一、單選題（60小題，每道題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求）
1、 （）是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。
A.貨幣政策
B.財(cái)政政策
C.利率政策
D.匯率政策
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
解 析：財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。
2、 （）是以證券市場(chǎng)過去和現(xiàn)在的市場(chǎng)行為為分析對(duì)象，應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規(guī)律，并據(jù)此預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)未來變化趨勢(shì)的技術(shù)方法。
A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析
B.行業(yè)分析
C.公司分析
D.技術(shù)分析
標(biāo)準(zhǔn)答案： d
3、 （）是影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素。
A.銀行利率
B.外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)
C.稅收待遇
D.市場(chǎng)利率
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
解 析：影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素包括期限的長(zhǎng)短、息票利率、提前贖回規(guī)定、稅收待遇、市場(chǎng)性和拖欠的可能性等。
4、 假定某投資者以800元的價(jià)格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為5年的債券，則該投資者的當(dāng)前收益率為（）。
A.10%
B.12.5%
C.8%
D.20%
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
5、 假設(shè)某公司在未來無限時(shí)期支付的每股股利為5元，必要收益率為lo%。當(dāng)前股票市價(jià)為45元，該公司股票是否有投資價(jià)值？（）
A.可有可無
B.有
C.沒有
D.條件不夠
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
6、 1975年，（）開展房地產(chǎn)抵押券的期貨交易，標(biāo)志著金融期貨交易的開始。
A.芝加哥商品交易所
B.紐約期貨交易所
C.紐約商品交易所
D.倫敦國際金融期貨交易所
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
7、 可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格必須保持在它的理論價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值（）。
A.之下
B.之上
C.相等的水平
D.都不是
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
8、 證券組合管理理論最早由（）系統(tǒng)地提出。
A.詹森
B.馬柯威茨
C.夏普
D.羅斯
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
解 析：證券組合管理理論最早是由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。
9、 ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有（）個(gè)。
A.1
B.2
C.3
D.4
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
解 析：ACIIA（國際注冊(cè)投資分析師協(xié)會(huì)）會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有兩個(gè)，分別為歐洲金融分析師學(xué)會(huì)聯(lián)合會(huì)和亞洲證券分析師聯(lián)合會(huì)。
10、 在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（）。
A.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)
B.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
C.中國人民銀行
D.商務(wù)部
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
11、 下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法中i不正確的是（）。
A.學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”
B.學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”
C.學(xué)術(shù)分析流派以“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略為原則
D.學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目標(biāo)
標(biāo)準(zhǔn)答案： d
12、 一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，（）。
A.大致相等
B.前者低于后者
C.前者高于后者
D.不相關(guān)
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
13、 某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復(fù)利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，其內(nèi)在價(jià)值為（）元。
A.851.14
B.897.50
C.913.85
D.907.88
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
14、
甲以75元的價(jià)格買人某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進(jìn)債券的最終收益率，那么成交價(jià)格為（）。
A.91.58元
B.90.91元
C.在90.83元與90.91元之間
D.不能確定
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
解 析：（1）設(shè)定甲以l0.05%作為其賣出債券所應(yīng)獲得的持有期收益率，那么他的賣價(jià)就應(yīng)為：75×（1+10.05%）2=90.83（元）;（2）設(shè)定乙以10%作為買進(jìn)債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價(jià)格為：100÷（1+10%）=90.91（元），則最終成交價(jià)在90.83元與90.91元之間通過雙方協(xié)定達(dá)成。
15、 我國央行用（）符號(hào)代表狹義貨幣供應(yīng)量。
A.M。
B.M1
C.M2
D.準(zhǔn)貨幣
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
16、 一般來講，在下列哪種經(jīng)濟(jì)背景條件下證券市場(chǎng)呈上升走勢(shì)最有利？（）
