寫總結是對自己工作和學習的一種負責任的態(tài)度。總結不僅是對正面經驗的總結，也可以涵蓋一些失敗和挫折，使總結更加全面和真實。大家可以通過閱讀這些總結范文，了解總結的寫作技巧和方法。
債券投資的論文篇一
1994年11月25日，證券公司與計算機公司簽訂代理包銷發(fā)行計算機公司企業(yè)債券協議，約定由證券公司代理計算機公司發(fā)行企業(yè)債券500萬元，期限一年，年利率12.5%，到期時間為1995年11月27日，到期由計算機公司將本金與利息562.5萬元劃入證券公司指定的帳戶。1994年11月29日，證券公司又與信托公司簽訂債券包銷協議，約定由信托公司包銷證券公司代理計算機公司發(fā)行的企業(yè)債券200萬元，期限一年，年利率12.5%，信托公司應于1994年11月30日將承購該債券的全部價款劃入證券公司帳戶，證券公司支付信托公司手續(xù)費2.6萬元;債券發(fā)行期滿，證券公司于1995年11月30日將應付本息225萬元劃到信托公司指定帳戶。
1995年11月29日，由于計算機公司不能支付到期債券款，證券公司、計算機公司、信托公司及其他債券分銷商就債券兌付事宜召開座談會，計算機公司商請各分銷商墊款兌付，承諾于同年12月兌付并愿承擔利息、罰息。信托公司代表要求證券公司給予承諾，證券公司即向信托公司出具承諾書稱：“由于企業(yè)兌付資金暫未按時到位，不能按時兌付到期債券，給代理商增加了麻煩，請予諒解。經協商，特請各銷售商墊款兌付，我們承諾將在95年12月12日前將兌付款劃給銷售商，墊款利息按月息千分之十五支付。特此承諾。若逾期兌付資金仍未到位，按日千分之五處以罰款。由此產生的法律訴訟費均由我公司承擔。一九九五年十一月二十九日”。證券公司在該承諾書上簽名并加蓋公章。證券公司也要求計算機公司給予承諾，計算機公司也向證券公司出具了相同內容的承諾書。1995年12月30日至1996年2月，信托公司依約兌付了全部債券本息225萬元。1995年12月13日，證券公司向信托公司支付了債券款150萬元，余款75萬元及利息未付。經多次追討未果后，11月24日，信托公司依據證券公司出具的承諾書，向成都市中級人民法院提起訴訟，要求證券公司履行承諾，償還其代墊付兌付款余款75萬元及利息、罰息，并承擔訴訟費。
債券投資的論文篇二
萬家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個被帶走的涉案者，但他掌管的萬家添利b在4月15日的異常大跌，成為債市風暴眾所周知的導火索。
這是一個規(guī)模比a股更大的市場，截至202月底，中國債券市場債券托管量為26.6萬億元，其中銀行間債券托管量為25.4萬億元，占比95.3%。
債券市場上，玩家都是機構，沒有散戶。各類機構，諸如銀行、基金、保險、券商、農信社、財務公司等非金融法人機構都在其中。
看上去，債市和散戶相隔很遠，但實際上利益緊密相連。原因在于，這些機構的資金籌碼絕大部分來源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶、保險資金賬戶、企業(yè)年金賬戶、銀行的理財產品資金、公募基金募集的資金等等。機構只是作為資金的托管方購買債券獲益，而發(fā)行債券的既有國家(例如發(fā)行國債)，有地方政府(例如發(fā)行城投債)，也有企業(yè)(例如發(fā)行企業(yè)債)。
審計署對銀行間市場交易主體的調查從就已經開始。而事件的起源，則可以追溯到財政部國庫司國庫支付中心副主任張銳的案件。張銳不僅在國債招投標過程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標國債，其本人也涉嫌債市二級市場的“老鼠倉”，獲利以千萬計。
這起牽涉核心部門的案件引起了高層的注意。
不可忽略的一個背景是，因為股市難振，作為直接融資的債券市場是金融改革接下來的發(fā)展重點，債市擴容在即，但擴容之前先要清理干凈。而相關部門調查后發(fā)現，類似“老鼠倉”的行為廣泛存在。更嚴重的是，債券市場從一級市場的承銷發(fā)行到二級市場的交易流通，整個環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。
于是，一系列的債市窩案，正是從查萬家基金的鄒昱開始。
債券投資的論文篇三
是債券型基金的大發(fā)展年，截至本文寫作時，今年以來已經成立的債券型基金有27只，正在發(fā)行的債券型基金有4只，合計31只。而在過去的至之間，市場上總共只成立了28只債券型基金。這就是說，今年新成立債券型基金即將超過以往5年的發(fā)展總和。
債券型基金市場的大發(fā)展，給研究債券型基金提出了新的要求，以往由于數量少，那種將所有債券型基金粗獷式合并在一起進行簡單地統計、分析、研究的做法已經跟不上時代的要求，對于債券型基金的研究必須在根據市場發(fā)展情況進行重新細分的基礎上進行。
