證券投資分析試題本
（課程代號(hào)：04）
中國(guó)證監(jiān)會(huì)從業(yè)資格考試委員會(huì)
一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題0．5分，共30分）以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將答題卡上相應(yīng)選項(xiàng)涂黑，不涂、錯(cuò)涂均不得分。
1．根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，貨幣終值的大小不取決于（ ）。
A．計(jì)息的方法
B．現(xiàn)值的大小
C．利率
D．市場(chǎng)價(jià)格
2．如果債券的收益率在整個(gè)期限內(nèi)沒(méi)有變化，則債券的價(jià)格折扣或升水會(huì)隨著到期日的接近而（ ?。?。
A．增加
B．減少
C．不變
D．隨機(jī)波動(dòng)
3．就我國(guó)情況而言，法定利率的公布和實(shí)施由（ ?。┴?fù)責(zé)。
A．貨幣政策委員會(huì)
B．國(guó)務(wù)院
C．商業(yè)銀行
D．中國(guó)人民銀行
4．某債券面額為100元，票面利率為5%，發(fā)行價(jià)格為101元，期限為3年，單利計(jì)息，復(fù)利貼現(xiàn)，到期一次還本付息。一投資者于發(fā)行時(shí)購(gòu)買該債券，并持有到期，那么根據(jù)到期收益率的定義，該投資者的到期收益率等于（ ?。?。
A．0．991/3－1
B．1．141/3－1
C．1．501/3－1
D．1．801/3－1
5．下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)類型表述錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．反向的
B．拱形的
C．水平的
D．垂直的
6．流動(dòng)性偏好理論將遠(yuǎn)期利率與預(yù)期的未來(lái)即期利率之間的差額稱之為（ ?。?。
A．期貨升水
B．轉(zhuǎn)換溢價(jià)
C．流動(dòng)性溢價(jià)
D．評(píng)估增值
7．金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)的（ ）。
A．預(yù)期收益之和
B．預(yù)期收益與利率比值
C．所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值
D．價(jià)格
8．某公司在未來(lái)無(wú)限時(shí)期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%，則該公司股票的理論價(jià)值為（ ?。┰?。
A．10
B．15
C．50
D．100
9．投資者在確定債券價(jià)格時(shí)，需要知道該債券的預(yù)期貨幣收入和要求的適當(dāng)收益率，該收益率又被稱為（ ?。?。
A．內(nèi)部收益率
B．必要收益事
C．市盈率
D．資產(chǎn)收益率
10．（ ?。┎粚儆诤暧^經(jīng)濟(jì)分析。
A．價(jià)格總水平分析
B．銀行貸款總額分析
C．經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)分析
D．區(qū)位分析
11．就我國(guó)的情況而言，（ ）是三位數(shù)以上的通貨膨脹。
A．溫和的通脹
B．嚴(yán)重的通賬
C．惡性的通脹
D．瘋狂的通脹
12．下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括報(bào)社直接售給居民的報(bào)紙收入
B．社會(huì)消費(fèi)品零售總額不包括煤氣公司售給居民的煤氣灶具
C．社會(huì)消費(fèi)品零售總額包括服務(wù)業(yè)的營(yíng)業(yè)收入
D．社會(huì)消費(fèi)品零售總額不包括售給部隊(duì)的副食品
13．就我國(guó)情況而言，（ ?。?huì)促使部分資金由銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)為股票投資，從而對(duì)證券市場(chǎng)的走勢(shì)產(chǎn)生積極影響。
A．提高利率
B．征收利息稅
C．加征股票收益稅
D．加征股票交易印花稅
14．持續(xù)的高通貨膨脹下的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)將促使證券市場(chǎng)價(jià)格（ ）。
A．快速上漲
B．呈持續(xù)慢牛狀態(tài)
C．平穩(wěn)波動(dòng)
D．下跌
15．相比之下，（ ）在證券投資分析中起著最為重要的作用。
A．證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)
B．市場(chǎng)效率的高低
C．信息的占有量
D．媒體的宣傳
16．隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和政府宏觀調(diào)控能力的不斷加強(qiáng)，（ ）已經(jīng)成為一項(xiàng)行之有效的貨幣政策工具。
A．銀行利率
B．回購(gòu)協(xié)議利率
C．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單利率
D．債務(wù)票面利率
17．（ ?。┙档蜁r(shí)，部分投資者將把儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化為股票投資，促成股價(jià)上升。
A．股利支付率
B．股票獲利率
C．利率
D．利息支付倍數(shù)
18．證券投資分析中的行業(yè)分析是中觀經(jīng)濟(jì)分析對(duì)象之一，其主要目的（ ）。
A．是界定行業(yè)本身的投資價(jià)值
B．是界定公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位
C．是界定政府政策對(duì)行業(yè)的影響
D．是界定新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響
19．國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩對(duì)（ ?。┥鲜泄镜臉I(yè)績(jī)影響最大，對(duì)其股價(jià)的沖擊也最大。
A．內(nèi)向型
B．外向型
C．單向經(jīng)營(yíng)型
D．多角化經(jīng)營(yíng)型
20．在《中華人民共和國(guó)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)（GB/T4754—94）》中，將社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)劃分為（ ）。
A．門類、大類、中類和小類四級(jí)
B．在大類、中類和小類三級(jí)
C．門類、大類和中類三級(jí)
D．門類和大類二級(jí)
21．按經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劃分，行業(yè)基本上可分為四種類型：（ ）。
A．完全競(jìng)爭(zhēng)、不完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷
B．公平競(jìng)爭(zhēng)、不公平競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、不完全壟斷
C．完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、部分壟斷
D．完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷
22．根據(jù)證券投資分析理論，增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)（ ?。?BR> A．受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期變化影響較大
B．受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的振幅變化影響較大
C．受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期變化影響較小
D．被劃分為3個(gè)階段
23．行業(yè)的生命周期可分為四個(gè)階段：（ ?。?BR> A．上升階段 下跌階段 盤整階段 跳動(dòng)階段
B．初創(chuàng)階段 成長(zhǎng)階段 成熟階段 衰退階段
C．主要趨勢(shì)階段 次要趨勢(shì)階段 短暫趨勢(shì)階段 微小趨勢(shì)階段
D．盤整階段 活躍階段 拉升階段 出貨階段
