出國(guó)留學(xué)網(wǎng)銀行專業(yè)資格考試欄目為大家分享“2017銀行專業(yè)法律法規(guī)筆記：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量”，大家要把握好復(fù)習(xí)的進(jìn)度，好好備考，希望此文對(duì)大家有所幫助!
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量
1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法
(1)缺口分析。利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，得到重新定價(jià)“缺口”。以該缺口乘以假定的利率變動(dòng)，即得出這一利率變動(dòng)對(duì)凈利息收入變動(dòng)的大致影響。當(dāng)某一時(shí)段內(nèi)的負(fù)債大于資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)時(shí)，就產(chǎn)生了負(fù)缺口，此時(shí)利率上升會(huì)導(dǎo)致凈利息收人下降;相反，當(dāng)某一時(shí)段內(nèi)的資產(chǎn)(包括表外業(yè)務(wù)頭寸)大于負(fù)債時(shí)，就產(chǎn)生了正缺口，此時(shí)利率下降會(huì)導(dǎo)致凈利息收入下降。
(2)久期分析。久期分析也稱為持續(xù)期分析或期限彈性分析，是衡量利率變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法。對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重.得到加權(quán)缺口.然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總。以此估算給定的小幅(通常小于1%)利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。各個(gè)時(shí)段的敏感性權(quán)重通常是由假定的利率變動(dòng)乘以該時(shí)段頭寸的假定平均久期來(lái)確定。一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長(zhǎng)。并且在到期日之前支付的金額越小。則久期的絕對(duì)值越高，表明利率變動(dòng)將會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生較大的影響。
(3)外匯敞口分析。外匯敞口分析是衡量匯率變動(dòng)對(duì)銀行當(dāng)期收益影響的一種方法。當(dāng)銀行某一幣種的多頭頭寸與空頭頭寸不一致時(shí)。所產(chǎn)生的差額就形成了外匯敞口.這時(shí)匯率變動(dòng)就會(huì)給銀行當(dāng)前收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值帶來(lái)影響。
(4)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：方差一協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。
(5)敏感性分析與情景分析。敏感性分析是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的變化可能會(huì)對(duì)金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。與敏感性分析對(duì)單一因素進(jìn)行分析不同.情景分析是一種多因素分析方法.研究多種因素同時(shí)作用時(shí)可能產(chǎn)生的影響。
(6)壓力測(cè)試。銀行不僅應(yīng)采用各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法對(duì)在一般市場(chǎng)情況下所承受的市
場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析.還應(yīng)當(dāng)通過(guò)壓力測(cè)試來(lái)估算突發(fā)的小概率事件等極端不利情況可能對(duì)其
造成的潛在損失.評(píng)估銀行在極端不利情況下的虧損承受能力。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的計(jì)量
《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定，商業(yè)銀行可以采用標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的12.5倍。即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求×12.5。
(1)標(biāo)準(zhǔn)法。標(biāo)準(zhǔn)法是將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為利率、股票、外匯、商品以及期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，銀行根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的系數(shù).分別計(jì)算交易賬戶利率產(chǎn)品和股票產(chǎn)品頭寸的特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及交易賬戶與銀行賬戶外匯產(chǎn)品(包括黃金)與大宗商品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，針對(duì)期權(quán)產(chǎn)品.銀行還需要計(jì)算期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求等于上述五種風(fēng)險(xiǎn)資本要求之和。
(2)內(nèi)部模型法。內(nèi)部模型法核心是以風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為指標(biāo)來(lái)度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。并在此基礎(chǔ)上確定資本要求。內(nèi)部模型法應(yīng)涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)，以及能有效反映與上述四大類別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素。商業(yè)銀行采用內(nèi)部模型法.其最低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求為一般風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值及壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值之和。
備考提示
關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法，考生需要了解有哪些方法，及其具體運(yùn)用。
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