債券基金的類型細分
《證券投資基金運作管理辦法》第二十九條第二款規(guī)定：“百分之八十以上的基金資產投資于債券的，為債券基金?！卑凑站闷诘牟煌瑐鹩袀突鸷椭卸虃鹬?，本文重點關注的是債券型基金。在債券型基金中，對于多出的那“不足百分之二十的基金資產”，如果相關基金公司將其繼續(xù)投資于債券市場，則相關基金就是“純債基金”，否則就是“非純債基金”，即它們可以投資股票市場。
按照“只可以投資股票一級市場”和“可以投資股票二級市場”產品設計上的差異，“非純債基金”又可以被區(qū)分為“只可以投資股票一級市場的非純債型債券基金”和“可以投資股票二級市場的非純債型債券基金”這樣兩個細分類型，其簡稱分別為“一級債基”、“二級債基”。
截至8月29日，當前市場上共有債券型基金55只，其中“純債基金”有3只，“一級債基”有33只，“二級債基”有19只。
各類債券型基金業(yè)績表現
(一)債券型基金類別之間的收益比較由于二級分類下的純債基金不再有細分，為了統計、分析、研究的方便，本文將二級分類的純債基金與三級分類項下的一級債基、二級債基平行排列。
純債基金、一級債基、二級債基8月份的平均凈值增長率分別為0.61%、0.51%和0.17%，純債基金的平均績效表現最好，二級債基最差。由于股票市場行情不好，持有較多二級市場股票的二級債基，凈值因此受連累下跌的較多。而一級債基的收益不如純債基金，主要原因在于8月份發(fā)行的新股太少，而且這些有限的新股上市之后不僅溢價幅度小，還多是高開低走，因此，本來投資新股的收益就已經很微薄，再加上股價不斷走低，更使得原先的未實行收益不斷縮水。
(二)具體基金的月度收益對比在純債基金方面，招商安泰債券基金的收益領先，其中a類份額的收益似乎又比b類份額高，但如果考慮到投資者在這兩類基金上的投資成本，結論就有差別了。如果投資者持有a類份額的時間小于一年，則最終收益會略低于b類份額；反之則會略微實惠一些。
在一級債基方面，29只基金的凈值增長，4只基金的凈值折損，8月份收益領先的有交銀施羅德增利、大成債券、工銀瑞信增強收益、易方達增強回報、工銀瑞信信用添利等，其中交銀施羅德增利的月度收益超過了1%，a類份額、c類份額的收益率分別為1.15%和1.12%。從公司層面上來看，工銀瑞信基金管理公司旗下的兩只一級債基都有較好的收益。
在二級債基方面，16只基金的8月份收益率為正，3只基金的收益率為負，寶盈增強收益、鵬華豐收、易方達穩(wěn)健收益等基金的月度凈值增長率領先。從凈值的絕對漲跌表現來看，一方面，二級債券中收益好的基金沒有一級債基中的領先者高；另一方面，兩只收益較低的基金凈值損失幅度較大，甚至超過了2%，足以抵消同期債券投資的全部收益。從公司層面上來看，結合上文，易方達基金公司旗下的債券型基金收益總體較好。
債券型基金收益的縱向比較
這里使用的縱向比較，取的是三類基金分別在過去三個月期間每個月的單獨收益，而非截至8月底的“過去三個月”累計收益，因為累計收益只有一個結果，沒有過程。
純債基金在6月份全面虧損，估計與它們投資了部分可轉換債券有關。因為可轉換債券的二級市場價格波動特征與股票相似，具有比其它債券更高的市場風險；其次，持有較多比例的企業(yè)債券，也面臨較大的市場風險。之后在6、7月份，純債基金的收益全面轉好，這其中既有市場的因素，也可能有基金自身調整投資組合的因素。
一級債基在過去三個月里的.收益有逐步提高的表現，6、7、8三個月份的平均凈值漲跌幅度分別為-0.18%、0.35%和0.51%，但是具體基金之間的收益表現差距較大，例如，7月份，雖然此類基金的平均收益不高，但全體基金都取得了正收益，而8月份則在上下兩個方向拉開了差距。更值得關注的是，一級債基里基金的績效表現連續(xù)性差，除了交銀施羅德增利以外，很少有哪只基金的收益能夠連續(xù)保持在中等以上的水平。一級債基有這樣的績效表現，比較難以理解。
二級債基的收益連續(xù)性情況比一級債券略好一些，易方達穩(wěn)健收益、華夏希望a類份額、天弘永利b類份額等，都有較為穩(wěn)定的較高收益。選擇二級債基，一定要選擇能夠靈活調度股票投資倉位的品種，否則過度的積極與過份的保守，都不可能取得領先的收益。
總之，根據筆者多年的研究心得，鑒于債券基金的收益波動性不像以股票市場為主要投資對象的那些基金那么大，故較為適合從“月度”這樣一個角度進行績效跟蹤觀察。同時，鑒于今年以來股票市場行情的走勢，以及各家基金公司健全自身基金產品線的需求，債券型基金加份額細分之后的債券基金總量向100只沖刺，應該是為時不遠的事情。
中國大學網
債券投資的論文篇四
四，實習內容：
轉眼已在這家公司實習了四個多月了，時間說長不長，說短也不短。