24．在上市公司調(diào)研中，下列哪個(gè)方面不應(yīng)該作為進(jìn)行基本分析主要方面？ （ ）
A．公司股票成交量分析
B．公司所屬產(chǎn)業(yè)是否存在進(jìn)入壁壘
C．公司的工資獎(jiǎng)勵(lì)制度
D．公司的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)用占銷售收入的比重
25．下面行業(yè)哪一項(xiàng)正處于行業(yè)生命周期的成熟期？ （ ）
A．電子商務(wù)
B．個(gè)人用計(jì)算機(jī)
C．電力
D．紡織
26．資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品以及少數(shù)儲(chǔ)量集中的礦產(chǎn)品屬于（ ）。
A．完全壟斷型
B．不完全競(jìng)爭(zhēng)型
C．完全競(jìng)爭(zhēng)型
D．寡頭壟斷型
29．根據(jù)證券投資行業(yè)分析的有關(guān)內(nèi)容，影響行業(yè)興衰的主要因素除技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策外，還包括（ ?。?BR> A．行業(yè)生命周期
B．行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位
C．社會(huì)習(xí)慣的改變
D．經(jīng)濟(jì)周期
28．比較而言，下列行業(yè)中組織創(chuàng)新不夠活躍的行業(yè)是（ ?。?。
A．計(jì)算機(jī)行業(yè)
B．通訊行業(yè)
C．生物醫(yī)藥行業(yè)
D．自行車行業(yè)
29．中華人民共和國(guó)正式成為WTO的第143個(gè)成員的時(shí)間是（ ）。
A．2001年10月11日
B．2001年10月12日
C．2001年10月12日
D．2001年10月10日
30．（ ?。┎皇瞧放扑哂械墓δ?。
A．創(chuàng)造市場(chǎng)
B．聯(lián)合市場(chǎng)
C．鞏固市場(chǎng)
D．規(guī)范市場(chǎng)
31．某公司目前卷入了一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)糾紛，對(duì)方已經(jīng)向法庭提出了訴訟賠償請(qǐng)求，一旦這一訴訟案件敗訴，公司可能面臨著巨額賠償。對(duì)于這一事件，下列說(shuō)法正確的有（ ）。
A．這次訴訟對(duì)公司而言是一種或有資產(chǎn)
B．由于或有事項(xiàng)不一定發(fā)生，因此訴訟對(duì)公司股價(jià)不會(huì)產(chǎn)生任何影響
C．公司敗訴會(huì)影響公司資產(chǎn)的流動(dòng)性
D．即使公司敗訴，公司的速動(dòng)比率不會(huì)受到影響
32．在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為（ ?。?BR> A．銷售收入／平均在產(chǎn)品存貨
B．制造成本／平均在產(chǎn)品存貨
C．銷售成本／平均在產(chǎn)品存貨
D．制造費(fèi)用／平均在產(chǎn)品存貨
33．下列各種財(cái)務(wù)指標(biāo)中，一般不納入負(fù)債比率分析的有（ ）。
A．資產(chǎn)負(fù)債比率
B．權(quán)益負(fù)債比率
C．固定資產(chǎn)凈值率
D．利息保障倍數(shù)
34．從理論上說(shuō)，計(jì)算EVA時(shí)使用的公司股權(quán)資本真實(shí)成本的實(shí)質(zhì)是（ ?。?。
A．會(huì)計(jì)成本
B．投資成本
C．機(jī)會(huì)成本
D．利息成本
35．某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元；長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（ ?。?BR> A．1．71
B．1．5
C．2．85
D．0．85
36．銷售毛利率（ ?。?。
A．是銷售收入與成本之差
B．是毛利與銷售凈利的百分比
C．是毛利占銷售收入的百分比
D．反映1元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)
37．關(guān)于每股收益，下列說(shuō)法中不正確的是（ ）。
A．每股收益不反映股票所含的風(fēng)險(xiǎn)
B．每股收益與股利支付率存在正相關(guān)關(guān)系
C．每股收益多，不—定意味著多分紅
D．每股收益是反映公司獲利能力的一個(gè)重要指標(biāo)
38．評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。
A．長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率
B．現(xiàn)金滿足投資比率
C．營(yíng)運(yùn)指數(shù)
D．每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量
39． 已知某公司的如下財(cái)務(wù)資料：該公司EVA資本中債務(wù)資本與權(quán)益資本的比率為1∶1；當(dāng)前該公司貸款的利率為10%；公司股票的β系數(shù)為1．5；市場(chǎng)投資組合的收益率為12%，長(zhǎng)期國(guó)債的收益率為8%；公司的所得稅率為33%。給定上述資料，則該公司在計(jì)算EVA時(shí)可以使用的資本成本率為（ ?。?。
A．10%
B．12%
C．10．4%
D．9%
40．公司通過(guò)配股融資后，（ ?。?BR> A．凈資產(chǎn)增加
B．負(fù)債將減少
C．資產(chǎn)負(fù)債率將上升
D．權(quán)益負(fù)債比率不變
41．（ ）是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易。
A．上市公司以收取資金占用費(fèi)形式為母公司墊付資金
B．關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互持股
C．托管經(jīng)營(yíng)
D．承包經(jīng)營(yíng)
42．增值稅的出口退稅額（ ?。?。
A．不計(jì)入會(huì)計(jì)利潤(rùn)
B．不征收企業(yè)所得稅
C．不改變企業(yè)現(xiàn)金流量
D．不增加銷售收入
43．一般而言，五類技術(shù)分析方法（ ）。
A．都有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)
B．沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)
C．都注重價(jià)格的相對(duì)位置
D．有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)
44．就單根K線而言，反映多空雙方爭(zhēng)奪激烈且勢(shì)均力敵的K線形狀是（ ?。?。
A．帶有較長(zhǎng)下影線的陰線
B．光頭光腳大陰線
C．光頭光腳大陽(yáng)線
D．大十字星
45．在馬柯威茨均值方差模型中，投資者的偏好無(wú)差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)（ ）。
A．是投資者的最優(yōu)組合
B．是最小方差組合
C．是市場(chǎng)組合
D．是具有低風(fēng)險(xiǎn)和高收益特征的組合
46．根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有（ ）。
A．無(wú)數(shù)種
B．一種
C．兩種
D．三種
47．依據(jù)黃金分割線原理，股價(jià)極容易在由數(shù)字（ ）確定的黃金分割線處產(chǎn)生支撐。
A．0．618
B．1．618
C．2．618
D．4．236
48．根據(jù)股價(jià)未來(lái)變化的方向，股價(jià)運(yùn)行的形態(tài)劃分為（ ?。?。
A．持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)
B．多重頂形和圓弧頂形
C．三角形和矩形
D．旗形和楔形
49．證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析、預(yù)測(cè)和建議，這是證券投資分析師的（ ）。
A．獨(dú)立誠(chéng)信原則的內(nèi)涵之一
B．謹(jǐn)慎客觀原則的內(nèi)涵之一
C．勤勉盡職原則的內(nèi)涵之一
D．公正客觀原則的內(nèi)涵之一
