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利率市場化論文篇一
利率市場化是將利率的決定權(quán)交給市場，由市場主體自行決定利率的過程。我國利率市場化改革是從1996年6月取消銀行間同業(yè)拆借利率上限為開端，是一次實質(zhì)性改革。經(jīng)過十幾年的努力，本著“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先大額長期、后小額短期”的原則，先后放開了銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場及銀行間市場國債和政策金融債的發(fā)行利率，并對外幣存貸款利率完全的放開，對貸款利率管下限和存款利率管上限的浮動區(qū)間變化等。2017年7月20日，央行決定放開對金融機構(gòu)貸款利率的管制：取消金融機構(gòu)貸款利率的下限、票據(jù)貼現(xiàn)利率及農(nóng)村信用社貸款利率管制。這樣更增加金融機構(gòu)的自行定價權(quán)，我國利率市場化取得進一步重大發(fā)展，但金融機構(gòu)存款利率上限仍受到管制，因此如何安全地取消已是當(dāng)下我國利率市場化改革的關(guān)鍵。本文通過分析國外利率市場化改革的成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，得出相應(yīng)啟示。
20世紀(jì)50年代，世界大多數(shù)國家實行利率管制措施，對經(jīng)濟發(fā)展起到了一定的作用，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，利率管制導(dǎo)致金融資源配置效率低下，阻礙本國經(jīng)濟的發(fā)展。到了20世紀(jì)70年代，各國掀起以利率市場化為標(biāo)志的金融自由化改革。
從20世紀(jì)30年代至70年代，美國實行“q條例”，即對金融機構(gòu)的存款利率進行管制，但不對金融市場其他利率進行干涉，使市場利率與金融機構(gòu)的存款最高利率差距越來越大，阻礙了經(jīng)濟的正常運行，從而走上利率市場化改革之路。美國實行漸進模式，首先從70年代開始，美國逐步取消不同額度的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限管制，其次從80年代開始，采取大額定期存款、小額定期存款、居民儲蓄存款利率的順序取消存款利率管制。最后在1986年美國徹底取消利率管制，利率水平完全由市場主體自主決定，成功地完成了利率市場化改革，穩(wěn)定了金融體系，更好地適應(yīng)當(dāng)代經(jīng)濟的發(fā)展。
日本的利率市場化是一場被動的改革，因?qū)嵭袑?nèi)管制、對外自由的措施導(dǎo)致金融貿(mào)易摩擦不斷，迫使日本開始實行利率市場化改革。從1977年開始，大致經(jīng)歷了四個過程：(1)實現(xiàn)國債發(fā)行和交易利率、銀行間拆借利率、票據(jù)買賣利率及大額可轉(zhuǎn)讓定期的發(fā)行利率市場化;(2)在存貸款方面，降低了大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行的要求，同時管制大額存款的利率放松。貸款利率由以前的法定水平加一定利差決定改為由銀行平均融資利率決定，并停止了利率的窗口指導(dǎo)，日本銀行鼓勵企業(yè)通過發(fā)行債券獲取資金。(3)日本遵循先定期后活期、先大額后小額的原則，實現(xiàn)了小額定期存款及活期存款利率市場化。日本經(jīng)過長達17年的努力，在1997年圓滿完成利率市場化改革。
20世紀(jì)80年代后，印度的經(jīng)濟進入低迷期，政府對貨幣信貸供給的放松，為彌補國際收支逆差及國內(nèi)財政赤字，政府債務(wù)不斷增加，出現(xiàn)通貨膨脹率高、低儲蓄利率的經(jīng)濟現(xiàn)象，長期利率管制已影響到經(jīng)濟的正常發(fā)展。1985年印度先以國債交易為突破口進行試探，同時放開15天到1年的存款利率，由商業(yè)銀行自主決定，但效果并不如意。1992年本國政府再次啟動利率市場化改革，根據(jù)自身作為新型市場經(jīng)濟體的發(fā)展中國家特點，并以貸款利率先于存款利率為思路，采取漸進式的改革方式，逐步降低存貸款利率，實現(xiàn)貸款利率市場化，放開小額與出口貸款利率，2017年央行宣布商業(yè)銀行可自行決定儲蓄存款的利率，標(biāo)志印度利率市場化完成。印度是第一個建立存款保險制度的國家，對利率市場化進程起到一定作用，同時印度的經(jīng)濟發(fā)展水平與我國有許多相似的地方，因此我國的利率市場化改革可借鑒印度進程。
智利利率市場化改革是以失敗為告終，1974年政府宣布開始實行利率市場化，放松對非銀行金融機構(gòu)的準(zhǔn)入，私人可設(shè)立金融公司及放松各種利率管制，經(jīng)過短短兩年就實現(xiàn)了利率市場化的改革。但智利是在經(jīng)濟不穩(wěn)定的情況下進行的，由于金融制度不健全、金融監(jiān)管不力等，使該國利率市場化陷入困境，帶來了嚴(yán)重的經(jīng)濟困難。政府不得不出面進行挽救，對利率進行重新管制。
利率市場化論文篇二
我們國家正處于社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要發(fā)展階段，國家建設(shè)的各領(lǐng)域、更行業(yè)都需要高素質(zhì)人才的支撐，這就需要教育機構(gòu)不斷完善自身教育模式，強化自身教學(xué)方式和手段，以為社會輸送更多的高素質(zhì)優(yōu)秀人才。對于教育體系的重要組成部分，學(xué)前教育自然也需要不斷進行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學(xué)生的后續(xù)教育奠定扎實的基礎(chǔ)。而當(dāng)前，我國學(xué)前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動學(xué)前教育的進一步發(fā)展。學(xué)前教育是社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要依托，是人才培養(yǎng)的關(guān)鍵階段。幼兒時期是一個人模仿能力最強的時期，很多好的不好的習(xí)慣都是在這個時期形成的，可以說，學(xué)前教育質(zhì)量的高低對于一個人的長遠發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學(xué)前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關(guān)注，不斷強化教育機制體制完善程度，以推動國民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。
一、當(dāng)前我國學(xué)前教育的現(xiàn)狀分析。
與其他國家相比，我國學(xué)前教育的發(fā)展仍相對較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學(xué)前教育不均衡的問題仍非常突出，這導(dǎo)致了我國學(xué)前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學(xué)前教育，學(xué)前教育的服務(wù)機制和管理體系仍比較落后，給我國學(xué)前教育整體水平和質(zhì)量的提升產(chǎn)生很強的不利影響。就辦學(xué)條件來說，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設(shè)備設(shè)施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設(shè)水平也非常有限，這都決定了我國學(xué)前基礎(chǔ)教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學(xué)要求的。就教學(xué)組織來說，傳統(tǒng)的教學(xué)模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學(xué)內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒有基于實際要求進行教學(xué)內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學(xué)前教育兒童的智力和能力開發(fā)要求的。同時，機械式的`授課方式也會仍學(xué)生普遍對上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺自己想進了一個大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學(xué)方式中逐漸被磨滅，能力和智力開發(fā)明顯被抑制。
二、針對當(dāng)前學(xué)前教育發(fā)展問題的建議策略。
（一）重視學(xué)前教育，完善教育體制。
教育是國家發(fā)展的重要驅(qū)動力，是民族復(fù)興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育，活潑快樂的進行成長，國家和政府應(yīng)充分注重學(xué)前教育的發(fā)展，加大對學(xué)前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學(xué)前教育的經(jīng)費投入，通過各種有效措施的應(yīng)用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質(zhì)的教育。第一，要充分重視學(xué)前教育機構(gòu)的機制體制問題。就學(xué)前教育的當(dāng)前現(xiàn)狀來說，教育機構(gòu)的管理歸屬于地方政府，因而，相關(guān)主管機構(gòu)應(yīng)強化對學(xué)前教育重要性的認識，通過管理水平的提升和教育機制體制的完善，不斷進行學(xué)前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點，也是促進教育事業(yè)進步的關(guān)鍵。
（二）增加資金投入，改善學(xué)前教育的辦學(xué)條件。
資金投入不足也是當(dāng)前制約學(xué)前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學(xué)前教育不屬于義務(wù)教育的范疇，通常來說，私人學(xué)前教育機構(gòu)在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導(dǎo)致了政府部分對學(xué)前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見，政府如果可以將學(xué)前教育納入到義務(wù)教育范疇，并基于相關(guān)政策和法案統(tǒng)一教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和收費標(biāo)準(zhǔn)，那么很多在私立幼兒園接受學(xué)前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進而便能有效解決學(xué)前教育部均衡的問題。同時，還要改革和完善學(xué)前教育的教育觀念。如今，隨著競爭意識的逐漸提升，很多學(xué)前教育為了迎合家長的心理，逐漸向小學(xué)教育靠攏，這時，學(xué)前教育便成了小學(xué)教育的一種延伸，這是非常不科學(xué)的，因為，幼兒智力開發(fā)和潛能挖掘本應(yīng)是學(xué)前教育的任務(wù)，如果學(xué)前教育一味的向小學(xué)教育靠攏，那么孩子的智力開發(fā)便自然會受到一定影響，這對他們的長遠發(fā)展來說是非常不利的。因此，政府在提升學(xué)前教育經(jīng)費投入的同時，還要充分重視教學(xué)模式和教師素質(zhì)的改善和提升，定期進行教師集約培訓(xùn)和鍛煉，讓教學(xué)方式更加符合時代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學(xué)生提升更好的、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育環(huán)境和氛圍。當(dāng)然，在這一過程中，要注意不能太教條主義，而是應(yīng)根據(jù)學(xué)前教育的個性特點和區(qū)域結(jié)構(gòu)針對性的教育效能優(yōu)化。
三、結(jié)語。
總之，學(xué)前教育的發(fā)展和進步具有非常重要實現(xiàn)意義，我們必須對此予以充分關(guān)注，通過不斷進行教育模式優(yōu)化和教學(xué)條件提升來推動學(xué)前教育更快、更好的發(fā)展。
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利率市場化論文篇三
【論文摘要】利率市場化是國內(nèi)金融界長期關(guān)注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進程，然后在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實際提出我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策。
【論文關(guān)鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;定價體系;金融創(chuàng)新。
一、我國利率市場化的進程。
利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進程的序幕。過去來，我國不斷推進利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴大了銀行的定價權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實行市場定價，對價格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴大了商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍。
利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，反而因為利率的大幅波動影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實際存款利率為負的格局進一步形成，負利率導(dǎo)致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)，有利于金融機構(gòu)為消費者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實施。
利率市場化后，金融產(chǎn)品定價將成為商業(yè)銀行一個非常重要的課題。客戶在選擇銀行時，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進行考慮外，價格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價策略無疑會在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴(yán)峻的考驗。
一直以來我國政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標(biāo)。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價權(quán)，為爭取到盡可能多的存款，銀行會傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質(zhì)客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質(zhì)客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價格上的爭相降價，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。
3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當(dāng)競爭手段吸引客戶，而是更加關(guān)注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競爭力的資金價格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結(jié)果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進競爭格局的演化。
4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。
利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進資金的快速流動，減少政策變動給普通消費者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會極大地促進金融市場的繁榮，形成一個信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險。
1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系。
在利率市場化的推進當(dāng)中，金融機構(gòu)的自主定價能力是利率市場化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運用國際銀行業(yè)最先進的定價手段確定我們產(chǎn)品的定價，是各金融機構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢的重要條件。
合理的定價，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補償并實現(xiàn)一定的利潤目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細地考慮各項成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價。在定價的過程中必須結(jié)合實際采用先進的技術(shù)建立各種模型，定價機制是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價模型，運用數(shù)據(jù)定量模擬出價格。
利率市場化論文篇四
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進地、逐步地擴大利率浮動區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價能力，提高其管理資產(chǎn)負債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機構(gòu)。利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國利率市場化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場化進程進入了一個新的階段。利率市場化對金融機構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機遇，抓住有利有利時機，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。
利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進程的逐步推進，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進行上浮，并通過大額存單、理財產(chǎn)品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時，把社會閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
二、推動商業(yè)銀行進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入?？梢哉f，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場化將會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行轉(zhuǎn)型。在利率市場化的進程中，將會有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場進行融資，而商業(yè)銀行也會通過利率下浮來爭取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過程中應(yīng)及時調(diào)整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過投資銀行業(yè)務(wù)（如承銷債務(wù)等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠來看，利率市場化進程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
三、推動商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型。
在利率管制時期，金融產(chǎn)品的價格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個時期，商業(yè)銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標(biāo)客戶綜合收益、目標(biāo)客戶風(fēng)險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風(fēng)險和收益對稱、優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)價格等差別化價格策略。商業(yè)銀行的定價機制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價機制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對金融產(chǎn)品定價體系進行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場環(huán)境的變化，針對不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進行細分化處理，最終做到對資產(chǎn)負債在一定范圍內(nèi)實現(xiàn)有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業(yè)銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險較大且信譽度低的.客戶將退出信貸市場。為應(yīng)對利率市場化，商業(yè)銀行將會根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型的過程中，可以參考和學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行在利率市場化進程中的風(fēng)險控制手段，切實提高風(fēng)險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發(fā)達國家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負債框架做出了及時的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對金融市場的環(huán)境進行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對利率市場化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進展。國外商業(yè)銀行對于銀行利率風(fēng)險采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測的技術(shù)為風(fēng)險管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實情況來看，我國的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來對銀行面臨的風(fēng)險進行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險，為了維護整個市場穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險制度。從長遠來看，利率市場化進程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險意識，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶群體，實行風(fēng)險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財富管理等經(jīng)營管理模式的轉(zhuǎn)變，進行促進銀行進一步升級。綜上所述，在利率市場化進程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過對自身的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進行經(jīng)營管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達國家先進的管理經(jīng)驗。利率市場化的進程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠來看，商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險，制定出相對應(yīng)的對策在最大程度上降低風(fēng)險帶來的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
利率市場化論文篇五
1.互聯(lián)網(wǎng):廣播的新載體。
信息傳播的數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化使傳統(tǒng)廣播必須面對數(shù)字多媒體的挑戰(zhàn),網(wǎng)絡(luò)上文字和聲音的獲取已經(jīng)非常容易,而傳統(tǒng)廣播受頻率資源和發(fā)射功率的限制使收聽受到一定的影響。因此,廣播必須互聯(lián)網(wǎng)化即發(fā)展網(wǎng)絡(luò)廣播,使受眾全球化。
據(jù)統(tǒng)計,已有近百個國家約4000家電臺、電視臺采用54種語言開展網(wǎng)上廣播業(yè)務(wù),每周播出音頻和視頻節(jié)目超過6000小時,制作超過2300小時新的點播節(jié)目。
2.數(shù)字技術(shù):廣播的新起點。
數(shù)字廣播(dab)是繼傳統(tǒng)的調(diào)幅、調(diào)頻廣播之后的第三代廣播。與傳統(tǒng)廣播相比,數(shù)字廣播不光具有信道窄的特點,還具有可高速移動接收、可實現(xiàn)多媒體接收、音質(zhì)出眾、有很強的抗干擾能力的特性,并可利用衛(wèi)星大幅度提高廣播覆蓋率。
目前,已有超過40個國家和地區(qū)的3.3億人可以收聽到600多套數(shù)字音頻廣播(dab)節(jié)目。根據(jù)國家廣電總局的日程表,中國將在全面實現(xiàn)廣播電視數(shù)字化。各級電臺在不斷優(yōu)化傳統(tǒng)技術(shù)手段、擴大頻率覆蓋的同時,正促使廣播朝著移動、網(wǎng)絡(luò)、有線和多媒體方向發(fā)展。
3.3g時代:理想廣播的新契機。
3g具備便捷、多樣、互動等優(yōu)勢,代表了電視、廣播等媒介的發(fā)展方向,將給廣播帶來龐大的移動受眾。進入3g時代后,為謀求新的業(yè)務(wù)增長點,廣播必然積極地向手機媒體靠攏,一方面是廣播媒體中某些領(lǐng)域采用3g技術(shù),另一方面整個廣播業(yè)融入3g。3g與廣播相結(jié)合,用戶除了能夠通過手機實時收聽廣播,還可以下載或點播過往的廣播節(jié)目,滿足用戶對信息的個性化要求。
4.播客時代:廣播內(nèi)容的新來源。
播客是網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域中新興的一種信息傳播方式,人們通常把那些自我錄制廣播節(jié)目并通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的人稱為播客。蘋果創(chuàng)始人喬布斯說過,如果說博客是新一代的報紙,那么播客就是新一代的'廣播。
播客通過軟件或者網(wǎng)站為個人提供自由上傳和下載個人音視頻作品的服務(wù);它與博客同樣具有凸顯個人交流和個性張揚的特點;它以音頻或音頻+視頻等形式出現(xiàn),比純粹的文字博客更有吸引力。
目前,國內(nèi)的播客站點主要有4家,分別為播客天下、土豆播客、中國播客網(wǎng)及博客中國―動聽播客。智慧源自民間,這是播客時代的原動力。
二、不利于廣播發(fā)展的障礙分析。
1.思想認識不到位,識別不了機遇。
面對數(shù)字新媒體技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)媒體的飛速發(fā)展,廣播媒體依然存在一些落后于時代的問題:新媒體技術(shù)在廣播媒體傳播過程中所呈現(xiàn)的優(yōu)勢并不明顯。目前中國聽眾采用新興的數(shù)字技術(shù)媒體(mp3、手機、網(wǎng)絡(luò))收聽廣播的比例雖然已經(jīng)達到了31.8%,但相對于傳統(tǒng)的接收方式而言,這個比例仍然比較低,沒有達到傳統(tǒng)接收方式的份額。特別是通過互聯(lián)網(wǎng)收聽廣播以及通過上網(wǎng)與電臺交流的聽眾比例均很小,分別只有7.2%和8.8%。從受眾接收層面來看,數(shù)字化與新媒體技術(shù)并沒有到取代傳統(tǒng)媒介的時候;從廣播媒介自身而言,無論節(jié)目的編排還是服務(wù)聽眾的方式,都沒有明顯的轉(zhuǎn)變,依然以傳統(tǒng)的節(jié)目內(nèi)容生產(chǎn)方式與盈利模式為主體,數(shù)字化發(fā)展戰(zhàn)略不明確。
2.體制機制不靈活,把握不了機遇。
廣播不能隨意利用互聯(lián)網(wǎng)上的信息。各級電臺都屬于國家事業(yè)單位。體制和機制不靈活制約著廣播業(yè)新興傳播方式的發(fā)展。保留現(xiàn)行體制合理、適用的部分,革除現(xiàn)行體制不合理、不適應(yīng)的部分,這既是加快廣播事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求,也是政府行*體制改革和文化體制改革的必然要求。
3.人才隊伍不適應(yīng),利用不了機遇。
網(wǎng)絡(luò)傳播是一個全新的領(lǐng)域,既需要復(fù)合型的人才,也需要更專業(yè)化的人才,但是傳統(tǒng)廣播媒體缺乏這方面的人才。提升廣播從業(yè)者素質(zhì)并將他們帶入網(wǎng)絡(luò)操作層面,存在實際困難。網(wǎng)絡(luò)時代會導(dǎo)致廣播從業(yè)人員工作方式的改變,也必然導(dǎo)致原來機構(gòu)的重新整合,負責(zé)本單位網(wǎng)絡(luò)運作的部門及相關(guān)人員所起的作用將越來越重要。如何看待他們的作用,能否給予相應(yīng)的地位和待遇,以吸引人才和留住人才,是廣播媒體面臨的重要問題。
三、把握和利用廣播發(fā)展新機遇的思路。
1.樹立全新意識,準(zhǔn)確識別機遇。
我國大部分廣播網(wǎng)站還處于建設(shè)的初級階段,技術(shù)方面的支持不夠,往往因傳播速度太慢而失寵。廣播業(yè)要盡早在網(wǎng)絡(luò)中找到自己的位置,利用互聯(lián)網(wǎng)傳播優(yōu)勢,彌補廣播單向性、線性傳播的劣勢,延伸傳統(tǒng)廣播的生存空間,擴大在傳播新領(lǐng)域的影響力。
2.深化體制改革,及時把握機遇。
中國廣播業(yè)發(fā)展面臨重大的體制改革期,要轉(zhuǎn)變政府職能,按照三個分開的原則,將屬于政府的職能回歸到廣播電視行政部門;將屬于企事業(yè)單位和中介機構(gòu)、社會組織的職能移交到相關(guān)企事業(yè)單位和中介機構(gòu)社會組織。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營要打破獨家壟斷格局,逐步形成以公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展、社會力量參與興辦廣電產(chǎn)業(yè)的新格局;將競爭機制引入廣電公共服務(wù)領(lǐng)域,實現(xiàn)公共服務(wù)單一主體向多元主體過渡,建立新的廣電公共服務(wù)供給機制。
3.加強人才建設(shè),充分利用機遇。
廣播工作者一要樹立大傳播觀念,打破原來的地域和行業(yè)的限制,面向全球,樹立新的傳播觀;二要把自己鍛煉成為復(fù)合型人才,努力適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化時代的要求。廣播業(yè)要實行分配制度、教育制度和人事制度的創(chuàng)新,在吸引、培養(yǎng)和使用人才上取得大突破,以形成在流動中用活人才的良好機制,有利于年輕人脫穎而出、不斷發(fā)展的環(huán)境。
利率市場化論文篇六
[摘要]當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關(guān)鍵同時也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價與利率風(fēng)險防控機制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。
前言。
當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關(guān)鍵同時也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國加入wto五周年座談會上透露，央行培育的“中國基準(zhǔn)利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進中國金融調(diào)控向價格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進一步增加央行利率形成機制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風(fēng)險凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價與利率風(fēng)險防控機制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會議上指出，要進一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價格空間。筆者認為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點：
1.可以更加有效地從社會上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r機應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。
3.可以進一步完善信貸準(zhǔn)入退出機制?？茖W(xué)地運用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動地加以自我改進；而風(fēng)險隱患較高、低信譽度和零信譽度的客戶將被迫從信貸市場主動退出。
（二）負面因素。
我國長期實行低利率管制政策，利率的變動和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動接受，以至于形成利率波動無風(fēng)險的思維定式，即使對利率波動風(fēng)險有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機構(gòu)的利率風(fēng)險。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機構(gòu)對頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機構(gòu)這種利率風(fēng)險防范意識和定價能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷。可以預(yù)見，利率市場化后，利率風(fēng)險將是我國金融機構(gòu)經(jīng)營的主要風(fēng)險。
利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)面臨的利率風(fēng)險主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗，利率市場化后，利率的總體水平會升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
目前，我國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達，利差收益占銀行機構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動的風(fēng)險。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟變數(shù)的敏感性大大增強。經(jīng)濟的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會引起利率的大幅波動。商業(yè)銀行面臨利率波動的風(fēng)險主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險，即來自于可重新定價的資產(chǎn)和重新定價的負債的不匹配所引起的利率風(fēng)險；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動幅度不一致所造成的風(fēng)險；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險。逆向選擇和道德風(fēng)險是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險防范意識，特別是在經(jīng)濟金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價權(quán)之后，一些自我約束機制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險。
二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。
國有商業(yè)銀行至少在兩個方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。
國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負面因素。
利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對。筆者認為，國有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。
1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因為客戶要想更多地獲利，其資金的流動性也必將越來越強，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動負債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時該產(chǎn)品利率較高，會增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進行科學(xué)的組合，對客戶實施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設(shè)計組合方式。
3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠利益，不應(yīng)單方面地強調(diào)去吸收存款，落實在實際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應(yīng)增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。
三、結(jié)論。
根據(jù)以上分析，筆者認為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實力更加強大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會被進入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競爭等罪名。
應(yīng)當(dāng)承認，長期的計劃經(jīng)濟體制使資金的定價體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價格的利率的市場化是所有金融市場實現(xiàn)真正商業(yè)化運作的前提。如果不實質(zhì)解決資金的定價體系問題，就不可能實現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進行，建立一套完善的資金定價體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實反映一定時期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實施的重要因素。
利率市場化論文篇七
所謂利率市場化，是指在貨幣市場上，由市場供求關(guān)系決定金融機構(gòu)經(jīng)營融資的利率。通常情況下，利率市場化主要包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)，以及利率管理的市場化。
隨著我國經(jīng)濟增速放緩，金融資本的邊際收益率將進一步下滑，經(jīng)濟追趕期所實行的利率管制效用降低，而其對資源配置的扭曲作用在加大。經(jīng)過近二十年的改革，進一步提高了我國利率市場化程度，融資端利率大部分實現(xiàn)了形式上的市場化，但我國的金融體系仍面臨著很大的挑戰(zhàn)。
利率市場化論文篇八
在全球經(jīng)濟中，美國所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個下降的趨勢，同時美國的國債問題更是成為了世界人們的關(guān)注點，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強烈的沖擊。又由于美國的金融市場是全球經(jīng)濟的中心，導(dǎo)致全球的經(jīng)濟也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機時代，發(fā)展中國家也在這背景之下不斷地增強經(jīng)濟，尤其是我國，經(jīng)濟得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管。
一、金融創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管之間的關(guān)系。
第一，金融創(chuàng)新對于金融風(fēng)險并不能做到完全的規(guī)避。金融風(fēng)險并不能規(guī)避全部的金融風(fēng)險，有一部分的金融風(fēng)險是能夠借助金融創(chuàng)新進行管理的，有一部分的金融風(fēng)險卻只能通過其它的方式進行規(guī)避。比如，金融機構(gòu)所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風(fēng)險是無法通過金融創(chuàng)新來進行規(guī)避的，所以只能通過相應(yīng)的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來進行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風(fēng)險的過程中有效加強了各主體的規(guī)避能力。從金融風(fēng)險直接規(guī)避的角度來講，具有金融風(fēng)險的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風(fēng)險間接規(guī)避的角度來講，規(guī)避直接風(fēng)險的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風(fēng)險的出現(xiàn)機率，所以可以說金融創(chuàng)新對于間接金融風(fēng)險的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀(jì)五十年代的美國出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風(fēng)險的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風(fēng)險的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風(fēng)險的。所以通過金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風(fēng)險最為嚴(yán)重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時與金融風(fēng)險的增多有著密切的關(guān)系。
