《專利公報》上公告作廢。需要委托方提供專利管理機構(gòu)出具確認(rèn)證明或者通過檢索，確認(rèn)專利的法律狀態(tài)是否有效。
②對于向?qū)＠痔岢錾暾堈谑芾碇械膶＠暾垯?quán)，要核實專利局發(fā)出的《受理通知書》和繳費憑證等。
（2）核實該專利是否具有專利性。
我國對實用新型專利實行“初步審查”制度，很多已經(jīng)授權(quán)的實用新型專利是不符合專利法的實質(zhì)性要求的，可能經(jīng)過無效程序，喪失專利權(quán)。
（二）搜集相關(guān)資料，確定評估方法
1.專利資產(chǎn)評估應(yīng)用收益法情形較多，也可以使用成本法和市場法。
2.注意以下問題對評估方法選取的影響
（1）不能夠確認(rèn)為資產(chǎn)的技術(shù)，不能夠進行評估。
（2）尚未完成，但是預(yù)計能夠完成，對未來市場參數(shù)、財務(wù)參數(shù)、投資參數(shù)不確定性較大時，不宜采用收益法評估。
（3）對于委估專利資產(chǎn)的發(fā)明與研制成本無關(guān)而重要的是發(fā)明思想的情形，不應(yīng)該選取成本法評估。
（三）信息資料核查分析，評定估算（09年度內(nèi)容有改寫）
（四）完成評估報告，并加以詳盡說明
三、專利資產(chǎn)的評估方法
（一）收益法
1.收益法的運用關(guān)鍵在于收益法的三項指標(biāo)和參數(shù)的確定：收益額、折現(xiàn)率和收益期限，這些參數(shù)的確定和第二節(jié)講的方法是一致的。
2.專利權(quán)收益額的確定
（1）直接測算超額收益法（和教材262頁的直接估算法一致）：
進一步可以劃分為收入增長型專利和費用節(jié)約型專利來測算
（2）分成率方法（和教材265頁的分成率法一致）
①利潤分成率反映專利技術(shù)對整個利潤額的貢獻程度。
②我國評估人員認(rèn)為利潤分成率25%-33%之間較合適。
③綜合評價法確定分成率（又稱為多屬性效用理論（MAUT））
原理：專利資產(chǎn)價值主要受到四個方面因素的影響，即法律因素，技術(shù)因素，經(jīng)濟因素及風(fēng)險因素，分析評價各個因素對分成率取值的影響度，再根據(jù)多個專家確定的各個因素的權(quán)重，終得到分成率。
3.專利技術(shù)折現(xiàn)率的估測。
（1）折現(xiàn)率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率
（2）無風(fēng)險報酬率的確定
一般應(yīng)考慮社會平均報酬率。我國一般采用當(dāng)年發(fā)行的國債利率，換算為復(fù)利計算的年利率。
（3）風(fēng)險報酬率（風(fēng)險系數(shù)）的確定
專利資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)主要由以下四項之和構(gòu)成
①技術(shù)風(fēng)險系數(shù)
②市場風(fēng)險系數(shù)
③資金風(fēng)險系數(shù)
④管理風(fēng)險系數(shù)
4.舉例
[例7-2]北京某科技發(fā)展公司5年前自行開發(fā)了一項大功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù)，并獲得發(fā)明專利證書，專利保護期20年?，F(xiàn)在，該公司準(zhǔn)備將該專利技術(shù)出售給京郊某鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，現(xiàn)需要對該項專利技術(shù)進行評估。評估分析和計算過程如下：
①評估對象和評估目的。由于北京某科技發(fā)展公司系出售該項專利，因此，轉(zhuǎn)讓的是專利技術(shù)的所有權(quán)。
②專利技術(shù)確認(rèn)。該項技術(shù)已申請專利，該技術(shù)所具備的基本功能可以從專利說明書以及有關(guān)專家鑒定中得到。此外，該項技術(shù)已在北京某科技發(fā)展公司使用了5年，產(chǎn)品已進入市場，并深受消費者歡迎，市場潛力較大。因此，該項專利技術(shù)的有效功能較好。
