融資方案設(shè)計(jì)論文（模板15篇）

    方案的實(shí)施需要團(tuán)隊(duì)的合作和協(xié)調(diào)，每個(gè)成員都有自己的責(zé)任和角色。在制定方案時(shí)，我們應(yīng)該考慮不同人員的需求和特點(diǎn)，盡量協(xié)調(diào)各方利益。下面是一些成功方案的案例分享，供您參考。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇一
    摘要：
    隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，形形色色的建筑不斷在我國(guó)廣闊的大地上拔地而起，建筑方案的設(shè)計(jì)方法越來(lái)越得到建筑師的重視，好的建筑方案設(shè)計(jì)方法的確立能夠帶來(lái)巨大的收益。下文就建筑方案的設(shè)計(jì)方法進(jìn)行了全面的探討。
    關(guān)鍵詞：
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇二
    應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化，有助于為企業(yè)開(kāi)辟新的融資渠道，降低對(duì)傳統(tǒng)銀行的信貸依賴，并加快資金回籠，對(duì)中小企業(yè)盤(pán)活應(yīng)收賬款資產(chǎn)、解決中小企業(yè)融資難具有重要意義。
    2017年12月15日，上交所、深交所、機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)同時(shí)發(fā)布了企業(yè)應(yīng)收賬款abs“掛牌條件確認(rèn)指南”及“信息披露指南”，進(jìn)一步明確了應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化的掛牌要求。
    此處的應(yīng)收賬款是指企業(yè)因履行合同項(xiàng)下銷售商品、提供勞務(wù)等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的義務(wù)后獲得的付款請(qǐng)求權(quán)，但不包括因持有票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)，且權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流且可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利的應(yīng)收賬款，是發(fā)行資產(chǎn)證券化的優(yōu)良資產(chǎn)。
    一、應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化發(fā)行方案
    （一）參與主體 由原始權(quán)益人、計(jì)劃管理人、擔(dān)保人、托管人、差額補(bǔ)足承諾人等，以及其他為應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)組成。
    1.原始權(quán)益人，通常為企業(yè)，指資產(chǎn)證券化交易中把證券化資產(chǎn)即應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓出去并獲得融資的主體，主要負(fù)責(zé)確定將來(lái)證券化的應(yīng)收賬款，組建資產(chǎn)池，并按約定將其完全轉(zhuǎn)讓。原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
    （1）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策；
    （2）內(nèi)部控制制度健全；
    （5）最近兩年不存在因嚴(yán)重違法失信行為，被有權(quán)部門(mén)認(rèn)定為失信被執(zhí)行人、失信生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位或者其他失信單位，并被暫停或限制進(jìn)行融資的情形。重要債務(wù)人（如有）最近兩年內(nèi)不存在因嚴(yán)重違法失信行為，被有權(quán)部門(mén)認(rèn)定為失信被執(zhí)行人、重大稅收違法案件當(dāng)事人或涉金融嚴(yán)重失信人的情形。
    （6）法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
    2.計(jì)劃管理人，將專項(xiàng)計(jì)劃的認(rèn)購(gòu)資金用于購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)，并管理專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)、分配專項(xiàng)計(jì)劃利益。
    計(jì)劃管理人須具備客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，基金管理公司子公司須由證券投資基金管理公司設(shè)立且具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，并符合以下條件：
    （1）具有完善的合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險(xiǎn)處置應(yīng)對(duì)措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；
    （2）最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰 有下列情形之一的，證券公司不得擔(dān)任計(jì)劃管理人：（1）證券公司持有原始權(quán)益人10％以上的股份；（2）原始權(quán)益人持有證券公司10％以上的股份；（3）根據(jù)協(xié)議安排，在未來(lái)12月內(nèi)存在上述情形之一的；（4）證券公司與原始權(quán)益人之間存在其他重大關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能損害受益憑證持有人合法權(quán)益的。
    3.擔(dān)保人指專業(yè)的擔(dān)保公司，一般信用評(píng)級(jí)需在aa+以上。4.托管人一般是銀行，托管人是依據(jù)約定保管專項(xiàng)計(jì)劃賬戶中的資金，管理專項(xiàng)計(jì)劃賬戶，執(zhí)行管理人的劃款指令，負(fù)責(zé)辦理專項(xiàng)計(jì)劃名下的相關(guān)資金往來(lái)，確保專項(xiàng)計(jì)劃賬戶中資金的獨(dú)立和安全，依法保護(hù)資產(chǎn)支持證券投資者的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。
    5.差額補(bǔ)足承諾人，一般為原始權(quán)益人的實(shí)際控制人，或其他。
    （二）基礎(chǔ)資產(chǎn)
    基礎(chǔ)資產(chǎn)，應(yīng)符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，權(quán)屬明確，能夠產(chǎn)生獨(dú)立、穩(wěn)定、可評(píng)估預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)利。
    應(yīng)收賬款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的入池標(biāo)準(zhǔn)，除滿足基礎(chǔ)資產(chǎn)合格標(biāo)準(zhǔn)的一般要求外，還需要符合以下要求：
    1.原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)合法擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)，權(quán)屬清晰，應(yīng)收賬款系從第三方受讓所得的，原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)已經(jīng)支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)，且轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)應(yīng)當(dāng)公允。
    應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)基于真實(shí)、合法的交易活動(dòng)（包括銷售商品、提供勞務(wù)等）產(chǎn)生，交易對(duì)價(jià)公允，且不涉及《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》。不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。已經(jīng)存在抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制的，應(yīng)當(dāng)能夠通過(guò)專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)安排在原始權(quán)益人向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)時(shí)予以解除。2.交易合同應(yīng)當(dāng)合法有效，債權(quán)人已經(jīng)履行了合同項(xiàng)下的義務(wù)，合同約定的付款條件已滿足，不存在屬于預(yù)付款的情形，且債務(wù)人履行其付款義務(wù)不存在抗辯事由和抵銷情形。
    3.基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及的應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)可特定化，且應(yīng)收賬款金額、付款時(shí)間應(yīng)當(dāng)明確。
    4.基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)具有可轉(zhuǎn)讓性?；A(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)合法、有效，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)應(yīng)當(dāng)公允，存在附屬擔(dān)保權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)一并轉(zhuǎn)讓。
    應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)通知債務(wù)人及附屬擔(dān)保權(quán)益義務(wù)人（如有），并在相關(guān)登記機(jī)構(gòu)辦理應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記。
    另外，基礎(chǔ)資產(chǎn)池應(yīng)當(dāng)具有一定的分散度，至少包括 10 個(gè)相互之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的債務(wù)人且單個(gè)債務(wù)人入池資產(chǎn)金額占比不超過(guò) 50%。
    債務(wù)人分散度的要求豁免情形：
    1.基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及核心企業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)付款等情況的，資產(chǎn)池包括至少 10 個(gè)相互之間不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的債權(quán)人且債務(wù)人資信狀況良好； 2.原始權(quán)益人資信狀況良好，且專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)置擔(dān)保、差額支付等有效增信措施。
    （三）募集資金規(guī)模
    根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)池中，合格資產(chǎn)的規(guī)模和原始權(quán)益人的融資需求而設(shè)定。
    （四）擬定期限結(jié)構(gòu)
    專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期限系指自專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日（含該日）起至專項(xiàng)計(jì)劃終止日（含該日）止的期間。通常為1年，可以視具體情況而定。
    （五）增信方式專項(xiàng)計(jì)劃可設(shè)計(jì)如下信用增級(jí)方式： 1.超額現(xiàn)金流覆蓋
    專項(xiàng)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給計(jì)劃管理人后，基礎(chǔ)資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)回收款均歸屬于專項(xiàng)計(jì)劃；專項(xiàng)計(jì)劃初始資產(chǎn)池對(duì)應(yīng)應(yīng)收賬款余額須覆蓋優(yōu)先級(jí)預(yù)期支付額（本金+利息）的1.2倍（具體以評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定結(jié)果為準(zhǔn)）。
    2．優(yōu)先/次級(jí)安排
    在差額補(bǔ)足承諾人履行差額補(bǔ)足義務(wù)后，若專項(xiàng)計(jì)劃賬戶內(nèi)資金仍不足以支付當(dāng)期兌付日應(yīng)付未付的稅費(fèi)、優(yōu)先級(jí)預(yù)期支付額所需資金的，擔(dān)保公司承擔(dān)連帶保證責(zé)任。通過(guò)外部擔(dān)保為專項(xiàng)計(jì)劃提供增信，有助于提高投資者和市場(chǎng)的認(rèn)可度，降低融資成本。
    （六）募集資金用途通常是置換原有高成本債務(wù)及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等，視具體情況而定
    二、交易結(jié)構(gòu)
    根據(jù)上述方案設(shè)計(jì)，應(yīng)收賬款資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)圖如下：
    （一）認(rèn)購(gòu)人通過(guò)與計(jì)劃管理人簽訂《認(rèn)購(gòu)協(xié)議》與《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》，將認(rèn)購(gòu)資金以專項(xiàng)資產(chǎn)管理方式委托計(jì)劃管理人管理，計(jì)劃管理人設(shè)立并管理專項(xiàng)計(jì)劃，認(rèn)購(gòu)人取得資產(chǎn)支持證券，成為資產(chǎn)支持證券持有人。
    （二）計(jì)劃管理人根據(jù)與原始權(quán)益人簽訂的《資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)協(xié)議》的約定，將專項(xiàng)計(jì)劃資金用于向原始權(quán)益人購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)，即原始權(quán)益人據(jù)《資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)協(xié)議》在專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立日、循環(huán)購(gòu)買(mǎi)日轉(zhuǎn)讓給計(jì)劃管理人的，原始權(quán)益人依據(jù)銷售合同等基礎(chǔ)貿(mào)易合同對(duì)債務(wù)人享有的應(yīng)收賬款，基礎(chǔ)資產(chǎn)包括初始基礎(chǔ)資產(chǎn)及新增基礎(chǔ)資產(chǎn)。
    （三）資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)根據(jù)《服務(wù)協(xié)議》的約定，提供與基礎(chǔ)資產(chǎn)及其回收有關(guān)的管理服務(wù)及其他服務(wù)。
    （四）原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)回收款歸集日將相應(yīng)回收款歸集期間收到的回收款轉(zhuǎn)付至監(jiān)管賬戶，資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)在每一個(gè)回收款轉(zhuǎn)付日，根據(jù)《服務(wù)合同》的相關(guān)約定將扣除執(zhí)行費(fèi)用后的前一個(gè)回收款轉(zhuǎn)付期間的所有回收款統(tǒng)一轉(zhuǎn)入專項(xiàng)計(jì)劃賬戶，并由托管銀行根據(jù)《托管協(xié)議》對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行托管。
    （五）在本專項(xiàng)計(jì)劃的循環(huán)期內(nèi)，原始權(quán)益人向計(jì)劃管理人持續(xù)提供符合合格標(biāo)準(zhǔn)的可供循環(huán)購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，由計(jì)劃管理人以專項(xiàng)計(jì)劃賬戶項(xiàng)下可支配資金作為對(duì)價(jià)于循環(huán)購(gòu)買(mǎi)日持續(xù)買(mǎi)入符合合格標(biāo)準(zhǔn)的新增基礎(chǔ)資產(chǎn)。
    （六）若專項(xiàng)計(jì)劃賬戶內(nèi)可供分配資金金額不足以支付當(dāng)期兌付日應(yīng)付未付的稅費(fèi)、優(yōu)先級(jí)預(yù)期支付額所需資金的，差額補(bǔ)足承諾人根據(jù)《差額補(bǔ)足承諾函》承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)，在差額補(bǔ)足支付日將差額資金劃入專項(xiàng)計(jì)劃賬戶。
    （七）在差額補(bǔ)足承諾人履行差額補(bǔ)足義務(wù)后，若專項(xiàng)計(jì)劃賬戶內(nèi)資金仍不足以支付當(dāng)期兌付日應(yīng)付未付的稅費(fèi)、優(yōu)先級(jí)預(yù)期支付額所需資金的，擔(dān)保公司承擔(dān)連帶保證責(zé)任。
    （八）分配期內(nèi)：計(jì)劃管理人根據(jù)《計(jì)劃說(shuō)明書(shū)》及相關(guān)文件的約定，向托管銀行發(fā)出分配指令，托管銀行根據(jù)分配指令，將相應(yīng)資金劃撥至指定賬戶用于支付資產(chǎn)支持證券預(yù)期收益和本金。
    三、原始權(quán)益人和各中介機(jī)構(gòu)的職責(zé) 各中介機(jī)構(gòu)的具體職責(zé)如下：
    （一）原始權(quán)益人
    4.與推廣機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)與審核、監(jiān)管部門(mén)的溝通。
    （二）計(jì)劃管理人
    10.負(fù)責(zé)招標(biāo)準(zhǔn)備、實(shí)施及繳款工作； 11.完成本期證券化產(chǎn)品銷售工作；
    12.完成本期證券化產(chǎn)品的備案及相關(guān)披露等工作； 13.其他有關(guān)工作事項(xiàng)。
    （三）律師事務(wù)所
    1.進(jìn)行盡職調(diào)查，出具法律意見(jiàn)書(shū)； 2.相關(guān)合同、協(xié)議條款起草；
    3.協(xié)助審閱各類發(fā)行申請(qǐng)及信息披露文件； 4.參與反饋意見(jiàn)的回復(fù)。
    （四）評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
    1.出具債項(xiàng)評(píng)級(jí)報(bào)告，包括后續(xù)的追蹤評(píng)級(jí)，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)任何潛在的新風(fēng)險(xiǎn)因素；
    2.對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行壓力測(cè)試等分析。
    （五）會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu) 1.細(xì)化現(xiàn)金流預(yù)測(cè)； 2.出具商定程序報(bào)告。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇三
    產(chǎn)業(yè)投資基金是通過(guò)向社會(huì)發(fā)行基金募集資金，交由專業(yè)投資基金管理公司運(yùn)作，分散投資于不同的實(shí)業(yè)項(xiàng)目，收益按投資分成的金融工具。產(chǎn)業(yè)投資基金將成為我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一種新的低成本的籌融資工具。在我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金既具有可行性，又具有必要性。
    1．宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的客觀要求。
    在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，利用產(chǎn)業(yè)投資基金融資來(lái)帶動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施和高科技發(fā)展已是一條成功的經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前我國(guó)發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金，培育基金市場(chǎng)中青睞于特殊產(chǎn)業(yè)的投資者，尤其是機(jī)構(gòu)投資者，已是解決我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展問(wèn)題的客觀要求。發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金是保持我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)適度快速增長(zhǎng)的迫切需要。產(chǎn)業(yè)投資基金通過(guò)對(duì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱行業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)的投資，可有效地解決國(guó)內(nèi)需求不足，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)矛盾突出的狀況。另一方面，也可改變國(guó)家財(cái)政、銀行信貸對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的單一投資渠道，使該領(lǐng)域形成多元化投資格局。其次，發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金有助于優(yōu)化我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有助于我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是加入“wto”后，必須解決好基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸問(wèn)題，特別是在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的西部地區(qū)，這一矛盾尤為明顯。通過(guò)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，按市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行運(yùn)作，加大基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)以及高新技術(shù)企業(yè)的投入，從而改善了不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。同時(shí)，這些富有活力的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)即高新技術(shù)企業(yè)隨著掛牌上市，將因其良好的業(yè)績(jī)，成為資本市場(chǎng)的中堅(jiān)。
    2．我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整。
    在工業(yè)領(lǐng)域，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題主要表現(xiàn)在：一是低水平重復(fù)建設(shè)過(guò)多，地區(qū)間產(chǎn)業(yè)趨同，產(chǎn)品供給與市場(chǎng)需求脫節(jié)的問(wèn)題突出。一方面，從形式上看大量產(chǎn)品生產(chǎn)能力過(guò)剩甚至嚴(yán)重過(guò)剩，另一方面，生產(chǎn)和生活中需求的許多產(chǎn)品，不是無(wú)能力生產(chǎn)就是因品種、質(zhì)量滿足不了需要，而不得不依賴于進(jìn)口。供給與需求結(jié)構(gòu)之間的嚴(yán)重不適應(yīng)導(dǎo)致了生產(chǎn)能力的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。二是一批在過(guò)去二十年間曾經(jīng)拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的增長(zhǎng)點(diǎn)趨于成熟或衰退，其帶動(dòng)作用明顯減弱甚至喪失，而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的增長(zhǎng)點(diǎn)未能及時(shí)形成，出現(xiàn)了主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的階段性“斷檔”。三是產(chǎn)業(yè)整體素質(zhì)低，技術(shù)開(kāi)發(fā)能力嚴(yán)重不足，產(chǎn)品更新緩慢、工藝陳舊、設(shè)備老化，沒(méi)能跟蹤市場(chǎng)變化實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，那些衰退行業(yè)和企業(yè)沒(méi)能及時(shí)退出市場(chǎng)。四是生產(chǎn)集中度低，企業(yè)組織化程度低，結(jié)構(gòu)相對(duì)分散，企業(yè)長(zhǎng)鏈條、“全能型”生產(chǎn)組織方式?jīng)]得到脫困，行業(yè)之間、企業(yè)之間和產(chǎn)品之間的專業(yè)化分工協(xié)作水平低，規(guī)模效益不足，難以適應(yīng)買(mǎi)方市場(chǎng)下用戶對(duì)多品種、高質(zhì)量、個(gè)性化、低成本、短交貨期的要求。五是企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后。受短缺經(jīng)濟(jì)的影響和體制的制約，大多數(shù)企業(yè)重生產(chǎn)、輕開(kāi)發(fā)、重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量，重投入、輕產(chǎn)出，重速度、輕效益，重近期、輕長(zhǎng)遠(yuǎn)，對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)遲緩。
    20世紀(jì)90年代中期以來(lái)，短缺經(jīng)濟(jì)基本結(jié)束，買(mǎi)方市場(chǎng)逐步形成。隨著市場(chǎng)約束的增強(qiáng)，以上這些結(jié)構(gòu)性矛盾變得十分尖銳。企業(yè)間出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)，虧損增加，不少企業(yè)停工半停工，大量職工下崗，使中國(guó)工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的必要性和緊迫性異常突出[1]。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的對(duì)策之一就是改革我國(guó)的投融資體制，積極組建多種類型的產(chǎn)業(yè)基金組建，充分發(fā)揮基金這一“資本放大器”的作用，促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的跨越式發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整。
    3．高新技術(shù)企業(yè)亟需發(fā)展。
    我國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起步較晚，但有著充沛的科技資源與科技人才，近年來(lái)，在政府資金的大力支持下，開(kāi)發(fā)出許多創(chuàng)新科技產(chǎn)品。然而，我國(guó)高新技術(shù)的商品化、產(chǎn)業(yè)化和國(guó)際化進(jìn)程慢、力度小，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的資金投入，主要是通過(guò)政府向科研部門(mén)和企業(yè)分別下達(dá)計(jì)劃任務(wù)和撥款方式進(jìn)行，但政府財(cái)力有限，企業(yè)自身也難以承擔(dān)交稿的科技開(kāi)發(fā)費(fèi)用，而高科技產(chǎn)業(yè)是高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的產(chǎn)業(yè)，資金需求量大，國(guó)家財(cái)政無(wú)法滿足，商業(yè)銀行資金不愿介入，導(dǎo)致高科技產(chǎn)業(yè)往外出現(xiàn)投資主體缺位，資金投入缺乏、資金來(lái)源過(guò)于單一，形不成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，作為中間環(huán)節(jié)的開(kāi)發(fā)投入比例低，成果轉(zhuǎn)化難，缺乏高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的有效激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，難以實(shí)現(xiàn)平衡投資和組合投資的快速滾動(dòng)發(fā)展。
    另一方面，高科技企業(yè)業(yè)績(jī)優(yōu)良、成長(zhǎng)迅速，但相對(duì)于傳統(tǒng)的工業(yè)企業(yè)而言，許多高科技企業(yè)屬于新興企業(yè)，規(guī)模較小、底子較薄。為了盡快壯大發(fā)展企業(yè)，高科技企業(yè)希望利用資本市場(chǎng)在直接融資方面的強(qiáng)大功能。但由于我國(guó)證券市場(chǎng)尚不具備大規(guī)模擴(kuò)容的條件，上市額度供不應(yīng)求，而許多高科技企業(yè)成立的時(shí)間短、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，還不具備上市的條件，所以培育與扶植高科技企業(yè)、給予直接的融資支持會(huì)十分有利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級(jí)。因此，大力發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，是我國(guó)設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的重要目的之一。
    二、我國(guó)產(chǎn)業(yè)基金的現(xiàn)狀。
    我國(guó)上世紀(jì)80年代中期引入“產(chǎn)業(yè)基金”這一概念，1985年9月中國(guó)第一家產(chǎn)業(yè)基金公司-中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司獲準(zhǔn)成立，標(biāo)志著產(chǎn)業(yè)基金在中國(guó)問(wèn)世，上世紀(jì)90年代國(guó)外產(chǎn)業(yè)基金也開(kāi)始進(jìn)入我國(guó)。這一時(shí)期我國(guó)的產(chǎn)業(yè)基金剛剛起步，產(chǎn)業(yè)基金呈小幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度緩慢，并且這些產(chǎn)業(yè)基金普遍存在著資本金嚴(yán)重不足的困難，只能進(jìn)行小規(guī)模的投資。
    科技部按照國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)的指示會(huì)同國(guó)家計(jì)委、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、財(cái)政部、人民銀行、稅務(wù)總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門(mén)制定了《關(guān)于建立我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資體系的若干建議》這是我國(guó)第一個(gè)關(guān)于產(chǎn)業(yè)基金的綱領(lǐng)性文件對(duì)于我國(guó)產(chǎn)業(yè)基金事業(yè)的健康發(fā)展起到積極的推動(dòng)作用。19以后我國(guó)產(chǎn)業(yè)基金有了較快的發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金和產(chǎn)業(yè)基金資本數(shù)額開(kāi)始大幅增加到中外創(chuàng)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)基金共對(duì)253家大陸及大陸相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了投資投資額總計(jì)12.69億美元首次突破10億美元大關(guān)創(chuàng)歷史新高。產(chǎn)業(yè)基金退出也呈現(xiàn)加快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)對(duì)60家產(chǎn)業(yè)基金的調(diào)查20共退出資金8.02億美元是的4倍。
    總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)產(chǎn)業(yè)基金事業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到一個(gè)較快增長(zhǎng)的階段，投資比較活躍，逐步顯現(xiàn)出對(duì)于發(fā)展我國(guó)具有高增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的作用。但與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)調(diào)整所需的產(chǎn)業(yè)基金相比較，其所占的比重和規(guī)模都還很小。與美國(guó)9000億美元的產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模相比更是九牛一毛?？梢钥闯鲆环矫嫖覈?guó)的產(chǎn)業(yè)基金還處于發(fā)展的初級(jí)階段，另一方面我國(guó)的產(chǎn)業(yè)基金投資擁有廣闊的發(fā)展前景。因此要推進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)基金事業(yè)的.健康快速發(fā)展，就必須為其創(chuàng)造更為良好寬松的發(fā)展環(huán)境[2]。
    三、產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)作原則。
    我國(guó)現(xiàn)階段要建立的產(chǎn)業(yè)基金，本質(zhì)上要以實(shí)業(yè)資本為其運(yùn)作的手段。作為大眾化的中長(zhǎng)期投資工具在高揚(yáng)“集合投資、專家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作規(guī)范、共同受益”的旗幟下，積極參與國(guó)企存量資產(chǎn)的盤(pán)活，大規(guī)模地支持國(guó)企改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并在資產(chǎn)效益的回報(bào)中不斷提高資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模。其投資的指向應(yīng)著眼于建設(shè)項(xiàng)目的科技含量及其先導(dǎo)性、規(guī)模經(jīng)濟(jì)及其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、瓶頸拓寬及其對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行性.