二、后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新措施。
1.協(xié)調(diào)發(fā)展好各個角度和各個方面。
金融創(chuàng)新是一個具有系統(tǒng)性、復(fù)雜性的發(fā)展過程，所以必須在這個過程中協(xié)調(diào)發(fā)展好各個角度和各個方面，主要分為以下三個內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國目前的發(fā)展情況來看，能夠進行金融創(chuàng)新活動的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進而對創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場公平競爭以及高效運行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時也是有效監(jiān)管金融市場的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，應(yīng)不斷地創(chuàng)新相關(guān)的監(jiān)管制度，進而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當(dāng)鼓勵金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進行，否則就會產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調(diào)，并且風(fēng)險收益也要有所體現(xiàn)，進而避免投資者的利益受到損害。
2.加強金融機構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。
金融創(chuàng)新的大部分活動在我國都是通過政治直接主導(dǎo)的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險規(guī)避作用，就需要不斷加強金融機構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機時代背景之下，金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品應(yīng)不斷通過進行創(chuàng)新來加強自身的市場競爭力，同時還應(yīng)滿足社會上來自于各個角度和方面的需求，這樣有助于金融機構(gòu)健康地、可持續(xù)地在激烈的市場中生存下來。所以，金融機構(gòu)應(yīng)不斷發(fā)展和完善激勵創(chuàng)新的機制，并且制定出衡量創(chuàng)新績效合理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，在績效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)容，進而有效促進金融創(chuàng)新活動的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風(fēng)險的金融創(chuàng)新項目出現(xiàn)，必須從長遠發(fā)展的眼光進行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學(xué)管理資產(chǎn)流動習(xí)慣和資產(chǎn)負債，保證金融創(chuàng)新活動可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M行。
3.解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系。
由再一次的金融危機可以看出，金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟是緊密不可分的關(guān)系，一旦脫離了實體經(jīng)濟，金融創(chuàng)新也就很難得到實現(xiàn)，這時就必須解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的關(guān)系。因此，在后金融危機時代背景之下，我國金融創(chuàng)新的重點是發(fā)展實體經(jīng)濟，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務(wù)。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務(wù)體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務(wù)需求制定和發(fā)展相關(guān)的金融項目，例如農(nóng)業(yè)保險、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進而形成一個基于多方共贏原則以及功能互補、產(chǎn)權(quán)明晰的多層次農(nóng)村金融機構(gòu)體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，尋找促進金融機構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時，保證金融機構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場的`不斷健全促使直接在資本市場進行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對于中小企業(yè)來說，金融業(yè)務(wù)中最薄弱的項目就是融資，所以金融機構(gòu)應(yīng)對此項業(yè)務(wù)給予一定的重視，樹立長期的創(chuàng)新和研發(fā)意識。
三、后金融危機時代背景下金融創(chuàng)新的風(fēng)險監(jiān)管策略。
1.構(gòu)建金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)。
金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風(fēng)險隱蔽、擴展速度快等問題的存在，這主要是因為產(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監(jiān)督金融運行狀態(tài)來減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進而有效降低在進行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險機率，同時有利于加強金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。所以，應(yīng)構(gòu)架金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務(wù)，實現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的直接生成，這樣就可以實時監(jiān)控各個金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量以及日常運行情況等。
2.加強金融機構(gòu)運營風(fēng)險的監(jiān)管力度。
目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個日漸激烈的競爭狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢也開始有所好轉(zhuǎn)，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強經(jīng)營的國際化能力以及風(fēng)險管理水平。金融風(fēng)險監(jiān)管在金融機構(gòu)中具有關(guān)鍵的金融風(fēng)險管理作用。但是，我國商業(yè)行業(yè)還沒有形成一個健全的公司管理機制，進而造成了經(jīng)營業(yè)績一直下降、經(jīng)營風(fēng)險不斷增加等的問題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問題，必須充分發(fā)揮出金融風(fēng)險監(jiān)管的作用，重視金融風(fēng)險監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時，應(yīng)加強金融機構(gòu)中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運營風(fēng)險的工作水平，及時地發(fā)現(xiàn)和解決金融風(fēng)險，做好防控的措施，進而有效加強金融機構(gòu)運營風(fēng)險的監(jiān)管力度，減少金融危機所產(chǎn)生的沖擊和影響。
3.建立金融風(fēng)險協(xié)調(diào)管理機制。
金融創(chuàng)新活動隨著金融全球化進程的加快而不斷地發(fā)展，開始逐漸出現(xiàn)跨市場的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開始重視跨部門協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性。所以，應(yīng)按照法律所規(guī)定的義務(wù)與權(quán)利的對等原則，建立金融風(fēng)險協(xié)調(diào)管理機制，將監(jiān)管各方的義務(wù)和責(zé)任在其中得到明確的分工，進而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應(yīng)不斷完善金融監(jiān)管的會議聯(lián)席制度，促進各監(jiān)管機構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。而從長遠發(fā)展的角度來分析，我國金融業(yè)會逐漸向混業(yè)經(jīng)營以及監(jiān)管的趨勢發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。
四、結(jié)語。
綜上所述，在后金融危機時代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對金融服務(wù)多元化的需求，進而進一步加強金融服務(wù)的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場競爭力。與此同時，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風(fēng)險，進而導(dǎo)致金融危機的爆發(fā)。所以，在進行金融創(chuàng)新的時候，同時進行風(fēng)險監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關(guān)系，處理好監(jiān)管和市場導(dǎo)向的，進而為我國的金融經(jīng)濟發(fā)展提供更好的服務(wù)。
利率市場化論文篇九
由于美國次貸危機引發(fā)的金融危機，對全球經(jīng)濟體系發(fā)起了致命沖擊，同時對我國的經(jīng)濟體提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，此過程中，逐漸暴露出結(jié)構(gòu)性隱患。稅收是政府收入的主要來源，由政府進行直接調(diào)控，所以，需要結(jié)合國際國內(nèi)形勢，明確稅收政策的原則和目標(biāo)，理清稅制建設(shè)和改革的基本思路，確保國內(nèi)經(jīng)濟的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來盲目建設(shè)房屋，導(dǎo)致供大于求，滋生次貸危機，有效協(xié)調(diào)財政與稅收的關(guān)系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財政的健康發(fā)展。
一、財政收入涵義及來源。
1.財政收入涵義。
財政收入即國家財政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。
2.財政收入來源。
目前，國內(nèi)財政來源繁多，主要包括稅收收入、債務(wù)收入、利潤收入以及其他收入等，利潤收入是指國家投股獲得的分紅以及國企稅后上繳的利潤收入，國家以債務(wù)人的身份發(fā)行國家債券和國庫券，向國外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟收入征稅，財政所得收入將會為我國大眾服務(wù)和基本設(shè)施建設(shè)提供依據(jù)。
二、財政和稅收的關(guān)系。
我國財政收入的最根本保障即稅收，更是社會主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國內(nèi)財政收入7.96萬億，增長6.6%，同比增長4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長3.5%，約占財政總收入的4/5，稅收收入的在財政收入中的比例可見一斑。
就我國現(xiàn)狀而言，財政收入取決于民，用之于民，那么財政和稅收之間的關(guān)系將會影響到人民享有國家財政稅收提供的各項公共服務(wù)質(zhì)量，使得個人利益和國家利益的關(guān)系緊密相連。
稅收和財政的關(guān)系十分密切，稅收為財政收入的一部分，利用財政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進社會保障的公正、公平。稅收在國民經(jīng)濟發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對納稅人起到舒服作用，為有關(guān)部門佐以信息。與此同時，稅收能夠更好的明確國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結(jié)構(gòu)有助于對行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供依據(jù)。
目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競爭日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問題便是稅負過高。就金融業(yè)營業(yè)稅征收而言，最大的兩點矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國家為了提升綜合國力，會規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計算上繳營業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關(guān)保護費。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負達到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領(lǐng)先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營業(yè)稅對大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實際承擔(dān)稅負要遠遠高于法定稅負。
三、財政和稅收之間關(guān)系的處理。
1.正確認識財政和稅收之間的關(guān)系。
社會主義經(jīng)濟建設(shè)的發(fā)展離不開財政的支持，利用國家財政支出，實現(xiàn)社會主義建設(shè)基本保障依據(jù)的構(gòu)建，提高醫(yī)療水平，進而提高公民生活水平，促進和諧社會的繁榮發(fā)展，稅收可以對個人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進社會公平性，維護社會的安定和諧。
2.強化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。
強化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國內(nèi)社會主義和諧社會構(gòu)建的基礎(chǔ)，就稅務(wù)部門而言，需要依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過程有序推進、通力合作，為公共服務(wù)和社會管理奠定良好基礎(chǔ)。gdp總收入來自個人、企業(yè)、國家三部分，國家部分增加，企業(yè)不變，個人則會不斷減少，由于國內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個趨勢將是必然存在的，拉動內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導(dǎo)，但是受限于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特殊性，所以還有漫長的過程，總的看來，我國的財政和稅收體制仍處于不斷完善的過程，需要對此進行科學(xué)分配調(diào)節(jié)。
3.優(yōu)化公民納稅意識。
當(dāng)前，城市居民的納稅意識并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國財政收入造成了負面影響，因此，需要稅務(wù)部門大力宣傳，強化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對其進行嚴(yán)格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強化征稅力度，個人所得稅的改革成功與否，則就在于個人所得稅的監(jiān)控機制是否完善，在自行申報制度和代扣代繳制度完善的基礎(chǔ)上，還要實現(xiàn)納稅人編碼實名制，和法院、公安、海關(guān)、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關(guān)法律手段，避免稅源無故流失。
4.調(diào)節(jié)個人收入分配。
某種意義上來說，稅收會對公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當(dāng)前的稅務(wù)體系而言，還需要進一步完善相關(guān)體制，且征管力度并不強，難以有效促進社會主義公平機制的健康發(fā)展，例如，中國個人所得稅征收項目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對個人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應(yīng)當(dāng)逐漸完善稅收機構(gòu)，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護社會和諧氛圍。
5.構(gòu)建和諧征納稅體系。
目前，國內(nèi)國民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無償性、強制性的特點，要求稅務(wù)部門推進依法治稅的進程，對稅收管理予以強化，促進納稅的深入改革，確保社會管理的基礎(chǔ)堅定可靠。
6.優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)。
目前，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟要求，貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀及促進地方政府職能轉(zhuǎn)變，所以需要對稅收收入結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，著重提高財產(chǎn)所得稅相關(guān)的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉(zhuǎn)稅稅收比重，尤其是要將財產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財源建設(shè)和本地投資環(huán)境，降低稅制度對地區(qū)政府經(jīng)濟行為的扭曲激勵，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對流轉(zhuǎn)稅結(jié)構(gòu)和稅率予以調(diào)整，降低流轉(zhuǎn)稅在稅收收入中的比例，擴大消費稅范圍，優(yōu)化稅率結(jié)構(gòu)，正確引導(dǎo)消費結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的稅基機構(gòu)調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來的問題，均衡社會各階級的收入。（2）稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對所得稅予以完善和改進，積極促進外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時，對企業(yè)技術(shù)導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)以及會計制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上，強化征管力度，確保競爭公平。（3）開征不動產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財政收入主要來源。（4）稅收征管制度改革，對稅權(quán)配置進行逐步完善。
總結(jié)。
綜上所述，財政和稅收之間的關(guān)系密切，更是確保我國經(jīng)濟發(fā)展建設(shè)的根本。如何正確處理二者之間的關(guān)系，有助于依法治稅，促進社會發(fā)展，構(gòu)建和諧社會，為社會主義公平奠定良好的保障依據(jù)。
利率市場化論文篇十
一、利率市場化前后商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理的基本背景黨的十六大報告中指出:“穩(wěn)步推進利率市場化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強金融監(jiān)管,防范和化解金融風(fēng)險,使金融更好地為經(jīng)濟和社會發(fā)展服務(wù).”
作者：李建營作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類號：f8關(guān)鍵詞：
利率市場化論文篇十一
目前，我國的經(jīng)濟增長進入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長率下降了6盤%，我國失業(yè)率也隨之緩慢上升。當(dāng)前狀況下，我國的經(jīng)濟增長方式需要作出重大改變。隨著東南亞國家制造業(yè)的崛起，我國的經(jīng)濟壓力形勢增大，我國勞動力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達國家，我國的勞動力成本仍有廉價優(yōu)勢，但與東南亞勞動力成本相比還是過高。
我國如果走低端，靠勞動力成本優(yōu)勢，不及東南亞新興國家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術(shù)又不及歐美等發(fā)達國家。所以我國陷入到了兩難的境地。而歐美國家也在不斷進行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國際上的競爭優(yōu)勢。在面臨兩難的勢態(tài)下，我國經(jīng)濟必須在增長方式上作出重大改變。
（2）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)需要改變。
我國目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化之中。但我國服務(wù)業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達國家還是略顯較低。
我國農(nóng)業(yè)大國，但是先進的機械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還是比較落后。同時，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風(fēng)電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過于求得現(xiàn)象。另外，我國對石油的進口量非常大，對能源的依賴程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。此外，我國能源利用率相對較低，主要還是后續(xù)技術(shù)支持不足。
（3）經(jīng)濟運行中的金融風(fēng)險加大。
隨著我國經(jīng)濟和金融系統(tǒng)的運行，新型的金融機構(gòu)和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國對金融風(fēng)險控制的難度。自國務(wù)院批準(zhǔn)幾個沿海城市開展地方債試點以來，我國經(jīng)濟運行的焦點就聚集在地方債的問題之上。截至6月底，全國各級政府負有償還責(zé)任的債務(wù)總額為20.7萬億，其中省市縣三級政府的債務(wù)余額為10.6萬億，比底增加3.9萬億，年均增長19.97%。顯而易見，我國地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復(fù)發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對金融運行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。
（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。
我國應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，向發(fā)達國家以服務(wù)業(yè)為主經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個國家經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村經(jīng)濟在經(jīng)濟市場中是非常特殊的，所以它也是無可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進，農(nóng)村的經(jīng)濟也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來了一些負面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟不堅固也隨時可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟的發(fā)展。所以我國政府應(yīng)加大對農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進程，使農(nóng)村經(jīng)濟多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟。
工業(yè)方面：我國應(yīng)慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時大力發(fā)展高科技等信息化技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵創(chuàng)新。在勞動力輸出問題上，為提高在國際市場的競爭力，應(yīng)逐步減少低端技術(shù)勞動力輸出，提高以高端技術(shù)為主的科技人才輸出。
服務(wù)業(yè)方面：我國應(yīng)大力提高其在gdp中的比重。當(dāng)前制造業(yè)成為我國主要的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)重點發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設(shè)計業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務(wù)業(yè)推動實體經(jīng)濟發(fā)展。同時，應(yīng)積極發(fā)展信息化建設(shè)道路，快速發(fā)展電子商務(wù)平臺。在金融業(yè)方面，應(yīng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風(fēng)，要吸取歐美等發(fā)達國家的優(yōu)缺點，嚴(yán)格控制金融的風(fēng)險性。
（2）深化經(jīng)濟體制改革，充分發(fā)揮市場作用。
我國應(yīng)深化經(jīng)濟體制改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應(yīng)大力鼓勵企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國企，積極引進國外高端生產(chǎn)技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)生產(chǎn)力。
應(yīng)進一步完善市場競爭機制，建設(shè)更為完備的市場經(jīng)濟法律體系，提高市場透明度，以市場決定價格。同時減少行政手段對市場配置資源和企業(yè)經(jīng)營的干預(yù)，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的作用，尋找市場競爭和政府宏觀調(diào)控的平衡。
（3）擴大與周邊國家合作，積極推動“一帶一路”戰(zhàn)略。
我國應(yīng)快速與國際化貿(mào)易集團接軌，增加多方面、多領(lǐng)域的技術(shù)合作，積極尋求國外技術(shù)及資金對我國企業(yè)的大力支持合作，推動“一帶一路”戰(zhàn)略的進行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國家，我們應(yīng)大力加強與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國家中，刺激他們的經(jīng)濟共同提高，從而形成一個完善的經(jīng)濟體，進而增加了我國產(chǎn)品的出口，以達到供需平衡的目的。
另外，我們應(yīng)全面擴大中國城市對外合作的意念，以上海城市與國際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來，不但有利于我國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時，還使得我國獲得了國外先進技術(shù)和經(jīng)驗，促進了產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型。
利率市場化論文篇十二
2012年6月，中國央行進一步擴大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進一步推進利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點確定的方式，由金融機構(gòu)自主確定。下一步將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。
利率市場化論文篇十三
利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進行，不僅為金融機構(gòu)擴大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時，也為將來金融機構(gòu)之間通過資本市場工具，以市場為導(dǎo)向進行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財政狀況不好，宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機構(gòu)良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進一步推進和在什么時間進一步推進利率市場化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個純粹的金融問題，而是一個復(fù)雜的經(jīng)濟問題，因為它與國民經(jīng)濟的發(fā)展、國際收支的平衡、財政政策的改革密切相關(guān)。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進行交易。我國長期實行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場、扶植并促進工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟，利率管制對經(jīng)濟發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價高昂的利率戰(zhàn)，借以維護銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經(jīng)濟卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對我國的.經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了負面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領(lǐng)域，價格約束機制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價格體系的嚴(yán)重錯位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進行調(diào)節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟發(fā)展缺陷和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機制也有待完善。我國實行人民銀行制定、報國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會經(jīng)濟指標(biāo)確定，但由于信息的不對稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實反映市場狀況。
我國利率市場化進程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進程中應(yīng)該注意以下幾個方面的問題：第一，健全金融機構(gòu)，先培育扎實的金融市場基礎(chǔ)，在金融機構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，保證宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟運行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時完善貨幣市場和資本市場，逐步擴大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會更加完善。
利率市場化論文篇十四
利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式,從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化.
點生成,在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.
貸款利率浮動區(qū)間.同時,進行大額長期存款利率市場化嘗試。
4、 --積極推進境內(nèi)外幣利率市場化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)
以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策,實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.
二、 中國利率市場化所取得的成就
隨著我國利率市場的改革，在宏觀上推動了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場利率體系。
在我國的利率市場化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠看，shibor最終要替代官定利率成為市場存貸款利率定價的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價，是商業(yè)銀行經(jīng)濟化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國貨幣、債券市場的縱深化發(fā)展，從而成為實現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動下，shibor的定價及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、 培養(yǎng)和促進了金融機構(gòu)定價機制的建設(shè)。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價提供了空間。同時，在人民銀行的積極推動下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理能力在過去幾年中有了長足的進展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險等因素區(qū)別定價的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強了利率定價系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機制，提高了資金使用效率，強化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機制，經(jīng)營管理水平和競爭力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風(fēng)險，這不僅可以提高融資的效率，也促進了融資規(guī)模的擴大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場化對緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟的快速增長提供了有利的支持。
三、 中國利率市場化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國利率市場化的改革將是堅持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場化，來促進存貸款利率市場化。只有通過有計劃、有步驟、漸進式的改革，才能實現(xiàn)最終的利率完全市場化。
（一）進一步完善我國的中央銀行制度
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利率市場化論文篇十五
利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險，所以加強這些方面的風(fēng)險管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟生活中的市場成分?jǐn)U大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險變化特征詳細分析，最后就利率風(fēng)險管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理策略進行探究。
引言。
利率是資金的價格，并起到了實體經(jīng)濟和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實現(xiàn)金融體系及實體經(jīng)濟良性循環(huán)就有著很大促進作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進展，逐漸凸顯出了市場機制在利率形成過程中的重要作用，故此加強對利率市場化的理論研究就有著實質(zhì)性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動風(fēng)險定價的制度流程進而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實現(xiàn)經(jīng)濟的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風(fēng)險的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險是商行利率風(fēng)險點的主要原因，利率市場化對商行的重新定價風(fēng)險管理層面的難度就會得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會造成銀行利率敏感性缺口為負，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險上也就會發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險的管理也會受到?jīng)_擊，會給商行的經(jīng)濟價值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險管理水平方面會面臨諸多的考驗，期權(quán)性的風(fēng)險管理也會面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時也會使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價也會有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險增加，在信用風(fēng)險層面會增加，對商業(yè)銀行也會帶來潛在流動性的風(fēng)險，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會使得商行資金定價能力受到影響，在利率的風(fēng)險上也會成為商行最主要的風(fēng)險。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險變化上也會形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險上更多是體現(xiàn)在銀行個別的風(fēng)險上。在利率市場化后的風(fēng)險主要是制度性風(fēng)險，有著系統(tǒng)性風(fēng)險特征，這一層面的風(fēng)險能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會對利率的風(fēng)險得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會使得利率風(fēng)險的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會造成商行利率風(fēng)險管理意識弱化，在風(fēng)險管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇十六
利率市場化在國外的推行時間遠比我國要早，改革并不是一蹴而就的事情，要想取得卓越成就，就必須要多借鑒國外的改革成果，下面是愛匯小編給大家整理的利率市場化國內(nèi)外現(xiàn)狀，供大家閱讀!
在利率市場化的國際經(jīng)驗比較研究方面，張健華(2012)較為全面地梳理了全球14個國家和地區(qū)的利率市場化改革經(jīng)驗，不僅涉及美、歐、日等發(fā)達經(jīng)濟體，還覆蓋了印度、韓國、拉美等新興經(jīng)濟體的利率市場化進程，對于中國提供了多角度、多方位的經(jīng)驗借鑒。
張曉樸和文竹(2013)則重點剖析了印度利率市場化的改革背景、步驟、效果及風(fēng)險控制機制，啟示我國應(yīng)加強利率市場化進行中的銀行監(jiān)管、合理安排重大金融改革順序、穩(wěn)步推動相關(guān)配套改革、發(fā)展直接融資市場以減輕利率市場化對金融體系的沖擊等。金玲玲等人(2012)基于上世紀(jì)80年代國際經(jīng)驗的研究發(fā)現(xiàn)，盡管總體上看，利率市場化推動銀行凈息差收入趨窄在一些發(fā)達國家(如美國)，由于銀行議價能力較強，負債管理能力不斷提升，加之非格競爭手段的運用，使得凈息差仍保持在一定水平;而部分發(fā)展中國家由于銀行在資金市場處于壟斷地位有可能也出現(xiàn)類似結(jié)果。萬荃等人(2012)采用“影子貨幣國家”(加拿大、瑞士和澳大利亞)和主流國際貨幣國家(美國、法國和日本)6個經(jīng)濟體20 年的跨國數(shù)據(jù)，運用面板數(shù)據(jù)模型檢驗了“合約密集型貨幣比率”和“金融自由化比率”兩類制度質(zhì)量指標(biāo)在兩類國家利率市場化進程中所起的作用。結(jié)果表明，產(chǎn)權(quán)度質(zhì)量和制度環(huán)境質(zhì)量在利率市場化進程中是重要的前提條件;制度有效性和制度穩(wěn)定性能夠顯著影響利率市場化改革績效水平。