A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)
B.高通脹下的GDP增長(zhǎng)
C.宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)
D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
解 析：在持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)情況下，社會(huì)總需求與總供給協(xié)調(diào)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)逐步合理，趨于平衡，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經(jīng)濟(jì)發(fā)展的勢(shì)頭良好，基于上述原因這時(shí)證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)上升走勢(shì)。
17、 利用貨幣乘數(shù)的作用，（）的作用效果十分明顯。
A.再貼現(xiàn)率
B.直接信用控制
C.法定存款準(zhǔn)備金率
D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
18、 （）是指從事國民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。
A.行業(yè)
B.產(chǎn)業(yè)
C.企業(yè)
D.工業(yè)
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
解 析：行業(yè)是從事國民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)單位和個(gè)體等構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)體系。
19、 食品業(yè)和公用事業(yè)屬于（）。
A.增長(zhǎng)型行業(yè)
B.周期型行業(yè)
C.防守型行業(yè)
D.成長(zhǎng)型行業(yè)
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
解 析：與周期性行業(yè)相反，防守型行業(yè)是指經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)波動(dòng)基本不受宏觀經(jīng)濟(jì)漲落影響的行業(yè)，不會(huì)隨經(jīng)濟(jì)周期大起大落，醫(yī)藥、食品、公用事業(yè)即是典型的防守型行業(yè)。
20、 （）也被稱為“酸性測(cè)試比率”。
A.流動(dòng)比率
C.保守速動(dòng)比率
B.速動(dòng)比率
D.存貨周轉(zhuǎn)率
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
21、 （）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。
A.財(cái)務(wù)指標(biāo)
B.財(cái)務(wù)目標(biāo)
C.財(cái)務(wù)比率
D.財(cái)務(wù)分析
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
解 析：財(cái)務(wù)比率是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間、不同類別之間、在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。
22、 一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率（）。
A.高
B.低
C.一樣
D.都不是
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
23、
在貸款或融資活動(dòng)進(jìn)行時(shí)，貸款者和借款者并不能自由地在利率預(yù)期的基礎(chǔ)上將證券從一個(gè)償還期部分替換成另一個(gè)償還期部分，或者說市場(chǎng)是低效的。這是（）觀點(diǎn)。
A.市場(chǎng)預(yù)期理論
B.合理分析理論
C.流動(dòng)性偏好理論
D.市場(chǎng)分割理論
標(biāo)準(zhǔn)答案： d
解 析：市場(chǎng)分割理論認(rèn)為預(yù)期理論的假設(shè)條件在現(xiàn)實(shí)中是不成立的，因此也不存在預(yù)期形成的收益曲線。事實(shí)上整個(gè)金融市場(chǎng)是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。
24、 市盈率的計(jì)算公式為（）。
A.每股價(jià)格乘以每股收益
B.每股收益加上每股價(jià)格
C.每股價(jià)格除以每股收益
D.每股收益除以每股價(jià)格
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
25、 在計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值中，下列關(guān)于可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的說法中正確的是（）。
A.與不變?cè)鲩L(zhǎng)模型相比，其假設(shè)更符合現(xiàn)實(shí)情況
B.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型包括二元增長(zhǎng)模型和多元增長(zhǎng)模型
C.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的計(jì)算較為復(fù)雜
D.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型考慮了購買力風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)準(zhǔn)答案： d
26、 金融期權(quán)與金融期貨的不同點(diǎn)不包括（+）。
A.標(biāo)的物不同，且一般而言，金融期權(quán)的標(biāo)的物多于金融期貨的標(biāo)的物
B.投資者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同，金融期貨交易的雙方權(quán)利與義務(wù)對(duì)稱，而金融期權(quán)交易雙方的權(quán)利與義務(wù)存在著明顯的不對(duì)稱性
C.履約保證不同，金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金，而金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者才需開立保證金賬戶
D.從保值角度來說，金融期權(quán)通常比金融期貨更為有效
標(biāo)準(zhǔn)答案： d
27、 避稅型證券組合通常投資于（），這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
A.市政債券
B.對(duì)沖基金
C.共同基金
D.股票
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
28、 關(guān)于套利組合，下列說法中，不正確的是（）。
A.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足x1+x2+…+xn=1
B.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0
C.該組合具有正的期望收益率，即xlE（rl）+x2E（r2）+…xnE（rn）》0
D.如果市場(chǎng)上不存在（即找不到）套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