    基金在發(fā)起設(shè)立時(shí)，要將發(fā)起者與管理運(yùn)作人才的選擇放在首位。發(fā)起者必須由那些在全國(guó)或區(qū)域范圍內(nèi)社會(huì)公眾公認(rèn)的形象好、信譽(yù)高、知名度廣的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合組成，這對(duì)奠定其自身素質(zhì)和社會(huì)影響有重要意義。同時(shí)，鑒于基金的具體運(yùn)作在許多情況下取決于管理人員的素質(zhì)狀況和努力程度，其聲譽(yù)、成效與運(yùn)作人員的能力、才智及社會(huì)認(rèn)同度密切相聯(lián)，應(yīng)制定從業(yè)人員的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)并進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范的考試考核，將真正的專家或?qū)ｉT(mén)人才挑選出來(lái)?；鸸芾砉疽獙⒈緳C(jī)構(gòu)運(yùn)作人員的有關(guān)情況通過(guò)報(bào)批文件及募集公告書(shū)介紹給社會(huì)公眾，以便公眾通過(guò)對(duì)本基金運(yùn)作人員的了解和認(rèn)同而增強(qiáng)對(duì)本基金的信任感。產(chǎn)業(yè)基金要具有規(guī)模投資效應(yīng)，力求將失衡的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)重組、整合，并對(duì)普遍存在的地區(qū)產(chǎn)業(yè)同構(gòu)化的企業(yè)資產(chǎn)加以盤(pán)活。通過(guò)設(shè)計(jì)主向投資和輔向投資的時(shí)間構(gòu)成，以求既能當(dāng)年給投資者滿意的回報(bào)，又能抓住回報(bào)周期長(zhǎng)、效益更好、保障投資者未來(lái)利益的項(xiàng)目[3]。
    四、穩(wěn)步、健康地發(fā)展我國(guó)產(chǎn)業(yè)基金。
    我國(guó)金融市場(chǎng)并不缺乏資金，然而大量資金被迫存放在銀行，使金融風(fēng)險(xiǎn)在銀行過(guò)度集中，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模也不斷增長(zhǎng)。與之形成鮮明對(duì)照的是中小企業(yè)想發(fā)展需要資金，卻因?yàn)殂y行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政策而難以滿足融資需求。這一矛盾根源在于我國(guó)經(jīng)濟(jì)中主要融資活動(dòng)高度依賴于銀行貸款這一間接融資方式。造成這一現(xiàn)狀的原因在于中國(guó)的資本市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，沒(méi)有形成一個(gè)多層次的資本市場(chǎng)體系，來(lái)分擔(dān)銀行體系的壓力。而產(chǎn)業(yè)基金在一定程度上能起到這個(gè)作用。產(chǎn)業(yè)基金的成立拓寬了直接融資渠道，對(duì)改善我國(guó)社會(huì)資金結(jié)構(gòu)、提高資金使用效率將產(chǎn)生重大影響[4]。
    1．加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)基金的宣傳。
    產(chǎn)業(yè)基金作為一項(xiàng)金融創(chuàng)新，是改革開(kāi)放的產(chǎn)物，在其發(fā)展過(guò)程中，需要人們解放思想和提高認(rèn)識(shí)。而目前仍然存在以下兩個(gè)錯(cuò)誤傾向：一是把產(chǎn)業(yè)基金簡(jiǎn)單地與籌集資金等同。由于我國(guó)基金大多是由地方政府或部門(mén)自發(fā)組建，缺乏一個(gè)嚴(yán)格的運(yùn)作規(guī)則和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃，在其發(fā)展初期存在種種問(wèn)題在所難免。但是，如果簡(jiǎn)單地將由產(chǎn)業(yè)基金所進(jìn)行的籌集資金活動(dòng)等同于一般的籌集資金，這無(wú)疑將基金的科學(xué)性給抹殺了；二是產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展不利于其他金融部門(mén)的發(fā)展，認(rèn)為產(chǎn)業(yè)基金將會(huì)與現(xiàn)有的金融部門(mén)從資金市場(chǎng)爭(zhēng)奪資金份額，二者的發(fā)展是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。讓廣大投資者真正了解產(chǎn)業(yè)基金的內(nèi)涵及其運(yùn)作規(guī)則，更主要的是其低風(fēng)險(xiǎn)性和高收益的穩(wěn)定性，克服認(rèn)識(shí)的片面性[5]。
    2．產(chǎn)業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)的組織形式應(yīng)鼓勵(lì)采取合伙制或有限合伙制形式。
    產(chǎn)業(yè)基金在我國(guó)還是新生事物，各項(xiàng)相關(guān)法律法規(guī)不盡完善、外部監(jiān)管體制尚不成熟健全，在證券和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)處于創(chuàng)業(yè)階段的情況下，產(chǎn)業(yè)基金采取合伙制形式，具有許多優(yōu)點(diǎn)：第一，合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，違法違規(guī)成本較高，因此證券及資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的合伙人自我約束和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)比較強(qiáng)，一般都能遵紀(jì)守法、規(guī)范經(jīng)營(yíng)；第二，有利于贏得客戶信任，從而有利于這類機(jī)構(gòu)品牌的創(chuàng)立和信譽(yù)的提升；第三，由于出色的業(yè)務(wù)骨干具有被吸收為合伙人的機(jī)會(huì)，合伙制可以激勵(lì)員工進(jìn)取并對(duì)公司保持忠誠(chéng)，有利于吸引人才，培育高水平的投資管理專家團(tuán)隊(duì)，增強(qiáng)其核心競(jìng)爭(zhēng)力，等等。因此，產(chǎn)業(yè)基金中采取合伙制，對(duì)于在法律法規(guī)和監(jiān)管體制尚不完善的情況下保障此類機(jī)構(gòu)的規(guī)范經(jīng)營(yíng)，對(duì)于產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展壯大，將發(fā)揮非常重要的積極作用[6]。
    3．制定產(chǎn)業(yè)基金相關(guān)法律以確保其規(guī)范發(fā)展。
    由于沒(méi)有對(duì)產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行規(guī)范的基本法律框架，我國(guó)的產(chǎn)業(yè)基金長(zhǎng)期得不到法律支持，發(fā)展緩慢、規(guī)范混亂；由于沒(méi)有對(duì)公司型基金組織形式認(rèn)可的法律條文，世界上流行的資產(chǎn)證券化要求其資產(chǎn)池(spv)采用公司型結(jié)構(gòu)，這在我國(guó)就沒(méi)有法律依據(jù)，因此大量采用打法律和政策擦邊球的方法，埋下許多市場(chǎng)隱患。因此，各方面的因素都形成了對(duì)《基金法》進(jìn)行立法修改的迫切要求。一方面應(yīng)該在現(xiàn)有的《基金法》基礎(chǔ)上盡快做出修改和補(bǔ)充，增加對(duì)公司型基金法律地位的認(rèn)可；另一方面應(yīng)該抓緊研究制定涵蓋各種基金形式的《產(chǎn)業(yè)基金法》；同時(shí)在過(guò)渡階段，一方面需要責(zé)成政府監(jiān)管部門(mén)立即抓緊針對(duì)產(chǎn)業(yè)基金擬定和實(shí)施適用和可行的監(jiān)管、治理法規(guī)；同時(shí)應(yīng)該要求有關(guān)部門(mén)將目前針對(duì)產(chǎn)業(yè)基金管理公司的監(jiān)管和治理規(guī)范納入從屬于證券投資基金監(jiān)管和治理的下層框架中去，以便與證券投資基金的監(jiān)管和治理做出明確的區(qū)別[7]。
    4．政府在產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展中應(yīng)發(fā)揮導(dǎo)向作用。
    業(yè)界期待良久的渤海產(chǎn)業(yè)投資基金終于于在天津設(shè)立，它為下一步我國(guó)發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金提出了一些急切解決的問(wèn)題。由于產(chǎn)業(yè)基金投資的都是目前流動(dòng)性較差的非上市公司股權(quán)，投資項(xiàng)目成熟后主要是通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或上市退出，而前者不利于股權(quán)實(shí)現(xiàn)最大價(jià)值，后者在制度方面很不便捷。這就使產(chǎn)業(yè)基金的投資退出產(chǎn)生了問(wèn)題。應(yīng)加快建立無(wú)縫對(duì)接的多層次資本市場(chǎng)，使不同層次企業(yè)的股權(quán)可以在不同的市場(chǎng)上順暢退出?？梢钥紤]設(shè)立未上市公眾公司股權(quán)otc市場(chǎng)，使產(chǎn)業(yè)投資基金投資的企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓能夠及時(shí)規(guī)范。也可以考慮鼓勵(lì)個(gè)人的資金介入產(chǎn)業(yè)基金，每個(gè)人都對(duì)自己的投資行為負(fù)責(zé)，全民的投資行為應(yīng)該是最理性的。也可以籌劃信托基金交易市場(chǎng)，交易方式類似于otc市場(chǎng)，定位于集合資金信托產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)信托基金的報(bào)價(jià)與詢價(jià)、撮合與經(jīng)紀(jì)服務(wù)、交易過(guò)戶、權(quán)益登記、交易清算、信息披露和查詢等[9]。
    參考文獻(xiàn)：
    [1]陳清泰．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與老工業(yè)基地脫困[r]．-03．。
    [4]易玨．產(chǎn)業(yè)基金：企業(yè)融資的新路徑[n]．國(guó)際金融時(shí)報(bào)。
    [6]韓世君．發(fā)展我國(guó)的產(chǎn)業(yè)投資基金問(wèn)題初探[j]．財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2006(9)．。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇四
    中機(jī)院可提供融資方案設(shè)計(jì)與優(yōu)化，包括基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資（bot、ppp、tot方式等），資本金籌資、負(fù)債融資（1、商業(yè)銀行貸款，2、政策性銀行貸款，3、出口信貸，4、外國(guó)政府貸款，5、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款，6、銀團(tuán)貸款，7、發(fā)行債券，8、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債，9、融資租賃等）、信用擔(dān)保融資等。
    針對(duì)客戶委托融資方案設(shè)計(jì)項(xiàng)目，中機(jī)院主要從以下四點(diǎn)為客戶提供顧問(wèn)服務(wù)：
    （一）資金籌措計(jì)劃方案
    項(xiàng)目融資研究的成果最終歸結(jié)為編制一套完整的資金籌措方案，這一方案以分年投資計(jì)劃為基礎(chǔ)。
    實(shí)踐中常有項(xiàng)目的資本金與負(fù)債融資同比例到位的安排，或者先投入一部分資本金，剩余的資本金與債務(wù)融資同比例到位。
    中機(jī)院提供的項(xiàng)目資金籌措方案，主要由兩部分內(nèi)容構(gòu)成：
    1、項(xiàng)目資本金及債務(wù)融資資金來(lái)源的構(gòu)成；每一項(xiàng)資金來(lái)源條件詳盡描述。
    2、與分年投資計(jì)劃表相結(jié)合，編制分年投資計(jì)劃與資金籌措表。使資金的需求與籌措在時(shí)序、數(shù)量?jī)煞矫嫫胶狻?BR>    （二）資金結(jié)構(gòu)分析
    項(xiàng)目融資方案的設(shè)計(jì)及優(yōu)化中，資金結(jié)構(gòu)的分析是一項(xiàng)重要內(nèi)容。資金結(jié)構(gòu)的合理性和優(yōu)化由公平性、風(fēng)險(xiǎn)性、資金成本等多方因素決定。
    項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)指項(xiàng)目籌集資金中股本資金、債務(wù)資金的形式、各種資金的占比、資金的來(lái)源。包括：項(xiàng)目資本金與負(fù)債融資比例、資本金結(jié)構(gòu)、債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。
    融資方案的資金分析包括：總資金結(jié)構(gòu)（無(wú)償資金、有償股本、準(zhǔn)股本、負(fù)債融資分別占總資金需求的比例）
    資本金結(jié)構(gòu)（政府股本、商業(yè)投資股本占比；國(guó)內(nèi)股本、國(guó)外股本占比）
    負(fù)債結(jié)構(gòu)（短期信用、中期借貸、長(zhǎng)期借貸占比、內(nèi)外資借貸占比）
    （三）、融資風(fēng)險(xiǎn)分析
    1、出資能力風(fēng)險(xiǎn)及出資吸引力
    2、項(xiàng)目的再融資能力項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程種出現(xiàn)許多風(fēng)險(xiǎn)，將導(dǎo)致項(xiàng)目的融資方案變更，項(xiàng)目需要具備足夠的再融資能力。方案設(shè)計(jì)中中機(jī)院將考慮備用融資方案，主要包括：項(xiàng)目公司股東的追加投資承諾，貸款銀團(tuán)的追加貸款承諾，銀行貸款承諾高于項(xiàng)目計(jì)劃使用資金數(shù)額，以取得備用的貸款承諾。
    3、項(xiàng)目融資預(yù)算的松緊程度中機(jī)院認(rèn)為項(xiàng)目的投資支出計(jì)劃與融資計(jì)劃的平衡應(yīng)當(dāng)匹配，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)留有一定富余量。
    4、利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)利率是不斷變動(dòng)的，資金成本的不確定性，無(wú)論采取浮動(dòng)利率貸款或固定利率貸款都會(huì)存在利率風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際金融市場(chǎng)上，各國(guó)貨幣的比價(jià)在時(shí)刻變動(dòng)，這種變動(dòng)稱為匯率變動(dòng)。軟貨幣的匯率風(fēng)險(xiǎn)低，但有較高利率。
    （四）融資成本分析
    1、資金占用成本(借款利息、債券利息、股息、紅利等)
    2、籌資費(fèi)用(律師費(fèi)、資信評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、證券印刷費(fèi)、發(fā)行手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、承諾費(fèi)、銀團(tuán)貸款管理費(fèi)等)。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇五
    本選題的意義及國(guó)內(nèi)外發(fā)展?fàn)顩r：
    到秋季，我國(guó)城鄉(xiāng)義務(wù)教育階段學(xué)生全部免除學(xué)雜費(fèi)，義務(wù)教育全面納入公共財(cái)政的保障范圍，這是我國(guó)義務(wù)教育發(fā)展史上的里程碑，本科論文開(kāi)題報(bào)告。
    免費(fèi)義務(wù)教育體現(xiàn)了教育公平，促進(jìn)初等教育科學(xué)發(fā)展。實(shí)施免費(fèi)義務(wù)教育免費(fèi)，減輕農(nóng)民的負(fù)擔(dān)，保障經(jīng)濟(jì)困難家庭、進(jìn)城務(wù)工人員子女平等接受義務(wù)教育，使人民群眾更好地享受公共財(cái)政的陽(yáng)光，使每一名適齡兒童、少年平等接受義務(wù)教育的權(quán)利得到保障,輕松快樂(lè)地上學(xué)，擁有更加光明的前程、更加美好的人生,也將為人民富裕、國(guó)家強(qiáng)盛打下更加堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
    然而，免費(fèi)義務(wù)教育政策的實(shí)施不可避免地遇到了很多挑戰(zhàn)和帶來(lái)不良的影響。它加大財(cái)政對(duì)教育的投入，學(xué)校仍存在經(jīng)費(fèi)不足，師資力量不足等問(wèn)題。城鄉(xiāng)同時(shí)實(shí)施免費(fèi)義務(wù)教育，學(xué)生都會(huì)選擇到縣城小學(xué)、中心小學(xué)就讀，造成質(zhì)量不高的農(nóng)村學(xué)校生源嚴(yán)重不足。河北省灤平縣的一位校長(zhǎng)說(shuō)：”按照本縣現(xiàn)在農(nóng)民的收入，負(fù)擔(dān)一個(gè)孩子讀書(shū)是沒(méi)有問(wèn)題的，農(nóng)村教育的根本問(wèn)題是教育質(zhì)量的問(wèn)題。"作為義務(wù)教育的主體，部分學(xué)生在免費(fèi)義務(wù)教育政策實(shí)施下，對(duì)待學(xué)習(xí)的態(tài)度有所改變。認(rèn)為不是自家的錢(qián)就隨意踐踏這么寶貴的機(jī)會(huì)，比如在課本上亂涂亂畫(huà)、逃課、無(wú)心向?qū)W、浪費(fèi)資源等等。
    教育的根本目的是培養(yǎng)人才，若作為人才培養(yǎng)對(duì)象的學(xué)生卻因?yàn)榻邮苊赓M(fèi)義務(wù)教育而產(chǎn)生叛逆心理，降低學(xué)習(xí)的積極性，免費(fèi)義務(wù)教育政策的實(shí)施就背離了教育事業(yè)的發(fā)展方向了。
    基于這些現(xiàn)象、問(wèn)題和原因，對(duì)實(shí)施免費(fèi)義務(wù)教育政策下的中學(xué)生學(xué)習(xí)積極性的充分了解和調(diào)查并針對(duì)此提出解決辦法的研究顯得尤為重要。
    研究?jī)?nèi)容：
    城鄉(xiāng)免費(fèi)義務(wù)教育政策的實(shí)施，對(duì)學(xué)校和老師都不可避免地帶來(lái)影響。從根本上取締了學(xué)校亂收費(fèi)現(xiàn)象，增加學(xué)校的財(cái)政負(fù)擔(dān)，減少了學(xué)校在教學(xué)設(shè)備的投資以及老師的福利。這些改變很有可能影響教師的教學(xué)熱情和工作態(tài)度，環(huán)境和教師的改變?cè)谝欢ǔ潭壬蠒?huì)對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性產(chǎn)生影響，開(kāi)題報(bào)告《本科論文開(kāi)題報(bào)告》。
    政策的轉(zhuǎn)變，對(duì)于得到優(yōu)惠的學(xué)生來(lái)說(shuō)，很自然產(chǎn)生一種慣性心理，認(rèn)為不是自家的錢(qián)就隨意踐踏這些珍貴的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，恣意揮霍青春，降低學(xué)習(xí)的積極性。所以，有必要去深入探究政策實(shí)施前后，學(xué)生在學(xué)習(xí)態(tài)度上和成績(jī)方面的變化。
    政策的實(shí)施，減輕了農(nóng)民家庭的負(fù)擔(dān)，保障經(jīng)濟(jì)困難的家庭，但在一定程度上，可能會(huì)降低家長(zhǎng)對(duì)子女的監(jiān)管和督促的積極性。放松對(duì)子女的約束，很有可能給子女學(xué)習(xí)的積極性帶來(lái)負(fù)面影響。
    本課題主要想通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查、訪談等調(diào)查和相關(guān)文獻(xiàn)資料的研究，探討城鄉(xiāng)免費(fèi)義務(wù)教育的實(shí)施對(duì)中學(xué)生學(xué)習(xí)積極性的影響，并提出相關(guān)的解決方案;通過(guò)研究，引起公共決策者及相關(guān)部門(mén)的重視，從而逐步改革和完善我國(guó)的教育政策，不斷促進(jìn)教育事業(yè)的發(fā)展。
    本項(xiàng)研究的寫(xiě)作框架：
    1.相關(guān)政策及文獻(xiàn)的研究。
    2.數(shù)據(jù)采集。
    3.數(shù)據(jù)分析。
    4.概念分析和假設(shè)。
    5.討論與政策建議。
    研究方法、手段及步驟：
    1.文獻(xiàn)研究方法：
    閱讀并深入了解《中華人民共和國(guó)義務(wù)教育法》、《免費(fèi)義務(wù)教育政策分析、解讀》以及其他相關(guān)的文獻(xiàn)，發(fā)現(xiàn)目前還沒(méi)有該政策下，對(duì)學(xué)生學(xué)習(xí)積極性的研究，尤其研究?jī)r(jià)值。
    2.統(tǒng)計(jì)分析方法：
    l因?yàn)橄硎苊赓M(fèi)義務(wù)教育的中學(xué)生是一個(gè)比較廣泛的群體，所以本文使用的調(diào)查方法是在廣東省內(nèi)選取有代表性的地區(qū)抽樣、訪談等。
    l邏輯思維方法。邏輯思維方法是指辯證唯物主義認(rèn)識(shí)論的方法。統(tǒng)計(jì)分析必須以馬克思主義哲學(xué)作為世界觀和方法論的指導(dǎo)。唯物辯證法對(duì)于事物的認(rèn)識(shí)要從簡(jiǎn)單到復(fù)雜，從特殊到一般，從偶然到必然，從現(xiàn)象到本質(zhì)。堅(jiān)持辨證的觀點(diǎn)、發(fā)展的觀點(diǎn)，從事物的發(fā)展變化中觀察問(wèn)題，從事物的相互依存、相互制約中來(lái)分析問(wèn)題，對(duì)統(tǒng)計(jì)分析具有重要的指導(dǎo)意義。
    l數(shù)據(jù)分析方法：專業(yè)的spss11.5數(shù)據(jù)軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。
