總結(jié)是對我們自身的一種負(fù)責(zé)，也是對他人工作的一種尊重。當(dāng)面對一些較為復(fù)雜或矛盾的情況時，我們需要運(yùn)用批判性思維進(jìn)行分類。掌握好總結(jié)的技巧和方法，能夠幫助我們更好地寫好一篇總結(jié)。
利率市場化論文篇一
摘要：一直以來中小企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提供多元化服務(wù)，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場化的新形勢，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場化的大背景，然后對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，接著分析了利率市場化對中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。
關(guān)鍵詞：利率市場化；中小企業(yè)；融資。
一、引言。
所謂利率市場化，就是“一國利率水平及其結(jié)構(gòu)主要由市場供求以及經(jīng)濟(jì)活動中的風(fēng)險程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等市場因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌龌倪M(jìn)程始于1993年黨的十四屆三中全會，當(dāng)時頒布的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》包含了我國利率市場化改革的基本設(shè)想。我國采用循序漸進(jìn)的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場的基準(zhǔn)利率。7月20日起，我國全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，勢必會對借貸市場的主體帶來重大影響，尤其是對出于融資劣勢地位的中小企業(yè)。
二、文獻(xiàn)綜述。
美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認(rèn)為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機(jī)構(gòu)相互隔絕，不同的主體所面對的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價格以及技術(shù)等等各不相同，所以市場是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認(rèn)為金融抑制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應(yīng)該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進(jìn)中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認(rèn)為雖然利率市場化可以從多個方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)周期等，因此完善市場機(jī)制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對于中小企業(yè)如何應(yīng)對利率市場化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實(shí)現(xiàn)利率市場化的主要動力，所以信貸業(yè)務(wù)將成為銀行的主要進(jìn)軍領(lǐng)域。中小企業(yè)為求發(fā)展應(yīng)該合理規(guī)劃自己的財務(wù)狀況，建立良好的信用同時做好多渠道融資。
三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。
1.中小企業(yè)融資方式。
按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進(jìn)行，其優(yōu)勢是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。
2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。
（1）政策大力扶持隨著政府對中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用有了越來越清晰的認(rèn)識，新出臺一系列促進(jìn)中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護(hù)著中小企業(yè)的發(fā)展。
（2）金融機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴(kuò)大了對中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務(wù)。與此同時，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護(hù)航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺州商行建立了為客戶編制報表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團(tuán)隊(duì)來促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的情況。
（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時雨”。
互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻(xiàn)，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻(xiàn)。同時，我國也在積極建設(shè)多層次的股權(quán)市場，力爭讓更多的中小企業(yè)能夠以相對較低的成本得到股權(quán)融資。
四、中小企業(yè)融資難的原因。
1.中小企業(yè)自身存在缺陷。
中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級也比較低，同時中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔(dān)保，通常情況下貸款成功率較低。
2.金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱。
中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風(fēng)險。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財務(wù)狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱，使得金融機(jī)構(gòu)更不傾向于向中小企業(yè)貸款。
3.金融抑制。
我國一直實(shí)行利率管制，從而扭曲了資金的價格，由于貸款利率固定，而把款項(xiàng)貸給中小企業(yè)的投資回報要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。
五、進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的對策。
1.中小企業(yè)自身努力。
中小企業(yè)融資難主要是因?yàn)槠浔旧砉逃腥毕莸南拗?，因此要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因?yàn)樽陨硪?guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實(shí)現(xiàn)了銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點(diǎn)再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個渠道進(jìn)行融資。
2.逐步完善市場融資體系。
（1）直接融資體系20資本市場的改革重點(diǎn)是健全多層次資本市場體系，而加快股權(quán)市場建設(shè)又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊(duì)等待ipo。如今在我國的多層次股權(quán)市場的“金字塔”結(jié)構(gòu)中，主板和中小板市場在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權(quán)市場以及券商柜臺場外市場則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。
（2）間接融資體系地方中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷提高自己的風(fēng)險管理能力，以及貸款定價能力，提升自己的品牌形象，不斷加強(qiáng)自己為中小企業(yè)服務(wù)的意識，更好的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。政府也應(yīng)該建立信貸風(fēng)險補(bǔ)償基金，保護(hù)放貸機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信心。
（3）擔(dān)保體系尚文娜認(rèn)為，我國現(xiàn)階段的擔(dān)保類型主要分為政策型擔(dān)保、互助性擔(dān)保和商業(yè)型擔(dān)保。由于擔(dān)保行業(yè)高風(fēng)險低效益的特點(diǎn)，以及專業(yè)人才的缺失導(dǎo)致我國擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展受到限制。
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利率市場化論文篇二
摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會的進(jìn)步，許多行業(yè)都對優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學(xué)校通過良好的教育，為社會輸送更多高質(zhì)量、高素質(zhì)的人才。也正因如此，人們對教育的要求逐漸提高，而作為基礎(chǔ)教育的學(xué)前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關(guān)鍵。學(xué)前教育不僅關(guān)系著學(xué)生的未來，更關(guān)系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學(xué)生良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為學(xué)生之后的學(xué)習(xí)打下牢固的基礎(chǔ)。本文通過分析學(xué)前教育的重要性，闡述學(xué)前教育當(dāng)前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結(jié)得出其應(yīng)對策略。
關(guān)鍵詞：學(xué)前教育；問題；策略；學(xué)生發(fā)展。
一、學(xué)前教育的重要性。
隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人民生活質(zhì)量的提高，許多發(fā)達(dá)國家都在提高本國學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，重視并積極發(fā)展學(xué)期教育，在經(jīng)濟(jì)、人才以及物力等方面都對學(xué)前教育進(jìn)行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強(qiáng)國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質(zhì)教育的普及，作為教育體系的基礎(chǔ)教育的重要組成部分，學(xué)前教育也應(yīng)該得到國家、社會、學(xué)校以及家長的重視，獲得相對優(yōu)先的發(fā)展。學(xué)前期其實(shí)就是指三周歲到六七周歲這一時期，這一時期對學(xué)生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進(jìn)作用。無論是價值觀還是學(xué)習(xí)習(xí)慣等方面的形成，都與學(xué)生在學(xué)前教育時期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關(guān)聯(lián)。處于學(xué)前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學(xué)習(xí)能力也有很大的潛能。正因如此，在這時期，教師以及家長更應(yīng)該對學(xué)生有著正確的引導(dǎo)、支持以及關(guān)愛，這樣才能從更大限度上促進(jìn)學(xué)生智力以及三觀的發(fā)展。
二、學(xué)前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。
（1）學(xué)前教育的教學(xué)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，教學(xué)設(shè)備落后。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對學(xué)期教育的教學(xué)設(shè)備也提出了很高的要求，但是，由于學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的教學(xué)費(fèi)用昂貴。這些問題，使得機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足家長對孩子的學(xué)前教育的需求。另外，僅有的教育機(jī)構(gòu)，所擁有的教學(xué)設(shè)備數(shù)量也有限，有的機(jī)構(gòu)甚至出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)備不規(guī)范、設(shè)備嚴(yán)重落后的問題，這對于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。
（2）學(xué)前教育體系不完善。由于我國學(xué)前教育行業(yè)發(fā)展時間并不長，導(dǎo)致學(xué)前教育并沒有形成一個完善的體系，很多機(jī)構(gòu)雖然聲稱是“學(xué)前教育”，但教學(xué)內(nèi)容卻趨于小學(xué)化，認(rèn)為學(xué)前教育就是為了讓孩子提前感受小學(xué)的學(xué)習(xí)氛圍，提前學(xué)習(xí)小學(xué)的教學(xué)內(nèi)容。于是各方面都是按照小學(xué)的.標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進(jìn)行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學(xué)等內(nèi)容的學(xué)習(xí)。另外，這種應(yīng)試教育導(dǎo)致了孩子過早產(chǎn)生了厭學(xué)心理，這對于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯來說都是十分有害的。
（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對學(xué)前教育的重視，使得學(xué)前教育教師的需求增大，而許多學(xué)前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對學(xué)前教育體系并沒有一個確切的了解，教師對學(xué)前教育的認(rèn)識存在誤區(qū)，導(dǎo)致對學(xué)生的教育也存在問題。處于學(xué)前期的孩子不僅有著對世界的探尋以及認(rèn)知欲，同時他們的人生觀、價值觀和世界觀也處于空白期，而當(dāng)前一些教師只是重視對學(xué)生進(jìn)行語文、數(shù)學(xué)知識的傳授，并沒有積極地引導(dǎo)他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學(xué)習(xí)習(xí)慣。
三、學(xué)前教育發(fā)展過程中存在問題的應(yīng)對策略。
（1）促進(jìn)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的發(fā)展。學(xué)前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時期的學(xué)習(xí)對孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學(xué)前教育更是教育的基礎(chǔ)。因此，國家應(yīng)該重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的建設(shè)，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應(yīng)該為已有的教育機(jī)構(gòu)提供資金支持，鼓勵并支持其完善教學(xué)設(shè)備，提高自身的教育水平以及教學(xué)能力，從多個渠道、多個角度滿足家長對學(xué)前教育的需求。同時，教育機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應(yīng)性的幼兒學(xué)前教育模式等。另外，家長也應(yīng)該重視孩子的學(xué)前教育，讓孩子在一個更好的教育機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，給孩子提供一個良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。
（2）引導(dǎo)全社會樹立正確的學(xué)前教育意識。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對于學(xué)前教育缺乏應(yīng)有的認(rèn)識，導(dǎo)致孩子并沒有得到應(yīng)有的學(xué)前教育。因此，國家以及學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)可以就學(xué)前教學(xué)的重要性進(jìn)行一定的宣傳，例如開座談會、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導(dǎo)家長樹立正確的學(xué)前教育的觀念以及意識。另外，學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)的幼兒教師也應(yīng)該多組織家長進(jìn)行參觀或者親子活動，使他們能夠深刻地體會學(xué)前教學(xué)的重要性，真正了解學(xué)前教學(xué)的內(nèi)容。對于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應(yīng)該只寄希望于學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)，在生活中也應(yīng)該在潛移默化中為孩子建立一個良好的學(xué)習(xí)環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應(yīng)該多與學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)配合，通過正確的方式為孩子進(jìn)行正確的引導(dǎo)。
（3）完善學(xué)前教育的教學(xué)體系。隨著素質(zhì)教育的發(fā)展，教育機(jī)構(gòu)以及教師們應(yīng)該改變自己的教學(xué)觀念以及教學(xué)目的，真正認(rèn)識到學(xué)前教育的重要性以及學(xué)前教育應(yīng)該有的學(xué)習(xí)內(nèi)容。從教學(xué)內(nèi)容來說，應(yīng)該讓孩子接受他們這個年紀(jì)應(yīng)該接受的素質(zhì)教學(xué)，滿足他們對世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術(shù)、體育、音樂等課程，使得學(xué)生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認(rèn)識世界。另外，從教學(xué)模式來說，教師可以多開展課外活動項(xiàng)目，在保障學(xué)生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時，教師可以在學(xué)期教育階段，積極引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)正確的學(xué)習(xí)習(xí)慣，這對于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯也有重大作用。
（4）提高教師專業(yè)素質(zhì)。國家除了為學(xué)前教育提供資金支持之外，還應(yīng)該重視學(xué)前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質(zhì)的提高。比如，可以通過設(shè)定考核制度來保證教師的質(zhì)量，確保幼兒得到應(yīng)有的教學(xué)質(zhì)量。教師作為教學(xué)內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識積累過硬，才能自如地運(yùn)用所學(xué)知識教育、引導(dǎo)學(xué)生的發(fā)展。各個學(xué)前教育機(jī)構(gòu)也應(yīng)該提高應(yīng)聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓(xùn)，去提高教師的教學(xué)能力，從而提高工作效率。對教師同樣應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān)，來保證教師的教學(xué)質(zhì)量以及教學(xué)水平，從而保證學(xué)生的發(fā)展。教師應(yīng)該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學(xué)形式，利用信息化教學(xué)模式或者情境化教學(xué)模式，激發(fā)幼兒的學(xué)習(xí)興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動的年齡，教師應(yīng)該好好利用幼兒的這一特點(diǎn)，提高他們對學(xué)習(xí)的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。
四、結(jié)語。
現(xiàn)如今，學(xué)前教育得到了社會廣泛關(guān)注，學(xué)前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學(xué)前教育的發(fā)展任重道遠(yuǎn)。從實(shí)際情況出發(fā)，提高學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，發(fā)展學(xué)前教育的教育硬件設(shè)備，對于受教育的幼兒來說，十分重要，也對學(xué)前教育的發(fā)展有著積極影響。
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利率市場化論文篇三
[摘要]當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價與利率風(fēng)險防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。
前言。
當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國加入wto五周年座談會上透露，央行培育的“中國基準(zhǔn)利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進(jìn)中國金融調(diào)控向價格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進(jìn)一步增加央行利率形成機(jī)制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風(fēng)險凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價與利率風(fēng)險防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價格空間。筆者認(rèn)為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：
1.可以更加有效地從社會上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。
3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制。科學(xué)地運(yùn)用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動地加以自我改進(jìn)；而風(fēng)險隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶將被迫從信貸市場主動退出。
（二）負(fù)面因素。
我國長期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動接受，以至于形成利率波動無風(fēng)險的思維定式，即使對利率波動風(fēng)險有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險防范意識和定價能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷?？梢灶A(yù)見，利率市場化后，利率風(fēng)險將是我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的主要風(fēng)險。
利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場化后，利率的總體水平會升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
目前，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，利差收益占銀行機(jī)構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動的風(fēng)險。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會引起利率的大幅波動。商業(yè)銀行面臨利率波動的風(fēng)險主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險，即來自于可重新定價的資產(chǎn)和重新定價的負(fù)債的不匹配所引起的利率風(fēng)險；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動幅度不一致所造成的風(fēng)險；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險。逆向選擇和道德風(fēng)險是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機(jī)制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險防范意識，特別是在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價權(quán)之后，一些自我約束機(jī)制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險。
二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。
國有商業(yè)銀行至少在兩個方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實(shí)力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽(yù)度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。
國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進(jìn)利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負(fù)面因素。
利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對。筆者認(rèn)為，國有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。
1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因?yàn)榭蛻粢敫嗟孬@利，其資金的流動性也必將越來越強(qiáng)，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點(diǎn)是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時該產(chǎn)品利率較高，會增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認(rèn)為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的組合，對客戶實(shí)施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設(shè)計(jì)組合方式。
3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進(jìn)行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠(yuǎn)利益，不應(yīng)單方面地強(qiáng)調(diào)去吸收存款，落實(shí)在實(shí)際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應(yīng)增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費(fèi)又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。
三、結(jié)論。
根據(jù)以上分析，筆者認(rèn)為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實(shí)力更加強(qiáng)大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會被進(jìn)入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競爭等罪名。
應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使資金的定價體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價格的利率的市場化是所有金融市場實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作的前提。如果不實(shí)質(zhì)解決資金的定價體系問題，就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進(jìn)行，建立一套完善的資金定價體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點(diǎn)，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨(dú)立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實(shí)反映一定時期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實(shí)施的重要因素。
利率市場化論文篇四
我們國家正處于社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要發(fā)展階段，國家建設(shè)的各領(lǐng)域、更行業(yè)都需要高素質(zhì)人才的支撐，這就需要教育機(jī)構(gòu)不斷完善自身教育模式，強(qiáng)化自身教學(xué)方式和手段，以為社會輸送更多的高素質(zhì)優(yōu)秀人才。對于教育體系的重要組成部分，學(xué)前教育自然也需要不斷進(jìn)行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學(xué)生的后續(xù)教育奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。而當(dāng)前，我國學(xué)前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進(jìn)行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動學(xué)前教育的進(jìn)一步發(fā)展。學(xué)前教育是社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要依托，是人才培養(yǎng)的關(guān)鍵階段。幼兒時期是一個人模仿能力最強(qiáng)的時期，很多好的不好的習(xí)慣都是在這個時期形成的，可以說，學(xué)前教育質(zhì)量的高低對于一個人的長遠(yuǎn)發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學(xué)前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關(guān)注，不斷強(qiáng)化教育機(jī)制體制完善程度，以推動國民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。
一、當(dāng)前我國學(xué)前教育的現(xiàn)狀分析。
與其他國家相比，我國學(xué)前教育的發(fā)展仍相對較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學(xué)前教育不均衡的問題仍非常突出，這導(dǎo)致了我國學(xué)前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學(xué)前教育，學(xué)前教育的服務(wù)機(jī)制和管理體系仍比較落后，給我國學(xué)前教育整體水平和質(zhì)量的提升產(chǎn)生很強(qiáng)的不利影響。就辦學(xué)條件來說，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設(shè)備設(shè)施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設(shè)水平也非常有限，這都決定了我國學(xué)前基礎(chǔ)教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實(shí)在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學(xué)要求的。就教學(xué)組織來說，傳統(tǒng)的教學(xué)模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學(xué)內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒有基于實(shí)際要求進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學(xué)前教育兒童的智力和能力開發(fā)要求的。同時，機(jī)械式的`授課方式也會仍學(xué)生普遍對上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺自己想進(jìn)了一個大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學(xué)方式中逐漸被磨滅，能力和智力開發(fā)明顯被抑制。
二、針對當(dāng)前學(xué)前教育發(fā)展問題的建議策略。
（一）重視學(xué)前教育，完善教育體制。
教育是國家發(fā)展的重要驅(qū)動力，是民族復(fù)興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育，活潑快樂的進(jìn)行成長，國家和政府應(yīng)充分注重學(xué)前教育的發(fā)展，加大對學(xué)前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學(xué)前教育的經(jīng)費(fèi)投入，通過各種有效措施的應(yīng)用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質(zhì)的教育。第一，要充分重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的機(jī)制體制問題。就學(xué)前教育的當(dāng)前現(xiàn)狀來說，教育機(jī)構(gòu)的管理歸屬于地方政府，因而，相關(guān)主管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對學(xué)前教育重要性的認(rèn)識，通過管理水平的提升和教育機(jī)制體制的完善，不斷進(jìn)行學(xué)前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點(diǎn)，也是促進(jìn)教育事業(yè)進(jìn)步的關(guān)鍵。
（二）增加資金投入，改善學(xué)前教育的辦學(xué)條件。
資金投入不足也是當(dāng)前制約學(xué)前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學(xué)前教育不屬于義務(wù)教育的范疇，通常來說，私人學(xué)前教育機(jī)構(gòu)在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導(dǎo)致了政府部分對學(xué)前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見，政府如果可以將學(xué)前教育納入到義務(wù)教育范疇，并基于相關(guān)政策和法案統(tǒng)一教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，那么很多在私立幼兒園接受學(xué)前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進(jìn)而便能有效解決學(xué)前教育部均衡的問題。同時，還要改革和完善學(xué)前教育的教育觀念。如今，隨著競爭意識的逐漸提升，很多學(xué)前教育為了迎合家長的心理，逐漸向小學(xué)教育靠攏，這時，學(xué)前教育便成了小學(xué)教育的一種延伸，這是非常不科學(xué)的，因?yàn)?，幼兒智力開發(fā)和潛能挖掘本應(yīng)是學(xué)前教育的任務(wù)，如果學(xué)前教育一味的向小學(xué)教育靠攏，那么孩子的智力開發(fā)便自然會受到一定影響，這對他們的長遠(yuǎn)發(fā)展來說是非常不利的。因此，政府在提升學(xué)前教育經(jīng)費(fèi)投入的同時，還要充分重視教學(xué)模式和教師素質(zhì)的改善和提升，定期進(jìn)行教師集約培訓(xùn)和鍛煉，讓教學(xué)方式更加符合時代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學(xué)生提升更好的、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育環(huán)境和氛圍。當(dāng)然，在這一過程中，要注意不能太教條主義，而是應(yīng)根據(jù)學(xué)前教育的個性特點(diǎn)和區(qū)域結(jié)構(gòu)針對性的教育效能優(yōu)化。
三、結(jié)語。
總之，學(xué)前教育的發(fā)展和進(jìn)步具有非常重要實(shí)現(xiàn)意義，我們必須對此予以充分關(guān)注，通過不斷進(jìn)行教育模式優(yōu)化和教學(xué)條件提升來推動學(xué)前教育更快、更好的發(fā)展。
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利率市場化論文篇五
隨著利率市場化改革的深入,我國保險業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會發(fā)生深刻變化,這將對我國保險業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場化條件下,分析保險業(yè)面臨的風(fēng)險和機(jī)遇,并就這些問題提出了一些應(yīng)對措施.