③評估方法選擇，該項專利技術(shù)具有較強的獲利能力，而且，同類型技術(shù)在市場上被授權(quán)使用情況較多，分成率容易獲得，從而為測算收益額提供了保證。因此，決定采用收益法進行評估。
④判斷確定評估參數(shù)。根據(jù)對該類專利技術(shù)的更新周期以及市場上產(chǎn)品更新周期的分析，確定該專利技術(shù)的剩余使用期限為4年。根據(jù)對該類技術(shù)的交易實例的分析，以及該技術(shù)對產(chǎn)品生產(chǎn)的貢獻性分析，采用銷售收入的分成率為3%。
根據(jù)過去經(jīng)營績效以及對未來市場需求的分析，評估人員對未來4年的銷售收入進行預(yù)測，結(jié)果如表7-3所示。
表7-1 預(yù)期銷售收入測算結(jié)果
年份銷售收入（萬元）
第1年600
第2年750
第3年900
第4年900
根據(jù)當(dāng)期的市場投資收益率，確定該專利技術(shù)評估中采用的折現(xiàn)率為10%。
⑤計算評估值。得出結(jié)論見表7-2
表7-2 評估值計算表 單位：萬元
年份銷售收入①分成額=①×3%②收益現(xiàn)值（r=10%）
第1年6001816.36
第2年75022.518.60
第3年9002720.29
第4年9002718.44
合計 73.69
因此，該專利技術(shù)轉(zhuǎn)讓價的評估值為73.69萬元。
（二）成本法
1.外購專利的重置成本容易確定。
2.自創(chuàng)的專利的成本組成包括。
（1）研制成本
①直接成本。包括材料費、工資費、專用設(shè)備、資料費、咨詢鑒定、培訓(xùn)、協(xié)作；
②間接成本。包括管理費、非專用設(shè)備折舊費、應(yīng)分?jǐn)偟墓操M用及能源費用等。
（2）交易成本
含義：發(fā)生在交易過程中的費用支出；
包括：技術(shù)服務(wù)費、交易過程中的差旅費及管理費、手續(xù)費、稅金。
（3）專利費
含義：為申請和維護專利權(quán)所發(fā)生的費用。
3.成本法例題
【例7-3】某實業(yè)有限公司因為管理不善，經(jīng)濟效益不佳，虧損嚴(yán)重，將要被同行的利達有限公司兼并，現(xiàn)在需要對這個事業(yè)有限公司資產(chǎn)進行評估，這個公司有一項專利是屬于實用新型，兩年前自行研制并獲得專利證書，對這個要兼并的企業(yè)專利進行鑒定，分析過程如下：
（1）確定評估對象，這個專利確實是公司自己研制的，有專利證書
（2）技術(shù)功能鑒定
這個專利證所代表的專利技術(shù)不錯，該專利技術(shù)還未應(yīng)用于生產(chǎn)當(dāng)中，技術(shù)有待完善，該產(chǎn)品的售價成本參數(shù)難以得到，從技術(shù)的試驗結(jié)果看，將會為未來的生產(chǎn)帶來好的效果。
（3）評估法的選擇
鑒于該專利技術(shù)新做的鑒定結(jié)論，應(yīng)用成本法能反映該項專利資產(chǎn)的價值，因為收益法、市場法都不能使，所以選用成本法。
（4）各項評估參數(shù)的估算。具體資料如下：
材料費用 45000元
工資費用 10000元
專用設(shè)備費 6000元
資料費 1000元
咨詢鑒定費 5000元
培訓(xùn)費 2500元
差旅費 3100元
管理費分?jǐn)偂 ?000元
非專用設(shè)備折舊費分?jǐn)偂 ?600元
專利費用及其他 3600元
合計 87800元
根據(jù)專利技術(shù)開發(fā)的過程分析，各類消耗仍按過去實際發(fā)生定額計算，對其價格可按現(xiàn)行價格計算。根據(jù)考察、分析和測算，近兩年生產(chǎn)資料價格上漲指數(shù)分別為5%和8%。因生活資料物價指數(shù)資料難以獲得，該專利技術(shù)開發(fā)中工資費用所占份額很少，因此，可以將全部成本按生產(chǎn)資料價格指數(shù)調(diào)整，即可估算出重置完全成本。
重置完全成本=87800×（1+5%）×（1+8%）
=99565（元）
其次，確定該項專利技術(shù)的貶值率
該項實用新型的專利技術(shù)，法律保護期限為10年，盡管還有8年保護期限，但根據(jù)專家鑒定分析和預(yù)測，該項專利技術(shù)的剩余使用期限僅為6年，由此可以計算貶值率為：
貶值率=（8-6）/8×100%=25%