在利率市場化的改革趨勢和路徑分析方面，易綱(2009)從存貸款利率的市場化、市場利率體系的逐步建立、中央利率體系的不斷完善、改革開放以來的利率調(diào)控等多個層面，對 中國改革開放三十年的利率市場化進行做了一個全面回顧，并提出我國進一步推進利率市場化的兩個必要條件：
在淺層次上是培育shibor或其他利率基準(zhǔn)，在深層次上是產(chǎn)權(quán)清晰、所 有制多元化、打破壟斷、有序退出、預(yù)算硬約束等。王晉斌和于春海(2007)在綜合考慮我 國居民儲蓄利益、銀行財務(wù)穩(wěn)健性和企業(yè)債務(wù)償還能力后，提出“先中長期貸款、后短期貸 款”的改革路徑，即通過放開中長期信貸利率反過來形成短期利率，并與現(xiàn)有的貨幣市場利 率相互融合與校正，在此基礎(chǔ)上，進一步校正并形成中長期資本市場的均衡利率。胡新智和 袁江(2011)在比較以美、日、韓為代表的“漸進”利率市場化模式和以拉美為代表的“激 進”模式后，指出兩類模式在改革內(nèi)容上并無本質(zhì)差異，但改革執(zhí)行策略的不同最終導(dǎo)致了 成功和失敗兩種不同結(jié)局。對于中國而言，漸進式利率市場化改革應(yīng)是符合中國經(jīng)濟金融基 本國情的理性選擇。
在利率市場化對商業(yè)銀行的影響方面，maghyereh(2004)運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(dea) 對蘇丹銀行業(yè)進行了研究，發(fā)現(xiàn)金融自由化導(dǎo)致的充分競爭環(huán)境提高了商業(yè)銀行的純技術(shù)效 率和規(guī)模效率，其中，大銀行的效率明顯優(yōu)于小銀行。
中國銀監(jiān)會利率市場化改革研究工作 小組(2012)指出，在利率市場化過程中，定價能力是我國商業(yè)銀行面臨的最直接挑戰(zhàn)。目 前，我國商業(yè)銀行的定價能力不足突出體現(xiàn)在：一是貸款風(fēng)險定價能力偏弱，大型商業(yè)銀行 長期習(xí)慣于“貸大貸長”，而小型銀行風(fēng)險定價技術(shù)落后，管理手段簡單;二是存款利率定 價精細化、科學(xué)化程度較低，對利率變動趨勢的判斷能力較弱;三是存貸款利率定價機制建 設(shè)薄弱，基準(zhǔn)市場收益率曲線發(fā)展不成熟。武劍(2003)認為，從短期來看，利率市場化對 銀行的財務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量將產(chǎn)生較大沖擊。為此，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用過渡時期，強化風(fēng) 險定量分析的技術(shù)手段，建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系，推行以利率風(fēng)險為核心的資產(chǎn)負債管理 模式。朱霞和劉松林(2010)也認為，隨著利率市場化時代的到來，商業(yè)銀行應(yīng)將利率風(fēng)險和信用風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理體系，尤其要加強對利率風(fēng)險的識別、度量和管理。
左中海 (2012)強調(diào)，利率市場化給中小銀行帶來的挑戰(zhàn)尤為嚴(yán)峻，表現(xiàn)在其收入來源更依賴于利 息收入、風(fēng)險定價模型發(fā)展滯后、資金成本和經(jīng)營成本壓力更大等方面，因此，中小企業(yè)更 應(yīng)積極、主動地加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。
在利率市場化與其他非銀行金融機構(gòu)或金融市場關(guān)系方面，張寶林等人(2001)提出， 票據(jù)市場作為貨幣市場的樞紐及與資本市場對接的橋梁，能夠克服其它貨幣子市場在實現(xiàn)利 率市場化方面的諸多缺陷，因而可作為利率市場化最有效的突破口。胡斌(2005)通過分析人民幣金融衍生產(chǎn)品發(fā)展與利率市場化的關(guān)系，指出利率市場化實質(zhì)上是金融市場的培育過程，其核心是要在金融市場中形成完善的金融資產(chǎn)定價機制。 在利率市場化對實體經(jīng)濟影響方面，從宏觀影響來看，galbi針對發(fā)展中國家 的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，將其經(jīng)濟部門分為傳統(tǒng)部門與現(xiàn)代部門，通過“兩部門模型”來分析發(fā)展中國家利率自由化與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，認為提高存款實際利率將減少傳統(tǒng)部門的的低效率投 資而增加現(xiàn)代部門的高效率投資。
因此，利率自由化總體提高整個社會的產(chǎn)出效率，有 助于經(jīng)濟增長。fry(1982)也從穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型和動態(tài)金融發(fā)展模型兩個角度論述了發(fā) 展中國家實際存款利率與經(jīng)濟增長的關(guān)系：在穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型中，存款實際利率決定資本 供給，而資本供給決定投資效率，并最終影響經(jīng)濟發(fā)展;在動態(tài)金融發(fā)展模型中，周期性的 經(jīng)濟增長率取決于實際價格水平與預(yù)期價格水平的比率和存款實際利率，隨著存款實際利率 的提高，實際經(jīng)濟增長率也會提高。陳濤(2002)認為，利率市場化有利于增強貨幣政策的 有效性：一是利率市場化使經(jīng)濟主體對利率的彈性增強，縮短了貨幣政策的外在時滯;二是 有利于拓寬貨幣政策的傳導(dǎo)途徑，擴展貨幣政策的覆蓋范圍;三是有利于增強利率杠桿對貨 幣政策中介目標(biāo) m的調(diào)控功能。張孝巖和梁琪(2010)利用結(jié)構(gòu)向量自回歸 模型(svar)和 1978-2008 年我國農(nóng)村經(jīng)濟數(shù)據(jù)，評估了利率市場化的效果。研究發(fā)現(xiàn)，利 率市場化對我國宏觀經(jīng)濟具有長期持續(xù)性的正向影響，其中，對儲蓄和投資的影響較大，對 產(chǎn)量、消費和收入的影響相對較小。
從微觀影響來看，laeven(2003)利用 13 個發(fā)展中國家 1989-1998 年企業(yè)數(shù)據(jù)的實證 檢驗發(fā)現(xiàn)，總體上，利率自由化對企業(yè)融資約束的影響不顯著，但小企業(yè)的融資約束明顯改 善。koo 和 shin(2004)、gelos 和 werner(2002)分別用韓國、墨西哥的數(shù)據(jù)驗證了利率 市場化會降低企業(yè)的融資約束。ameer(2003)運用動態(tài)資本結(jié)構(gòu)模型檢驗了南亞和東南亞 國家金融自由化對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明，金融自由化后，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)趨于優(yōu) 化。王東靜和張祥建(2007)采用 2001-2005 年數(shù)據(jù)，借助協(xié)方差分析模型驗證了我國貸款 利率上限取消后，企業(yè)的融資行為方程發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化。其中，企業(yè)負債水平顯著提高， 小企業(yè)增加尤為明顯，反映了利率市場化有助于緩解企業(yè)融資約束。此外，債務(wù)期限與資產(chǎn) 期限相匹配的原則也得到了更好的貫徹，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)更趨合理，金融機構(gòu)的經(jīng)營效率有 所提高。
總體上，上述國內(nèi)外研究主要是從利率市場化對金融業(yè)和國民經(jīng)濟影響的一個或兩個角 度展開，未能提供全方位、多角度的系統(tǒng)性分析;而我們的研究則試圖彌補這一不足，深入、 全面分析利率市場化對銀行、非銀行金融機構(gòu)、金融市場以及企業(yè)、居民等實體經(jīng)濟部門的 影響。
stp分析即市場細分(segmenting)、選擇目標(biāo)市場(targeting)和產(chǎn)品定位(positioningstp則是整個營銷建設(shè)的基礎(chǔ)，stp法則對各自的市場進行了細分，并選擇了自己的目標(biāo)市場，傳達出各自不同的定位。
stp即目標(biāo)市場營銷，是指企業(yè)根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對整體市場進行細分后，從中選擇一個或者多個細分市場作為自身的目標(biāo)市場，并針對目標(biāo)市場進行市場定位。
s——segmentation(市場細分)
1、確定市場細分因素
2、描述細分市場特征
t—— targeting(目標(biāo)市場選擇)
1、評價各細分市場
2、選擇目標(biāo)細分市場
p—— positioning(產(chǎn)品定位)
1、為各細分市場定位
2、向市場傳播和送達市場定位信息
stp簡介
stp即目標(biāo)市場營銷，stp戰(zhàn)略，即目標(biāo)市場營銷戰(zhàn)略。
企業(yè)面對著成千上萬的消費者，他們的消費心理、購買習(xí)慣、收入水平和所處的地理環(huán)境和文化環(huán)境等都存在著很大的差別。對于這樣復(fù)雜多變的大市場，任何一個企業(yè)，不管它的規(guī)模多大、資金實力多雄厚，都不可能滿足整個市場上全部顧客的所有需求。在這種情況下，企業(yè)只能根據(jù)自身的優(yōu)勢，從事某方面的生產(chǎn)營銷活動，選擇力所能及的、適合自己經(jīng)營的目標(biāo)市場，開展目標(biāo)市場營銷。
市場細分
市場細分的概念是美國市場學(xué)家溫德爾·史密斯(wendell )于20世紀(jì)50年代中期提出來的。
市場細分的含義
市場細分是指營銷者通過市場調(diào)研，依據(jù)消費者的需要和欲望、購買行為和購買習(xí)慣等方面的差異，把某一產(chǎn)品的市場整體劃分為若干消費者群的市場分類過程。每一個消費者群就是一個細分市場，每一個細分市場都是具有類似需求傾向的消費者構(gòu)成的群體。
市場細分以消費者需求的某些特征或變量為依據(jù)，將整體市場區(qū)分為具有不同需求的消費者群體的過程。經(jīng)過市場細分，同類產(chǎn)品市場上，就某一細分市場而言，消費者需求具有較多的共同性，而不同細分市場之間的需求具有較多的差異性。
市場細分的程序
調(diào)查階段 分析階段 細分階段 細分消費者市場的基礎(chǔ)
地理細分：國家、地區(qū)、城市、農(nóng)村、氣候、地形 人口細分：年齡、性別、職業(yè)、收入、教育、家庭人口、家庭類型、家庭生命周期、國籍、民族、宗教、社會階層 心理細分：社會階層、生活方式、個性 行為細分：時機、追求利益、使用者地位、產(chǎn)品使用率、忠誠程度、購買準(zhǔn)備階段、態(tài)度。
市場細分的基本原理與依據(jù)
市場細分的作用
細分市場不是根據(jù)產(chǎn)品品種、產(chǎn)品系列來進行的，而是從消費者( 指最終消費者和工業(yè)生產(chǎn)者)的角度進行劃分的，是根據(jù)市場細分的理論基礎(chǔ)，即消費者的需求、動機、購買行為的多元性和差異性來劃分的。通過市場細分對企業(yè)的生產(chǎn)、營銷起著極其重要的作用。
1、有利于選擇目標(biāo)市場和制定市場營銷策略。
市場細分后的子市場比較具體，比較容易了解消費者的需求，企業(yè)可以根據(jù)自己經(jīng)營思想、方針及生產(chǎn)技術(shù)和營銷力量，確定自己的服務(wù)對象，即目標(biāo)市場。針對著較小的目標(biāo)市場，便于制定特殊的營銷策略。同時，在細分的市場上，信息容易了解和反饋，一旦消費者的需求發(fā)生變化，企業(yè)可迅速改變營銷策略，制定相應(yīng)的對策，以適應(yīng)市場需求的變化，提高企業(yè)的應(yīng)變能力和競爭力。
聯(lián)想的產(chǎn)品細分策略，正是基于產(chǎn)品的明確區(qū)分，聯(lián)想打破了傳統(tǒng)的“一攬子”促銷方案，圍繞“鋒行” “天驕”“家悅”三個品牌面向的不同用戶群需求，推出不同的“細分”促銷方案。選擇“天驕”的用戶，可優(yōu)惠購買讓數(shù)據(jù)隨身移動的魔盤、可精彩打印數(shù)碼照片的3110打印機、soho好伴侶的m700多功能機、以及讓人盡享數(shù)碼音樂的mp3;選擇“鋒行”的用戶，可以優(yōu)惠購買“數(shù)據(jù)特區(qū)”雙啟動魔盤、性格鮮明的打印機以及“新歌任我選”mp3播放器;鐘情于“家悅”的用戶，則可以優(yōu)惠購買“電子小書包”魔盤、完成學(xué)習(xí)打印的打印機、名師導(dǎo)學(xué)的網(wǎng)?？ǎ约俺删碗娔X高手的xp電腦教程。
2、有利于發(fā)掘市場機會，開拓新市場。
通過市場細分，企業(yè)可以對每一個細分市場的購買潛力、滿足程度、競爭情況等進行分析對比，探索出有利于本企業(yè)的市場機會，使企業(yè)及時作出投產(chǎn)、異地銷售決策或根據(jù)本企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)條件編制新產(chǎn)品開拓計劃，進行必要的產(chǎn)品技術(shù)儲備，掌握產(chǎn)品更新?lián)Q代的主動權(quán)，開拓新市場，以更好適應(yīng)市場的需要。
3、有利于集中人力、物力投入目標(biāo)市場。
任何一個企業(yè)的資源、人力、物力、資金都是有限的。通過細分市場，選擇了適合自己的目標(biāo)市場，企業(yè)可以集中人、財、物及資源，去爭取局部市場上的優(yōu)勢，然后再占領(lǐng)自己的目標(biāo)市場。
4、有利于企業(yè)提高經(jīng)濟效益。
前面三個方面的作用都能使企業(yè)提高經(jīng)濟效益。除此之外，企業(yè)通過市場細分后，企業(yè)可以面對自己的目標(biāo)市場，生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品，既能滿足市場需要，又可增加企業(yè)的收入;產(chǎn)品適銷對路可以加速商品流轉(zhuǎn)，加大生產(chǎn)批量，降低企業(yè)的生產(chǎn)銷售成本，提高生產(chǎn)工人的勞動熟練程度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，全面提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。
市場細分的步驟
市場細分程序可通過如下例子看出：
一家航空公司對從未乘過飛機的人很感興趣(細分標(biāo)準(zhǔn)是顧客的體驗)。而從未乘過飛機的人又可以細分為害怕飛機的人，對乘飛機無所謂的人以及對乘飛機持肯定態(tài)度的人(細分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。在持肯定態(tài)度的人中，又包括高收入有能力乘飛機的人(細分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。于是這家航空公司就把力量集中在開拓那些對乘飛機持肯定態(tài)度，只是還沒有乘過飛機的高收入群體。
可見，市場細分包括以下步驟：
選定產(chǎn)品市場范圍。公司應(yīng)明確自己在某行業(yè)中的產(chǎn)品市場范圍，并以此作為制定市場開拓戰(zhàn)略的依據(jù)。 列舉潛在顧客的需求?？蓮牡乩怼⑷丝?、心理等方面列出影響產(chǎn)品市場需求和顧客購買行為的各項變數(shù)。 分析潛在顧客的不同需求。公司應(yīng)對不同的潛在顧客進行抽樣調(diào)查，并對所列出的需求變數(shù)進行評價，了解顧客的共同需求。 制定相應(yīng)的營銷策略。調(diào)查、分析、評估各細分市場，最終確定可進入的細分市場，并制定相應(yīng)的營銷策略。
市場細分的條件
企業(yè)進行市場細分的`目的是通過對顧客需求差異予以定位，來取得較大的經(jīng)濟效益。眾所周知，產(chǎn)品的差異化必然導(dǎo)致生產(chǎn)成本和推銷費用的相應(yīng)增長，所以，企業(yè)必須在市場細分所得收益與市場細分所增成本之間做一權(quán)衡。由此，我們得出有效的細分市場必須具備以下特征：
可衡量性。指各個細分市場的購買力和規(guī)模能被衡量的程度。如果細分變數(shù)很難衡量的話，就無法界定市場。 可贏利性。指企業(yè)新選定的細分市場容量足以使企業(yè)獲利。 可進入性。指所選定的細分市場必須與企業(yè)自身狀況相匹配，企業(yè)有優(yōu)勢占領(lǐng)這一市場?？蛇M入性具體表現(xiàn)在信息進入、產(chǎn)品進入和競爭進入?？紤]市場的可進入性，實際上是研究其營銷活動的可行性。 差異性。指細分市場在觀念上能被區(qū)別并對不同的營銷組合因素和方案有不同的反應(yīng)。
市場細分的方法
單一標(biāo)準(zhǔn)法 主導(dǎo)因素排列法 綜合標(biāo)準(zhǔn)法 系列因素法 目標(biāo)市場選擇策略
根據(jù)各個細分市場的獨特性和公司自身的目標(biāo),共有三種目標(biāo)市場策略可供選擇.
1.無差異市場營銷
指公司只推出 一種產(chǎn)品,或只用一套市場營銷辦法來招徠顧客.當(dāng)公司斷定各個細分市場之間很少差異時可考慮采用這種大量市場營銷策略.
2.密集性市場營銷
這是指公司將一切市場營銷努力集中于一個或少數(shù)幾個有利的細分市場.
3.差異性市場營銷
指公司根據(jù)各個細分市場的特點,相應(yīng)擴大某些產(chǎn)品的花色，式樣和品種，或制定不同的營銷計劃和辦法，以充分適應(yīng)不同消費者的不同需求，吸引各種不同的購買者，從而擴大各種產(chǎn)品的銷售量。
優(yōu)點：在產(chǎn)品設(shè)計或宣傳推銷上能有的放矢，分別滿足不同地區(qū)消費者的需求，可增加產(chǎn)品的總銷售量，同時可使公司在細分小市場上占有優(yōu)勢，從而提高企業(yè)的廚房，在消費者以上中樹立良好的公司形象。
缺點：會增加各種費用,如增加產(chǎn)品改良成本，制造成本，管理費用，儲存費用。
案例：美國米勒公司營銷案
在20世紀(jì)60年代末，米勒啤酒公司在美國啤酒業(yè)排名第八，市場份額僅為8%，與百威、藍帶等知名品牌相距甚遠。為了改變這種現(xiàn)狀，米勒公司決定采取積極進攻的市場戰(zhàn)略。
他們首先進行了市場調(diào)查。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，若按使用率對啤酒市場進行細分，啤酒飲用者可細分為輕度飲用者和重度飲用者，而前者人數(shù)雖多，但飲用量卻只有后者的1/8。
他們還發(fā)現(xiàn)，重度飲用者有著以下特征：多是藍領(lǐng)階層;每天看電視3個小時以上;愛好體育運動。米勒公司決定把目標(biāo)市場定在重度使用者身上，并果斷決定對米勒的“海雷夫”牌啤酒進行重新定位。
重新定位從廣告開始。他們首先在電視臺特約了一個“米勒天地”的欄目，廣告主題變成了“你有多少時間，我們就有多少啤酒”，以吸引那些“啤酒壇子”。廣告畫面中出現(xiàn)的盡是些激動人心的場面：船員們神情專注地在迷霧中駕駛輪船，年青人騎著摩托沖下陡坡，鉆井工人奮力止住井噴等。
結(jié)果，“海雷夫”的重新定位戰(zhàn)略取得了很大的成功。到了1978年，這個牌子的啤酒年銷售達2000萬箱，僅次于ab公司的百威啤酒，在美名列第二。
什么是市場細分的最好途徑?
營銷人員的目標(biāo)是將一個市場的成員按照某種共同的特性劃分成不同的群體。市場細分的方法經(jīng)歷過幾個階段。最初，因為數(shù)據(jù)是現(xiàn)成的，調(diào)研人員采用了基于人口統(tǒng)計學(xué)信息的市場細分方法。他們認為不同的人員，由于其年齡、職位、收入和教育的不同，消費模式也會有所不同。后來，調(diào)研人員增加了消費者的居住地、房屋擁有類型和家庭人口數(shù)等因素，形成了基于地理人口統(tǒng)計學(xué)信息的市場細分方法。
后來，人們又發(fā)現(xiàn)基于人口統(tǒng)計學(xué)的方法做出的同一個市場細分下，還是存在著不同的消費模式。于是調(diào)研人員根據(jù)消費者的購買意愿、動機和態(tài)度，采用了基于行為科學(xué)的方法來進行分類。這種方法的一個形式是基于惠益的市場細分方法，劃分的依據(jù)是消費者從產(chǎn)品中尋求的主要惠益。另一種形式是基于心理描述圖的市場細分方法，劃分依據(jù)是消費者生活方式的特征。
有一種更新的成果是基于忠誠度的市場細分，把注意力更多地放在那些能夠更長時間和使企業(yè)獲得更大利潤的客戶身上。
總之，市場細分分析是一種對消費者思維的研究。對于營銷人員來說，誰能夠首先發(fā)現(xiàn)新的劃分客戶的依據(jù)，誰就能獲得豐厚的回報。
企業(yè)怎樣才能不斷找到市場的利基?
利基存在于所有市場。營銷人員需要研究市場上不同消費者對于產(chǎn)品屬性、價格、渠道、送貨時間等方面的各種要求。由此，購買者將被分成不同的群體，每一個群體會對某一方面的產(chǎn)品/服務(wù)/關(guān)系有特定的要求，每一個群體都可以成為一個利基，企業(yè)可以根據(jù)其特殊性提供服務(wù)。
比方說，一家建筑公司可以提供設(shè)計任何類型的大廈，或者選擇專門設(shè)計某特定類型的大廈，像療養(yǎng)院、醫(yī)院、監(jiān)獄或是大學(xué)生宿舍。即使選擇療養(yǎng)院時，公司還可以進一步選擇高造價療養(yǎng)院而不是低造價療養(yǎng)院，更進一步地，它還可以只針對佛羅里達州開展業(yè)務(wù)，這樣，這家公司確定如下的市場利基：為佛羅里達州設(shè)計高造價養(yǎng)老院，假定營銷調(diào)研顯示這個利基充分大和具有增長潛力。
如何利用互聯(lián)網(wǎng)幫助企業(yè)進行市場細分?
互聯(lián)網(wǎng)的確能夠幫助企業(yè)進行市場細分。我對那些針對特定市場細分的網(wǎng)站印象尤其深刻，像針對新生兒母子的、老年人的、西班牙裔的等等，我預(yù)計未來還會有上百個服務(wù)于特定群體的網(wǎng)站，為客戶提供信息、購物和互動機會。
利率市場化論文篇十七
利率市場化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場說了算，利率由市場的總需求和總供給來決定，你們對這項改革有什么認識呢?下面是小編給大家整理的利率市場化的含義，供大家閱讀!
利率市場化有時也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌鲞@個“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場中的“市場化”是指，整個經(jīng)濟的利率高低水平、利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個市場化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會以更高的利率作為招牌來吸引儲戶。
銀行靠提高存款利息吸儲可能不會長久，這種現(xiàn)象在利率市場化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場化的推進，商業(yè)銀行的競爭會趨于理性，在市場資本充足的情況下，市場利率會趨于平衡，銀行自然就不會僅以高利息來吸引儲戶。
銀行理財產(chǎn)品多元化
目前市場上銀行理財產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風(fēng)險相對較低。
利率市場化后，銀行理財產(chǎn)品可能會在兩個方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對銀行理財產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生變化，會有更多銀行理財產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來高收益的同時，也會帶來更高的風(fēng)險，因此投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時，不要只看收益，更要看清理財產(chǎn)品的風(fēng)險。
股價或下跌
如果利率市場化能夠讓理財產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風(fēng)險的貨幣基金或者銀行理財產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場處于低迷時期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險的理財產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險，因此會導(dǎo)致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場化到成熟時期，會給股市帶來好的影響，因為此時市場資金配置將趨于平衡，市場利率降低，會致理財產(chǎn)品收益降低，投資者自然會把資金轉(zhuǎn)向股票市場。
個人房貸利率議價空間或更大
利率市場化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。
銀行通過高息得到的存款，自然不會捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶或者好的投資項目來放貸。雖然現(xiàn)在各個商業(yè)銀行對個人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對優(yōu)質(zhì)客戶往往不但會縮短放款期限，也會給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，注意自己的日常消費習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國外利率市場化的改革實踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠遠低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構(gòu)與企業(yè)行為將會發(fā)生扭曲。
但金融危機表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟學(xué)理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟學(xué)家指出經(jīng)濟系統(tǒng)不是一個封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對計算機行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟系統(tǒng)會存在遠離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個實行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進程中發(fā)生了金融危機。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機性增強，紛紛將資金投向高風(fēng)險資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟時期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場，泡沫經(jīng)濟破滅后，股市、房地產(chǎn)價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機構(gòu)。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟金融的波動性。
改革實施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進一步放大，銀行等金融機構(gòu)放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國際金融市場借貸，導(dǎo)致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機也說明，西方發(fā)達國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結(jié)果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風(fēng)險和恒久性風(fēng)險。所謂利率市場化的階段性風(fēng)險是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險。
在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負面影響，如信貸活動中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險激勵效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險增大，原來由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險。經(jīng)濟史上利率市場化加速實現(xiàn)時幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機。
典型代表是臺灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競爭。
所謂利率市場化的恒久性風(fēng)險即通常講的利率風(fēng)險。與階段性風(fēng)險不同，利率風(fēng)險源自市場利率變動的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動時銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風(fēng)險(信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險)中，利率風(fēng)險將逐漸成為最主要的風(fēng)險。
在金融市場中，利息、利率的數(shù)值自然會成為關(guān)注的焦點，對投資者來說，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動，對市場的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對市場的影響，看完你就知道了。
在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會發(fā)生長期經(jīng)濟疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時，使得長期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會對市場有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對市場的影響。首先是利率倒掛對央票市場的影響，如果市場出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機構(gòu)對于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔(dān)虧損。
另外一種情況就是沒有買入，那么金融機構(gòu)也將不會在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導(dǎo)致央行無法通過央票回收資金，這個時候，央行就會采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對資金進行回收。當(dāng)國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認為是經(jīng)濟衰退的預(yù)警信號。
利率市場化論文篇十八
《內(nèi)容簡介》利率市場化是我國深化經(jīng)濟改革，迎接入世挑戰(zhàn)的重大措施，我們面臨的主要問題是如何防范因此可能產(chǎn)生的利率風(fēng)險。本文分析了利率市場化導(dǎo)致利率升高和利率波動的風(fēng)險并提出了相關(guān)的對策，希望對“穩(wěn)步推進利率市場化改革”有所裨益。
《關(guān)鍵詞》利率市場化、金融市場分割、資產(chǎn)負債管理、金融創(chuàng)新、利率波動。
十五計劃綱要在第五篇改革開放中提出要“穩(wěn)步推進利率市場化改革”。6月，中國人民銀行行長戴相龍也宣布要用3年的時間漸次的實現(xiàn)利率市場化，作為先導(dǎo)，中資銀行外匯貸款利率在209月21日就放開了。利率是金融市場的價格，若價格不是由市場決定的，整個金融領(lǐng)域的市場化就無從談起。改革開放以來，我國的社會主義市場經(jīng)濟走過了一條從無到有并逐漸完善的道路，但經(jīng)濟各領(lǐng)域市場化的步伐很不均衡，商品市場尤其是消費品市場的發(fā)展可以說是先行了一步。金融市場的管制雖說有松動，比如商業(yè)性金融機構(gòu)有一定的利率浮動權(quán)，全國同業(yè)拆借市場的利率、金融債券回購等貨幣市場的利率已走向了市場化，但占社會融資份額絕大比例的存貸款方面的利率仍是由中央銀行制定并報國務(wù)院批準(zhǔn)，由此可知我國的利率市場化僅處于初步階段。價格、利率、工資能否解除管制或能否實現(xiàn)市場化，實際關(guān)系到市場機制配置資源的功能能否充分發(fā)揮的重大問題，中國經(jīng)濟的市場化離不開利率的市場化。
以麥金農(nóng)為首的一些經(jīng)濟學(xué)家提出由于金融壓制的存在，許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展實際受到了影響，因此提出金融深化的主張：主要是放松金融管制，讓利率自由浮動以反映資本市場的供求狀況，從而把資本配置到效率最好的部門去，解決發(fā)展中國家資金短缺的問題。當(dāng)然，改革開放以來中國是否存在金融壓制仍是一個有爭議的問題。一般認為，實行人為的低利率導(dǎo)致實際利率很低甚至為負數(shù)是金融壓制的重要表現(xiàn)之一，根據(jù)年的'《中國金融年鑒》，8月23日和10月23日的一年期整存整取的利率分別是7.49%和5.67%，同期的cpi（居民消費價格指數(shù)）分別是108.3和102.6，所以我國的實際利率在各年有正有負，不容忽視的事實是改革開放20多年來嚴(yán)格的利率管制并沒有導(dǎo)致我國儲蓄存款的減少，而且儲蓄率一直居于全球前列，儲蓄率居高不下的原因雖然很復(fù)雜，但利率管制沒有帶來儲蓄下降是客觀事實，其副作用主要不是導(dǎo)致資本量減少而是導(dǎo)致資本配置不當(dāng)，大大降低了資本這種生產(chǎn)要素的邊際效用。在我國20多年的改革中，國有企業(yè)和國有銀行一直沒有實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營，軟預(yù)算約束和投資饑渴癥直到最近出現(xiàn)的局部買方市場才有所改善。政府配置資本可以有力的約束投資膨脹，但也帶來了投資效率低下和阻礙資本市場發(fā)育的問題。
在利率自由化的資本市場上，資金的價格由供求決定，因此稀缺的資金能配置到最有效率需求最迫切的部門去。由于利率管制和歧視政策的存在，我國的金融市場多年來根據(jù)投資主體的不同被分割成兩個孤立的部分，一是國有企業(yè)和受政府支持的其它重點企業(yè)為需求者，國有銀行為供給者的金融紅市場；二是民營企業(yè)為需求者，民間放款者和違規(guī)發(fā)放資金的國有金融機構(gòu)為供給者的金融黑市場（樊剛）。前者的利率要受到嚴(yán)格管制，雖說政府要根據(jù)經(jīng)濟形勢不斷調(diào)整利率，但利率基本上不是由市場決定的，該市場的參與者除了接受政府制定的價格外，還要符合政府規(guī)定的其它參與條件，如入市資格等。金融黑市的價格基本上由供求雙方單獨決定，由于市場里的政策性風(fēng)險很高，因此利率水平也很高。在金融黑市上籌集資金的項目需要有很高的投資回報，大量在正常市場上具有可觀收益的項目由于不符合金融黑市的高利率要求被淘汰了。金融紅市場利用政策優(yōu)勢控制了大部分的社會金融資源，甚至有政府的直接扶持，所以利率水平較低，大量的資金被配置到較低甚至無回報的項目中去了，從而降低了整體資本的配置效率。
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利率市場化論文篇十九
1993年，中國共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國利率改革的長遠目標(biāo)是：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。
1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年6月1日，人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場化的突破口。
1997年銀行間債券回購利率放開。
1997年6月銀行間債券回購利率放開。1998年8月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發(fā)債，1999年10月，國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式，從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。
1998年放開貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，并要求各金融機構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點生成，在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試。
1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬元，期限在5年以上不含5年)，進行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開辦郵政儲蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬元，期限降為3年以上)。
2000年放開外幣貸款利率與300萬美元以上的大額外幣存款利率。
2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)以上的大額外幣存款利率，300萬美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策。
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開部分外幣小額存款利率管理。
2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。
2004年完全放開金融機構(gòu)人民幣貸款利率上限。
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴大貸款利率浮動區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。
2006年擴大商業(yè)性個人住房貸款利率浮動范圍。
2006年8月擴大商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍，浮動范圍擴大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進一步提升了金融機構(gòu)住房抵押貸款的自主定價權(quán)，將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
利率市場化論文篇二十
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個利率市場化的執(zhí)行情況報告如下：
一、利率市場化政策執(zhí)行實施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動規(guī)定，結(jié)合實際，將活期存款、整存整取三個月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實施利率市場化政策以來經(jīng)營指標(biāo)變化情況
實施利率市場化政策未對我社經(jīng)營指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動無關(guān)。各項貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動無關(guān)。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動。
三、經(jīng)營存在的困難
實行利率市場化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。
四、針對利率市場化政策采取的措施
利率市場化為各金融機構(gòu)提供了良性競爭發(fā)展的平臺，我社緊抓利率市場化機遇，及時調(diào)整利率定價制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價機制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險防范措施：
敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對其進行差別定價，差別定價的貸款客戶實行由聯(lián)社貸審會集體決策、審批。
五、利率市場化政策的建議
目前，利率市場化仍處在初級階段，我社風(fēng)險定價能力較弱，利率風(fēng)險控能力還需進一步提高，建議人民銀行加強利率市場化的管理，完善利率定價風(fēng)險管控機制建設(shè)，指導(dǎo)金融機構(gòu)有效防控風(fēng)險。
3
xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開展地方法人機構(gòu)流動性風(fēng)險調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級組織相關(guān)部門進行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動性比例為xx%，流動性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負債依存度為xx%。
二、 利率市場化對法人機構(gòu)的影響
（一）經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財務(wù)成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質(zhì)客戶競爭壓力將伴隨利率市場化的推進而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對利率的確定主要是依據(jù)社會資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測定，有的存在著一定的時滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。
（四）對風(fēng)險管理能力提出更高要求。利率市場化對農(nóng)信社的風(fēng)險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計，都會使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險的承受能力，利率風(fēng)險的管理難度逐步增加。
三、對利率市場化的應(yīng)對之策
（一）確立完善的資金定價體系，實現(xiàn)以風(fēng)險管理為中心的利率形成機制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險成本對稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點進行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進行理性的經(jīng)濟活動，防止出現(xiàn)不計成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的能力。二要建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系。要根據(jù)資產(chǎn)負債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險，建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系，及時調(diào)整存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價程序的分級授權(quán)機制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場資源信息庫，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實施。