    l數(shù)量關(guān)系分析方法：綜合評(píng)價(jià)分析法、因素分析法、相關(guān)分析法等。
    3.研究步驟：
    3)、對(duì)收集的信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，以便為提出假設(shè)提供系統(tǒng)化的數(shù)據(jù)基礎(chǔ);。
    4)、提出解決相關(guān)問(wèn)題的方案或假設(shè)，從而讓問(wèn)題的解決進(jìn)一步操作化和具體化;。
    5)、進(jìn)一步討論深化方案和假設(shè)，并形成最終方案。
    參考文獻(xiàn)：
    [1]席鈺萍.校長(zhǎng)對(duì)免費(fèi)義務(wù)教育政策態(tài)度調(diào)查分析[j].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),(12)。
    [2]楊潤(rùn)勇.免費(fèi)義務(wù)教育政策及其實(shí)施的思考與建議[j].教育發(fā)展研究,.5a。
    [3]魏紅梅.實(shí)施城市義務(wù)教育免費(fèi)制度的合理性取向[j].四川文理學(xué)院學(xué)報(bào),2009(07)。
    [4]葉雷.城鄉(xiāng)義務(wù)教育全免費(fèi)之后的新期待.教育時(shí)評(píng),(09)。
    1.論文開(kāi)題報(bào)告格式及如何寫(xiě)論文開(kāi)題報(bào)告。
    2.包裝論文的開(kāi)題報(bào)告。
    3.日語(yǔ)論文開(kāi)題報(bào)告。
    4.軟件論文開(kāi)題報(bào)告。
    5.論文開(kāi)題報(bào)告題目。
    6.本科論文開(kāi)題報(bào)告。
    7.論文的開(kāi)題報(bào)告。
    8.論文開(kāi)題報(bào)告內(nèi)容。
    論文開(kāi)題報(bào)告。
    10.論文開(kāi)題報(bào)告作用。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇六
    第一節(jié)、資金來(lái)源匯總表
    第二節(jié)、項(xiàng)目融資方案
    一、單位簡(jiǎn)介
    二、項(xiàng)目簡(jiǎn)介及資金需求
    三、融資計(jì)劃
    第三節(jié)、融資承諾
    第一節(jié)、資金來(lái)源匯總表
    單位：萬(wàn)元
    第二節(jié)、項(xiàng)目融資方案
    1.企業(yè)基本情況
    集團(tuán)有限公司于1998年6月23日經(jīng)湖州市工商行政管理局批準(zhǔn)，取得注冊(cè)號(hào)為330503000008164號(hào)《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，注冊(cè)資本壹億元；法定住所：湖州市富田家園6幢2單元。
    一般經(jīng)營(yíng)范圍：市政公用工程施工總承包壹級(jí)，房屋建筑工程施工總承包壹級(jí)，建筑裝飾裝修工程設(shè)計(jì)與施工壹級(jí)，建筑幕墻工程專業(yè)承包貳級(jí)，水利水電工程施工總承包貳級(jí)，起重設(shè)備安裝工程專業(yè)承包叁級(jí)，城市及道路照明工程專業(yè)承包貳級(jí)，鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包貳級(jí)，土石方工程專業(yè)承包貳級(jí)，實(shí)驗(yàn)室叁級(jí)，鋁合金門(mén)窗安裝，花崗巖加工安裝，水暖管道安裝服務(wù)，建筑材料、五金的批發(fā)零售，金屬材料、機(jī)械設(shè)備的租賃。
    2.企業(yè)成長(zhǎng)及榮譽(yù)
    2.1企業(yè)專利及省級(jí)以上工法：
    2.2企業(yè)近三年獲獎(jiǎng)榮譽(yù)（2008年-2010年）：
    我公司2003年起連續(xù)6年被浙江省工商行政管理局認(rèn)定為“浙江省工商企業(yè)信用aaa級(jí)?守合同重信用?單位”，2006年被浙江省銀行協(xié)會(huì)評(píng)為“信貸誠(chéng)信企業(yè)”，同年我公司通過(guò)了質(zhì)量管理體系、職業(yè)健康安全管理體系、環(huán)境管理體系三大體系的資格認(rèn)證，被湖州市建筑業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)為“湖州市建筑施工企業(yè)行業(yè)信用評(píng)比優(yōu)勝誠(chéng)信企業(yè)”。2010年、2011年連續(xù)兩年被浙江眾誠(chéng)資信評(píng)估有限公司授予省級(jí)信用等級(jí)aaa級(jí)，近三年資產(chǎn)負(fù)債率保持在60%以下，近三年流動(dòng)資金保持在1.2億元以上。公司近幾年所承建的各類工程質(zhì)量一次性驗(yàn)收合格率達(dá)100%，工程產(chǎn)值、收入、利稅連年保持增長(zhǎng)。
    該項(xiàng)目總投資5000萬(wàn)元，假定開(kāi)工日期為20xx年12月10日。根據(jù)工程進(jìn)度，20xx年7月底工程可全部完工。預(yù)計(jì)20xx年度需投入資金500萬(wàn)元左右，20xx年度工程全面進(jìn)入市政樁、平臺(tái)、道路、人行道鋪裝、苗木種植等，需投資4500萬(wàn)元左右。
    該工程主要資金需求：
    貴單位招標(biāo)的南太湖水源地保護(hù)與藍(lán)藻防治一期生態(tài)修復(fù)及景觀工程bt項(xiàng)目，我公司董事會(huì)高度重視，積極投標(biāo)并決定：擬準(zhǔn)備融資4945項(xiàng)目。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇七
    建筑方案在建筑物的建筑中是至關(guān)重要的，它在建筑物中扮演著靈魂的角色，施工過(guò)程也是依據(jù)建筑方案來(lái)進(jìn)行施工的。而建筑方案的設(shè)計(jì)方法更應(yīng)該得到重視，要注意方案各個(gè)環(huán)節(jié)之間的嚴(yán)密配合，本文在解讀任務(wù)書(shū)、方案的構(gòu)思、方案的生成、方案的優(yōu)化、方案的深化等幾個(gè)部分進(jìn)行一系列的探討。
    一、解讀任務(wù)書(shū)。
    建筑的任務(wù)書(shū)是人們?cè)诳紤]全方位的因素中設(shè)計(jì)的建筑的基本輪廓和印象，首先應(yīng)該通讀任務(wù)書(shū)，在通讀任務(wù)書(shū)后，人們能夠在腦海中建立起建筑的一個(gè)大概框架，包括建筑項(xiàng)目、規(guī)格、位置等因素都應(yīng)該初步了解，必要時(shí)應(yīng)該在任務(wù)書(shū)上標(biāo)記出需要注意的地方，盡量避免疏忽。
    在通讀之后就需要對(duì)任務(wù)書(shū)進(jìn)行深入理解，這樣能夠了解和認(rèn)識(shí)建筑方案的設(shè)計(jì)，這樣在設(shè)計(jì)中設(shè)計(jì)思路和設(shè)計(jì)方向的模糊和錯(cuò)誤就能很好的避免，設(shè)計(jì)師在分析實(shí)際情況后能夠更好的進(jìn)行空間布局設(shè)計(jì)，只有深入了解任務(wù)書(shū)之后才能抓住設(shè)計(jì)要點(diǎn)，更加的符合使用者的要求。
    二、建筑方案的構(gòu)思。
    建筑方案設(shè)計(jì)包括建筑環(huán)境、群體、單體和細(xì)部設(shè)計(jì)組成，所以在設(shè)計(jì)過(guò)程中不僅要注意環(huán)境的設(shè)計(jì)，還要認(rèn)真規(guī)劃總平面，使得單體設(shè)計(jì)相應(yīng)而生。根據(jù)建筑物的內(nèi)部條件和外部因素，設(shè)計(jì)合適的規(guī)劃也應(yīng)該在總平面規(guī)時(shí)一起完成。建筑設(shè)計(jì)方案實(shí)際上就是設(shè)計(jì)建筑的形象，但是建筑物是存在于一個(gè)范圍內(nèi)的，所以設(shè)計(jì)師在設(shè)計(jì)中也應(yīng)該考慮建筑物的空間位置，科學(xué)合理的進(jìn)行設(shè)計(jì)。地段條件圖在建筑設(shè)計(jì)中也有很重要的作用，設(shè)計(jì)者在通讀任務(wù)書(shū)時(shí)就應(yīng)該對(duì)地段條件圖有一個(gè)很好的了解，這樣會(huì)對(duì)總平面的設(shè)計(jì)起到很好的作用。從整體入手、分析結(jié)合各種因素、嚴(yán)格的設(shè)計(jì)建筑方案，在方案中會(huì)充滿著各種聯(lián)系和矛盾，只有不斷的解決矛盾，完善問(wèn)題，使個(gè)體間聯(lián)系更加緊密，才能最理想的達(dá)到設(shè)計(jì)效果。
    三、建筑方案的生成。
    在方案的構(gòu)思中，會(huì)遇到各種矛盾，各種設(shè)計(jì)階段都有各自的矛盾，然而解決了一個(gè)矛盾之后，另一個(gè)矛盾卻應(yīng)然而生，所以在建筑的生成中應(yīng)該利用辯證法的兩點(diǎn)論來(lái)盡量避免上述情況。在設(shè)計(jì)方案中，不同的階段應(yīng)該有目的針對(duì)每一個(gè)問(wèn)題和矛盾來(lái)設(shè)計(jì)。因?yàn)樵O(shè)計(jì)階段之間存在著聯(lián)系并相互影響，所以我們運(yùn)用同步思維來(lái)進(jìn)行引導(dǎo)。
    在建筑設(shè)計(jì)過(guò)程中，對(duì)于環(huán)境的設(shè)計(jì)是首要的，環(huán)境的設(shè)計(jì)和單體的設(shè)計(jì)又是緊密聯(lián)系的。所以在建筑設(shè)計(jì)過(guò)程中，環(huán)境的設(shè)計(jì)要考慮外部因素對(duì)環(huán)境和單體設(shè)計(jì)的各方面影響。為了更加科學(xué)的規(guī)劃設(shè)計(jì)，順利的進(jìn)行單體的設(shè)計(jì)，必須利用同步思維來(lái)運(yùn)用到環(huán)境和單體的設(shè)計(jì)過(guò)程中。環(huán)境設(shè)計(jì)和單體設(shè)計(jì)是相互影響和密不可分的，綜合兩種設(shè)計(jì)，筆者認(rèn)為同步思維在設(shè)計(jì)的開(kāi)端就應(yīng)該認(rèn)真的運(yùn)用。
    在建筑設(shè)計(jì)的各層面設(shè)計(jì)中，因?yàn)橛械脑O(shè)計(jì)元素是貫穿很多層次的，所以在層面設(shè)計(jì)中也會(huì)看到同步思維的的影子。許多建筑在不用平面之間存在著貫穿和重復(fù)，所以層面間的設(shè)計(jì)需要同步進(jìn)行。從空間的效果出發(fā)，對(duì)于一些上下空間需要流通的建筑中，利用同步思維，同時(shí)分析正在設(shè)計(jì)的'層面和還未設(shè)計(jì)的平面，更好的實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)目標(biāo)，而有的建筑在上下層面的面積上存在問(wèn)題，利用同步思維，協(xié)調(diào)處理上下層的面積，使上下層協(xié)調(diào)完善。
    在建筑設(shè)計(jì)的設(shè)計(jì)過(guò)程中，因?yàn)楦鱾€(gè)平面上設(shè)計(jì)的面積相同，但是房間的開(kāi)間大小和結(jié)構(gòu)都有多不同，內(nèi)部沒(méi)有規(guī)律可循，使得總體上顯得比較混亂，所以應(yīng)該加大對(duì)建筑物的結(jié)構(gòu)的重視。建立一個(gè)科學(xué)的結(jié)構(gòu)網(wǎng)格系統(tǒng)是必要的，在此之前應(yīng)該決定出平面設(shè)計(jì)的大致功能和布局設(shè)計(jì)。為了讓建筑的平面和結(jié)構(gòu)能夠達(dá)成良好的統(tǒng)一，應(yīng)該注重運(yùn)用同步思維，構(gòu)建科學(xué)的結(jié)構(gòu)支撐體系，協(xié)調(diào)布置房間的面積大小。在最后需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)整理，將各個(gè)房間的空間結(jié)構(gòu)融合到總體的結(jié)構(gòu)中，然后進(jìn)行細(xì)致的整理。
    四、建筑方案的優(yōu)化。
    在開(kāi)始建筑方案設(shè)計(jì)的時(shí)候，需要嚴(yán)密邏輯的分析來(lái)設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)，盡快的理解相關(guān)的設(shè)計(jì)內(nèi)容。在設(shè)計(jì)的時(shí)候，僅僅做平面方案是不夠的，這就需要我們運(yùn)用圖示思維的方法來(lái)進(jìn)行，所謂的圖示思維就是一邊進(jìn)行功能分析，一邊進(jìn)行布局思考。在現(xiàn)實(shí)情況中，設(shè)計(jì)者會(huì)不時(shí)腦中靈光乍現(xiàn)，這時(shí)設(shè)計(jì)者會(huì)徒手畫(huà)出相應(yīng)的草圖來(lái)記錄當(dāng)時(shí)腦海中的思路，雖然僅僅是草圖，但隨著問(wèn)題的深入思考，設(shè)計(jì)者腦中的思路會(huì)越來(lái)越清晰明朗。設(shè)計(jì)者通過(guò)這種方法能夠保持設(shè)計(jì)的激情，能夠整理出一條完善的設(shè)計(jì)思路，構(gòu)思合理，深入大體，比較順利的完成后續(xù)步驟，很好的提高效率和質(zhì)量。所以在建筑方案的設(shè)計(jì)中，一定要運(yùn)用圖示思維的手段來(lái)進(jìn)行設(shè)計(jì)，不斷的徒手畫(huà)出草圖來(lái)記錄設(shè)計(jì)的靈感，并且進(jìn)行組合和構(gòu)思。
    五、建筑方案的深化。
    建筑業(yè)是一個(gè)重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，然而，建筑不同于其他工業(yè)產(chǎn)品可以不斷重復(fù)地制造，而是需要不斷創(chuàng)新。這不但因?yàn)榻ㄖ哂兴囆g(shù)屬性，藝術(shù)品是不能重復(fù)的；而且也由于建筑具有社會(huì)文化性，各種不同的人、家庭，各種不同的公共活動(dòng)，需要有各種不同的建筑形態(tài)；各種不同的地點(diǎn)，更需要有各種不同的建筑形態(tài)；而且，隨著時(shí)代的變化，也要求建筑不斷更新。建筑創(chuàng)新必須深化，平面、流線、結(jié)構(gòu)等方面也需要完善和推敲，使之合理化。在平面上，需要注意不同區(qū)域間功能是否合理，構(gòu)成是否合理，線性是否符合設(shè)計(jì)要求：在立體上，要注意整體上是否相互協(xié)調(diào)，在適應(yīng)周邊環(huán)境的情況下是否能夠大膽創(chuàng)新，細(xì)節(jié)上是否符合尺度要求等等。即使會(huì)遇到不少的問(wèn)題，但是經(jīng)過(guò)努力一定會(huì)得到合理的解決。
    設(shè)計(jì)是一回事，而表達(dá)卻是另一回事。通過(guò)修飾能夠更好的表達(dá)出設(shè)計(jì)者的設(shè)計(jì)思路，設(shè)計(jì)者通過(guò)日常積累的知識(shí)、技能等事物來(lái)表現(xiàn)他們的設(shè)計(jì)方案。設(shè)計(jì)者利用豐富的知識(shí)、對(duì)結(jié)構(gòu)的認(rèn)知、對(duì)功能的分析、規(guī)范的制圖知識(shí)，加之以熟練的繪畫(huà)素描能力，能夠很好的構(gòu)建設(shè)計(jì)思路。
    結(jié)語(yǔ)。
    建筑方案設(shè)計(jì)是建筑設(shè)計(jì)中最為關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)。它是每一項(xiàng)建筑設(shè)計(jì)從無(wú)到有、去粗取精，去偽存真、由表及里的最具體化、形象化的表現(xiàn)過(guò)程。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇八
    資難度比上一年增加。高連和對(duì)浙江省中小企業(yè)集群融資狀況的研究結(jié)果表明，20xx年浙江省中小企業(yè)集群內(nèi)部有41.5%的融資需求不能通過(guò)正規(guī)的融資渠道得到滿足，有35.1%的企業(yè)面臨著不同程度的融資困境，其中融資比較難的占29.8%，融資特別難的占5.3%。無(wú)獨(dú)有偶，高松等對(duì)上海市高新技術(shù)企業(yè)的調(diào)查結(jié)果也表明，無(wú)論是位于種子期、創(chuàng)建期、成長(zhǎng)期還是成熟期的企業(yè)，在企業(yè)發(fā)展資金來(lái)源中，自有資金所占比重均居首位，而政府基金和銀行等外源性融資資金支持位居其后。當(dāng)面臨資金缺口時(shí)，投資者首先不是尋求銀行貸款，而是轉(zhuǎn)向求助于政府設(shè)立的各種基金，這從側(cè)面間接地反映了企業(yè)從銀行等傳統(tǒng)金融渠道獲取外源性資金支持的難度之大。
    (一)銀企雙方信息不對(duì)稱導(dǎo)致科技型中小企業(yè)信貸市場(chǎng)萎縮。
    根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，當(dāng)交易雙方存在著信息不對(duì)稱而又缺乏相應(yīng)的校正機(jī)制時(shí)，交易市場(chǎng)將會(huì)不斷萎縮，在極端情況下市場(chǎng)將最終消失，即在信息不對(duì)稱的條件下存在著顯著的市場(chǎng)失靈現(xiàn)象。信貸市場(chǎng)作為信貸供需雙方交易的平臺(tái)，對(duì)于調(diào)節(jié)資金余缺、有效緩解科技型中小企業(yè)的資金困境發(fā)揮著重要作用，然而，科技型中小企業(yè)與銀行等傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，通常來(lái)講，科技型中小企業(yè)比銀行更了解自身的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益以及還款能力，這使得銀行等傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)在開(kāi)展科技型中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)過(guò)程中常常處于信息劣勢(shì)地位。在信息不對(duì)稱的條件下，科技型中小企業(yè)往往存在著機(jī)會(huì)主義傾向，這主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面:一是為了獲取貸款，企業(yè)不惜以身試法，采取欺騙和隱瞞的手段來(lái)獲取銀行貸款，且還款能力越差的企業(yè)其騙取貸款的動(dòng)機(jī)越強(qiáng)，這將使銀行面臨嚴(yán)重的逆向選擇問(wèn)題。二是當(dāng)科技型中小企業(yè)獲取銀行貸款后，他們總是傾向于將其投向風(fēng)險(xiǎn)更大、收益更高的投資項(xiàng)目，這嚴(yán)重惡化了銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，并使得銀行面臨嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)。為有效規(guī)避逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行不是提高利率，而是減少信貸數(shù)量。
    銀行與科技型中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱所引發(fā)的市場(chǎng)失靈以及信用擔(dān)保手段缺失所引發(fā)的增信不能是導(dǎo)致當(dāng)前我國(guó)科技型中小企業(yè)陷入融資困境的關(guān)鍵，因此通過(guò)各種手段來(lái)減輕或消除信息不對(duì)稱就可以有效糾正信貸市場(chǎng)失靈，進(jìn)而能夠有效緩解科技型中小企業(yè)的融資困境。科技型中小企業(yè)可通過(guò)各種途徑向銀行表明自身的經(jīng)營(yíng)狀況和投資風(fēng)險(xiǎn)，如要求擔(dān)保公司提供有效的實(shí)物或信用擔(dān)保、由專業(yè)資產(chǎn)評(píng)級(jí)公司出具企業(yè)資信評(píng)級(jí)報(bào)告等?？萍夹椭行∑髽I(yè)向銀行揭示自身經(jīng)營(yíng)狀況和項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程就被稱為信號(hào)發(fā)送。
    (二)信號(hào)發(fā)送障礙導(dǎo)致科技型中小企業(yè)信貸市場(chǎng)失靈。
    由于科技型中小企業(yè)自身和外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的原因，我國(guó)科技型中小企業(yè)在向銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)送信號(hào)的過(guò)程中存在著諸多障礙，進(jìn)而導(dǎo)致信號(hào)發(fā)送不能，最終演化為科技型中小企業(yè)的融資障礙。導(dǎo)致科技型中小企業(yè)出現(xiàn)信號(hào)發(fā)送障礙的原因主要有以下三個(gè)方面。
    1.科技型中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特異性所導(dǎo)致的信號(hào)發(fā)送障礙在科技型中小企業(yè)的資產(chǎn)中，專利和非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)所占比重偏大，而廠房和機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)所占比重較小，但由于我國(guó)的技術(shù)交易市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律服務(wù)、價(jià)值評(píng)估等中介服務(wù)體系不完善，這導(dǎo)致知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押融資業(yè)務(wù)在實(shí)踐中進(jìn)展得并不順利。與此同時(shí)，為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，銀行等傳統(tǒng)外源性融資機(jī)構(gòu)也僅僅將廠房和機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)納入抵押標(biāo)的范圍，而專利和非專利技術(shù)等變現(xiàn)能力差和價(jià)值變化較大的資產(chǎn)一直被排斥在抵押標(biāo)的范圍之外，這嚴(yán)重制約著科技型中小企業(yè)自有資產(chǎn)抵押融資能力的增強(qiáng)。更糟糕的是，科技型中小企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)所占比重偏大而合格的實(shí)物抵押資產(chǎn)所占比重偏小的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征在處于種子期和擴(kuò)展期的企業(yè)中表現(xiàn)得尤為突出，但處于這兩個(gè)時(shí)期的科技型中小企業(yè)的資金需求也相對(duì)更大，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特異性和科技型中小企業(yè)融資需求的周期性相互耦合，這進(jìn)一步加劇了科技型中小企業(yè)的融資難度。