（5）計算評估值，做出結(jié)論。
評估值=99565×（1-25%）=74673.75（元）
后，確定該項專利技術(shù)的評估值為74674元。
四、專有技術(shù)的特點
（一）專有技術(shù)存在，可以根據(jù)以下特性判斷
1.實用性
2.獲利性
3.保密性
保密性是專有技術(shù)的主要特性。
（二）專有技術(shù)與專利技術(shù)的區(qū)別
1.專有技術(shù)具有保密性，而專利技術(shù)則是在專利法規(guī)定范圍內(nèi)公開的。
2.專有技術(shù)的內(nèi)容范圍很廣，包括設(shè)計資料、技術(shù)規(guī)范、工藝流程、材料配方、經(jīng)營訣竅和圖紙等。
3.專利技術(shù)有明確的法律保護期限，專有技術(shù)沒有法律保護期限。
4.專利技術(shù)受《中華人民共和國專利法》的保護，對專有技術(shù)進行保護的法律主要有《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國反不正當(dāng)競爭法》等。
五、影響專有技術(shù)價值的因素及其評估方法
（一）影響專有技術(shù)價值的因素分析
1.專有技術(shù)的預(yù)期獲利能力。
2.分析專有技術(shù)的市場情況。
3.專有技術(shù)的開發(fā)成本。
4.專有技術(shù)的使用期限。
5.保密措施。
（二）專有技術(shù)的評估方法—與專利資產(chǎn)評估方法基本相同
【例7-4】：某企業(yè)現(xiàn)有不同類型工業(yè)圖紙8萬張，需要進行評估，以確定這批圖紙的價值，估算過程如下：
第一步分析鑒定圖紙的情況。
評估人員根據(jù)圖紙的尺寸和所給產(chǎn)品的種類，產(chǎn)品的周期做了分析整理，經(jīng)分析，將這8萬張圖紙分了四大類：
（1）活躍/當(dāng)前型一共有6.2萬張。
（2）半活躍/當(dāng)前型，0.9萬張，指目前不再成批生產(chǎn)了，但仍可以定貨，定貨的產(chǎn)品零部件、組合件的工程圖紙及其他工藝文件。
（3）活躍/陳舊型：0.7萬張，計劃停止生產(chǎn)，但目前還可以銷售。
（4）完全停止生產(chǎn)，而且不再銷售了，這樣的圖紙一共有0.2萬張。
根據(jù)分析現(xiàn)在繼續(xù)有效使用的圖紙合計7.1萬張。
第二步，估算圖紙的重置完全成本。
根據(jù)圖紙設(shè)計、制作耗費及其現(xiàn)行價格確定，這批圖紙每張的重置成本為120元。由此可以計算出這批圖紙的重置完全成本。
圖紙的重置完全成本=71000×120=8520000（元）。
第五節(jié) 商標(biāo)資產(chǎn)評估
一、商標(biāo)資產(chǎn)評估對象的確認(rèn)
（一）商標(biāo)及其分類
1.定義：
商標(biāo)是商品或服務(wù)的標(biāo)記，是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者為了把自己的商品或服務(wù)區(qū)別于他人的同類商品或服務(wù)，在商品上服務(wù)中使用的一種特殊的標(biāo)記。這種標(biāo)記一般是由文字、圖形、字母、數(shù)字、三維標(biāo)志和顏色組合，以及上述要素的組合。
2.商標(biāo)的分類：
（1）按照商標(biāo)是否具有法律保護的專用權(quán)，可以分為
注冊商標(biāo)和未注冊商標(biāo)。
我們所講的商標(biāo)權(quán)的評估指的是注冊商標(biāo)專用權(quán)的評估。
（2）按商標(biāo)的構(gòu)成，可以劃分為
文字商標(biāo)、圖形商標(biāo)、符號商標(biāo)、文字圖形組合商標(biāo)、色彩商標(biāo)、三維標(biāo)志商標(biāo)。
（3）按商標(biāo)的不同作用分類。
商品商標(biāo)、服務(wù)商標(biāo)、集體商標(biāo)和證明商標(biāo)等。
（二）商標(biāo)權(quán)中的經(jīng)濟權(quán)利
1.商標(biāo)權(quán)是以申請注冊的時間先后為審批依據(jù)，而不以使用時間先后為審批依據(jù)。
2.商標(biāo)權(quán)包括的內(nèi)容：