（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進一步明確風(fēng)險責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個市場主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)測體系；負責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對利率的走勢進行分析；對利率執(zhí)行情況進行檢查等。
（四）實施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險，主要是經(jīng)營收益對存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長遠發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務(wù)顧問、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場化論文篇二十一
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來水公司合并，形成一個企業(yè)集團，同時經(jīng)營供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來水集團牽頭組建的全國首家大型水務(wù)集團成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個排水管網(wǎng)整體并入自來水集團，新成立的深圳市水務(wù)（集團）有限公司“身價”達到了60億元人民幣。2001年，深圳自來水集團實現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運行資金缺口達7000萬元。因此，為取“長”補“短”，深圳市決定實施供排水一體化改革，由自來水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時，擴大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團，將逐步通過減持國有股，引進民營投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運營逐步實現(xiàn)市場化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭用5～10年時間建設(shè)成為一個服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國際競爭和跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個顯著的優(yōu)點。
第一，“回報扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報，補貼污水處理項目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問題。傳統(tǒng)運營體制中的事業(yè)單位是不允許向社會融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問題。同時，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽和融資能力。
從以上特點看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運作方式。這是因為打捆后的項目對民營企業(yè)更具投資吸引力，同時，如果沒有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報和技術(shù)及管理優(yōu)勢的供水企業(yè)，并不見得愿意背“污水處理這個包袱”。
所以，在供排水“一體化”實踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過行政手段強行撮合，搞“拉郎配”式的機械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場化方式經(jīng)營，但污水處理仍沿用過去的經(jīng)營方式，單獨核算，運營的資金缺口全部仍由政府補貼，也就是說，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機制運行，并沒有從根本上實行市場化，沒有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢。因此，未來供排水“一體化”應(yīng)遵循市場規(guī)則，通過市場作用實行結(jié)合，避免以行政手段強行改制。
（二）公有私（民）營模式。
公有私（民）營模式是較徹底的市場化運營環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運營和進行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，所有設(shè)施運營的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險都屬于民營企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運營－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運營－移交）。隨著實踐的發(fā)展，公有私營模式衍生出bot（建設(shè)－運營－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營部門投資，但合同期滿后，政府對設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營模式相比，公有私（民）營模式具有使運營效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場化實踐過程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運營－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運營和維護該設(shè)施，通過收取服務(wù)費回收投資并取得合理的利潤，合同期滿后，投資者將運營良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。目前，我國已投入運行的bot污水和垃圾處理項目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在建的bot項目有10多家，在談的項目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長。由于原有的兩個垃圾填埋場容量已基本飽和，市區(qū)沒有合適的地方新建垃圾填埋場。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項目總投資9000萬元，全部由溫州市民營企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理，運營期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬千瓦。一期工程自2000年1月破土動工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過iso9001認證。一期工程投資6500萬元，日處理生活垃圾160噸（實際處理量200噸），每年發(fā)電900萬度，扣除工程自身運行耗電200萬度／年外，其余每年700萬度的發(fā)電量以0.52元／度的價格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補償費73.8元／噸?？鄢\行費用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計投資回收期為12年。
利率市場化論文篇二十二
金融機構(gòu)采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，也有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。
貸款利率市場化以后，一些金融機構(gòu)可能會上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。同時，還可以增加金融機構(gòu)之間的市場競爭，進一步提高金融機構(gòu)服務(wù)水平，促進金融服務(wù)創(chuàng)新。
貸款利率市場化之后，金融機構(gòu)會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。
利率市場化或再擇機有序放開存款利率，存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以后，金融機構(gòu)可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來，利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價值，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
利率市場化后，銀行也更加嚴(yán)格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化后，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠，同時，促進信用體系先前邁進一步。
農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍，不再對農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價，有利于統(tǒng)一各類金融機構(gòu)貸款利率政策，營造更加公平競爭環(huán)境，有利于發(fā)揮價格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進農(nóng)村金融服務(wù)進一步創(chuàng)新與提高。
利率市場化，資產(chǎn)定價將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競爭，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向投資銀行、財富管理轉(zhuǎn)變，促進銀行進一步升級。
p2p是借助互聯(lián)網(wǎng)的一種信貸創(chuàng)新金融，隨著利率市場化、傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)變，更多的優(yōu)質(zhì)貸款方將會傾向銀行。優(yōu)質(zhì)貸款方的轉(zhuǎn)移也會增大p2p行業(yè)的風(fēng)險。在此建議諸位投資者選擇正規(guī)的p2p平臺。
利率市場化除了對中國經(jīng)濟產(chǎn)生了深遠的影響之外，單就對普通人的生活而言，小編認為其影響會體現(xiàn)在兩個方面：
一、居民的收益會有所提高。從國際經(jīng)驗來看，利率市場化后，銀行將差別化經(jīng)營，不同的銀行同一種幣種和檔期將會執(zhí)行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實力強、信用度高、服務(wù)優(yōu)及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因為這些銀行存款的安全系數(shù)高。而實力較弱的商業(yè)銀行則可能用高利率吸引儲戶，這樣才能吸收到存款。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險起見選擇利息不高但有實力、風(fēng)險小的銀行。除存款利率的上升外，利率市場化過程中，金融創(chuàng)新步伐也會加快，會有更多的存款以外的金融工具出現(xiàn)，為居民提供更多的投資渠道和投資機會。
二、居民融資的可得性會得到改善。利率市場化后，銀行對個人的消費貸款利率也將實行市場化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個人信用程度記錄將在消費信貸中發(fā)揮越來越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業(yè)、學(xué)歷等綜合情況決定每個人的貸款利率，如沒有不良信用記錄，且學(xué)歷較高、有固定職業(yè)的消費者，不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場更多的青睞。從國外實行利率市場化的經(jīng)驗來看，利率市場化后，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠。此外，利率市場化過程中，銀行以外的融資方式也會隨之增多，居民將有更多的渠道獲得資金，金融普遍性將得到更大的改善。
利率市場化論文篇一
利率市場化是將利率的決定權(quán)交給市場，由市場主體自行決定利率的過程。我國利率市場化改革是從1996年6月取消銀行間同業(yè)拆借利率上限為開端，是一次實質(zhì)性改革。經(jīng)過十幾年的努力，本著“先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先大額長期、后小額短期”的原則，先后放開了銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場及銀行間市場國債和政策金融債的發(fā)行利率，并對外幣存貸款利率完全的放開，對貸款利率管下限和存款利率管上限的浮動區(qū)間變化等。2017年7月20日，央行決定放開對金融機構(gòu)貸款利率的管制：取消金融機構(gòu)貸款利率的下限、票據(jù)貼現(xiàn)利率及農(nóng)村信用社貸款利率管制。這樣更增加金融機構(gòu)的自行定價權(quán)，我國利率市場化取得進一步重大發(fā)展，但金融機構(gòu)存款利率上限仍受到管制，因此如何安全地取消已是當(dāng)下我國利率市場化改革的關(guān)鍵。本文通過分析國外利率市場化改革的成功經(jīng)驗和失敗教訓(xùn)，得出相應(yīng)啟示。
20世紀(jì)50年代，世界大多數(shù)國家實行利率管制措施，對經(jīng)濟發(fā)展起到了一定的作用，但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，利率管制導(dǎo)致金融資源配置效率低下，阻礙本國經(jīng)濟的發(fā)展。到了20世紀(jì)70年代，各國掀起以利率市場化為標(biāo)志的金融自由化改革。
從20世紀(jì)30年代至70年代，美國實行“q條例”，即對金融機構(gòu)的存款利率進行管制，但不對金融市場其他利率進行干涉，使市場利率與金融機構(gòu)的存款最高利率差距越來越大，阻礙了經(jīng)濟的正常運行，從而走上利率市場化改革之路。美國實行漸進模式，首先從70年代開始，美國逐步取消不同額度的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率上限管制，其次從80年代開始，采取大額定期存款、小額定期存款、居民儲蓄存款利率的順序取消存款利率管制。最后在1986年美國徹底取消利率管制，利率水平完全由市場主體自主決定，成功地完成了利率市場化改革，穩(wěn)定了金融體系，更好地適應(yīng)當(dāng)代經(jīng)濟的發(fā)展。
日本的利率市場化是一場被動的改革，因?qū)嵭袑?nèi)管制、對外自由的措施導(dǎo)致金融貿(mào)易摩擦不斷，迫使日本開始實行利率市場化改革。從1977年開始，大致經(jīng)歷了四個過程：(1)實現(xiàn)國債發(fā)行和交易利率、銀行間拆借利率、票據(jù)買賣利率及大額可轉(zhuǎn)讓定期的發(fā)行利率市場化;(2)在存貸款方面，降低了大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行的要求，同時管制大額存款的利率放松。貸款利率由以前的法定水平加一定利差決定改為由銀行平均融資利率決定，并停止了利率的窗口指導(dǎo)，日本銀行鼓勵企業(yè)通過發(fā)行債券獲取資金。(3)日本遵循先定期后活期、先大額后小額的原則，實現(xiàn)了小額定期存款及活期存款利率市場化。日本經(jīng)過長達17年的努力，在1997年圓滿完成利率市場化改革。
20世紀(jì)80年代后，印度的經(jīng)濟進入低迷期，政府對貨幣信貸供給的放松，為彌補國際收支逆差及國內(nèi)財政赤字，政府債務(wù)不斷增加，出現(xiàn)通貨膨脹率高、低儲蓄利率的經(jīng)濟現(xiàn)象，長期利率管制已影響到經(jīng)濟的正常發(fā)展。1985年印度先以國債交易為突破口進行試探，同時放開15天到1年的存款利率，由商業(yè)銀行自主決定，但效果并不如意。1992年本國政府再次啟動利率市場化改革，根據(jù)自身作為新型市場經(jīng)濟體的發(fā)展中國家特點，并以貸款利率先于存款利率為思路，采取漸進式的改革方式，逐步降低存貸款利率，實現(xiàn)貸款利率市場化，放開小額與出口貸款利率，2017年央行宣布商業(yè)銀行可自行決定儲蓄存款的利率，標(biāo)志印度利率市場化完成。印度是第一個建立存款保險制度的國家，對利率市場化進程起到一定作用，同時印度的經(jīng)濟發(fā)展水平與我國有許多相似的地方，因此我國的利率市場化改革可借鑒印度進程。
智利利率市場化改革是以失敗為告終，1974年政府宣布開始實行利率市場化，放松對非銀行金融機構(gòu)的準(zhǔn)入，私人可設(shè)立金融公司及放松各種利率管制，經(jīng)過短短兩年就實現(xiàn)了利率市場化的改革。但智利是在經(jīng)濟不穩(wěn)定的情況下進行的，由于金融制度不健全、金融監(jiān)管不力等，使該國利率市場化陷入困境，帶來了嚴(yán)重的經(jīng)濟困難。政府不得不出面進行挽救，對利率進行重新管制。
利率市場化論文篇二
我們國家正處于社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要發(fā)展階段，國家建設(shè)的各領(lǐng)域、更行業(yè)都需要高素質(zhì)人才的支撐，這就需要教育機構(gòu)不斷完善自身教育模式，強化自身教學(xué)方式和手段，以為社會輸送更多的高素質(zhì)優(yōu)秀人才。對于教育體系的重要組成部分，學(xué)前教育自然也需要不斷進行自身教育模式探索，以提升自身教育效能，為學(xué)生的后續(xù)教育奠定扎實的基礎(chǔ)。而當(dāng)前，我國學(xué)前教育盡管取得了一定的發(fā)展成就，但很多問題甚至弊端仍然十分突出，這就需要我們不斷進行教育因素和環(huán)節(jié)優(yōu)化，以推動學(xué)前教育的進一步發(fā)展。學(xué)前教育是社會主義現(xiàn)代化建設(shè)的重要依托，是人才培養(yǎng)的關(guān)鍵階段。幼兒時期是一個人模仿能力最強的時期，很多好的不好的習(xí)慣都是在這個時期形成的，可以說，學(xué)前教育質(zhì)量的高低對于一個人的長遠發(fā)展具有非常重要的影響。因而，我們必須充分重視學(xué)前教育的發(fā)展情況，給予其更多的關(guān)注，不斷強化教育機制體制完善程度，以推動國民教育事業(yè)更好、更穩(wěn)定的發(fā)展。
一、當(dāng)前我國學(xué)前教育的現(xiàn)狀分析。
與其他國家相比，我國學(xué)前教育的發(fā)展仍相對較為滯后，特別是農(nóng)村和城市學(xué)前教育不均衡的問題仍非常突出，這導(dǎo)致了我國學(xué)前教育的整體發(fā)展速度非常有限，教育匹配問題非常突出。就教育模式而言，傳統(tǒng)教育模式仍在一定程度上影響著學(xué)前教育，學(xué)前教育的服務(wù)機制和管理體系仍比較落后，給我國學(xué)前教育整體水平和質(zhì)量的提升產(chǎn)生很強的不利影響。就辦學(xué)條件來說，除了一些大城市的高檔幼兒園，我國很多地方的幼兒園都是在遵循“最低成本”的原則下建立的，教育設(shè)備設(shè)施投入較為欠缺，文化事業(yè)建設(shè)水平也非常有限，這都決定了我國學(xué)前基礎(chǔ)教育的發(fā)展非常有限。盡管這也實在是迫不得已，但這種環(huán)境的滯后明顯是違背教學(xué)要求的。就教學(xué)組織來說，傳統(tǒng)的教學(xué)模式在很多落后地區(qū)，特別是廣大農(nóng)村地區(qū)仍在沿用，教學(xué)內(nèi)容也主要限制于教材和教條范圍內(nèi)，沒有基于實際要求進行教學(xué)內(nèi)容和手段的大膽創(chuàng)新。這種教育方式顯然是難以滿足學(xué)前教育兒童的智力和能力開發(fā)要求的。同時，機械式的`授課方式也會仍學(xué)生普遍對上課缺乏興趣，很多孩子一到幼兒園就感覺自己想進了一個大籠子，孩子的活波天性在這種僵化的教學(xué)方式中逐漸被磨滅，能力和智力開發(fā)明顯被抑制。
二、針對當(dāng)前學(xué)前教育發(fā)展問題的建議策略。
（一）重視學(xué)前教育，完善教育體制。
教育是國家發(fā)展的重要驅(qū)動力，是民族復(fù)興的重要依托，為了讓廣大幼兒接受更好、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育，活潑快樂的進行成長，國家和政府應(yīng)充分注重學(xué)前教育的發(fā)展，加大對學(xué)前教育事業(yè)，特別是農(nóng)村學(xué)前教育的經(jīng)費投入，通過各種有效措施的應(yīng)用，讓幼兒們享受更好、更優(yōu)質(zhì)的教育。第一，要充分重視學(xué)前教育機構(gòu)的機制體制問題。就學(xué)前教育的當(dāng)前現(xiàn)狀來說，教育機構(gòu)的管理歸屬于地方政府，因而，相關(guān)主管機構(gòu)應(yīng)強化對學(xué)前教育重要性的認識，通過管理水平的提升和教育機制體制的完善，不斷進行學(xué)前教育效能優(yōu)化，這是人才培養(yǎng)的重點，也是促進教育事業(yè)進步的關(guān)鍵。
（二）增加資金投入，改善學(xué)前教育的辦學(xué)條件。
資金投入不足也是當(dāng)前制約學(xué)前教育事業(yè)發(fā)展的一大因素，通過分析，我們不難發(fā)現(xiàn)，造成這種狀況的原因主要在于：學(xué)前教育不屬于義務(wù)教育的范疇，通常來說，私人學(xué)前教育機構(gòu)在總體數(shù)量中占據(jù)著很大的比例，這就導(dǎo)致了政府部分對學(xué)前教育投入普遍缺乏興趣。由此可見，政府如果可以將學(xué)前教育納入到義務(wù)教育范疇，并基于相關(guān)政策和法案統(tǒng)一教學(xué)標(biāo)準(zhǔn)和收費標(biāo)準(zhǔn)，那么很多在私立幼兒園接受學(xué)前教育的孩子便能接受到更正規(guī)的教育，進而便能有效解決學(xué)前教育部均衡的問題。同時，還要改革和完善學(xué)前教育的教育觀念。如今，隨著競爭意識的逐漸提升，很多學(xué)前教育為了迎合家長的心理，逐漸向小學(xué)教育靠攏，這時，學(xué)前教育便成了小學(xué)教育的一種延伸，這是非常不科學(xué)的，因為，幼兒智力開發(fā)和潛能挖掘本應(yīng)是學(xué)前教育的任務(wù)，如果學(xué)前教育一味的向小學(xué)教育靠攏，那么孩子的智力開發(fā)便自然會受到一定影響，這對他們的長遠發(fā)展來說是非常不利的。因此，政府在提升學(xué)前教育經(jīng)費投入的同時，還要充分重視教學(xué)模式和教師素質(zhì)的改善和提升，定期進行教師集約培訓(xùn)和鍛煉，讓教學(xué)方式更加符合時代發(fā)展的要求，為廣大幼兒學(xué)生提升更好的、更優(yōu)質(zhì)的學(xué)前教育環(huán)境和氛圍。當(dāng)然，在這一過程中，要注意不能太教條主義，而是應(yīng)根據(jù)學(xué)前教育的個性特點和區(qū)域結(jié)構(gòu)針對性的教育效能優(yōu)化。
三、結(jié)語。
總之，學(xué)前教育的發(fā)展和進步具有非常重要實現(xiàn)意義，我們必須對此予以充分關(guān)注，通過不斷進行教育模式優(yōu)化和教學(xué)條件提升來推動學(xué)前教育更快、更好的發(fā)展。
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利率市場化論文篇三
【論文摘要】利率市場化是國內(nèi)金融界長期關(guān)注的問題之一。日前公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，而商業(yè)銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進程，然后在分析利率市場化改革對商業(yè)銀行產(chǎn)生怎樣影響的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國實際提出我國商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的對策。
【論文關(guān)鍵詞】利率市場化;商業(yè)銀行;定價體系;金融創(chuàng)新。
一、我國利率市場化的進程。
利率市場化是我國金融體制改革的重要環(huán)節(jié)。9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進程的序幕。過去來，我國不斷推進利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內(nèi)外幣存貸款利率;在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴大了銀行的定價權(quán);在企業(yè)債、金融債、商業(yè)票據(jù)方面以及貨幣市場交易中則全部實行市場定價，對價格不再設(shè)任何限制;此外，還于近年擴大了商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍。
利率市場化的核心內(nèi)容是利率形成機制的市場化。完全由市場自主決定的利率水平并不能保證經(jīng)濟的穩(wěn)定增長，反而因為利率的大幅波動影響了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，從而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當(dāng)局的的間接調(diào)控，應(yīng)該是政府保持調(diào)控權(quán)的利率決定，即以貨幣市場利率為基準(zhǔn)，由金融交易主體通過市場行為來決定利率的水平、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。
雖然利率市場化改革已經(jīng)取得了一定的進展，但是目前我國的利率市場化水平仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率水平無法反映真實的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能達到預(yù)期效果。更重要的是，由于存款利率無法突破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實際存款利率為負的格局進一步形成，負利率導(dǎo)致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產(chǎn)市場、商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五”規(guī)劃建議中提到要穩(wěn)步推進利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱，要有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推進利率市場化改革，利率市場化有利于體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)，有利于金融機構(gòu)為消費者提供各不相同的多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，也有利于宏觀調(diào)控的有效實施。
利率市場化后，金融產(chǎn)品定價將成為商業(yè)銀行一個非常重要的課題。客戶在選擇銀行時，除了從服務(wù)質(zhì)量、金融產(chǎn)品促銷等方面進行考慮外，價格將是左右客戶決策的關(guān)鍵因素，定價策略無疑會在未來商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的.角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業(yè)銀行也更多的暴露在利率風(fēng)險之中，如何準(zhǔn)確地預(yù)測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優(yōu)勢的價格水平，如何科學(xué)地分配存貸款期限布局，保持最佳的利差水平，都將是一場嚴(yán)峻的考驗。
一直以來我國政府嚴(yán)格控制商業(yè)銀行的存貸款利率，使其低于競爭性均衡水平。存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，也是其持續(xù)經(jīng)營的重要保證。因此，商業(yè)銀行非常重視穩(wěn)定存款規(guī)模并使之適度增長。在實際業(yè)務(wù)中，存款規(guī)模一直是考核商業(yè)銀行業(yè)績的主要指標(biāo)。在存款利率市場化后，各家商業(yè)銀行有了自己的存款利率定價權(quán)，為爭取到盡可能多的存款，銀行會傾向于提高存款利率;在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大提高，銀行為了增加對高品質(zhì)客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優(yōu)質(zhì)客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸款價格上的爭相降價，這將直接導(dǎo)致信貸收入的下降。由于我國商業(yè)銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現(xiàn)經(jīng)營上的困難。
3.利率市場化使銀行業(yè)的競爭出現(xiàn)新格局。
統(tǒng)一的資金價格使商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)無明顯區(qū)別，各家銀行只是在低層次上進行著過度競爭。放開利率限制使商業(yè)銀行不需要通過原有的一些不正當(dāng)競爭手段吸引客戶，而是更加關(guān)注金融市場的利率變化，根據(jù)經(jīng)營成本制定出結(jié)構(gòu)合理、具有競爭力的資金價格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業(yè)銀行之間將在更大范圍更高層次上展開激烈的競爭，競爭的結(jié)果是一些經(jīng)營不善、效益低下的銀行將會破產(chǎn)或被兼并，形成銀行業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勝劣汰，從而促進競爭格局的演化。
4.利率市場化為商業(yè)銀行創(chuàng)造規(guī)范的外部經(jīng)營環(huán)境。
利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進資金的快速流動，減少政策變動給普通消費者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動利率市場化而出臺一系列的發(fā)展措施，這必然會極大地促進金融市場的繁榮，形成一個信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經(jīng)濟監(jiān)管手段健全、可持續(xù)發(fā)展的金融市場。這些都將為商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)創(chuàng)造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運用資金，降低成本、提高效率，借助各類金融衍生產(chǎn)品管理利率風(fēng)險。
1.建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系。
在利率市場化的推進當(dāng)中，金融機構(gòu)的自主定價能力是利率市場化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。如何運用國際銀行業(yè)最先進的定價手段確定我們產(chǎn)品的定價，是各金融機構(gòu)面臨的重要課題。金融產(chǎn)品的定價權(quán)下放到商業(yè)銀行后，適當(dāng)且合理的定價將成為商業(yè)銀行在激烈的競爭中獲得業(yè)務(wù)優(yōu)勢的重要條件。
合理的定價，應(yīng)該是參照了中央銀行制定的基準(zhǔn)利率，能夠保證銀行的資金和服務(wù)成本得以補償并實現(xiàn)一定的利潤目標(biāo)，考慮了地區(qū)和客戶差異的利率水平。商業(yè)銀行除了要更加精細地考慮各項成本外，必須遵循市場規(guī)律，參考資金市場的發(fā)展變化與運行態(tài)勢，了解競爭對手的定位和經(jīng)營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價。在定價的過程中必須結(jié)合實際采用先進的技術(shù)建立各種模型，定價機制是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價模型，運用數(shù)據(jù)定量模擬出價格。
利率市場化論文篇四
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，商業(yè)銀行將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。由于中國利率長期處于管制狀態(tài)，商業(yè)銀行的自主定價能力比較薄弱，而且沒有積累這方面的保險和系統(tǒng)性數(shù)據(jù)，包括分類的企業(yè)違約率狀況及其產(chǎn)生原因的數(shù)據(jù)。因此，在利率市場化的過程中，循序漸進地、逐步地擴大利率浮動區(qū)間，可以培養(yǎng)我國商業(yè)銀行的自主定價能力，提高其管理資產(chǎn)負債的能力，使其逐步成為有國際競爭力的金融機構(gòu)。利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。中國的利率市場化并不是一蹴而就的，而是充分考慮到我國的金融市場環(huán)境和現(xiàn)狀，有步驟、有層次、有階段地逐步完成，既科學(xué)又合理。放開存款利率上限和貸款利率下限，標(biāo)志著中國利率市場化改革邁出了關(guān)鍵的一步，利率市場化進程進入了一個新的階段。利率市場化對金融機構(gòu)，尤其是商業(yè)銀行管理的影響是顯而易見的。對于商業(yè)銀行來說，既面臨著挑戰(zhàn)，也面臨著機遇，抓住有利有利時機，商業(yè)銀行在管理方面也是有很大的提高空間的。利率市場化對商業(yè)銀行管理產(chǎn)生的影響主要包括以下幾個方面：
一、商業(yè)銀行能夠更有效地吸引閑置資金。
利率市場化包括存款利率市場化和貸款利率市場化。存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶及散戶的閑置資金。目前，隨著利率市場化進程的逐步推進，多家商業(yè)銀行都根據(jù)存款利率市場化的政策，在存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進行上浮，并通過大額存單、理財產(chǎn)品等方式來吸引對公客戶和個人客戶的存款，增加商業(yè)銀行的資金來源。利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。存款是商業(yè)銀行立行之本，商業(yè)銀行只有在充足的資金保障下才能夠更好地開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)等。同時，把社會閑置資金吸收到商業(yè)銀行，也有利于化零為整，更好地整合社會閑置資金，通過商業(yè)銀行貸款等形式，使需要資金的大中型企業(yè)、特別是小微企業(yè)得到貸款資金的支持，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
二、推動商業(yè)銀行進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
目前我國商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是信貸業(yè)務(wù)，雖然近年來商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也取得了一定程度的發(fā)展，但總體來看，商業(yè)銀行的主要利潤來源還是存貸款的利差收入?？梢哉f，商業(yè)銀行除了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)以外其他多種業(yè)務(wù)的拓展也都是依托于信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)客戶群體而衍生出來的，包括投資銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等。利率市場化將會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債定價更加透明，同時利差收入的縮小也會使商業(yè)銀行從原來比較單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向豐富、多元化的組合型產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行轉(zhuǎn)型。在利率市場化的進程中，將會有越來越多的企業(yè)客戶通過直接市場進行融資，而商業(yè)銀行也會通過利率下浮來爭取優(yōu)質(zhì)的信貸業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行在此過程中應(yīng)及時調(diào)整客戶營銷策略，以綜合收益來衡量客戶對銀行的貢獻度，除了要鞏固和拓展大客戶的傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，還要通過投資銀行業(yè)務(wù)（如承銷債務(wù)等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等實現(xiàn)多維度的收益最大化，提高客戶對銀行的綜合貢獻度，減小利率市場化帶來的利差收入空間縮小給商業(yè)銀行帶來的不利影響。從長遠來看，利率市場化進程將促使商業(yè)銀行積極開發(fā)創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，積極拓展投行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)等多種業(yè)務(wù)形態(tài)以增加商業(yè)銀行的收入和利潤來源，將利率市場化減小存貸利差的不利因素轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種的動力，在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，發(fā)展和創(chuàng)新更多的銀行業(yè)務(wù)品種，完善銀行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
三、推動商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型。
在利率管制時期，金融產(chǎn)品的價格不能準(zhǔn)確地反映商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，在這個時期，商業(yè)銀行出于對成本的考慮，會更愿意選擇大中型客戶。而在利率市場化后，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的經(jīng)營管理戰(zhàn)略和市場利率，充分考慮經(jīng)營成本、目標(biāo)客戶綜合收益、目標(biāo)客戶風(fēng)險等多重因素靈活確定存貸款利率水平，實行風(fēng)險和收益對稱、優(yōu)質(zhì)客戶優(yōu)質(zhì)價格等差別化價格策略。商業(yè)銀行的定價機制制定的范圍包括銀行資產(chǎn)、銀行負債、和其他業(yè)務(wù)。建立科學(xué)系統(tǒng)定價機制的目的是要讓商業(yè)銀行在市場的激烈競爭中立于不敗之地。另外，商業(yè)銀行還要對金融產(chǎn)品定價體系進行系統(tǒng)化的制定，結(jié)合外部市場環(huán)境的變化，針對不同的產(chǎn)品制定出不同的方案，以滿足客戶的需求。對不同級別的客戶進行細分化處理，最終做到對資產(chǎn)負債在一定范圍內(nèi)實現(xiàn)有效配置。貸款利率市場化以后，一些商業(yè)銀行可能會上浮貸款利率，這樣商業(yè)銀行就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力，而且商業(yè)銀行會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險較大且信譽度低的.客戶將退出信貸市場。為應(yīng)對利率市場化，商業(yè)銀行將會根據(jù)不同的客戶群體采取差異化的利率策略，從某種程度上說，此舉可以降低部分企業(yè)融資的成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。在商業(yè)銀行進行經(jīng)營管理轉(zhuǎn)型的過程中，可以參考和學(xué)習(xí)國外商業(yè)銀行在利率市場化進程中的風(fēng)險控制手段，切實提高風(fēng)險管理能力。隨著利率市場化的不斷深入，發(fā)達國家商業(yè)銀行采取了相應(yīng)措施積極對應(yīng)這種環(huán)境變化的沖擊。國外商業(yè)銀行在銀行負債框架做出了及時的調(diào)整，為符合環(huán)境要求，對金融市場的環(huán)境進行了有效調(diào)節(jié)等。在關(guān)于應(yīng)對利率市場化沖擊，國外商業(yè)銀行取得了突破性的進展。國外商業(yè)銀行對于銀行利率風(fēng)險采用多元化的管理方式，將現(xiàn)代信息技術(shù)結(jié)合傳統(tǒng)風(fēng)險管理手段廣泛應(yīng)用于風(fēng)險管理之中，在數(shù)據(jù)庫創(chuàng)設(shè)方面也有很高的成就。國外商業(yè)銀行關(guān)于資金預(yù)測的技術(shù)為風(fēng)險管理提供了可靠的保障。就現(xiàn)實情況來看，我國的商業(yè)銀行要結(jié)合歷史性數(shù)據(jù)來對銀行面臨的風(fēng)險進行系統(tǒng)性的分析，預(yù)測未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險，并依此決策出最佳解決方案。利率市場化后，商業(yè)銀行之間競爭會增強，一些銀行可能面臨新的風(fēng)險，為了維護整個市場穩(wěn)定，各銀行已經(jīng)逐步開始推行存款保險制度。從長遠來看，利率市場化進程可以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險意識，根據(jù)大中型企業(yè)、小微企業(yè)等不同的目標(biāo)客戶群體，實行風(fēng)險和收益對稱的價格策略。同時，也可以加速商業(yè)銀行除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)外投資銀行、財富管理等經(jīng)營管理模式的轉(zhuǎn)變，進行促進銀行進一步升級。綜上所述，在利率市場化進程的大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極通過對自身的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)等方式進行經(jīng)營管理模式的改革和轉(zhuǎn)變，充分考慮市場的變化情況，學(xué)習(xí)發(fā)達國家先進的管理經(jīng)驗。利率市場化的進程不是一朝一夕可以完成的，因此商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式改革也應(yīng)該是可持續(xù)的、不間斷的。從長遠來看，商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化而進行的經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型不能因為一時的利益鋌而走險。我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段就是要做到準(zhǔn)確預(yù)測風(fēng)險，制定出相對應(yīng)的對策在最大程度上降低風(fēng)險帶來的損失，在此基礎(chǔ)上，不斷拓展和創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，最終走向可持續(xù)發(fā)展道路。
利率市場化論文篇五
1.互聯(lián)網(wǎng):廣播的新載體。
信息傳播的數(shù)字化和網(wǎng)絡(luò)化使傳統(tǒng)廣播必須面對數(shù)字多媒體的挑戰(zhàn),網(wǎng)絡(luò)上文字和聲音的獲取已經(jīng)非常容易,而傳統(tǒng)廣播受頻率資源和發(fā)射功率的限制使收聽受到一定的影響。因此,廣播必須互聯(lián)網(wǎng)化即發(fā)展網(wǎng)絡(luò)廣播,使受眾全球化。