    2.企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全導(dǎo)致信息提供能力不足，進(jìn)而引發(fā)信號(hào)發(fā)送不能科技型中小企業(yè)大多規(guī)模較小，從企業(yè)生命周期的角度來(lái)看，大量科技型中小企業(yè)正處于創(chuàng)建期、擴(kuò)展期，甚至是種子期。這些企業(yè)不僅規(guī)模小，而且組織架構(gòu)簡(jiǎn)單、企業(yè)管理制度不規(guī)范、財(cái)務(wù)制度不健全、完善的分權(quán)制衡機(jī)制和信息披露機(jī)制缺乏，這使得銀行在獲取科技型中小企業(yè)信息方面存在著嚴(yán)重的障礙，從而進(jìn)一步加劇了銀企之間的信息不對(duì)稱。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行將縮減分配給科技型中小企業(yè)的信貸發(fā)放數(shù)量。
    3.產(chǎn)品和市場(chǎng)的不確定性所導(dǎo)致的信號(hào)發(fā)送不能。
    一方面，科技型中小企業(yè)是從事高新技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)和服務(wù)提供的經(jīng)濟(jì)組織，技術(shù)密集度較高，產(chǎn)品和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，產(chǎn)品能否研發(fā)成功以及產(chǎn)品研發(fā)出來(lái)后能否為市場(chǎng)所接受具有很大的不確定性。但無(wú)論是企業(yè)還是銀行對(duì)這種風(fēng)向的把控能力均不是很強(qiáng)，這導(dǎo)致科技型中小企業(yè)很難向銀行提供有關(guān)產(chǎn)品和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息，即企業(yè)在產(chǎn)品和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面存在著嚴(yán)重的信號(hào)發(fā)送不能。另一方面，與銀行相比，科技型中小企業(yè)對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的把控能力相對(duì)更強(qiáng)，掌握的信息更多，但為了獲取銀行貸款，科技型中小企業(yè)總是傾向于隱瞞產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)存在著故意隱瞞相關(guān)信息的動(dòng)機(jī)。
    信息不對(duì)稱使得科技型中小企業(yè)的信貸市場(chǎng)存在著嚴(yán)重的市場(chǎng)失靈，因此單憑市場(chǎng)力量無(wú)法解決科技型中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，此時(shí)政府干預(yù)就顯得尤為重要。然而，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立的時(shí)間還不長(zhǎng)，政府職能轉(zhuǎn)變還不到位，在金融市場(chǎng)體系構(gòu)建和監(jiān)管方面還存在著嚴(yán)重的缺位、越位和錯(cuò)位現(xiàn)象，這使得我國(guó)金融市場(chǎng)體系極不完善，專門(mén)針對(duì)科技型中小企業(yè)的金融市場(chǎng)主體發(fā)育嚴(yán)重不良。政府失靈所導(dǎo)致的金融市場(chǎng)體系缺陷和科技型中小企業(yè)陷入融資困境的作用機(jī)制主要有以下四個(gè)方面。
    (一)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在缺陷。
    國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)科技型中小企業(yè)存在著所有制和規(guī)模歧視。受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體制的影響，我國(guó)的銀行體系主要與大型國(guó)有企業(yè)相配套，專門(mén)針對(duì)科技型中小企業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新較少。為了獲取銀行資金支持，科技型中小企業(yè)就必須與其他市場(chǎng)主體進(jìn)行同場(chǎng)競(jìng)技，但資金實(shí)力小、擔(dān)保手段不足、信貸風(fēng)險(xiǎn)高等先天因素導(dǎo)致科技型中小企業(yè)在與大型企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中明顯處于劣勢(shì)地位。與此同時(shí)，由于我國(guó)銀行系統(tǒng)的對(duì)外開(kāi)放程度較低、壟斷程度較高，因此商業(yè)銀行很少有動(dòng)力進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新來(lái)爭(zhēng)取科技型中小企業(yè)的支持，這進(jìn)一步加劇了科技型中小企業(yè)的融資難度。此外，從科技型中小企業(yè)的性質(zhì)來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，20xx年上海市高新技術(shù)中小企業(yè)當(dāng)中，民營(yíng)企業(yè)所占比重高達(dá)83.1%，商業(yè)銀行貸款的所有制歧視使得科技型中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是雪上加霜。
    (二)股權(quán)和債券資本市場(chǎng)存在著嚴(yán)重的缺陷。
    雖然我國(guó)開(kāi)設(shè)了中小企業(yè)板，但上市條件極為苛刻，企業(yè)在中小板上市必須符合相關(guān)條件，如最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正值，并且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元;最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元，或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元等。實(shí)際上，真正符合中小企業(yè)板上市條件的企業(yè)鳳毛麟角，絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)被擋在了主流資本市場(chǎng)之外。
    (三)專門(mén)針對(duì)科技型中小企業(yè)的新興金融市場(chǎng)組織發(fā)育不良，金融中介服務(wù)體系建設(shè)嚴(yán)重滯后首先，我國(guó)金融行業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平不高，加之金融市場(chǎng)體系改革嚴(yán)重滯后，從而導(dǎo)致與科技型中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)特征相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司、區(qū)域性小額貸款公司、區(qū)域性小銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等新興金融組織發(fā)育嚴(yán)重不良。其次，我國(guó)的信用擔(dān)保體系極不完善，專門(mén)針對(duì)中小企業(yè)信貸特征的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建設(shè)嚴(yán)重滯后，且在現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，由政府出資直接發(fā)起設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)所占比重較大，民營(yíng)資本參與信用擔(dān)保體系建設(shè)、促進(jìn)科技型中小企業(yè)發(fā)展的作用還未得到有效發(fā)揮。最后，與中小企業(yè)信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)特征相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制還不成熟，這進(jìn)一步挫傷了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的積極性。
    (四)政府未承擔(dān)組建科技政策銀行的責(zé)任。
    由于技術(shù)的發(fā)展具有很大的外部性，科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展將會(huì)有效地帶動(dòng)關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)甚至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系技術(shù)水平的提升，而其他企業(yè)和行業(yè)卻不需要為此付出成本，即科技型中小企業(yè)的發(fā)展具有顯著的正外部性，因此成立專門(mén)針對(duì)科技型中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行就顯得尤為必要。然而，由于我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立的時(shí)間還不長(zhǎng)，市場(chǎng)機(jī)制還很不健全，科技型中小企業(yè)作為一個(gè)單獨(dú)的產(chǎn)業(yè)類型為社會(huì)大眾所熟識(shí)并接受還有待時(shí)日，這導(dǎo)致科技型中小企業(yè)這一經(jīng)濟(jì)組織的作用及其所面臨的融資困境還沒(méi)有得到足夠的重視。
    雖然我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了一系列支持科技型中小企業(yè)的金融政策措施，但總體而言效果不佳，這與政策的針對(duì)性不強(qiáng)有關(guān)?？萍夹椭行∑髽I(yè)融資需求的周期性就是科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題的典型特征，但現(xiàn)有政策措施大多未考慮到這一特征，因此政策執(zhí)行效果不佳也就在預(yù)料之中。按照企業(yè)生命周期理論，處于企業(yè)生命周期不同階段的科技型中小企業(yè)，其資金需求和融資能力均存在著顯著的差異。對(duì)于處于種子期的企業(yè)來(lái)講，企業(yè)活動(dòng)主要以研究開(kāi)發(fā)為主，資金大量流出，幾乎沒(méi)有流入，研發(fā)所需資金主要來(lái)源于原始股東的出資，但在科技型中小企業(yè)的出資結(jié)構(gòu)中，實(shí)物資本和貨幣資本所占比重偏小，而專利和非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)所占比重偏高，因此自有資金完全無(wú)法滿足處于種子期科技型中小企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的需求。更糟糕的是，企業(yè)規(guī)模偏小、資金實(shí)力不足、資信水平低、信用信息尚處于空白階段等不利因素導(dǎo)致科技型中小企業(yè)的外部融資能力極為弱小，外部融資環(huán)境極為嚴(yán)峻，極難通過(guò)正規(guī)渠道獲取外源性資金支持。也就是說(shuō)，自有資金不足與外源性融資受阻的共同作用決定了處于種子期的科技型中小企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的融資困境。隨著生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，企業(yè)將跨越種子期并進(jìn)入擴(kuò)展期，處于該階段的企業(yè)，其資金面有所改善，產(chǎn)品試制開(kāi)始獲得階段性進(jìn)展，試制產(chǎn)品開(kāi)始在小范圍內(nèi)銷售，新產(chǎn)品開(kāi)始被消費(fèi)者所了解和認(rèn)識(shí)，產(chǎn)品銷售能給企業(yè)帶來(lái)少量的資金流入。
    與此同時(shí)，與處于種子期的企業(yè)相比，處于該時(shí)期的企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大，資金實(shí)力不斷增強(qiáng)，外部融資環(huán)境逐漸改善，融資能力逐漸增強(qiáng)，因此處于擴(kuò)展期的企業(yè)能夠獲取少量的.外源性資金支持。然而，雖然產(chǎn)品銷售所帶來(lái)的資金流入與外部融資環(huán)境改善所帶來(lái)的外源性資金支持能在一定程度上滿足科技型中小企業(yè)的資金需求，但與擴(kuò)展期企業(yè)的快速成長(zhǎng)所需的大量資金相比仍顯不足，因此處于擴(kuò)展期的企業(yè)也存在著大量的資金缺口。隨著企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)的趨于穩(wěn)定以及生產(chǎn)規(guī)模的繼續(xù)擴(kuò)大，企業(yè)便進(jìn)入成熟期，處于該時(shí)期的企業(yè)，其產(chǎn)品銷售收入能帶來(lái)大量的現(xiàn)金流入。與此同時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和資金實(shí)力的顯著增強(qiáng)能大幅改善其外部融資環(huán)境，提高外部融資能力，但一般來(lái)講，處于成熟期的企業(yè)不僅不存在融資需求，而且還會(huì)產(chǎn)生大量的資金盈余。隨著企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率的不斷上升以及產(chǎn)品市場(chǎng)的飽和，企業(yè)銷售收入增長(zhǎng)速度開(kāi)始下滑，若企業(yè)缺乏持續(xù)的產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新能力，企業(yè)的銷售收入將不斷減少，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益將不斷下降，這將給企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的資金壓力，同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的惡化使得企業(yè)的外部融資環(huán)境也開(kāi)始轉(zhuǎn)變，外源性融資能力大幅下降，企業(yè)很難獲取外源性資金的支持，因此處于衰退期的企業(yè)也將面臨嚴(yán)峻的融資困境。
    科技型中小企業(yè)信用信息發(fā)送障礙、我國(guó)金融市場(chǎng)體系不健全、現(xiàn)有金融支持政策體系未考慮科技型中小企業(yè)融資需求的階段性特征這三股力量的共同作用決定了當(dāng)前我國(guó)科技型中小企業(yè)的融資困境，因此為有效破解科技型中小企業(yè)的融資難題，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的健康發(fā)展，我們主要從提高科技型中小企業(yè)的信號(hào)發(fā)送能力、降低銀企信息不對(duì)稱程度、完善金融市場(chǎng)體系、兼顧科技型中小企業(yè)融資需求的周期性特征等方面來(lái)構(gòu)建相應(yīng)的金融支持政策體系，具體政策建議有以下七個(gè)方面。
    (一)大力發(fā)展關(guān)系型貸款。
    本文認(rèn)為應(yīng)該由中小企業(yè)管理局牽頭，為科技型中小企業(yè)與區(qū)域性商業(yè)銀行建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系創(chuàng)造條件，密切銀行與科技型中小企業(yè)之間的關(guān)系，為謀求關(guān)系型貸款業(yè)務(wù)創(chuàng)造前提條件。與此同時(shí)，科技型中小企業(yè)應(yīng)主動(dòng)將其資金往來(lái)業(yè)務(wù)委托給同一家本地商業(yè)銀行，或?qū)⑵髽I(yè)在其他商業(yè)銀行經(jīng)辦的資金往來(lái)業(yè)務(wù)信息報(bào)送至主經(jīng)辦行，并定期向主經(jīng)辦行報(bào)送企業(yè)財(cái)務(wù)信息，建立企業(yè)重大人事變更和重大經(jīng)營(yíng)決策通報(bào)制度，讓銀行全面掌握企業(yè)的資金需求特征、經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和未來(lái)發(fā)展前景等信息，以有效降低兩者之間的信息不對(duì)稱程度，從而密切銀企之間的聯(lián)系，建立銀企互惠互信機(jī)制。
    (二)完善科技型中小企業(yè)信用擔(dān)保服務(wù)體系。
    科技型中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，且其資產(chǎn)大多為無(wú)形資產(chǎn)，合格抵押品較少，用傳統(tǒng)的物權(quán)擔(dān)保方式進(jìn)行融資往往不能滿足其科研創(chuàng)新發(fā)展的資金需要，因此亟須采取增信措施來(lái)改善企業(yè)資信水平不足的現(xiàn)狀。作為增加企業(yè)資信水平的有效手段，信用擔(dān)?？娠@著改善企業(yè)的資信狀況，提高企業(yè)的資信水平，改善企業(yè)的融資條件，提高企業(yè)向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)外源性資金支持的可能性。然而，我國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多是國(guó)家出資設(shè)立的，其管理體制僵化，市場(chǎng)應(yīng)變能力較弱，運(yùn)營(yíng)效率較低，而且國(guó)有信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金大多來(lái)自一次性的財(cái)政撥款，缺乏后續(xù)的資金支持，這使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展受到了嚴(yán)重的抑制，無(wú)法滿足我國(guó)廣大科技型中小企業(yè)日益增長(zhǎng)的信用擔(dān)保需求。更為甚者，國(guó)有信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多更愿意與國(guó)有中小企業(yè)合作，對(duì)民營(yíng)科技型中小企業(yè)存在著所有制歧視，這進(jìn)一步削弱了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保功能的有效發(fā)揮。更糟糕的是，我國(guó)的信用擔(dān)保中介服務(wù)體系還很不完善，資信評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估和企業(yè)管理信息咨詢等金融中介機(jī)構(gòu)的發(fā)展嚴(yán)重滯后，而信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在這些業(yè)務(wù)上既不專業(yè)，又有些力不從心，從而使得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)周期較長(zhǎng)、業(yè)務(wù)成本較高，這無(wú)形中增加了科技型中小企業(yè)的融資成本。有鑒于此，我們認(rèn)為應(yīng)不斷完善我國(guó)的信用擔(dān)保體系，積極培育多元化的信用擔(dān)保主體，鼓勵(lì)民營(yíng)資本參與信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的建設(shè)工作，積極開(kāi)展再擔(dān)保和轉(zhuǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)，有效分散擔(dān)保公司的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定擔(dān)保公司的經(jīng)營(yíng)預(yù)期，拓寬擔(dān)保公司的救濟(jì)途徑，減少擔(dān)保公司的損失。與此同時(shí)，還應(yīng)不斷完善信貸擔(dān)保金融中介服務(wù)體系，積極培育資信評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估和信息咨詢等擔(dān)保中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，不斷降低科技型中小企業(yè)的信貸擔(dān)保成本，以有效緩解科技型中小企業(yè)的融資困境。
    (三)發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融支持證券。
    知識(shí)產(chǎn)權(quán)是企業(yè)最具有價(jià)值的資產(chǎn)，其價(jià)值不僅體現(xiàn)在它凝結(jié)了科研人員的智慧，還體現(xiàn)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的使用或轉(zhuǎn)讓能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值和帶來(lái)穩(wěn)定的收入。在現(xiàn)行的金融市場(chǎng)體系下，證券市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻較高，一般科技型中小企業(yè)都無(wú)法企及，但若能考慮到科技型中小企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值，則企業(yè)的資金實(shí)力和資信水平將顯著增強(qiáng)并足以跨越傳統(tǒng)證券市場(chǎng)的進(jìn)入門(mén)檻。因此，科技型中小企業(yè)應(yīng)積極謀求在債券市場(chǎng)上發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融支持證券，具體來(lái)講就是通過(guò)科學(xué)評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)收入流，合理確定知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融支持證券的發(fā)行價(jià)格，并以知識(shí)產(chǎn)權(quán)在未來(lái)若干年內(nèi)收入流的凈現(xiàn)值為核心，到債券市場(chǎng)上發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)金融支持證券，募集企業(yè)發(fā)展所需資金，以有效緩解科技型中小企業(yè)的融資困境。