安徽邦隆商業(yè)投資管理有限公司是一家投資理財咨詢公司，其產品有股票投資，期貨投資，黃金投資和外匯投資。其中又以黃金和外匯投資為主體。由于我們該專業(yè)課還沒具體學習。故對我而言是個全新的領域。剛開始的幾天，什么都不知道，只得從頭學起，公司的一位投資部成員給了我?guī)妆緦I(yè)參考書，只有加班加點學習了。一星期過去了，漸漸開始適應公司的環(huán)境和企業(yè)文化。也開始能夠初步看懂一些圖表和數據了。我經常要在網上查找信息。每日下午，公司投資部成員都會一齊探討大盤局勢和分析操作策略，這于我而言，是個極好的學習機會，我也不時擇機就投資方面的問題請教專家。
四個多月過去了。我從對投資的一無所知，漸漸開始了解和熟悉這個行業(yè)，在實際應用中，發(fā)現了理論知識和實踐的確是兩者不可分離。理論知識可看做是入門的鋪墊和相關專業(yè)知識的準備。實踐操作，則是對理論知識的一種靈活應用，并且更重要。因為它是工作的具體內容。
金融行業(yè)是個專業(yè)性較強的專業(yè)，故很多專業(yè)術語和操作包括整個行業(yè)對我而言都比較陌生。使得自己花了不少時間在熟悉行業(yè)上，這直接影響了社會實踐的進程和效果。這在以后的實踐中隨著專業(yè)課的逐漸開設，我想會盡量避免這類問題的。同時需要我們更深更廣的了解所學專業(yè)知識。“面”要廣，“點”要專。對于證券投資部門，由于我國證券市場建立時間較短，缺乏經驗，因此證券市場尚存許多未得解決的問題，加之股市低靡，為此我國證券管理部門采取了許多措施，其中最引人注目的當數發(fā)行上證50etf，上證50etf交易流程與封閉式基金相同且交易費用不高于封閉式基金，由于etf的'股票比例構成完全復制對應的指數，因此產品設計人將etf的單位凈值定為其標的指數的某一百分比，這樣投資者通過觀察指數的變化就能直觀了解投資etf的損益。同時由于etf的投資完全是復制有關指數，因此投資股票的數量與比例完全相同。普通的大陸股票想要獲利只可以：一、通過二級市場etf交易價格的波動，低買高賣獲取差價；二、持有etf獲得現金分紅收入，etf由于沒有做空機制，因此操作不當仍然可能遭遇損失。但是黃金，外匯和期貨不但可以通過低買高賣獲利，還可以通過高賣低買賺取差價，因此，獲利空間比股票要大的多。
現在的社會日新月異，新事物，新觀點層出不窮，必須具備快速學習的能力，并要以一種終身學習的心態(tài)來積極吸收新知識和新觀念，以開放的姿態(tài)面對未來的變革。同時，要注意理論學習和實踐能力的結合。要以理論指導實踐，并在實踐中不斷檢驗和提高理論可信度，深化認識。以后我們面對社會的選擇，所學專業(yè)與從事的工作很可能不一致。那時就應該調整心態(tài)，找準個人定位，及時充電，更快更好地適應新工作發(fā)展的需要。這不僅包括對于一項新工作的適應，更包括對公司企業(yè)文化的一種認同和融合，在一個月中，我和公司的員工、同事等相處的都不錯，大家也都比較照顧我這個新來的“子弟兵”，在這一個月中，我對公司投資部各崗位特點、能力需要有了初步的認識，并能幫助公司翻譯一些資料以供決策層參考，短短一個月能為公司作出一些菲薄的貢獻，還是一件值得高興的事！
五，實習總結：
總之，這四個多月的實踐鍛煉，是我們大學生接觸社會，了解社會的第一步，是我們尋找差距，進一步認識自我的良機，更是我們了解對口專業(yè)的有利契機。這次實踐，為我們今后踏入社會打下了良好的基礎。在此，還是要感謝邦隆投資咨詢管理公司所有成員（特別是老總、投資部員工和市場部的幾位同事）對我此行的大力幫助和熱心照顧，沒有大家的關心和幫助，這次活動不會如此順利。
市場營銷061班
陸珍珍
1月11日
債券投資的論文篇五
債券天然要比股票風險低，特別是1、2年以內的中短期投資，債券基金比股票型基金的風險要低的多。而收益往往要比貨幣基金甚至銀行理財都要高。
它適合一些不想冒太大風險，但又不滿足于4%-5%這個收益水平的銀行理財產品的投資者。
那就來與各位小伙伴債券基金該如何投資。
首先思考兩個問題：
1、為什么要投資債券
債券和股票有天然的“互補效應”
由于股權和債權是兩個相對獨立的系統，因此兩者的相關性不大，很適合作為資產配置工具來分散風險。
現實中，由于市場整體資金量是相對固定的，當資金從股票市場流出時(股市不景氣)，往往會選擇流入債券市場獲得一個暫時穩(wěn)定的收益，以規(guī)避股市風險。
所以，有經驗的投資者都知道：股票市場表現差的時候，債券市場表現往往反而會好一些;股票市場表現好的時候，債券市場表現會差一些。
兩者有一定的負相關性，很適合作為股票基金之外的一個風險平衡工具來投資。
比如今年以來，股票市場平均下跌了19%，可謂是倒霉到家了。但債券基金今年以來的平均收益達到了7%左右，讓人尤其欣慰。
代表債券市場平均表現的中債綜合債收益走勢
代表a股市場平均表現的滬深300指數走勢
2、為何不直接選擇投資債券?
也許有人會問：除了投資債券基金外，還有別的投資債券的方式嗎?