據(jù)統(tǒng)計,已有近百個國家約4000家電臺、電視臺采用54種語言開展網(wǎng)上廣播業(yè)務(wù),每周播出音頻和視頻節(jié)目超過6000小時,制作超過2300小時新的點播節(jié)目。
2.數(shù)字技術(shù):廣播的新起點。
數(shù)字廣播(dab)是繼傳統(tǒng)的調(diào)幅、調(diào)頻廣播之后的第三代廣播。與傳統(tǒng)廣播相比,數(shù)字廣播不光具有信道窄的特點,還具有可高速移動接收、可實現(xiàn)多媒體接收、音質(zhì)出眾、有很強的抗干擾能力的特性,并可利用衛(wèi)星大幅度提高廣播覆蓋率。
目前,已有超過40個國家和地區(qū)的3.3億人可以收聽到600多套數(shù)字音頻廣播(dab)節(jié)目。根據(jù)國家廣電總局的日程表,中國將在全面實現(xiàn)廣播電視數(shù)字化。各級電臺在不斷優(yōu)化傳統(tǒng)技術(shù)手段、擴大頻率覆蓋的同時,正促使廣播朝著移動、網(wǎng)絡(luò)、有線和多媒體方向發(fā)展。
3.3g時代:理想廣播的新契機。
3g具備便捷、多樣、互動等優(yōu)勢,代表了電視、廣播等媒介的發(fā)展方向,將給廣播帶來龐大的移動受眾。進入3g時代后,為謀求新的業(yè)務(wù)增長點,廣播必然積極地向手機媒體靠攏,一方面是廣播媒體中某些領(lǐng)域采用3g技術(shù),另一方面整個廣播業(yè)融入3g。3g與廣播相結(jié)合,用戶除了能夠通過手機實時收聽廣播,還可以下載或點播過往的廣播節(jié)目,滿足用戶對信息的個性化要求。
4.播客時代:廣播內(nèi)容的新來源。
播客是網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域中新興的一種信息傳播方式,人們通常把那些自我錄制廣播節(jié)目并通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的人稱為播客。蘋果創(chuàng)始人喬布斯說過,如果說博客是新一代的報紙,那么播客就是新一代的'廣播。
播客通過軟件或者網(wǎng)站為個人提供自由上傳和下載個人音視頻作品的服務(wù);它與博客同樣具有凸顯個人交流和個性張揚的特點;它以音頻或音頻+視頻等形式出現(xiàn),比純粹的文字博客更有吸引力。
目前,國內(nèi)的播客站點主要有4家,分別為播客天下、土豆播客、中國播客網(wǎng)及博客中國―動聽播客。智慧源自民間,這是播客時代的原動力。
二、不利于廣播發(fā)展的障礙分析。
1.思想認識不到位,識別不了機遇。
面對數(shù)字新媒體技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)媒體的飛速發(fā)展,廣播媒體依然存在一些落后于時代的問題:新媒體技術(shù)在廣播媒體傳播過程中所呈現(xiàn)的優(yōu)勢并不明顯。目前中國聽眾采用新興的數(shù)字技術(shù)媒體(mp3、手機、網(wǎng)絡(luò))收聽廣播的比例雖然已經(jīng)達到了31.8%,但相對于傳統(tǒng)的接收方式而言,這個比例仍然比較低,沒有達到傳統(tǒng)接收方式的份額。特別是通過互聯(lián)網(wǎng)收聽廣播以及通過上網(wǎng)與電臺交流的聽眾比例均很小,分別只有7.2%和8.8%。從受眾接收層面來看,數(shù)字化與新媒體技術(shù)并沒有到取代傳統(tǒng)媒介的時候;從廣播媒介自身而言,無論節(jié)目的編排還是服務(wù)聽眾的方式,都沒有明顯的轉(zhuǎn)變,依然以傳統(tǒng)的節(jié)目內(nèi)容生產(chǎn)方式與盈利模式為主體,數(shù)字化發(fā)展戰(zhàn)略不明確。
2.體制機制不靈活,把握不了機遇。
廣播不能隨意利用互聯(lián)網(wǎng)上的信息。各級電臺都屬于國家事業(yè)單位。體制和機制不靈活制約著廣播業(yè)新興傳播方式的發(fā)展。保留現(xiàn)行體制合理、適用的部分,革除現(xiàn)行體制不合理、不適應(yīng)的部分,這既是加快廣播事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求,也是政府行*體制改革和文化體制改革的必然要求。
3.人才隊伍不適應(yīng),利用不了機遇。
網(wǎng)絡(luò)傳播是一個全新的領(lǐng)域,既需要復(fù)合型的人才,也需要更專業(yè)化的人才,但是傳統(tǒng)廣播媒體缺乏這方面的人才。提升廣播從業(yè)者素質(zhì)并將他們帶入網(wǎng)絡(luò)操作層面,存在實際困難。網(wǎng)絡(luò)時代會導(dǎo)致廣播從業(yè)人員工作方式的改變,也必然導(dǎo)致原來機構(gòu)的重新整合,負責(zé)本單位網(wǎng)絡(luò)運作的部門及相關(guān)人員所起的作用將越來越重要。如何看待他們的作用,能否給予相應(yīng)的地位和待遇,以吸引人才和留住人才,是廣播媒體面臨的重要問題。
三、把握和利用廣播發(fā)展新機遇的思路。
1.樹立全新意識,準(zhǔn)確識別機遇。
我國大部分廣播網(wǎng)站還處于建設(shè)的初級階段,技術(shù)方面的支持不夠,往往因傳播速度太慢而失寵。廣播業(yè)要盡早在網(wǎng)絡(luò)中找到自己的位置,利用互聯(lián)網(wǎng)傳播優(yōu)勢,彌補廣播單向性、線性傳播的劣勢,延伸傳統(tǒng)廣播的生存空間,擴大在傳播新領(lǐng)域的影響力。
2.深化體制改革,及時把握機遇。
中國廣播業(yè)發(fā)展面臨重大的體制改革期,要轉(zhuǎn)變政府職能,按照三個分開的原則,將屬于政府的職能回歸到廣播電視行政部門;將屬于企事業(yè)單位和中介機構(gòu)、社會組織的職能移交到相關(guān)企事業(yè)單位和中介機構(gòu)社會組織。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營要打破獨家壟斷格局,逐步形成以公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展、社會力量參與興辦廣電產(chǎn)業(yè)的新格局;將競爭機制引入廣電公共服務(wù)領(lǐng)域,實現(xiàn)公共服務(wù)單一主體向多元主體過渡,建立新的廣電公共服務(wù)供給機制。
3.加強人才建設(shè),充分利用機遇。
廣播工作者一要樹立大傳播觀念,打破原來的地域和行業(yè)的限制,面向全球,樹立新的傳播觀;二要把自己鍛煉成為復(fù)合型人才,努力適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)化時代的要求。廣播業(yè)要實行分配制度、教育制度和人事制度的創(chuàng)新,在吸引、培養(yǎng)和使用人才上取得大突破,以形成在流動中用活人才的良好機制,有利于年輕人脫穎而出、不斷發(fā)展的環(huán)境。
利率市場化論文篇六
[摘要]當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關(guān)鍵同時也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價與利率風(fēng)險防控機制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
[關(guān)鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。
前言。
當(dāng)前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關(guān)鍵同時也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學(xué)舉行的中國加入wto五周年座談會上透露，央行培育的“中國基準(zhǔn)利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進中國金融調(diào)控向價格型調(diào)控轉(zhuǎn)變，此外還將進一步增加央行利率形成機制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風(fēng)險凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構(gòu)建利率定價與利率風(fēng)險防控機制與體系，提高應(yīng)對利率市場化環(huán)境的能力。
一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。
利率作為資金的價格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會議上指出，要進一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。
（一）正面因素。
目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動權(quán)，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價格空間。筆者認為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點：
1.可以更加有效地從社會上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進程中，適當(dāng)?shù)匕盐諘r機應(yīng)用存款利率上浮，能夠在較短的時間內(nèi)吸收相當(dāng)數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。
2.可以增加獲利能力。合理應(yīng)用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。
3.可以進一步完善信貸準(zhǔn)入退出機制?？茖W(xué)地運用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動地加以自我改進；而風(fēng)險隱患較高、低信譽度和零信譽度的客戶將被迫從信貸市場主動退出。
（二）負面因素。
我國長期實行低利率管制政策，利率的變動和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)沒有多大的變通余地，只能被動接受，以至于形成利率波動無風(fēng)險的思維定式，即使對利率波動風(fēng)險有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實上已經(jīng)構(gòu)成了銀行及其他金融機構(gòu)的利率風(fēng)險。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機構(gòu)對頻繁大幅下調(diào)利率的風(fēng)險，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機構(gòu)這種利率風(fēng)險防范意識和定價能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷。可以預(yù)見，利率市場化后，利率風(fēng)險將是我國金融機構(gòu)經(jīng)營的主要風(fēng)險。
利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)面臨的利率風(fēng)險主要有：一是存貸款利差縮小的風(fēng)險。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗，利率市場化后，利率的總體水平會升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)獲利空間變窄。
目前，我國商業(yè)銀行等金融機構(gòu)仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，中間業(yè)務(wù)和其他表外業(yè)務(wù)不發(fā)達，利差收益占銀行機構(gòu)總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動的風(fēng)險。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟變數(shù)的敏感性大大增強。經(jīng)濟的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會引起利率的大幅波動。商業(yè)銀行面臨利率波動的風(fēng)險主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風(fēng)險，即來自于可重新定價的資產(chǎn)和重新定價的負債的不匹配所引起的利率風(fēng)險；利率結(jié)構(gòu)的風(fēng)險，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動幅度不一致所造成的風(fēng)險；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風(fēng)險，等等。三是逆向選擇和道德風(fēng)險。逆向選擇和道德風(fēng)險是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風(fēng)險在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機制不健全，缺乏應(yīng)有風(fēng)險防范意識，特別是在經(jīng)濟金融領(lǐng)域里信用缺失較嚴(yán)重的條件下，當(dāng)商業(yè)銀行獲得了貸款定價權(quán)之后，一些自我約束機制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風(fēng)險行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風(fēng)險。
二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。
（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。
國有商業(yè)銀行至少在兩個方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。
國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負面因素。
利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應(yīng)對。筆者認為，國有商業(yè)銀行至少應(yīng)從服務(wù)、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。
1.服務(wù)方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務(wù)收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機構(gòu)和完備的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，這就為客戶提供了健全的服務(wù)設(shè)施。因為客戶要想更多地獲利，其資金的流動性也必將越來越強，我們的服務(wù)設(shè)施恰好為客戶提供了這樣的便利。當(dāng)然，為了保證我們的服務(wù)質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務(wù)的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。
2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動負債業(yè)務(wù)，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應(yīng)用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時該產(chǎn)品利率較高，會增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認為，在產(chǎn)品上應(yīng)加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進行科學(xué)的組合，對客戶實施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設(shè)計組合方式。
3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應(yīng)科學(xué)測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩^不能一律將浮動范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠利益，不應(yīng)單方面地強調(diào)去吸收存款，落實在實際工作中，就是不應(yīng)一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標(biāo)準(zhǔn)。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標(biāo)，銀行也不例外，如果存款特別是“高價存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應(yīng)增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務(wù)的各種收費又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。
三、結(jié)論。
根據(jù)以上分析，筆者認為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為實力更加強大的外資銀行，因而必須徹底改變當(dāng)前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時把中間業(yè)務(wù)收入也當(dāng)成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會被進入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當(dāng)競爭等罪名。
應(yīng)當(dāng)承認，長期的計劃經(jīng)濟體制使資金的定價體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價格的利率的市場化是所有金融市場實現(xiàn)真正商業(yè)化運作的前提。如果不實質(zhì)解決資金的定價體系問題，就不可能實現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進行，建立一套完善的資金定價體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨立完成的。央行指導(dǎo)下的基準(zhǔn)利率是否能真實反映一定時期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設(shè)等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實施的重要因素。
利率市場化論文篇七
所謂利率市場化，是指在貨幣市場上，由市場供求關(guān)系決定金融機構(gòu)經(jīng)營融資的利率。通常情況下，利率市場化主要包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)，以及利率管理的市場化。
隨著我國經(jīng)濟增速放緩，金融資本的邊際收益率將進一步下滑，經(jīng)濟追趕期所實行的利率管制效用降低，而其對資源配置的扭曲作用在加大。經(jīng)過近二十年的改革，進一步提高了我國利率市場化程度，融資端利率大部分實現(xiàn)了形式上的市場化，但我國的金融體系仍面臨著很大的挑戰(zhàn)。
利率市場化論文篇八
在全球經(jīng)濟中，美國所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個下降的趨勢，同時美國的國債問題更是成為了世界人們的關(guān)注點，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強烈的沖擊。又由于美國的金融市場是全球經(jīng)濟的中心，導(dǎo)致全球的經(jīng)濟也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機時代，發(fā)展中國家也在這背景之下不斷地增強經(jīng)濟，尤其是我國，經(jīng)濟得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管。
一、金融創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管之間的關(guān)系。
第一，金融創(chuàng)新對于金融風(fēng)險并不能做到完全的規(guī)避。金融風(fēng)險并不能規(guī)避全部的金融風(fēng)險，有一部分的金融風(fēng)險是能夠借助金融創(chuàng)新進行管理的，有一部分的金融風(fēng)險卻只能通過其它的方式進行規(guī)避。比如，金融機構(gòu)所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風(fēng)險是無法通過金融創(chuàng)新來進行規(guī)避的，所以只能通過相應(yīng)的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來進行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風(fēng)險的過程中有效加強了各主體的規(guī)避能力。從金融風(fēng)險直接規(guī)避的角度來講，具有金融風(fēng)險的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風(fēng)險間接規(guī)避的角度來講，規(guī)避直接風(fēng)險的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風(fēng)險的出現(xiàn)機率，所以可以說金融創(chuàng)新對于間接金融風(fēng)險的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀(jì)五十年代的美國出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風(fēng)險的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風(fēng)險的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風(fēng)險的。所以通過金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風(fēng)險最為嚴(yán)重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時與金融風(fēng)險的增多有著密切的關(guān)系。
二、后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新措施。
1.協(xié)調(diào)發(fā)展好各個角度和各個方面。
金融創(chuàng)新是一個具有系統(tǒng)性、復(fù)雜性的發(fā)展過程，所以必須在這個過程中協(xié)調(diào)發(fā)展好各個角度和各個方面，主要分為以下三個內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國目前的發(fā)展情況來看，能夠進行金融創(chuàng)新活動的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進而對創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場公平競爭以及高效運行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時也是有效監(jiān)管金融市場的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，應(yīng)不斷地創(chuàng)新相關(guān)的監(jiān)管制度，進而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當(dāng)鼓勵金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進行，否則就會產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調(diào)，并且風(fēng)險收益也要有所體現(xiàn)，進而避免投資者的利益受到損害。
2.加強金融機構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。
金融創(chuàng)新的大部分活動在我國都是通過政治直接主導(dǎo)的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險規(guī)避作用，就需要不斷加強金融機構(gòu)的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機時代背景之下，金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品應(yīng)不斷通過進行創(chuàng)新來加強自身的市場競爭力，同時還應(yīng)滿足社會上來自于各個角度和方面的需求，這樣有助于金融機構(gòu)健康地、可持續(xù)地在激烈的市場中生存下來。所以，金融機構(gòu)應(yīng)不斷發(fā)展和完善激勵創(chuàng)新的機制，并且制定出衡量創(chuàng)新績效合理科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)，在績效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)容，進而有效促進金融創(chuàng)新活動的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風(fēng)險的金融創(chuàng)新項目出現(xiàn)，必須從長遠發(fā)展的眼光進行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學(xué)管理資產(chǎn)流動習(xí)慣和資產(chǎn)負債，保證金融創(chuàng)新活動可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M行。
3.解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系。
由再一次的金融危機可以看出，金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟是緊密不可分的關(guān)系，一旦脫離了實體經(jīng)濟，金融創(chuàng)新也就很難得到實現(xiàn)，這時就必須解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的關(guān)系。因此，在后金融危機時代背景之下，我國金融創(chuàng)新的重點是發(fā)展實體經(jīng)濟，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務(wù)。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務(wù)體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務(wù)需求制定和發(fā)展相關(guān)的金融項目，例如農(nóng)業(yè)保險、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進而形成一個基于多方共贏原則以及功能互補、產(chǎn)權(quán)明晰的多層次農(nóng)村金融機構(gòu)體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，尋找促進金融機構(gòu)與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時，保證金融機構(gòu)的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場的`不斷健全促使直接在資本市場進行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對于中小企業(yè)來說，金融業(yè)務(wù)中最薄弱的項目就是融資，所以金融機構(gòu)應(yīng)對此項業(yè)務(wù)給予一定的重視，樹立長期的創(chuàng)新和研發(fā)意識。
三、后金融危機時代背景下金融創(chuàng)新的風(fēng)險監(jiān)管策略。
1.構(gòu)建金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)。
金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風(fēng)險隱蔽、擴展速度快等問題的存在，這主要是因為產(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監(jiān)督金融運行狀態(tài)來減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進而有效降低在進行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險機率，同時有利于加強金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。所以，應(yīng)構(gòu)架金融監(jiān)管預(yù)警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務(wù)，實現(xiàn)預(yù)警指標(biāo)的直接生成，這樣就可以實時監(jiān)控各個金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量以及日常運行情況等。
2.加強金融機構(gòu)運營風(fēng)險的監(jiān)管力度。
目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個日漸激烈的競爭狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢也開始有所好轉(zhuǎn)，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強經(jīng)營的國際化能力以及風(fēng)險管理水平。金融風(fēng)險監(jiān)管在金融機構(gòu)中具有關(guān)鍵的金融風(fēng)險管理作用。但是，我國商業(yè)行業(yè)還沒有形成一個健全的公司管理機制，進而造成了經(jīng)營業(yè)績一直下降、經(jīng)營風(fēng)險不斷增加等的問題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問題，必須充分發(fā)揮出金融風(fēng)險監(jiān)管的作用，重視金融風(fēng)險監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時，應(yīng)加強金融機構(gòu)中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運營風(fēng)險的工作水平，及時地發(fā)現(xiàn)和解決金融風(fēng)險，做好防控的措施，進而有效加強金融機構(gòu)運營風(fēng)險的監(jiān)管力度，減少金融危機所產(chǎn)生的沖擊和影響。
3.建立金融風(fēng)險協(xié)調(diào)管理機制。
金融創(chuàng)新活動隨著金融全球化進程的加快而不斷地發(fā)展，開始逐漸出現(xiàn)跨市場的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開始重視跨部門協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性。所以，應(yīng)按照法律所規(guī)定的義務(wù)與權(quán)利的對等原則，建立金融風(fēng)險協(xié)調(diào)管理機制，將監(jiān)管各方的義務(wù)和責(zé)任在其中得到明確的分工，進而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復(fù)監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應(yīng)不斷完善金融監(jiān)管的會議聯(lián)席制度，促進各監(jiān)管機構(gòu)的溝通和協(xié)調(diào)。而從長遠發(fā)展的角度來分析，我國金融業(yè)會逐漸向混業(yè)經(jīng)營以及監(jiān)管的趨勢發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。
四、結(jié)語。
綜上所述，在后金融危機時代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對金融服務(wù)多元化的需求，進而進一步加強金融服務(wù)的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場競爭力。與此同時，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風(fēng)險，進而導(dǎo)致金融危機的爆發(fā)。所以，在進行金融創(chuàng)新的時候，同時進行風(fēng)險監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關(guān)系，處理好監(jiān)管和市場導(dǎo)向的，進而為我國的金融經(jīng)濟發(fā)展提供更好的服務(wù)。
利率市場化論文篇九
由于美國次貸危機引發(fā)的金融危機，對全球經(jīng)濟體系發(fā)起了致命沖擊，同時對我國的經(jīng)濟體提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，此過程中，逐漸暴露出結(jié)構(gòu)性隱患。稅收是政府收入的主要來源，由政府進行直接調(diào)控，所以，需要結(jié)合國際國內(nèi)形勢，明確稅收政策的原則和目標(biāo)，理清稅制建設(shè)和改革的基本思路，確保國內(nèi)經(jīng)濟的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來盲目建設(shè)房屋，導(dǎo)致供大于求，滋生次貸危機，有效協(xié)調(diào)財政與稅收的關(guān)系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財政的健康發(fā)展。
一、財政收入涵義及來源。
1.財政收入涵義。
財政收入即國家財政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。
2.財政收入來源。
目前，國內(nèi)財政來源繁多，主要包括稅收收入、債務(wù)收入、利潤收入以及其他收入等，利潤收入是指國家投股獲得的分紅以及國企稅后上繳的利潤收入，國家以債務(wù)人的身份發(fā)行國家債券和國庫券，向國外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟收入征稅，財政所得收入將會為我國大眾服務(wù)和基本設(shè)施建設(shè)提供依據(jù)。
二、財政和稅收的關(guān)系。
我國財政收入的最根本保障即稅收，更是社會主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國內(nèi)財政收入7.96萬億，增長6.6%，同比增長4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長3.5%，約占財政總收入的4/5，稅收收入的在財政收入中的比例可見一斑。
就我國現(xiàn)狀而言，財政收入取決于民，用之于民，那么財政和稅收之間的關(guān)系將會影響到人民享有國家財政稅收提供的各項公共服務(wù)質(zhì)量，使得個人利益和國家利益的關(guān)系緊密相連。
稅收和財政的關(guān)系十分密切，稅收為財政收入的一部分，利用財政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進社會保障的公正、公平。稅收在國民經(jīng)濟發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對納稅人起到舒服作用，為有關(guān)部門佐以信息。與此同時，稅收能夠更好的明確國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結(jié)構(gòu)有助于對行業(yè)結(jié)構(gòu)變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供依據(jù)。
目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競爭日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問題便是稅負過高。就金融業(yè)營業(yè)稅征收而言，最大的兩點矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國家為了提升綜合國力，會規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計算上繳營業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關(guān)保護費。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負達到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領(lǐng)先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營業(yè)稅對大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實際承擔(dān)稅負要遠遠高于法定稅負。
三、財政和稅收之間關(guān)系的處理。
1.正確認識財政和稅收之間的關(guān)系。
社會主義經(jīng)濟建設(shè)的發(fā)展離不開財政的支持，利用國家財政支出，實現(xiàn)社會主義建設(shè)基本保障依據(jù)的構(gòu)建，提高醫(yī)療水平，進而提高公民生活水平，促進和諧社會的繁榮發(fā)展，稅收可以對個人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進社會公平性，維護社會的安定和諧。
2.強化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。
強化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國內(nèi)社會主義和諧社會構(gòu)建的基礎(chǔ)，就稅務(wù)部門而言，需要依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過程有序推進、通力合作，為公共服務(wù)和社會管理奠定良好基礎(chǔ)。gdp總收入來自個人、企業(yè)、國家三部分，國家部分增加，企業(yè)不變，個人則會不斷減少，由于國內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個趨勢將是必然存在的，拉動內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導(dǎo)，但是受限于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)特殊性，所以還有漫長的過程，總的看來，我國的財政和稅收體制仍處于不斷完善的過程，需要對此進行科學(xué)分配調(diào)節(jié)。
3.優(yōu)化公民納稅意識。
當(dāng)前，城市居民的納稅意識并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國財政收入造成了負面影響，因此，需要稅務(wù)部門大力宣傳，強化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對其進行嚴(yán)格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強化征稅力度，個人所得稅的改革成功與否，則就在于個人所得稅的監(jiān)控機制是否完善，在自行申報制度和代扣代繳制度完善的基礎(chǔ)上，還要實現(xiàn)納稅人編碼實名制，和法院、公安、海關(guān)、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關(guān)法律手段，避免稅源無故流失。
4.調(diào)節(jié)個人收入分配。
某種意義上來說，稅收會對公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當(dāng)前的稅務(wù)體系而言，還需要進一步完善相關(guān)體制，且征管力度并不強，難以有效促進社會主義公平機制的健康發(fā)展，例如，中國個人所得稅征收項目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對個人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應(yīng)當(dāng)逐漸完善稅收機構(gòu)，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護社會和諧氛圍。
5.構(gòu)建和諧征納稅體系。
目前，國內(nèi)國民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無償性、強制性的特點，要求稅務(wù)部門推進依法治稅的進程，對稅收管理予以強化，促進納稅的深入改革，確保社會管理的基礎(chǔ)堅定可靠。
6.優(yōu)化稅收收入結(jié)構(gòu)。
目前，為了適應(yīng)市場經(jīng)濟要求，貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀及促進地方政府職能轉(zhuǎn)變，所以需要對稅收收入結(jié)構(gòu)予以優(yōu)化，著重提高財產(chǎn)所得稅相關(guān)的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉(zhuǎn)稅稅收比重，尤其是要將財產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財源建設(shè)和本地投資環(huán)境，降低稅制度對地區(qū)政府經(jīng)濟行為的扭曲激勵，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對流轉(zhuǎn)稅結(jié)構(gòu)和稅率予以調(diào)整，降低流轉(zhuǎn)稅在稅收收入中的比例，擴大消費稅范圍，優(yōu)化稅率結(jié)構(gòu)，正確引導(dǎo)消費結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的稅基機構(gòu)調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來的問題，均衡社會各階級的收入。（2）稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化，對所得稅予以完善和改進，積極促進外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時，對企業(yè)技術(shù)導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)以及會計制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎(chǔ)上，強化征管力度，確保競爭公平。（3）開征不動產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財政收入主要來源。（4）稅收征管制度改革，對稅權(quán)配置進行逐步完善。
總結(jié)。
綜上所述，財政和稅收之間的關(guān)系密切，更是確保我國經(jīng)濟發(fā)展建設(shè)的根本。如何正確處理二者之間的關(guān)系，有助于依法治稅，促進社會發(fā)展，構(gòu)建和諧社會，為社會主義公平奠定良好的保障依據(jù)。
利率市場化論文篇十
一、利率市場化前后商業(yè)銀行客戶關(guān)系管理的基本背景黨的十六大報告中指出:“穩(wěn)步推進利率市場化改革,優(yōu)化金融資源配置,加強金融監(jiān)管,防范和化解金融風(fēng)險,使金融更好地為經(jīng)濟和社會發(fā)展服務(wù).”
