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2019年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)匯總【五】
考點(diǎn)48：證券公司債券的發(fā)行與承銷
(―)證券公司債券的發(fā)行條件與條款設(shè)計(jì)
關(guān)于其發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)、發(fā)行的申報(bào)程序、申請(qǐng)文件等要求同公司債券的相關(guān)規(guī)定。
(二)證券公司次級(jí)債券的發(fā)行條件
證券公司借人或發(fā)行次級(jí)債應(yīng)符合以下條件：
長(zhǎng)期次級(jí)債計(jì)人凈資本的數(shù)額不得超過(guò)凈資本(不含長(zhǎng)期次級(jí)債累計(jì)計(jì)入凈資本的數(shù)額)的50%
2019年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)【二】
考點(diǎn)47：非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行與承銷
(一)企業(yè)短期融資融券和中期票據(jù)的注冊(cè)規(guī)則、承銷的組織
1.短期融資融券
短期融資融券是指具有法人資格的非金融企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱企業(yè))在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。
2.中期票據(jù)
中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。
(二)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)、發(fā)行規(guī)模要求、償債保障措施、評(píng)級(jí)要求、投資者保護(hù)機(jī)制
1.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的特點(diǎn)
(1)分別負(fù)債、集合發(fā)行。
(2)發(fā)行期限靈活。
(3)引入信用增進(jìn)機(jī)制。
2.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行規(guī)模
任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過(guò)該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過(guò)2億元，單只集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過(guò)10億元。
3.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的償債保障措施
償債保障措施在發(fā)行文件中披露，包括信用增進(jìn)措施、資金償付安排等。
4.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的評(píng)級(jí)要求
5.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)的投資者保護(hù)機(jī)制
2019年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)【三】
考點(diǎn)46：企業(yè)債券的發(fā)行與承銷
(―)我國(guó)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形
1.企業(yè)債券
(1)發(fā)行的基本條件。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：
①企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求;
②企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定;
③具有償債能力;
④企收經(jīng)濟(jì)效益良好.發(fā)行企行債券前連續(xù)3年盈利：
⑤企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值;
⑥所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。
公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：
①股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于6000萬(wàn)元。
②累計(jì)債券余額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。
③最近3年平均可分配利潤(rùn)(凈利潤(rùn))足以支付債券1年的利息。
(2)募集資金的投向。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資。公開(kāi)發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
(3)不得再次發(fā)行的情形。
①前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足的;
②對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的;
③違反《證券法》規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金用途的。
2.公司債券
(1)發(fā)行的基本條件。公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬(wàn)元;
②累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%;
③最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息;
(2)募集資金投向。
公開(kāi)發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于核準(zhǔn)的用途;
非公開(kāi)發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定的用途。
(二)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求
1.企業(yè)債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求及其他安排
(1)信用評(píng)級(jí)。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)有資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其發(fā)行的企業(yè)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。
(2)發(fā)行規(guī)模。
企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。
企業(yè)公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券，累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。
(3)期限。一般為1年以上。
(4)利率。不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄定期存款利率的40%。
(5)擔(dān)保。發(fā)行企業(yè)債券，擔(dān)保并非強(qiáng)制要求。
(6)承銷。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷。
(7)法律意見(jiàn)書(shū)。應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債券的條件和合規(guī)性進(jìn)行法律鑒證，并出具法律意見(jiàn)書(shū)。
2.公司債券發(fā)行的條款設(shè)計(jì)要求及其他安排
發(fā)行公司債券，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照《公司法》或者公司章程相關(guān)規(guī)定對(duì)以下事項(xiàng)作出決議：發(fā)行債券的數(shù)量;發(fā)行方式;債券期限;募集資金的用途;決議的有效期;其他按照法律法規(guī)及公司章程規(guī)定需要明確的事項(xiàng)。發(fā)行公司債券，如果對(duì)增信機(jī)制、償債保障措施作出安排的，也應(yīng)當(dāng)在決議事項(xiàng)中載明。