是有的，比如你可以開個股票交易賬戶，像炒股那樣去交易債券，但是要想把債權選好，很花時間和精力，更重要的是考擦一家發(fā)債機構的債券償還能力涉及非常多專業(yè)的知識，普通人幾乎絕對做不到。
而基金公司則可以天天派人盯著企業(yè)，嚴查他們的資產質量和償債能力，而這個普通投資者是做不到的。
所以，交給基金經理去幫我們做這些事兒，事半功倍。
國內的債券基金收益很不錯，平均下來每年的回報都有6-8%，有個別的好年份他們還能有10%甚至更高。
為什么投債券基金收益這么高，主要是因為基金公司搞投研的專業(yè)性幾乎無人可比，在確認目標債券有投資價值之后，他們往往還能夠加杠桿。
這樣在低風險、收益可觀的債券投資基礎上，能夠再賺個杠桿的利差。所以投資債券基金，理論上比自己投資債券要好的多的多。
普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過機構來投資，而不要自己去買債券。
如何衡量債券的收益
債券的本質是發(fā)行機構向投資者借錢，因此投資債券的收益來自于兩部分：
1、債券的利息;
2、債券本身的價格波動帶來的價差，跟股票類似。
發(fā)現問題了沒?
債券產生的利息一定是正的，比如每年5%。而債券的價格波動卻不好說。如果向上波動，那當然可喜可賀了，利息疊加價差能賺不少。
但如果某段時間債券向下波動，就有可能抵消掉利息收益，更嚴重的有可能出現短期虧損也不好說。
所以投資債券基金不是穩(wěn)賺不賠的，在某些時候也可能面臨虧損的風險。但整體而言比股票基金的風險還是要小的多。
而債券基金憑借強大的投研能力，選擇的債券往往都是比較靠譜的債券，借錢機構耍賴不還錢的概率非常低，所以我們投資債券基金1年以上，大概率是賺錢的，無非是賺多轉少的問題。
從歷史數據來看，投資債券基金1年有90%以上的概率可以賺錢，投資2年，有99%以上的概率可以賺錢，平均收益率可以達到7%左右。
好了，安全性有了以后我們再來考慮收益的問題：如何比別人投資債券獲得更高的收益?
那么，如何衡量債券基金的收益大小呢?這里就必須了解一個概念：到期收益率
到期收益率是指如果債券沒有出現違約，即借錢的機構沒有跑路不還錢，投資者買入債券并持有到期所能獲得收益的多少。
什么影響債券的到期收益率呢?答案是債權價格。
假設一個債券合理的價格是100元，到期承諾給付5%的利息。那么，如果你在債券價格為100元時買入并持有到期，那么到期獲得5%的利息，你的到期收益率就是5%。
但如果這只債券受市場環(huán)境影響價格下跌了，從100元跌到了95元，那么此時你95元的價格買入這只債券，并持有到期，那么借款機構到期還是會兌付你100元本金和5%的利息。
那么，此時你的到期收益率就會高于5%。
明白了吧，同理如果債券價格高于100元的時候你買入，那么你的到期收益率就會低于5%。
所以，我們得出一個結論：債券價格越低時買入，到期收益率越高;債券價格越高時買入，到期收益率越低。
1.教你看懂債券基金的漲跌
2.怎樣選購債券型基金
3.家庭理財避風港債券基金
4.債券投資風險中的利率風險
債券投資的論文篇六
就目前而言，經濟與社會的變化，不知不覺中已經在企業(yè)投資管理中制造了影響。在企業(yè)的各種投資中年金投資有著至關重要的作用，尤其在社會的養(yǎng)老保險逐漸完善的當下顯得尤為重要?，F在的企業(yè)年金投資不再局限在原有的制度，而是正朝著證券公司與基金管理發(fā)展，運營格局也在不斷的變化，相互競爭，多種機構合并的趨勢也呈現出來。
一、企業(yè)年金特點及概念
企業(yè)年金指員工與企業(yè)在依據法律參與養(yǎng)老保險基礎之上，自愿設立補充的養(yǎng)老保險基本制度，企業(yè)年金的投資原則與性質跟基本的養(yǎng)老保險不一樣，工具和投資領域也有所不同?；镜酿B(yǎng)老保險在投資上強調的是保障安全，而企業(yè)年金只是對基本的養(yǎng)老保險的一種補充，只有擁有好的收益，才可以吸引到更多的職工與企業(yè)參加到企業(yè)的年金計劃，也就決定了我國企業(yè)的年金投資一定要同時兼顧安全性與收益性，這就使得企業(yè)的年金投資相對于養(yǎng)老保險的投資來說，所涉及的領域更寬廣，工具也相對較多，其面臨的各種投資策略也會更加復雜。
二、企業(yè)年金投資的管理現狀
(一)企業(yè)年金覆蓋率雖低、但發(fā)展迅速
近些年來，國內設有年金的相關企業(yè)也呈上升趨勢發(fā)展，其中參與計劃的員工不斷增多，資金的投入量也加大。企業(yè)的`年金增長速度非?？欤墒悄杲鹌髽I(yè)的覆蓋率卻和企業(yè)年金投資的發(fā)展速度不符，企業(yè)年金的覆蓋面只是一小部分，導致企業(yè)年金投資的發(fā)展速度和企業(yè)年金投資的覆蓋率產生矛盾，以至于給企業(yè)年金的投資管理造成了許多阻礙。
(二)企業(yè)年金投資監(jiān)管不善