排他專用權(quán)（或獨占權(quán)）、轉(zhuǎn)讓權(quán)、許可使用權(quán)、繼承權(quán)等。
二、影響商標(biāo)資產(chǎn)價值的因素（順序有簡單調(diào)整）
（一）商標(biāo)的法律狀態(tài)（證明存在）
1.商標(biāo)注冊情況
只有注冊的商標(biāo)才具有經(jīng)濟價值，沒有注冊的商標(biāo)，即使能夠帶來經(jīng)濟效益，其經(jīng)濟價值也得不到確認(rèn)。
2.商標(biāo)權(quán)的失效
（1）注冊商標(biāo)有效期10年，10年屆滿沒有申請續(xù)展，則商標(biāo)的注冊將被注銷，商標(biāo)權(quán)失效；
（2）以下幾種情況可能導(dǎo)致商標(biāo)權(quán)的無效：
②自行改變注冊商標(biāo)的；
②自行改變注冊商標(biāo)的的注冊人名義、地址或者其他注冊事項的；
③自行轉(zhuǎn)讓注冊商標(biāo)的；
④連續(xù)3年停止使用的。
3.商標(biāo)權(quán)的續(xù)展
商標(biāo)注冊人按期提出續(xù)展申請，經(jīng)商標(biāo)局核準(zhǔn)，商標(biāo)權(quán)可以無限續(xù)展。
4.商標(biāo)權(quán)的地域性
5.商標(biāo)權(quán)在特定的商品范圍內(nèi)有效
商標(biāo)注冊申請采用“一類商品、一個商標(biāo)、一份申請”，超出注冊范圍的商品使用商標(biāo)帶來的收益不應(yīng)該計入商標(biāo)資產(chǎn)的預(yù)期收益之中。
（二）評估目標(biāo)（影響價值類型）
從商標(biāo)權(quán)轉(zhuǎn)讓方來說，可以分為商標(biāo)權(quán)轉(zhuǎn)讓和商標(biāo)權(quán)許可使用。
（三）商標(biāo)的知名度（收益法）
（四）商標(biāo)聲譽維護（收益法）
（五）商標(biāo)設(shè)計（擴大知名度）
（六）商標(biāo)所依托的商品（收益法）
商標(biāo)所帶來的收益是依托相應(yīng)的商品來體現(xiàn)的。
（七）宏觀經(jīng)濟狀況（影響收益）
（八）類似商標(biāo)的交易情況（市場法）
（九）其它因素
三、商標(biāo)資產(chǎn)的經(jīng)濟價值及評估程序
1.商標(biāo)資產(chǎn)的經(jīng)濟價值
在于能夠產(chǎn)生超額收益，而不在于其基本功能。
2.商標(biāo)資產(chǎn)評估的程序5項
四、商標(biāo)資產(chǎn)評估方法
1.商標(biāo)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的評估
[例7－5]某企業(yè)有一種已經(jīng)使用10年的注冊商標(biāo)。根據(jù)歷史資料，該企業(yè)近5年使用這一商標(biāo)的產(chǎn)品比同類產(chǎn)品的價格，每件高0.7元，該企業(yè)每年生產(chǎn)100萬件。該商標(biāo)目前在市場上有良好趨勢，產(chǎn)品基本上供不應(yīng)求。根據(jù)預(yù)測估計，如果在生產(chǎn)能力足夠的情況下，這種商標(biāo)產(chǎn)品每年生產(chǎn)150萬件，每件可獲超額利潤0.5元，預(yù)計該商標(biāo)能夠繼續(xù)獲取超額利潤的時間是10年。前5年保持目前超額利潤水平，后5年每年可獲取的超額利潤為32萬元，評估這項商標(biāo)權(quán)的價值。
（1）首先計算其預(yù)測期內(nèi)前5年中每年的超額利潤：150×0.5=75（萬元）
（2）根據(jù)企業(yè)的資金成本率及相應(yīng)的風(fēng)險率，確定其折現(xiàn)率為10%。
（3）確定該項商標(biāo)權(quán)價值：
商標(biāo)權(quán)價值=75×［（1+10%）-1+（1+10%）-2+（1+10%）-3+（1+10%）-4+（1+10%）-5］+32【（1+10%）-6+（1+10%）-7+（1+10%）-8+（1+10%）-9+（1+10%）-10】
=75×（P/A，10%，5）+32×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，5）