2019年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)【四】
考點(diǎn)45：金融債券的發(fā)行與承銷
(一)我國(guó)金融債券的發(fā)行條件、申報(bào)文件、操作要求、登記、托管與兌付的有關(guān)規(guī)定
1.金融債券的發(fā)行條件
(1)政策性銀行。
只要按年向中國(guó)人民銀行報(bào)送金融債券發(fā)行申請(qǐng)，并經(jīng)中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)后便可發(fā)行。政策性銀行金融債券發(fā)行申請(qǐng)如需調(diào)整，應(yīng)及時(shí)報(bào)中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)。
(2)商業(yè)銀行。核心資本充足率不低于4%;最近3年連續(xù)盈利
(3)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：
①財(cái)務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%。
②申請(qǐng)前1年，注冊(cè)資本金不低于3億元，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。
(4)金融租賃公司和汽車金融公司。金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券，應(yīng)具備以下條件：
金融租賃公司注冊(cè)資本金不低于5億元或等值的自由兌換貨幣，汽車金融公司注冊(cè)資本金不低于8億元或等值的自由兌換貨幣。
另外，金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充足率均應(yīng)不低于8%。
(5)其他金融機(jī)構(gòu)。其他金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件由中國(guó)人民銀行另行規(guī)定。
2.申請(qǐng)金融債券發(fā)行應(yīng)報(bào)送的文件
(1)政策性銀行：金融債券發(fā)行申請(qǐng)報(bào)告;發(fā)行人近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告;金融債券發(fā)行辦法;承銷協(xié)議;中國(guó)人民銀行要求的其他文件。
(2)除政策性銀行外的其他金融機(jī)構(gòu)。
3.金融債券發(fā)行的操作要求
(1)發(fā)行方式。金融債券可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行或定向發(fā)行，可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。
(2)擔(dān)保要求。
商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒(méi)有強(qiáng)制性擔(dān)保要求;
財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券需要由財(cái)務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保;
對(duì)于商業(yè)銀行設(shè)立的金融租賃公司，資質(zhì)良好但成立不滿3年的，應(yīng)由具有擔(dān)保能力的擔(dān)保人提供擔(dān)保。
(3)信用評(píng)級(jí)。
(4)發(fā)行的組織。
(5)異常情況處理。
(6)其他相關(guān)事項(xiàng)。
4.金融債券的登記、托管與兌付
中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司為金融債券的登記、托管機(jī)構(gòu)。金融債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應(yīng)及時(shí)向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，由中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司及時(shí)辦理債券登記工作。金融債券付息或兌付曰前(含當(dāng)日)，發(fā)行人應(yīng)將相應(yīng)資金劃人債券持有人指定的資金賬戶。
(二)次級(jí)債務(wù)的概念和募集方式
1.商業(yè)銀行次級(jí)債務(wù)
次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債務(wù)。
次級(jí)定期債務(wù)的募集方式為商業(yè)銀行向目標(biāo)債權(quán)人定向募集，目標(biāo)債權(quán)人為企業(yè)法人。
商業(yè)銀行不得向目標(biāo)債權(quán)人指派，不得在對(duì)外營(yíng)銷中使用“儲(chǔ)蓄”字樣。次級(jí)定期債務(wù)不得與其他債權(quán)相抵銷;原則上不得轉(zhuǎn)讓、提前贖回。特殊情況，由商業(yè)銀行報(bào)原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)審批。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)次級(jí)定期債務(wù)進(jìn)行必要的披露。
2.保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)
保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)是指保險(xiǎn)公司為了彌補(bǔ)臨時(shí)性或階段性資本不足，經(jīng)批準(zhǔn)募集，期限在5年以上(含5年)。
保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)的償還只有在確保償還次級(jí)債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息。
3.證券公司次級(jí)債務(wù)
這里所稱次級(jí)債務(wù)，是指證券公司經(jīng)批準(zhǔn)向股東或其他符合條件的機(jī)構(gòu)投資者定向借入的，清償順序在普通債務(wù)之后，先于證券公司股權(quán)資本的債務(wù)。
(三)混合資本債券的概念、募集方式
指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。
2019年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》高頻考點(diǎn)【五】
考點(diǎn)44：地方政府債券的發(fā)行與承銷
(一)財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券
1.發(fā)行方式
通過(guò)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)和證券交易所債券市場(chǎng)面向社會(huì)各類投資者發(fā)行。地方政府債券面向記賬式國(guó)債承銷團(tuán)招標(biāo)發(fā)行，采用單一價(jià)格招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率，全場(chǎng)最高中標(biāo)利率為當(dāng)期地方債票面利率，各中標(biāo)承銷團(tuán)成員按面值承銷。
2.投標(biāo)限定
3.債權(quán)登記和托管
(1)托管機(jī)構(gòu)。
(2)券種注冊(cè)和承銷額度注冊(cè)。
(3)債權(quán)確立。
4.債券分銷
(1)分銷方式。地方債采取場(chǎng)內(nèi)掛牌、場(chǎng)外簽訂分銷合同的方式分銷。
(2)分銷對(duì)象。國(guó)債承銷團(tuán)成員間不得分銷。非國(guó)債承銷團(tuán)成員通過(guò)分銷獲得的地方債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
(3)分銷價(jià)格。國(guó)債承銷團(tuán)成員根據(jù)市場(chǎng)情況自定價(jià)格分銷。
(二)地方政府自行發(fā)債
1.地方政府一般債券
(1)債券期限。一般債券期限為1年、3年、5年、7年和10年。
(2)債券承銷。
(3)債券發(fā)還。
(4)債券評(píng)級(jí)。
(5)債券托管。
2.地方政府專項(xiàng)債券
(1)債券期限。專項(xiàng)債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年。
(2)債券承銷。
(3)債券發(fā)還。
(4)債券評(píng)級(jí)和信息披露。
(5)債券托管。