作者：李建營作者單位：北京市商業(yè)銀行右安門支行,100054刊名：新金融pku英文刊名：newfinance年，卷(期)：“”(2)分類號：f8關(guān)鍵詞：
利率市場化論文篇十一
目前，我國的經(jīng)濟增長進入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長率下降了6盤%，我國失業(yè)率也隨之緩慢上升。當(dāng)前狀況下，我國的經(jīng)濟增長方式需要作出重大改變。隨著東南亞國家制造業(yè)的崛起，我國的經(jīng)濟壓力形勢增大，我國勞動力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達國家，我國的勞動力成本仍有廉價優(yōu)勢，但與東南亞勞動力成本相比還是過高。
我國如果走低端，靠勞動力成本優(yōu)勢，不及東南亞新興國家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術(shù)又不及歐美等發(fā)達國家。所以我國陷入到了兩難的境地。而歐美國家也在不斷進行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國際上的競爭優(yōu)勢。在面臨兩難的勢態(tài)下，我國經(jīng)濟必須在增長方式上作出重大改變。
（2）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)需要改變。
我國目前的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化之中。但我國服務(wù)業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達國家還是略顯較低。
我國農(nóng)業(yè)大國，但是先進的機械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還是比較落后。同時，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風(fēng)電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過于求得現(xiàn)象。另外，我國對石油的進口量非常大，對能源的依賴程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。此外，我國能源利用率相對較低，主要還是后續(xù)技術(shù)支持不足。
（3）經(jīng)濟運行中的金融風(fēng)險加大。
隨著我國經(jīng)濟和金融系統(tǒng)的運行，新型的金融機構(gòu)和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國對金融風(fēng)險控制的難度。自國務(wù)院批準(zhǔn)幾個沿海城市開展地方債試點以來，我國經(jīng)濟運行的焦點就聚集在地方債的問題之上。截至6月底，全國各級政府負有償還責(zé)任的債務(wù)總額為20.7萬億，其中省市縣三級政府的債務(wù)余額為10.6萬億，比底增加3.9萬億，年均增長19.97%。顯而易見，我國地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復(fù)發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對金融運行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。
（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。
我國應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，向發(fā)達國家以服務(wù)業(yè)為主經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個國家經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，農(nóng)村經(jīng)濟在經(jīng)濟市場中是非常特殊的，所以它也是無可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進，農(nóng)村的經(jīng)濟也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來了一些負面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟不堅固也隨時可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟的發(fā)展。所以我國政府應(yīng)加大對農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進程，使農(nóng)村經(jīng)濟多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟。
工業(yè)方面：我國應(yīng)慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時大力發(fā)展高科技等信息化技術(shù)產(chǎn)業(yè)，鼓勵創(chuàng)新。在勞動力輸出問題上，為提高在國際市場的競爭力，應(yīng)逐步減少低端技術(shù)勞動力輸出，提高以高端技術(shù)為主的科技人才輸出。
服務(wù)業(yè)方面：我國應(yīng)大力提高其在gdp中的比重。當(dāng)前制造業(yè)成為我國主要的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，所以應(yīng)重點發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，如信息服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設(shè)計業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務(wù)業(yè)推動實體經(jīng)濟發(fā)展。同時，應(yīng)積極發(fā)展信息化建設(shè)道路，快速發(fā)展電子商務(wù)平臺。在金融業(yè)方面，應(yīng)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風(fēng)，要吸取歐美等發(fā)達國家的優(yōu)缺點，嚴(yán)格控制金融的風(fēng)險性。
（2）深化經(jīng)濟體制改革，充分發(fā)揮市場作用。
我國應(yīng)深化經(jīng)濟體制改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應(yīng)大力鼓勵企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術(shù)產(chǎn)業(yè)的國企，積極引進國外高端生產(chǎn)技術(shù)，改善生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)生產(chǎn)力。
應(yīng)進一步完善市場競爭機制，建設(shè)更為完備的市場經(jīng)濟法律體系，提高市場透明度，以市場決定價格。同時減少行政手段對市場配置資源和企業(yè)經(jīng)營的干預(yù)，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導(dǎo)和監(jiān)管的作用，尋找市場競爭和政府宏觀調(diào)控的平衡。
（3）擴大與周邊國家合作，積極推動“一帶一路”戰(zhàn)略。
我國應(yīng)快速與國際化貿(mào)易集團接軌，增加多方面、多領(lǐng)域的技術(shù)合作，積極尋求國外技術(shù)及資金對我國企業(yè)的大力支持合作，推動“一帶一路”戰(zhàn)略的進行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國家，我們應(yīng)大力加強與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國家中，刺激他們的經(jīng)濟共同提高，從而形成一個完善的經(jīng)濟體，進而增加了我國產(chǎn)品的出口，以達到供需平衡的目的。
另外，我們應(yīng)全面擴大中國城市對外合作的意念，以上海城市與國際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來，不但有利于我國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時，還使得我國獲得了國外先進技術(shù)和經(jīng)驗，促進了產(chǎn)業(yè)成功轉(zhuǎn)型。
利率市場化論文篇十二
2012年6月，中國央行進一步擴大利率浮動區(qū)間。存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。7月，再次將貸款利率浮動區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。
2013年取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限。
2013年7月，進一步推進利率市場化改革，自2013年7月20日起全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制。將取消金融機構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。并取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點確定的方式，由金融機構(gòu)自主確定。下一步將進一步完善存款利率市場化所需要的各項基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進存款利率市場化。
2014年存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍。
2014年11月，結(jié)合推進利率市場化改革，存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整至基準(zhǔn)利率的1.2倍，一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%，并對基準(zhǔn)利率期限檔次作適當(dāng)簡并。
利率市場化論文篇十三
利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存款貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
我國利率市場化的條件
利率市場化一直是我國金融界長期關(guān)注的熱點問題，終于在2000年9月21日邁出了第一步：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，改革我國外幣利率管理體制，首先，放開外幣貸款利率，由金融機構(gòu)根據(jù)國際金融市場利率的變動情況以及資金成本、風(fēng)險差異等因素，自行確定各種外幣貸款利率及其結(jié)算方式。
外部條件：80年代以來，國際金融市場上利率市場化已經(jīng)成為一種趨勢，美國早在1986年3月就已經(jīng)成功地實現(xiàn)了利率市場化。中國加入wto之后，在五年后取消了外資銀行開展人民幣業(yè)務(wù)的地域和客戶服務(wù)限制，并可以經(jīng)營銀行零售業(yè)務(wù)，銀行業(yè)的所有業(yè)務(wù)徹底放開。推動利率市場化改革，在縮小本外幣利率差額的同時，也會減輕實施外匯管制的政策壓力，使得積極穩(wěn)妥地開放更多的本外幣溝通的渠道成為可能。利率市場化改革的進行，不僅為金融機構(gòu)擴大規(guī)模創(chuàng)造了條件，而且也為以后人民幣資本項目下可兌換創(chuàng)造了條件。同時，也為將來金融機構(gòu)之間通過資本市場工具，以市場為導(dǎo)向進行大規(guī)模的重組創(chuàng)造了條件。
內(nèi)部條件： 我國在利率市場化的推行上遇到了很多問題。財政狀況不好，宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定，商業(yè)化的銀行體系和金融機構(gòu)良性競爭的局面未形成，金融監(jiān)管體系也不夠完善。然而，各方面條件都具備的情形是不可能存在的，我國自1996年6月1日以放開銀行間同業(yè)拆借利率為標(biāo)志，就已經(jīng)開始了利率市場化的改革，目前需要考慮的只是如何進一步推進和在什么時間進一步推進利率市場化改革。當(dāng)然，利率改革不完全是一個純粹的金融問題，而是一個復(fù)雜的經(jīng)濟問題，因為它與國民經(jīng)濟的發(fā)展、國際收支的平衡、財政政策的改革密切相關(guān)。
我國的利率管制
利率管制是指由中央銀行統(tǒng)一制訂各種金融工具的利率，資金的買方和賣方嚴(yán)格按照統(tǒng)一制訂的利率進行交易。我國長期實行利率管制，主要是為了穩(wěn)定物價、穩(wěn)定市場、扶植并促進工農(nóng)業(yè)發(fā)展，以較低成本發(fā)展經(jīng)濟，利率管制對經(jīng)濟發(fā)展的投資支撐上發(fā)揮了重要作用，同時也避免各銀行為了吸引存款而爆發(fā)代價高昂的利率戰(zhàn)，借以維護銀行體系的穩(wěn)定和市場的穩(wěn)健運作。利率管制在穩(wěn)定我國金融業(yè)、提高整個金融系統(tǒng)經(jīng)營效率等方面，有著重要的作用。
隨著我國改革開放的進行，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)和商品的價格、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的市場化程度已經(jīng)大大提高，但利率的計劃管理體制與市場經(jīng)濟卻越來越不好協(xié)調(diào)，利率管制對我國的.經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了負面效應(yīng)。首先 ，存貸款利率結(jié)構(gòu)不合理。利率水平被人為地壓得很低，存貸利率為零甚至為負，嚴(yán)重制約了利率的調(diào)節(jié)作用。多年來，我們基本上沒有利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，長短信貸的利率檔次區(qū)分不開。國債利率高于同期存款利率，企業(yè)債券利率高于國債利率。其次，在要素市場領(lǐng)域，價格約束機制仍然僵化，利率仍然受到嚴(yán)格管制，利率在資源配置方面的優(yōu)化引導(dǎo)功能被弱化，導(dǎo)致了兩種價格體系的嚴(yán)重錯位。再次，在低利率管制的情況下，資金供求失去平衡、利率不能自發(fā)對其進行調(diào)節(jié)，國家對超額資金需求只能采取信用配給方式，導(dǎo)致國民經(jīng)濟發(fā)展缺陷和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的失衡。目前，我國的利率水平和結(jié)構(gòu)高度集中，利率的決策主體是政府，作為金融管理部門的中央銀行只具備執(zhí)行權(quán)，并且利率傳導(dǎo)機制也有待完善。我國實行人民銀行制定、報國務(wù)院批準(zhǔn)后由商業(yè)銀行執(zhí)行的利率管理體制，利率 水平及其調(diào)整由人民銀行根據(jù)社會資金供求狀況、社會資金平均利潤率、企業(yè)和銀行的盈利水平等社會經(jīng)濟指標(biāo)確定，但由于信息的不對稱，這些指標(biāo)難以精確，使得確定的利率水平無法真實反映市場狀況。
我國利率市場化進程
通過其他國家的利率市場化推行來看，我國在利率市場化進程中應(yīng)該注意以下幾個方面的問題：第一，健全金融機構(gòu)，先培育扎實的金融市場基礎(chǔ)，在金融機構(gòu)健全的情況下，放松利率管制。第二，建立有效的監(jiān)督體系和適宜的相關(guān)法律規(guī)章制度，而非對金融利率的直接干預(yù)，完善我國的金融法制法規(guī)建設(shè)，加大政府金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管的透明度，切實保證我國商業(yè)銀行的資本充足。第三，綜合考慮利率市場化的改革，采取循序漸進的方式，以國際眼光看問題，參考國際貨幣基金組織和世界銀行專家們的觀點，保證宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定和銀行監(jiān)管的充分有效。第四，避免金融機構(gòu)資金大量流向一些發(fā)展不健全、管制不足、卻可迅速升值的行業(yè)中。我國應(yīng)該迎合經(jīng)濟運行狀況，頻繁地調(diào)節(jié)利率，同時完善貨幣市場和資本市場，逐步擴大企業(yè)融資中市場利率的比重，加快建立國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)和股份改造，保護中小投資者的權(quán)利，拓展企業(yè)融資渠道，加大執(zhí)法力度，對于偷稅、漏稅行為進行嚴(yán)懲。相信在不久的將來，我國利率市場化體制將會更加完善。
利率市場化論文篇十四
利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平。它是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
率.1998年8月,國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發(fā)債,1999年10月,國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式,從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化.
點生成,在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定.再貼現(xiàn)利率成為中央銀行一項獨立的貨幣政策工具,服務(wù)于貨幣政策需要.
貸款利率浮動區(qū)間.同時,進行大額長期存款利率市場化嘗試。
4、 --積極推進境內(nèi)外幣利率市場化.2000年9月,放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)
以上的大額外幣存款利率;300萬美元以下的小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理.2002年3月,人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策,實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇.2003年7月,放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理,由商業(yè)銀行自主確定.2003年11月,對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理,商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化,在不超過上限的前提下自主確定.
二、 中國利率市場化所取得的成就
隨著我國利率市場的改革，在宏觀上推動了融資的規(guī)模和效率，為中國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展提供了有利的支持。利率市場化改革的主要成就體現(xiàn)在如下幾個方面：
1、 初步建立了以shibor為基礎(chǔ)的市場利率體系。
在我國的利率市場化改革中，shibor的發(fā)展和完善有著極為重要的意義。首先，從長遠看，shibor最終要替代官定利率成為市場存貸款利率定價的基準(zhǔn)；其次，shibor的重要意義還在于它一頭連接著市場，一頭連接著商業(yè)銀行內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價，是商業(yè)銀行經(jīng)濟化管理的重要依據(jù)；再次，shibor還是其他許多產(chǎn)品和制度安排的基準(zhǔn)；最后，shibor的發(fā)展和完善還關(guān)系到中國貨幣、債券市場的縱深化發(fā)展，從而成為實現(xiàn)人民幣國際化的重要基礎(chǔ)設(shè)施和建立中央銀行利率間接調(diào)控體系的前提條件。從目前的情況看，在人民銀行的大力推動下，shibor的定價及應(yīng)用都得到了迅速的發(fā)展，這為我國利率市場化改革的深入奠定了良好的基礎(chǔ)。
2、 培養(yǎng)和促進了金融機構(gòu)定價機制的建設(shè)。
區(qū)間），在一定程度上為商業(yè)銀行自主定價提供了空間。同時，在人民銀行的積極推動下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理能力在過去幾年中有了長足的進展。截止到目前，各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社已基本建立起根據(jù)貸款成本、風(fēng)險等因素區(qū)別定價的利率管理制度，有條件的商業(yè)銀行還加強了利率定價系統(tǒng)和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價體系（ftp）的建設(shè)，溝通了市場利率與存貸款利率間的傳導(dǎo)與反饋機制，提高了資金使用效率，強化了以資本收益為核心的現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理機制，經(jīng)營管理水平和競爭力都得到了極大的提升。
3、 融資效率得到了明顯提高
利率市場化使銀行可以通過利率的差異來甄別客戶和覆蓋風(fēng)險，這不僅可以提高融資的效率，也促進了融資規(guī)模的擴大。從過去幾年的經(jīng)歷來看，利率市場化對緩解企業(yè)融資難問題起到了一定的作用，為宏觀經(jīng)濟的快速增長提供了有利的支持。
三、 中國利率市場化的發(fā)展方向
展望“十二五”，我國利率市場化的改革將是堅持以債務(wù)工具發(fā)展及債務(wù)工具利率市場化，來促進存貸款利率市場化。只有通過有計劃、有步驟、漸進式的改革，才能實現(xiàn)最終的利率完全市場化。
（一）進一步完善我國的中央銀行制度
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利率市場化論文篇十五
利率市場化是指金融機構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。實際上，它就是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。
摘要：現(xiàn)階段我國的經(jīng)濟正處在蓬勃發(fā)展當(dāng)中，隨著新一輪的經(jīng)濟體制的改革，在利率市場化改革的步伐上也有了加快，而利率市場化改革也給商業(yè)銀行帶來了諸多風(fēng)險，所以加強這些方面的風(fēng)險管理就成了重要任務(wù)。經(jīng)濟生活中的市場成分?jǐn)U大就會造成利率市場化非常迫切，利率市場化為商業(yè)銀行資金定價自主權(quán)帶來了便宜，本文主要就利率市場化特征及對利率風(fēng)險防范影響加以分析，然后就利率市場化對商業(yè)銀行的影響及風(fēng)險變化特征詳細分析，最后就利率風(fēng)險管理方法在我國的適用性及我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理策略進行探究。
引言。
利率是資金的價格，并起到了實體經(jīng)濟和金融部門間的橋梁作用，對利率市場化改革的推動能夠使得利率形成和變化中是以市場作為決定因素的，這對實現(xiàn)金融體系及實體經(jīng)濟良性循環(huán)就有著很大促進作用。從現(xiàn)階段我國在利率市場化改革的效果來看，已經(jīng)有了很大的進展，逐漸凸顯出了市場機制在利率形成過程中的重要作用，故此加強對利率市場化的理論研究就有著實質(zhì)性意義。
從我國的發(fā)展情況來看，真正意義的利率市場化不只是指對利率管制的取消，還是對利率杠桿的利用并建立金融資源市場化配置的機制，從而將資金使用率得到有效提升。在利率市場化所涉及到的內(nèi)容上也比較多，首先是確立針對融資活動風(fēng)險定價的制度流程進而來引導(dǎo)資金供求雙方在利率水平及風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)等方面通過市場競爭所決定。還有是體現(xiàn)層次化以及范圍化等實施原則，要能確立市場利率體系當(dāng)中集中基準(zhǔn)利率，一般情況下市場也不是完全有效所以不能通過市場的力量對利率決定，這樣利率就要受到央行及政府的'調(diào)控限制并對基準(zhǔn)利率趨勢加以引導(dǎo)實現(xiàn)經(jīng)濟的增長，通過對利率市場化的特征分析對風(fēng)險的防范也有著一定積極意義。
利率市場化對利率風(fēng)險的防范有著一定的影響，處在利率管制的大背景下，央行調(diào)整利率水平所引起的政策性風(fēng)險是商行利率風(fēng)險點的主要原因，利率市場化對商行的重新定價風(fēng)險管理層面的難度就會得到增加。我國的商行或其存款及中長期存款占比不斷上升，這就會造成銀行利率敏感性缺口為負，短期資金的利率一旦上升商行在收入減少的風(fēng)險上也就會發(fā)生。再者利率市場化對基準(zhǔn)風(fēng)險的管理也會受到?jīng)_擊，會給商行的經(jīng)濟價值及整體收益帶來影響，這就在風(fēng)險管理的難度上有了增加。在收益率曲線風(fēng)險管理水平方面會面臨諸多的考驗，期權(quán)性的風(fēng)險管理也會面臨諸多的發(fā)展挑戰(zhàn)。
利率市場化對商業(yè)銀行的影響是多方面的，從宏觀層面來看，商行外部環(huán)境會發(fā)生變化，在市場利率前央行對利率實施比較嚴(yán)的管制，商行在經(jīng)營中就會受到央行政策上的影響。利率市場化后在利率水平上就會通過市場資金供求狀況來決定，在受到央行政策的管制力度上會得到降低，并有利于對金融市場的完善形成。同時也會使得商行格局分化，在利率市場化所給予商行一定的資金定價權(quán)基礎(chǔ)上，對于不同商行的存款定價也會有不同的陣營，從而就使得銀行格局的分化情況發(fā)生。利率的市場化也會對商業(yè)銀行的整體經(jīng)營風(fēng)險增加，在信用風(fēng)險層面會增加，對商業(yè)銀行也會帶來潛在流動性的風(fēng)險，造成金融的加速脫媒等。
除此之外，從利率市場化對商業(yè)的微觀影響層面來看，主要是對銀行的傳統(tǒng)盈利模式形成了比較大的沖擊。在競爭模式的轉(zhuǎn)變下也會使得商行資金定價能力受到影響，在利率的風(fēng)險上也會成為商行最主要的風(fēng)險。在經(jīng)營的模式轉(zhuǎn)型壓力上會突然增加。
處在利率市場化下的商業(yè)銀行在風(fēng)險變化上也會形成鮮明的特征，利率的風(fēng)險上更多是體現(xiàn)在銀行個別的風(fēng)險上。在利率市場化后的風(fēng)險主要是制度性風(fēng)險，有著系統(tǒng)性風(fēng)險特征，這一層面的風(fēng)險能夠?qū)_但不能完全分散。在利率市場化作用下會對利率的風(fēng)險得到相應(yīng)增加，還有是利率市場化會使得利率風(fēng)險的種類因此而增多，長期的利率監(jiān)管環(huán)境也會造成商行利率風(fēng)險管理意識弱化，在風(fēng)險管理的人才上匱乏等。
利率市場化論文篇十六
利率市場化在國外的推行時間遠比我國要早，改革并不是一蹴而就的事情，要想取得卓越成就，就必須要多借鑒國外的改革成果，下面是愛匯小編給大家整理的利率市場化國內(nèi)外現(xiàn)狀，供大家閱讀!