=75×3.7907+32×2.3536=284.3+75.3167
=359.6167（萬元）
由此確定商標(biāo)權(quán)轉(zhuǎn)讓評估值為359萬元。
2.商標(biāo)許可價值評估
[例7-6]甲自行車廠將紅鳥牌自行車的注冊商標(biāo)使用權(quán)通過許可使用合同允許給乙廠使用，使用時間為5年。雙方約定由乙廠每年按使用該商標(biāo)新增利潤的27%支付給甲廠，作為商標(biāo)使用費，試評估該商標(biāo)使用權(quán)價值。評估過程如下：
首先，預(yù)測使用期限內(nèi)新增利潤總額取決于每輛車的新增利潤和預(yù)計產(chǎn)量。對于產(chǎn)量的預(yù)測，應(yīng)根據(jù)許可合同的有關(guān)規(guī)定及市場情況進行。如果許可合同中規(guī)定有地域界限，在預(yù)測時必須予以考慮。否則就可能導(dǎo)致預(yù)測量過多，引致評估值失實。根據(jù)評估人員預(yù)測，每輛車可新增凈利潤5元，第一年至第五年生產(chǎn)的自行車分別是40萬輛、45萬輛、55萬輛、60萬輛、65萬輛。由此確定每年新增凈利潤為：
第一年：40×5=200（萬元）
第二年：45×5=225（萬元）
第三年：55×5=275（萬元）
第四年：60×5=300（萬元）
第五年：65×5=325（萬元）
其次，確定分成率。按許可合同中確定的27%作為分成率。
再次，確定折現(xiàn)率。假設(shè)折現(xiàn)率為14%。
由此，可以計算出每年新增凈利潤的折現(xiàn)值（見表7-3）。
表7-3 每年新增凈利潤折現(xiàn)值
年份新增凈利潤額（萬元）折現(xiàn)系數(shù)折現(xiàn)值（萬元）
12000.8772175.442
22250.7695173.143
32750.6750185.634
43000.5921177.635
53250.5194168.810
合計 880.650
后，按27%的分成率計算確定商標(biāo)使用權(quán)的評估值為：
880.65×27%≈237.78（萬元）
第六節(jié) 版權(quán)評估
一、版權(quán)的基本概念
版權(quán)是指文學(xué)、藝術(shù)作品和科學(xué)作品的創(chuàng)作者依照法律規(guī)定對這些作品所享有的各項專有權(quán)利，新的《著作權(quán)法》是于2001年12月1日起實施的。
（一）版權(quán)中的經(jīng)濟權(quán)利
1.作品的版權(quán)包括精神權(quán)利和經(jīng)濟權(quán)利。
2.評估要考慮的是經(jīng)濟權(quán)利，指的是能夠給版權(quán)人帶來經(jīng)濟利益的權(quán)利。
3.版權(quán)的12種經(jīng)濟權(quán)利：
（1）復(fù)制權(quán) （2）發(fā)行權(quán)?。?）出租權(quán)（4）展覽權(quán)（5）表演權(quán)（6）放映權(quán)?。?）廣播權(quán)（8）信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)
（9）攝制權(quán) （10）改編權(quán) ?。?1）翻譯權(quán) （12）匯編權(quán)，這四項工作形成的作品，版權(quán)由完成相應(yīng)工作者所有。權(quán)利人有權(quán)禁止他人復(fù)制、發(fā)行等，但是無權(quán)單獨許可他人使用自己的作品，必須得到原作品權(quán)利人的許可。
同時規(guī)定版權(quán)人享有“應(yīng)當(dāng)由著作權(quán)人享有的其他權(quán)利”。
（二）版權(quán)的保護期
1.作者的署名權(quán)、修改權(quán)、保護作品完整權(quán)的保護期不受限制。
2.公民的作品，其發(fā)表權(quán)、使用權(quán)和獲得報酬權(quán)的保護期為作者終生及其死亡后50年；如果是合作作品，截止于后死亡的作者死亡后50年；單位作品保護期為首次發(fā)表后50年。