50．某公司預(yù)計(jì)今年年底每股股息為0．8元，預(yù)期今后每年股息將以10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。當(dāng)前無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為0．02，市場(chǎng)組合收益為0．1，公司股票的β系數(shù)為1．2，那么該公司股票當(dāng)前的合理價(jià)格為（ ）元。
A．10
B．15
C．50
D．5
51．一般而言，當(dāng)（ ?。r(shí)，股價(jià)形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。
A．股價(jià)形成雙重底后突破頸線位并上漲一個(gè)形態(tài)高度
B．股價(jià)形成雙重頂后突破頸線位并下降一個(gè)形態(tài)高度
C．股價(jià)完成旗形形態(tài)
D．股價(jià)形成頭肩底后突破頸線位并上漲一個(gè)形態(tài)高度
52．一般來(lái)說(shuō)，（ ?。┦谴_認(rèn)支撐線重要性時(shí)應(yīng)考慮的因素。
A．股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小
B．股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域波動(dòng)的幅度
C．支撐線位置的高低和股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留時(shí)間的長(zhǎng)短
D．支撐線的陡峭程度和支撐線位置的高低
53．波浪理淪的創(chuàng)始人是（ ?。?。
A．馬柯威茨
B．羅斯
C．艾略特
D．夏普
54．技術(shù)分析指標(biāo)MACD是由異同平均數(shù)和正負(fù)差兩部分組成，其中（ ?。?。
A．DEA是基礎(chǔ)
B．EMA是基礎(chǔ)
C．DIF是基礎(chǔ)
D．（EMA－DEA）是基礎(chǔ)
55．一般地講，在證券分析使用的技術(shù)指標(biāo)中，OBV指標(biāo)側(cè)重反映（ ?。?BR> A．股價(jià)變化
B．成交量變化
C．市場(chǎng)人氣變化
D．市場(chǎng)指數(shù)變化
56．如果證券A的投資收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么（ ）。
A．證券A的期望收益率等于9．5%
B．證券A的期望收益率等于9．0%
C．證券A的期望收益率等于1．8%
D．證券A的期望收益率等于1．2%
57．市場(chǎng)組合（ ?。?。
A．由證券市場(chǎng)上所有流通與非流通證券構(gòu)成
B．只有在與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合后才會(huì)變成有效組合
C．與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場(chǎng)線
D．包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券
58．下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。
A．詹森指數(shù)、特雷偌指數(shù)、夏普指數(shù)都含有測(cè)度風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)
B．詹森指數(shù)、特雷偌指數(shù)、夏普指數(shù)都含有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)
C．詹森指數(shù)、特雷偌指數(shù)、夏普指數(shù)都含有大盤指數(shù)收益指標(biāo)
D．詹森指數(shù)、特雷偌指數(shù)、夏普指數(shù)都含被評(píng)估組合的實(shí)際收益指標(biāo)
59．依據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，結(jié)合實(shí)證研究的需要，學(xué)術(shù)界一般依證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)不同類型信息的反映程度將證券市場(chǎng)區(qū)分為（ ）種類型
A．2
B．3
C．4
D．5
60．ASAF是（ ）證券投資分析師組織的簡(jiǎn)稱。
A．美加
B．亞洲
C．南美洲
D．美國(guó)
二、多項(xiàng)選擇題（本大題共70小題，每小題0．5分，共35分）以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目的要求，請(qǐng)將答題卡上相應(yīng)選項(xiàng)涂黑，多涂、少涂、錯(cuò)涂均不得分。
61．一般地講，（ ）適合用來(lái)確定戰(zhàn)略投資策略。
A．基本分析流派
B．技術(shù)分析流派
C．心理分析流派
D．學(xué)術(shù)分析流派
62．下列關(guān)于市場(chǎng)預(yù)期理論，正確的陳述是（ ）。
A．市場(chǎng)預(yù)期理論又稱無(wú)偏預(yù)期理論
B．某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的
C．在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同
D．長(zhǎng)期債券不是短期債券的理想替代物
63．在一個(gè)開(kāi)放的證券市場(chǎng)中，影響公司股票市場(chǎng)價(jià)格的外部因素有：（ ）。
A．國(guó)家的貨幣政策
B．國(guó)際金融市場(chǎng)形勢(shì)
C．通貨膨脹率
D．投資者對(duì)股票市場(chǎng)變化趨勢(shì)的預(yù)期
64．在計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，可用以貼現(xiàn)的未來(lái)現(xiàn)金流是（ ）。
A．每股收益
B．每股現(xiàn)金股息
C．每股現(xiàn)資產(chǎn)
D．每股收益×派現(xiàn)率
65．某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為20，其普通股當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為40元，而該可轉(zhuǎn)換債券的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為1000元，那么，（ ）。
A．該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換平價(jià)為50元
B．該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水為10元
C．該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換貼水為10元
D．該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換升水比率為30%
66．預(yù)計(jì)某公司今年年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每股股利將以5%的速度增長(zhǎng)，（ ?。?BR> A．如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格理論上不應(yīng)超過(guò)36元
B．如果某投資者在今年年初以每股42元的價(jià)格購(gòu)買了該公司股票，那么一年后他售出該公司股票的價(jià)格不低于45．24元時(shí)才能使內(nèi)部收益率等于或超過(guò)12%
C．如果某投資者希望內(nèi)部收益事不低于8%，那么他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格不應(yīng)超過(guò)36元
D．如果某投資者在今年年初以每股42元的價(jià)格購(gòu)買了該公司股票，那么一年后他售出該公司股票的價(jià)格不低于45．24元時(shí)才能使內(nèi)部收益率小于12%
67．假定某公司今年年末預(yù)期支付每股股利2元，明年預(yù)期支付每股股利3元，從后年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長(zhǎng)。如果今年年初公司股票的市場(chǎng)價(jià)格是每股45元，必要收益率是15%，那么（ ）。
A．該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于48．92元
B．該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格被高估但基本合理
C．該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格被低估