在利率市場化的國際經(jīng)驗比較研究方面，張健華(2012)較為全面地梳理了全球14個國家和地區(qū)的利率市場化改革經(jīng)驗，不僅涉及美、歐、日等發(fā)達經(jīng)濟體，還覆蓋了印度、韓國、拉美等新興經(jīng)濟體的利率市場化進程，對于中國提供了多角度、多方位的經(jīng)驗借鑒。
張曉樸和文竹(2013)則重點剖析了印度利率市場化的改革背景、步驟、效果及風(fēng)險控制機制，啟示我國應(yīng)加強利率市場化進行中的銀行監(jiān)管、合理安排重大金融改革順序、穩(wěn)步推動相關(guān)配套改革、發(fā)展直接融資市場以減輕利率市場化對金融體系的沖擊等。金玲玲等人(2012)基于上世紀(jì)80年代國際經(jīng)驗的研究發(fā)現(xiàn)，盡管總體上看，利率市場化推動銀行凈息差收入趨窄在一些發(fā)達國家(如美國)，由于銀行議價能力較強，負債管理能力不斷提升，加之非格競爭手段的運用，使得凈息差仍保持在一定水平;而部分發(fā)展中國家由于銀行在資金市場處于壟斷地位有可能也出現(xiàn)類似結(jié)果。萬荃等人(2012)采用“影子貨幣國家”(加拿大、瑞士和澳大利亞)和主流國際貨幣國家(美國、法國和日本)6個經(jīng)濟體20 年的跨國數(shù)據(jù)，運用面板數(shù)據(jù)模型檢驗了“合約密集型貨幣比率”和“金融自由化比率”兩類制度質(zhì)量指標(biāo)在兩類國家利率市場化進程中所起的作用。結(jié)果表明，產(chǎn)權(quán)度質(zhì)量和制度環(huán)境質(zhì)量在利率市場化進程中是重要的前提條件;制度有效性和制度穩(wěn)定性能夠顯著影響利率市場化改革績效水平。
在利率市場化的改革趨勢和路徑分析方面，易綱(2009)從存貸款利率的市場化、市場利率體系的逐步建立、中央利率體系的不斷完善、改革開放以來的利率調(diào)控等多個層面，對 中國改革開放三十年的利率市場化進行做了一個全面回顧，并提出我國進一步推進利率市場化的兩個必要條件：
在淺層次上是培育shibor或其他利率基準(zhǔn)，在深層次上是產(chǎn)權(quán)清晰、所 有制多元化、打破壟斷、有序退出、預(yù)算硬約束等。王晉斌和于春海(2007)在綜合考慮我 國居民儲蓄利益、銀行財務(wù)穩(wěn)健性和企業(yè)債務(wù)償還能力后，提出“先中長期貸款、后短期貸 款”的改革路徑，即通過放開中長期信貸利率反過來形成短期利率，并與現(xiàn)有的貨幣市場利 率相互融合與校正，在此基礎(chǔ)上，進一步校正并形成中長期資本市場的均衡利率。胡新智和 袁江(2011)在比較以美、日、韓為代表的“漸進”利率市場化模式和以拉美為代表的“激 進”模式后，指出兩類模式在改革內(nèi)容上并無本質(zhì)差異，但改革執(zhí)行策略的不同最終導(dǎo)致了 成功和失敗兩種不同結(jié)局。對于中國而言，漸進式利率市場化改革應(yīng)是符合中國經(jīng)濟金融基 本國情的理性選擇。
在利率市場化對商業(yè)銀行的影響方面，maghyereh(2004)運用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(dea) 對蘇丹銀行業(yè)進行了研究，發(fā)現(xiàn)金融自由化導(dǎo)致的充分競爭環(huán)境提高了商業(yè)銀行的純技術(shù)效 率和規(guī)模效率，其中，大銀行的效率明顯優(yōu)于小銀行。
中國銀監(jiān)會利率市場化改革研究工作 小組(2012)指出，在利率市場化過程中，定價能力是我國商業(yè)銀行面臨的最直接挑戰(zhàn)。目 前，我國商業(yè)銀行的定價能力不足突出體現(xiàn)在：一是貸款風(fēng)險定價能力偏弱，大型商業(yè)銀行 長期習(xí)慣于“貸大貸長”，而小型銀行風(fēng)險定價技術(shù)落后，管理手段簡單;二是存款利率定 價精細化、科學(xué)化程度較低，對利率變動趨勢的判斷能力較弱;三是存貸款利率定價機制建 設(shè)薄弱，基準(zhǔn)市場收益率曲線發(fā)展不成熟。武劍(2003)認為，從短期來看，利率市場化對 銀行的財務(wù)效益和資產(chǎn)質(zhì)量將產(chǎn)生較大沖擊。為此，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用過渡時期，強化風(fēng) 險定量分析的技術(shù)手段，建立科學(xué)的產(chǎn)品定價體系，推行以利率風(fēng)險為核心的資產(chǎn)負債管理 模式。朱霞和劉松林(2010)也認為，隨著利率市場化時代的到來，商業(yè)銀行應(yīng)將利率風(fēng)險和信用風(fēng)險納入全面風(fēng)險管理體系，尤其要加強對利率風(fēng)險的識別、度量和管理。
左中海 (2012)強調(diào)，利率市場化給中小銀行帶來的挑戰(zhàn)尤為嚴(yán)峻，表現(xiàn)在其收入來源更依賴于利 息收入、風(fēng)險定價模型發(fā)展滯后、資金成本和經(jīng)營成本壓力更大等方面，因此，中小企業(yè)更 應(yīng)積極、主動地加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。
在利率市場化與其他非銀行金融機構(gòu)或金融市場關(guān)系方面，張寶林等人(2001)提出， 票據(jù)市場作為貨幣市場的樞紐及與資本市場對接的橋梁，能夠克服其它貨幣子市場在實現(xiàn)利 率市場化方面的諸多缺陷，因而可作為利率市場化最有效的突破口。胡斌(2005)通過分析人民幣金融衍生產(chǎn)品發(fā)展與利率市場化的關(guān)系，指出利率市場化實質(zhì)上是金融市場的培育過程，其核心是要在金融市場中形成完善的金融資產(chǎn)定價機制。 在利率市場化對實體經(jīng)濟影響方面，從宏觀影響來看，galbi針對發(fā)展中國家 的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，將其經(jīng)濟部門分為傳統(tǒng)部門與現(xiàn)代部門，通過“兩部門模型”來分析發(fā)展中國家利率自由化與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系，認為提高存款實際利率將減少傳統(tǒng)部門的的低效率投 資而增加現(xiàn)代部門的高效率投資。
因此，利率自由化總體提高整個社會的產(chǎn)出效率，有 助于經(jīng)濟增長。fry(1982)也從穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型和動態(tài)金融發(fā)展模型兩個角度論述了發(fā) 展中國家實際存款利率與經(jīng)濟增長的關(guān)系：在穩(wěn)態(tài)金融發(fā)展模型中，存款實際利率決定資本 供給，而資本供給決定投資效率，并最終影響經(jīng)濟發(fā)展;在動態(tài)金融發(fā)展模型中，周期性的 經(jīng)濟增長率取決于實際價格水平與預(yù)期價格水平的比率和存款實際利率，隨著存款實際利率 的提高，實際經(jīng)濟增長率也會提高。陳濤(2002)認為，利率市場化有利于增強貨幣政策的 有效性：一是利率市場化使經(jīng)濟主體對利率的彈性增強，縮短了貨幣政策的外在時滯;二是 有利于拓寬貨幣政策的傳導(dǎo)途徑，擴展貨幣政策的覆蓋范圍;三是有利于增強利率杠桿對貨 幣政策中介目標(biāo) m的調(diào)控功能。張孝巖和梁琪(2010)利用結(jié)構(gòu)向量自回歸 模型(svar)和 1978-2008 年我國農(nóng)村經(jīng)濟數(shù)據(jù)，評估了利率市場化的效果。研究發(fā)現(xiàn)，利 率市場化對我國宏觀經(jīng)濟具有長期持續(xù)性的正向影響，其中，對儲蓄和投資的影響較大，對 產(chǎn)量、消費和收入的影響相對較小。
從微觀影響來看，laeven(2003)利用 13 個發(fā)展中國家 1989-1998 年企業(yè)數(shù)據(jù)的實證 檢驗發(fā)現(xiàn)，總體上，利率自由化對企業(yè)融資約束的影響不顯著，但小企業(yè)的融資約束明顯改 善。koo 和 shin(2004)、gelos 和 werner(2002)分別用韓國、墨西哥的數(shù)據(jù)驗證了利率 市場化會降低企業(yè)的融資約束。ameer(2003)運用動態(tài)資本結(jié)構(gòu)模型檢驗了南亞和東南亞 國家金融自由化對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明，金融自由化后，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)趨于優(yōu) 化。王東靜和張祥建(2007)采用 2001-2005 年數(shù)據(jù)，借助協(xié)方差分析模型驗證了我國貸款 利率上限取消后，企業(yè)的融資行為方程發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化。其中，企業(yè)負債水平顯著提高， 小企業(yè)增加尤為明顯，反映了利率市場化有助于緩解企業(yè)融資約束。此外，債務(wù)期限與資產(chǎn) 期限相匹配的原則也得到了更好的貫徹，企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)更趨合理，金融機構(gòu)的經(jīng)營效率有 所提高。
總體上，上述國內(nèi)外研究主要是從利率市場化對金融業(yè)和國民經(jīng)濟影響的一個或兩個角 度展開，未能提供全方位、多角度的系統(tǒng)性分析;而我們的研究則試圖彌補這一不足，深入、 全面分析利率市場化對銀行、非銀行金融機構(gòu)、金融市場以及企業(yè)、居民等實體經(jīng)濟部門的 影響。
stp分析即市場細分(segmenting)、選擇目標(biāo)市場(targeting)和產(chǎn)品定位(positioningstp則是整個營銷建設(shè)的基礎(chǔ)，stp法則對各自的市場進行了細分，并選擇了自己的目標(biāo)市場，傳達出各自不同的定位。
stp即目標(biāo)市場營銷，是指企業(yè)根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對整體市場進行細分后，從中選擇一個或者多個細分市場作為自身的目標(biāo)市場，并針對目標(biāo)市場進行市場定位。
s——segmentation(市場細分)
1、確定市場細分因素
2、描述細分市場特征
t—— targeting(目標(biāo)市場選擇)
1、評價各細分市場
2、選擇目標(biāo)細分市場
p—— positioning(產(chǎn)品定位)
1、為各細分市場定位
2、向市場傳播和送達市場定位信息
stp簡介
stp即目標(biāo)市場營銷，stp戰(zhàn)略，即目標(biāo)市場營銷戰(zhàn)略。
企業(yè)面對著成千上萬的消費者，他們的消費心理、購買習(xí)慣、收入水平和所處的地理環(huán)境和文化環(huán)境等都存在著很大的差別。對于這樣復(fù)雜多變的大市場，任何一個企業(yè)，不管它的規(guī)模多大、資金實力多雄厚，都不可能滿足整個市場上全部顧客的所有需求。在這種情況下，企業(yè)只能根據(jù)自身的優(yōu)勢，從事某方面的生產(chǎn)營銷活動，選擇力所能及的、適合自己經(jīng)營的目標(biāo)市場，開展目標(biāo)市場營銷。
市場細分
市場細分的概念是美國市場學(xué)家溫德爾·史密斯(wendell )于20世紀(jì)50年代中期提出來的。
市場細分的含義
市場細分是指營銷者通過市場調(diào)研，依據(jù)消費者的需要和欲望、購買行為和購買習(xí)慣等方面的差異，把某一產(chǎn)品的市場整體劃分為若干消費者群的市場分類過程。每一個消費者群就是一個細分市場，每一個細分市場都是具有類似需求傾向的消費者構(gòu)成的群體。
市場細分以消費者需求的某些特征或變量為依據(jù)，將整體市場區(qū)分為具有不同需求的消費者群體的過程。經(jīng)過市場細分，同類產(chǎn)品市場上，就某一細分市場而言，消費者需求具有較多的共同性，而不同細分市場之間的需求具有較多的差異性。
市場細分的程序
調(diào)查階段 分析階段 細分階段 細分消費者市場的基礎(chǔ)
地理細分：國家、地區(qū)、城市、農(nóng)村、氣候、地形 人口細分：年齡、性別、職業(yè)、收入、教育、家庭人口、家庭類型、家庭生命周期、國籍、民族、宗教、社會階層 心理細分：社會階層、生活方式、個性 行為細分：時機、追求利益、使用者地位、產(chǎn)品使用率、忠誠程度、購買準(zhǔn)備階段、態(tài)度。
市場細分的基本原理與依據(jù)
市場細分的作用
細分市場不是根據(jù)產(chǎn)品品種、產(chǎn)品系列來進行的，而是從消費者( 指最終消費者和工業(yè)生產(chǎn)者)的角度進行劃分的，是根據(jù)市場細分的理論基礎(chǔ)，即消費者的需求、動機、購買行為的多元性和差異性來劃分的。通過市場細分對企業(yè)的生產(chǎn)、營銷起著極其重要的作用。
1、有利于選擇目標(biāo)市場和制定市場營銷策略。
市場細分后的子市場比較具體，比較容易了解消費者的需求，企業(yè)可以根據(jù)自己經(jīng)營思想、方針及生產(chǎn)技術(shù)和營銷力量，確定自己的服務(wù)對象，即目標(biāo)市場。針對著較小的目標(biāo)市場，便于制定特殊的營銷策略。同時，在細分的市場上，信息容易了解和反饋，一旦消費者的需求發(fā)生變化，企業(yè)可迅速改變營銷策略，制定相應(yīng)的對策，以適應(yīng)市場需求的變化，提高企業(yè)的應(yīng)變能力和競爭力。
聯(lián)想的產(chǎn)品細分策略，正是基于產(chǎn)品的明確區(qū)分，聯(lián)想打破了傳統(tǒng)的“一攬子”促銷方案，圍繞“鋒行” “天驕”“家悅”三個品牌面向的不同用戶群需求，推出不同的“細分”促銷方案。選擇“天驕”的用戶，可優(yōu)惠購買讓數(shù)據(jù)隨身移動的魔盤、可精彩打印數(shù)碼照片的3110打印機、soho好伴侶的m700多功能機、以及讓人盡享數(shù)碼音樂的mp3;選擇“鋒行”的用戶，可以優(yōu)惠購買“數(shù)據(jù)特區(qū)”雙啟動魔盤、性格鮮明的打印機以及“新歌任我選”mp3播放器;鐘情于“家悅”的用戶，則可以優(yōu)惠購買“電子小書包”魔盤、完成學(xué)習(xí)打印的打印機、名師導(dǎo)學(xué)的網(wǎng)?？ǎ约俺删碗娔X高手的xp電腦教程。
2、有利于發(fā)掘市場機會，開拓新市場。
通過市場細分，企業(yè)可以對每一個細分市場的購買潛力、滿足程度、競爭情況等進行分析對比，探索出有利于本企業(yè)的市場機會，使企業(yè)及時作出投產(chǎn)、異地銷售決策或根據(jù)本企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)條件編制新產(chǎn)品開拓計劃，進行必要的產(chǎn)品技術(shù)儲備，掌握產(chǎn)品更新?lián)Q代的主動權(quán)，開拓新市場，以更好適應(yīng)市場的需要。
3、有利于集中人力、物力投入目標(biāo)市場。
任何一個企業(yè)的資源、人力、物力、資金都是有限的。通過細分市場，選擇了適合自己的目標(biāo)市場，企業(yè)可以集中人、財、物及資源，去爭取局部市場上的優(yōu)勢，然后再占領(lǐng)自己的目標(biāo)市場。
4、有利于企業(yè)提高經(jīng)濟效益。
前面三個方面的作用都能使企業(yè)提高經(jīng)濟效益。除此之外，企業(yè)通過市場細分后，企業(yè)可以面對自己的目標(biāo)市場，生產(chǎn)出適銷對路的產(chǎn)品，既能滿足市場需要，又可增加企業(yè)的收入;產(chǎn)品適銷對路可以加速商品流轉(zhuǎn)，加大生產(chǎn)批量，降低企業(yè)的生產(chǎn)銷售成本，提高生產(chǎn)工人的勞動熟練程度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，全面提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。
市場細分的步驟
市場細分程序可通過如下例子看出：
一家航空公司對從未乘過飛機的人很感興趣(細分標(biāo)準(zhǔn)是顧客的體驗)。而從未乘過飛機的人又可以細分為害怕飛機的人，對乘飛機無所謂的人以及對乘飛機持肯定態(tài)度的人(細分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。在持肯定態(tài)度的人中，又包括高收入有能力乘飛機的人(細分標(biāo)準(zhǔn)是態(tài)度)。于是這家航空公司就把力量集中在開拓那些對乘飛機持肯定態(tài)度，只是還沒有乘過飛機的高收入群體。
可見，市場細分包括以下步驟：
選定產(chǎn)品市場范圍。公司應(yīng)明確自己在某行業(yè)中的產(chǎn)品市場范圍，并以此作為制定市場開拓戰(zhàn)略的依據(jù)。 列舉潛在顧客的需求?？蓮牡乩怼⑷丝?、心理等方面列出影響產(chǎn)品市場需求和顧客購買行為的各項變數(shù)。 分析潛在顧客的不同需求。公司應(yīng)對不同的潛在顧客進行抽樣調(diào)查，并對所列出的需求變數(shù)進行評價，了解顧客的共同需求。 制定相應(yīng)的營銷策略。調(diào)查、分析、評估各細分市場，最終確定可進入的細分市場，并制定相應(yīng)的營銷策略。
市場細分的條件
企業(yè)進行市場細分的`目的是通過對顧客需求差異予以定位，來取得較大的經(jīng)濟效益。眾所周知，產(chǎn)品的差異化必然導(dǎo)致生產(chǎn)成本和推銷費用的相應(yīng)增長，所以，企業(yè)必須在市場細分所得收益與市場細分所增成本之間做一權(quán)衡。由此，我們得出有效的細分市場必須具備以下特征：
可衡量性。指各個細分市場的購買力和規(guī)模能被衡量的程度。如果細分變數(shù)很難衡量的話，就無法界定市場。 可贏利性。指企業(yè)新選定的細分市場容量足以使企業(yè)獲利。 可進入性。指所選定的細分市場必須與企業(yè)自身狀況相匹配，企業(yè)有優(yōu)勢占領(lǐng)這一市場?？蛇M入性具體表現(xiàn)在信息進入、產(chǎn)品進入和競爭進入?？紤]市場的可進入性，實際上是研究其營銷活動的可行性。 差異性。指細分市場在觀念上能被區(qū)別并對不同的營銷組合因素和方案有不同的反應(yīng)。
市場細分的方法
單一標(biāo)準(zhǔn)法 主導(dǎo)因素排列法 綜合標(biāo)準(zhǔn)法 系列因素法 目標(biāo)市場選擇策略
根據(jù)各個細分市場的獨特性和公司自身的目標(biāo),共有三種目標(biāo)市場策略可供選擇.
1.無差異市場營銷
指公司只推出 一種產(chǎn)品,或只用一套市場營銷辦法來招徠顧客.當(dāng)公司斷定各個細分市場之間很少差異時可考慮采用這種大量市場營銷策略.
2.密集性市場營銷
這是指公司將一切市場營銷努力集中于一個或少數(shù)幾個有利的細分市場.
3.差異性市場營銷
指公司根據(jù)各個細分市場的特點,相應(yīng)擴大某些產(chǎn)品的花色，式樣和品種，或制定不同的營銷計劃和辦法，以充分適應(yīng)不同消費者的不同需求，吸引各種不同的購買者，從而擴大各種產(chǎn)品的銷售量。
優(yōu)點：在產(chǎn)品設(shè)計或宣傳推銷上能有的放矢，分別滿足不同地區(qū)消費者的需求，可增加產(chǎn)品的總銷售量，同時可使公司在細分小市場上占有優(yōu)勢，從而提高企業(yè)的廚房，在消費者以上中樹立良好的公司形象。
缺點：會增加各種費用,如增加產(chǎn)品改良成本，制造成本，管理費用，儲存費用。
案例：美國米勒公司營銷案
在20世紀(jì)60年代末，米勒啤酒公司在美國啤酒業(yè)排名第八，市場份額僅為8%，與百威、藍帶等知名品牌相距甚遠。為了改變這種現(xiàn)狀，米勒公司決定采取積極進攻的市場戰(zhàn)略。
他們首先進行了市場調(diào)查。通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，若按使用率對啤酒市場進行細分，啤酒飲用者可細分為輕度飲用者和重度飲用者，而前者人數(shù)雖多，但飲用量卻只有后者的1/8。
他們還發(fā)現(xiàn)，重度飲用者有著以下特征：多是藍領(lǐng)階層;每天看電視3個小時以上;愛好體育運動。米勒公司決定把目標(biāo)市場定在重度使用者身上，并果斷決定對米勒的“海雷夫”牌啤酒進行重新定位。
重新定位從廣告開始。他們首先在電視臺特約了一個“米勒天地”的欄目，廣告主題變成了“你有多少時間，我們就有多少啤酒”，以吸引那些“啤酒壇子”。廣告畫面中出現(xiàn)的盡是些激動人心的場面：船員們神情專注地在迷霧中駕駛輪船，年青人騎著摩托沖下陡坡，鉆井工人奮力止住井噴等。
結(jié)果，“海雷夫”的重新定位戰(zhàn)略取得了很大的成功。到了1978年，這個牌子的啤酒年銷售達2000萬箱，僅次于ab公司的百威啤酒，在美名列第二。
什么是市場細分的最好途徑?
營銷人員的目標(biāo)是將一個市場的成員按照某種共同的特性劃分成不同的群體。市場細分的方法經(jīng)歷過幾個階段。最初，因為數(shù)據(jù)是現(xiàn)成的，調(diào)研人員采用了基于人口統(tǒng)計學(xué)信息的市場細分方法。他們認為不同的人員，由于其年齡、職位、收入和教育的不同，消費模式也會有所不同。后來，調(diào)研人員增加了消費者的居住地、房屋擁有類型和家庭人口數(shù)等因素，形成了基于地理人口統(tǒng)計學(xué)信息的市場細分方法。
后來，人們又發(fā)現(xiàn)基于人口統(tǒng)計學(xué)的方法做出的同一個市場細分下，還是存在著不同的消費模式。于是調(diào)研人員根據(jù)消費者的購買意愿、動機和態(tài)度，采用了基于行為科學(xué)的方法來進行分類。這種方法的一個形式是基于惠益的市場細分方法，劃分的依據(jù)是消費者從產(chǎn)品中尋求的主要惠益。另一種形式是基于心理描述圖的市場細分方法，劃分依據(jù)是消費者生活方式的特征。
有一種更新的成果是基于忠誠度的市場細分，把注意力更多地放在那些能夠更長時間和使企業(yè)獲得更大利潤的客戶身上。
總之，市場細分分析是一種對消費者思維的研究。對于營銷人員來說，誰能夠首先發(fā)現(xiàn)新的劃分客戶的依據(jù)，誰就能獲得豐厚的回報。
企業(yè)怎樣才能不斷找到市場的利基?
利基存在于所有市場。營銷人員需要研究市場上不同消費者對于產(chǎn)品屬性、價格、渠道、送貨時間等方面的各種要求。由此，購買者將被分成不同的群體，每一個群體會對某一方面的產(chǎn)品/服務(wù)/關(guān)系有特定的要求，每一個群體都可以成為一個利基，企業(yè)可以根據(jù)其特殊性提供服務(wù)。
比方說，一家建筑公司可以提供設(shè)計任何類型的大廈，或者選擇專門設(shè)計某特定類型的大廈，像療養(yǎng)院、醫(yī)院、監(jiān)獄或是大學(xué)生宿舍。即使選擇療養(yǎng)院時，公司還可以進一步選擇高造價療養(yǎng)院而不是低造價療養(yǎng)院，更進一步地，它還可以只針對佛羅里達州開展業(yè)務(wù)，這樣，這家公司確定如下的市場利基：為佛羅里達州設(shè)計高造價養(yǎng)老院，假定營銷調(diào)研顯示這個利基充分大和具有增長潛力。
如何利用互聯(lián)網(wǎng)幫助企業(yè)進行市場細分?
互聯(lián)網(wǎng)的確能夠幫助企業(yè)進行市場細分。我對那些針對特定市場細分的網(wǎng)站印象尤其深刻，像針對新生兒母子的、老年人的、西班牙裔的等等，我預(yù)計未來還會有上百個服務(wù)于特定群體的網(wǎng)站，為客戶提供信息、購物和互動機會。
利率市場化論文篇十七
利率市場化，就是把利率的高低決定權(quán)交給市場說了算，利率由市場的總需求和總供給來決定，你們對這項改革有什么認識呢?下面是小編給大家整理的利率市場化的含義，供大家閱讀!
利率市場化有時也被稱作利率自由化。它是指利率不再由中央銀行主觀制定，而是變?yōu)橛墒袌鲞@個“看不見的手”自發(fā)確定的過程。因此，利率市場化改革的精髓并不是改變利率，而是改變利率的確定過程。利率市場中的“市場化”是指，整個經(jīng)濟的利率高低水平、利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)和利率期限結(jié)構(gòu)，將由原來的由中央銀行主觀確定，調(diào)整為由金融市場中“看不見的手”根據(jù)資金的供需狀況自發(fā)調(diào)節(jié)。一個市場化的利率，就能夠準(zhǔn)確地反映宏觀經(jīng)濟中資金的配置狀況。
銀行存款利率上升
利率市場化后，銀行存款利率將由商業(yè)銀行自主決定，商業(yè)銀行為了吸收更多的存款，會以更高的利率作為招牌來吸引儲戶。
銀行靠提高存款利息吸儲可能不會長久，這種現(xiàn)象在利率市場化初期表現(xiàn)明顯，隨著利率市場化的推進，商業(yè)銀行的競爭會趨于理性，在市場資本充足的情況下，市場利率會趨于平衡，銀行自然就不會僅以高利息來吸引儲戶。
銀行理財產(chǎn)品多元化
目前市場上銀行理財產(chǎn)品多以固定收益類產(chǎn)品為主，風(fēng)險相對較低。
利率市場化后，銀行理財產(chǎn)品可能會在兩個方面改變，一方面產(chǎn)品形式向基金化發(fā)展，比如對銀行理財產(chǎn)品做到成本可算，凈值可估，投資更加透明化;另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可能會發(fā)生變化，會有更多銀行理財產(chǎn)品掛鉤貴金屬，匯率，黃金等，銀行理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的.改變可能在帶來高收益的同時，也會帶來更高的風(fēng)險，因此投資者在購買銀行理財產(chǎn)品時，不要只看收益，更要看清理財產(chǎn)品的風(fēng)險。
股價或下跌
如果利率市場化能夠讓理財產(chǎn)品的收益保持一定的高位，那么投資者更愿意買低風(fēng)險的貨幣基金或者銀行理財產(chǎn)品，而不是去買股票，尤其在a股市場處于低迷時期，股民也更愿意把資金放在低風(fēng)險的理財產(chǎn)品上，而不愿意在股市上冒險，因此會導(dǎo)致股市下跌。
影響股市的因素還有很多，在利率市場化后，股市也有可能在利好因素的作用下，股市反彈;另外當(dāng)利率市場化到成熟時期，會給股市帶來好的影響，因為此時市場資金配置將趨于平衡，市場利率降低，會致理財產(chǎn)品收益降低，投資者自然會把資金轉(zhuǎn)向股票市場。
個人房貸利率議價空間或更大
利率市場化后，銀行貸款利率下限取消，但是要圍繞央行基準(zhǔn)利率上下浮動(銀行業(yè)內(nèi)人士表示：如果銀行下調(diào)貸款利率20%，銀行將不賺錢了)。
銀行通過高息得到的存款，自然不會捂著不放貸，而是找到優(yōu)質(zhì)客戶或者好的投資項目來放貸。雖然現(xiàn)在各個商業(yè)銀行對個人房貸已經(jīng)基本取消了利率優(yōu)惠，但是銀行集體表態(tài)房貸政策不變，只是有些銀行降低了房貸的總額度。
銀行對優(yōu)質(zhì)客戶往往不但會縮短放款期限，也會給與一定的利率優(yōu)惠，因此貸款人要成為銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，注意自己的日常消費習(xí)慣，不要影響自己的信用記錄(比如短期貸款不還，信用卡逾期未還等行為)
缺陷
國外利率市場化的改革實踐主要依據(jù)麥金農(nóng)和肖的“金融抑制理論”與“金融深化理論”，即利率管制導(dǎo)致金融抑制，導(dǎo)致利率遠遠低于市場均衡水平，資金將無法得到有效配置，金融機構(gòu)與企業(yè)行為將會發(fā)生扭曲。
但金融危機表明，國外傳統(tǒng)的經(jīng)濟學(xué)理論已捉襟見肘，有些經(jīng)濟學(xué)家指出經(jīng)濟系統(tǒng)不是一個封閉的均衡系統(tǒng)，更像一個復(fù)雜的巨系統(tǒng)(在對計算機行業(yè)的研究中發(fā)現(xiàn)了收益遞減規(guī)律——經(jīng)濟系統(tǒng)會存在遠離平衡的狀態(tài))。
日本利率市場化改革使大銀行競相抬高存款利率，降低貸款利率，甚至出現(xiàn)存貸款利率倒掛現(xiàn)象。小銀行難以招架，或被大銀行吞并，或破產(chǎn)倒閉。這也說明了利率市場化符合收益遞減規(guī)律，使得大銀行日益強大，小銀行紛紛破產(chǎn)。
金融危機
世界銀行研究發(fā)現(xiàn)，在調(diào)查的44個實行利率市場化的國家中，有近一半的國家在利率市場化進程中發(fā)生了金融危機。如東南亞、拉美地區(qū)、日本等。
日本的利率市場化和金融市場自由化擴大了銀行的投資渠道和領(lǐng)域，為追逐高利潤，銀行的冒險性和投機性增強，紛紛將資金投向高風(fēng)險資產(chǎn)，自由資本占總資產(chǎn)比率不斷下降。尤其是泡沫經(jīng)濟時期，銀行大量資金流向股市和房地產(chǎn)市場，泡沫經(jīng)濟破滅后，股市、房地產(chǎn)價格暴跌，銀行壞賬大幅上升。
阿根廷：阿根廷是拉美率先推行利率市場化的國家。但其利率市場化卻是在國內(nèi)經(jīng)濟不穩(wěn)定背景下展開的。早在1971年2月，阿根廷就開始了部分利率市場化的嘗試，但不到一年便夭折，原因是大量資金從商業(yè)銀行流向率先市場化的非銀行金融機構(gòu)。
1975年，在惡性通貨膨脹的壓力下，阿根廷第二次啟動金融改革，再度推行利率市場化，除了儲蓄存款利率上限仍定在40%外，取消了其他所有利率管制措施。
1977年6月全部放開利率管制，在不到2年的時間里就完成了利率的全面市場化。但利率市場化并未有效緩解阿根廷國內(nèi)通脹率高企、金融市場發(fā)展緩慢的局面，反而增加了經(jīng)濟金融的波動性。
改革實施后，阿根廷國內(nèi)利率迅速上升，利差進一步放大，銀行等金融機構(gòu)放貸熱情高漲，國內(nèi)資金供不應(yīng)求，資金需求者轉(zhuǎn)向利率較低的國際金融市場借貸，導(dǎo)致外債過度膨脹，大批企業(yè)無法償還銀行貸款而倒閉，最終導(dǎo)致債務(wù)危機，阿根廷政府只好在20世紀(jì)90年代初放棄了利率市場化政策。
最新的金融危機也說明，西方發(fā)達國家的金融體制存在較大問題，因此中國絕對不能照搬照抄。
過程性
利率市場化是一個國家金融市場化過程中的關(guān)鍵一步，這一過程充滿風(fēng)險。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。為了爭搶市場，銀行將不斷上調(diào)利率水平，這意味著銀行將承擔(dān)更多的風(fēng)險。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定。
在法律制度相對薄弱的國家，利率自由化也會帶來大量違約的出現(xiàn)。在信息不對稱的情況下，利率市場化會帶來兩個結(jié)果，即過度投資或者投資不足。
利率市場化改革將給商業(yè)銀行帶來階段性風(fēng)險和恒久性風(fēng)險。所謂利率市場化的階段性風(fēng)險是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險。
在轉(zhuǎn)軌階段，利率市場化主要通過兩種途徑加重商業(yè)銀行的風(fēng)險：一種是由于長期的利率壓制，市場化后的利率水平必然會升高，銀行之間吸收存款的競爭加劇。
但是利率上升得過快、過高，就會帶來一些負面影響，如信貸活動中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險激勵效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險增大，原來由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險主要落在了銀行身上。
另一種是在利率水平整體升高的同時，利率的波動性也迅速增大。但在長期管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險。經(jīng)濟史上利率市場化加速實現(xiàn)時幾乎都伴隨著或大或小的銀行危機。
典型代表是臺灣銀行業(yè)在利率放開管制后集體虧損了三年，其中最主要原因是臺灣銀行業(yè)發(fā)展過多過快，產(chǎn)生了過度競爭。
