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今年以來，央企集團(tuán)層面的重組明顯加快，國資委更是宣布年內(nèi)央企有望整合在百家以內(nèi)。
為了更好地推動兼并重組，國務(wù)院辦公廳26日發(fā)布《關(guān)于推動中央企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與重組的指導(dǎo)意見》?！兑庖姟访鞔_，推進(jìn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，集中資源形成合力，減少無序競爭和同質(zhì)化經(jīng)營，有效化解相關(guān)行業(yè)產(chǎn)能過剩，鼓勵煤炭、電力、冶金等產(chǎn)業(yè)鏈上下游中央企業(yè)進(jìn)行重組。
分析人士表示，預(yù)計(jì)未來3年國企重組將進(jìn)入活躍期，淘汰案例會明顯增多，參股、控股、收購兼并、通過產(chǎn)權(quán)市場出售資產(chǎn)等多種形式的整合將會加速。其中核電、航空、航運(yùn)、軍工、鐵路等五大行業(yè)的重組預(yù)期最高。
鼓勵煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈上下游央企重組
今年以來，中央密集部署國企改革，集團(tuán)層面重組步伐正在不斷加快，也向市場釋放出更為積極的信號。6月2日，中國五礦集團(tuán)與中冶集團(tuán)召開重組大會，兩家央企重組落到實(shí)處;6月26日，寶鋼集團(tuán)和武鋼集團(tuán)也開始籌劃重組事宜;6月29日，中國海外和中信地產(chǎn)業(yè)務(wù)的并購細(xì)節(jié)公布;7月11日，國旅整體并入港中旅，再完成了一次央企重組。
中國企業(yè)研究院首席研究員李錦指出，今年無疑會成為兼并重組改革年。目前國有資本分為公益和商業(yè)兩大類，而本輪市場化的大規(guī)模兼并重組，將首先集中在商業(yè)類國企領(lǐng)域，特別是完全競爭性行業(yè)，資源要素將會進(jìn)一步向大企業(yè)大公司集中。
“并購重組不僅是國企改革的重要方式，同時(shí)與調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式是聯(lián)動的，在一定時(shí)期內(nèi)，并購重組將成為國企改革發(fā)展的中心樞紐，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、拆分重組、混合參股、關(guān)停并轉(zhuǎn)、內(nèi)部重組等多種方式的并購重組案例將持續(xù)涌現(xiàn)?！崩铄\指出。
關(guān)于推進(jìn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。《意見》中也特別明確，統(tǒng)籌走出去參與國際競爭和維護(hù)國內(nèi)市場公平競爭的需要，穩(wěn)妥推進(jìn)裝備制造、建筑工程、電力、鋼鐵、有色金屬、航運(yùn)、建材、旅游和航空服務(wù)等領(lǐng)域企業(yè)重組，集中資源形成合力，減少無序競爭和同質(zhì)化經(jīng)營，有效化解相關(guān)行業(yè)產(chǎn)能過剩。鼓勵煤炭、電力、冶金等產(chǎn)業(yè)鏈上下游中央企業(yè)進(jìn)行重組，打造全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢(愛基,凈值,資訊)，更好發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
兼并重組將更市場化
此次《意見》出臺的一個(gè)亮點(diǎn)就是推動專業(yè)化整合、鼓勵中央企業(yè)依托資本市場。在國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)下，支持中央企業(yè)之間通過資產(chǎn)重組、股權(quán)合作、資產(chǎn)置換、無償劃轉(zhuǎn)、戰(zhàn)略聯(lián)盟、聯(lián)合開發(fā)等方式，將資源向優(yōu)勢企業(yè)和主業(yè)企業(yè)集中。
“在強(qiáng)化主業(yè)的同時(shí)，本輪兼并重組將會更加市場化和公開化，避免行政性劃撥，并圍繞資本市場展開?！崩铄\坦言，隨著國有資本投資、運(yùn)營公司組建及“三個(gè)一批”的提出，并購重組將迎來新局面。
“鼓勵通信、電力、汽車、新材料、新能源、油氣管道、海工裝備、航空貨運(yùn)等領(lǐng)域相關(guān)中央企業(yè)共同出資組建股份制專業(yè)化平臺，加大新技術(shù)、新產(chǎn)品、新市場聯(lián)合開發(fā)力度，減少無序競爭，提升資源配置效率。”《意見》強(qiáng)調(diào)，這些行業(yè)值得注意。
此外，《意見》明確，加快推進(jìn)企業(yè)內(nèi)部資源整合。鼓勵中央企業(yè)依托資本市場，通過培育注資、業(yè)務(wù)重組、吸收合并等方式，利用普通股、優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等工具，推進(jìn)專業(yè)化整合，增強(qiáng)持續(xù)發(fā)展能力。
《意見》表示，積極穩(wěn)妥開展并購重組。鼓勵中央企業(yè)圍繞發(fā)展戰(zhàn)略，以獲取關(guān)鍵技術(shù)、核心資源、知名品牌、市場渠道等為重點(diǎn)，積極開展并購重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，推動質(zhì)量品牌提升。建立健全重組評估機(jī)制，加強(qiáng)并購后企業(yè)的聯(lián)動與整合，推進(jìn)管理、業(yè)務(wù)、技術(shù)、市場、文化和人力資源等方面的協(xié)同與融合，確保實(shí)現(xiàn)并購預(yù)期目標(biāo)。并購重組中要充分發(fā)揮各企業(yè)的專業(yè)化優(yōu)勢和比較優(yōu)勢，尊重市場規(guī)律，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，防止無序競爭。