就當前來看，國內企業(yè)設立的年金投資管理還處于起始階段，許多方面存在著不足與缺陷。通常國內企業(yè)的年金都是由經辦機構來承擔，利用政府的監(jiān)管機構來實施管理的一種單一的管理模式。這樣的管理模式致使我國企業(yè)年金管理的力度較弱。此外，有監(jiān)管能力的信用的評級單位、律師與會計師事務所等，也發(fā)揮不了監(jiān)管的作用。
(三)我國企業(yè)年金在地區(qū)的發(fā)展達不到平衡
由于我國區(qū)域經濟的發(fā)展水平不一樣，所以我國企業(yè)的年金發(fā)展呈現出區(qū)域不平衡的現狀。在一些經濟比較發(fā)達的地方，如廈門、上海等沿海城市，經濟的發(fā)展水平就比較高，企業(yè)年金投資的管理制度發(fā)展就比較迅速。但如果在一些偏僻經濟不發(fā)達的地區(qū)，企業(yè)沒有充裕的資金用來進行年金的管理與投資，以至于企業(yè)參保的年金比例較低，企業(yè)基金的規(guī)模也不大，更甚于在比較落后的地方企業(yè)不會設立企業(yè)的年金。
三、我國的企業(yè)年金投資的管理策略
(一)企業(yè)要對年金制度相關的法律法規(guī)進行完善
完善與建立跟企業(yè)的年金制度有關的法規(guī)及法律系統，使企業(yè)年金法律的地位可以得到明確，同時制定相關的對投資管理進行解決的措施。監(jiān)管與限制都需要在企業(yè)基金的管理機構里進行，尤其在比例、條件、投資方向等方面都要有一個明確的規(guī)定，還要對資金風險的補償機構進行完善。在企業(yè)投資的管理人與投資企業(yè)之間可以互相宣傳教育與學習，讓投資的管理人可以更好地了解企業(yè)的年金管理投資體系的有關知識和掌握企業(yè)操作規(guī)范，盡可能避免與減少因為不合理的操作而致使受益人的風險投資提高。此外，盡可能制定更好的優(yōu)惠稅收政策，在企業(yè)的年金投資的收益上給予延遲稅收或是稅收減免，防止因為企業(yè)的年金短期的逐利行為對資本市場制成了沖擊。
(二)企業(yè)要對投資的管理人采取監(jiān)管
首先要建立一個風險的控制流程，在投資方面要控制好風險，并做好事前的預防，再建立好相互對應的監(jiān)管體系。例如，企業(yè)的管理機構中內部的監(jiān)察部門可以通過對投資資料進行檢查，全面、實時的對投資相關部門的業(yè)務實施監(jiān)控，不定期或定期的檢查，還要出具對應的反饋書面報告。其次，投資的管理機構必須要對部分投資的物品制定一個相對應的限制，可以更有效對介入的關聯或是內幕交易采取防止措施。最后要對事后的信息進行反饋，企業(yè)的管理機構應該建立并且嚴格地執(zhí)行有關監(jiān)控報告，讓內部的監(jiān)察部門跟蹤投資進展狀況，編制相應的監(jiān)控報告，便于及時的進行業(yè)績考核與評估。
(三)企業(yè)要盡可能發(fā)展年金投資的渠道
為了使企業(yè)的年金實現增值和保值，首先就要把安全性作為前提，把拓展作為投資的渠道，使收益得到提高。在證券的市場上，合理的對證券市場的結構品種進行調整，使市場在合理的搭配下得到更好的收益。還要重視金融的衍生產品的創(chuàng)新與開發(fā)，引入到期貨市場，使股票在現貨市場的競爭力得到提高。在條件允許的情況下，對指數基金進行發(fā)展，可以作為企業(yè)的年金投資的有效投資策略，更有效的減少管理的成本與風險。尤其在通貨膨脹期間，適當的對國家的基礎設施與不動產進行投資;也可以在經濟一體化的前提下，適當的進行海外的投資。
(四)企業(yè)要大力培養(yǎng)比較專業(yè)的管理投資機構
企業(yè)的年金投資管理與其他開放方式的基金不一樣，年金管理的機構一定要有專業(yè)投資資格。自從我國成功加入wto之后，我國企業(yè)年金投資的管理機構也逐漸得到更好的發(fā)展，一些專業(yè)人才與機構不斷的從國外引進來。通過國外投資銀行或是基金經理參加中國養(yǎng)老金的管理，從而對企業(yè)的年金資產采取規(guī)范化投資運營，可以提高基金管理的公司治理結構，還可以更好的促進我國基金企業(yè)的進步與發(fā)展。
四、結束語
我國企業(yè)年金管理制度還在起步時期，發(fā)展的時候還很短，所以存在很多的不足和缺點，這些都是無法避免的。目前工作的重心是對企業(yè)年金管理系統存在的問題進行合理的分析，同時制定相關的有效措施即合理的建議，隨著企業(yè)的年金制度發(fā)展與不斷完善，相信我國企業(yè)的年金投資將會取得更好的發(fā)展，進而帶動著社會的發(fā)展和進步。
債券投資的論文篇七
債券基金就是重點布局的一個方向?，F在是不是配置債基的較好時點?應該選擇哪類債基產品進行配置?出現什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)淼膫突鹜顿Y攻略，歡迎閱讀。
受益于宏觀經濟環(huán)境，債市資金面等方面對債市的`正面影響，中債新綜合財富總值指數三季度漲幅達到了2.11%，以債券市場投資為主的基金也總體表現較好。數據顯示，扣除轉債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達2.3%。
那么，現在是不是投資債基的好時機呢?