D．該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于53．91元
68．下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．可轉(zhuǎn)換債券具有股權(quán)和債權(quán)的雙重特點(diǎn)
B．當(dāng)公司發(fā)售新股時(shí)轉(zhuǎn)換價(jià)格一般須作調(diào)整
C．可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股后，公司的每股收益被攤薄
D．可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股后，公司的負(fù)債不變
69．可轉(zhuǎn)換債券的特征包括（ ）。
A．可以在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股票
B．—般都規(guī)定可轉(zhuǎn)換期限
C．可轉(zhuǎn)換債券的市場(chǎng)價(jià)格在其理論價(jià)值之上，在其轉(zhuǎn)換價(jià)值之下
D．可轉(zhuǎn)換債券的形式和持有者身份隨證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換
70．某股票的市場(chǎng)價(jià)格原來(lái)為30元，而通過(guò)其認(rèn)股權(quán)證購(gòu)買股票的價(jià)格為25元。如果該股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格較之原來(lái)價(jià)格上漲了20%，那么，（ ）。
A．認(rèn)股權(quán)證當(dāng)前的理論價(jià)值為11元
B．認(rèn)股權(quán)證當(dāng)前的理論價(jià)值較之原來(lái)的價(jià)值上漲了120%
C．認(rèn)股權(quán)證當(dāng)前的市場(chǎng)溢價(jià)為11元
D．認(rèn)股權(quán)證當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為11元
71．國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)包括（ ）等。
A．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)增加值
C．失業(yè)率
D．通貨膨脹率
72．國(guó)際收支的資本項(xiàng)目包括（ ）。
A．長(zhǎng)期資本
B．短期資本
C．貿(mào)易收支
D．勞務(wù)收支
73．我國(guó)中央銀行將貨幣供應(yīng)量劃分為幾個(gè)層次，它們是（ ）。
A．流通中現(xiàn)金
B．狹義貨幣供應(yīng)量
C．廣義貨幣供應(yīng)量
D．準(zhǔn)貨幣
74．解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論認(rèn)為：（ ）。
A．長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物
B．市場(chǎng)效率是低下的
C．短期資金市場(chǎng)供求曲線交叉點(diǎn)利率低于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求曲線交叉點(diǎn)利率，表明收益
率曲線是正向的
D．債券期限越長(zhǎng)，到期收益率越高
75．一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備除了外匯儲(chǔ)備外，還包括（ ）。．
A．黃金儲(chǔ)備
B．在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸
C．特別提款權(quán)
D．對(duì)外債權(quán)
76．1996－1997年間，我國(guó)證券研究機(jī)構(gòu)經(jīng)歷較大發(fā)，（ ）紛紛成立。
A．證券業(yè)研究協(xié)會(huì)
B．證券研究基金
C．證券公司的研究部
D．專業(yè)投資咨詢機(jī)構(gòu)
77．下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．持續(xù)、穩(wěn)定的GDP增長(zhǎng)，有助于證券市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)
B．“滯脹”將會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)價(jià)格下跌
C．證券市場(chǎng)一般會(huì)提前對(duì)GDP的變動(dòng)作出反應(yīng)
D．宏觀調(diào)控下的GDP減速增長(zhǎng)，必特使股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)入熊市
78．影響我國(guó)證券市場(chǎng)股票需求的因素包括：（ ?。?BR> A．宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化
B．居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整
C．股票發(fā)行主體資格的審核制度變化
D．流通市場(chǎng)準(zhǔn)入制度的變遷
79．財(cái)政政策手段包括（ ?。?。
A．國(guó)家預(yù)算
B．國(guó)債
C．利率
D．稅收
80．貨幣政策的選擇性政策工具是（ ?。?。
A．計(jì)劃信用控制
B．市場(chǎng)信用控制
C．直接信用控制
D．間接信用指導(dǎo)
81．國(guó)家針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標(biāo)主要包括（ ）。
A．中長(zhǎng)期收入目標(biāo)
B．收入總量目標(biāo)
C．短期收入目標(biāo)
D．收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)
82．直接影響股票供給的制度因素主要有（ ?。?BR> A．發(fā)行上市制度
B．股權(quán)流通制度
C．市場(chǎng)設(shè)立制度
D．證企合作制度
83．在道-瓊斯行業(yè)分類法中運(yùn)輸業(yè)包括（ ?。?BR> A．航空運(yùn)輸
B．鐵路運(yùn)輸
C．汽車運(yùn)輸
D．海洋運(yùn)輸
84．按照《上市公司行業(yè)分類指引》，信息技術(shù)業(yè)包括（ ?。?。
A．通信及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)
B．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)
C．通信服務(wù)業(yè)
D．計(jì)算機(jī)應(yīng)用服務(wù)業(yè)
85．完全競(jìng)爭(zhēng)型行業(yè)具有的特點(diǎn)包括（ ?。?。
A．生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流通
B．只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價(jià)格
C．企業(yè)永遠(yuǎn)是價(jià)格的接受者而不是價(jià)格的制定者
D．企業(yè)的盈利基本上是由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來(lái)決定
86．完全壟斷型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是（ ?。?。
A．市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)所控制
B．產(chǎn)品沒(méi)有或缺少合適的替代品
C．壟斷者根據(jù)市場(chǎng)情況制定理想的價(jià)格產(chǎn)量
D．壟斷者在制定理想的價(jià)格與產(chǎn)量時(shí)不會(huì)受到政府的約束
87．能夠作為基準(zhǔn)用來(lái)判斷某一行業(yè)是否屬于增長(zhǎng)型行業(yè)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有（ ）。
A．貨幣供應(yīng)量
B．國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率
C．國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率
D．利率
88．受經(jīng)濟(jì)周期影響比較明顯的行業(yè)為（ ）。
A．鋼鐵
B．能源
