出國留學網銀行專業(yè)資格欄目小編們精心為廣大考生準備了“2017銀行從業(yè)考試個人理財重點：資本市場”，各位同學趕快學起來吧，做好萬全準備，祝各位同學考試順利通過。
資本市場
資本市場是籌集長期資金的場所，交易對象主要包括股票、債券和證券投資基金，這里主要對股票市場和債券市場進行介紹。
(一)股票市場
1.股票市場概述
(1)股票的定義
股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權利和義務的所有權憑證，是一種能夠給持有者帶來收益的有價證券，其實質是公司的產權證明書。股票是一種權益性工具，因此，股票市場又被稱為權益市場。
(2)股票的分類
根據股東享有權利和承擔風險大小不同，股票分為普通股股票和優(yōu)先股股票。
按票面是否記載投資者姓名，股票分為記名股票和無記名股票。
按投資主體的性質，股票分為國家股、法人股和社會公眾股。
與其他國家股票市場不同，在我國上市公司的股票中，按照股票是否流動可將其分為流通股及非流通股兩大類。其中，流通股股票是指在上海證券交易所、深圳證券交易所及北京兩個法人股系統(tǒng)STAQ、NET上流通的股票。非流通股股票主要是指在上市公司的股票中，暫時不能上市流通的國家股和法人股。隨著我國股份制改革的深入、股票市場的成熟和發(fā)展，這一部分股票將逐步實現上市流通。
根據我國特殊國情，我國上市公司股票還可分為A股、B股、H股、N股、S股等。A股即人民幣普通股，是由我國境內公司發(fā)行，供境內機構、組織或個人(不含港澳臺投資者)以人民幣認購和交易的普通股股票。B股是以人民幣標明通面值，以外幣認購和買賣，在上海和深圳兩個證券交易所上市交易的股票。目前，我國B股股票約有106只。H股、N股、s股等為境外上市股票，其中，H股為在香港上市的股票，N股為在紐約上市的股票，S股為在新加坡上市的股票。
2.股票市場交易機制
(1)股票的發(fā)行與交易
股票發(fā)行市場又被稱為股票的一級市場，是股票發(fā)行者為擴充經營資本，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新股票所形成的市場。股票的出售通過股票承銷商(證券公司)進行。
證券交易遵循時間優(yōu)先和價格優(yōu)先的原則。時間優(yōu)先的原則是指在買和賣的報價相同時，在時間序列上，按報價先后順序依次成交。價格優(yōu)先原則是指價格最高的買方報價與價格最低的賣方報價優(yōu)先于其他一切報價而成交。
(2)股票價格指數
股票價格指數簡稱股價指數，是用來衡量計算期一組股票價格相對于基期一組股票價格的變動狀況的指標，是股票市場總體或局部動態(tài)的綜合反映。
我國的主要股票價格指數有滬深300指數、上證綜合指數、深證綜合指數、深證成分股指數、上證50指數和上證180指數。
境外主要股票價格指數有道瓊斯股票價格平均指數、標準普爾股票價格指數、NASDAQ綜合指數、《金融時報》股票價格指數、恒生股票價格指數和Et經225股價指數。
3.股票市場在個人理財中的運用
近年來我國股票市場發(fā)展很快，包括創(chuàng)業(yè)板的推出以及融資融券業(yè)務的開展，交易對象和交易方式更加豐富。但股票市場投資風險較大，不僅受經濟環(huán)境影響，包括政策環(huán)境、企業(yè)經營活動等因素都會對股票價格產生沖擊，因此股票價格波動較為劇烈，風險相對較大，一些經營不好的股票可能出現退市風險。作為理財工具之一，股票投資具有高風險和高收益特征，對于風險承受能力較低的客戶來說，股票投資需要慎重選擇。
(二)債券市場
1.債券市場概述
(1)債券的定義
債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。
(2)債券的特征 ：①償還性;②流動性;③安全性;④收益性。債券的收益來源有三個：①利息收益;②資本利得，投資者可以通過債券交易取得買賣差價;③債券利息的再投資收益。
(3)債券的分類
根據發(fā)行主體不同，債券可劃分為政府債券、金融債券、公司債券和國際債券等。
按期限不同，債券可劃分為短期債券、中期債券和長期債券。
按利息的支付方式不同，債券可劃分為附息債券按面值發(fā)行，按面值償還，其間按期支付利息。、一次還本付息債券和貼現債券等。
(4)債券市場的功能
第一，債券市場是債券流通和變現的場所。
第二，債券市場是聚集資金的重要場所。債券發(fā)行公司以發(fā)行債券方式迅速籌集資金。
第三，債券市場能夠反映企業(yè)經營實力和財務狀況。債券價格的市場表現可以客觀反映企業(yè)生產經營和財務狀況的好壞。
第四，債券市場是中央銀行對金融進行宏觀調控的重要場所。當社會生產衰退、資金緊缺的時候，中央銀行會在債券市場上買入債券，投放貨幣。當社會投資過度，資金閑置，中央銀行就賣出債券，回籠貨幣，以達到緊縮信貸，減少投資，平衡市場貨幣流通量的目的。公開市場操作
2.債券市場交易機制
(1)債券的發(fā)行
債券市場分為兩個層次：一是債券發(fā)行市場，也稱一級市場;二是債券流通市場，也稱二級市場。
《中華人民共和國公司法》規(guī)定，三類公司可發(fā)行公司債：股份有限公司、有限責任公司和國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)。
(2)債券價格的確定
債券的發(fā)行價格，通常有三種不同情況：
①按面值發(fā)行，按面值償還，其間按期支付利息。
②按面值發(fā)行，按本息相加額到期一次償還。我國目前發(fā)行的債券大多數是這種形式。
③以低于面值的價格發(fā)行，即貼現發(fā)行，到期按面值償還，面值與發(fā)行價之間的差額，即為債券利息。這是國庫券的發(fā)行和定價方式。
債券的市場交易價格：債券發(fā)行后，一部分可流通債券在流通市場(二級市場)上按不同的價格進行交易。交易價格的高低，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期等。
一般來說，債券價格與到期收益率成反比。債券價格越高，從二級市場上買入債券的投資者所得到的實際收益率越低;反之則相反。
債券的市場交易價格同市場利率成反比。市場利率上升，債券持有人變現債券的市場交易價格下降;反之則相反。
債券市場不是一個孤立的市場。它與股票市場、黃金市場、外匯市場的變化息息相關，形成互動關系。
3.債券市場在個人理財中的運用
目前，國內銀行代理的債券主要包括政府債券、金融債券、公司債券等數種，人們可以根據自身的實際情況選擇債券投資品種。在債券的投資中，相對而言，國債因其具有安全性、流通性、收益性俱佳等特點，因而往往被稱為“金邊債券”。在一般情況下，由金融機構發(fā)行的金融債券，同期同檔債券的利率略比國債高一點;由企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券，利率水平又比金融債券略微高一些，并且有部分企業(yè)債券經有關部門批準可以免征利息稅。
除了上述三類債券外，一些商業(yè)銀行開發(fā)了大量的與債券相關的理財產品，這些產品具有風險相對較低、收益穩(wěn)定的特征。與同期限的存款相比，債券收益相對較高。對于風險承受能力相對較低的客戶來說，債券類產品是個不錯的選擇。
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