所謂利率市場化的恒久性風(fēng)險即通常講的利率風(fēng)險。與階段性風(fēng)險不同，利率風(fēng)險源自市場利率變動的不確定性，即由于商業(yè)銀行的利率敏感性，導(dǎo)致利率變動時銀行的凈利差收入產(chǎn)生波動。由于中國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對較為嚴(yán)重，因此，隨著利率逐步市場化，在商業(yè)銀行所面臨的四類基本風(fēng)險(信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險)中，利率風(fēng)險將逐漸成為最主要的風(fēng)險。
在金融市場中，利息、利率的數(shù)值自然會成為關(guān)注的焦點，對投資者來說，這些都關(guān)乎投資利率水平的波動，對市場的危害及影響也不少，那么到底利率倒掛是什么意思呢？內(nèi)行人揭示該現(xiàn)象對市場的影響，看完你就知道了。
在利率期限結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)利率水平在較長一段時間里，始終低于中短期利率水平的現(xiàn)象，就叫做利率倒掛。如果預(yù)期會發(fā)生長期經(jīng)濟疲軟的狀況，中國人民銀行在維持低利率政策的同時，使得長期利率更低，當(dāng)中短期利率上升，將會有這種現(xiàn)象的出現(xiàn)。
雖然知道這種利率倒掛現(xiàn)象有不小的危害，但具體會對市場有怎樣的影響，可能部分人并不是特別清楚，接下來將揭示該現(xiàn)象對市場的影響。首先是利率倒掛對央票市場的影響，如果市場出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，金融機構(gòu)對于已經(jīng)買入的央票，要想再賣出就要承擔(dān)虧損。
另外一種情況就是沒有買入，那么金融機構(gòu)也將不會在利率倒掛的狀況下，繼續(xù)去購買央票，這也將導(dǎo)致央行無法通過央票回收資金，這個時候，央行就會采取提高存款準(zhǔn)備金率、加息等手段對資金進行回收。當(dāng)國債出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象，將被認為是經(jīng)濟衰退的預(yù)警信號。
利率市場化論文篇十八
《內(nèi)容簡介》利率市場化是我國深化經(jīng)濟改革，迎接入世挑戰(zhàn)的重大措施，我們面臨的主要問題是如何防范因此可能產(chǎn)生的利率風(fēng)險。本文分析了利率市場化導(dǎo)致利率升高和利率波動的風(fēng)險并提出了相關(guān)的對策，希望對“穩(wěn)步推進利率市場化改革”有所裨益。
《關(guān)鍵詞》利率市場化、金融市場分割、資產(chǎn)負債管理、金融創(chuàng)新、利率波動。
十五計劃綱要在第五篇改革開放中提出要“穩(wěn)步推進利率市場化改革”。6月，中國人民銀行行長戴相龍也宣布要用3年的時間漸次的實現(xiàn)利率市場化，作為先導(dǎo)，中資銀行外匯貸款利率在209月21日就放開了。利率是金融市場的價格，若價格不是由市場決定的，整個金融領(lǐng)域的市場化就無從談起。改革開放以來，我國的社會主義市場經(jīng)濟走過了一條從無到有并逐漸完善的道路，但經(jīng)濟各領(lǐng)域市場化的步伐很不均衡，商品市場尤其是消費品市場的發(fā)展可以說是先行了一步。金融市場的管制雖說有松動，比如商業(yè)性金融機構(gòu)有一定的利率浮動權(quán)，全國同業(yè)拆借市場的利率、金融債券回購等貨幣市場的利率已走向了市場化，但占社會融資份額絕大比例的存貸款方面的利率仍是由中央銀行制定并報國務(wù)院批準(zhǔn)，由此可知我國的利率市場化僅處于初步階段。價格、利率、工資能否解除管制或能否實現(xiàn)市場化，實際關(guān)系到市場機制配置資源的功能能否充分發(fā)揮的重大問題，中國經(jīng)濟的市場化離不開利率的市場化。
以麥金農(nóng)為首的一些經(jīng)濟學(xué)家提出由于金融壓制的存在，許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展實際受到了影響，因此提出金融深化的主張：主要是放松金融管制，讓利率自由浮動以反映資本市場的供求狀況，從而把資本配置到效率最好的部門去，解決發(fā)展中國家資金短缺的問題。當(dāng)然，改革開放以來中國是否存在金融壓制仍是一個有爭議的問題。一般認為，實行人為的低利率導(dǎo)致實際利率很低甚至為負數(shù)是金融壓制的重要表現(xiàn)之一，根據(jù)年的'《中國金融年鑒》，8月23日和10月23日的一年期整存整取的利率分別是7.49%和5.67%，同期的cpi（居民消費價格指數(shù)）分別是108.3和102.6，所以我國的實際利率在各年有正有負，不容忽視的事實是改革開放20多年來嚴(yán)格的利率管制并沒有導(dǎo)致我國儲蓄存款的減少，而且儲蓄率一直居于全球前列，儲蓄率居高不下的原因雖然很復(fù)雜，但利率管制沒有帶來儲蓄下降是客觀事實，其副作用主要不是導(dǎo)致資本量減少而是導(dǎo)致資本配置不當(dāng)，大大降低了資本這種生產(chǎn)要素的邊際效用。在我國20多年的改革中，國有企業(yè)和國有銀行一直沒有實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營，軟預(yù)算約束和投資饑渴癥直到最近出現(xiàn)的局部買方市場才有所改善。政府配置資本可以有力的約束投資膨脹，但也帶來了投資效率低下和阻礙資本市場發(fā)育的問題。
在利率自由化的資本市場上，資金的價格由供求決定，因此稀缺的資金能配置到最有效率需求最迫切的部門去。由于利率管制和歧視政策的存在，我國的金融市場多年來根據(jù)投資主體的不同被分割成兩個孤立的部分，一是國有企業(yè)和受政府支持的其它重點企業(yè)為需求者，國有銀行為供給者的金融紅市場；二是民營企業(yè)為需求者，民間放款者和違規(guī)發(fā)放資金的國有金融機構(gòu)為供給者的金融黑市場（樊剛）。前者的利率要受到嚴(yán)格管制，雖說政府要根據(jù)經(jīng)濟形勢不斷調(diào)整利率，但利率基本上不是由市場決定的，該市場的參與者除了接受政府制定的價格外，還要符合政府規(guī)定的其它參與條件，如入市資格等。金融黑市的價格基本上由供求雙方單獨決定，由于市場里的政策性風(fēng)險很高，因此利率水平也很高。在金融黑市上籌集資金的項目需要有很高的投資回報，大量在正常市場上具有可觀收益的項目由于不符合金融黑市的高利率要求被淘汰了。金融紅市場利用政策優(yōu)勢控制了大部分的社會金融資源，甚至有政府的直接扶持，所以利率水平較低，大量的資金被配置到較低甚至無回報的項目中去了，從而降低了整體資本的配置效率。
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利率市場化論文篇十九
1993年，中國共產(chǎn)黨的十四大《關(guān)于金融體制改革的決定》提出，中國利率改革的長遠目標(biāo)是：建立以市場資金供求為基礎(chǔ)，以中央銀行基準(zhǔn)利率為調(diào)控核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系的市場利率管理體系。
1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率。
1996年6月1日，人民銀行放開了銀行間同業(yè)拆借利率，此舉被視為利率市場化的突破口。
1997年銀行間債券回購利率放開。
1997年6月銀行間債券回購利率放開。1998年8月，國家開發(fā)銀行在銀行間債券市場首次進行了市場化發(fā)債，1999年10月，國債發(fā)行也開始采用市場招標(biāo)形式，從而實現(xiàn)了銀行間市場利率、國債和政策性金融債發(fā)行利率的市場化。
1998年放開貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率。
1998、1999年人民銀行連續(xù)三次擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間，并要求各金融機構(gòu)建立貸款內(nèi)部定價和授權(quán)制度。同年，人民銀行改革了貼現(xiàn)利率生成機制，貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上加點生成，在不超過同期貸款利率(含浮動)的前提下由商業(yè)銀行自定。
1999年存款利率改革初步嘗試。
1999年10月，人民銀行批準(zhǔn)中資商業(yè)銀行法人對中資保險公司法人試辦由雙方協(xié)商確定利率的大額定期存款(最低起存金額3,000萬元，期限在5年以上不含5年)，進行了存款利率改革的初步嘗試。2003年11月，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社可以開辦郵政儲蓄協(xié)議存款(起存金額3,000萬元，期限降為3年以上)。
2000年放開外幣貸款利率與300萬美元以上的大額外幣存款利率。
2000年9月，放開外幣貸款利率和300萬美元(含300萬)以上的大額外幣存款利率，300萬美元以下小額外幣存款利率仍由人民銀行統(tǒng)一管理。2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。2003年7月，放開英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理。
2002年統(tǒng)一中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策。
2002年3月，人民銀行統(tǒng)一了中、外資金融機構(gòu)外幣利率管理政策，實現(xiàn)中外資金融機構(gòu)在外幣利率政策上的公平待遇。
2003年放開部分外幣小額存款利率管理。
2003年7月，放開了英鎊、瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，由商業(yè)銀行自主確定。2003年11月，對美元、日圓、港幣、歐元小額存款利率實行上限管理，商業(yè)銀行可根據(jù)國際金融市場利率變化，在不超過上限的前提下自主確定。
2004年完全放開金融機構(gòu)人民幣貸款利率上限。
2004年1月1日，人民銀行在此前已二次擴大金融機構(gòu)貸款利率浮動區(qū)間的基礎(chǔ)上，再次擴大貸款利率浮動區(qū)間。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到基準(zhǔn)利率的0.9-1.7倍，農(nóng)村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到基準(zhǔn)利率的0.9-2倍，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質(zhì)、規(guī)模大小分別制定。
2004年10月，貸款上浮取消封頂。下浮的幅度為基準(zhǔn)利率的0.9倍，還沒有完全放開。與此同時，允許銀行的`存款利率都可以下浮，下不設(shè)底。
2006年擴大商業(yè)性個人住房貸款利率浮動范圍。
2006年8月擴大商業(yè)性個人住房貸款的利率浮動范圍，浮動范圍擴大至基準(zhǔn)利率的0.85倍。2008年5月汶川特大地震發(fā)生后，為支持災(zāi)后重建，人民銀行于當(dāng)年10月進一步提升了金融機構(gòu)住房抵押貸款的自主定價權(quán)，將商業(yè)性個人住房貸款利率下限擴大到基準(zhǔn)利率的0.7倍。
利率市場化論文篇二十
xx市人民銀行：
根據(jù)利率市場化調(diào)查通知要求，xx-x市農(nóng)村信用合作聯(lián)社將近兩個利率市場化的執(zhí)行情況報告如下：
一、利率市場化政策執(zhí)行實施具體情況
（一）存款利率
在xx-x省農(nóng)村信用社聯(lián)合社的統(tǒng)一指導(dǎo)下，我社于2012年xx月xx日零時起，統(tǒng)一調(diào)整部分人民幣存款執(zhí)行浮動利率。按照人民銀行關(guān)于存款利率（0，1.1]倍的浮動規(guī)定，結(jié)合實際，將活期存款、整存整取三個月、半年、一年和零存整取、整存零取、存本取息一年、三年、五年以及一天通知存款利率上浮比例為xx；協(xié)定存款利率上浮比例為xx-x；七天通知存款利率上浮比例為xx-x；整存整取二年、三年、五年期存款執(zhí)行xx-x。
（二）貸款利率
貸款上浮xx倍、農(nóng)戶小額信用貸款利率上浮xx倍、公務(wù)員工資擔(dān)保貸款上浮xx倍、農(nóng)戶聯(lián)保、保證及公務(wù)員授信貸款利率上浮xx倍。
二、實施利率市場化政策以來經(jīng)營指標(biāo)變化情況
實施利率市場化政策未對我社經(jīng)營指標(biāo)產(chǎn)生明顯影響。截止7月末，各項存款余額xx-xx萬元、較5月末下降xx-x萬元，主要原因是xx-xx與存款利率浮動無關(guān)。各項貸款余額xx-x萬元、較5月末增加xx-x萬元，主要原因是xx-xx與貸款利率浮動無關(guān)。利潤xx-x萬元、較同期減少xx-x萬元，未出現(xiàn)明顯變動。
三、經(jīng)營存在的困難
實行利率市場化未給我社經(jīng)營造成影響，目前尚不存在經(jīng)營方面的困難。
四、針對利率市場化政策采取的措施
利率市場化為各金融機構(gòu)提供了良性競爭發(fā)展的平臺，我社緊抓利率市場化機遇，及時調(diào)整利率定價制度，采用更加靈活、穩(wěn)健的利率定價機制，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場變化?，F(xiàn)階段已采取的利率風(fēng)險防范措施：
敏感型客戶和利率不敏感型客戶，對其進行差別定價，差別定價的貸款客戶實行由聯(lián)社貸審會集體決策、審批。
五、利率市場化政策的建議
目前，利率市場化仍處在初級階段，我社風(fēng)險定價能力較弱，利率風(fēng)險控能力還需進一步提高，建議人民銀行加強利率市場化的管理，完善利率定價風(fēng)險管控機制建設(shè)，指導(dǎo)金融機構(gòu)有效防控風(fēng)險。
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xx銀監(jiān)局：
根據(jù)銀監(jiān)局《關(guān)于開展地方法人機構(gòu)流動性風(fēng)險調(diào)研的通知》通知要求，我聯(lián)社各級組織相關(guān)部門進行調(diào)查，現(xiàn)將調(diào)查結(jié)果報告如下：
一、 基本情況
截止2017年3月末，xx社各項存款余額xxx萬元，存貸比為xx%，流動性比例為xx%，流動性覆蓋率為xx%，凈穩(wěn)定資金比例為xx%，核心負債依存度為xx%。
二、 利率市場化對法人機構(gòu)的影響
（一）經(jīng)營成本增加。利率市場化的趨勢是銀行存貸利差的逐步縮小，這意味著信用社的經(jīng)營成本將增加。每年將增加利息支出，如果考慮貸款利息下調(diào)減少利息收入，財務(wù)成本增加的壓力將更大。
接受更高利率的中小企業(yè)放款，搶占中小企業(yè)市場份額。信用社主要的優(yōu)質(zhì)客戶集中在縣域和農(nóng)村，中小企業(yè)、個體工商戶等是主要客戶，優(yōu)質(zhì)客戶競爭壓力將伴隨利率市場化的推進而逐步加大。
（三）農(nóng)村信用社資金定價能力低，確定利率水平帶有一定的主觀盲目性。利率市場化使農(nóng)村信用社對存貸款利率擁有極大的決定權(quán)，而存、貸款利率直接決定著農(nóng)村信用社經(jīng)營成本和收益，因而信用社還未形成完善的資金定價體系，確定利率水平還帶有一定的主觀盲目性。對利率的確定主要是依據(jù)社會資金供求狀況、企業(yè)和信用社的贏利水平等經(jīng)濟指標(biāo)，但上述指標(biāo)有的難以精確測定，有的存在著一定的時滯效應(yīng)，很容易產(chǎn)生信號失真的情況，這些因素使得農(nóng)村信用社主觀確定的利率水平難以真正體現(xiàn)市場均衡。
（四）對風(fēng)險管理能力提出更高要求。利率市場化對農(nóng)信社的風(fēng)險管理能力提出了更高的要求和挑戰(zhàn)。決定農(nóng)村信用社盈利能力的，一方面是客戶基礎(chǔ)和結(jié)構(gòu)，更重要的還有信用社的風(fēng)險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結(jié)構(gòu)變得更為復(fù)雜，利率水平表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。無論是資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的安排，還是市場營銷策略的設(shè)計，都會使農(nóng)村信社不得不考慮利率風(fēng)險的承受能力，利率風(fēng)險的管理難度逐步增加。
三、對利率市場化的應(yīng)對之策
（一）確立完善的資金定價體系，實現(xiàn)以風(fēng)險管理為中心的利率形成機制。一要逐步改變“存款立社”的觀念，應(yīng)按照收益、風(fēng)險成本對稱的原則，按業(yè)務(wù)品種、部門、網(wǎng)點進行核算，并根據(jù)客戶的信用風(fēng)險、綜合收益、籌資成本建立綜合的測算體系，并將成本核算的結(jié)果用于確定不同的利率水平，使信用社能夠根據(jù)利率變化進行理性的經(jīng)濟活動，防止出現(xiàn)不計成本吸收存款、不顧收益讓大量高成本資金閑置的現(xiàn)象，培養(yǎng)自己承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的能力。二要建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系。要根據(jù)資產(chǎn)負債總額、結(jié)構(gòu)、期限變動，以及社會平均利潤變化和利率調(diào)整可能引起的.風(fēng)險，建立動態(tài)的利率風(fēng)險監(jiān)測體系，及時調(diào)整存貸款利率水平，并對存款、貸款利率水平和利差最低水平作出限制，將利率風(fēng)險控制在事先規(guī)定的限度內(nèi)。三要建立健全定價程序的分級授權(quán)機制。
和措施。三要建立較完整的農(nóng)村市場資源信息庫，并以此為基礎(chǔ)形成貼近農(nóng)村實際的分析研究系統(tǒng)，來保證業(yè)務(wù)發(fā)展的順利實施。
（三）完善產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，進一步明確風(fēng)險責(zé)任。信用的利率改革能否順利推進，最根本的要素在于能否建立明確的產(chǎn)權(quán)約束和法人治理結(jié)構(gòu)，能否使農(nóng)村信用社利率改革工作建立在市場化行為的制度基礎(chǔ)之上。因此，要嚴(yán)格按照國務(wù)院關(guān)于農(nóng)村信用社改革的統(tǒng)一部署進行改革，使其盡快成為“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、決策民主、管理科學(xué)”的一個市場主體。另外，在信用社內(nèi)部要成立專門的利率管理機構(gòu)，其主要職責(zé)是：制定利率管理制度；建立利率風(fēng)險指標(biāo)監(jiān)測體系；負責(zé)收集影響利率變化的各種信息；定期對利率的走勢進行分析；對利率執(zhí)行情況進行檢查等。
（四）實施業(yè)務(wù)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。信用社之所以面臨較大的潛在利率風(fēng)險，主要是經(jīng)營收益對存貸款利差依賴度比較高，與資產(chǎn)、負債關(guān)系不密切的中間收入占比很低。因此，要把經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整提高到關(guān)系今后長遠發(fā)展的戰(zhàn)略高度，大力發(fā)展結(jié)算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務(wù)顧問、信息服務(wù)等中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)收入渠道，從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上規(guī)避利率風(fēng)險。
xxxx 二0一四年四月三十日
利率市場化論文篇二十一
（接上期）。
3.供排水“一體化”模式。
在城市污水處理企業(yè)化改制過程中，上海和深圳等地還探索出了供排水“一體化”模式，將原屬事業(yè)單位的污水處理廠與屬企業(yè)性質(zhì)的自來水公司合并，形成一個企業(yè)集團，同時經(jīng)營供水和污水處理業(yè)務(wù)。
2001年12月28日，由深圳自來水集團牽頭組建的全國首家大型水務(wù)集團成立。原屬市城管辦管轄的濱河、羅芳、南山污水處理廠及整個排水管網(wǎng)整體并入自來水集團，新成立的深圳市水務(wù)（集團）有限公司“身價”達到了60億元人民幣。2001年，深圳自來水集團實現(xiàn)供水銷售收入6.76億元，利潤0.87億元。市污水處理系統(tǒng)日處理能力為125萬噸，雖能滿足全市污水處理需要，但按照深圳市現(xiàn)行污水處理收費標(biāo)準(zhǔn)（企業(yè)0.4元／噸、家庭0.27元／噸），年運行資金缺口達7000萬元。因此，為取“長”補“短”，深圳市決定實施供排水一體化改革，由自來水廠吸收污水處理廠業(yè)務(wù)。同時，擴大規(guī)模后的深圳水務(wù)集團，將逐步通過減持國有股，引進民營投資者，使供排水基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、管理與運營逐步實現(xiàn)市場化，走上良性循環(huán)的軌道，力爭用5～10年時間建設(shè)成為一個服務(wù)良好、管理科學(xué)、有能力參與國際競爭和跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)代化水務(wù)企業(yè)集團。
從供排水“一體化”模式的制度安排上看，它有三個顯著的優(yōu)點。
第一，“回報扶貧”。用供水行業(yè)較高的投資回報，補貼污水處理項目的不足。
第二，“技術(shù)和管理扶弱”。我國供水行業(yè)發(fā)展已具有了較長歷史，在水處理技術(shù)和管理經(jīng)驗方面都較污水處理行業(yè)有優(yōu)勢，二者合并后，有助于提高污水處理行業(yè)的技術(shù)和管理水平。
第三，解決污水處理融資的企業(yè)法人主體問題。傳統(tǒng)運營體制中的事業(yè)單位是不允許向社會融通污水處理資金的，改制合并后的企業(yè)就可以解決這一問題。同時，由于有供水業(yè)務(wù)做保障，“一體化”后的企業(yè)具有較高的融資信譽和融資能力。
從以上特點看，除了企業(yè)化改制中可以采用供排水“一體化”模式外，它也非常適宜或更適宜應(yīng)用于bot運作方式。這是因為打捆后的項目對民營企業(yè)更具投資吸引力，同時，如果沒有特殊政策或行政干預(yù)，具有回報和技術(shù)及管理優(yōu)勢的供水企業(yè)，并不見得愿意背“污水處理這個包袱”。
所以，在供排水“一體化”實踐中要避免形式上的“一體化”改制，例如，通過行政手段強行撮合，搞“拉郎配”式的機械組合，“一體化”改制后的供水業(yè)務(wù)按照市場化方式經(jīng)營，但污水處理仍沿用過去的經(jīng)營方式，單獨核算，運營的資金缺口全部仍由政府補貼，也就是說，雖然供排水業(yè)務(wù)在形式上合在了一起，但仍按兩種機制運行，并沒有從根本上實行市場化，沒有充分發(fā)揮“一體化”模式的優(yōu)勢。因此，未來供排水“一體化”應(yīng)遵循市場規(guī)則，通過市場作用實行結(jié)合，避免以行政手段強行改制。
（二）公有私（民）營模式。
公有私（民）營模式是較徹底的市場化運營環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施的模式。通過租賃或授權(quán)合同方式，政府將公有的環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施運營和進行新投資的責(zé)任轉(zhuǎn)讓給民營企業(yè)，所有設(shè)施運營的投資、管理、贏利和商業(yè)風(fēng)險都屬于民營企業(yè)。其典型應(yīng)用模式是rot（改造－運營－移交）和tot（轉(zhuǎn)讓－運營－移交）。隨著實踐的發(fā)展，公有私營模式衍生出bot（建設(shè)－運營－移交）方式，即設(shè)施的建設(shè)也由民營部門投資，但合同期滿后，政府對設(shè)施擁有所有權(quán)，或者說政府擁有設(shè)施的最終所有權(quán)。與公有公營模式相比，公有私（民）營模式具有使運營效率更高、服務(wù)質(zhì)量更好的制度基礎(chǔ)。
我國東部地區(qū)在城市污水和垃圾處理市場化實踐過程中，出現(xiàn)了bot、準(zhǔn)bot和tot等模式。
bot（建設(shè)－運營－移交），是指政府與投資者簽訂合同，由投資者組成的項目公司籌資和建設(shè)城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施，在合同期內(nèi)擁有、運營和維護該設(shè)施，通過收取服務(wù)費回收投資并取得合理的利潤，合同期滿后，投資者將運營良好的城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施無償移交給政府。目前，我國已投入運行的bot污水和垃圾處理項目主要有浙江省溫州東莊垃圾焚燒發(fā)電廠、廣東南海市垃圾焚燒發(fā)電廠、四川省崇州市生活垃圾處理廠和河北省晉州市污水處理廠等。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在建的bot項目有10多家，在談的項目很多。
溫州市年產(chǎn)生活垃圾40多萬噸，并且以每年8～10％的速度持續(xù)增長。由于原有的兩個垃圾填埋場容量已基本飽和，市區(qū)沒有合適的地方新建垃圾填埋場。在參考其他城市的做法后，決定采用bot模式建設(shè)垃圾焚燒發(fā)電廠。
溫州市東莊垃圾發(fā)電廠項目總投資9000萬元，全部由溫州市民營企業(yè)―――偉明環(huán)保工程有限公司投資建設(shè)和經(jīng)營管理，運營期25年（不包括兩年建設(shè)期），25年后無償歸還政府管理。東莊垃圾發(fā)電廠設(shè)計日處理生活垃圾320噸，年發(fā)電2500萬千瓦。一期工程自2000年1月破土動工，于當(dāng)年11月28日竣工、并網(wǎng)發(fā)電，實現(xiàn)了當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)的高速度，并通過iso9001認證。一期工程投資6500萬元，日處理生活垃圾160噸（實際處理量200噸），每年發(fā)電900萬度，扣除工程自身運行耗電200萬度／年外，其余每年700萬度的發(fā)電量以0.52元／度的價格上網(wǎng)出售，另外收取政府垃圾處理補償費73.8元／噸?？鄢\行費用和設(shè)備折舊，東莊垃圾焚燒發(fā)電廠收入相當(dāng)可觀，預(yù)計投資回收期為12年。
利率市場化論文篇二十二
金融機構(gòu)采取了差異化的利率策略，可以降低企業(yè)融資成本，提升金融服務(wù)水平，加大金融機構(gòu)對企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的支持，融資變得多元化，促使金融更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，也有利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。
貸款利率市場化以后，一些金融機構(gòu)可能會上浮貸款利率，那么，就能夠獲得更多貸款利息收入，為銀行增加更多獲利能力。同時，銀行在給中小企業(yè)貸款的時候，可能會更加嚴(yán)格貸款條件，對于發(fā)展前景更好的中小企業(yè)優(yōu)先貸款，這樣也可以進一步減少不良貸款。同時，還可以增加金融機構(gòu)之間的市場競爭，進一步提高金融機構(gòu)服務(wù)水平，促進金融服務(wù)創(chuàng)新。
貸款利率市場化之后，金融機構(gòu)會給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，而使那些質(zhì)量不高的客戶收益下降，風(fēng)險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場。
利率市場化或再擇機有序放開存款利率，存款利率市場化以后，可以更加有效地吸納閑散資金，把社會上閑置的資金很好地利用起來，如果利率上漲，可以更加吸引大客戶閑置資金，利率市場化以后，金融機構(gòu)可以根據(jù)自身特點來決定利率，那么適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾剩涂梢栽诙虝r期內(nèi)吸引到更多數(shù)量的閑置資金，以備今后發(fā)展。更好地把閑置資金利用起來，利率市場化可以起到積極作用。提高資金利用效率，更好地創(chuàng)造價值，更好地促進經(jīng)濟發(fā)展。
利率市場化后，銀行也更加嚴(yán)格審核貸款人的信用狀況，信用好的貸款者將更多受到青睞，利率市場化后，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠，同時，促進信用體系先前邁進一步。
農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融服務(wù)的主力軍，不再對農(nóng)村信用社貸款利率設(shè)立上限，有利于農(nóng)村信用社自主定價，有利于統(tǒng)一各類金融機構(gòu)貸款利率政策，營造更加公平競爭環(huán)境，有利于發(fā)揮價格杠桿作用，不斷優(yōu)化資源配置，促進農(nóng)村金融服務(wù)進一步創(chuàng)新與提高。
利率市場化，資產(chǎn)定價將更加透明，商業(yè)銀行利息差有利于競爭，經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型壓力增加，加速傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向投資銀行、財富管理轉(zhuǎn)變，促進銀行進一步升級。
p2p是借助互聯(lián)網(wǎng)的一種信貸創(chuàng)新金融，隨著利率市場化、傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)變，更多的優(yōu)質(zhì)貸款方將會傾向銀行。優(yōu)質(zhì)貸款方的轉(zhuǎn)移也會增大p2p行業(yè)的風(fēng)險。在此建議諸位投資者選擇正規(guī)的p2p平臺。
利率市場化除了對中國經(jīng)濟產(chǎn)生了深遠的影響之外，單就對普通人的生活而言，小編認為其影響會體現(xiàn)在兩個方面：
一、居民的收益會有所提高。從國際經(jīng)驗來看，利率市場化后，銀行將差別化經(jīng)營，不同的銀行同一種幣種和檔期將會執(zhí)行不同的利率，同一銀行相同的幣種、相同的檔期可因存款金額的大小有幾種存款利率檔次。如此，實力強、信用度高、服務(wù)優(yōu)及電子化程度高的銀行存款利率可能略低一些，因為這些銀行存款的安全系數(shù)高。而實力較弱的商業(yè)銀行則可能用高利率吸引儲戶，這樣才能吸收到存款。普通市民既可以選擇高利率銀行以期獲得高息，也可為保險起見選擇利息不高但有實力、風(fēng)險小的銀行。除存款利率的上升外，利率市場化過程中，金融創(chuàng)新步伐也會加快，會有更多的存款以外的金融工具出現(xiàn)，為居民提供更多的投資渠道和投資機會。
二、居民融資的可得性會得到改善。利率市場化后，銀行對個人的消費貸款利率也將實行市場化。不同的人，從銀行獲取貸款的利息也將不同，個人信用程度記錄將在消費信貸中發(fā)揮越來越大的作用。銀行完全按照貸款人的信用狀況及職業(yè)、學(xué)歷等綜合情況決定每個人的貸款利率，如沒有不良信用記錄，且學(xué)歷較高、有固定職業(yè)的消費者，不但可以輕易地從銀行貸到款且利率可能很低，信用良好者將受到市場更多的青睞。從國外實行利率市場化的經(jīng)驗來看，利率市場化后，銀行存款利率一般會提高，貸款利率則會下降，老百姓將會得到更多的實惠。此外，利率市場化過程中，銀行以外的融資方式也會隨之增多，居民將有更多的渠道獲得資金，金融普遍性將得到更大的改善。