C．公用事業(yè)
D．汽車
89．當(dāng)行業(yè)處于衰退期以后，下列哪些說(shuō)法是正確的？ （ ）
A．衰退可能導(dǎo)致行業(yè)的規(guī)模萎縮，地位下降。
B．周期性衰退會(huì)導(dǎo)致行業(yè)最終走向消亡。
C．周期性衰退是由偶然的外部因素引起的。
D．衰退時(shí)期，產(chǎn)品的市場(chǎng)需求會(huì)減少，利潤(rùn)水平會(huì)下降。
90．技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（ ?。?。
A．電力逐漸取代燕汽動(dòng)力
B．噴氣式飛機(jī)逐漸代替了螺旋槳飛機(jī)
C．納米材料逐漸取代了現(xiàn)有紡織材料
D．通信衛(wèi)星逐慚取代了海底電纜
91．行業(yè)分析方法包括（ ?。?。
A．歷史資料研究法
B．調(diào)查研究法
C．歸納與演繹法
D．比較分析法
92．以下關(guān)于調(diào)查研究法的描述中，正確的是（ ）。
A．常用于具有描述性、解釋性和探索性的研究中
B．包括抽樣調(diào)查、實(shí)地調(diào)研和深度訪談等形式
C．優(yōu)點(diǎn)在于可以獲得最新的資料和信息，主動(dòng)提出問(wèn)題并獲得解釋
D．實(shí)地調(diào)研成本較高
93．行業(yè)分析方法中的定量分析法包括（ ?。?。
A．歷史資料研究法
B．歸納與演繹法
C．比較分析法
D．?dāng)?shù)理統(tǒng)汁法
94．對(duì)于一個(gè)上市公司而言，“相關(guān)利益者共同治理”是健全公司治理機(jī)制的一個(gè)方面。這里的“相關(guān)利益者”一般包括下列各種主體中的（ ?。?。
A．公司員工
B．公司債權(quán)人
C．公司的潛在投資者
D．公司的股東
95．關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表，下列表述正確的有（ ?。?BR> A．財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的
B．財(cái)務(wù)報(bào)表有時(shí)不一定反映公司的客觀實(shí)際
C．分析財(cái)務(wù)報(bào)表有助于作出正確的投資決策
D．財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)堅(jiān)持全面性原則
96．下列指標(biāo)中，（ ?。┛梢苑从称髽I(yè)獲取現(xiàn)金的能力。
A．經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/銷售額
B．經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)
C．經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額
D．經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/營(yíng)運(yùn)資金
97．編制與分析現(xiàn)金流量表反映（ ?。?。
A．現(xiàn)金流量與凈利之間的相互關(guān)系
B．企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息
C．企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力
D．公司資產(chǎn)、負(fù)債之間的平衡關(guān)系
98．已知某公司某年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：應(yīng)收帳款500000元，流動(dòng)資產(chǎn)860000元，固定資產(chǎn)2180000元，存貨300000元，短期借款460000元，流動(dòng)負(fù)債660000元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（ ）。
A．應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率5．26次
B．流動(dòng)比率為1．30
C．速動(dòng)比率為0．85
D．存貨周轉(zhuǎn)率4．42次
99．對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言，下列措施或事件可能會(huì)對(duì)其應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度產(chǎn)生影響（ ?。?。
A．大量采用分期付款方式促進(jìn)銷售
B．季節(jié)性經(jīng)營(yíng)
C．銷售采用全部現(xiàn)金結(jié)算
D．年末銷售大量增加
100．從股東的角度看，在公司全部資本利潤(rùn)率超過(guò)因借款而支付的利息率時(shí)，（ ?。?。
A．股東不會(huì)受益
B．股東會(huì)受益
C．可以適當(dāng)增加負(fù)債
D．可以適當(dāng)減少負(fù)債
101．已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：營(yíng)業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)540000元，稅前利潤(rùn)380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（ ）。
A．利息支付倍數(shù)為2．255
B．利息保障倍數(shù)為3．375
C．息稅前利潤(rùn)為540000元
D．凈利潤(rùn)為2340000元
102．已知某公司的息稅前利潤(rùn)，要計(jì)算公司的資產(chǎn)凈利率，還必須知道下列會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中的（ ?。?。
A．利息費(fèi)用
B．公司所得稅
C．股東權(quán)益
D．平均資產(chǎn)總額
103．對(duì)于（普通股每股股利/普通股每股股價(jià)）這一財(cái)務(wù)指標(biāo)，下列說(shuō)法正確的有（ ?。?BR> A．這一指標(biāo)可以稱做“股利發(fā)放率”
B．這一指標(biāo)可以稱做“股票獲利率”
C．這一指標(biāo)可以反映公司盈利能力狀況
D．這一指標(biāo)可以反映投資收益狀況
104．對(duì)于公司而言，下列哪些措施不一定有助于公司EVA的提高？ （ ?。?BR> A．調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，降低資金成本
B．削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT
C．開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品
D．積極開(kāi)拓市場(chǎng)
105．關(guān)于MVA，下列說(shuō)法中不正確的有（ ?。?。
A．MVA是公司為債權(quán)人創(chuàng)造或毀壞的財(cái)富在資本市場(chǎng)上的體現(xiàn)
B．MVA是市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)獲取EVA能力預(yù)期的反映
C．MVA是從基本面分析得出企業(yè)在某一會(huì)計(jì)年度內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值
D．MVA是企業(yè)內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的差額
106．屬于調(diào)整型公司資產(chǎn)重組的方式有（ ）。
A．股權(quán)置換
B．股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓
C．公司分立
D．資產(chǎn)配負(fù)債剝離
107．關(guān)于沃爾沃評(píng)分法，下列說(shuō)法中正確的有（ ?。?BR> A．相對(duì)比率是標(biāo)準(zhǔn)比率和實(shí)際比率的差
B．（銷售額/應(yīng)收帳款）的標(biāo)準(zhǔn)比率設(shè)定為6
C．沃爾評(píng)分法包括了7個(gè)財(cái)務(wù)比率
D．沃爾評(píng)分法是建立在完善的理論基礎(chǔ)之上的—種分析方法
108．根據(jù)百分比線方法，當(dāng)股價(jià)開(kāi)始調(diào)頭向上時(shí)，用來(lái)確定壓力位的最主要的百分比數(shù)字有（ ?。?。
A．1/8
B．2/3
C．1/3
D．1/2