一般來說，股市表現不佳，宏觀經濟低迷，國家對房地產收緊，市場利率持續(xù)下行的市場環(huán)境下，債券市場會漸漸地火爆，這種時候比較適合投資債基。這也是三季度以來，債券基金持續(xù)火爆的原因。
從債券基金的類別來看，主要可以劃分為三類：第一類是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉債;第二類是普通一級債基，投資債券和可轉債;第三類是二級債基，可同時投資債券和股票。
具體投資哪類品種主要看投資人自身是否愿意接受權益標的，也就是投資人的風險偏好。如果希望股債兼顧，那么可以優(yōu)先選擇二級債基;如果不太愿意承擔風險，就以一級債基為主;如果連轉債的風險都不愿意承受，就以純債為主。
債券基金雖然整體上是一種低風險的投資產品，但落實到具體的基金上，業(yè)績并非相差無幾，相反，差距還不小。主要跟基金經理的操作風格，對個券選擇有關。落實到基金上就體現為債券配置結構的差異。如果基金經理能夠很好地踩準市場節(jié)奏，持有個券風險控制較好，所管理的債基產品往往能獲得遠越同類的收益。這一點在參與權益類投資的債基身上體現得更加明顯?！?BR> 因此，投資者在挑選債券基金時可以從三個角度出發(fā)：
首先看公司在債券投資方面的整體實力，同時有幾只產品排名靠前，說明其在債基上投研實力比較突出，產品業(yè)績自然更有保障。
其次看基金經理操作風格及相關基金的歷史業(yè)績，以往業(yè)績不錯，這也是很重要的參考。
最后看產品標的，盡管都是債基，但投資標的會有不同，比如可轉債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風險不同，收益率也差別較大。
債券投資的論文篇八
債券的發(fā)行價格有按面值發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行三種，其發(fā)行價格主要決定于債券票面利率與市場利率的差異。如果票面利率與市場利率相等時，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場利率時，一般溢價發(fā)行；票面利率低于市場利率時則折價發(fā)行，對核算方法分別說明如下：
（一）按面值購入債券的核算
企業(yè)按面值購入債券應按實際支付的價款（包括手續(xù)費）借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。
例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費100元，票面利率1o％，到期一次付息。
1.購入時的會計分錄如下：
借：長期投資――債券投資10100
貸：銀行存款10100
2.該項債券到期時的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時的會計分錄如下：
借：銀行存款???13000
貸；長期投資10100
投資收益――債券投資收益???2900
如果債券是在發(fā)行日期后一定時期內購入的，則購入價中包括了債券的利息，應將這部分利息從實際支付的價款中扣除記入“長期投資――應計利息”賬戶的借方，實際支付的價款扣除應計利息后的差額記入“長期投資――債券投資”賬戶的借方，實際付款貸記“銀行存款”賬戶。
例：上例如a公司購入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購買時應包括一個季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購入時的會計分錄如下：
借：長期投資――債券投資???9850
――應計利息???250
貸：銀行存款???10100
該項債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時的會計分錄如下：
借：銀行存款???13000
貸：長期投資――債券投資???9850
――應計利息???250
投資收益――債券投資收益???2900
該項利息跨期較長，為了正確計算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計算應計利息。
（二）溢價購入債券的核算
企業(yè)購入債券由于其利率高于當時的實際利率，因此，債券的購入價就要高于票面價值。購入時按實際支付的價格，借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價購入而預付的代價，因此必須在收到利息時進行攤銷，使債券到期時的賬面價值與債券面值相等。收到利息時的會計分錄應按實際收到的金額借記“銀行存款”賬戶，按攤銷金額貸記“長期投資――債券投資”賬戶，差額貸記“投資收益”賬戶。
1.溢價購入時的核算。
例：a商業(yè)公司購入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當時市場利率為10％，因此溢價760000元購入。購入時的會計分錄如下：
借：長期投資――債券投資???10760000
貸：銀行存款???10760000
為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計算為1200000元（10000000×12％），投資收益應為1048000元（1200000-152000）。實際利息法是指債券的利息按市場利率計算，按賬面利率計算的利息與按市場利率計算的利息的差額即為溢價的攤銷。如上例按票面利率計算的利息為1200000元，按市場利率計算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價攤銷額，其余各期見下圖表。
債券溢價攤銷表
（實際利息法）???單位：元
付息期
支付利息
實際利息
溢價攤銷
賬面價值
1
z
3
4
5
1200000
1200000
1200000
1200000
1200000
1076000
1063600
1049960
1034956
1015484
124000
136400
150040
165044
184516
10760000
10636000
10499600
10349560
10184516
lo000000
注：第二期的實際利息為10636000×1o%=1063600元，余類推。第五期實際利息的差額為計算尾差。
現舉例說明如下：
（1）用直線攤銷法攤銷溢價。
