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2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)匯總【一】
考點(diǎn)：合格境外機(jī)構(gòu)投資者的概念與特點(diǎn)(熟悉)
一、概念
合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)制度，是在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)，其資本利得、股息等經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場(chǎng)開放模式。其實(shí)質(zhì)是一種有限度地引進(jìn)外資、開放證券市場(chǎng)的過渡性制度。
二、中國(guó)對(duì)QFII的要求
(一)符合有關(guān)條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市場(chǎng)
(二)取得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)
(三)不再對(duì)單家機(jī)構(gòu)設(shè)置統(tǒng)一的投資額度上限
(四)基礎(chǔ)額度內(nèi)的額度申請(qǐng)采取備案管理，超過基礎(chǔ)額度的，才需外匯局審批
(五)對(duì)QFII投資本金不再設(shè)置匯入期限要求
(六)QFII每月匯出資金總規(guī)模不得超過境內(nèi)資產(chǎn)的20%
(七)總額度為3000億美元
三、QFII制度在中國(guó)證券市場(chǎng)上的特點(diǎn)
(一)合格境外機(jī)構(gòu)投資者資產(chǎn)規(guī)模等條件要求嚴(yán)格(均為大于等于)
機(jī)構(gòu)類型 | 成立或經(jīng)營(yíng)年限 | 持有/管理證券資產(chǎn)（近1年） | 其他 |
資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu) | 2年 | 5億美元 | —— |
保險(xiǎn)公司 | 2年 | 5億美元 | —— |
證券公司 | 5年 | 50億美元 | 凈資產(chǎn)5億美元 |
商業(yè)銀行 | 10年 | 50億美元 | 一級(jí)資本3億美元 |
其他 | 2年 | 5億美元 | —— |
例題
2016年2月，國(guó)家外匯管理局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》，對(duì)QFII外匯管理制度進(jìn)行改革，改革中，將鎖定期從一年縮短為三個(gè)月，保留資金分批、分期匯出要求，QFII每月匯出資金總規(guī)模不得超過境內(nèi)資產(chǎn)的( )。
A.10%
B.15%
C.20%
D.25%
答案：C
解析：2016年2月，國(guó)家外匯管理局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》，對(duì)QFII外匯管理制度進(jìn)行改革，改革中，鎖定期從一年縮短為三個(gè)月，保留資金分批、分期匯出要求，QFII每月匯出資金總規(guī)模不得超過境內(nèi)資產(chǎn)的20%。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)【二】
考點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類
一、概念
金融機(jī)構(gòu)類投資者，是指進(jìn)行證券投資、從事金融資產(chǎn)交易的金融機(jī)構(gòu)。
二、分類及特點(diǎn)
(一)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
1. 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)上最為活躍的投資者
2. 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)以自有資本、營(yíng)運(yùn)資金和受托投資資金進(jìn)行證券投資
3. 我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)主要為證券公司
(二)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)
1. 包括商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行
2. 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可用自有資金買賣政府債券和金融債券
3. 不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資
4. 因處置貸款抵押資產(chǎn)而被動(dòng)持有的股票，只能單向賣出
5. 商業(yè)銀行可以向個(gè)人客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)，向特定目標(biāo)客戶群銷售理財(cái)計(jì)劃，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理
(三)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)
保險(xiǎn)公司曾一度超過投資基金成為投資規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)投資者
(四)其他金融機(jī)構(gòu)
其他金融機(jī)構(gòu)包括信托投資公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和金融租賃公司等。
例題
屬于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)類的機(jī)構(gòu)投資者有( )。
Ⅰ.信托投資公司
Ⅱ.商業(yè)銀行
Ⅲ.城市信用合作社
Ⅳ.農(nóng)村信用合作社
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)投資者包括商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機(jī)構(gòu)以及政策性銀行。因此，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，故本題選C選項(xiàng)。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)【三】
考點(diǎn)：政府機(jī)構(gòu)類投資者的概念、特點(diǎn)及分類