3.計算機軟件的保護期限，屬于自然人所有的，同上，屬于法人或者其他組織所有的，保護期50年，截止于軟件首次發(fā)表后第50年的12月31日，但軟件自開發(fā)完成之日起50年內(nèi)未發(fā)表的，本條例不再保護。
4.電影、電視、錄像和攝影作品的發(fā)表權(quán)、使用權(quán)和獲得報酬權(quán)的保護期截止于作品首次發(fā)表后的50年。
二、版權(quán)的特征
（一）自動保護的原則
著作權(quán)和計算機軟件版權(quán)登記不是版權(quán)產(chǎn)生的前提，但是有一個法律的初步證據(jù)。
（二）權(quán)利的多樣性
12種經(jīng)濟權(quán)利。
（三）法律特征
版權(quán)是自動獲取的權(quán)利，但是同時受保護期等限制。
三、計算機軟件評估
計算機軟件受《著作權(quán)法》的保護，同時還受到《專利法》等法規(guī)的保護。
（一）計算機軟件的無形資產(chǎn)評估特點
1.計算機軟件的特點。
（1）以實物為載體（2）容易被復(fù)制?。?）高智力投入（4）需長期持續(xù)投入
2.計算機軟件評估方法的特點：
（1）運用成本法評估計算機軟件的特點
①以工作量或程序語句行數(shù)為軟件成本的變量，軟件成本主要體現(xiàn)在人員工資上。
②國際上一般使用成本法進行軟件評估。
③計算機軟件評估時，對于專用（即用戶只有一個或若干個）軟件以及雖屬于通用軟件但尚未投入生產(chǎn)、銷售的，一般采用成本法。
④特別對于諸如自用型軟件，不存在市場或市場容量少、難以通過銷售軟件使用許可權(quán)獲得收益的情況，采用成本法較為可行。另外對于未開發(fā)完成軟件，一般采用成本法進行評估也比較有說明力。
⑤適用于軟件的整體轉(zhuǎn)讓、定價等經(jīng)濟行為。
⑥成本法對于軟件創(chuàng)造性價值考慮較少。
⑦軟件維護成本較高，持續(xù)時間較長，各種軟件都不相同，軟件維護成本預(yù)測的準(zhǔn)確性對軟件價值影響較大。
⑧評估工作量大。
（2）運用市場法評估計算機軟件的特點
（3）運用收益法評估計算機軟件的特點
⑦可操作性較強，工作量較大
（二）計算機軟件價值評估方法
1.市場法
計算公式：V=αβV′?。?-16）
式中：
V-委托評估計算機軟件的價值
V′-參照物計算機軟件的價值
α-生產(chǎn)率調(diào)整系數(shù)
β-價值調(diào)整系數(shù)
2.成本法
（1）現(xiàn)在用的普遍的方法是成本法。
（2）基本公式：評估價值=重置全價-貶值（7-17）
（3）成本法評估計算機軟件價值的基本模型有
開發(fā)成本要素，開發(fā)過程成本或語句行數(shù)三種成本評估模型，但是國內(nèi)評估中采用將這三種方法結(jié)合起來的參數(shù)成本法模型。
（4）參數(shù)成本法模型
①適用對象
對于系統(tǒng)軟件、大型專業(yè)應(yīng)用軟件或者剛開發(fā)完成還沒有進入市場的計算機軟件產(chǎn)品，以及不存在交易市場的自用計算機軟件。
②基本公式和原理：
P=C1+C2（7-18）
P——計算機軟件成本評估值
C1——計算機軟件開發(fā)成本
C2——計算機軟件維護成本
參數(shù)的C1確定
計算機軟件開發(fā)成本C1由計算機軟件工作量M和單位工作量成本W(wǎng)所決定，其公式為：
C1=M×W?。?-19）
C1——計算機軟件開發(fā)成本；
M——工作量，單位人.月；
W——單位工作量成本
計算機軟件工作量M為在現(xiàn)時以及現(xiàn)有條件下，重新開發(fā)此計算機軟件所需要的工作量，為一般水平下的計算機軟件勞動工作量。
單位工作量成本W(wǎng)為待估軟件開發(fā)公司實際投入的成本除以該計算機軟件實際工作量，體現(xiàn)的是該軟件公司開發(fā)該計算機軟件的實際生產(chǎn)能力。
3.收益法
式中：
P——無形資產(chǎn)現(xiàn)值（評估值）
Ri——第i年收益期內(nèi)的預(yù)期收益額
n——可以持續(xù)的年限
r——適用的折現(xiàn)率
第七節(jié) 商譽的評估
一、商譽及其特點
（一）定義
商譽通常是指企業(yè)在一定條件下，能獲取高于正常投資報酬率的收益所形成的價值。
（二）商譽的特點：
1.商譽不能離開企業(yè)而單獨存在，不能與企業(yè)可確指的資產(chǎn)分開出售。