作者：韋莉妮作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院刊名：市場論壇英文刊名：marketforum年，卷(期)：“”(10)分類號：f842關(guān)鍵詞：利率市場化保險業(yè)
利率市場化論文篇六
由于美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)，對全球經(jīng)濟(jì)體系發(fā)起了致命沖擊，同時對我國的經(jīng)濟(jì)體提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，此過程中，逐漸暴露出結(jié)構(gòu)性隱患。稅收是政府收入的主要來源，由政府進(jìn)行直接調(diào)控，所以，需要結(jié)合國際國內(nèi)形勢，明確稅收政策的原則和目標(biāo)，理清稅制建設(shè)和改革的基本思路，確保國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來盲目建設(shè)房屋，導(dǎo)致供大于求，滋生次貸危機(jī)，有效協(xié)調(diào)財政與稅收的關(guān)系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財政的健康發(fā)展。
一、財政收入涵義及來源。
1.財政收入涵義。
財政收入即國家財政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。
2.財政收入來源。
目前，國內(nèi)財政來源繁多，主要包括稅收收入、債務(wù)收入、利潤收入以及其他收入等，利潤收入是指國家投股獲得的分紅以及國企稅后上繳的利潤收入，國家以債務(wù)人的身份發(fā)行國家債券和國庫券，向國外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟(jì)收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟(jì)收入征稅，財政所得收入將會為我國大眾服務(wù)和基本設(shè)施建設(shè)提供依據(jù)。
二、財政和稅收的關(guān)系。
我國財政收入的最根本保障即稅收，更是社會主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國內(nèi)財政收入7.96萬億，增長6.6%，同比增長4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長3.5%，約占財政總收入的4/5，稅收收入的在財政收入中的比例可見一斑。
就我國現(xiàn)狀而言，財政收入取決于民，用之于民，那么財政和稅收之間的關(guān)系將會影響到人民享有國家財政稅收提供的各項(xiàng)公共服務(wù)質(zhì)量，使得個人利益和國家利益的關(guān)系緊密相連。
稅收和財政的關(guān)系十分密切，稅收為財政收入的一部分，利用財政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進(jìn)社會保障的公正、公平。稅收在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對納稅人起到舒服作用，為有關(guān)部門佐以信息。與此同時，稅收能夠更好的明確國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結(jié)構(gòu)有助于對行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供依據(jù)。
目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競爭日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問題便是稅負(fù)過高。就金融業(yè)營業(yè)稅征收而言，最大的兩點(diǎn)矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國家為了提升綜合國力，會規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計(jì)算上繳營業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關(guān)保護(hù)費(fèi)。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負(fù)達(dá)到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領(lǐng)先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營業(yè)稅對大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實(shí)際承擔(dān)稅負(fù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法定稅負(fù)。
三、財政和稅收之間關(guān)系的處理。
1.正確認(rèn)識財政和稅收之間的關(guān)系。
社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展離不開財政的支持，利用國家財政支出，實(shí)現(xiàn)社會主義建設(shè)基本保障依據(jù)的構(gòu)建，提高醫(yī)療水平，進(jìn)而提高公民生活水平，促進(jìn)和諧社會的繁榮發(fā)展，稅收可以對個人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進(jìn)社會公平性，維護(hù)社會的安定和諧。
2.強(qiáng)化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。
強(qiáng)化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國內(nèi)社會主義和諧社會構(gòu)建的基礎(chǔ)，就稅務(wù)部門而言，需要依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過程有序推進(jìn)、通力合作，為公共服務(wù)和社會管理奠定良好基礎(chǔ)。gdp總收入來自個人、企業(yè)、國家三部分，國家部分增加，企業(yè)不變，個人則會不斷減少，由于國內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個趨勢將是必然存在的，拉動內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導(dǎo)，但是受限于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特殊性，所以還有漫長的過程，總的看來，我國的財政和稅收體制仍處于不斷完善的過程，需要對此進(jìn)行科學(xué)分配調(diào)節(jié)。
3.優(yōu)化公民納稅意識。
當(dāng)前，城市居民的納稅意識并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國財政收入造成了負(fù)面影響，因此，需要稅務(wù)部門大力宣傳，強(qiáng)化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對其進(jìn)行嚴(yán)格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強(qiáng)化征稅力度，個人所得稅的改革成功與否，則就在于個人所得稅的監(jiān)控機(jī)制是否完善，在自行申報制度和代扣代繳制度完善的基礎(chǔ)上，還要實(shí)現(xiàn)納稅人編碼實(shí)名制，和法院、公安、海關(guān)、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關(guān)法律手段，避免稅源無故流失。
4.調(diào)節(jié)個人收入分配。
某種意義上來說，稅收會對公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當(dāng)前的稅務(wù)體系而言，還需要進(jìn)一步完善相關(guān)體制，且征管力度并不強(qiáng)，難以有效促進(jìn)社會主義公平機(jī)制的健康發(fā)展，例如，中國個人所得稅征收項(xiàng)目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對個人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應(yīng)當(dāng)逐漸完善稅收機(jī)構(gòu)，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護(hù)社會和諧氛圍。
5.構(gòu)建和諧征納稅體系。
目前，國內(nèi)國民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無償性、強(qiáng)制性的特點(diǎn)，要求稅務(wù)部門推進(jìn)依法治稅的進(jìn)程，對稅收管理予以強(qiáng)化，促進(jìn)納稅的深入改革，確保社會管理的基礎(chǔ)堅(jiān)定可靠。
6.優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)。
目前，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求，貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀及促進(jìn)地方政府職能轉(zhuǎn)變，所以需要對稅收收入結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，著重提高財產(chǎn)所得稅相關(guān)的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉(zhuǎn)稅稅收比重，尤其是要將財產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財源建設(shè)和本地投資環(huán)境，降低稅制度對地區(qū)政府經(jīng)濟(jì)行為的扭曲激勵，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對流轉(zhuǎn)稅結(jié)構(gòu)和稅率予以調(diào)整，降低流轉(zhuǎn)稅在稅收收入中的比例，擴(kuò)大消費(fèi)稅范圍，優(yōu)化稅率結(jié)構(gòu)，正確引導(dǎo)消費(fèi)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的稅基機(jī)構(gòu)調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來的問題，均衡社會各階級的收入。（2）稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對所得稅予以完善和改進(jìn)，積極促進(jìn)外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時，對企業(yè)技術(shù)導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)以及會計(jì)制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)化征管力度，確保競爭公平。（3）開征不動產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財政收入主要來源。（4）稅收征管制度改革，對稅權(quán)配置進(jìn)行逐步完善。
總結(jié)。
綜上所述，財政和稅收之間的關(guān)系密切，更是確保我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)的根本。如何正確處理二者之間的關(guān)系，有助于依法治稅，促進(jìn)社會發(fā)展，構(gòu)建和諧社會，為社會主義公平奠定良好的保障依據(jù)。
利率市場化論文篇七
長時間以來，我國經(jīng)濟(jì)的增長在一定程度上得益于中國房地產(chǎn)的發(fā)展。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值中的15%是通過房地產(chǎn)所貢獻(xiàn)的，因此房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。需要充分的分析房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)在不同時代下的影響因素，從而研究對應(yīng)的發(fā)展策略，促進(jìn)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
一、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展常見影響因素。
(一)市場因素。
我國屬于全球人口數(shù)量最多的國家，人口基數(shù)大促使我國人口數(shù)量增長也較大，進(jìn)而導(dǎo)致我國房地產(chǎn)需求總量相對較高。從市場情況來看，我國房地產(chǎn)發(fā)展具有較大潛能，發(fā)展空間較大。同時隨著城市化進(jìn)程加快，人口逐步向城市集中，導(dǎo)致城市區(qū)域內(nèi)的房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)得到更迅猛的發(fā)展，城市房地產(chǎn)需求更為旺盛。房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有市場需求客觀因素的推動，房地產(chǎn)也是商品的一種形式，受到市場供求關(guān)系的影響較大，因此市場是決定房地產(chǎn)發(fā)展的主要因素。
(二)社會因素。
從社會情況方面來看，我國社會政治環(huán)境相對穩(wěn)定，人們對投資與置業(yè)有較強(qiáng)的信心，從而也促使了房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定向上。而當(dāng)政治環(huán)境不穩(wěn)定時，就會引發(fā)社會環(huán)境的動蕩不安，進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到波及。社會穩(wěn)定的相關(guān)因素較多，社會政治因素、社會秩序狀態(tài)、社會經(jīng)濟(jì)狀態(tài)等。如果社會上違法亂紀(jì)、燒殺搶掠的行為較為頻繁，那么人們生活將會缺乏保障感，進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)需求受到影響。而城市化推進(jìn)的速度也是社會因素的一個重要方面，城市化進(jìn)程是社會發(fā)展所需，該階段人們不斷的從鄉(xiāng)村向城市聚集，進(jìn)而擴(kuò)展了房地產(chǎn)的需求量。
(三)經(jīng)濟(jì)因素。
經(jīng)濟(jì)因素對房地產(chǎn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要影響，其中包括物價因素、利率因素、居民收入水平等多方面。利率在一定程度上會刺激消費(fèi)者在房產(chǎn)購買上的動力，甚至達(dá)到一定引導(dǎo)趨向。貸款利率的增減會直接影響到消費(fèi)者房產(chǎn)購買成本，進(jìn)而影響房產(chǎn)投資的回報價值。消費(fèi)者自身會因?yàn)橘J款利率的升高而抑制購買欲望，同時會因?yàn)槔氏禄鴰淼膶?shí)惠性而提升購買欲望。同時房地產(chǎn)本身項(xiàng)目建設(shè)就是一個相對繁復(fù)的內(nèi)容，涉及多方面影響因素。如果相關(guān)建設(shè)材料成本與人工成本出現(xiàn)波動，對應(yīng)的房地產(chǎn)建設(shè)成本會相應(yīng)變化，因此房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)本身與物價水平也有密切關(guān)系。此外房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到居民人均收入影響，但居民收入水平相對較高的狀態(tài)下，人們在房地產(chǎn)方面的投資理財意識也會更強(qiáng)，由此導(dǎo)致房地產(chǎn)銷量的提升。居民收入提升會更多的將房地產(chǎn)作為自身的投資方向，拉動房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)上漲。相反，如果居民收入水平較低，相關(guān)投資能力缺乏，進(jìn)而引發(fā)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的蕭條。
(四)國際環(huán)境。
國際環(huán)境也對房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定影響，尤其是本國與其他國家的關(guān)系狀況，國際關(guān)系上包括國際經(jīng)濟(jì)、政治與軍事情況等因素。特別是全球化發(fā)展不斷深入，各國之間的聯(lián)系日漸緊密，國際環(huán)境甚至可以達(dá)到牽一發(fā)而動全身的社會影響效果。如果整個國際環(huán)境處于向好發(fā)展趨勢，房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)也會有更好的發(fā)展環(huán)境，這樣有助于房產(chǎn)作為商品更好的流通。部分房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)中由于注入了外資，因此會更大的受到國際局勢的影響。
二、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略。
(一)完善金融制度。
要完善房地產(chǎn)行業(yè)與金融間的配合，促使房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)處于較為平穩(wěn)健康的金融環(huán)境發(fā)展。在銀行貸款管理上要注重結(jié)構(gòu)管理，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，注重風(fēng)險管控，控制好貸款份額管理，促使貸款更為正規(guī)標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作。要做好金融業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)，改善資金不足，優(yōu)化健全房地產(chǎn)貸款體系，促使房地產(chǎn)融資多元化體系，在商業(yè)按揭貸款與政府優(yōu)惠政策之上，可以擴(kuò)展其他融資渠道。同時政府需要做好金融制度的監(jiān)管，讓房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)保持健康的融資環(huán)境。
(二)調(diào)整市場供應(yīng)模式。
在城市范圍內(nèi)由于高檔住宅的大量囤積，導(dǎo)致土地使用率相對走低，空房比例大，閑置了大量土地資源。政府需要控制土地實(shí)際供應(yīng)量，注重經(jīng)濟(jì)適用房與中等型商品住宅的退出，有效的滿足社會大眾的剛性需求，開拓相關(guān)房產(chǎn)的`土地資源，有效的達(dá)到房屋規(guī)模的擴(kuò)展，滿足社會不同層級人員的購房需求，滿足各自的購買率需求。
(三)注重投資性購房的控制。
政府需要有效掌握當(dāng)下投資性購房的狀況，通過稅收調(diào)控機(jī)制來達(dá)到遏制房地產(chǎn)泡沫的狀況。例如對于短時間購房出售者，需要對其售價的利潤做一定的稅費(fèi)增收，甚至采用高比例的稅費(fèi)增收，從而遏制投機(jī)性購房行為。其次，對于自用型的剛需購房，需要提供一定政策支持與普惠力度，有效的減少稅費(fèi)，提升一般居民的居住品質(zhì)，按住剛需群體的實(shí)際需求。將剛需購房與投機(jī)性購房做好區(qū)別對待，鼓勵與打壓合理運(yùn)用。
(四)做好市場監(jiān)督，規(guī)范市場行為。
房地產(chǎn)企業(yè)自身素質(zhì)的缺乏與市場監(jiān)督管控的不足都會導(dǎo)致整體市場環(huán)境的運(yùn)轉(zhuǎn)不良。需要完善整體的房地產(chǎn)信用機(jī)制，充分調(diào)動各方輿論影響力量，對市場相關(guān)信用行為做有效監(jiān)督管控，有效的讓房地產(chǎn)市場競爭處于健康良性環(huán)境。要注重房地產(chǎn)相關(guān)信息系統(tǒng)與平臺的建設(shè)，注重信息的采集、分享與運(yùn)用，有效準(zhǔn)確的把控市場狀況，了解實(shí)際的消費(fèi)者購買需求與房地產(chǎn)行業(yè)狀況，促使整體市場供需關(guān)系的平衡。
三、結(jié)語。
房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到的影響因素較多，無論是政府政策環(huán)境、民眾經(jīng)濟(jì)能力與物質(zhì)需求、房地產(chǎn)行業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r，都需要有序規(guī)范性才能維持整個房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)。具體操作上需要各方面力量配合，同時也需要民眾保持健康的購房心理，國家層面需要充分的意識到讓房子作為剛需居住，而不能讓房子作為投機(jī)者炒房的媒介。尤其是國家層面與購房者的心理層面構(gòu)建需要尤為關(guān)注，避免受到相關(guān)關(guān)系的裹挾而導(dǎo)致市場畸形發(fā)展，通過穩(wěn)定房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展來促進(jìn)社會各方面環(huán)境的穩(wěn)定。
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利率市場化論文篇八
利率市場化是將利率的決定權(quán)交給市場，由市場主體自行決定利率的過程。我國利率市場化改革是從1996年6月取消銀行間同業(yè)拆借利率上限為開端，是一次實(shí)質(zhì)性改革。經(jīng)過十幾年的努力，本著“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先大額長期、后小額短期”的原則，先后放開了銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場及銀行間市場國債和政策金融債的發(fā)行利率，并對外幣存貸款利率完全的放開，對貸款利率管下限和存款利率管上限的浮動區(qū)間變化等。2017年7月20日，央行決定放開對金融機(jī)構(gòu)貸款利率的管制：取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率的下限、票據(jù)貼現(xiàn)利率及農(nóng)村信用社貸款利率管制。這樣更增加金融機(jī)構(gòu)的自行定價權(quán)，我國利率市場化取得進(jìn)一步重大發(fā)展，但金融機(jī)構(gòu)存款利率上限仍受到管制，因此如何安全地取消已是當(dāng)下我國利率市場化改革的關(guān)鍵。本文通過分析國外利率市場化改革的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，得出相應(yīng)啟示。
20世紀(jì)50年代，世界大多數(shù)國家實(shí)行利率管制措施，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的作用，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利率管制導(dǎo)致金融資源配置效率低下，阻礙本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。到了20世紀(jì)70年代，各國掀起以利率市場化為標(biāo)志的金融自由化改革。
從20世紀(jì)30年代至70年代，美國實(shí)行“q條例”，即對金融機(jī)構(gòu)的存款利率進(jìn)行管制，但不對金融市場其他利率進(jìn)行干涉，使市場利率與金融機(jī)構(gòu)的存款最高利率差距越來越大，阻礙了經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，從而走上利率市場化改革之路。美國實(shí)行漸進(jìn)模式，首先從70年代開始，美國逐步取消不同額度的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限管制，其次從80年代開始，采取大額定期存款、小額定期存款、居民儲蓄存款利率的順序取消存款利率管制。最后在1986年美國徹底取消利率管制，利率水平完全由市場主體自主決定，成功地完成了利率市場化改革，穩(wěn)定了金融體系，更好地適應(yīng)當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
日本的利率市場化是一場被動的改革，因?qū)嵭袑?nèi)管制、對外自由的措施導(dǎo)致金融貿(mào)易摩擦不斷，迫使日本開始實(shí)行利率市場化改革。從1977年開始，大致經(jīng)歷了四個過程：(1)實(shí)現(xiàn)國債發(fā)行和交易利率、銀行間拆借利率、票據(jù)買賣利率及大額可轉(zhuǎn)讓定期的發(fā)行利率市場化;(2)在存貸款方面，降低了大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行的要求，同時管制大額存款的利率放松。貸款利率由以前的法定水平加一定利差決定改為由銀行平均融資利率決定，并停止了利率的窗口指導(dǎo)，日本銀行鼓勵企業(yè)通過發(fā)行債券獲取資金。(3)日本遵循先定期后活期、先大額后小額的原則，實(shí)現(xiàn)了小額定期存款及活期存款利率市場化。日本經(jīng)過長達(dá)17年的努力，在1997年圓滿完成利率市場化改革。
20世紀(jì)80年代后，印度的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低迷期，政府對貨幣信貸供給的放松，為彌補(bǔ)國際收支逆差及國內(nèi)財政赤字，政府債務(wù)不斷增加，出現(xiàn)通貨膨脹率高、低儲蓄利率的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，長期利率管制已影響到經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。1985年印度先以國債交易為突破口進(jìn)行試探，同時放開15天到1年的存款利率，由商業(yè)銀行自主決定，但效果并不如意。1992年本國政府再次啟動利率市場化改革，根據(jù)自身作為新型市場經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展中國家特點(diǎn)，并以貸款利率先于存款利率為思路，采取漸進(jìn)式的改革方式，逐步降低存貸款利率，實(shí)現(xiàn)貸款利率市場化，放開小額與出口貸款利率，2017年央行宣布商業(yè)銀行可自行決定儲蓄存款的利率，標(biāo)志印度利率市場化完成。印度是第一個建立存款保險制度的國家，對利率市場化進(jìn)程起到一定作用，同時印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與我國有許多相似的地方，因此我國的利率市場化改革可借鑒印度進(jìn)程。
智利利率市場化改革是以失敗為告終，1974年政府宣布開始實(shí)行利率市場化，放松對非銀行金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，私人可設(shè)立金融公司及放松各種利率管制，經(jīng)過短短兩年就實(shí)現(xiàn)了利率市場化的改革。但智利是在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的，由于金融制度不健全、金融監(jiān)管不力等，使該國利率市場化陷入困境，帶來了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)困難。政府不得不出面進(jìn)行挽救，對利率進(jìn)行重新管制。
利率市場化論文篇九
【論文摘要】利率市場化是國內(nèi)金融界長期關(guān)注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進(jìn)程，然后在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際提出我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策。
【論文關(guān)鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;定價體系;金融創(chuàng)新。
一、我國利率市場化的進(jìn)程。
利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進(jìn)程的序幕。過去來，我國不斷推進(jìn)利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴(kuò)大了銀行的定價權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實(shí)行市場定價，對價格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴(kuò)大了商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍。
利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，反而因?yàn)槔实拇蠓▌佑绊懥私鹑谙到y(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實(shí)的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達(dá)到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實(shí)際存款利率為負(fù)的格局進(jìn)一步形成，負(fù)利率導(dǎo)致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)，有利于金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。
利率市場化后，金融產(chǎn)品定價將成為商業(yè)銀行一個非常重要的課題。客戶在選擇銀行時，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進(jìn)行考慮外，價格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價策略無疑會在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
一直以來我國政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標(biāo)。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價權(quán)，為爭取到盡可能多的存款，銀行會傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質(zhì)客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質(zhì)客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價格上的爭相降價，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。
3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進(jìn)行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當(dāng)競爭手段吸引客戶，而是更加關(guān)注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競爭力的資金價格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結(jié)果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)競爭格局的演化。
4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。
利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進(jìn)資金的快速流動，減少政策變動給普通消費(fèi)者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會極大地促進(jìn)金融市場的繁榮，形成一個信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟(jì)監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運(yùn)用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險。
1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系。
在利率市場化的推進(jìn)當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)的自主定價能力是利率市場化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運(yùn)用國際銀行業(yè)最先進(jìn)的定價手段確定我們產(chǎn)品的定價，是各金融機(jī)構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢的重要條件。
合理的定價，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補(bǔ)償并實(shí)現(xiàn)一定的利潤目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細(xì)地考慮各項(xiàng)成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運(yùn)行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價。在定價的過程中必須結(jié)合實(shí)際采用先進(jìn)的技術(shù)建立各種模型，定價機(jī)制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)定量模擬出價格。