一、概念
政府機(jī)構(gòu)類投資者，是指進(jìn)行證券投資的政府機(jī)構(gòu)。
二、特點(diǎn)
(一)通常很少考慮盈利，參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺、實(shí)施宏觀調(diào)控、實(shí)行特定產(chǎn)業(yè)政策等要求;
(二)各級(jí)政府及政府機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時(shí)，可通過購(gòu)買政府債券、金融債券投資于證券市場(chǎng);
(三)政府買賣證券活動(dòng)不具備完全的投資特征。
三、分類
(一)中央銀行以公開市場(chǎng)操作作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量進(jìn)行宏觀調(diào)控。
(二)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國(guó)有股，履行國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和通過國(guó)家控股、參股來支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。
例題
我國(guó)的國(guó)有資產(chǎn)管理部門可以對(duì)所有權(quán)屬于國(guó)家的各類資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)和使用進(jìn)行組織、指揮、協(xié)調(diào)、監(jiān)督控制，其目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的( )。
Ⅰ.重組 Ⅱ.保值
Ⅲ.變現(xiàn) ?、?增值
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
答案：D
解析：本題考查政府機(jī)構(gòu)類投資者。我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國(guó)有股，履行國(guó)有資產(chǎn)的保值增值和通過國(guó)家控股、參股來支配更多社會(huì)資源的職責(zé)。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)【四】
考點(diǎn)：機(jī)構(gòu)投資者在金融市場(chǎng)中的作用
一、有利于改善儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的機(jī)制與效率，促進(jìn)直接融資
二、有利于促進(jìn)不同金融市場(chǎng)之間的有機(jī)結(jié)合與協(xié)調(diào)發(fā)展，健全金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制
三、有助于分散金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行
四、有助于實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障體系與宏觀經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)發(fā)展
例題
與個(gè)人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者一般具有( )等特點(diǎn)。
Ⅰ.投資管理專業(yè)化
Ⅱ.投資結(jié)構(gòu)組合化
Ⅲ.投資行為規(guī)范化
Ⅳ.投資操作頻繁化
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
233網(wǎng)校答案：D
233網(wǎng)校解析：與個(gè)人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)：
(1)投資資金規(guī)?；?
(2)投資管理專業(yè)化;
(3)投資結(jié)構(gòu)組合化;
(4)投資行為規(guī)范化。
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)符合題意，故本題選D選項(xiàng)。
2020證券從業(yè)資格證考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)預(yù)習(xí)【五】
考點(diǎn)：證券市場(chǎng)投資者的概念、特點(diǎn)及分類
一、證券市場(chǎng)投資者的概念
證券市場(chǎng)投資者，是指以取得利息、股息或資本收益為目的，購(gòu)買并持有有價(jià)證券，承擔(dān)證券投資風(fēng)險(xiǎn)并行使證券權(quán)利的主體。
二、證券市場(chǎng)投資者的特點(diǎn)
(一)證券市場(chǎng)投資者是證券市場(chǎng)的資金供給者
(二)各類投資者的目的各不相同
(三)保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性，是推動(dòng)證券市場(chǎng)價(jià)格形成和流動(dòng)性的根本動(dòng)力
三、證券市場(chǎng)投資者的分類
(一)投資者身份
1. 機(jī)構(gòu)投資者：政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)類投資者、QFII、QDII、企業(yè)和事業(yè)法人、基金
2. 個(gè)人投資者：最廣泛的投資者
(二)持有證券時(shí)間長(zhǎng)短
1. 短線
2. 中線
3. 長(zhǎng)線
(三)投資者心理因素
1. 穩(wěn)健型
2. 冒險(xiǎn)型
3. 中庸型
例題
目前我國(guó)證券市場(chǎng)上的投資者包括( )。
Ⅰ.個(gè)人投資者
Ⅱ.政府機(jī)構(gòu)
Ⅲ.合格境外機(jī)構(gòu)投資者
Ⅳ.金融機(jī)構(gòu)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
答案：A
解析：證券市場(chǎng)投資者，是指以取得利息、股息或資本收益為目的，購(gòu)買并持有有價(jià)證券，承擔(dān)證券投資風(fēng)險(xiǎn)并行使證券權(quán)利的主體。根據(jù)投資者身份，可以將證券投資者分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者，前者主要包括政府機(jī)構(gòu)類投資者、金融機(jī)構(gòu)類投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，故本題選A選項(xiàng)。