例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計算的利息收入為1200000元，其中每年應分攤的溢價金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會計分錄如下：
借：銀行存款???1200000
貸：長期投資――債券投資???152000
投資收益――債券投資收益???1048000
經過以上分攤，5年后溢價金額760000元已全部攤銷完畢，債券的賬面價值與票面價值完全一致，各為1000萬元。
（2）用實際利息法攤銷溢價。
[例]上例企業(yè)第一期的實際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實際利息的差額為124000元，因此，應攤銷溢價124000元。會計分錄如下：
借：銀行存款???1200000
貸：長期投資――債券投資???124000
投資收益――債券投資收益???1076000
根據前面?zhèn)鐑r攤銷表列示，長期投資經5年攤銷后最后賬面價值為10000000元。
3.到期收回本金的核算。債券到期時不論是采用直線法或者實際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時的分錄如下：
借：銀行存款???10000000
貸：長期投資――債券投資???10000000
[關于債券投資核算的知識點及例題]
債券投資的論文篇九
摘要：目前，我國的市場正由計劃經濟向社會主義市場經濟轉軌，房企在市場中面臨多樣危機，只有良好的投資項目才能幫房企渡過難關。對項目投資決策的影響有多方面的原因，制度不完善，管理水平不高等問題，都會造成成本支出大、效益低的不良局面。房地產項目投資造價管理成為控制投入與收入的重要手段，本文通過對房地產項目投資造價管理的各個環(huán)節(jié)進行分析，針對其中暴露出的問題提出相應的對策及解決方案。
關鍵詞：房地產項目投資;造價管理;主要問題
一、我國房地產項目投資造價管理的內容及特征
房地產是我國一項支柱產業(yè)，房地產項目投資涉及資金鏈廣、金額大，因此造價管理也就顯得尤為重要。目前我國的造價管理特點可以歸結為一個字“套”。造價管理的.具體內容過于繁重復雜，這里僅從項目投資建設各階段來分析的造價控制：
(1)設計階段
設計階段是項目成本控制的主要階段，設計成果及設計工作的質量直接影響建設費用控制工作。在這個階段，首先通過設計招標優(yōu)選擇設計單位;其次通過限額設計有效控制造價，合理分解和使用投資限額;同時控制設計工作質量和施工圖設計濃度;最后委托設計監(jiān)理管理，優(yōu)化設計，挖掘節(jié)省投資的潛力。
(2)招標投標階段
該階段要做好五項工作：
其一，招標過程中的成本控制。通過招投標選擇施工單位或材料供應商，這對項目投資乃至質量、進度的控制都有至關重要的作用。其二，應嚴格審查施工單位資質。其三，做好招標文件的編制工作，造價管理人員應對影響工程造價的各種因素進行鑒別、預測、分析、評價。其四，合理低價者中標，以避免投標單位低于成本價惡意競爭。其五，規(guī)范合同的簽定工作。
(3)施工階段
施工階段工程項目由圖紙轉變?yōu)閷嵨锏倪^程，是項目建沒資金投入最大的階段。加強施工控制，就是加強履約行為的管理。期間，造價管理要做到：規(guī)范合同管理，控制工程索賠、項目專業(yè)管理、通過技術措施開展對項目投資的有效控制、通過經濟措施有效控制工程管理。
(4)竣工結算審核階段
該階段是成本控制工作的最后階段。根據合同計價條款、招投標資料、竣工資料、國家或地方的有關法規(guī)等，認真審核工程款。以政策為依據，對送審的竣工結算進行核實工程量，落實聯系單簽證費用，使審核后的結算真正體現工程實際造價。
二、目前我國房地產投資造價管理的主要問題及成因
通過對各項相關資料的總結和分析，本文將目前我國房地產造價管理的問題總結為以下幾點：
(1)有關法律法規(guī)不健全
目前，我國各行各業(yè)的法律法規(guī)體制都存在著很多缺陷，建筑業(yè)亦是如此。特別是加入wto后，我國的法律仍然存在與wto組織有關法律不符的地方。因此，加強行業(yè)立法，與國際慣例接軌已成為當務之急。
(2)政府管理不完善
自中國引進了前蘇聯的概預算定額管理制度，政府就將工程造價管理職能強調為政府的法定行為。另外，就管理主體而言，國家(或各級政府部門)一方面是宏觀政策的制定者;另一方面是公共工程中的具體投資者。這種雙重角色無疑導致各級政府或主管部門在工程造價管理體系中職責含混不清。
(3)計價模式不適應市場經濟的需要
現行的工程計價模式要求工程造價從業(yè)人員根據工程圖紙計算出工程量，然后套定額單價求得直接費，再根據有關定額取費費率求得工程造價的。套定額不但不利于政府職能的轉變，也阻止了企業(yè)參與市場競爭，從而制約企業(yè)在市場經濟條件下的飛速發(fā)展和壯大。
(4)信息化管理落后
隨著工程造價管理改革的不斷深入，工程造價管理信息化建設有了一定的基礎，但同時也存在著一些不容忽視的問題。第一，工程造價信息資源管理缺乏系統性。第二，工程造價信息采集處理方法落后，信息分類標準、數據格式和存取方式不一致。第三，信息網建設有待完善。
三、結論：完善我國房地產項目投資造價管理的對策
為了改變上述局面，須要加強以下幾個方面的工作，以切實有效地改善和提高工程造價的管理工作。
第一，建立一套健全的工程造價管理體系。強化工程造價管理部門的管理職能，加快法規(guī)建設，維護市場主體的合法權益。同時，理順各種工程造價管理主管部門的關系。最終達到從政府組織管理逐漸過渡到行業(yè)協會管理。
第二，改革現行的工程計價方式，實施工程量清單計價方法。工程量清單計價方法體現了企業(yè)的整體實力，滿足平等競爭的需要，有利于獲得最合理的工程造價，有利于控制投資。同時，建立與工程量清單計價相配套的工程造價管理制度。
第三，加強工程建設全過程的造價管理。首先，加強設計階段對造價的控制工作。其次，加強工程招投標管理，合理確定工程造價。同時，加強工程預決算環(huán)節(jié)監(jiān)督管理。最后，加強工程造價咨詢業(yè)管理。理順管理體制，提高行業(yè)整體素質。
第四，建立工程造價管理的良好競爭秩序，完善信息化建設。提高該領域各級管理者的政治素質、業(yè)務素質，對建筑從業(yè)人員要進行及時的培訓，使他們能夠做好全過程、全方位的工程造價管理工作。同時，要充分利用現代化的通訊手段，實現信息資源的共享，為實現對工程造價各階段的動態(tài)管理創(chuàng)造有利條件和可靠保證。
參考文獻：
[1]秦茂玲《建設工程造價控制的研究與應用》，重慶大學，.