利率市場化論文篇十
一、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理存在的主要問題1、缺乏有效的'利率風(fēng)險管理機(jī)制.一是未建立行之有效的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會制度.發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展史表明,將資產(chǎn)和負(fù)債割裂開來實(shí)施單純的管理不僅無法控制利率風(fēng)險,而且還有可能造成更大的損失,只有將資產(chǎn)負(fù)債相聯(lián)系,投入產(chǎn)出相結(jié)合,對資產(chǎn)負(fù)債實(shí)施綜合協(xié)調(diào)管理,才能將利率風(fēng)險損失降到最低限度.二是內(nèi)部資金利率體系還不完善.
作者：任建軍作者單位：中國工商銀行湖南省分行刊名：金融經(jīng)濟(jì)（理論版）英文刊名：finance&economy年，卷(期)：“”(5)分類號：f8關(guān)鍵詞：
利率市場化論文篇十一
在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，市場上的“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息是最基本的假設(shè)前提之一，但事實(shí)上任何一個市場主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是在否定和批判新古典經(jīng)濟(jì)理論隱含的完全信息假設(shè)基礎(chǔ)上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認(rèn)為，市場信息的分布是不對稱的，市場交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢，另一些主體不擁有則處于信息劣勢。擁有信息優(yōu)勢的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機(jī)會主義行為勢必引發(fā)契約風(fēng)險，使市場主體的經(jīng)濟(jì)行為存在較大的不確定性，在信息不對稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場主體的有限預(yù)期，也就意味著風(fēng)險的存在。20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始引入信息非對稱理論研究金融市場，他們認(rèn)為，與產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場相比，金融市場的信息不對稱性更為突出。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生源于信息不對稱與不完全。市場上的借款人與貸款人眾多，貸款人對于借款人將借款用于投資項(xiàng)目的風(fēng)險和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實(shí)現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術(shù)優(yōu)勢和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險。但信息不對稱和不完全使得金融市場上的逆向選擇和道德風(fēng)險總是存在，受認(rèn)知能力、信息成本、運(yùn)作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對所有借款人的資信能力和還款意愿進(jìn)行絕對準(zhǔn)確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實(shí)交易中，商業(yè)銀行面對著眾多風(fēng)險程度不一的客戶，相關(guān)決策只能依賴其所占有和運(yùn)用的信息。銀企之間信息不對稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風(fēng)險和不完全契約使得銀行在整個信用風(fēng)險博弈過程中處于明顯的不利地位。
信息的不對稱性從發(fā)生時間上可以劃分為事前不對稱和事后不對稱，即不對稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對稱指信息優(yōu)勢方對信息劣勢方采取的對后者不利的交易決策，信息劣勢方為規(guī)避交易風(fēng)險做出的決策反而會引發(fā)信息優(yōu)勢方的機(jī)會主義行為，最終導(dǎo)致市場失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策、經(jīng)濟(jì)形勢分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品競爭力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實(shí)力、貸款利率、授信政策、風(fēng)險控制措施等信息。一方面，作為金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實(shí)力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對自身情況進(jìn)行快速調(diào)整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對借款人經(jīng)營情況、管理效率、財務(wù)狀況、信用水平、風(fēng)險偏好、借款目的以及融資項(xiàng)目風(fēng)險收益對比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動獲?。?。為了順利融得資金，借款人總會傾向于向銀行提供對自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會編造虛假信息。這使得銀行往往難以對相關(guān)信用風(fēng)險做出準(zhǔn)確判斷，無法確定與風(fēng)險狀況最適宜的貸款利率，也無法對眾多借款人進(jìn)行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項(xiàng)目違約概率來確定一個平均貸款價格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調(diào)整）。按照風(fēng)險與收益對應(yīng)原則，高風(fēng)險對應(yīng)高收益，但在信貸市場信息不對稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補(bǔ)信息不對稱帶來的損失，可能還會進(jìn)一步降低貸款項(xiàng)目質(zhì)量，導(dǎo)致“逆向選擇”行為，即風(fēng)險越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風(fēng)險偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“檸檬市場”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風(fēng)險高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請借款，而許多信用良好的則會因借款成本超過預(yù)期拒絕借款，退出信貸市場；潛在的不良貸款風(fēng)險恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因?yàn)樗麄冞x擇的是高風(fēng)險、高收益的項(xiàng)目才能支付高額貸款利息，但最終可能導(dǎo)致貸款違約概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行的預(yù)計(jì)?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴(yán)重影響。為彌補(bǔ)損失銀行會繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會使“逆向選擇”問題進(jìn)一步惡化，高風(fēng)險借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風(fēng)險急劇增大。為規(guī)避風(fēng)險，銀行可能會走向另一個極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導(dǎo)致金融市場無效率的同時，也嚴(yán)重扭曲了金融市場結(jié)構(gòu)。
侵占對方利益而產(chǎn)生的違約風(fēng)險，被稱為“道德風(fēng)險”。市場中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟(jì)人”，在委托與代理關(guān)系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“道德風(fēng)險”。在金融活動中，由于商業(yè)銀行不會直接參與借款人的經(jīng)營，對貸款資金投放項(xiàng)目的進(jìn)展程度、可能取得的收益以及面臨的風(fēng)險等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢，而且對于借款人的經(jīng)營活動缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實(shí)履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項(xiàng)目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風(fēng)險，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風(fēng)險”?！暗赖嘛L(fēng)險”會影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹(jǐn)慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔(dān)。但在獲取貸款之后,借款人投機(jī)的可能性會大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔(dān)。在實(shí)際信貸行為中，“道德風(fēng)險”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項(xiàng)目，而是用于投機(jī)性交易或其他高風(fēng)險項(xiàng)目。二是借款人不作為，對貸款資金的使用情況不負(fù)責(zé)任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務(wù)。如借款人利用商業(yè)銀行對于貸款資金投資項(xiàng)目具體情況的不了解，采取多種措施轉(zhuǎn)移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務(wù)。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會隨時變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補(bǔ)可能產(chǎn)生的損失。但隨著對所有借款人實(shí)際貸款利率的增加，相對應(yīng)發(fā)生不良貸款的可能性也會增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機(jī)傾向加重，“道德風(fēng)險”問題更加突出，而真正優(yōu)質(zhì)的借款人卻逐漸退出市場，“逆向選擇”也進(jìn)一步惡化；無論哪種情況，都會導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款的平均質(zhì)量不斷下降，金融風(fēng)險加劇。正如明斯基所言：“金融危機(jī)，實(shí)際上是因嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”而使得金融市場不能有效地將資源引導(dǎo)至那些有較高生產(chǎn)率的投資項(xiàng)目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。
現(xiàn)實(shí)生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準(zhǔn)確界定簽約當(dāng)事人的責(zé)權(quán)利，不能準(zhǔn)確描述與契約行為有關(guān)的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責(zé)任、義務(wù)。因此，契約的履行必然存在風(fēng)險。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)關(guān)系、性質(zhì)、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風(fēng)險主要來源于信息不對稱造成的機(jī)會主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對借款者做出錯誤判斷，借款者沒有預(yù)想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風(fēng)險在很大程度上源于信貸契約的不完全，因?yàn)樯虡I(yè)銀行在設(shè)計(jì)信貸契約的過程中，不可能預(yù)測到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風(fēng)險，只能盡可能地將風(fēng)險降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導(dǎo)致和加劇了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，而且風(fēng)險會隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強(qiáng)，借款者毀約的可能性也就越大，進(jìn)而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。
五、結(jié)論。
（一）信息對防范信用風(fēng)險至關(guān)重要。
但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅(jiān)持集中管理與分散管理相結(jié)合、收益與成本相權(quán)衡的原則。
（二）商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險管理資源分布等情況。
加大投入，加快方法模型的研究、設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用，提高風(fēng)險管理中定量技術(shù)的占比。建設(shè)功能強(qiáng)大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識別、區(qū)分客戶資質(zhì)提供強(qiáng)大的信息基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。
（三）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息傳遞機(jī)制。
形成自上而下與自下而上相結(jié)合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結(jié)合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結(jié)果，及時對信用風(fēng)險管理政策、制度、機(jī)制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應(yīng)性進(jìn)行動態(tài)改進(jìn)，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對稱來降低外部信息不對稱。
（四）商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。
優(yōu)化委托代理關(guān)系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級對借款人有效的監(jiān)督合力。
（五）商業(yè)銀行應(yīng)在契約中設(shè)計(jì)有效的激勵約束契約條款。
利用懲罰或者獎勵手段，增大違約成本并使其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于相應(yīng)的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。
（六）此外還應(yīng)不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。
大力培育信用文化體系，形成趨同的價值觀念和正確的輿論導(dǎo)向；以社會成員信用信息的記錄、整合和應(yīng)用為重點(diǎn)，建立覆蓋全社會的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉(zhuǎn)化為對社會整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調(diào)節(jié)交易各方的信用行為和關(guān)系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細(xì)化、可操作化執(zhí)行條款。
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利率市場化論文篇十二
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來水公司合并，形成一個企業(yè)集團(tuán)，同時經(jīng)營供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來水集團(tuán)牽頭組建的全國首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個排水管網(wǎng)整體并入自來水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來水集團(tuán)實(shí)現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運(yùn)行資金缺口達(dá)7000萬元。因此，為取“長”補(bǔ)“短”，深圳市決定實(shí)施供排水一體化改革，由自來水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過減持國有股，引進(jìn)民營投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運(yùn)營逐步實(shí)現(xiàn)市場化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭用5～10年時間建設(shè)成為一個服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國際競爭和跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個顯著的優(yōu)點(diǎn)。
第一，“回報扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報，補(bǔ)貼污水處理項(xiàng)目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問題。傳統(tǒng)運(yùn)營體制中的事業(yè)單位是不允許向社會融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問題。同時，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽(yù)和融資能力。
從以上特點(diǎn)看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運(yùn)作方式。這是因?yàn)榇蚶蟮捻?xiàng)目對民營企業(yè)更具投資吸引力，同時，如果沒有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報和技術(shù)及管理優(yōu)勢的供水企業(yè)，并不見得愿意背“污水處理這個包袱”。
所以，在供排水“一體化”實(shí)踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場化方式經(jīng)營，但污水處理仍沿用過去的經(jīng)營方式，單獨(dú)核算，運(yùn)營的資金缺口全部仍由政府補(bǔ)貼，也就是說，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運(yùn)行，并沒有從根本上實(shí)行市場化，沒有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢。因此，未來供排水“一體化”應(yīng)遵循市場規(guī)則，通過市場作用實(shí)行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。
（二）公有私（民）營模式。
公有私（民）營模式是較徹底的市場化運(yùn)營環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，所有設(shè)施運(yùn)營的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險都屬于民營企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運(yùn)營－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運(yùn)營－移交）。隨著實(shí)踐的發(fā)展，公有私營模式衍生出bot（建設(shè)－運(yùn)營－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營部門投資，但合同期滿后，政府對設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營模式相比，公有私（民）營模式具有使運(yùn)營效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場化實(shí)踐過程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運(yùn)營－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項(xiàng)目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運(yùn)營和維護(hù)該設(shè)施，通過收取服務(wù)費(fèi)回收投資并取得合理的利潤，合同期滿后，投資者將運(yùn)營良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。目前，我國已投入運(yùn)行的bot污水和垃圾處理項(xiàng)目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在建的bot項(xiàng)目有10多家，在談的項(xiàng)目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長。由于原有的兩個垃圾填埋場容量已基本飽和，市區(qū)沒有合適的地方新建垃圾填埋場。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項(xiàng)目總投資9000萬元，全部由溫州市民營企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理，運(yùn)營期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計(jì)日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬千瓦。一期工程自2000年1月破土動工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬元，日處理生活垃圾160噸（實(shí)際處理量200噸），每年發(fā)電900萬度，扣除工程自身運(yùn)行耗電200萬度／年外，其余每年700萬度的發(fā)電量以0.52元／度的價格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補(bǔ)償費(fèi)73.8元／噸。扣除運(yùn)行費(fèi)用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計(jì)投資回收期為12年。
利率市場化論文篇十三
1993年，中國共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國利率改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。
1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年6月1日，人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場化的突破口。
1997年銀行間債券回購利率放開。
1997年6月銀行間債券回購利率放開。1998年8月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債，1999年10月，國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式，從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。
1998年放開貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，并要求各金融機(jī)構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)生成，在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試。
1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬元，期限在5年以上不含5年)，進(jìn)行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開辦郵政儲蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬元，期限降為3年以上)。
2000年放開外幣貸款利率與300萬美元以上的大額外幣存款利率。
2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)以上的大額外幣存款利率，300萬美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開部分外幣小額存款利率管理。
2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。
2004年完全放開金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限。
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴(kuò)大貸款利率浮動區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。
2006年擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款利率浮動范圍。
2006年8月擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍，浮動范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價權(quán)，將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
利率市場化論文篇十四
2012年6月，中國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至2.75%，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。
利率市場化論文篇十五
《內(nèi)容簡介》利率市場化是我國深化經(jīng)濟(jì)改革，迎接入世挑戰(zhàn)的重大措施，我們面臨的主要問題是如何防范因此可能產(chǎn)生的利率風(fēng)險。本文分析了利率市場化導(dǎo)致利率升高和利率波動的風(fēng)險并提出了相關(guān)的對策，希望對“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革”有所裨益。
《關(guān)鍵詞》利率市場化、金融市場分割、資產(chǎn)負(fù)債管理、金融創(chuàng)新、利率波動。
十五計(jì)劃綱要在第五篇改革開放中提出要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革”。6月，中國人民銀行行長戴相龍也宣布要用3年的時間漸次的實(shí)現(xiàn)利率市場化，作為先導(dǎo)，中資銀行外匯貸款利率在209月21日就放開了。利率是金融市場的價格，若價格不是由市場決定的，整個金融領(lǐng)域的市場化就無從談起。改革開放以來，我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)走過了一條從無到有并逐漸完善的道路，但經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域市場化的步伐很不均衡，商品市場尤其是消費(fèi)品市場的發(fā)展可以說是先行了一步。金融市場的管制雖說有松動，比如商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)有一定的利率浮動權(quán)，全國同業(yè)拆借市場的利率、金融債券回購等貨幣市場的利率已走向了市場化，但占社會融資份額絕大比例的存貸款方面的利率仍是由中央銀行制定并報國務(wù)院批準(zhǔn)，由此可知我國的利率市場化僅處于初步階段。價格、利率、工資能否解除管制或能否實(shí)現(xiàn)市場化，實(shí)際關(guān)系到市場機(jī)制配置資源的功能能否充分發(fā)揮的重大問題，中國經(jīng)濟(jì)的市場化離不開利率的市場化。
以麥金農(nóng)為首的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出由于金融壓制的存在，許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際受到了影響，因此提出金融深化的主張：主要是放松金融管制，讓利率自由浮動以反映資本市場的供求狀況，從而把資本配置到效率最好的部門去，解決發(fā)展中國家資金短缺的問題。當(dāng)然，改革開放以來中國是否存在金融壓制仍是一個有爭議的問題。一般認(rèn)為，實(shí)行人為的低利率導(dǎo)致實(shí)際利率很低甚至為負(fù)數(shù)是金融壓制的重要表現(xiàn)之一，根據(jù)年的'《中國金融年鑒》，8月23日和10月23日的一年期整存整取的利率分別是7.49%和5.67%，同期的cpi（居民消費(fèi)價格指數(shù)）分別是108.3和102.6，所以我國的實(shí)際利率在各年有正有負(fù)，不容忽視的事實(shí)是改革開放20多年來嚴(yán)格的利率管制并沒有導(dǎo)致我國儲蓄存款的減少，而且儲蓄率一直居于全球前列，儲蓄率居高不下的原因雖然很復(fù)雜，但利率管制沒有帶來儲蓄下降是客觀事實(shí)，其副作用主要不是導(dǎo)致資本量減少而是導(dǎo)致資本配置不當(dāng)，大大降低了資本這種生產(chǎn)要素的邊際效用。在我國20多年的改革中，國有企業(yè)和國有銀行一直沒有實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營，軟預(yù)算約束和投資饑渴癥直到最近出現(xiàn)的局部買方市場才有所改善。政府配置資本可以有力的約束投資膨脹，但也帶來了投資效率低下和阻礙資本市場發(fā)育的問題。
在利率自由化的資本市場上，資金的價格由供求決定，因此稀缺的資金能配置到最有效率需求最迫切的部門去。由于利率管制和歧視政策的存在，我國的金融市場多年來根據(jù)投資主體的不同被分割成兩個孤立的部分，一是國有企業(yè)和受政府支持的其它重點(diǎn)企業(yè)為需求者，國有銀行為供給者的金融紅市場；二是民營企業(yè)為需求者，民間放款者和違規(guī)發(fā)放資金的國有金融機(jī)構(gòu)為供給者的金融黑市場（樊剛）。前者的利率要受到嚴(yán)格管制，雖說政府要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢不斷調(diào)整利率，但利率基本上不是由市場決定的，該市場的參與者除了接受政府制定的價格外，還要符合政府規(guī)定的其它參與條件，如入市資格等。金融黑市的價格基本上由供求雙方單獨(dú)決定，由于市場里的政策性風(fēng)險很高，因此利率水平也很高。在金融黑市上籌集資金的項(xiàng)目需要有很高的投資回報，大量在正常市場上具有可觀收益的項(xiàng)目由于不符合金融黑市的高利率要求被淘汰了。金融紅市場利用政策優(yōu)勢控制了大部分的社會金融資源，甚至有政府的直接扶持，所以利率水平較低，大量的資金被配置到較低甚至無回報的項(xiàng)目中去了，從而降低了整體資本的配置效率。
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利率市場化論文篇十六
利率市場化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場說了算，利率由市場的總需求和總供給來決定，你們對這項(xiàng)改革有什么認(rèn)識呢?下面是小編給大家整理的利率市場化的含義，供大家閱讀!