    (四)完善風(fēng)險(xiǎn)投資制度，建立健全信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。
    第一，完善風(fēng)險(xiǎn)投資制度。首先，加快金融體制改革，加大對(duì)外開(kāi)放力度，積極培育風(fēng)險(xiǎn)投資主體。其次，建立創(chuàng)業(yè)投資基金，引導(dǎo)民營(yíng)資本參與風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，積極鼓勵(lì)國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資基金來(lái)華開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，大力支持國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)資本與國(guó)內(nèi)資本聯(lián)合發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，對(duì)民營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)投資公司、外商獨(dú)資和中外合資風(fēng)險(xiǎn)投資公司執(zhí)行更加優(yōu)惠的企業(yè)所得稅和營(yíng)業(yè)稅稅率，加快我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展。最后，建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資基金退出機(jī)制，拓寬和暢通風(fēng)險(xiǎn)投資基金退出渠道。
    第二，建立健全信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的缺失是導(dǎo)致銀行“惜貸”和“慎貸”的重要原因，因此應(yīng)建立健全科技型中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。具體來(lái)講，就是由政府直接設(shè)立信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，并將風(fēng)險(xiǎn)基金納入政府的財(cái)政預(yù)算，實(shí)行定期補(bǔ)償，一旦科技型中小企業(yè)因各種正當(dāng)原因無(wú)力償還貸款，銀行便可據(jù)此向風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金申請(qǐng)補(bǔ)償。與此同時(shí)，銀行還應(yīng)建立貸款保險(xiǎn)制度，建立健全貸款信貸風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制[19-20]，對(duì)于向科技型中小企業(yè)發(fā)放的每一筆貸款，銀行都可向保險(xiǎn)公司投保，一旦科技型中小企業(yè)違約，銀行便可依據(jù)保險(xiǎn)合同向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)索賠。
    以銀行為代表的外源性融資機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益以及還款能力等方面存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，為有效防范企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行不是提高利率，而是減少信貸數(shù)量，這使得廣大科技型中小企業(yè)陷入了嚴(yán)峻的融資困境。更為甚者，科技型中小企業(yè)自身以及外部宏觀金融環(huán)境方面的原因?qū)е驴萍夹椭行∑髽I(yè)在向銀行進(jìn)行信號(hào)發(fā)送的過(guò)程中存在著嚴(yán)重的信號(hào)發(fā)送障礙，這進(jìn)一步惡化了銀企之間的信息不對(duì)稱，進(jìn)而使得科技型中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是雪上加霜。
    此外，我國(guó)的金融市場(chǎng)體系不健全，專門(mén)針對(duì)科技型中小企業(yè)資金需求、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品技術(shù)特征的金融機(jī)構(gòu)發(fā)育嚴(yán)重滯后，這使得廣大科技型中小企業(yè)不得不與其他企業(yè)在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上進(jìn)行同場(chǎng)競(jìng)技。然而，科技型中小企業(yè)的弱質(zhì)性導(dǎo)致其在與其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中常常處于劣勢(shì)地位。因此，專門(mén)性金融市場(chǎng)的缺乏和在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上獲取金融資源的劣勢(shì)地位使得科技型中小企業(yè)進(jìn)一步陷入融資困境。更糟糕的是，當(dāng)前的金融市場(chǎng)體系未考慮科技型中小企業(yè)融資需求的階段性差異，進(jìn)而導(dǎo)致部分金融支持政策的執(zhí)行效果不甚理想，這進(jìn)一步惡化了科技型中小企業(yè)的融資環(huán)境。針對(duì)當(dāng)前科技型中小企業(yè)存在的融資困境，我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從降低和消除銀企之間的信息不對(duì)稱、完善金融市場(chǎng)體系、積極培育與科技型中小企業(yè)資金需求和風(fēng)險(xiǎn)特征相適應(yīng)的市場(chǎng)主體等多個(gè)方面予以加強(qiáng)，如發(fā)展關(guān)系型貸款、發(fā)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)支持證券、實(shí)行“權(quán)”壓融資、積極嘗試互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌融資、成立科技銀行等。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇九
    要解決中小企業(yè)融資困境首先需要明確什么類型的企業(yè)是中小型企業(yè)。中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)模糊的概念，如何界定中、小型企業(yè)并無(wú)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，在世界范圍內(nèi)各國(guó)的國(guó)情不同，發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)水平不同，對(duì)于大、中、小型企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)各異，對(duì)同一國(guó)家的不同地區(qū)也有不同的界定標(biāo)準(zhǔn)，這與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段、社會(huì)形態(tài)和市場(chǎng)組織形式都密切相關(guān)。中小企業(yè)的定量界定可以從雇員人數(shù)、資本金、總資產(chǎn)額、年銷售收入和生產(chǎn)能力來(lái)判斷。或者還可以以小量市場(chǎng)占有率、管理方式個(gè)人化痕跡重、不具支配地位以及獨(dú)立所有及經(jīng)濟(jì)等特征進(jìn)行判斷。相對(duì)于大型企業(yè)擁有明確的管理和生產(chǎn)鏈條，中小企業(yè)更有個(gè)人管理的色彩。我國(guó)在20xx年通過(guò)年銷收入以及資產(chǎn)總額來(lái)界定企業(yè)類型，年銷售收入和資產(chǎn)總額在50億元以上的是特大型企業(yè);年銷售收入和資產(chǎn)總額在5億元以上的為大型企業(yè);年銷售收入和資產(chǎn)總額在5000萬(wàn)元以上的為中型企業(yè);年銷售收入在5000萬(wàn)元以下的為小型企業(yè)。中小企業(yè)在數(shù)量上在市場(chǎng)中占有絕對(duì)數(shù)量，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，對(duì)支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著越來(lái)越大的作用，為社會(huì)提供了大量的崗位并且還促進(jìn)了社會(huì)公共事業(yè)的發(fā)展。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，中小企業(yè)由于人力、物力、財(cái)力都無(wú)法與大型企業(yè)抗衡，競(jìng)爭(zhēng)壓力較大。因此，要想獲得更大的發(fā)展就必須從科技創(chuàng)新入手，加大對(duì)科技和管理模式的研究提高競(jìng)爭(zhēng)力。這樣既有利于企業(yè)的發(fā)展也會(huì)促進(jìn)社會(huì)科技的進(jìn)步，中小企業(yè)對(duì)于社會(huì)的多個(gè)方面都具有積極的推動(dòng)作用。
    2.缺乏融資渠道。
    融資分為間接融資和直接融資，直接融資是指股權(quán)融資、債券融資等。中小企業(yè)發(fā)行債券較為困難，公司發(fā)行債券需要較高的條件并且證券市場(chǎng)的門(mén)檻也較高，即使發(fā)行了債券，民眾的購(gòu)買(mǎi)量也較少。我國(guó)大部分的融資都是通過(guò)銀行貸款，但是中小企業(yè)很難從銀行貸款成功，即使貸到資金也較少，條件較多。國(guó)有的大型商業(yè)銀行是國(guó)家的大型金融機(jī)構(gòu)，它的主要服務(wù)對(duì)象是大型的貸存款業(yè)務(wù)，因?yàn)槔麧?rùn)較高，風(fēng)險(xiǎn)較低。但是，中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)高、利潤(rùn)低、流動(dòng)性管理難。風(fēng)險(xiǎn)高自然是由于中小企業(yè)個(gè)體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，信譽(yù)等級(jí)較低，抵押擔(dān)保能力不強(qiáng)，通常的銀行貸款都是對(duì)企業(yè)的存貨、賬款、機(jī)械設(shè)備、房產(chǎn)、土地進(jìn)行抵押，中小企業(yè)缺乏自身資本，可供抵押的資產(chǎn)較少，所以很難向銀行申請(qǐng)到足夠的貸款額。流動(dòng)性管理難是因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資需求頻率高，時(shí)間短。中小企業(yè)的倒閉率高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、財(cái)務(wù)制度不夠健全所以銀行的顧慮較多，貸款政策也就較嚴(yán)格。
    3.中小企業(yè)的自身管理存在問(wèn)題。
    我國(guó)大部分的中小企業(yè)都缺乏科學(xué)的系統(tǒng)的管理機(jī)構(gòu)，一般都是一個(gè)或多個(gè)合伙人共同管理。管理者的管理水平不高，缺乏合理的決策程序，企業(yè)的管理過(guò)程中存在著各種各樣的問(wèn)題，這樣的管理模式在銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行審查時(shí)造成不好的影響。另外就是企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不夠完善，財(cái)務(wù)報(bào)告缺乏真實(shí)性以及準(zhǔn)確性，這樣既無(wú)法給投資者投資的信心也不能吸引外界的關(guān)注。一些中小企業(yè)采用的是“家族式”管理，一些民營(yíng)企業(yè)家在成功之后將企業(yè)的大部分管理崗位都安排給親朋好友，不管是管理模式還是管理者的素質(zhì)都沒(méi)有跟上時(shí)代的步伐，成熟的現(xiàn)代企業(yè)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有合適的控制權(quán)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和企業(yè)所有者最好是分離的。企業(yè)管理是企業(yè)發(fā)展的核心，科學(xué)的公司管理體制才能夠?yàn)槠髽I(yè)制定好正確的發(fā)展戰(zhàn)略，才能夠提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，提高營(yíng)利能力，這樣既有利于申請(qǐng)銀行貸款也有利于吸引外界的投資。
    1.完善中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。
    建立完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)與銀行之間正常合作的關(guān)鍵紐帶。在現(xiàn)實(shí)生活中銀行貸款的信息平臺(tái)不夠完善加上銀行貸款的主體業(yè)務(wù)主要是針對(duì)大型企業(yè)，所以給中小企業(yè)提供的信息也就少，中小企業(yè)對(duì)于銀行的貸款業(yè)務(wù)規(guī)劃也知之甚少，中小企業(yè)與銀行之間的信息極不對(duì)稱。健全中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系可以為銀行提供申請(qǐng)貸款企業(yè)的真實(shí)信息，包括經(jīng)營(yíng)狀況、盈利水平、財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)資金等必要信息。還可以提高企業(yè)的信用水平，讓中小企業(yè)申請(qǐng)貸款更加有效率。信用擔(dān)保是中小企業(yè)拓寬融資渠道的最有效手段，建立一套多層次的中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系，信用擔(dān)保體系需要由國(guó)家、省、市三個(gè)方面共同構(gòu)成，中小企業(yè)的業(yè)務(wù)擔(dān)?？梢杂墒邢嚓P(guān)部門(mén)就可以完成，再申請(qǐng)就需要由省和國(guó)家來(lái)起主要作用。對(duì)于一些相當(dāng)具有發(fā)展前景的企業(yè)，國(guó)家要給予一些政策支持。另外就是要有足夠的擔(dān)?；穑梢酝ㄟ^(guò)國(guó)家撥款、會(huì)員繳納、社會(huì)募集、債券等方式來(lái)籌集。
    2.加快金融體系改革，拓寬中小企業(yè)融資渠道。
    只有拓寬融資渠道才能給中小企業(yè)提供更多的選擇，更容易完成融資，僅僅通過(guò)銀行這一主要渠道選擇性太少申請(qǐng)程序又多，無(wú)形之中還是會(huì)給中小企業(yè)造成困難。從金融體制方面進(jìn)行改革才能從根本上解決問(wèn)題。對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行改革，不斷增加專門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的項(xiàng)目。在對(duì)待一些科技型企業(yè)時(shí)要給予一些政策支持，適當(dāng)?shù)慕档鸵恍┢髽I(yè)的融資條件。加快金融體系改革需要與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革同步，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷完善和發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)也會(huì)逐漸放寬，進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題的解決。銀行作為現(xiàn)階段中小企業(yè)融資的主要渠道也要不斷完善自身的內(nèi)部控制機(jī)制，簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款的審批流程，劃分更多的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。另一方面，國(guó)家需要完善民間借貸體系，眾多的中小企業(yè)在發(fā)展之初由于資金有限但是又需要消費(fèi)更多的資金，企業(yè)還未形成穩(wěn)定的盈利能力也較難申請(qǐng)貸款，因此很多的中小企業(yè)都是通過(guò)內(nèi)部融資或者企業(yè)所有人向親朋好友或者一些民間團(tuán)體進(jìn)行借貸，這種借貸方式風(fēng)險(xiǎn)較高并且有些借貸行為并沒(méi)有法律保障。所以，國(guó)家要加強(qiáng)對(duì)于民間借貸的規(guī)范，制定相關(guān)法律，打擊非法集資。
    3.中小企業(yè)要提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。
    在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下，國(guó)家對(duì)于中小企業(yè)制訂了一些優(yōu)惠政策，特別是科技創(chuàng)新企業(yè)，中小企業(yè)應(yīng)該要抓住機(jī)遇加快發(fā)展。企業(yè)融資不能僅僅依靠外部融資，更需要具有較強(qiáng)的內(nèi)部融資能力。中小企業(yè)要向現(xiàn)代型企業(yè)轉(zhuǎn)變，引進(jìn)現(xiàn)代的管理制度、財(cái)務(wù)制度、監(jiān)管體系等等。建立科學(xué)的管理制度可以促進(jìn)企業(yè)的科學(xué)發(fā)展，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建立財(cái)務(wù)制度可以提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，提高外界對(duì)于企業(yè)投資的信心。監(jiān)管體系能夠保證企業(yè)的相關(guān)工作是否落實(shí)。中小企業(yè)要加快自身的技術(shù)創(chuàng)新，不斷提高產(chǎn)品科技含量，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)發(fā)展由傳統(tǒng)的數(shù)量型增長(zhǎng)向質(zhì)量型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變。
    總之，現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因涉及到方方面面，國(guó)家、社會(huì)、企業(yè)自身。因此，要想從外部條件解決企業(yè)融資困難的環(huán)境需要較長(zhǎng)的過(guò)程，企業(yè)更加需要從自身發(fā)展方面進(jìn)行解決，建立科學(xué)的管理，提高盈利效率，提升企業(yè)的信譽(yù)度。國(guó)家需要制定相關(guān)的法律法規(guī)，保障中小企業(yè)的正當(dāng)利益并且給予政策支持。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇十
    薪酬管理是企業(yè)整體人力資源管理體系的重要組成部分，以下關(guān)于薪酬管理方案設(shè)計(jì)是小編為各位整理收集的，希望能給大家一個(gè)參考，歡迎閱讀與借鑒。
    薪酬體系的設(shè)計(jì)和操作，應(yīng)該是hr的范圍。但除了通用的薪酬體系，公司也有各種薪酬方案，部分掌握在老總、副總、各部門(mén)經(jīng)理手中，hr只是對(duì)最后出來(lái)的結(jié)果，到工資科目中去計(jì)算。也有的hr比較強(qiáng)，能夠自主設(shè)計(jì)、操盤(pán)。在控股集團(tuán)總部、公司總部、銷售公司、工廠、工程公司等不同位置的hr，對(duì)各類薪酬方案也側(cè)重自己掌握分管的類型，對(duì)其他類型不一定精通。
    各種薪酬方案，包括年薪制、銷售獎(jiǎng)金提成、計(jì)件工資、項(xiàng)目獎(jiǎng)、津貼補(bǔ)貼、股權(quán)期權(quán)、工資總額與業(yè)績(jī)掛鉤、年終獎(jiǎng)、特殊薪酬方案(企業(yè)年金)、福利項(xiàng)目等。
    一句話，薪酬方案的設(shè)計(jì)，與薪酬體系設(shè)計(jì)的思路不同。本章正試圖從思路上總體講解如何進(jìn)行分類的薪酬方案設(shè)計(jì)。具體案例在后續(xù)章節(jié)詳細(xì)介紹。
    (一)年薪制主要適用哪些人群?一般以中高層、銷售人員為主。
    薪點(diǎn)制是從月收入去考慮年收入，而年薪制從年收入入手。為何要這么做?其中一個(gè)理由是，相對(duì)低薪資的職位人群，跟他講3000元/月、3500元/月、4000元/月，比較好聽(tīng)，都是整數(shù)。相對(duì)高薪資的職位人群，跟他講，15萬(wàn)/年、20萬(wàn)/年、30萬(wàn)/年，比較好聽(tīng)，都是整數(shù)。
    薪點(diǎn)制，基本工資是固定的，績(jī)效工資與基本工資有明確的比例關(guān)系，考核的部分，只限于績(jī)效工資(平時(shí)，年終)，總體來(lái)看，固定收入占比大，浮動(dòng)收入占比相對(duì)小。
    年薪制，年薪雖然高，但要切塊，固定收入占比相對(duì)低?？?jī)效獎(jiǎng)金可能被劃分為季度平時(shí)的，也有年終的風(fēng)險(xiǎn)獎(jiǎng)金，上下浮動(dòng)的幅度要大。也有的整個(gè)年薪包要與業(yè)績(jī)掛鉤，浮動(dòng)幅度更大。也有過(guò)去的承包制的年薪，要交押金(風(fēng)險(xiǎn)抵押金)。
    風(fēng)險(xiǎn)抵押金，在上世紀(jì)80年代、90年代的民企比較常見(jiàn)，2000年以后相對(duì)較少。后來(lái)創(chuàng)業(yè)板、中小板起來(lái)后，風(fēng)***司、基金公司與擬上市公司大股東簽訂的對(duì)賭協(xié)議，或大股東與持股高管簽訂的持股協(xié)議中，都有高風(fēng)險(xiǎn)、高激勵(lì)的特點(diǎn)。只是風(fēng)險(xiǎn)抵押金是要職業(yè)經(jīng)理人拿出真金白銀，而對(duì)賭協(xié)議是對(duì)股份(未來(lái)能夠帶來(lái)大筆收益)與持續(xù)幾年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)掛鉤。
    (二)年薪制的設(shè)計(jì)，要點(diǎn)在于：
    1.適用職位范圍。
    2.矩陣表：幾個(gè)等級(jí)的職等和職位族(中高層、銷售)。
    3.年收入的水平高低確定：表中的數(shù)據(jù)。
    4.年薪的組成(結(jié)構(gòu))和比例：基本，平時(shí)獎(jiǎng)金，年終風(fēng)險(xiǎn)。
    5.換算到月工資。
    7.有些還要考慮：業(yè)績(jī)超額，超額獎(jiǎng)勵(lì)如何發(fā)放?