109．關(guān)于關(guān)聯(lián)交易，下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．從理論上說(shuō)，關(guān)聯(lián)交易屬于中性交易；
B．關(guān)聯(lián)交易可以視做內(nèi)幕交易的一類；
C．關(guān)聯(lián)交易屬于純粹的市場(chǎng)行為；
D．關(guān)聯(lián)交易可以降低企業(yè)的交易成本。
110．道氏原理將股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)按級(jí)別劃分為（ ?。?BR> A．主要趨勢(shì)
B．次級(jí)趨勢(shì)
C．短暫趨勢(shì)
D．上升趨勢(shì)
111．根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長(zhǎng)短不同所反映的分析意義不同，譬如：（ ?。?BR> A．在其他條件相同時(shí)，實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)
B．在其他因素相同時(shí)，上影線越長(zhǎng)，越有利于空方
C．在其他條件相同時(shí)，下影線越短，越有利于多方
D．在其他條件相同時(shí)，上影線長(zhǎng)于下影線，有利于空方
112．根據(jù)技術(shù)分析理論，具有支撐作用或壓力作用的切線有：（ ?。?。
A．百分比線
B．甘氏線
C．趨勢(shì)線
D．無(wú)差異曲線
113．在下列關(guān)于趨勢(shì)線的陳述中，正確的陳述有：（ ?。?BR> A．趨勢(shì)線是被用來(lái)判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線
B．下降趨勢(shì)線是一種壓力線
C．在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)建成一條直線才能得到一條上升趨勢(shì)線
D．上升趨勢(shì)線被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線
114．我國(guó)證券投資分析師應(yīng)當(dāng)遵守的執(zhí)業(yè)紀(jì)律有：（ ?。?。
A．證券投資分析師應(yīng)當(dāng)在投資建議的表述中將客觀事實(shí)與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，同時(shí)不能提出適合具有不同投資目的的不同投資人的特定投資組合建議
B．證券投資分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中所獲得的未公開(kāi)重要信息履行保密義務(wù)
C．證券投資分析師應(yīng)當(dāng)將投資分析中所使用和依據(jù)的原始信息資料進(jìn)行適當(dāng)保存以備查證
D．證券投資分析師不得在進(jìn)行投資預(yù)測(cè)等含有不確定因素的工作時(shí)，向投資人作出保證
115．在下列關(guān)于雙重頂?shù)仔螒B(tài)的陳述中，正確的陳述有（ ?。?。
A．雙重頂?shù)仔螒B(tài)的頸線是一種趨勢(shì)線
B．雙重頂?shù)仔螒B(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)
C．雙重頂形態(tài)的頸線被突破并得到確認(rèn)，股價(jià)一般下跌一個(gè)形態(tài)高度
D．確認(rèn)頸線被突破的原則通常是百分比原則和時(shí)間原則
116．三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，三角形態(tài)包括（ ?。?BR> A．對(duì)稱三角形
B．等邊三角形
C．上升三角形
D．下降三角形
117．在大多數(shù)情況下，（ ）不是持續(xù)整理形態(tài)。
A．楔形
B．菱形
C．頭肩頂
D．鉆石形
118．根據(jù)技術(shù)分析理論，葛蘭碧法則可以用來(lái)研判是否出現(xiàn)（ ?。?。
A．買入信號(hào)
B．反轉(zhuǎn)信號(hào)
C．多重頂信號(hào)
D．黃金交叉信號(hào)
119．根據(jù)技術(shù)指標(biāo)理論，（ ?。?。
A．WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越低
B．WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越低
C．WMS值越大，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越高
D．WMS值越小，當(dāng)日股價(jià)相對(duì)位置越高
120．下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．馬柯威茨模型只適用于單期投資
B．有效邊界上的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的組合為有效組合
C．任意兩條無(wú)差異曲線上的點(diǎn)對(duì)應(yīng)的滿足程度相等
D．任意一個(gè)與市場(chǎng)中各風(fēng)險(xiǎn)證券市值比例一致的風(fēng)險(xiǎn)證券組合稱為一個(gè)市場(chǎng)組合
121． 某投資者選擇證券甲和證券乙進(jìn)行組合投資，這兩種證券的分析數(shù)據(jù)如下：（1）證券甲的收益率期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為0．08和10%；（2）證券乙的收益率期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為0．16和14%；（3）證券甲和證券乙的相關(guān)系數(shù)為1；（4）證券甲和證券乙的投資比重分別為0．45和0．55。那么 （ ）。
A．該投資者的投資組合的期望收益率等于0．124
B．該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于14．2%
C．該投資者的投資組合的期望收益率等于0．14
D．該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于12．2%
122．發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的證券投資分析師包括（ ?。?BR> A．基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券投資分析評(píng)價(jià)的專業(yè)人士
B．基金管理人
C．證券投資顧問(wèn)
D．企業(yè)戰(zhàn)略分析師
123．下列說(shuō)法正確的是（ ?。?。
A．只要證券價(jià)格充分反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣
的市場(chǎng)就稱為有效市場(chǎng)
B．有效市場(chǎng)假說(shuō)表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益
C．有效市場(chǎng)假說(shuō)表，在有效率的市場(chǎng)中，“公平原則”得以充分體現(xiàn)
D．有效市場(chǎng)假說(shuō)表明，在有效率的市場(chǎng)中，資源配置更為合理和有效
124．由三種證券組合形成的有效邊界（ ?。?BR> A．上的任何一點(diǎn)都是理性投資者的最佳選擇
B．恰好是可行域
C．是一條線
D．是由有效資產(chǎn)組合構(gòu)成的
125．資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)包括（ ?。?BR> A．投資者都依據(jù)期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差選擇最優(yōu)證券組合
B．投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)期
C．資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦
D．證券交易傭金為一定值
126．根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列說(shuō)法正確的是（ ）。
A．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)組合與市場(chǎng)組合的再組合是有效組合
B．有效組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為1
C．有效組合完全消除了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