利率市場化有時也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌鲞@個“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場中的“市場化”是指，整個經(jīng)濟(jì)的利率高低水平、利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個市場化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟(jì)中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會以更高的利率作為招牌來吸引儲戶。
銀行靠提高存款利息吸儲可能不會長久，這種現(xiàn)象在利率市場化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的競爭會趨于理性，在市場資本充足的情況下，市場利率會趨于平衡，銀行自然就不會僅以高利息來吸引儲戶。
銀行理財產(chǎn)品多元化
目前市場上銀行理財產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風(fēng)險相對較低。
利率市場化后，銀行理財產(chǎn)品可能會在兩個方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對銀行理財產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生變化，會有更多銀行理財產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來高收益的同時，也會帶來更高的風(fēng)險，因此投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時，不要只看收益，更要看清理財產(chǎn)品的風(fēng)險。
股價或下跌
如果利率市場化能夠讓理財產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風(fēng)險的貨幣基金或者銀行理財產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場處于低迷時期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險的理財產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險，因此會導(dǎo)致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場化到成熟時期，會給股市帶來好的影響，因?yàn)榇藭r市場資金配置將趨于平衡，市場利率降低，會致理財產(chǎn)品收益降低，投資者自然會把資金轉(zhuǎn)向股票市場。
個人房貸利率議價空間或更大
利率市場化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。
銀行通過高息得到的存款，自然不會捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶或者好的投資項(xiàng)目來放貸。雖然現(xiàn)在各個商業(yè)銀行對個人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對優(yōu)質(zhì)客戶往往不但會縮短放款期限，也會給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，注意自己的日常消費(fèi)習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國外利率市場化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會發(fā)生扭曲。
但金融危機(jī)表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機(jī)
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個實(shí)行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴(kuò)大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機(jī)性增強(qiáng)，紛紛將資金投向高風(fēng)險資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟(jì)時期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，股市、房地產(chǎn)價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟(jì)金融的波動性。
改革實(shí)施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進(jìn)一步放大，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國際金融市場借貸，導(dǎo)致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機(jī)也說明，西方發(fā)達(dá)國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結(jié)果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風(fēng)險和恒久性風(fēng)險。所謂利率市場化的階段性風(fēng)險是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險。
在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負(fù)面影響，如信貸活動中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險激勵效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險增大，原來由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)史上利率市場化加速實(shí)現(xiàn)時幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機(jī)。
典型代表是臺灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競爭。
所謂利率市場化的恒久性風(fēng)險即通常講的利率風(fēng)險。與階段性風(fēng)險不同，利率風(fēng)險源自市場利率變動的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動時銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風(fēng)險(信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險)中，利率風(fēng)險將逐漸成為最主要的風(fēng)險。
在金融市場中，利息、利率的數(shù)值自然會成為關(guān)注的焦點(diǎn)，對投資者來說，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動，對市場的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對市場的影響，看完你就知道了。
在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會發(fā)生長期經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時，使得長期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會對市場有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對市場的影響。首先是利率倒掛對央票市場的影響，如果市場出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)對于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔(dān)虧損。
另外一種情況就是沒有買入，那么金融機(jī)構(gòu)也將不會在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導(dǎo)致央行無法通過央票回收資金，這個時候，央行就會采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對資金進(jìn)行回收。當(dāng)國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警信號。
利率市場化論文篇十七
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個利率市場化的執(zhí)行情況報告如下：
一、利率市場化政策執(zhí)行實(shí)施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動規(guī)定，結(jié)合實(shí)際，將活期存款、整存整取三個月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實(shí)施利率市場化政策以來經(jīng)營指標(biāo)變化情況
實(shí)施利率市場化政策未對我社經(jīng)營指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項(xiàng)存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動無關(guān)。各項(xiàng)貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動無關(guān)。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動。
三、經(jīng)營存在的困難
實(shí)行利率市場化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。
四、針對利率市場化政策采取的措施
利率市場化為各金融機(jī)構(gòu)提供了良性競爭發(fā)展的平臺，我社緊抓利率市場化機(jī)遇，及時調(diào)整利率定價制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價機(jī)制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險防范措施：
敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對其進(jìn)行差別定價，差別定價的貸款客戶實(shí)行由聯(lián)社貸審會集體決策、審批。
五、利率市場化政策的建議
目前，利率市場化仍處在初級階段，我社風(fēng)險定價能力較弱，利率風(fēng)險控能力還需進(jìn)一步提高，建議人民銀行加強(qiáng)利率市場化的管理，完善利率定價風(fēng)險管控機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防控風(fēng)險。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開展地方法人機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級組織相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項(xiàng)存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動性比例為xx%，流動性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負(fù)債依存度為xx%。
二、 利率市場化對法人機(jī)構(gòu)的影響
（一）經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財務(wù)成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質(zhì)客戶競爭壓力將伴隨利率市場化的推進(jìn)而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對利率的確定主要是依據(jù)社會資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測定，有的存在著一定的時滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。
（四）對風(fēng)險管理能力提出更高要求。利率市場化對農(nóng)信社的風(fēng)險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計(jì)，都會使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險的承受能力，利率風(fēng)險的管理難度逐步增加。
三、對利率市場化的應(yīng)對之策
（一）確立完善的資金定價體系，實(shí)現(xiàn)以風(fēng)險管理為中心的利率形成機(jī)制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險成本對稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動，防止出現(xiàn)不計(jì)成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的能力。二要建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系。要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險，建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系，及時調(diào)整存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價程序的分級授權(quán)機(jī)制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場資源信息庫，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實(shí)際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實(shí)施。
（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確風(fēng)險責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進(jìn)，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進(jìn)行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個市場主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)測體系；負(fù)責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對利率的走勢進(jìn)行分析；對利率執(zhí)行情況進(jìn)行檢查等。
（四）實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險，主要是經(jīng)營收益對存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負(fù)債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務(wù)顧問、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場化論文篇十八
利率市場化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場主體充分而賦有競爭意識，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會得到創(chuàng)新帶來的好處。下面是由愛尚網(wǎng)小編分享的貸款利率市場化，希望對你有用。
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
自2013年7月20日起，中國人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。
自2015年5月11日起，中國人民銀行決定金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。
自2015年10月24日起，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。
一般而言，利率市場化包括兩個內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場化;二是中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響市場利率。
商業(yè)銀行存貸款利率市場化
在市場利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的`市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險，爭取最大盈利的目的。
就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動的辦法。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌稣加械奈恢煤透偁巸?yōu)勢，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。
從貸款利率的確定方面來看，商業(yè)銀行的各項(xiàng)貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動。商業(yè)銀行確定浮動幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢、貸款質(zhì)量、期限、風(fēng)險、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶的信用關(guān)系因素確定。
在市場利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實(shí)行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運(yùn)行，中央銀行應(yīng)保留對存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。
在市場利率制度下，利率運(yùn)行機(jī)制具有以下特征：
1.利率隨市場資金供求狀況而變化。
利率市場化后，政府解除對利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過價格機(jī)制以達(dá)到資金的最佳配置和有效利用?？v觀世界各國利率體制的改革趨勢，均是由管制利率向市場利率轉(zhuǎn)換，其特點(diǎn)是逐步放松乃至取消存貸款利率的最高限額，促使利率按市場資金供求狀況而變化，即利率的高低主要由資金供求關(guān)系確定，當(dāng)市場上資金供大于求時，利率下跌;當(dāng)市場上資金求大于供時，利率上漲。
2.利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。
間接調(diào)控一般為實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)體制的國家所普遍采用，其運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場價格體系和市場利率形成機(jī)制。在市場利率下，利率由資金供求關(guān)系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響全社會各種利率水平。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來調(diào)控全社會各種利率，并由此來決定社會基礎(chǔ)貨幣量。
利率市場化論文篇十九
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點(diǎn)問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時，也為將來金融機(jī)構(gòu)之間通過資本市場工具，以市場為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個純粹的金融問題，而是一個復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題，因?yàn)樗c國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國際收支的平衡、財政政策的改革密切相關(guān)。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國長期實(shí)行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運(yùn)作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場經(jīng)濟(jì)卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對我國的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領(lǐng)域，價格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價格體系的嚴(yán)重錯位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國實(shí)行人民銀行制定、報國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實(shí)反映市場狀況。
我國利率市場化進(jìn)程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個方面的問題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實(shí)的金融市場基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實(shí)保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點(diǎn)，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時完善貨幣市場和資本市場，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會更加完善。
利率市場化論文篇二十
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式,從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化.
點(diǎn)生成,在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項(xiàng)獨(dú)立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.
貸款利率浮動區(qū)間.同時,進(jìn)行大額長期存款利率市場化嘗試。
4、 --積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)
以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策,實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.