    8.高年薪的合理避稅。
    2017年起政府推行企業(yè)年金的個(gè)稅遞延新政策，年薪制可以與企業(yè)年金綜合考慮。畢竟，如果高管不缺錢(qián)，年薪高，從個(gè)稅少繳和補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)的退休工資來(lái)考慮，有操作的空間。
    總的來(lái)說(shuō)，年薪制方案，雖然是薪酬方案，但從操作完整來(lái)看，一定與績(jī)效考核緊密相關(guān)，只是考核方案部分作為薪酬方案的組成和附件。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇十一
    ：融資租賃作為一種集融資與融物、金融與貿(mào)易于一體的新興融資方式，在我國(guó)發(fā)展迅速，其在解決民營(yíng)中小企業(yè)的融資困境上發(fā)揮了不小的優(yōu)勢(shì)，為破解民營(yíng)中小企業(yè)的融資難提供了新的思路和路徑。然而，當(dāng)前融資租賃在民營(yíng)中小企業(yè)的運(yùn)用中還存在著很多問(wèn)題，并未被廣泛使用，既有民營(yíng)中小企業(yè)方面的原因，也有融資租賃行業(yè)方面和國(guó)家宏觀環(huán)境方面的原因，因此，加強(qiáng)民營(yíng)中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展需要從企業(yè)、行業(yè)本身以及國(guó)家宏觀環(huán)境三個(gè)方面著手采取相應(yīng)的治理對(duì)策，才能激發(fā)其蓬勃生機(jī)。
    ：融資租賃；民營(yíng)中小企業(yè)；治理對(duì)策。
    融資租賃在20世紀(jì)80年代引入中國(guó)之后，為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入了新的活力。民營(yíng)中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、信用不高等原因，民營(yíng)中小企業(yè)很難通過(guò)傳統(tǒng)的銀行借貸等方式獲得發(fā)展資金，其發(fā)展受到了很大限制。融資租賃非常適合中小企業(yè)融資的需要，利用融資租賃來(lái)解決民營(yíng)中小企業(yè)的融資老大難問(wèn)題，成為了解決民營(yíng)中小企業(yè)資金問(wèn)題的新思路和路徑。但是由于融資租賃在我國(guó)起步晚，發(fā)展時(shí)間短，民營(yíng)中小企業(yè)在融資租賃上的運(yùn)用還遇到諸多困境。
    與世界融資租賃業(yè)的發(fā)展相比，我國(guó)的融資租賃業(yè)起步較晚。20世紀(jì)80年代，為了解決改革開(kāi)放時(shí)期資金不足的問(wèn)題，同時(shí)也為了引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，我國(guó)引進(jìn)了日本融資租賃的概念。1979年成立了中國(guó)國(guó)際信托投資公司，1982年該公司與日本東方租賃公司合資成立了中國(guó)第一家中外合資租賃公司———中國(guó)東方國(guó)際租賃公司。這是我國(guó)早期的租賃實(shí)踐，也標(biāo)志著我國(guó)融資租賃體制的建立。融資租賃是一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，是集融資與融物、金融與貿(mào)易于一體的新型金融產(chǎn)品，也稱為現(xiàn)代租賃或者設(shè)備租賃，是指承租企業(yè)根據(jù)自身設(shè)備投資的需要向出租企業(yè)提出設(shè)備租賃的要求，出租企業(yè)利用其資金或者負(fù)責(zé)融資并采購(gòu)相應(yīng)的設(shè)備，承租企業(yè)則按照租賃合同的約定分期向出租人支付租金，承租企業(yè)在租賃期內(nèi)獲得租賃物件的使用權(quán)，在此期間，該物件的所有權(quán)仍然歸出租企業(yè)所有，租賃期滿時(shí)承租企業(yè)享有停租、續(xù)租或留購(gòu)設(shè)備的選擇權(quán)。目前，融資租賃已成為在資本市場(chǎng)上僅次于銀行信貸的第二大融資方式，被金融業(yè)稱為“第五大支柱產(chǎn)業(yè)”。
    融資租賃自誕生以來(lái)，在世界范圍內(nèi)迅速的發(fā)展壯大，在解決我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的融資困境上發(fā)揮了不小的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。
    （一）減輕了企業(yè)的資金壓力。
    1.中小企業(yè)還款壓力大為減輕融資租賃是由出租人購(gòu)買(mǎi)，承租人租入使用的方式進(jìn)行融資，其最大的優(yōu)勢(shì)之一就是，承租人只需數(shù)量不多的資金就可以租入所需設(shè)備，其余租金可以分期付款來(lái)還清。而在分期付款階段，出租人和承租人還可以通過(guò)對(duì)企業(yè)的還款能力進(jìn)行評(píng)估，由雙方協(xié)商來(lái)制定合理的還款方式和每期償還金額，這在很大程度上降低了民營(yíng)中小企業(yè)的融資成本，減輕了企業(yè)的資金壓力，也降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
    2.增強(qiáng)了民營(yíng)中小企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)性融資租賃中有售后回租的方式，即企業(yè)先將自己的設(shè)備出賣(mài)給出租方，然后再?gòu)某鲎夥綄⒃O(shè)備租回進(jìn)行使用。若采用這種方式進(jìn)行融資租賃，企業(yè)就可以將流動(dòng)性差的固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性強(qiáng)的貨幣資金，在不影響企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)還增加了資產(chǎn)的流動(dòng)性，可以合法的優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表。
    3.融資租賃具有減稅的作用我國(guó)規(guī)定，企業(yè)對(duì)融資租賃取得的設(shè)備可以采用雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等加速折舊方式進(jìn)行折舊攤銷，計(jì)提的折舊或者攤銷額可以在稅前扣除。這相當(dāng)于使承租企業(yè)享受到了減稅的好處。
    （二）降低民營(yíng)中小企業(yè)融資的難度。
    1.降低信息不對(duì)稱程度我國(guó)的民營(yíng)中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、家族式的管理制度以及內(nèi)部的會(huì)計(jì)制度不完善等原因，對(duì)外提供的財(cái)務(wù)信息存在著不透明、不規(guī)范的情況，這就使企業(yè)在融資中存在了信息不對(duì)稱的問(wèn)題。民營(yíng)中小企業(yè)向銀行借貸款時(shí)，銀行需要通過(guò)對(duì)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)以及信用情況進(jìn)行判斷，從而決定是否與企業(yè)進(jìn)行融資，企業(yè)信息不對(duì)稱的情況無(wú)疑會(huì)增加融資難度。而融資租賃則對(duì)這些信息要求較低，出租人只需要收集企業(yè)目前的發(fā)展前景、投資項(xiàng)目的市場(chǎng)大小以及企業(yè)在租賃設(shè)備期間的現(xiàn)金流狀況等信息，通過(guò)這些信息來(lái)判斷企業(yè)的還款能力。這些信息的獲取相對(duì)來(lái)說(shuō)較為簡(jiǎn)單，可以增加民營(yíng)中小企業(yè)的融資機(jī)會(huì)。
    2.降低融資條件銀行等貸款時(shí)通常需要抵押擔(dān)保品，而且程序較為復(fù)雜。民營(yíng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，資產(chǎn)少，除了生產(chǎn)必需的設(shè)備之外幾乎沒(méi)有可用作抵押的資產(chǎn)，這就導(dǎo)致了這些企業(yè)就算通過(guò)了銀行的審核可以進(jìn)行借貸款，也無(wú)法達(dá)到銀行的抵押擔(dān)保條件，從而無(wú)法進(jìn)行融資。而融資租賃中，企業(yè)租賃的設(shè)備依然歸出租人所有，承租人不需要進(jìn)行抵押擔(dān)保也可以進(jìn)行融資租賃，這降低了企業(yè)的融資條件。而且由于不需要進(jìn)行抵押擔(dān)保的程序，融資租賃的手續(xù)等也簡(jiǎn)潔了許多，節(jié)省了大量時(shí)間成本。
    （三）有利于民營(yíng)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
    1.融資租賃是一種新的銷售渠道銷售在企業(yè)發(fā)展中占有很重要的地位，而擴(kuò)大銷售量之后產(chǎn)生的應(yīng)收賬款會(huì)有壞賬的可能，不利于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。在融資租賃中，出租人可以將自己生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備等租賃給承租人進(jìn)行使用，承租人也可以利用售后回租的方式將機(jī)器設(shè)備售賣(mài)給出租人，然后再租回進(jìn)行使用，達(dá)到了“間接銷售”的作用。這可以使民營(yíng)中小企業(yè)在擴(kuò)大銷售經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)占有率的同時(shí)，還降低了產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款之后的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。
    2.可以有效的規(guī)避?chē)?guó)際間的貿(mào)易壁壘當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展迅猛，國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。在國(guó)際貿(mào)易中，為了保護(hù)本國(guó)的利益，國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易通常有著或大或小的限制，使直接引進(jìn)國(guó)外融資變得很困難。而融資租賃的特殊性質(zhì)決定了企業(yè)可以通過(guò)“間接購(gòu)買(mǎi)”來(lái)有效的避開(kāi)其他國(guó)家的限制，實(shí)現(xiàn)國(guó)際融資。這也成為了我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)利用外資進(jìn)行合作的重要手段。
    3.有利于引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)提高競(jìng)爭(zhēng)力當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展突飛猛進(jìn)，特別是電子行業(yè)，技術(shù)發(fā)展更是迅猛，掌握最新技術(shù)，可以節(jié)約成本并提高生產(chǎn)效率和質(zhì)量，企業(yè)無(wú)疑會(huì)在市場(chǎng)上具有十分強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。但是引進(jìn)新技術(shù)，更換新設(shè)備及其維護(hù)和保養(yǎng)會(huì)使企業(yè)的生產(chǎn)成本不斷增加，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的負(fù)擔(dān)。通過(guò)融資租賃的方式進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)備的更新?lián)Q代，可以保證民營(yíng)中小企業(yè)及時(shí)獲得新的技術(shù)設(shè)備，通過(guò)國(guó)際融資甚至可以引進(jìn)國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，由于租賃設(shè)備期間該設(shè)備仍歸出租人所有，設(shè)備過(guò)時(shí)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也依然由出租人承擔(dān)。
    融資租賃近年來(lái)在我國(guó)迅速發(fā)展，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中占有了重要的地位。但是融資租賃在民營(yíng)中小企業(yè)中的運(yùn)用還存在著很多問(wèn)題，并未被廣泛使用。為了更好地運(yùn)用融資租賃來(lái)解決民營(yíng)中小企業(yè)的融資問(wèn)題，我們需要對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資租賃發(fā)展中遇到的諸多困境進(jìn)行充分的分析和探討。
    （一）民營(yíng)中小企業(yè)方面。
    1.企業(yè)本身利用融資租賃的觀念薄弱受傳統(tǒng)思想的影響，當(dāng)企業(yè)需要設(shè)備投資時(shí)首先考慮的都是向供貨商直接購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，或者向銀行等機(jī)構(gòu)借貸款進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。這些傳統(tǒng)的融資方式都可以獲得設(shè)備的所有權(quán)，而對(duì)于融資租賃這種無(wú)法擁有設(shè)備所有權(quán)的融資方式，企業(yè)的認(rèn)識(shí)嚴(yán)重不足，無(wú)法了解到融資租賃的優(yōu)勢(shì)，使用融資租賃來(lái)進(jìn)行設(shè)備投資的意識(shí)自然十分薄弱；另一方面，管理者的思想跟不上經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展，業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力低，經(jīng)營(yíng)管理偏向傳統(tǒng)，這些原因?qū)е铝嗣駹I(yíng)中小企業(yè)很少運(yùn)用融資租賃來(lái)解決融資問(wèn)題。
    2.存在著財(cái)務(wù)信息虛假的問(wèn)題民營(yíng)中小企業(yè)往往存在著內(nèi)部會(huì)計(jì)制度不完善的問(wèn)題，再加上主要以家族企業(yè)或個(gè)人企業(yè)為主，主要的管理崗位幾乎全部由家族人員來(lái)?yè)?dān)任，管理不規(guī)范，導(dǎo)致了企業(yè)對(duì)外提供的財(cái)務(wù)信息不透明，很大程度上存在著虛假成分[2]。民營(yíng)中小企業(yè)的小規(guī)模經(jīng)營(yíng)本身就存在著風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的問(wèn)題，虛假的財(cái)務(wù)信息又會(huì)使出租企業(yè)對(duì)承租企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和還款能力評(píng)估錯(cuò)誤，這些原因都會(huì)加大出租設(shè)備的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于融資租賃的進(jìn)行。
    3.拖欠租金問(wèn)題嚴(yán)重融資租賃中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)就是設(shè)備租賃期間的分期還款，一旦采用這種方式進(jìn)行融資，企業(yè)就產(chǎn)生了定期的資金流出。民營(yíng)中小企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)相對(duì)落后，資金的流動(dòng)性差，一旦因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善在資金周轉(zhuǎn)方面出現(xiàn)了問(wèn)題，常常會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法支付租金。若企業(yè)在之后的經(jīng)營(yíng)中資金狀況好轉(zhuǎn)，則可以繼續(xù)支付租金；但是若企業(yè)持續(xù)處于無(wú)力支付租金的狀況，出租人可以選擇回收出租設(shè)備來(lái)減少負(fù)面影響，卻會(huì)給承租人帶來(lái)很大的損失。除此之外，民營(yíng)中小企業(yè)還普遍存在著誠(chéng)信問(wèn)題，常常會(huì)惡意拖欠租金，這對(duì)出租人和承租人來(lái)說(shuō)都會(huì)造成很大的傷害。
    （二）融資租賃行業(yè)方面。
    1.融資租賃的業(yè)務(wù)模式較為單一國(guó)際上的融資租賃有直接租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、廠商租賃、聯(lián)合租賃、委托租賃等多種方式，而我國(guó)的融資租賃行業(yè)幾乎只有直接租賃和售后回租兩種模式。融資租賃方式少，自然就難以將整個(gè)行業(yè)的效用全部發(fā)揮出來(lái)，也很難滿足各種企業(yè)多樣化的需求，無(wú)法進(jìn)行靈活多變的創(chuàng)新，在一定程度上限制了融資租賃業(yè)在我國(guó)的發(fā)展。
    2.資金來(lái)源不足融資租賃這種融資方式交易的一般都是價(jià)值高的大型設(shè)備，對(duì)出租人的資金要求很高。在許多發(fā)達(dá)國(guó)家，融資租賃公司一般都能得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的直接或者間接的支持，在資金方面問(wèn)題不大。而在我國(guó)，融資租賃方面還沒(méi)有具體的促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的信貸政策，融資租賃公司的資金來(lái)源主要為股東注入的資本金和銀行貸款。一方面，資本金對(duì)于融資租賃的設(shè)備來(lái)說(shuō)僅僅是很小的一部分，并不能滿足租賃設(shè)備的資金需求；另一方面，銀行貸款又是一種成本很高的融資渠道，且銀行對(duì)融資租賃公司的審核較為嚴(yán)格，一般只有經(jīng)濟(jì)實(shí)力大的融資租賃公司才可以通過(guò)審核獲得貸款。這兩種方式難以達(dá)到正常經(jīng)營(yíng)所需的資金要求，同時(shí)公司又難以得到政府的資金幫助，這會(huì)極大的阻礙融資租賃行業(yè)的發(fā)展。
    3.行業(yè)缺乏專業(yè)的人才在經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速的時(shí)代，市場(chǎng)對(duì)人才的需求是很大的。融資租賃雖然是由傳統(tǒng)租賃衍生出的交易形式，但是不能與傳統(tǒng)租賃一概而論。作為一門(mén)綜合性很強(qiáng)的學(xué)科，它對(duì)金融、投資、貿(mào)易、科技、管理、財(cái)務(wù)、法律等方面的專業(yè)知識(shí)都有著很高的要求，但是我國(guó)的融資租賃發(fā)展史十分短暫，在這方面還沒(méi)有形成系統(tǒng)的人才培養(yǎng)方式，導(dǎo)致了融資租賃公司對(duì)專業(yè)人才的缺乏，在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)甚至是經(jīng)營(yíng)管理上都有著不小缺陷，使公司在市場(chǎng)變動(dòng)時(shí)很容易受其影響，在競(jìng)爭(zhēng)中缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，極大地限制了融資租賃業(yè)的發(fā)展。
    （三）我國(guó)宏觀環(huán)境方面。
    1.缺乏完善的法律體系我國(guó)引入融資租賃較晚，發(fā)展史十分短暫，融資租賃法律上的發(fā)展更是滯后。沒(méi)有規(guī)矩不成方圓，法律是融資租賃行業(yè)的四大支柱之一，缺乏法律上的規(guī)定曾經(jīng)使融資租賃遭遇了全行業(yè)的危機(jī)，這足以說(shuō)明相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)一個(gè)行業(yè)的發(fā)展具有十分重要的作用。我國(guó)出臺(tái)的《合同法》等法律法規(guī)雖然也對(duì)融資租賃有一些原則性的規(guī)定，但是都十分的寬泛，對(duì)出租人和承租人的權(quán)利以及義務(wù)沒(méi)有明確規(guī)定，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)中融資租賃的相關(guān)規(guī)定更是不足，這樣會(huì)使融資租賃中的不規(guī)范行為增多，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。
    2.行業(yè)監(jiān)管不到位監(jiān)管也是融資租賃發(fā)展的重要支柱之一，國(guó)際上對(duì)融資租賃業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理辦法也各不相同，但是在我國(guó)目前仍然沒(méi)有統(tǒng)一的管理機(jī)構(gòu)，也沒(méi)有全國(guó)性的行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管。我國(guó)融資租賃行業(yè)主要由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和商務(wù)部進(jìn)行監(jiān)管，但是兩個(gè)部門(mén)同時(shí)監(jiān)管就會(huì)出現(xiàn)多頭管理的局面。首先，不同性質(zhì)的租賃公司最低注冊(cè)資本要求和主要的融資渠道都不同，這些市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求的不同會(huì)使不同公司不能處在平等的競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。其次，對(duì)同行業(yè)的不同公司進(jìn)行多頭管理，行業(yè)內(nèi)部遵守的相關(guān)法律法規(guī)也會(huì)不同，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的發(fā)展方向和重點(diǎn)沒(méi)有統(tǒng)一的部署安排，這些問(wèn)題嚴(yán)重阻礙著我國(guó)融資租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
    3.缺少國(guó)家的政策支持從國(guó)外的融資租賃業(yè)發(fā)展成功的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，國(guó)家相關(guān)政策的支持特別是稅收優(yōu)惠政策，對(duì)整個(gè)融資租賃行業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)是十分重要的，與國(guó)外相比，我國(guó)還缺乏融資租賃方面政策上的扶持。
    （1）在稅收和會(huì)計(jì)處理上主要有兩個(gè)問(wèn)題。第一個(gè)問(wèn)題是缺乏投資抵免制度。國(guó)際上融資租賃業(yè)發(fā)達(dá)的國(guó)家普遍實(shí)行投資抵免的稅收優(yōu)惠政策，這是一種對(duì)鼓勵(lì)企業(yè)投資、加快企業(yè)技術(shù)更新發(fā)展有很強(qiáng)促進(jìn)能力的政策，雖然這一制度并不是為融資租賃單獨(dú)制定的，但是這項(xiàng)制度也同樣適用于融資租賃[3]。而在我國(guó)，雖然也出臺(tái)了投資抵免制度的相關(guān)規(guī)定促進(jìn)了企業(yè)投資，但是并沒(méi)有將融資租賃業(yè)包括在規(guī)定中，更沒(méi)有規(guī)定這項(xiàng)制度應(yīng)當(dāng)如何實(shí)施于融資租賃，這極大的打擊了企業(yè)通過(guò)融資租賃方式進(jìn)行融資的欲望。第二個(gè)問(wèn)題是加速折舊制度不完善。在會(huì)計(jì)處理上利用加速折舊縮短折舊年限，使企業(yè)延期納稅，獲得遞延所得稅收益，可以有效的拉動(dòng)設(shè)備投資，發(fā)達(dá)國(guó)家中對(duì)出租人融資租賃的設(shè)備大多都采取加速折舊制度，可以有效支持融資租賃業(yè)的發(fā)展。而在我國(guó)雖然也規(guī)定了加速折舊制度的使用，但是僅適用于企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機(jī)器設(shè)備，對(duì)其他方面的融資租賃是否可以使用加速折舊方法并沒(méi)有規(guī)定。
    （2）缺乏信貸政策的支持。融資租賃業(yè)對(duì)資金的需求量很大，我國(guó)融資租賃公司的資金來(lái)源主要有資本金和銀行貸款兩個(gè)方面，而通過(guò)這兩個(gè)渠道獲取資金成本高，數(shù)量小，并不能滿足融資租賃公司經(jīng)營(yíng)的需求。在國(guó)外，一些具有政府背景的銀行會(huì)按照規(guī)定以低于基準(zhǔn)水平的利率為融資租賃公司提供貸款，這就極大的減輕了公司資金的負(fù)擔(dān)，使融資租賃業(yè)可以穩(wěn)定發(fā)展。而在我國(guó)并沒(méi)有相關(guān)的信貸政策來(lái)扶持融資租賃業(yè)的發(fā)展，融資租賃公司只能通過(guò)抵押擔(dān)保從銀行貸款，這樣會(huì)造成公司資金不足而導(dǎo)致一些業(yè)務(wù)無(wú)法進(jìn)行，直接影響了融資租賃業(yè)在我國(guó)的發(fā)展。
    我國(guó)融資租賃行業(yè)的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順的，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比依然還處于較為不成熟的境地，需要從企業(yè)、行業(yè)本身以及國(guó)家宏觀環(huán)境三個(gè)方面著手采取相應(yīng)的對(duì)策，才能激發(fā)民營(yíng)中小企業(yè)融資租賃業(yè)的蓬勃發(fā)展。
    （一）民營(yíng)中小企業(yè)方面。
    1.轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念受到傳統(tǒng)思維的影響，大多數(shù)企業(yè)管理者通常會(huì)有所有權(quán)與使用權(quán)為一體的觀念，對(duì)融資租賃這種使用權(quán)與所有權(quán)分離的融資方式并不是十分看好。這才導(dǎo)致了企業(yè)在需要進(jìn)行投資和設(shè)備改造時(shí)首先想到的是全額購(gòu)買(mǎi)或者貸款購(gòu)買(mǎi)的方式，而非使用融資租賃，這就會(huì)使企業(yè)的資金困境加重。我國(guó)的民營(yíng)中小企業(yè)首先應(yīng)該勇于創(chuàng)新，跟上經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展，轉(zhuǎn)變自己的傳統(tǒng)觀念，懂得使用權(quán)是比所有權(quán)重要的，改變單純依靠銀行借貸款來(lái)解決資金問(wèn)題的習(xí)慣，更好地利用融資租賃，這樣才能以低成本獲得生產(chǎn)所需的設(shè)備，有助于企業(yè)抓住機(jī)遇促進(jìn)發(fā)展。
    2.完善企業(yè)的內(nèi)部會(huì)計(jì)制度我國(guó)的民營(yíng)中小企業(yè)在管理上存在著缺陷較為混亂，對(duì)財(cái)務(wù)方面的信息不夠重視，在融資租賃時(shí)往往會(huì)提供大量虛假的財(cái)務(wù)信息，這種情況一方面會(huì)導(dǎo)致出租企業(yè)對(duì)承租企業(yè)的還款能力評(píng)估錯(cuò)誤而增加雙方的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也不利于承租企業(yè)本身的信用記錄，會(huì)影響到與出租企業(yè)之間的關(guān)系。所以民營(yíng)中小企業(yè)應(yīng)該重視財(cái)務(wù)管理的建設(shè)，健全企業(yè)本身的會(huì)計(jì)制度，使編制的財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)準(zhǔn)確，可以如實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，有利于企業(yè)進(jìn)行合適的融資。
    3.培養(yǎng)專業(yè)人才對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理民營(yíng)中小企業(yè)大多為家族企業(yè)或個(gè)人企業(yè)，其主要的工作崗位上常常會(huì)有“用人為親”的狀況，這對(duì)于發(fā)掘有才華的員工十分不利，也會(huì)影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)應(yīng)該多注意人才的發(fā)掘和培養(yǎng)，讓有才華的人更多的為企業(yè)服務(wù)，在融資租賃中對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)行更好地規(guī)劃，以改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，避免由于經(jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致的無(wú)力支付租金的情況出現(xiàn)。
    4.加強(qiáng)信用建設(shè)惡意拖欠租金和故意虛報(bào)財(cái)務(wù)信息的行為對(duì)企業(yè)本身和出租企業(yè)都有很大的危害，在給出租企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也給自己帶來(lái)了信任危機(jī)。一個(gè)企業(yè)若是不被銀行以及其他企業(yè)信任，它將會(huì)很難找到融資機(jī)會(huì)來(lái)解決資金問(wèn)題，對(duì)企業(yè)的發(fā)展無(wú)疑會(huì)是極大的打擊。企業(yè)應(yīng)及時(shí)意識(shí)到信用對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的重要性，建立起企業(yè)內(nèi)部的信用管理制度。同時(shí)還應(yīng)該進(jìn)行外部的約束，建立起信用監(jiān)督部門(mén)對(duì)企業(yè)的信用信息進(jìn)行登記和評(píng)估，對(duì)信用差的企業(yè)應(yīng)有一定的懲罰措施。