29、 著名的有效市場(chǎng)假說理論是由（）提出的。
A.沃倫?巴菲特
B.尤金?法瑪
C.凱恩斯
D.本杰明?格雷厄姆
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
解 析：20世紀(jì)60年代，美國芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金?法瑪提出了著名的有效市場(chǎng)假說理論。
30、 依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來進(jìn)行投資分析的分析方法稱為（）。
A.定量分析
B.基本分析
C.定性分析
D.技術(shù)分析
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
31、 研究投資者在投資過程中產(chǎn)生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是（）。
A.學(xué)術(shù)分析流派
B.心理分析流派
C.技術(shù)分析流派
D.基本分析流派
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
解 析：心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向：個(gè)體心理分析和群體心理分析。其中個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場(chǎng)過程中保證正確的觀察視角問題。
32、 將半年期利率y（或稱“周期性收益率”）乘以2得到的年到期收益率與實(shí)際年收益率的關(guān)系為（）。
A.一樣大
B.沒有相關(guān)關(guān)系
C.前者較小
D.前者較大
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
33、 （）可以近似看作無風(fēng)險(xiǎn)證券，其收益率可被用作確定基礎(chǔ)利率的參照物。
A.短期政府債券
B.短期金融債券
C.短期企業(yè)債券
D.長(zhǎng)期政府債券
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
34、 無風(fēng)險(xiǎn)利率是影響權(quán)證理論價(jià)值的變量之一。一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率的增加將導(dǎo)致（）。
A.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值不變
B.認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值減少
C.認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值增加
D.認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值減少
標(biāo)準(zhǔn)答案： d
解 析：一般來說，當(dāng)其他影響變量保持不變時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率的增加將導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值增加，認(rèn)沽權(quán)證的價(jià)值減少。
35、 高通脹下的GDP增長(zhǎng)，將促使證券價(jià)格（）。
A.快速上漲
B.下跌
C.平穩(wěn)波動(dòng)
D.呈慢牛態(tài)勢(shì)
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
36、 只有在（）時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國內(nèi)需求。
A.政府發(fā)行國債時(shí)
B.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量
C.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量
D.財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
解 析：只有在財(cái)政對(duì)銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時(shí)，財(cái)政赤字才會(huì)擴(kuò)大國內(nèi)需求。
37、 以下哪項(xiàng)不是產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)？（）
A.規(guī)模性
B.專業(yè)性
C.職業(yè)化
D.社會(huì)功能性
標(biāo)準(zhǔn)答案： b
38、 以下關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期的說法中，不正確的是（）。
A.防守型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)
B.防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對(duì)這種行業(yè)的影響也比較小
C.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，周期性行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期性行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性
D.在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長(zhǎng)行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平;在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長(zhǎng)
標(biāo)準(zhǔn)答案： a
解 析：增長(zhǎng)型行業(yè)主要依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)。
39、 （）是考查公司短期償債能力的關(guān)鍵。
A.營(yíng)運(yùn)能力
B.變現(xiàn)能力
C.盈利能力
D.固定資產(chǎn)的規(guī)模
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
解 析：企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。
40、 關(guān)于影響公司變現(xiàn)能力的因素，以下說法中錯(cuò)誤的是（）。
A.銀行已同意、公司未辦理貸款手續(xù)的銀行貸款限額，可以隨時(shí)增加公司的現(xiàn)金，提高支付能力
B.由于某種原因，公司可以將一些長(zhǎng)期資產(chǎn)很快出售變?yōu)楝F(xiàn)金，增強(qiáng)短期償債能力
C.按我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》規(guī)定，或有負(fù)債都應(yīng)在會(huì)計(jì)報(bào)表中予以反映，這將減弱公司的變現(xiàn)能力
D.公司有可能為他人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，為他人購物擔(dān)保或?yàn)樗寺男杏嘘P(guān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任提供擔(dān)保等。這種擔(dān)保有可能成為公司的負(fù)債，增加償債負(fù)擔(dān)
標(biāo)準(zhǔn)答案： c
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