二、 中國利率市場化所取得的成就
隨著我國利率市場的改革，在宏觀上推動了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場利率體系。
在我國的利率市場化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠(yuǎn)看，shibor最終要替代官定利率成為市場存貸款利率定價的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價，是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國貨幣、債券市場的縱深化發(fā)展，從而成為實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動下，shibor的定價及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、 培養(yǎng)和促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)定價機(jī)制的建設(shè)。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價提供了空間。同時，在人民銀行的積極推動下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力在過去幾年中有了長足的進(jìn)展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險等因素區(qū)別定價的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強(qiáng)了利率定價系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機(jī)制，提高了資金使用效率，強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機(jī)制，經(jīng)營管理水平和競爭力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風(fēng)險，這不僅可以提高融資的效率，也促進(jìn)了融資規(guī)模的擴(kuò)大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場化對緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長提供了有利的支持。
三、 中國利率市場化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國利率市場化的改革將是堅(jiān)持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場化，來促進(jìn)存貸款利率市場化。只有通過有計(jì)劃、有步驟、漸進(jìn)式的改革，才能實(shí)現(xiàn)最終的利率完全市場化。
（一）進(jìn)一步完善我國的中央銀行制度
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利率市場化論文篇二十一
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場成分?jǐn)U大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理策略進(jìn)行探究。
引言。
利率是資金的價格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場機(jī)制在利率形成過程中的重要作用，故此加強(qiáng)對利率市場化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動風(fēng)險定價的制度流程進(jìn)而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風(fēng)險的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險是商行利率風(fēng)險點(diǎn)的主要原因，利率市場化對商行的重新定價風(fēng)險管理層面的難度就會得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險上也就會發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險的管理也會受到?jīng)_擊，會給商行的經(jīng)濟(jì)價值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險管理水平方面會面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險管理也會面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時也會使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價也會有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險增加，在信用風(fēng)險層面會增加，對商業(yè)銀行也會帶來潛在流動性的風(fēng)險，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會使得商行資金定價能力受到影響，在利率的風(fēng)險上也會成為商行最主要的風(fēng)險。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險變化上也會形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險上更多是體現(xiàn)在銀行個別的風(fēng)險上。在利率市場化后的風(fēng)險主要是制度性風(fēng)險，有著系統(tǒng)性風(fēng)險特征，這一層面的風(fēng)險能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會對利率的風(fēng)險得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會使得利率風(fēng)險的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會造成商行利率風(fēng)險管理意識弱化，在風(fēng)險管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇一
摘要：一直以來中小企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提供多元化服務(wù)，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場化的新形勢，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場化的大背景，然后對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，接著分析了利率市場化對中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。
關(guān)鍵詞：利率市場化；中小企業(yè)；融資。
一、引言。
所謂利率市場化，就是“一國利率水平及其結(jié)構(gòu)主要由市場供求以及經(jīng)濟(jì)活動中的風(fēng)險程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)等市場因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌龌倪M(jìn)程始于1993年黨的十四屆三中全會，當(dāng)時頒布的《關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》包含了我國利率市場化改革的基本設(shè)想。我國采用循序漸進(jìn)的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場的基準(zhǔn)利率。7月20日起，我國全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，勢必會對借貸市場的主體帶來重大影響，尤其是對出于融資劣勢地位的中小企業(yè)。
二、文獻(xiàn)綜述。
美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認(rèn)為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機(jī)構(gòu)相互隔絕，不同的主體所面對的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價格以及技術(shù)等等各不相同，所以市場是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認(rèn)為金融抑制是導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應(yīng)該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進(jìn)中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認(rèn)為雖然利率市場化可以從多個方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結(jié)構(gòu)以及經(jīng)濟(jì)周期等，因此完善市場機(jī)制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對于中小企業(yè)如何應(yīng)對利率市場化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實(shí)現(xiàn)利率市場化的主要動力，所以信貸業(yè)務(wù)將成為銀行的主要進(jìn)軍領(lǐng)域。中小企業(yè)為求發(fā)展應(yīng)該合理規(guī)劃自己的財務(wù)狀況，建立良好的信用同時做好多渠道融資。
三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。
1.中小企業(yè)融資方式。
按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進(jìn)行，其優(yōu)勢是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。
2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。
（1）政策大力扶持隨著政府對中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用有了越來越清晰的認(rèn)識，新出臺一系列促進(jìn)中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護(hù)著中小企業(yè)的發(fā)展。
（2）金融機(jī)構(gòu)助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴(kuò)大了對中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務(wù)。與此同時，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護(hù)航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺州商行建立了為客戶編制報表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團(tuán)隊(duì)來促進(jìn)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)貸款的情況。
（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時雨”。
互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻(xiàn)，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻(xiàn)。同時，我國也在積極建設(shè)多層次的股權(quán)市場，力爭讓更多的中小企業(yè)能夠以相對較低的成本得到股權(quán)融資。
四、中小企業(yè)融資難的原因。
1.中小企業(yè)自身存在缺陷。
中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級也比較低，同時中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔(dān)保，通常情況下貸款成功率較低。
2.金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱。
中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對稱，金融機(jī)構(gòu)將款項(xiàng)貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風(fēng)險。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財務(wù)狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對稱，使得金融機(jī)構(gòu)更不傾向于向中小企業(yè)貸款。
3.金融抑制。
我國一直實(shí)行利率管制，從而扭曲了資金的價格，由于貸款利率固定，而把款項(xiàng)貸給中小企業(yè)的投資回報要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。
五、進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資難的對策。
1.中小企業(yè)自身努力。
中小企業(yè)融資難主要是因?yàn)槠浔旧砉逃腥毕莸南拗?，因此要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因?yàn)樽陨硪?guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實(shí)現(xiàn)了銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點(diǎn)再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個渠道進(jìn)行融資。
2.逐步完善市場融資體系。
（1）直接融資體系20資本市場的改革重點(diǎn)是健全多層次資本市場體系，而加快股權(quán)市場建設(shè)又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊(duì)等待ipo。如今在我國的多層次股權(quán)市場的“金字塔”結(jié)構(gòu)中，主板和中小板市場在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權(quán)市場以及券商柜臺場外市場則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。
（2）間接融資體系地方中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該不斷提高自己的風(fēng)險管理能力，以及貸款定價能力，提升自己的品牌形象，不斷加強(qiáng)自己為中小企業(yè)服務(wù)的意識，更好的為中小企業(yè)融資提供服務(wù)。政府也應(yīng)該建立信貸風(fēng)險補(bǔ)償基金，保護(hù)放貸機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信心。
（3）擔(dān)保體系尚文娜認(rèn)為，我國現(xiàn)階段的擔(dān)保類型主要分為政策型擔(dān)保、互助性擔(dān)保和商業(yè)型擔(dān)保。由于擔(dān)保行業(yè)高風(fēng)險低效益的特點(diǎn)，以及專業(yè)人才的缺失導(dǎo)致我國擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展受到限制。
參考文獻(xiàn)：
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利率市場化論文篇二
摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會的進(jìn)步，許多行業(yè)都對優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學(xué)校通過良好的教育，為社會輸送更多高質(zhì)量、高素質(zhì)的人才。也正因如此，人們對教育的要求逐漸提高，而作為基礎(chǔ)教育的學(xué)前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關(guān)鍵。學(xué)前教育不僅關(guān)系著學(xué)生的未來，更關(guān)系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學(xué)生良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為學(xué)生之后的學(xué)習(xí)打下牢固的基礎(chǔ)。本文通過分析學(xué)前教育的重要性，闡述學(xué)前教育當(dāng)前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結(jié)得出其應(yīng)對策略。
關(guān)鍵詞：學(xué)前教育；問題；策略；學(xué)生發(fā)展。
一、學(xué)前教育的重要性。
隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人民生活質(zhì)量的提高，許多發(fā)達(dá)國家都在提高本國學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，重視并積極發(fā)展學(xué)期教育，在經(jīng)濟(jì)、人才以及物力等方面都對學(xué)前教育進(jìn)行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強(qiáng)國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質(zhì)教育的普及，作為教育體系的基礎(chǔ)教育的重要組成部分，學(xué)前教育也應(yīng)該得到國家、社會、學(xué)校以及家長的重視，獲得相對優(yōu)先的發(fā)展。學(xué)前期其實(shí)就是指三周歲到六七周歲這一時期，這一時期對學(xué)生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進(jìn)作用。無論是價值觀還是學(xué)習(xí)習(xí)慣等方面的形成，都與學(xué)生在學(xué)前教育時期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關(guān)聯(lián)。處于學(xué)前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學(xué)習(xí)能力也有很大的潛能。正因如此，在這時期，教師以及家長更應(yīng)該對學(xué)生有著正確的引導(dǎo)、支持以及關(guān)愛，這樣才能從更大限度上促進(jìn)學(xué)生智力以及三觀的發(fā)展。
二、學(xué)前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。
（1）學(xué)前教育的教學(xué)機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，教學(xué)設(shè)備落后。我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對學(xué)期教育的教學(xué)設(shè)備也提出了很高的要求，但是，由于學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)的教學(xué)費(fèi)用昂貴。這些問題，使得機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足家長對孩子的學(xué)前教育的需求。另外，僅有的教育機(jī)構(gòu)，所擁有的教學(xué)設(shè)備數(shù)量也有限，有的機(jī)構(gòu)甚至出現(xiàn)了基礎(chǔ)設(shè)備不規(guī)范、設(shè)備嚴(yán)重落后的問題，這對于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。
（2）學(xué)前教育體系不完善。由于我國學(xué)前教育行業(yè)發(fā)展時間并不長，導(dǎo)致學(xué)前教育并沒有形成一個完善的體系，很多機(jī)構(gòu)雖然聲稱是“學(xué)前教育”，但教學(xué)內(nèi)容卻趨于小學(xué)化，認(rèn)為學(xué)前教育就是為了讓孩子提前感受小學(xué)的學(xué)習(xí)氛圍，提前學(xué)習(xí)小學(xué)的教學(xué)內(nèi)容。于是各方面都是按照小學(xué)的.標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進(jìn)行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學(xué)等內(nèi)容的學(xué)習(xí)。另外，這種應(yīng)試教育導(dǎo)致了孩子過早產(chǎn)生了厭學(xué)心理，這對于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯來說都是十分有害的。
（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對學(xué)前教育的重視，使得學(xué)前教育教師的需求增大，而許多學(xué)前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對學(xué)前教育體系并沒有一個確切的了解，教師對學(xué)前教育的認(rèn)識存在誤區(qū)，導(dǎo)致對學(xué)生的教育也存在問題。處于學(xué)前期的孩子不僅有著對世界的探尋以及認(rèn)知欲，同時他們的人生觀、價值觀和世界觀也處于空白期，而當(dāng)前一些教師只是重視對學(xué)生進(jìn)行語文、數(shù)學(xué)知識的傳授，并沒有積極地引導(dǎo)他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學(xué)習(xí)習(xí)慣。
三、學(xué)前教育發(fā)展過程中存在問題的應(yīng)對策略。
（1）促進(jìn)學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的發(fā)展。學(xué)前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時期的學(xué)習(xí)對孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學(xué)前教育更是教育的基礎(chǔ)。因此，國家應(yīng)該重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的建設(shè)，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應(yīng)該為已有的教育機(jī)構(gòu)提供資金支持，鼓勵并支持其完善教學(xué)設(shè)備，提高自身的教育水平以及教學(xué)能力，從多個渠道、多個角度滿足家長對學(xué)前教育的需求。同時，教育機(jī)構(gòu)應(yīng)該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應(yīng)性的幼兒學(xué)前教育模式等。另外，家長也應(yīng)該重視孩子的學(xué)前教育，讓孩子在一個更好的教育機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)，給孩子提供一個良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。
（2）引導(dǎo)全社會樹立正確的學(xué)前教育意識。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對于學(xué)前教育缺乏應(yīng)有的認(rèn)識，導(dǎo)致孩子并沒有得到應(yīng)有的學(xué)前教育。因此，國家以及學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)可以就學(xué)前教學(xué)的重要性進(jìn)行一定的宣傳，例如開座談會、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導(dǎo)家長樹立正確的學(xué)前教育的觀念以及意識。另外，學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)的幼兒教師也應(yīng)該多組織家長進(jìn)行參觀或者親子活動，使他們能夠深刻地體會學(xué)前教學(xué)的重要性，真正了解學(xué)前教學(xué)的內(nèi)容。對于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應(yīng)該只寄希望于學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)，在生活中也應(yīng)該在潛移默化中為孩子建立一個良好的學(xué)習(xí)環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學(xué)習(xí)習(xí)慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應(yīng)該多與學(xué)前教學(xué)機(jī)構(gòu)配合，通過正確的方式為孩子進(jìn)行正確的引導(dǎo)。
（3）完善學(xué)前教育的教學(xué)體系。隨著素質(zhì)教育的發(fā)展，教育機(jī)構(gòu)以及教師們應(yīng)該改變自己的教學(xué)觀念以及教學(xué)目的，真正認(rèn)識到學(xué)前教育的重要性以及學(xué)前教育應(yīng)該有的學(xué)習(xí)內(nèi)容。從教學(xué)內(nèi)容來說，應(yīng)該讓孩子接受他們這個年紀(jì)應(yīng)該接受的素質(zhì)教學(xué)，滿足他們對世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術(shù)、體育、音樂等課程，使得學(xué)生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認(rèn)識世界。另外，從教學(xué)模式來說，教師可以多開展課外活動項(xiàng)目，在保障學(xué)生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時，教師可以在學(xué)期教育階段，積極引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)正確的學(xué)習(xí)習(xí)慣，這對于孩子之后的學(xué)習(xí)生涯也有重大作用。
（4）提高教師專業(yè)素質(zhì)。國家除了為學(xué)前教育提供資金支持之外，還應(yīng)該重視學(xué)前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質(zhì)的提高。比如，可以通過設(shè)定考核制度來保證教師的質(zhì)量，確保幼兒得到應(yīng)有的教學(xué)質(zhì)量。教師作為教學(xué)內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識積累過硬，才能自如地運(yùn)用所學(xué)知識教育、引導(dǎo)學(xué)生的發(fā)展。各個學(xué)前教育機(jī)構(gòu)也應(yīng)該提高應(yīng)聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓(xùn)，去提高教師的教學(xué)能力，從而提高工作效率。對教師同樣應(yīng)該嚴(yán)格把關(guān)，來保證教師的教學(xué)質(zhì)量以及教學(xué)水平，從而保證學(xué)生的發(fā)展。教師應(yīng)該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學(xué)形式，利用信息化教學(xué)模式或者情境化教學(xué)模式，激發(fā)幼兒的學(xué)習(xí)興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動的年齡，教師應(yīng)該好好利用幼兒的這一特點(diǎn)，提高他們對學(xué)習(xí)的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。
四、結(jié)語。
現(xiàn)如今，學(xué)前教育得到了社會廣泛關(guān)注，學(xué)前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學(xué)前教育的發(fā)展任重道遠(yuǎn)。從實(shí)際情況出發(fā)，提高學(xué)前教育的教學(xué)質(zhì)量，發(fā)展學(xué)前教育的教育硬件設(shè)備，對于受教育的幼兒來說，十分重要，也對學(xué)前教育的發(fā)展有著積極影響。
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利率市場化論文篇三
[摘要]當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價與利率風(fēng)險防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。
前言。
當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進(jìn)行到最關(guān)鍵同時也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國加入wto五周年座談會上透露，央行培育的“中國基準(zhǔn)利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進(jìn)中國金融調(diào)控向價格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進(jìn)一步增加央行利率形成機(jī)制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進(jìn)利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風(fēng)險凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價與利率風(fēng)險防控機(jī)制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會議上指出，要進(jìn)一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進(jìn)利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價格空間。筆者認(rèn)為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點(diǎn)：
1.可以更加有效地從社會上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進(jìn)程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r機(jī)應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。
3.可以進(jìn)一步完善信貸準(zhǔn)入退出機(jī)制。科學(xué)地運(yùn)用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動地加以自我改進(jìn)；而風(fēng)險隱患較高、低信譽(yù)度和零信譽(yù)度的客戶將被迫從信貸市場主動退出。
（二）負(fù)面因素。
我國長期實(shí)行低利率管制政策，利率的變動和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動接受，以至于形成利率波動無風(fēng)險的思維定式，即使對利率波動風(fēng)險有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機(jī)構(gòu)對頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機(jī)構(gòu)這種利率風(fēng)險防范意識和定價能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷?？梢灶A(yù)見，利率市場化后，利率風(fēng)險將是我國金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的主要風(fēng)險。
利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的利率風(fēng)險主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗(yàn)，利率市場化后，利率的總體水平會升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
目前，我國商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達(dá)，利差收益占銀行機(jī)構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動的風(fēng)險。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟(jì)變數(shù)的敏感性大大增強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會引起利率的大幅波動。商業(yè)銀行面臨利率波動的風(fēng)險主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險，即來自于可重新定價的資產(chǎn)和重新定價的負(fù)債的不匹配所引起的利率風(fēng)險；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動幅度不一致所造成的風(fēng)險；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險。逆向選擇和道德風(fēng)險是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機(jī)制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險防范意識，特別是在經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價權(quán)之后，一些自我約束機(jī)制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險。
二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。
國有商業(yè)銀行至少在兩個方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實(shí)力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽(yù)度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。
國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進(jìn)利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負(fù)面因素。
利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對。筆者認(rèn)為，國有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。
1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機(jī)構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因?yàn)榭蛻粢敫嗟孬@利，其資金的流動性也必將越來越強(qiáng)，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點(diǎn)是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動負(fù)債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時該產(chǎn)品利率較高，會增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認(rèn)為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進(jìn)行科學(xué)的組合，對客戶實(shí)施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設(shè)計(jì)組合方式。
3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進(jìn)行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠(yuǎn)利益，不應(yīng)單方面地強(qiáng)調(diào)去吸收存款，落實(shí)在實(shí)際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應(yīng)增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費(fèi)又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。
三、結(jié)論。
根據(jù)以上分析，筆者認(rèn)為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實(shí)力更加強(qiáng)大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會被進(jìn)入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競爭等罪名。
應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，長期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制使資金的定價體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價格的利率的市場化是所有金融市場實(shí)現(xiàn)真正商業(yè)化運(yùn)作的前提。如果不實(shí)質(zhì)解決資金的定價體系問題，就不可能實(shí)現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進(jìn)行，建立一套完善的資金定價體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點(diǎn)，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨(dú)立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實(shí)反映一定時期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實(shí)施的重要因素。
利率市場化論文篇四
我們國家正處于社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要發(fā)展階段，國家建設(shè)的各領(lǐng)域、更行業(yè)都需要高素質(zhì)人才的支撐，這就需要教育機(jī)構(gòu)不斷完善自身教育模式，強(qiáng)化自身教學(xué)方式和手段，以為社會輸送更多的高素質(zhì)優(yōu)秀人才。對于教育體系的重要組成部分，學(xué)前教育自然也需要不斷進(jìn)行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學(xué)生的后續(xù)教育奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。而當(dāng)前，我國學(xué)前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進(jìn)行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動學(xué)前教育的進(jìn)一步發(fā)展。學(xué)前教育是社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要依托，是人才培養(yǎng)的關(guān)鍵階段。幼兒時期是一個人模仿能力最強(qiáng)的時期，很多好的不好的習(xí)慣都是在這個時期形成的，可以說，學(xué)前教育質(zhì)量的高低對于一個人的長遠(yuǎn)發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學(xué)前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關(guān)注，不斷強(qiáng)化教育機(jī)制體制完善程度，以推動國民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。
一、當(dāng)前我國學(xué)前教育的現(xiàn)狀分析。
與其他國家相比，我國學(xué)前教育的發(fā)展仍相對較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學(xué)前教育不均衡的問題仍非常突出，這導(dǎo)致了我國學(xué)前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學(xué)前教育，學(xué)前教育的服務(wù)機(jī)制和管理體系仍比較落后，給我國學(xué)前教育整體水平和質(zhì)量的提升產(chǎn)生很強(qiáng)的不利影響。就辦學(xué)條件來說，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設(shè)備設(shè)施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設(shè)水平也非常有限，這都決定了我國學(xué)前基礎(chǔ)教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實(shí)在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學(xué)要求的。就教學(xué)組織來說，傳統(tǒng)的教學(xué)模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學(xué)內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒有基于實(shí)際要求進(jìn)行教學(xué)內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學(xué)前教育兒童的智力和能力開發(fā)要求的。同時，機(jī)械式的`授課方式也會仍學(xué)生普遍對上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺自己想進(jìn)了一個大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學(xué)方式中逐漸被磨滅，能力和智力開發(fā)明顯被抑制。
二、針對當(dāng)前學(xué)前教育發(fā)展問題的建議策略。
（一）重視學(xué)前教育，完善教育體制。
教育是國家發(fā)展的重要驅(qū)動力，是民族復(fù)興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育，活潑快樂的進(jìn)行成長，國家和政府應(yīng)充分注重學(xué)前教育的發(fā)展，加大對學(xué)前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學(xué)前教育的經(jīng)費(fèi)投入，通過各種有效措施的應(yīng)用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質(zhì)的教育。第一，要充分重視學(xué)前教育機(jī)構(gòu)的機(jī)制體制問題。就學(xué)前教育的當(dāng)前現(xiàn)狀來說，教育機(jī)構(gòu)的管理歸屬于地方政府，因而，相關(guān)主管機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對學(xué)前教育重要性的認(rèn)識，通過管理水平的提升和教育機(jī)制體制的完善，不斷進(jìn)行學(xué)前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點(diǎn)，也是促進(jìn)教育事業(yè)進(jìn)步的關(guān)鍵。
（二）增加資金投入，改善學(xué)前教育的辦學(xué)條件。
資金投入不足也是當(dāng)前制約學(xué)前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學(xué)前教育不屬于義務(wù)教育的范疇，通常來說，私人學(xué)前教育機(jī)構(gòu)在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導(dǎo)致了政府部分對學(xué)前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見，政府如果可以將學(xué)前教育納入到義務(wù)教育范疇，并基于相關(guān)政策和法案統(tǒng)一教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，那么很多在私立幼兒園接受學(xué)前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進(jìn)而便能有效解決學(xué)前教育部均衡的問題。同時，還要改革和完善學(xué)前教育的教育觀念。如今，隨著競爭意識的逐漸提升，很多學(xué)前教育為了迎合家長的心理，逐漸向小學(xué)教育靠攏，這時，學(xué)前教育便成了小學(xué)教育的一種延伸，這是非常不科學(xué)的，因?yàn)?，幼兒智力開發(fā)和潛能挖掘本應(yīng)是學(xué)前教育的任務(wù)，如果學(xué)前教育一味的向小學(xué)教育靠攏，那么孩子的智力開發(fā)便自然會受到一定影響，這對他們的長遠(yuǎn)發(fā)展來說是非常不利的。因此，政府在提升學(xué)前教育經(jīng)費(fèi)投入的同時，還要充分重視教學(xué)模式和教師素質(zhì)的改善和提升，定期進(jìn)行教師集約培訓(xùn)和鍛煉，讓教學(xué)方式更加符合時代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學(xué)生提升更好的、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育環(huán)境和氛圍。當(dāng)然，在這一過程中，要注意不能太教條主義，而是應(yīng)根據(jù)學(xué)前教育的個性特點(diǎn)和區(qū)域結(jié)構(gòu)針對性的教育效能優(yōu)化。
三、結(jié)語。
總之，學(xué)前教育的發(fā)展和進(jìn)步具有非常重要實(shí)現(xiàn)意義，我們必須對此予以充分關(guān)注，通過不斷進(jìn)行教育模式優(yōu)化和教學(xué)條件提升來推動學(xué)前教育更快、更好的發(fā)展。
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利率市場化論文篇五
隨著利率市場化改革的深入,我國保險業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會發(fā)生深刻變化,這將對我國保險業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場化條件下,分析保險業(yè)面臨的風(fēng)險和機(jī)遇,并就這些問題提出了一些應(yīng)對措施.
