中國證監(jiān)會7月15日公布了2016年證券公司分類評價結(jié)果，95家證券公司中58家遭遇降級、30家持平、僅7家上升，具體內(nèi)容請看文章正文，想要看更多證券資訊可以收藏出國留學(xué)網(wǎng)證券從業(yè)欄目，我們會以最快的速度更新相關(guān)資訊。
2015年瘋牛行情和股災(zāi)對證券行業(yè)的沖擊，仍未結(jié)束。劇變和震蕩階段暴露出的諸多問題，在今年券商評級時再一次被提及，并進(jìn)行了集中“算賬”。中國證監(jiān)會7月15日公布了2016年證券公司分類評價結(jié)果，95家證券公司中58家遭遇降級、30家持平、僅7家上升。
伴隨評級結(jié)果的公布，一系列的影響也開始顯效，從外部的監(jiān)督約束到公司內(nèi)部治理均全面加強(qiáng)。年內(nèi)遭遇降級的某券商內(nèi)部人士向《第一財經(jīng)日報》記者透露，公司針對評級下調(diào)向公司員工出具了說明函，宣布已在制定應(yīng)對方案，同時強(qiáng)調(diào)有重回AA級別的信心和能力，定心和動員之意明顯。
根據(jù)監(jiān)管層的初衷，分類結(jié)果并非是對券商資信狀況及等級的評價，更多體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險控制的整體狀況。多位市場人士強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前證券市場的監(jiān)管趨勢仍不斷加強(qiáng)，對券商持續(xù)合規(guī)經(jīng)營提出了更高要求;分類評級已成為了重要抓手，這把達(dá)摩克利斯之劍未來仍將高懸。
合規(guī)風(fēng)控成券商評級打分關(guān)鍵
最新的證券公司分類評價結(jié)果一出，立即引來市場的軒然大波。
2015年27家券商獲AA級，而至2016年AA級券商僅有8家，A級券商也從去年的37家降至今年的28家。這是自2010年證監(jiān)會首次公開證券公司分類評級以來，A級券商最大幅度的降級。多家大型券商遭遇評級“滑鐵盧”。據(jù)統(tǒng)計，2015年度利潤前10名的證券公司中，有6家降級;其中5家降到A級以下。有市場觀點將此稱為“史上最慘券商評級”。
在看到證券公司分類評級結(jié)果后，某券商業(yè)務(wù)人員王義(化名)得知公司今年遭遇降級，滑出A類行列。起初，王義并未擔(dān)憂過評級結(jié)果對工作的影響。而近日，王義收到了公司發(fā)給員工的郵件，“痛心”、“重大損失”等字眼十分醒目。
公司在郵件中將影響年內(nèi)券商評級結(jié)果的內(nèi)在原因，歸結(jié)于2015年市場劇烈波動導(dǎo)致的風(fēng)險隱患集中爆發(fā)。此外，政策背景也出現(xiàn)了重大監(jiān)管思路的變化，監(jiān)管部門也由鼓勵創(chuàng)新轉(zhuǎn)到強(qiáng)化監(jiān)管，“證券公司分類評價恰恰是監(jiān)管從嚴(yán)的重要抓手”。
評級分值，將環(huán)境變化對券商評級的影響體現(xiàn)得更為直觀、具體。
按照《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定(2010年修訂)》的要求，設(shè)定正常經(jīng)營的證券公司基準(zhǔn)分為100分。在此基礎(chǔ)上，將根據(jù)證券公司風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)、市場競爭力、持續(xù)合規(guī)狀況三個方面情況，進(jìn)行相應(yīng)加分或扣分，以確定證券公司的評價計分。
減分項方面，輕則如證券公司被證券行業(yè)自律組織紀(jì)律處分的，每次扣0.5分;若公司被采取出具警示函、責(zé)令公開說明或增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)等，則每次扣1分。重則如公司被采取撤銷部分業(yè)務(wù)許可行政處罰措施或被刑事處罰的，每次扣10分。
加分項主要集中在市場競爭力和持續(xù)合規(guī)獎勵上。如證券公司上一年度經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入或營業(yè)部平均經(jīng)紀(jì)凈收入位于行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分;而持續(xù)合規(guī)的完成情況、專項監(jiān)管等落實情況、創(chuàng)新成果推廣等多方面都有加分空間。