    （二）融資租賃行業(yè)方面。
    1.開(kāi)展多元化的融資租賃業(yè)務(wù)融資租賃的市場(chǎng)潛力巨大，而在我國(guó)融資租賃行業(yè)主要只有兩種較為傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，這種現(xiàn)狀并不能將市場(chǎng)潛力完全發(fā)掘出來(lái)。我們需要借鑒西方國(guó)家融資租賃發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的國(guó)情開(kāi)展多元化的融資租賃業(yè)務(wù)，運(yùn)用更多的業(yè)務(wù)模式。融資租賃公司可以站在承租人的角度考慮問(wèn)題，對(duì)承租企業(yè)的狀況進(jìn)行分析并幫助制定合理的融資方案，在不同的情況下運(yùn)用不同的融資租賃模式來(lái)解決問(wèn)題，保證了在解決承租企業(yè)資金困境的同時(shí)也降低了后期分期付款的壓力[4]。這種為客戶著想的方式必然會(huì)受到廣大民營(yíng)中小企業(yè)的歡迎，在降低雙方風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還可以增強(qiáng)融資租賃的吸引力，可以迅速適應(yīng)市場(chǎng)的需求。
    2.增加融資租賃公司的資金來(lái)源我國(guó)國(guó)內(nèi)的融資租賃公司大多數(shù)的資金來(lái)源都只有股東投資和銀行貸款，而公司對(duì)資金的需求又十分巨大，增加資金的來(lái)源是一個(gè)急需解決的問(wèn)題。我國(guó)規(guī)定，除金融融資租賃公司以外其他的融資租賃公司不能發(fā)債，那么經(jīng)營(yíng)狀況良好有條件的金融融資租賃公司可以通過(guò)發(fā)售債券的方式來(lái)進(jìn)行融資，其他類型的融資租賃公司也可以通過(guò)發(fā)行股票、資產(chǎn)證券化等方式來(lái)進(jìn)行融資。
    （三）我國(guó)宏觀環(huán)境方面。
    當(dāng)前我國(guó)對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)和融資租賃業(yè)普遍存在著不重視的現(xiàn)象，這兩者對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著十分重要的作用。我國(guó)需要以政府為導(dǎo)向，改善民營(yíng)中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展環(huán)境。
    1.建立完善的法律體系完善的法律法規(guī)是一個(gè)行業(yè)健全發(fā)展的基礎(chǔ)，各個(gè)國(guó)家融資租賃行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)也表明了法律法規(guī)的重要性。針對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)融資租賃發(fā)展中出現(xiàn)的一系列問(wèn)題，我國(guó)現(xiàn)有的法律法規(guī)并不能完全解決它們，因此我國(guó)應(yīng)當(dāng)針對(duì)這一方面建立一系列的法律法規(guī)，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的融資租賃進(jìn)行全方位的規(guī)定，包括融資租賃的適用范圍，在業(yè)務(wù)進(jìn)行中的各個(gè)環(huán)節(jié)和步驟，以及每個(gè)環(huán)節(jié)出租人和承租人所需承擔(dān)的義務(wù)和享受的權(quán)利。這樣才能從根本上解決租金拖欠等一系列不規(guī)范的問(wèn)題，做到有法可依，使民營(yíng)中小企業(yè)的融資租賃發(fā)展逐步踏上正軌。
    2.進(jìn)行全國(guó)統(tǒng)一的行業(yè)監(jiān)管對(duì)行業(yè)的監(jiān)管要適度，過(guò)于寬松會(huì)導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展不規(guī)范，過(guò)于嚴(yán)謹(jǐn)又會(huì)限制行業(yè)的發(fā)展。目前，我國(guó)融資租賃所存在的多頭管理的局面對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展很不利，我國(guó)可以借鑒融資租賃在國(guó)外的發(fā)展以及同行業(yè)在發(fā)展中的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)融資租賃的發(fā)展和我國(guó)的具體國(guó)情建立起全國(guó)性的融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)。行業(yè)協(xié)會(huì)可以起到紐帶的作用，加強(qiáng)融資租賃公司之間的信息溝通和經(jīng)驗(yàn)交流，以達(dá)到共同進(jìn)步和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范目的[5]。同時(shí)，全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)也可以反映出行業(yè)共同的發(fā)展需求，有助于行業(yè)的健康發(fā)展和融資租賃市場(chǎng)的健全。
    3.加強(qiáng)國(guó)家的政策支持。
    （1）我國(guó)的融資租賃業(yè)相對(duì)其他金融行業(yè)來(lái)說(shuō)還是比較稚嫩的，利用國(guó)家的優(yōu)惠政策進(jìn)行宏觀調(diào)控可以對(duì)其發(fā)展起到?jīng)Q定性的作用。我國(guó)可以采用先行先試的方式，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)地區(qū)的融資租賃業(yè)中實(shí)施投資抵免政策的稅收優(yōu)惠政策和加速折舊的會(huì)計(jì)處理方式，并對(duì)其具體實(shí)施作出詳細(xì)規(guī)定，使進(jìn)行融資租賃的企業(yè)可以享受到減稅的優(yōu)惠，降低融資租賃的成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。
    （2）對(duì)融資租賃業(yè)放低信貸標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行融資優(yōu)惠政策，加強(qiáng)信貸支持。我國(guó)可以借鑒國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)與融資租賃公司進(jìn)行合作，由政府做引導(dǎo)，對(duì)融資租賃公司發(fā)放專項(xiàng)貸款，降低貸款利率。同時(shí)還應(yīng)該對(duì)貸款公司做財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)估并制定合理的貸款額度，避免融資租賃公司高負(fù)債比例的情況發(fā)生，降低融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇十二
    粵北地區(qū)中小企業(yè)對(duì)粵北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了重要的作用，是繁榮粵北經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新的重要力量。由于我國(guó)金融體系尚不健全、相關(guān)法律法規(guī)不完善、金融市場(chǎng)運(yùn)作不規(guī)范，再加上粵北地區(qū)的中小企業(yè)規(guī)模小、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳、競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)等原因，雖然粵北地區(qū)的政府和金融機(jī)構(gòu)為改善中小企業(yè)融資服務(wù)做了一些努力，但融資難仍然是困擾粵北地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要問(wèn)題。
    粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難的狀況普遍存在，融資難也導(dǎo)致這些中小企業(yè)的活力完全激發(fā)不出來(lái)，進(jìn)而影響粵北地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。這些企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在融資渠道狹窄、融資金額小且成本高、依賴非正規(guī)融資渠道等。
    1.融資渠道狹窄。
    粵北地區(qū)中小企業(yè)自有資金普遍不足，企業(yè)想采用直接融資難度很大，因而這些企業(yè)大多采取間接融資，而間接融資方式中又以銀行貸款為首選，由于商業(yè)銀行的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)中部分條款對(duì)中小企業(yè)貸款的歧視導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難。
    2.融資金額小、成本高。
    粵北地區(qū)中小企業(yè)的融資額度一般在100萬(wàn)以內(nèi)，其中需求最多的是10萬(wàn)以下的小額貸款，這導(dǎo)致銀行管理成本和借貸成本增加，而銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)多實(shí)行抵押擔(dān)保制度，在擔(dān)保過(guò)程中，粵北地區(qū)各資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)收費(fèi)不透明、各資產(chǎn)的主管部門(mén)監(jiān)管混亂，多頭收費(fèi)情況經(jīng)常發(fā)生，各行政部門(mén)都需收取一定的手續(xù)費(fèi)，不僅流程繁瑣，也耗費(fèi)了大量的時(shí)間和精力，因?yàn)檫@些隱形收費(fèi)和一些其他灰色成本，導(dǎo)致抵押擔(dān)保貸款實(shí)際利率偏高。
    3.依賴非正規(guī)金融渠道。
    信息不對(duì)稱、資產(chǎn)抵押能力弱等原因極大地減少了粵北地區(qū)中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的機(jī)會(huì)。而中小企業(yè)融資具有時(shí)效性的特點(diǎn)，決定這些企業(yè)被迫訴諸商業(yè)信用的簡(jiǎn)單程序和借貸等非正規(guī)金融。部分中小金融機(jī)構(gòu)通過(guò)深入了解，比較客觀地評(píng)價(jià)了信貸需求與信貸風(fēng)險(xiǎn)，很快地滿足中小企業(yè)的融資需求。目前，借貸等非正規(guī)金融活動(dòng)是粵北地區(qū)中小企業(yè)融資的一條重要途徑。
    粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難是多方面因素構(gòu)成的，既有宏觀市場(chǎng)環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)體制制約的因素，也有企業(yè)信息不對(duì)稱、中小企業(yè)自身缺陷等因素。
    1.市場(chǎng)環(huán)境因素。
    我國(guó)企業(yè)直接融資渠道主要有發(fā)行股票或債券，但是我國(guó)股票和債券市場(chǎng)多針對(duì)大中型企業(yè)，中小企業(yè)因?yàn)橹T多門(mén)檻而被拒之門(mén)外。雖然在深圳開(kāi)設(shè)了創(chuàng)業(yè)板，但由于其風(fēng)險(xiǎn)程度高，成功上市的企業(yè)很少。雖然我國(guó)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》頒布實(shí)施，但相應(yīng)的一系列細(xì)化的配套法規(guī)政策條例仍不完善，中小企業(yè)融資難問(wèn)題還在繼續(xù)，粵北地區(qū)中小企業(yè)處境更加困難。
    2.金融機(jī)構(gòu)體制存在局限性。
    粵北地區(qū)中小企業(yè)雖然在數(shù)量上比較龐大，但是跟現(xiàn)在的國(guó)企、民企相對(duì)比，其資金還非常小。而中小企業(yè)融資又是一個(gè)非均衡的市場(chǎng)，一些小的銀行沒(méi)有能力進(jìn)行貸款和融資擔(dān)保，因而向商業(yè)銀行貸款比較困難。相對(duì)于大企業(yè)而言，商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)給中小企業(yè)融資會(huì)面臨諸如信息不對(duì)稱、道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇等帶來(lái)的高成本和高風(fēng)險(xiǎn)，所以商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款條件很?chē)?yán)格，大多需要抵押貸款，而中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，達(dá)到抵押擔(dān)保條件的資產(chǎn)更少。因此，單純靠市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不能解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
    3.企業(yè)信息不對(duì)稱。
    現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展的環(huán)境發(fā)生了很大的變化，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)管理、信息渠道等方面無(wú)法和大中型企業(yè)相比，這些都會(huì)制約中小企業(yè)獲得理想的融資渠道、融資金額。
    4.中小企業(yè)自身的缺陷。
    粵北地區(qū)中小企業(yè)雖然發(fā)展速度很快，數(shù)量龐大，由于中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，管理者經(jīng)營(yíng)管理素質(zhì)不高，從而導(dǎo)致這些企業(yè)財(cái)務(wù)制度不夠健全，公司信譽(yù)還沒(méi)形成，品牌知名度還在建設(shè)過(guò)程中，而這些自身存在的缺陷會(huì)極大的影響到中小企業(yè)的信用，不利對(duì)外進(jìn)行融資。
    粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難，主要是由于我國(guó)現(xiàn)階段的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、現(xiàn)行金融體制與中小企業(yè)多元化融資需求之間的不均衡導(dǎo)致的，破解這個(gè)難題需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)各自找準(zhǔn)自己在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中的定位，在政策制定、金融創(chuàng)新、企業(yè)管理等方面不遺余力地尋求破解之道。
    1.發(fā)揮政府的指導(dǎo)作用。
    要解決好中小企業(yè)的融資難問(wèn)題，政府必須發(fā)揮指導(dǎo)作用。各級(jí)政府應(yīng)設(shè)立專門(mén)的政府部門(mén)及相應(yīng)的分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)中小企業(yè)提供資金、技術(shù)、管理等方面的指導(dǎo)與扶持。并成立中小企業(yè)社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)民間組織在協(xié)調(diào)政府、企業(yè)之間的橋梁作用。同時(shí)，政府在中小企業(yè)信用體系中要起到帶頭作用，宏觀把握企業(yè)信用建設(shè)格局，利用“大數(shù)據(jù)”互聯(lián)網(wǎng)資源，解決中小企業(yè)“信息不對(duì)稱”這一問(wèn)題。
    2.改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。
    各級(jí)政府應(yīng)給中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的環(huán)境，制定并鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)信貸的支持政策，其中包括利率浮動(dòng)政策、再貸款、再貼現(xiàn)政策以及相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，降低中小企業(yè)貸款的一些門(mén)檻，降低數(shù)據(jù)考核指標(biāo)，提高商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款比例，讓中小企業(yè)能夠有多點(diǎn)機(jī)會(huì)獲得貸款。
    3.拓寬中小企業(yè)的融資渠道。
    金融機(jī)構(gòu)仍然是中小企業(yè)融資的首選渠道，而要改善中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，政府應(yīng)放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，允許民間資本組建中小金融機(jī)構(gòu)，積極發(fā)展適合于中小企業(yè)的一些政策性中小企業(yè)銀行，熟悉中小企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)，規(guī)避地方政府與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中小銀行貸款行為的干預(yù)和扭曲，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)制定合適的信貸門(mén)檻，設(shè)置符合企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，通過(guò)免息、貼息或低息貸款等對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持。同時(shí)，相關(guān)政府部門(mén)應(yīng)在現(xiàn)有證券市場(chǎng)有效推動(dòng)中小企業(yè)股權(quán)交易，積極引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資，建立中小企業(yè)股權(quán)交易平臺(tái)。
    4.優(yōu)化信用評(píng)級(jí)和信用擔(dān)保體系。
    中小企業(yè)融資難，貸款擔(dān)保是關(guān)鍵?；洷钡貐^(qū)中小企業(yè)融資難與兩個(gè)因素有重要的關(guān)聯(lián)，一是中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)高，二是中小企業(yè)普遍存在擔(dān)保資產(chǎn)不足。要解決這兩個(gè)問(wèn)題，就要改善中小企業(yè)信貸管理系統(tǒng)，建立信用評(píng)估、授信、貸款審批制度等使其適應(yīng)中小業(yè)的特點(diǎn)，通過(guò)分析中小企業(yè)發(fā)展前景、業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)中小企業(yè)提供信用擔(dān)保。另外，加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的政策扶持，建立健全的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，確保擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)充及時(shí)且充足，幫助中小企業(yè)走出融資困境。
    5.提升中小企業(yè)自身的素質(zhì)。
    企業(yè)要獲得投資人和金融機(jī)構(gòu)的資金支持，增強(qiáng)自身信用、提高自身素質(zhì)是關(guān)鍵。首先，應(yīng)從企業(yè)自身著手，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、信守合同，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資在主觀上創(chuàng)造良好的信用條件。同時(shí)，建立客戶資信管理制度、內(nèi)部授信制度和應(yīng)收賬款管理制度等為主要內(nèi)容的信用管理制度，減少信息不對(duì)稱，提升信用管理水平，減少銀行對(duì)企業(yè)的信用危機(jī)。其次，中小企業(yè)要對(duì)新觀念進(jìn)行實(shí)踐、舊觀念進(jìn)行革新，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，創(chuàng)新管理技術(shù)，樹(shù)立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，積極發(fā)展高新科技型企業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
    綜上所述，要有效解決粵北地區(qū)中小企業(yè)融資難的困境，是一項(xiàng)長(zhǎng)期而又艱巨的系統(tǒng)工程，這既需要政府健全相關(guān)法律、法規(guī)，改善融資環(huán)境，優(yōu)化信用評(píng)級(jí)和信用擔(dān)保體系，加大對(duì)中小企業(yè)的扶持;也需要企業(yè)提高自身信用度、增強(qiáng)自身的實(shí)力，拓展企業(yè)融資渠道。只有在政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的共同努力，才能突破中小企業(yè)融資難的困境，才能促進(jìn)粵北地區(qū)中小企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康地發(fā)展。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇十三
    西部民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中存在的一個(gè)突出問(wèn)題是資金短缺，融資困難，這已成為我國(guó)西部地區(qū)企業(yè)發(fā)展的瓶頸。世界銀行一份研究報(bào)告表明：中國(guó)有81％的民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為“一年內(nèi)的流動(dòng)資金不能滿足需要”、60％的企業(yè)“沒(méi)有中長(zhǎng)期貸款”。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的《民營(yíng)企業(yè)發(fā)展問(wèn)題研究》表明，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上，融資比較困難和很困難的企業(yè)仍為68％和14％，資金不足成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的重要原因。
    （二）融資方式單一。
    在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中，融資的方式非常不對(duì)稱，95％以上都是向銀行貸款，還有5％的是采用直接融資的方式。尤其是西部地區(qū)的中小企業(yè)融資在很大程度上還是依賴于銀行貸款，然而，壟斷了信貸資金達(dá)80％的四大國(guó)有商業(yè)銀行卻將發(fā)展戰(zhàn)略定位于“大行業(yè)、大企業(yè)”，使中小企業(yè)在借款時(shí)，與國(guó)有大中型企業(yè)相比，不僅很難獲得優(yōu)惠利率，而且還要求支付比國(guó)有大中型企業(yè)借款多得多的浮動(dòng)利息。銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且中小企業(yè)還要付出擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用，融資成本偏高。
    （三）非正規(guī)的融資現(xiàn)象嚴(yán)重。
    西部地區(qū)大部分中小企業(yè)融資渠道單一，融資數(shù)量不足，在無(wú)法獲得各種正規(guī)融資渠道的前提下，中小企業(yè)不得不采取拖欠貨款、私募股本、向親人借貸和內(nèi)部職工集資等民間借貸行為，在西部某些中小民營(yíng)企業(yè)的資本構(gòu)成中，民間借貸的資金占相當(dāng)大的比重，有些小型的企業(yè)基本上是采取這種方式融通資金的。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在我國(guó)大約有60％以上的民營(yíng)企業(yè)發(fā)生過(guò)這種民間借貸行為。對(duì)于通過(guò)內(nèi)部集資的企業(yè)來(lái)說(shuō)，集中和聯(lián)合社會(huì)資金的目的是為了分享其資金經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，但如果集資活動(dòng)中缺少了必要的管制，就會(huì)出現(xiàn)很多問(wèn)題和糾紛。以非正規(guī)方式獲得資金也很困難，即使獲得了也往往資金成本過(guò)高，最終影響到民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展。
    二、西部民營(yíng)企業(yè)融資難的原因。
    （一）民營(yíng)企業(yè)自身的制約。
    民營(yíng)中小企業(yè)由于其基本屬性決定了自身的素質(zhì)較差，這是造成其融資難的根本原因。
    1、民營(yíng)企業(yè)管理制度不規(guī)范，管理水平低。
    西部的多數(shù)民營(yíng)企業(yè)是從家族企業(yè)或者鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展而來(lái)的，管理制度不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，導(dǎo)致其資信不高。許多企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門(mén)認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄，甚至部分民營(yíng)企業(yè)在貸款前才草率制作企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況記錄，弄虛作假。部分民營(yíng)企業(yè)的管理人員沒(méi)有接受過(guò)正規(guī)的專業(yè)教育，憑借經(jīng)驗(yàn)管理企業(yè)，管理水平很低，甚至在利潤(rùn)最大化面前違規(guī)操作，這種做法使銀行對(duì)企業(yè)真實(shí)的組織結(jié)構(gòu)、法人素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)狀況及運(yùn)行體系等背景資料難以準(zhǔn)確判斷和把握，增加了銀行審查、監(jiān)管難度，同時(shí)也增加了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而銀行拒絕給其貸款。
    (2)民營(yíng)企業(yè)未實(shí)現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)。
    大多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)由于規(guī)模較小，產(chǎn)品技術(shù)含量較低，經(jīng)營(yíng)決策者素質(zhì)有限，經(jīng)營(yíng)管理無(wú)序和粗放，許多企業(yè)仍然停留在勞動(dòng)密集型和一般工業(yè)品加工領(lǐng)域，技術(shù)研發(fā)能力差或者根本就沒(méi)有研發(fā)組織機(jī)構(gòu)，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的能力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代進(jìn)展緩慢，經(jīng)營(yíng)存在很大的不確定性和較高的失敗率。金融危機(jī)爆發(fā)后，民營(yíng)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)加大，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，銀行更加謹(jǐn)慎貸款的發(fā)放，對(duì)于經(jīng)營(yíng)前景不透明，預(yù)期收益低的西部民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，獲得貸款的難度進(jìn)一步增加。
    (3)民營(yíng)企業(yè)缺乏足夠的資產(chǎn)可擔(dān)保抵押。
    根據(jù)《商業(yè)銀行法》規(guī)定，銀行發(fā)放貸款，貸款企業(yè)應(yīng)提供擔(dān)保、抵押，而民營(yíng)企業(yè)自有資產(chǎn)較少，負(fù)債能力也相應(yīng)較低，加之企業(yè)與企業(yè)相互之間不愿意擔(dān)保，彼此之間拆借的能力差，由于無(wú)法提供必要的資產(chǎn)擔(dān)保，無(wú)法符合銀行的貸款條件，最終無(wú)法獲得銀行貸款。
    （二）企業(yè)外部環(huán)境的制約。
    1、民營(yíng)企業(yè)融資的外部環(huán)境差，引資能力弱。
    我國(guó)西部所處的地理位置欠佳、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，積累不足，對(duì)外開(kāi)放程度較低，加之西部地區(qū)在思想觀念、人才素質(zhì)、政府效率、市場(chǎng)和法制狀況等軟環(huán)境上都落后于東部地區(qū)，導(dǎo)致對(duì)外資缺乏吸引力，引資能力弱。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)差，發(fā)展速度緩慢，獲益能力和大型企業(yè)及東部地區(qū)同類企業(yè)相比都比較差，國(guó)家雖然有了西部大開(kāi)發(fā)和東部支持西部等利好政，但大多數(shù)資本的投資都集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和國(guó)有大中型企業(yè)上，民營(yíng)企業(yè)獲得的投資少得可憐。對(duì)西部不僅利用外資數(shù)量少，而且地區(qū)分布不平衡，主要集中在重慶、四川、云南、廣西、陜西五省市，利用外資最少的是青海、西藏、新疆三省區(qū)。每年西部利用外資約占全國(guó)4％左右，增幅有限，與全國(guó)的平均水平差距很大。