2.商譽是多項因素作用形成的結(jié)果，但形成商譽的個別因素，不能以任何方法單獨計價。
3.商譽本身不是一項單獨的、能產(chǎn)生收益的無形資產(chǎn)，而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)價值之和的價值。
4.商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值。
二、商譽評估的方法
（一）割差法
（1）采取上述評估方法的理論依據(jù)
企業(yè)價值與企業(yè)凈資產(chǎn)價值是兩個不同的概念。如果有兩個企業(yè)，凈資產(chǎn)價值大體相當(dāng)，但由于經(jīng)營業(yè)績懸殊，預(yù)期收益懸殊，其企業(yè)價值自然懸殊。構(gòu)成企業(yè)價值的凈資產(chǎn)，包括有形資產(chǎn)和可確指的無形資產(chǎn)，由于其可以獨立存在和轉(zhuǎn)讓，其評估價值在不同企業(yè)中趨同。但它們由于不同的組合，不同的使用情況和管理，使之運行效果不同，導(dǎo)致其組合的企業(yè)價值不同。使各類資產(chǎn)組合后產(chǎn)生的超過各項單項可確指資產(chǎn)價值之和的價值，即為商譽。
（2）基本公式是：
商譽的評估值=企業(yè)整體資產(chǎn)評估值-企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)評估值之和（含可確指無形資產(chǎn)） （7-21）
（3）企業(yè)整體資產(chǎn)評估值計算
①通過預(yù)測企業(yè)未來預(yù)期收益并進行折現(xiàn)或資本化獲?。?BR> ②對于上市公司，也可以按股票市價總額確定。
（4）企業(yè)可確指的各單項資產(chǎn)評估值之和（含可確指無形資產(chǎn)）計算
運用以前各個章節(jié)講解的各種資產(chǎn)的價值的評估方法
[7-7]某企業(yè)進行股份制改組，根據(jù)企業(yè)過去經(jīng)營情況和未來市場形勢，預(yù)測其未來5年的凈利潤分別是13萬元、14萬元、11萬元、12萬元和15萬元，并假定從第6年開始，以后各年凈利潤均為15萬元。根據(jù)銀行利率及企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險情況確定的折現(xiàn)率和本金化率均為10%。并且，采用單項資產(chǎn)評估方法，評估確定該企業(yè)各單項資產(chǎn)評估之和（包括有形資產(chǎn)和可確指的無形資產(chǎn)）為90萬元，試確定該企業(yè)商譽評估值。
首先，采用收益法確定該企業(yè)整體評估值。
企業(yè)整體評估值
=13×0.9091+14×0.8264+11×0.7513+12×0.6830+15×0.6209+15÷10%×0.6209
=49.1617+93.135=142.2967（萬元）
因為該企業(yè)各單項資產(chǎn)評估值之和為90萬元，由此可以確定商譽評估值。即
商譽的價值=142.2967-90=52.2967（萬元）
（二）超額收益法（本質(zhì)上就是收益法）
1.基本原理
商譽是企業(yè)收益與按行業(yè)平均收益率計算的收益差額（即超額收益）的本金化價格。
2.超額收益法分類
可分為超額收益本金化價格法和超額收益折現(xiàn)法。
3.超額收益本金化價格法（實質(zhì)上就是收益無限年限的情況下的收益法）
（1）超額收益本金化價格法是把被評估企業(yè)的超額收益經(jīng)本金化還原來確定該企業(yè)商譽價值的一種方法
（2）公式
注意：這里的被評估企業(yè)預(yù)期收益率是以被評估企業(yè)預(yù)期年收益與單項資產(chǎn)評估價值之和的比
（3）【例7-8】
某企業(yè)的預(yù)期年收益額為20萬元，該企業(yè)的各單項資產(chǎn)的評估價值之和為80萬元，企業(yè)所在行業(yè)的平均收益率為20%，并以此作為適用資產(chǎn)收益率。
商譽的價值
=（200000—800000×20%）÷20%
=40000÷20%=200000（元）
或=800000×（200000／800000—20%）÷20%
=800000×（25%－20%）／20%=200000（元）