“對于大型券商而言，風(fēng)險管理能力一般能加滿分，市場競爭力年度波動不大、得分基本穩(wěn)定。因此，決定得分波動的主要因素就是持續(xù)合規(guī)狀況。而券商的持續(xù)合規(guī)狀況與監(jiān)管尺度息息相關(guān)?！痹撊谭治龇Q。
以該券商為例，上述郵件透露，此次公司分類評價得分結(jié)果與A差2分。其中，風(fēng)險管理能力依然加滿10分;市場競爭力較前幾年有提升，如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營業(yè)部平均水平的提升就為公司評分增加了0.5分。但該券商去年因合規(guī)事件頻遭扣分，累計達(dá)4.5分，是造成連降多級的直接原因?！坝纱丝梢娙魏我淮魏弦?guī)風(fēng)控的扣分對公司都是不可承受之痛，都會對公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來重大的影響?！?BR> 廣發(fā)證券非銀行業(yè)研究員曹恒乾表示，目前的評級分值體系對證券公司采取的是“嚴(yán)懲緩獎”態(tài)度，說明風(fēng)控的重要性在券商評級中的占比更大，且加分項中有一半項目屬于對證券公司常年表現(xiàn)出良好風(fēng)控能力的獎勵。
新一輪升級保衛(wèi)戰(zhàn)
評級結(jié)果已成定局，市場解讀隨之而生。國金證券相關(guān)負(fù)責(zé)人就向本報表示，券商評級的升級將影響投?；鹄U納額的變動，同時也直接反映公司當(dāng)前市場競爭力和持續(xù)合規(guī)狀況，“常常被作為其他公司考察業(yè)務(wù)合作對象的準(zhǔn)入門檻”。但對于當(dāng)前存于產(chǎn)品或業(yè)務(wù)而言，評級變動帶來的風(fēng)險較小。
而在多位賣方行業(yè)分析師看來，此次多家券商遭遇降級對各自公司資金和業(yè)務(wù)等產(chǎn)生影響，但幅度有限。另有券商人士稱，評級下調(diào)會影響創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展，但從當(dāng)前行業(yè)重風(fēng)險防范的現(xiàn)狀來看，沖擊也不會太大。
然而，評級下降對券商的實際影響或并不如此輕松。
由于某業(yè)務(wù)出現(xiàn)違規(guī)并被警示，李軍(化名)所在券商在2014年評級中遭遇降級。其還清晰記得，涉事業(yè)務(wù)領(lǐng)域的新增項目和業(yè)務(wù)在很長一段時間內(nèi)近乎停滯。一方面，監(jiān)管層對該券商上述業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)格提升，在落實整改情況的跟蹤、項目和業(yè)務(wù)的行政許可等多方面更加嚴(yán)格。另一方面，公司內(nèi)部的合規(guī)風(fēng)控管理也大幅升級。
“不光出事的業(yè)務(wù)板塊監(jiān)管收緊，其他業(yè)務(wù)都受到了影響。”李軍稱，因為受到監(jiān)管關(guān)注和評級下調(diào)的影響，在力保升級的一年間，公司業(yè)務(wù)開展和推廣非常保守。對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展非常謹(jǐn)慎;為防止出現(xiàn)風(fēng)險事件，部分新增創(chuàng)新業(yè)務(wù)項目在立項階段便被總部否決。在新公布的券商評級中，李軍所在券商評級終有回升，而多項創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推廣自上半年起就已明顯提速。
新一輪的券商升級保衛(wèi)戰(zhàn)，也已悄然啟動。在王義所在券商向員工發(fā)送的郵件中，力保升級之意極為明確
“本次分類評價結(jié)果讓人十分痛心?！痹撊淘卩]件中表示，此次降級對公司造成重大損失;不僅體現(xiàn)在投資者保護(hù)基金的繳納，更體現(xiàn)對業(yè)務(wù)拓展的影響、市場準(zhǔn)入的限制。
但該券商同時表示，此次評級結(jié)果不會對公司正常經(jīng)營造成影響，且行業(yè)內(nèi)不乏大幅降級后又回升的案例。郵件還透露，公司年內(nèi)一定將加強(qiáng)風(fēng)控合規(guī)管理，加大違規(guī)行為扣分事件的處罰力度，對于目前表現(xiàn)不錯的業(yè)務(wù)板塊不得掉以輕心，而在復(fù)雜業(yè)務(wù)合作過程中更要重視合規(guī)風(fēng)控。目前，該券商已安排制定相應(yīng)處理方案，“公司具有重回AA級的能力”。
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