作者：韋莉妮作者單位：廣西大學(xué)商學(xué)院刊名：市場論壇英文刊名：marketforum年，卷(期)：“”(10)分類號：f842關(guān)鍵詞：利率市場化保險業(yè)
利率市場化論文篇六
由于美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)，對全球經(jīng)濟(jì)體系發(fā)起了致命沖擊，同時對我國的經(jīng)濟(jì)體提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，此過程中，逐漸暴露出結(jié)構(gòu)性隱患。稅收是政府收入的主要來源，由政府進(jìn)行直接調(diào)控，所以，需要結(jié)合國際國內(nèi)形勢，明確稅收政策的原則和目標(biāo)，理清稅制建設(shè)和改革的基本思路，確保國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來盲目建設(shè)房屋，導(dǎo)致供大于求，滋生次貸危機(jī)，有效協(xié)調(diào)財政與稅收的關(guān)系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財政的健康發(fā)展。
一、財政收入涵義及來源。
1.財政收入涵義。
財政收入即國家財政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。
2.財政收入來源。
目前，國內(nèi)財政來源繁多，主要包括稅收收入、債務(wù)收入、利潤收入以及其他收入等，利潤收入是指國家投股獲得的分紅以及國企稅后上繳的利潤收入，國家以債務(wù)人的身份發(fā)行國家債券和國庫券，向國外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟(jì)收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟(jì)收入征稅，財政所得收入將會為我國大眾服務(wù)和基本設(shè)施建設(shè)提供依據(jù)。
二、財政和稅收的關(guān)系。
我國財政收入的最根本保障即稅收，更是社會主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國內(nèi)財政收入7.96萬億，增長6.6%，同比增長4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長3.5%，約占財政總收入的4/5，稅收收入的在財政收入中的比例可見一斑。
就我國現(xiàn)狀而言，財政收入取決于民，用之于民，那么財政和稅收之間的關(guān)系將會影響到人民享有國家財政稅收提供的各項(xiàng)公共服務(wù)質(zhì)量，使得個人利益和國家利益的關(guān)系緊密相連。
稅收和財政的關(guān)系十分密切，稅收為財政收入的一部分，利用財政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進(jìn)社會保障的公正、公平。稅收在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對納稅人起到舒服作用，為有關(guān)部門佐以信息。與此同時，稅收能夠更好的明確國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結(jié)構(gòu)有助于對行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供依據(jù)。
目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競爭日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問題便是稅負(fù)過高。就金融業(yè)營業(yè)稅征收而言，最大的兩點(diǎn)矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國家為了提升綜合國力，會規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計(jì)算上繳營業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關(guān)保護(hù)費(fèi)。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負(fù)達(dá)到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領(lǐng)先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營業(yè)稅對大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實(shí)際承擔(dān)稅負(fù)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于法定稅負(fù)。
三、財政和稅收之間關(guān)系的處理。
1.正確認(rèn)識財政和稅收之間的關(guān)系。
社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展離不開財政的支持，利用國家財政支出，實(shí)現(xiàn)社會主義建設(shè)基本保障依據(jù)的構(gòu)建，提高醫(yī)療水平，進(jìn)而提高公民生活水平，促進(jìn)和諧社會的繁榮發(fā)展，稅收可以對個人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進(jìn)社會公平性，維護(hù)社會的安定和諧。
2.強(qiáng)化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。
強(qiáng)化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國內(nèi)社會主義和諧社會構(gòu)建的基礎(chǔ)，就稅務(wù)部門而言，需要依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過程有序推進(jìn)、通力合作，為公共服務(wù)和社會管理奠定良好基礎(chǔ)。gdp總收入來自個人、企業(yè)、國家三部分，國家部分增加，企業(yè)不變，個人則會不斷減少，由于國內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個趨勢將是必然存在的，拉動內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導(dǎo)，但是受限于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特殊性，所以還有漫長的過程，總的看來，我國的財政和稅收體制仍處于不斷完善的過程，需要對此進(jìn)行科學(xué)分配調(diào)節(jié)。
3.優(yōu)化公民納稅意識。
當(dāng)前，城市居民的納稅意識并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國財政收入造成了負(fù)面影響，因此，需要稅務(wù)部門大力宣傳，強(qiáng)化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對其進(jìn)行嚴(yán)格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強(qiáng)化征稅力度，個人所得稅的改革成功與否，則就在于個人所得稅的監(jiān)控機(jī)制是否完善，在自行申報制度和代扣代繳制度完善的基礎(chǔ)上，還要實(shí)現(xiàn)納稅人編碼實(shí)名制，和法院、公安、海關(guān)、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關(guān)法律手段，避免稅源無故流失。
4.調(diào)節(jié)個人收入分配。
某種意義上來說，稅收會對公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當(dāng)前的稅務(wù)體系而言，還需要進(jìn)一步完善相關(guān)體制，且征管力度并不強(qiáng)，難以有效促進(jìn)社會主義公平機(jī)制的健康發(fā)展，例如，中國個人所得稅征收項(xiàng)目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對個人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應(yīng)當(dāng)逐漸完善稅收機(jī)構(gòu)，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護(hù)社會和諧氛圍。
5.構(gòu)建和諧征納稅體系。
目前，國內(nèi)國民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無償性、強(qiáng)制性的特點(diǎn)，要求稅務(wù)部門推進(jìn)依法治稅的進(jìn)程，對稅收管理予以強(qiáng)化，促進(jìn)納稅的深入改革，確保社會管理的基礎(chǔ)堅(jiān)定可靠。
6.優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)。
目前，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求，貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀及促進(jìn)地方政府職能轉(zhuǎn)變，所以需要對稅收收入結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，著重提高財產(chǎn)所得稅相關(guān)的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉(zhuǎn)稅稅收比重，尤其是要將財產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財源建設(shè)和本地投資環(huán)境，降低稅制度對地區(qū)政府經(jīng)濟(jì)行為的扭曲激勵，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對流轉(zhuǎn)稅結(jié)構(gòu)和稅率予以調(diào)整，降低流轉(zhuǎn)稅在稅收收入中的比例，擴(kuò)大消費(fèi)稅范圍，優(yōu)化稅率結(jié)構(gòu)，正確引導(dǎo)消費(fèi)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的稅基機(jī)構(gòu)調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來的問題，均衡社會各階級的收入。（2）稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對所得稅予以完善和改進(jìn)，積極促進(jìn)外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時，對企業(yè)技術(shù)導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)以及會計(jì)制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上，強(qiáng)化征管力度，確保競爭公平。（3）開征不動產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財政收入主要來源。（4）稅收征管制度改革，對稅權(quán)配置進(jìn)行逐步完善。
總結(jié)。
綜上所述，財政和稅收之間的關(guān)系密切，更是確保我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)的根本。如何正確處理二者之間的關(guān)系，有助于依法治稅，促進(jìn)社會發(fā)展，構(gòu)建和諧社會，為社會主義公平奠定良好的保障依據(jù)。
利率市場化論文篇七
長時間以來，我國經(jīng)濟(jì)的增長在一定程度上得益于中國房地產(chǎn)的發(fā)展。有關(guān)數(shù)據(jù)表明，我國國民經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)總值中的15%是通過房地產(chǎn)所貢獻(xiàn)的，因此房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。需要充分的分析房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)在不同時代下的影響因素，從而研究對應(yīng)的發(fā)展策略，促進(jìn)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。
一、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展常見影響因素。
(一)市場因素。
我國屬于全球人口數(shù)量最多的國家，人口基數(shù)大促使我國人口數(shù)量增長也較大，進(jìn)而導(dǎo)致我國房地產(chǎn)需求總量相對較高。從市場情況來看，我國房地產(chǎn)發(fā)展具有較大潛能，發(fā)展空間較大。同時隨著城市化進(jìn)程加快，人口逐步向城市集中，導(dǎo)致城市區(qū)域內(nèi)的房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)得到更迅猛的發(fā)展，城市房地產(chǎn)需求更為旺盛。房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有市場需求客觀因素的推動，房地產(chǎn)也是商品的一種形式，受到市場供求關(guān)系的影響較大，因此市場是決定房地產(chǎn)發(fā)展的主要因素。
(二)社會因素。
從社會情況方面來看，我國社會政治環(huán)境相對穩(wěn)定，人們對投資與置業(yè)有較強(qiáng)的信心，從而也促使了房產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定向上。而當(dāng)政治環(huán)境不穩(wěn)定時，就會引發(fā)社會環(huán)境的動蕩不安，進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到波及。社會穩(wěn)定的相關(guān)因素較多，社會政治因素、社會秩序狀態(tài)、社會經(jīng)濟(jì)狀態(tài)等。如果社會上違法亂紀(jì)、燒殺搶掠的行為較為頻繁，那么人們生活將會缺乏保障感，進(jìn)而導(dǎo)致房地產(chǎn)需求受到影響。而城市化推進(jìn)的速度也是社會因素的一個重要方面，城市化進(jìn)程是社會發(fā)展所需，該階段人們不斷的從鄉(xiāng)村向城市聚集，進(jìn)而擴(kuò)展了房地產(chǎn)的需求量。
(三)經(jīng)濟(jì)因素。
經(jīng)濟(jì)因素對房地產(chǎn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要影響，其中包括物價因素、利率因素、居民收入水平等多方面。利率在一定程度上會刺激消費(fèi)者在房產(chǎn)購買上的動力，甚至達(dá)到一定引導(dǎo)趨向。貸款利率的增減會直接影響到消費(fèi)者房產(chǎn)購買成本，進(jìn)而影響房產(chǎn)投資的回報價值。消費(fèi)者自身會因?yàn)橘J款利率的升高而抑制購買欲望，同時會因?yàn)槔氏禄鴰淼膶?shí)惠性而提升購買欲望。同時房地產(chǎn)本身項(xiàng)目建設(shè)就是一個相對繁復(fù)的內(nèi)容，涉及多方面影響因素。如果相關(guān)建設(shè)材料成本與人工成本出現(xiàn)波動，對應(yīng)的房地產(chǎn)建設(shè)成本會相應(yīng)變化，因此房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)本身與物價水平也有密切關(guān)系。此外房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到居民人均收入影響，但居民收入水平相對較高的狀態(tài)下，人們在房地產(chǎn)方面的投資理財意識也會更強(qiáng)，由此導(dǎo)致房地產(chǎn)銷量的提升。居民收入提升會更多的將房地產(chǎn)作為自身的投資方向，拉動房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)上漲。相反，如果居民收入水平較低，相關(guān)投資能力缺乏，進(jìn)而引發(fā)房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的蕭條。
(四)國際環(huán)境。
國際環(huán)境也對房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定影響，尤其是本國與其他國家的關(guān)系狀況，國際關(guān)系上包括國際經(jīng)濟(jì)、政治與軍事情況等因素。特別是全球化發(fā)展不斷深入，各國之間的聯(lián)系日漸緊密，國際環(huán)境甚至可以達(dá)到牽一發(fā)而動全身的社會影響效果。如果整個國際環(huán)境處于向好發(fā)展趨勢，房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)也會有更好的發(fā)展環(huán)境，這樣有助于房產(chǎn)作為商品更好的流通。部分房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)中由于注入了外資，因此會更大的受到國際局勢的影響。
二、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略。
(一)完善金融制度。
要完善房地產(chǎn)行業(yè)與金融間的配合，促使房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)處于較為平穩(wěn)健康的金融環(huán)境發(fā)展。在銀行貸款管理上要注重結(jié)構(gòu)管理，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，注重風(fēng)險管控，控制好貸款份額管理，促使貸款更為正規(guī)標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作。要做好金融業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)，改善資金不足，優(yōu)化健全房地產(chǎn)貸款體系，促使房地產(chǎn)融資多元化體系，在商業(yè)按揭貸款與政府優(yōu)惠政策之上，可以擴(kuò)展其他融資渠道。同時政府需要做好金融制度的監(jiān)管，讓房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)保持健康的融資環(huán)境。
(二)調(diào)整市場供應(yīng)模式。
在城市范圍內(nèi)由于高檔住宅的大量囤積，導(dǎo)致土地使用率相對走低，空房比例大，閑置了大量土地資源。政府需要控制土地實(shí)際供應(yīng)量，注重經(jīng)濟(jì)適用房與中等型商品住宅的退出，有效的滿足社會大眾的剛性需求，開拓相關(guān)房產(chǎn)的`土地資源，有效的達(dá)到房屋規(guī)模的擴(kuò)展，滿足社會不同層級人員的購房需求，滿足各自的購買率需求。
(三)注重投資性購房的控制。
政府需要有效掌握當(dāng)下投資性購房的狀況，通過稅收調(diào)控機(jī)制來達(dá)到遏制房地產(chǎn)泡沫的狀況。例如對于短時間購房出售者，需要對其售價的利潤做一定的稅費(fèi)增收，甚至采用高比例的稅費(fèi)增收，從而遏制投機(jī)性購房行為。其次，對于自用型的剛需購房，需要提供一定政策支持與普惠力度，有效的減少稅費(fèi)，提升一般居民的居住品質(zhì)，按住剛需群體的實(shí)際需求。將剛需購房與投機(jī)性購房做好區(qū)別對待，鼓勵與打壓合理運(yùn)用。
(四)做好市場監(jiān)督，規(guī)范市場行為。
房地產(chǎn)企業(yè)自身素質(zhì)的缺乏與市場監(jiān)督管控的不足都會導(dǎo)致整體市場環(huán)境的運(yùn)轉(zhuǎn)不良。需要完善整體的房地產(chǎn)信用機(jī)制，充分調(diào)動各方輿論影響力量，對市場相關(guān)信用行為做有效監(jiān)督管控，有效的讓房地產(chǎn)市場競爭處于健康良性環(huán)境。要注重房地產(chǎn)相關(guān)信息系統(tǒng)與平臺的建設(shè)，注重信息的采集、分享與運(yùn)用，有效準(zhǔn)確的把控市場狀況，了解實(shí)際的消費(fèi)者購買需求與房地產(chǎn)行業(yè)狀況，促使整體市場供需關(guān)系的平衡。
三、結(jié)語。
房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)受到的影響因素較多，無論是政府政策環(huán)境、民眾經(jīng)濟(jì)能力與物質(zhì)需求、房地產(chǎn)行業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r，都需要有序規(guī)范性才能維持整個房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)。具體操作上需要各方面力量配合，同時也需要民眾保持健康的購房心理，國家層面需要充分的意識到讓房子作為剛需居住，而不能讓房子作為投機(jī)者炒房的媒介。尤其是國家層面與購房者的心理層面構(gòu)建需要尤為關(guān)注，避免受到相關(guān)關(guān)系的裹挾而導(dǎo)致市場畸形發(fā)展，通過穩(wěn)定房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展來促進(jìn)社會各方面環(huán)境的穩(wěn)定。
參考文獻(xiàn)：
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利率市場化論文篇八
利率市場化是將利率的決定權(quán)交給市場，由市場主體自行決定利率的過程。我國利率市場化改革是從1996年6月取消銀行間同業(yè)拆借利率上限為開端，是一次實(shí)質(zhì)性改革。經(jīng)過十幾年的努力，本著“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先大額長期、后小額短期”的原則，先后放開了銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場及銀行間市場國債和政策金融債的發(fā)行利率，并對外幣存貸款利率完全的放開，對貸款利率管下限和存款利率管上限的浮動區(qū)間變化等。2017年7月20日，央行決定放開對金融機(jī)構(gòu)貸款利率的管制：取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率的下限、票據(jù)貼現(xiàn)利率及農(nóng)村信用社貸款利率管制。這樣更增加金融機(jī)構(gòu)的自行定價權(quán)，我國利率市場化取得進(jìn)一步重大發(fā)展，但金融機(jī)構(gòu)存款利率上限仍受到管制，因此如何安全地取消已是當(dāng)下我國利率市場化改革的關(guān)鍵。本文通過分析國外利率市場化改革的成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，得出相應(yīng)啟示。
20世紀(jì)50年代，世界大多數(shù)國家實(shí)行利率管制措施，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的作用，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，利率管制導(dǎo)致金融資源配置效率低下，阻礙本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。到了20世紀(jì)70年代，各國掀起以利率市場化為標(biāo)志的金融自由化改革。
從20世紀(jì)30年代至70年代，美國實(shí)行“q條例”，即對金融機(jī)構(gòu)的存款利率進(jìn)行管制，但不對金融市場其他利率進(jìn)行干涉，使市場利率與金融機(jī)構(gòu)的存款最高利率差距越來越大，阻礙了經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，從而走上利率市場化改革之路。美國實(shí)行漸進(jìn)模式，首先從70年代開始，美國逐步取消不同額度的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限管制，其次從80年代開始，采取大額定期存款、小額定期存款、居民儲蓄存款利率的順序取消存款利率管制。最后在1986年美國徹底取消利率管制，利率水平完全由市場主體自主決定，成功地完成了利率市場化改革，穩(wěn)定了金融體系，更好地適應(yīng)當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
日本的利率市場化是一場被動的改革，因?qū)嵭袑?nèi)管制、對外自由的措施導(dǎo)致金融貿(mào)易摩擦不斷，迫使日本開始實(shí)行利率市場化改革。從1977年開始，大致經(jīng)歷了四個過程：(1)實(shí)現(xiàn)國債發(fā)行和交易利率、銀行間拆借利率、票據(jù)買賣利率及大額可轉(zhuǎn)讓定期的發(fā)行利率市場化;(2)在存貸款方面，降低了大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行的要求，同時管制大額存款的利率放松。貸款利率由以前的法定水平加一定利差決定改為由銀行平均融資利率決定，并停止了利率的窗口指導(dǎo)，日本銀行鼓勵企業(yè)通過發(fā)行債券獲取資金。(3)日本遵循先定期后活期、先大額后小額的原則，實(shí)現(xiàn)了小額定期存款及活期存款利率市場化。日本經(jīng)過長達(dá)17年的努力，在1997年圓滿完成利率市場化改革。
20世紀(jì)80年代后，印度的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入低迷期，政府對貨幣信貸供給的放松，為彌補(bǔ)國際收支逆差及國內(nèi)財政赤字，政府債務(wù)不斷增加，出現(xiàn)通貨膨脹率高、低儲蓄利率的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，長期利率管制已影響到經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展。1985年印度先以國債交易為突破口進(jìn)行試探，同時放開15天到1年的存款利率，由商業(yè)銀行自主決定，但效果并不如意。1992年本國政府再次啟動利率市場化改革，根據(jù)自身作為新型市場經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展中國家特點(diǎn)，并以貸款利率先于存款利率為思路，采取漸進(jìn)式的改革方式，逐步降低存貸款利率，實(shí)現(xiàn)貸款利率市場化，放開小額與出口貸款利率，2017年央行宣布商業(yè)銀行可自行決定儲蓄存款的利率，標(biāo)志印度利率市場化完成。印度是第一個建立存款保險制度的國家，對利率市場化進(jìn)程起到一定作用，同時印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與我國有許多相似的地方，因此我國的利率市場化改革可借鑒印度進(jìn)程。
智利利率市場化改革是以失敗為告終，1974年政府宣布開始實(shí)行利率市場化，放松對非銀行金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，私人可設(shè)立金融公司及放松各種利率管制，經(jīng)過短短兩年就實(shí)現(xiàn)了利率市場化的改革。但智利是在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的，由于金融制度不健全、金融監(jiān)管不力等，使該國利率市場化陷入困境，帶來了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)困難。政府不得不出面進(jìn)行挽救，對利率進(jìn)行重新管制。
利率市場化論文篇九
【論文摘要】利率市場化是國內(nèi)金融界長期關(guān)注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進(jìn)程，然后在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實(shí)際提出我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策。
【論文關(guān)鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;定價體系;金融創(chuàng)新。
一、我國利率市場化的進(jìn)程。
利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進(jìn)程的序幕。過去來，我國不斷推進(jìn)利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴(kuò)大了銀行的定價權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實(shí)行市場定價，對價格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴(kuò)大了商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍。
利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機(jī)制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長，反而因?yàn)槔实拇蠓▌佑绊懥私鹑谙到y(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進(jìn)展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實(shí)的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達(dá)到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實(shí)際存款利率為負(fù)的格局進(jìn)一步形成，負(fù)利率導(dǎo)致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅(jiān)定不移地推進(jìn)利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)，有利于金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實(shí)施。
利率市場化后，金融產(chǎn)品定價將成為商業(yè)銀行一個非常重要的課題。客戶在選擇銀行時，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進(jìn)行考慮外，價格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價策略無疑會在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
一直以來我國政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標(biāo)。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價權(quán)，為爭取到盡可能多的存款，銀行會傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質(zhì)客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質(zhì)客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價格上的爭相降價，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。
3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進(jìn)行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當(dāng)競爭手段吸引客戶，而是更加關(guān)注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競爭力的資金價格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結(jié)果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進(jìn)競爭格局的演化。
4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。
利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進(jìn)資金的快速流動，減少政策變動給普通消費(fèi)者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會極大地促進(jìn)金融市場的繁榮，形成一個信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟(jì)監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運(yùn)用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險。
1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系。
在利率市場化的推進(jìn)當(dāng)中，金融機(jī)構(gòu)的自主定價能力是利率市場化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運(yùn)用國際銀行業(yè)最先進(jìn)的定價手段確定我們產(chǎn)品的定價，是各金融機(jī)構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢的重要條件。
合理的定價，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補(bǔ)償并實(shí)現(xiàn)一定的利潤目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細(xì)地考慮各項(xiàng)成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運(yùn)行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價。在定價的過程中必須結(jié)合實(shí)際采用先進(jìn)的技術(shù)建立各種模型，定價機(jī)制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)定量模擬出價格。
利率市場化論文篇十
一、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理存在的主要問題1、缺乏有效的'利率風(fēng)險管理機(jī)制.一是未建立行之有效的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會制度.發(fā)達(dá)國家現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展史表明,將資產(chǎn)和負(fù)債割裂開來實(shí)施單純的管理不僅無法控制利率風(fēng)險,而且還有可能造成更大的損失,只有將資產(chǎn)負(fù)債相聯(lián)系,投入產(chǎn)出相結(jié)合,對資產(chǎn)負(fù)債實(shí)施綜合協(xié)調(diào)管理,才能將利率風(fēng)險損失降到最低限度.二是內(nèi)部資金利率體系還不完善.