D．一個(gè)有效組合肯定落在證券市場(chǎng)線上，而非有效組合落在證券市場(chǎng)線以外
127．假設(shè)：證券市場(chǎng)只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，α系數(shù)分別為0．6和1．2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%。那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（ ?。?。
A．這個(gè)證券市場(chǎng)不處于均衡狀態(tài)
B．這個(gè)證券市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)
C．證券A的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0．05
D．證券B的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0．075
128．評(píng)價(jià)組合管理的業(yè)績(jī)需考慮的主要因素為（ ?。?BR> A．組合收益的高低
B．組合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
C．組合的規(guī)模
D．組合管理者的收入
129．弱式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)是（ ?。?BR> A．證券價(jià)格充分反映歷史信息
B．投資者通過(guò)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格分析不可能獲得超額利潤(rùn)
C．相鄰兩個(gè)交易日的價(jià)格之間沒(méi)有相關(guān)性
D．該市場(chǎng)中存在“內(nèi)幕信息”
130．強(qiáng)式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（ ?。?。
A．證券價(jià)格總是能及時(shí)反映所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息
B．證券信息的產(chǎn)生、公開(kāi)、處理幾乎是同時(shí)的
C．任何人都不能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析獲得超額利潤(rùn)
D．每一位投資者對(duì)證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的
三、判斷題（本大題共70小題，每小題0．5分，共35分）判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，并將答題卡上相應(yīng)選項(xiàng)涂黑，正確的選A，錯(cuò)誤的選B，全部選A或全部選B的本大題不得分。
131．市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)法認(rèn)為，在市場(chǎng)有效的情況下，風(fēng)險(xiǎn)水平相同的公司，其市盈率應(yīng)大致相等。
132．個(gè)體心理分析旨在解決投賢者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。
133．具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，同時(shí)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。
134．某債券的面值為1000元、票面利率為8%、剩余期限為10年、每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為8%。那么，按復(fù)利計(jì)算的該債券在5年后的合理價(jià)格為1086元。
135．一般地講，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的收益率水平也上升，因而債券的內(nèi)在價(jià)值上升。
136．債券的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期的現(xiàn)金流量。
137．如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格等于其面值，則到期收益率等于其票面利率。
138．一般地講，影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素是債券的期限。
139．工業(yè)增加值是工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額，是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。
140．分析利率期限結(jié)構(gòu)形狀成因的理論主要有市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論以及有效市場(chǎng)理論。
141．—般地講，公司增發(fā)新股的行為可能會(huì)造成本公司股票的市場(chǎng)價(jià)格下跌，也可能會(huì)刺激本公司股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲。
142．對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策和收入政策的分析屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的范疇。
143．政府投資是指政府通過(guò)發(fā)行債券和國(guó)有企業(yè)發(fā)行股票融資進(jìn)行的投資。
144．金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額是指某一時(shí)點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)存款與貸款的差額。
145．證券投資的目標(biāo)是最大化證券投資的凈效用。
146．在財(cái)政支出中，經(jīng)常性支出可以擴(kuò)大消費(fèi)需求，資本性支出可以擴(kuò)大投資需求。
147．經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性，股票市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表，總是同步反映經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。
148．某投資者在今年年初將X元資金按4%的年利率投資2年，投資期間沒(méi)有任何貨幣收入，預(yù)計(jì)2年后投資收益為6萬(wàn)元。那么按復(fù)利計(jì)算的該投資者在今年年初的投資金額X介于5萬(wàn)元至6萬(wàn)元之間。
149．松的財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，有助于證券市場(chǎng)走強(qiáng)。
150．貨幣政策的運(yùn)作主要是指商業(yè)銀行根據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)采取適當(dāng)?shù)恼叽胧┱{(diào)控貨幣供應(yīng)量和信用規(guī)模，使之達(dá)到預(yù)定的貨幣政策目標(biāo)。
151．為了達(dá)到既控制人民幣匯率的升勢(shì)又不減少貨幣供應(yīng)量的目的，政府可采取既拋售外匯又回購(gòu)國(guó)債的措施。
152．行業(yè)和產(chǎn)業(yè)沒(méi)有嚴(yán)格區(qū)別，任何一個(gè)行業(yè)都可以形成一個(gè)產(chǎn)業(yè)。
153．行業(yè)一般特征分析是公司基本素質(zhì)分析的主要內(nèi)容之一，是微觀層次是的分析。
154．某投資者在今年年初以950元的發(fā)行價(jià)格購(gòu)買了面值為1000元、票面利率為9%、期限為1年、到期—次還本付息（按面值還本）的債券。那么該投資者的按復(fù)利計(jì)算的到期收益率介于14%至15%之間。
155．制成品市場(chǎng)一般都屬于壟斷競(jìng)爭(zhēng)類型。
156．一般地講，處于成長(zhǎng)階段或成熟階段的行業(yè)具有高的投資價(jià)值；處于初創(chuàng)階段的行業(yè)具有高的投資風(fēng)險(xiǎn)。（ ）
157．公司行業(yè)地位分析的目的就是評(píng)估公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。
158．防守型行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段時(shí)也能進(jìn)一步擴(kuò)張。