（4）超額收益本金化價格法主要適用于
經(jīng)營狀況一直較好、超額收益比較穩(wěn)定的企業(yè)，預(yù)測企業(yè)預(yù)期收益能夠保持無限年限的企業(yè)。
4.超額收益折現(xiàn)法。
（1）定義
超額收益折現(xiàn)法是把企業(yè)可預(yù)測的若干年預(yù)期超額收益進行折現(xiàn)，把其折現(xiàn)值確定為企業(yè)商譽價值的一種方法。
（2）計算公式是：
商譽的價值=
式中：Ri——第i年企業(yè)預(yù)期超額收益；
r——折現(xiàn)率；
n——收益年限；
【例7-9】某企業(yè)預(yù)計將在今后5年內(nèi)保持其具有超額收益的經(jīng)營態(tài)勢。估計預(yù)期年超額收益額保持在22500元的水平上，該企業(yè)所在行業(yè)的平均收益率為12%，則
商譽的價值=22500×0.8929+22500×0.7972
＋22500×0.7118＋22500×0.6355＋22500×0.5674
=81108（元）
或=22500×3.6048=81108（元）
三、商譽評估需要注意的幾個問題
1.不是所有企業(yè)都有商譽，商譽只存在于那些長期具有超額收益的少數(shù)企業(yè)之中。一個企業(yè)在同類型企業(yè)中超額收益越高，商譽評估值越大。
2.商譽評估必須堅持預(yù)期原則。企業(yè)是否擁有超額收益是判斷企業(yè)有無商譽和商譽大小的標(biāo)志。
3.商譽價值形成既然是建立在企業(yè)預(yù)期超額收益基礎(chǔ)之上，那么，商譽評估值高低與企業(yè)中為形成商譽投入的費用和勞務(wù)沒有直接聯(lián)系，因此，商譽評估不能采用投入費用累加的方法進行。
4.商譽是由眾多因素共同作用形成，但形成商譽的個別因素不能夠單獨計量的特征，決定了商譽評估也不能采用市場類比的方法進行。
5.企業(yè)負債與否、負債規(guī)模大小與企業(yè)商譽沒有直接關(guān)系。
從財務(wù)學(xué)原理分析，企業(yè)負債不影響資產(chǎn)收益率，而影響投資者收益率，即資本收益率。資本收益率與資產(chǎn)收益率的關(guān)系可以表述為：
資本收益率=資產(chǎn)收益率／（1－資產(chǎn)負債率）
在資產(chǎn)收益率一定且超過負債資金成本的條件下，增大負債比率，可以增加資本收益率，并不直接影響資產(chǎn)收益率。
商譽評估值取決于預(yù)期資產(chǎn)收益率，而非資本收益率。當(dāng)然，資產(chǎn)負債率應(yīng)保持一定的限度，負債比例增大會增大企業(yè)風(fēng)險，終會對資產(chǎn)收益率產(chǎn)生影響。這在商譽評估時應(yīng)有所考慮，但不能因此得出負債企業(yè)就沒有商譽的結(jié)論。
6.商譽與商標(biāo)是有區(qū)別的，反映兩個不同的價值內(nèi)涵。
（1）商標(biāo)是產(chǎn)品的標(biāo)志，而商譽則是企業(yè)整體聲譽的體現(xiàn)。
商標(biāo)與其產(chǎn)品相結(jié)合，它所代表的產(chǎn)品質(zhì)量越好，市場需求越大，商標(biāo)的信譽越高，據(jù)此帶來的超額收益越大，其評估值也就越大。而商譽則是與企業(yè)密切相關(guān)的，企業(yè)經(jīng)營機制完善并且運轉(zhuǎn)效率高，企業(yè)的經(jīng)濟效益就高，信譽就好，其商譽評估值也就越大。可見.商標(biāo)價值來自于產(chǎn)品所具有的超額獲利能力，商譽價值則來自于企業(yè)所具有的超額獲利能力。
（2）商譽作為不可確指的無形資產(chǎn)，是與企業(yè)及其超額獲利能力結(jié)合在一起的，不能夠脫離企業(yè)而單獨存在。商標(biāo)則是可確指的無形資產(chǎn)，可以在原組織繼續(xù)存在的同時，轉(zhuǎn)讓給另一個組織。
（3）商標(biāo)可以轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)，也可以轉(zhuǎn)讓其使用權(quán)。而商譽只有隨企業(yè)行為的發(fā)生實現(xiàn)其轉(zhuǎn)移或轉(zhuǎn)讓，沒有所有權(quán)與使用權(quán)之分。