作者：任建軍作者單位：中國工商銀行湖南省分行刊名：金融經(jīng)濟(jì)（理論版）英文刊名：finance&economy年，卷(期)：“”(5)分類號：f8關(guān)鍵詞：
利率市場化論文篇十一
在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，市場上的“經(jīng)濟(jì)人”擁有完全信息是最基本的假設(shè)前提之一，但事實(shí)上任何一個市場主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)就是在否定和批判新古典經(jīng)濟(jì)理論隱含的完全信息假設(shè)基礎(chǔ)上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認(rèn)為，市場信息的分布是不對稱的，市場交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢，另一些主體不擁有則處于信息劣勢。擁有信息優(yōu)勢的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機(jī)會主義行為勢必引發(fā)契約風(fēng)險，使市場主體的經(jīng)濟(jì)行為存在較大的不確定性，在信息不對稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場主體的有限預(yù)期，也就意味著風(fēng)險的存在。20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始引入信息非對稱理論研究金融市場，他們認(rèn)為，與產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場相比，金融市場的信息不對稱性更為突出。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生源于信息不對稱與不完全。市場上的借款人與貸款人眾多，貸款人對于借款人將借款用于投資項(xiàng)目的風(fēng)險和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實(shí)現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術(shù)優(yōu)勢和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險。但信息不對稱和不完全使得金融市場上的逆向選擇和道德風(fēng)險總是存在，受認(rèn)知能力、信息成本、運(yùn)作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對所有借款人的資信能力和還款意愿進(jìn)行絕對準(zhǔn)確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實(shí)交易中，商業(yè)銀行面對著眾多風(fēng)險程度不一的客戶，相關(guān)決策只能依賴其所占有和運(yùn)用的信息。銀企之間信息不對稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風(fēng)險和不完全契約使得銀行在整個信用風(fēng)險博弈過程中處于明顯的不利地位。
信息的不對稱性從發(fā)生時間上可以劃分為事前不對稱和事后不對稱，即不對稱可能發(fā)生在當(dāng)事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對稱指信息優(yōu)勢方對信息劣勢方采取的對后者不利的交易決策，信息劣勢方為規(guī)避交易風(fēng)險做出的決策反而會引發(fā)信息優(yōu)勢方的機(jī)會主義行為，最終導(dǎo)致市場失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策、經(jīng)濟(jì)形勢分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品競爭力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實(shí)力、貸款利率、授信政策、風(fēng)險控制措施等信息。一方面，作為金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實(shí)力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對自身情況進(jìn)行快速調(diào)整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對借款人經(jīng)營情況、管理效率、財務(wù)狀況、信用水平、風(fēng)險偏好、借款目的以及融資項(xiàng)目風(fēng)險收益對比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動獲?。?。為了順利融得資金，借款人總會傾向于向銀行提供對自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會編造虛假信息。這使得銀行往往難以對相關(guān)信用風(fēng)險做出準(zhǔn)確判斷，無法確定與風(fēng)險狀況最適宜的貸款利率，也無法對眾多借款人進(jìn)行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項(xiàng)目違約概率來確定一個平均貸款價格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調(diào)整）。按照風(fēng)險與收益對應(yīng)原則，高風(fēng)險對應(yīng)高收益，但在信貸市場信息不對稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補(bǔ)信息不對稱帶來的損失，可能還會進(jìn)一步降低貸款項(xiàng)目質(zhì)量，導(dǎo)致“逆向選擇”行為，即風(fēng)險越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風(fēng)險偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟(jì)學(xué)上的“檸檬市場”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風(fēng)險高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請借款，而許多信用良好的則會因借款成本超過預(yù)期拒絕借款，退出信貸市場；潛在的不良貸款風(fēng)險恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因?yàn)樗麄冞x擇的是高風(fēng)險、高收益的項(xiàng)目才能支付高額貸款利息，但最終可能導(dǎo)致貸款違約概率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行的預(yù)計(jì)?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴(yán)重影響。為彌補(bǔ)損失銀行會繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會使“逆向選擇”問題進(jìn)一步惡化，高風(fēng)險借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風(fēng)險急劇增大。為規(guī)避風(fēng)險，銀行可能會走向另一個極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導(dǎo)致金融市場無效率的同時，也嚴(yán)重扭曲了金融市場結(jié)構(gòu)。
侵占對方利益而產(chǎn)生的違約風(fēng)險，被稱為“道德風(fēng)險”。市場中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟(jì)人”，在委托與代理關(guān)系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的“道德風(fēng)險”。在金融活動中，由于商業(yè)銀行不會直接參與借款人的經(jīng)營，對貸款資金投放項(xiàng)目的進(jìn)展程度、可能取得的收益以及面臨的風(fēng)險等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢，而且對于借款人的經(jīng)營活動缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實(shí)履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項(xiàng)目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風(fēng)險，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風(fēng)險”?！暗赖嘛L(fēng)險”會影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹(jǐn)慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔(dān)。但在獲取貸款之后,借款人投機(jī)的可能性會大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔(dān)。在實(shí)際信貸行為中，“道德風(fēng)險”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項(xiàng)目，而是用于投機(jī)性交易或其他高風(fēng)險項(xiàng)目。二是借款人不作為，對貸款資金的使用情況不負(fù)責(zé)任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務(wù)。如借款人利用商業(yè)銀行對于貸款資金投資項(xiàng)目具體情況的不了解，采取多種措施轉(zhuǎn)移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務(wù)。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會隨時變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補(bǔ)可能產(chǎn)生的損失。但隨著對所有借款人實(shí)際貸款利率的增加，相對應(yīng)發(fā)生不良貸款的可能性也會增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機(jī)傾向加重，“道德風(fēng)險”問題更加突出，而真正優(yōu)質(zhì)的借款人卻逐漸退出市場，“逆向選擇”也進(jìn)一步惡化；無論哪種情況，都會導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款的平均質(zhì)量不斷下降，金融風(fēng)險加劇。正如明斯基所言：“金融危機(jī)，實(shí)際上是因嚴(yán)重的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”而使得金融市場不能有效地將資源引導(dǎo)至那些有較高生產(chǎn)率的投資項(xiàng)目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。
現(xiàn)實(shí)生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準(zhǔn)確界定簽約當(dāng)事人的責(zé)權(quán)利，不能準(zhǔn)確描述與契約行為有關(guān)的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責(zé)任、義務(wù)。因此，契約的履行必然存在風(fēng)險。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進(jìn)行，債權(quán)債務(wù)關(guān)系、性質(zhì)、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風(fēng)險主要來源于信息不對稱造成的機(jī)會主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對借款者做出錯誤判斷，借款者沒有預(yù)想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風(fēng)險在很大程度上源于信貸契約的不完全，因?yàn)樯虡I(yè)銀行在設(shè)計(jì)信貸契約的過程中，不可能預(yù)測到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風(fēng)險，只能盡可能地將風(fēng)險降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導(dǎo)致和加劇了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險，而且風(fēng)險會隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強(qiáng)，借款者毀約的可能性也就越大，進(jìn)而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。
五、結(jié)論。
（一）信息對防范信用風(fēng)險至關(guān)重要。
但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅(jiān)持集中管理與分散管理相結(jié)合、收益與成本相權(quán)衡的原則。
（二）商業(yè)銀行應(yīng)結(jié)合自身戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險管理資源分布等情況。
加大投入，加快方法模型的研究、設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用，提高風(fēng)險管理中定量技術(shù)的占比。建設(shè)功能強(qiáng)大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識別、區(qū)分客戶資質(zhì)提供強(qiáng)大的信息基礎(chǔ)和技術(shù)支撐。
（三）商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的信息傳遞機(jī)制。
形成自上而下與自下而上相結(jié)合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結(jié)合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結(jié)果，及時對信用風(fēng)險管理政策、制度、機(jī)制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應(yīng)性進(jìn)行動態(tài)改進(jìn)，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對稱來降低外部信息不對稱。
（四）商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。
優(yōu)化委托代理關(guān)系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級對借款人有效的監(jiān)督合力。
（五）商業(yè)銀行應(yīng)在契約中設(shè)計(jì)有效的激勵約束契約條款。
利用懲罰或者獎勵手段，增大違約成本并使其遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于相應(yīng)的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。
（六）此外還應(yīng)不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。
大力培育信用文化體系，形成趨同的價值觀念和正確的輿論導(dǎo)向；以社會成員信用信息的記錄、整合和應(yīng)用為重點(diǎn)，建立覆蓋全社會的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉(zhuǎn)化為對社會整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調(diào)節(jié)交易各方的信用行為和關(guān)系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細(xì)化、可操作化執(zhí)行條款。
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利率市場化論文篇十二
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來水公司合并，形成一個企業(yè)集團(tuán)，同時經(jīng)營供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來水集團(tuán)牽頭組建的全國首家大型水務(wù)集團(tuán)成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個排水管網(wǎng)整體并入自來水集團(tuán)，新成立的深圳市水務(wù)（集團(tuán)）有限公司“身價”達(dá)到了60億元人民幣。2001年，深圳自來水集團(tuán)實(shí)現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運(yùn)行資金缺口達(dá)7000萬元。因此，為取“長”補(bǔ)“短”，深圳市決定實(shí)施供排水一體化改革，由自來水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時，擴(kuò)大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團(tuán)，將逐步通過減持國有股，引進(jìn)民營投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運(yùn)營逐步實(shí)現(xiàn)市場化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭用5～10年時間建設(shè)成為一個服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國際競爭和跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團(tuán)。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個顯著的優(yōu)點(diǎn)。
第一，“回報扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報，補(bǔ)貼污水處理項(xiàng)目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問題。傳統(tǒng)運(yùn)營體制中的事業(yè)單位是不允許向社會融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問題。同時，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽(yù)和融資能力。
從以上特點(diǎn)看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運(yùn)作方式。這是因?yàn)榇蚶蟮捻?xiàng)目對民營企業(yè)更具投資吸引力，同時，如果沒有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報和技術(shù)及管理優(yōu)勢的供水企業(yè)，并不見得愿意背“污水處理這個包袱”。
所以，在供排水“一體化”實(shí)踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過行政手段強(qiáng)行撮合，搞“拉郎配”式的機(jī)械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場化方式經(jīng)營，但污水處理仍沿用過去的經(jīng)營方式，單獨(dú)核算，運(yùn)營的資金缺口全部仍由政府補(bǔ)貼，也就是說，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機(jī)制運(yùn)行，并沒有從根本上實(shí)行市場化，沒有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢。因此，未來供排水“一體化”應(yīng)遵循市場規(guī)則，通過市場作用實(shí)行結(jié)合，避免以行政手段強(qiáng)行改制。
（二）公有私（民）營模式。
公有私（民）營模式是較徹底的市場化運(yùn)營環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營和進(jìn)行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，所有設(shè)施運(yùn)營的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險都屬于民營企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運(yùn)營－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運(yùn)營－移交）。隨著實(shí)踐的發(fā)展，公有私營模式衍生出bot（建設(shè)－運(yùn)營－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營部門投資，但合同期滿后，政府對設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營模式相比，公有私（民）營模式具有使運(yùn)營效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場化實(shí)踐過程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運(yùn)營－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項(xiàng)目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運(yùn)營和維護(hù)該設(shè)施，通過收取服務(wù)費(fèi)回收投資并取得合理的利潤，合同期滿后，投資者將運(yùn)營良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。目前，我國已投入運(yùn)行的bot污水和垃圾處理項(xiàng)目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在建的bot項(xiàng)目有10多家，在談的項(xiàng)目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長。由于原有的兩個垃圾填埋場容量已基本飽和，市區(qū)沒有合適的地方新建垃圾填埋場。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項(xiàng)目總投資9000萬元，全部由溫州市民營企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理，運(yùn)營期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計(jì)日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬千瓦。一期工程自2000年1月破土動工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過iso9001認(rèn)證。一期工程投資6500萬元，日處理生活垃圾160噸（實(shí)際處理量200噸），每年發(fā)電900萬度，扣除工程自身運(yùn)行耗電200萬度／年外，其余每年700萬度的發(fā)電量以0.52元／度的價格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補(bǔ)償費(fèi)73.8元／噸。扣除運(yùn)行費(fèi)用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計(jì)投資回收期為12年。
利率市場化論文篇十三
1993年，中國共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國利率改革的長遠(yuǎn)目標(biāo)是：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。
1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年6月1日，人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場化的突破口。
1997年銀行間債券回購利率放開。
1997年6月銀行間債券回購利率放開。1998年8月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債，1999年10月，國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式，從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。
1998年放開貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，并要求各金融機(jī)構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機(jī)制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點(diǎn)生成，在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試。
1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬元，期限在5年以上不含5年)，進(jìn)行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開辦郵政儲蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬元，期限降為3年以上)。
2000年放開外幣貸款利率與300萬美元以上的大額外幣存款利率。
2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)以上的大額外幣存款利率，300萬美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策。
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策，實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開部分外幣小額存款利率管理。
2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。
2004年完全放開金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率上限。
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴(kuò)大貸款利率浮動區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。
2006年擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款利率浮動范圍。
2006年8月擴(kuò)大商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍，浮動范圍擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進(jìn)一步提升了金融機(jī)構(gòu)住房抵押貸款的自主定價權(quán)，將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
利率市場化論文篇十四
2012年6月，中國央行進(jìn)一步擴(kuò)大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。下一步將進(jìn)一步完善存款利率市場化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點(diǎn)至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)至2.75%，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。
利率市場化論文篇十五
《內(nèi)容簡介》利率市場化是我國深化經(jīng)濟(jì)改革，迎接入世挑戰(zhàn)的重大措施，我們面臨的主要問題是如何防范因此可能產(chǎn)生的利率風(fēng)險。本文分析了利率市場化導(dǎo)致利率升高和利率波動的風(fēng)險并提出了相關(guān)的對策，希望對“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革”有所裨益。
《關(guān)鍵詞》利率市場化、金融市場分割、資產(chǎn)負(fù)債管理、金融創(chuàng)新、利率波動。
十五計(jì)劃綱要在第五篇改革開放中提出要“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場化改革”。6月，中國人民銀行行長戴相龍也宣布要用3年的時間漸次的實(shí)現(xiàn)利率市場化，作為先導(dǎo)，中資銀行外匯貸款利率在209月21日就放開了。利率是金融市場的價格，若價格不是由市場決定的，整個金融領(lǐng)域的市場化就無從談起。改革開放以來，我國的社會主義市場經(jīng)濟(jì)走過了一條從無到有并逐漸完善的道路，但經(jīng)濟(jì)各領(lǐng)域市場化的步伐很不均衡，商品市場尤其是消費(fèi)品市場的發(fā)展可以說是先行了一步。金融市場的管制雖說有松動，比如商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)有一定的利率浮動權(quán)，全國同業(yè)拆借市場的利率、金融債券回購等貨幣市場的利率已走向了市場化，但占社會融資份額絕大比例的存貸款方面的利率仍是由中央銀行制定并報國務(wù)院批準(zhǔn)，由此可知我國的利率市場化僅處于初步階段。價格、利率、工資能否解除管制或能否實(shí)現(xiàn)市場化，實(shí)際關(guān)系到市場機(jī)制配置資源的功能能否充分發(fā)揮的重大問題，中國經(jīng)濟(jì)的市場化離不開利率的市場化。
以麥金農(nóng)為首的一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出由于金融壓制的存在，許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際受到了影響，因此提出金融深化的主張：主要是放松金融管制，讓利率自由浮動以反映資本市場的供求狀況，從而把資本配置到效率最好的部門去，解決發(fā)展中國家資金短缺的問題。當(dāng)然，改革開放以來中國是否存在金融壓制仍是一個有爭議的問題。一般認(rèn)為，實(shí)行人為的低利率導(dǎo)致實(shí)際利率很低甚至為負(fù)數(shù)是金融壓制的重要表現(xiàn)之一，根據(jù)年的'《中國金融年鑒》，8月23日和10月23日的一年期整存整取的利率分別是7.49%和5.67%，同期的cpi（居民消費(fèi)價格指數(shù)）分別是108.3和102.6，所以我國的實(shí)際利率在各年有正有負(fù)，不容忽視的事實(shí)是改革開放20多年來嚴(yán)格的利率管制并沒有導(dǎo)致我國儲蓄存款的減少，而且儲蓄率一直居于全球前列，儲蓄率居高不下的原因雖然很復(fù)雜，但利率管制沒有帶來儲蓄下降是客觀事實(shí)，其副作用主要不是導(dǎo)致資本量減少而是導(dǎo)致資本配置不當(dāng)，大大降低了資本這種生產(chǎn)要素的邊際效用。在我國20多年的改革中，國有企業(yè)和國有銀行一直沒有實(shí)現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營，軟預(yù)算約束和投資饑渴癥直到最近出現(xiàn)的局部買方市場才有所改善。政府配置資本可以有力的約束投資膨脹，但也帶來了投資效率低下和阻礙資本市場發(fā)育的問題。
在利率自由化的資本市場上，資金的價格由供求決定，因此稀缺的資金能配置到最有效率需求最迫切的部門去。由于利率管制和歧視政策的存在，我國的金融市場多年來根據(jù)投資主體的不同被分割成兩個孤立的部分，一是國有企業(yè)和受政府支持的其它重點(diǎn)企業(yè)為需求者，國有銀行為供給者的金融紅市場；二是民營企業(yè)為需求者，民間放款者和違規(guī)發(fā)放資金的國有金融機(jī)構(gòu)為供給者的金融黑市場（樊剛）。前者的利率要受到嚴(yán)格管制，雖說政府要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢不斷調(diào)整利率，但利率基本上不是由市場決定的，該市場的參與者除了接受政府制定的價格外，還要符合政府規(guī)定的其它參與條件，如入市資格等。金融黑市的價格基本上由供求雙方單獨(dú)決定，由于市場里的政策性風(fēng)險很高，因此利率水平也很高。在金融黑市上籌集資金的項(xiàng)目需要有很高的投資回報，大量在正常市場上具有可觀收益的項(xiàng)目由于不符合金融黑市的高利率要求被淘汰了。金融紅市場利用政策優(yōu)勢控制了大部分的社會金融資源，甚至有政府的直接扶持，所以利率水平較低，大量的資金被配置到較低甚至無回報的項(xiàng)目中去了，從而降低了整體資本的配置效率。
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利率市場化論文篇十六
利率市場化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場說了算，利率由市場的總需求和總供給來決定，你們對這項(xiàng)改革有什么認(rèn)識呢?下面是小編給大家整理的利率市場化的含義，供大家閱讀!