159．行業(yè)的成長(zhǎng)能力主要是指生產(chǎn)和規(guī)摸的擴(kuò)張能力、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。
160．同一行業(yè)在不同發(fā)展水平的國(guó)家可能處于生命周期的不同階段。
161．網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)在美國(guó)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)主要得益于政府政策的積極培育，如宣布美國(guó)的電子商務(wù)為免稅區(qū)。
162．—個(gè)行業(yè)的實(shí)際生命周期并不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)全球化等因素的影響。
163．在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，如果投資者要從一個(gè)行業(yè)的發(fā)展歷程來(lái)全面深刻地認(rèn)識(shí)和理解該行業(yè)，井把握其發(fā)展脈搏，則應(yīng)該采取歷史資料研究法。
164．分析公司的擴(kuò)張潛力有助于了解公司的成長(zhǎng)性。
165．1999年底后，我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)制度發(fā)生變化，上市公司對(duì)應(yīng)收賬款改用未來(lái)法進(jìn)行確認(rèn)，擴(kuò)大了應(yīng)收賬款的確認(rèn)基礎(chǔ)，并且對(duì)應(yīng)收賬款采用賬齡法提取壞帳準(zhǔn)備，這將提高公司的盈利水平。
166．通過(guò)分析財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，可以了解公司的盈利能力、盈利狀況和經(jīng)營(yíng)效率。
167．速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更進(jìn)一步地反映了企業(yè)償債能力水平。
168．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的比值。
169．權(quán)益負(fù)債比率，也稱做股東權(quán)益比率，是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率。
170．因?yàn)殇N售毛利率是企業(yè)銷售凈利率的基礎(chǔ)，所以銷售毛利率高，就意味著銷售凈利率一定較高。
171．對(duì)于上市公司而言，權(quán)益報(bào)酬率就是凈資產(chǎn)與平均股東權(quán)益的百分比。
172．每股凈資產(chǎn)等于凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股總股數(shù)。
173．在公司現(xiàn)金流量分析的流動(dòng)性分析中，現(xiàn)金到期債務(wù)比中的到期債務(wù)是指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)和本期應(yīng)付的應(yīng)付票據(jù)。
174．財(cái)務(wù)彈性是用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較得到反映的，這里的支付要求主要指企業(yè)的實(shí)際投資需求，一般不包括承諾支付等或有事項(xiàng)。
175．綜合評(píng)價(jià)方法的關(guān)鍵技術(shù)是“標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值”的確定和“標(biāo)準(zhǔn)比率”的建立。
176．在NOPAT的調(diào)整中，長(zhǎng)期應(yīng)付款的隱含利息是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的扣除項(xiàng)目。
177．如果兩個(gè)公司的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)完全相同，其中一個(gè)的應(yīng)收帳款帳齡均為一年以內(nèi)，另一個(gè)的應(yīng)收帳款帳齡有50%以上超過(guò)2年，那么后者流動(dòng)比率的可信度低于前者。
178．一般來(lái)說(shuō)，采取收購(gòu)公司方式進(jìn)行資產(chǎn)重組的效果受到被收購(gòu)方生產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的影響較大。
179．技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)主要來(lái)自于經(jīng)濟(jì)學(xué)、財(cái)政金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)和投資學(xué)。
180．沒(méi)有下影線的陰線表明收盤價(jià)正好與最低價(jià)相等。
181．在上升趨勢(shì)中，股價(jià)沒(méi)有回調(diào)。
182．當(dāng)股價(jià)突破壓力線后，壓力線轉(zhuǎn)化為支撐線。
183．軌道線是趨勢(shì)線的基礎(chǔ)。
184．形態(tài)理論通過(guò)研究股價(jià)所走過(guò)的軌跡形狀，分析和挖掘出多空雙方力量的對(duì)比結(jié)果，進(jìn)而指導(dǎo)我們的行動(dòng)。
185．頭肩頂和頭肩底原理完全一樣，只是方向相反。
186．為政府提供投資咨詢服務(wù)和決策依據(jù)不是我國(guó)證券投資分析師的任務(wù)。
187．圓弧形態(tài)形成過(guò)程與復(fù)合頭肩形態(tài)有相似之處，但成交量的變化特征卻截然相反。
188．一般地講，矩形形態(tài)是一種看跌的持續(xù)整理形態(tài)。
189．歷史資料表明，上海股市曾在1994年8月出現(xiàn)一次V形反轉(zhuǎn)，上證綜指的低谷是325點(diǎn)左右。
190．如果市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效的，通過(guò)“內(nèi)幕消息”可以獲得非正常的超額收益。
191．一般地講，在漲跌停板制度下，大跌趨勢(shì)的繼續(xù)，是以成交量的萎縮為條件的。
192．投資者愿意購(gòu)買指數(shù)化證券組合的原因之一可能是他們認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效的。
193．對(duì)一個(gè)特定的投資者而言，其對(duì)應(yīng)的無(wú)差異曲線只能有一條。
194．在證券組合管理中投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，期望獲得的投資收益率。
195．資本資產(chǎn)定價(jià)模型與馬柯威茨證券組合理論相比其最大優(yōu)點(diǎn)是可以檢驗(yàn)。
196．證券a和證券b收益率的相關(guān)系數(shù)等于零，說(shuō)明證券a與證券b的收益率完全不相關(guān)。
197．由均值—方差模型確定的可行域的左邊界總是向外凸或線性的，不會(huì)出現(xiàn)凹陷。
198． 假設(shè)：（1）經(jīng)實(shí)驗(yàn)測(cè)定后得知證券市場(chǎng)某一時(shí)期某一證券組合的證券市場(chǎng)線為：E（Rp）＝0．06＋0．09β；（2）基金A在該期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果為：實(shí)際收益率＝10%，β系數(shù)＝0．8；基金B(yǎng)在該期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)結(jié)果為：實(shí)際收益率＝15%，β系數(shù)＝1．2。那么，基金A和基金B(yǎng)的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償分別為 0．05和0．06。
199．如果組合的詹森指數(shù)為正，則其位于資本市場(chǎng)線上方，績(jī)效較好；如果詹森指數(shù)為負(fù)，則其位于資本市場(chǎng)線下方，績(jī)效較差。
200．CIIA資格被授予后，只要保持成員國(guó)國(guó)家協(xié)會(huì)的會(huì)員資格，CIIA資格將永遠(yuǎn)被保留。
| 證券從業(yè)題庫(kù) | 證券考試備考輔導(dǎo) | 證券考試每日一練 | 證券考試真題 | 證券考試答案 |