    2、金融機(jī)構(gòu)貸款更加謹(jǐn)慎。
    隨著商業(yè)銀行股份制改革，商業(yè)銀行以追求自身利益最大化為目標(biāo)，資金運(yùn)用堅(jiān)持安全性、流動(dòng)性和收益性原則，由于西部地區(qū)的預(yù)期收益率低而投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，從而出現(xiàn)東部銀行資金流入少，西部銀行資金流出多的局面。金融危機(jī)爆發(fā)后，國(guó)有商業(yè)銀行在借貸資金時(shí)更加謹(jǐn)慎，不僅考慮利潤(rùn)最大化，更重要的是考慮資本回收的安全性。出現(xiàn)了民營(yíng)企業(yè)與政府及國(guó)有企業(yè)貸款不同的條件要求，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款幾乎全部都是短期貸款，而且貸款數(shù)量有限，無(wú)法滿足企業(yè)日益增長(zhǎng)的資金以及其他金融服務(wù)的需求，“惜貸”、“慎貸”已經(jīng)成為金融危機(jī)時(shí)期銀行的普遍做法，作為資金來(lái)源主渠道的銀行卻并未向民營(yíng)企業(yè)提供足夠的融資支持。
    （三）資本市場(chǎng)不健全。
    資本市場(chǎng)是企業(yè)籌資、運(yùn)作的場(chǎng)所，但是它對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)尚無(wú)通道可以進(jìn)入，主要是缺乏一個(gè)場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外交易市場(chǎng)相結(jié)合、私人權(quán)益資本與公開(kāi)權(quán)益資本相結(jié)合、一般投資公司和投資者與風(fēng)險(xiǎn)投資公司和投資者相結(jié)合的規(guī)范的、適于各類中小企業(yè)融資需要的“小資本市場(chǎng)體系”。西部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力由于種種原因，往往趕不上東中部企業(yè)，從而造成資本市場(chǎng)融資能力低下，證券化和票據(jù)融資受阻，使得西部地區(qū)資本發(fā)展相對(duì)滯后，股權(quán)、債權(quán)直接融資占的比例較小，上市公司少，說(shuō)明資本市場(chǎng)的利用能力還處于較低水平。
    （四）社會(huì)信用體系不健全。
    信用缺失、擔(dān)保體系的不健全是西部地區(qū)民營(yíng)企業(yè)融資困難的重要原因。在我國(guó)，社會(huì)信用體系剛剛出現(xiàn)，但是至今沒(méi)有一部完整的規(guī)范信用的法律，特別是規(guī)范民營(yíng)企業(yè)信用的法律或法規(guī)?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展又緩慢，遠(yuǎn)不能滿足眾多中小企業(yè)貸款擔(dān)保的實(shí)際需要。雖然政府部門(mén)有貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但大多數(shù)管理分散，規(guī)模過(guò)小，分布極不平衡，而且缺乏科學(xué)的管理和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，因此作用十分有限。在西部幾乎沒(méi)有擔(dān)保公司愿意涉足這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域。即使能夠拿出好項(xiàng)目，民營(yíng)企業(yè)也往往因自身存量資產(chǎn)不足而找不到合適的.擔(dān)保機(jī)構(gòu)，得不到信貸的支持，轉(zhuǎn)而向民間非正規(guī)渠道借貸，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。
    三、解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策。
    在金融危機(jī)時(shí)期，要解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，既要提高民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理水平，也要?jiǎng)?chuàng)造民營(yíng)企業(yè)生存的良好外部環(huán)境，既要從制度上解決問(wèn)題，更要從機(jī)制建設(shè)上解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，達(dá)到內(nèi)外并行，合理規(guī)范，形成民營(yíng)企業(yè)融資的良性循環(huán)體系。
    （一）提高民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)，增強(qiáng)融資能力。
    規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，健全財(cái)務(wù)管理制度，建立適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度和經(jīng)營(yíng)機(jī)制。健全的財(cái)務(wù)制度是提高企業(yè)融資能力的重要條件，民營(yíng)中小企業(yè)必須規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，完善財(cái)務(wù)制度，提供真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息，為提高其融資能力提供可靠的保證。強(qiáng)化管理者素質(zhì)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，改善資信狀況，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。民營(yíng)企業(yè)的管理者必須加強(qiáng)學(xué)習(xí)，掌握現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí)，熟悉行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，做好市場(chǎng)分析和預(yù)測(cè)，使有限的資金發(fā)揮最大的效益。同時(shí)要著眼于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，遵守誠(chéng)信，建立良好的銀企關(guān)系，為融資創(chuàng)造條件。加強(qiáng)融資管理，拓寬融資渠道和領(lǐng)域，增加自有資金。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)牢固樹(shù)立市場(chǎng)觀念、成本效益觀念、風(fēng)險(xiǎn)觀念和法制觀念，增強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿意識(shí)和融資責(zé)任意識(shí)，拓寬融資渠道和方式多樣化，改變完全依賴銀行融資的思維方式，努力增加自有資金和企業(yè)資產(chǎn)。
    （二）建立健全民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)體系。
    民營(yíng)企業(yè)要拓寬直接融資體系。通過(guò)股份制改造，既可以快速籌集資金，又可以明晰產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。發(fā)展高科技風(fēng)險(xiǎn)基金，提高企業(yè)技術(shù)等級(jí)，開(kāi)發(fā)高科技產(chǎn)品，加大技術(shù)含量，調(diào)整民營(yíng)中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。建立上市門(mén)檻較低、監(jiān)管制度靈活的二板市場(chǎng)，為高新技術(shù)民營(yíng)中小企業(yè)籌集資金提供有效渠道。完善民營(yíng)企業(yè)間接融資體系。一方面通過(guò)轉(zhuǎn)變觀念，拋棄國(guó)有銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的偏見(jiàn)，研究和采取切實(shí)可行的具體措施，加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的金融服務(wù)。另一方面，通過(guò)大力發(fā)展多種形式和成分的地方性、行業(yè)性和混合型的中小金融機(jī)構(gòu)，專門(mén)服務(wù)于民營(yíng)中小企業(yè)。完善民營(yíng)企業(yè)信用制度。民營(yíng)企業(yè)必須完善信用制度，提高信用度。建立一批為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的具有權(quán)威性的信用等級(jí)評(píng)估機(jī)構(gòu)，同時(shí)要建立和完善信用管理法律法規(guī)體系。
    （三）政府要加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的政策支持。
    完善和健全民營(yíng)企業(yè)融資的法律保障體系。通過(guò)法律法規(guī)明確民營(yíng)企業(yè)的重要地位，維護(hù)其合法權(quán)益，促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資走上規(guī)范化、法制化軌道。由于民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位和自身存在弱點(diǎn)，需要政府進(jìn)行適度干預(yù)和支持，加強(qiáng)宏觀指導(dǎo)，制定發(fā)展戰(zhàn)略，幫助解決民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的資金、技術(shù)、信息等方面的困難。通過(guò)政府引導(dǎo)，建立和完善多層次的民營(yíng)企業(yè)融資擔(dān)保體系，在政府支持下建立完善的信用擔(dān)保體系，發(fā)揮其在信用擔(dān)保方面應(yīng)有的作用，可以大大降低銀行貸款的金融風(fēng)險(xiǎn)，消除其對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的后顧之憂。
    參考文獻(xiàn)：
    3.田歌，中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及道路探究，商場(chǎng)現(xiàn)代化[j]，2007（10）：183.
    將本文的word文檔下載到電腦，方便收藏和打印。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇十四
    與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)無(wú)論是在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模還是經(jīng)營(yíng)規(guī)模上經(jīng)濟(jì)單位都比較小。同時(shí)，它在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位不可撼動(dòng)，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，在促進(jìn)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加國(guó)民生產(chǎn)總值中發(fā)揮著至關(guān)重要和不可代替的作用。但是，中小企業(yè)所能夠利用的資源與它促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位嚴(yán)重不符，資金方面的嚴(yán)重不足與融資方面的困難已經(jīng)成為中小企業(yè)在發(fā)展中普遍面臨的困難，并且已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了其正常的發(fā)展，逐漸成為中小企業(yè)急需要解決的問(wèn)題之一。
    從我國(guó)目前中小企業(yè)的信貸融資現(xiàn)狀中不難看出，信貸融資困難儼然已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最主要瓶頸，而造成這一情況的原因有很多那種，除了與中小企業(yè)自身發(fā)展的弱點(diǎn)不適應(yīng)我國(guó)金融體系的特點(diǎn)以外，還與我國(guó)相關(guān)政策的不完善等因素有關(guān)。
    (一)中小企業(yè)自身的特點(diǎn)。
    與同行業(yè)的大型企業(yè)相比，我國(guó)的中小企業(yè)主要有以下幾方面的特點(diǎn)：
    第一，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較大，極易容易受到外界環(huán)境的干擾影響，其中銀行蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)最大;第二，固定資產(chǎn)不多，就是說(shuō)可抵押負(fù)債的能力相對(duì)比較低;第三，財(cái)務(wù)信息方面的透明度相對(duì)不高，使得企業(yè)本身與金融機(jī)構(gòu)之間的信息要求嚴(yán)重不符的現(xiàn)象普遍存在。
    (二)政府體制改革方面。
    現(xiàn)階段，我國(guó)大部分的商業(yè)銀行正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的時(shí)期，很大一部分的商業(yè)銀行正在原有機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上進(jìn)行不斷的撤并，并將放貸的權(quán)限收回，就使得在一定程度上對(duì)中小企業(yè)的貸款進(jìn)行了壓縮。另外，企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款的過(guò)程中異常復(fù)雜的程序，使得銀行在無(wú)形中增加了企業(yè)貸款的隱形成本。
    (三)銀行等金融機(jī)構(gòu)方面。
    目前，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)存在著不合理的管理機(jī)制，導(dǎo)致銀行失去或者缺乏給予中小企業(yè)貸款的動(dòng)力，不少銀行將貸款的門(mén)檻逐漸的提高，甚至不愿意將款貸給中小企業(yè)。同時(shí)，我國(guó)現(xiàn)階段將風(fēng)險(xiǎn)度大小作為管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要衡量標(biāo)準(zhǔn)，雖然這種方法在一定程度上使得貸款決策的科學(xué)性較之前有了明顯的提高，確保了貸款的質(zhì)量問(wèn)題，但是評(píng)定企業(yè)信用等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)在很大程度上過(guò)于籠統(tǒng)和形式，也未嚴(yán)格按照行業(yè)的劃分等級(jí)的具體標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行更加細(xì)致的劃分。
    (一)逐漸完善中小企業(yè)的管理制度，建立健全企業(yè)治理機(jī)構(gòu)。
    1.建立和健全一定的信用評(píng)價(jià)體系，既有效且簡(jiǎn)化的針對(duì)性中小企業(yè)的信用評(píng)價(jià)體系。通常情況下，基于中小企業(yè)本身的特點(diǎn)和發(fā)展情況，大企業(yè)中的信息采集以及評(píng)價(jià)系統(tǒng)并不能完全適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展需求。因此，中小企業(yè)家一定要結(jié)合企業(yè)自身發(fā)展的特點(diǎn)和具體情況，建立和健全一套既符合自身發(fā)展實(shí)際需要又與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相符的、有效且簡(jiǎn)化的信用評(píng)價(jià)體系，一方面能夠及時(shí)的捕捉到與企業(yè)信用有關(guān)的各方面有用信息，另一方面還能夠最大限度的降低企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)方面的開(kāi)支，從而有效的降低成本，實(shí)現(xiàn)利益的最大化。
    2.健全激勵(lì)的約束機(jī)制。一方面，根據(jù)時(shí)代在發(fā)展的要求，對(duì)企業(yè)的信用評(píng)估體系進(jìn)行一定程度的完善，在各大銀行之間共享企業(yè)的信用記錄。另一方面，將某些發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)借鑒過(guò)來(lái)，并且將我國(guó)的現(xiàn)實(shí)狀況結(jié)合起來(lái)，逐漸建立和健全與企業(yè)和個(gè)人有關(guān)的征信系統(tǒng)。
    (二)不斷完善政府的支持體系。
    1.放松對(duì)金融的管制，逐漸將民間資本引導(dǎo)到中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)中。為此，政府應(yīng)該給予中小企業(yè)充足夠的財(cái)政支持，通過(guò)采取有效的措施不斷降低金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻，并在此基礎(chǔ)上逐漸將一個(gè)完善的法律法規(guī)監(jiān)管體系建立起來(lái)，以此來(lái)給予民間金融機(jī)構(gòu)更多的發(fā)展空間，通過(guò)對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的指導(dǎo)，以合作、入股等各種形式使其充分的參與到中小金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中去，使銀行體系逐漸將那些不正規(guī)或者規(guī)模比較小的金融機(jī)構(gòu)納入進(jìn)去，從根本上使我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)信貸融資困難的問(wèn)題得到很好的解決。
    2.建立和健全財(cái)政擔(dān)保體系，采取積極有效的措施不斷加大對(duì)相關(guān)財(cái)政擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶植。因此，政府應(yīng)該將建立和健全財(cái)政擔(dān)保體系納入長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略中，在財(cái)政預(yù)算中納入一定的財(cái)政擔(dān)保資金，并且在合理補(bǔ)償擔(dān)保損失的基礎(chǔ)上逐漸建立起完善的財(cái)政補(bǔ)償以及嚴(yán)格的審核責(zé)任制度。
    (三)對(duì)銀行的體制進(jìn)行逐漸的完善和規(guī)范，改進(jìn)銀行管理信貸風(fēng)險(xiǎn)的辦法。
    1.進(jìn)行一對(duì)一的業(yè)務(wù)合作。一家中小企業(yè)只允許跟一家銀行有業(yè)務(wù)上的往來(lái)，即只允許一家銀行為一家中小企業(yè)在融資方面提供全部的支持，原則上其他銀行不得干涉。一方面，企業(yè)只能在一家銀行開(kāi)戶，也就是唯一的結(jié)算賬戶，銀行有權(quán)對(duì)客戶全部的營(yíng)業(yè)收入以及現(xiàn)金的流入和流出情況進(jìn)行嚴(yán)密的監(jiān)督，并且通過(guò)對(duì)其進(jìn)行科學(xué)合理和準(zhǔn)確的核算，確定對(duì)其授信的額度，從而能夠有效避免出現(xiàn)融資過(guò)度以及私自挪用公款的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，不斷提高進(jìn)行價(jià)格談判的能力，并通過(guò)提供全套的金融服務(wù)如融資能力、結(jié)算、理財(cái)以及咨詢等，將客戶的綜合回報(bào)能力大大的提高，從而能夠在一定程度上彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的高額成本。
    2.制定嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。也就是銀行要更加嚴(yán)格的控制中小企業(yè)客戶的準(zhǔn)入條件。一方面，關(guān)于行業(yè)的準(zhǔn)入方面，將能夠與大企業(yè)形成一定產(chǎn)業(yè)鏈的中小企業(yè)作為重點(diǎn)的準(zhǔn)入對(duì)象，因?yàn)檫@類企業(yè)無(wú)論是在供貨方面，還是產(chǎn)品在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力和風(fēng)險(xiǎn)控制方面都有著明顯的優(yōu)勢(shì)，因此也就逐漸成為銀行首要選擇的目標(biāo)客戶。另一方面，關(guān)于客戶的準(zhǔn)入方面，銀行要對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行科學(xué)的定量分析，同時(shí)還要對(duì)企業(yè)進(jìn)行必要的定性分析。
    3.確定好融資限額的標(biāo)準(zhǔn)。通常情況下，銀行要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際營(yíng)業(yè)收入來(lái)確定起融資的限額。同時(shí)，企業(yè)還款的來(lái)源對(duì)保證和穩(wěn)定現(xiàn)金流的充足具有非常重要的作用，以實(shí)際的營(yíng)業(yè)額來(lái)劃分中小企業(yè)的融資限額相對(duì)來(lái)說(shuō)比較科學(xué)、合理。
    近年來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中小企業(yè)所創(chuàng)造的巨大社會(huì)財(cái)富極大地促進(jìn)的社會(huì)的發(fā)展，其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日漸突出。但是，我國(guó)現(xiàn)階段的中小企業(yè)普遍存著信貸融資困難的窘境，為此必須引起政府等相關(guān)部門(mén)的高度重視。
    融資方案設(shè)計(jì)論文篇十五
    基于中小企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，中小企業(yè)在融資過(guò)程中受到企業(yè)自身因素和國(guó)家政策原因，還存在許多問(wèn)題，其困境主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
    （一）中小企業(yè)信用度達(dá)不到銀行等主流金融機(jī)構(gòu)的融資貸款要求。
    目前中小企業(yè)由于規(guī)模較小，可以用于抵押的固定資產(chǎn)較少，導(dǎo)致了中小企業(yè)在信用度方面無(wú)法通過(guò)銀行等主流金融機(jī)構(gòu)的審核，最終給中小企業(yè)獲得貸款資格和所獲得貸款的數(shù)量產(chǎn)生較大影響。從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，固定資產(chǎn)問(wèn)題在短期內(nèi)難以得到快速解決。但是企業(yè)信用度問(wèn)題可以通過(guò)改變信用稽核方式來(lái)進(jìn)行變通。因此，中小企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化自身管理，不斷提高企業(yè)的信用度等級(jí)。
    （二）中小企業(yè)內(nèi)部資金沒(méi)有得到充分利用。
    中小企業(yè)之所以存在融資需求，其主要原因是企業(yè)內(nèi)部資金不足以滿足市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要。但是經(jīng)過(guò)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況分析可知，中小企業(yè)在資金管理上還存在一定的不足，使得中小企業(yè)內(nèi)部資金沒(méi)有得到充分利用，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資規(guī)模不容易控制，形成了企業(yè)現(xiàn)有資金無(wú)法利用，卻要去外部尋求資金支持的局面。為此，中小企業(yè)在融資的同時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身需要，認(rèn)真分析內(nèi)部可以利用的資金，在實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金充分利用的同時(shí)，計(jì)算資金缺口，進(jìn)而計(jì)算融資數(shù)量，保證融資數(shù)額能夠滿足實(shí)際需要，降低企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。
    （三）融資渠道單一，缺乏針對(duì)性強(qiáng)的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司。
    在目前中小企業(yè)融資過(guò)程中，融資的渠道相對(duì)單一，銀行貸款成為了主要方式。綜合國(guó)外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)以及融資手段的發(fā)展，建立針對(duì)性強(qiáng)的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司，是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要手段，對(duì)中小企業(yè)融資具有重要意義。因此，缺乏針對(duì)性強(qiáng)的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司，成為了制約中小企業(yè)融資有效性的關(guān)鍵。為此，國(guó)家各部門(mén)應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題引起足夠的重視，并結(jié)合中小企業(yè)融資實(shí)際，批準(zhǔn)成立中小企業(yè)銀行及小額貸款公司。
    基于中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)需求，以及中小企業(yè)融資的必要性，中小企業(yè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手，重點(diǎn)做好融資準(zhǔn)備工作：
    （一）中小企業(yè)應(yīng)不斷提高企業(yè)信用度。
    考慮到中小企業(yè)信用度制約其融資的特點(diǎn)，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展情況，按照銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)要求，不斷提高企業(yè)信用度，同時(shí)增加信用度方面的投入。同時(shí)，國(guó)家政策機(jī)構(gòu)也應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的發(fā)展實(shí)際，在固定資產(chǎn)方面放寬貸款限制，使中小企業(yè)的信用度評(píng)價(jià)能夠滿足銀行的貸款需要，達(dá)到提高中小企業(yè)信用度等級(jí)的目的。因此，中小企業(yè)信用度的提高，需要中小企業(yè)和國(guó)家政策部門(mén)一起努力才能實(shí)現(xiàn)。
    （二）中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部資金管理。
    為了降低中小企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)的融資能夠滿足實(shí)際需要，在中小企業(yè)融資過(guò)程中，首先應(yīng)盤(pán)活企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)，確保企業(yè)內(nèi)部資金管理能夠滿足實(shí)際需要，最終達(dá)到提高中小企業(yè)資金利用質(zhì)量的目的。其次，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部資金管控，做到合理確定融資規(guī)模，保證中小企業(yè)所融資金能夠得到充分利用，提高融資的實(shí)效性和資金利用效率。
    （三）政府應(yīng)批準(zhǔn)建立多種形勢(shì)的中小企業(yè)銀行和小額貸款公司。
    充分發(fā)揮區(qū)域性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢(shì)，組建政策性中小企業(yè)銀行和小額貸款公司，積極滿足中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中和固定資產(chǎn)方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求，對(duì)需扶持的對(duì)象發(fā)放貼息和低息貸款。保證中小企業(yè)能夠及時(shí)獲得足額資金，為中小企業(yè)提供更加全面和個(gè)性化的資金服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)構(gòu)建健全的資金支持渠道，保證中小企業(yè)的融資達(dá)到預(yù)期目的。
    通過(guò)本文的分析可知，在中小企業(yè)發(fā)展中，融資既是企業(yè)的必然需求，同時(shí)也是企業(yè)發(fā)展的必然手段。如何確保企業(yè)融資質(zhì)量并降低融資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展而言具有重要意義。但是從目前中小企業(yè)的發(fā)展來(lái)看，在融資過(guò)程中還存在較大的困難，不但無(wú)法滿足企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)需要，同時(shí)也難以提高融資的實(shí)效性。因此，正確認(rèn)識(shí)中小企業(yè)融資困境，并根據(jù)中小企業(yè)融資問(wèn)題制定具體的融資對(duì)策，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展而言具有重要意義。