利率市場化有時也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌鲞@個“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場中的“市場化”是指，整個經(jīng)濟(jì)的利率高低水平、利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個市場化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟(jì)中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會以更高的利率作為招牌來吸引儲戶。
銀行靠提高存款利息吸儲可能不會長久，這種現(xiàn)象在利率市場化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的競爭會趨于理性，在市場資本充足的情況下，市場利率會趨于平衡，銀行自然就不會僅以高利息來吸引儲戶。
銀行理財產(chǎn)品多元化
目前市場上銀行理財產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風(fēng)險相對較低。
利率市場化后，銀行理財產(chǎn)品可能會在兩個方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對銀行理財產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生變化，會有更多銀行理財產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來高收益的同時，也會帶來更高的風(fēng)險，因此投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時，不要只看收益，更要看清理財產(chǎn)品的風(fēng)險。
股價或下跌
如果利率市場化能夠讓理財產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風(fēng)險的貨幣基金或者銀行理財產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場處于低迷時期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險的理財產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險，因此會導(dǎo)致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場化到成熟時期，會給股市帶來好的影響，因?yàn)榇藭r市場資金配置將趨于平衡，市場利率降低，會致理財產(chǎn)品收益降低，投資者自然會把資金轉(zhuǎn)向股票市場。
個人房貸利率議價空間或更大
利率市場化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。
銀行通過高息得到的存款，自然不會捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶或者好的投資項(xiàng)目來放貸。雖然現(xiàn)在各個商業(yè)銀行對個人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對優(yōu)質(zhì)客戶往往不但會縮短放款期限，也會給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，注意自己的日常消費(fèi)習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國外利率市場化的改革實(shí)踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)行為將會發(fā)生扭曲。
但金融危機(jī)表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不是一個封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對計(jì)算機(jī)行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)會存在遠(yuǎn)離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強(qiáng)大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機(jī)
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個實(shí)行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進(jìn)程中發(fā)生了金融危機(jī)。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴(kuò)大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機(jī)性增強(qiáng)，紛紛將資金投向高風(fēng)險資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟(jì)時期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場，泡沫經(jīng)濟(jì)破滅后，股市、房地產(chǎn)價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機(jī)構(gòu)。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟(jì)金融的波動性。
改革實(shí)施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進(jìn)一步放大，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國際金融市場借貸，導(dǎo)致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機(jī)也說明，西方發(fā)達(dá)國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結(jié)果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風(fēng)險和恒久性風(fēng)險。所謂利率市場化的階段性風(fēng)險是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險。
在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負(fù)面影響，如信貸活動中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險激勵效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險增大，原來由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)史上利率市場化加速實(shí)現(xiàn)時幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機(jī)。
典型代表是臺灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競爭。
所謂利率市場化的恒久性風(fēng)險即通常講的利率風(fēng)險。與階段性風(fēng)險不同，利率風(fēng)險源自市場利率變動的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動時銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風(fēng)險(信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險)中，利率風(fēng)險將逐漸成為最主要的風(fēng)險。
在金融市場中，利息、利率的數(shù)值自然會成為關(guān)注的焦點(diǎn)，對投資者來說，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動，對市場的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對市場的影響，看完你就知道了。
在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會發(fā)生長期經(jīng)濟(jì)疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時，使得長期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會對市場有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對市場的影響。首先是利率倒掛對央票市場的影響，如果市場出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)對于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔(dān)虧損。
另外一種情況就是沒有買入，那么金融機(jī)構(gòu)也將不會在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導(dǎo)致央行無法通過央票回收資金，這個時候，央行就會采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對資金進(jìn)行回收。當(dāng)國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)警信號。
利率市場化論文篇十七
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個利率市場化的執(zhí)行情況報告如下：
一、利率市場化政策執(zhí)行實(shí)施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動規(guī)定，結(jié)合實(shí)際，將活期存款、整存整取三個月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實(shí)施利率市場化政策以來經(jīng)營指標(biāo)變化情況
實(shí)施利率市場化政策未對我社經(jīng)營指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項(xiàng)存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動無關(guān)。各項(xiàng)貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動無關(guān)。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動。
三、經(jīng)營存在的困難
實(shí)行利率市場化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。
四、針對利率市場化政策采取的措施
利率市場化為各金融機(jī)構(gòu)提供了良性競爭發(fā)展的平臺，我社緊抓利率市場化機(jī)遇，及時調(diào)整利率定價制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價機(jī)制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險防范措施：
敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對其進(jìn)行差別定價，差別定價的貸款客戶實(shí)行由聯(lián)社貸審會集體決策、審批。
五、利率市場化政策的建議
目前，利率市場化仍處在初級階段，我社風(fēng)險定價能力較弱，利率風(fēng)險控能力還需進(jìn)一步提高，建議人民銀行加強(qiáng)利率市場化的管理，完善利率定價風(fēng)險管控機(jī)制建設(shè)，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有效防控風(fēng)險。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開展地方法人機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級組織相關(guān)部門進(jìn)行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項(xiàng)存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動性比例為xx%，流動性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負(fù)債依存度為xx%。
二、 利率市場化對法人機(jī)構(gòu)的影響
（一）經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財務(wù)成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質(zhì)客戶競爭壓力將伴隨利率市場化的推進(jìn)而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對利率的確定主要是依據(jù)社會資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測定，有的存在著一定的時滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。
（四）對風(fēng)險管理能力提出更高要求。利率市場化對農(nóng)信社的風(fēng)險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計(jì)，都會使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險的承受能力，利率風(fēng)險的管理難度逐步增加。
三、對利率市場化的應(yīng)對之策
（一）確立完善的資金定價體系，實(shí)現(xiàn)以風(fēng)險管理為中心的利率形成機(jī)制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險成本對稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進(jìn)行理性的經(jīng)濟(jì)活動，防止出現(xiàn)不計(jì)成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的能力。二要建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系。要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險，建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系，及時調(diào)整存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價程序的分級授權(quán)機(jī)制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場資源信息庫，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實(shí)際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實(shí)施。
（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步明確風(fēng)險責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進(jìn)，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進(jìn)行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個市場主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機(jī)構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)測體系；負(fù)責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對利率的走勢進(jìn)行分析；對利率執(zhí)行情況進(jìn)行檢查等。
（四）實(shí)施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險，主要是經(jīng)營收益對存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負(fù)債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務(wù)顧問、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場化論文篇十八
利率市場化的主要意義在于促進(jìn)金融創(chuàng)新，金融市場主體充分而賦有競爭意識，所有的經(jīng)濟(jì)主體都會得到創(chuàng)新帶來的好處。下面是由愛尚網(wǎng)小編分享的貸款利率市場化，希望對你有用。
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
自2013年7月20日起，中國人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。
自2015年5月11日起，中國人民銀行決定金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。
自2015年10月24日起，中國人民銀行決定對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動上限。
一般而言，利率市場化包括兩個內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場化;二是中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響市場利率。
商業(yè)銀行存貸款利率市場化
在市場利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的`市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險，爭取最大盈利的目的。
就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應(yīng)完全由銀行自主決定。實(shí)行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動的辦法。商業(yè)銀行結(jié)合本行在當(dāng)?shù)厥袌稣加械奈恢煤透偁巸?yōu)勢，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的匹配情況、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎(chǔ)上的浮動幅度，調(diào)整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。
從貸款利率的確定方面來看，商業(yè)銀行的各項(xiàng)貸款利率應(yīng)在中央銀行規(guī)定的上下限內(nèi)，圍繞基礎(chǔ)利率浮動。商業(yè)銀行確定浮動幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢、貸款質(zhì)量、期限、風(fēng)險、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶的信用關(guān)系因素確定。
在市場利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實(shí)行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運(yùn)行，中央銀行應(yīng)保留對存款利率上限、基礎(chǔ)貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導(dǎo)權(quán)。同時，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場操作等業(yè)務(wù)間接調(diào)控貨幣市場資金供求的方式，調(diào)控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。
在市場利率制度下，利率運(yùn)行機(jī)制具有以下特征：
1.利率隨市場資金供求狀況而變化。
利率市場化后，政府解除對利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過價格機(jī)制以達(dá)到資金的最佳配置和有效利用?？v觀世界各國利率體制的改革趨勢，均是由管制利率向市場利率轉(zhuǎn)換，其特點(diǎn)是逐步放松乃至取消存貸款利率的最高限額，促使利率按市場資金供求狀況而變化，即利率的高低主要由資金供求關(guān)系確定，當(dāng)市場上資金供大于求時，利率下跌;當(dāng)市場上資金求大于供時，利率上漲。
2.利率由中央銀行間接進(jìn)行調(diào)控。
間接調(diào)控一般為實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)體制的國家所普遍采用，其運(yùn)行的基礎(chǔ)是具有較強(qiáng)內(nèi)部制約機(jī)制的自由企業(yè)制度，市場價格體系和市場利率形成機(jī)制。在市場利率下，利率由資金供求關(guān)系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響全社會各種利率水平。中央銀行利用基準(zhǔn)利率來調(diào)控全社會各種利率，并由此來決定社會基礎(chǔ)貨幣量。
利率市場化論文篇十九
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點(diǎn)問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實(shí)現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實(shí)施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進(jìn)行，不僅為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項(xiàng)目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時，也為將來金融機(jī)構(gòu)之間通過資本市場工具，以市場為導(dǎo)向進(jìn)行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財政狀況不好，宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機(jī)構(gòu)良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進(jìn)一步推進(jìn)和在什么時間進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個純粹的金融問題，而是一個復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)問題，因?yàn)樗c國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、國際收支的平衡、財政政策的改革密切相關(guān)。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進(jìn)行交易。我國長期實(shí)行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場、扶植并促進(jìn)工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟(jì)，利率管制對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價高昂的利率戰(zhàn)，借以維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運(yùn)作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進(jìn)行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計(jì)劃管理體制與市場經(jīng)濟(jì)卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對我國的.經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負(fù)，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領(lǐng)域，價格約束機(jī)制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價格體系的嚴(yán)重錯位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進(jìn)行調(diào)節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺陷和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機(jī)制也有待完善。我國實(shí)行人民銀行制定、報國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會經(jīng)濟(jì)指標(biāo)確定，但由于信息的不對稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實(shí)反映市場狀況。
我國利率市場化進(jìn)程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進(jìn)程中應(yīng)該注意以下幾個方面的問題：第一，健全金融機(jī)構(gòu)，先培育扎實(shí)的金融市場基礎(chǔ)，在金融機(jī)構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實(shí)保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進(jìn)的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點(diǎn)，保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機(jī)構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時完善貨幣市場和資本市場，逐步擴(kuò)大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護(hù)中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進(jìn)行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會更加完善。
利率市場化論文篇二十
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進(jìn)行了市場化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式,從而實(shí)現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化.
點(diǎn)生成,在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項(xiàng)獨(dú)立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.
貸款利率浮動區(qū)間.同時,進(jìn)行大額長期存款利率市場化嘗試。
4、 --積極推進(jìn)境內(nèi)外幣利率市場化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)
以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機(jī)構(gòu)外幣利率管理政策,實(shí)現(xiàn)中外資金融機(jī)構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實(shí)行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.
二、 中國利率市場化所取得的成就
隨著我國利率市場的改革，在宏觀上推動了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場利率體系。
在我國的利率市場化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠(yuǎn)看，shibor最終要替代官定利率成為市場存貸款利率定價的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價，是商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國貨幣、債券市場的縱深化發(fā)展，從而成為實(shí)現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動下，shibor的定價及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、 培養(yǎng)和促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)定價機(jī)制的建設(shè)。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價提供了空間。同時，在人民銀行的積極推動下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理能力在過去幾年中有了長足的進(jìn)展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險等因素區(qū)別定價的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強(qiáng)了利率定價系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機(jī)制，提高了資金使用效率，強(qiáng)化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機(jī)制，經(jīng)營管理水平和競爭力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風(fēng)險，這不僅可以提高融資的效率，也促進(jìn)了融資規(guī)模的擴(kuò)大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場化對緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長提供了有利的支持。
三、 中國利率市場化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國利率市場化的改革將是堅(jiān)持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場化，來促進(jìn)存貸款利率市場化。只有通過有計(jì)劃、有步驟、漸進(jìn)式的改革，才能實(shí)現(xiàn)最終的利率完全市場化。
（一）進(jìn)一步完善我國的中央銀行制度
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利率市場化論文篇二十一
利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實(shí)際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu)，由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟(jì)正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟(jì)體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險，所以加強(qiáng)這些方面的風(fēng)險管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟(jì)生活中的市場成分?jǐn)U大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險變化特征詳細(xì)分析，最后就利率風(fēng)險管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理策略進(jìn)行探究。
引言。
利率是資金的價格，并起到了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實(shí)現(xiàn)金融體系及實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)就有著很大促進(jìn)作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進(jìn)展，逐漸凸顯出了市場機(jī)制在利率形成過程中的重要作用，故此加強(qiáng)對利率市場化的理論研究就有著實(shí)質(zhì)性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機(jī)制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動風(fēng)險定價的制度流程進(jìn)而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實(shí)施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風(fēng)險的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險是商行利率風(fēng)險點(diǎn)的主要原因，利率市場化對商行的重新定價風(fēng)險管理層面的難度就會得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會造成銀行利率敏感性缺口為負(fù)，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險上也就會發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險的管理也會受到?jīng)_擊，會給商行的經(jīng)濟(jì)價值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險管理水平方面會面臨諸多的考驗(yàn)，期權(quán)性的風(fēng)險管理也會面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實(shí)施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時也會使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價也會有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險增加，在信用風(fēng)險層面會增加，對商業(yè)銀行也會帶來潛在流動性的風(fēng)險，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會使得商行資金定價能力受到影響，在利率的風(fēng)險上也會成為商行最主要的風(fēng)險。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險變化上也會形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險上更多是體現(xiàn)在銀行個別的風(fēng)險上。在利率市場化后的風(fēng)險主要是制度性風(fēng)險，有著系統(tǒng)性風(fēng)險特征，這一層面的風(fēng)險能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會對利率的風(fēng)險得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會使得利率風(fēng)險的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會造成商行利率風(fēng)險管理意識弱化，在風(fēng)險管理的人才上匱乏等。