[2]王春陽《如何加強建筑工程造價的控制》，福建建筑，.
[3]朱麗萍《房地產項目投資造價管理探究》，《中國新技術新產品》，.
[4]王偉《基于全過程造價管理理念下的施工階段工程造價動態(tài)控制研究》，昆明理工大學，2008.
[5]陸嘯宇《國內外工程造價模式對比分析及研究》，同濟大學，2008.
債券投資的論文篇十
1992年9月，中房南昌公司經中國人民銀行南昌市分行批準，向社會公開發(fā)行“新世紀住宅”投資債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷協議，并共同制定了聯合發(fā)行章程。約定：該企業(yè)債券最長期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;證券公司總承銷，包銷手續(xù)費千分之十一，并負責辦理兌付;證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權向發(fā)行人行使追索權等。協議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。債券即將到期時，中房南昌公司無力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負責償還;拆入資金證券公司不另收費用，待該項目清盤后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年11月9日，證券公司與贛昌資金市場簽訂拆借協議，從該市場借得資金萬元，到期日為1995年3月10日，利率為月息11.88%……證券公司將所借2000萬元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補充協議，約定：由中房南昌公司負責償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項69749232元本金、利息及稅款。上述69749232元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場拆借的2000萬元。
1910月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場所借的2000萬元本息，向原審法院提起訴訟。一審期間，原審法院根據證券公司申請，查封了中房南昌公司新世紀住宅小區(qū)未竣工房產第17、18、20棟共128套住宅。
債券投資的論文篇十一
投資債券既要獲得收益，又要控制風險，因此，根據債券收益性、安全性、流動性的特點。下面是小編為大家?guī)淼年P于債券投資的原則和策略的知識，歡迎閱讀。
不同種類的債券收益大小不同，投資者應根據自己的實際情況選擇。例如國債是以政府的稅收作擔保的，具有充分安全的償付保證，一般認為是沒有風險的投資;而企業(yè)債券則存在著能否按時償付本息的風險，作為對這種風險的報酬，企業(yè)債券的收益性必然要比政府債券高。當然，實際收益情況還要考慮稅收成本。
投資債券相對于其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對的，其安全性問題依然存在，因為經濟環(huán)境有變、經營狀況有變、債券發(fā)行人的資信等級也不是一成不變。因此，投資債券還應考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和企業(yè)債券而言，政府債券的安全性是絕對高的，企業(yè)債券則有時面臨違約的風險，尤其企業(yè)經營不善甚至倒閉時，償還全部本息的可能性不大，企業(yè)債券的安全性不如政府債券。對抵押債券和無抵押債券來說，有抵押品作償債的最后擔保，其安全性就相對要高一些。
債券的流動性強意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時債券價值在兌換成貨幣后不因過高的費用而受損，否則，意味著債券的流動性差。影響債券流動性的主要因素是債券的期限，期限越長，流動性越弱，期限越短，流動性越強。另外，不同類型債券的流動性也不同。如國債、金融債，在發(fā)行后就可以上市轉讓，故流動性強，企業(yè)債券的流動性則相對較差。目前，我國的企業(yè)債發(fā)行后再到交易所申請上市，債券是否上市的流動性差別很大，上市前后債券的流動性差別很大，上市后債券的流動性還受到該債券發(fā)行主體資信情況的影響。
而在債券投資的具體操作中，投資者應考慮影響債券收益的各種因素，在債券種類、債券期限、債券收益率(不同券種)和投資組合方面作出適合自己的選擇。
(1)完全消極投資(購買持有法)，即投資者購買債券的目的是儲蓄，獲取較穩(wěn)定的投資利息。這類投資者往往不是沒有時間對債券投資進行分析和關注，就是對債券和市場基本沒有認識，其投資方法就是購買一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國債、記賬式國債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類投資者購買的最好是容易變現的記賬式國債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風險較小，收益率波動性較小。
(2)完全主動投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場波動所引起價格波動帶來的收益。這類投資者對債券和市場有較深的認識，屬于比較專業(yè)的投資者，對市場和個券走勢有較強的預測能力，其投資方法是在對市場和個券作出判斷和預測后，采取“低買高賣”的手法進行債券買賣。如預計未來債券價格(凈價，下同)上漲，則買入債券等到價格上漲后賣出;如預計未來債券價格下跌，則將手中持有的該債券出售，并在價格下跌時再購入債券。這種投資方法債券投資收益較高，但也面臨較高的波動性風險。
(3)部分主動投資，即投資者購買債券的目的主要是獲取利息，但同時把握價格波動的機會獲取收益。這類投資者對債券和市場有一定的認識，但對債券市場關注和分析的時間有限，其投資方法就是買入債券，并在債券價格上漲時將債券賣出獲取差價收入;如債券價格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。該投資方法下債券投資的風險和預期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。
資本市場中有兩個主要的投資工具：一個是股票，另一個則是債券。相比股票的上下波動，債券有一個地板價，即持有到期的價格，尤其是對國債等有政府擔保的品種，風險小，收益穩(wěn)定，所以債券又叫固定收益券。在國外，債券的投資比起股票市場更為有聲有色，并且由于有較多的公司債品種，收益也不一定就比股票低。當然，此類公司債的風險也大。而在國內，由于債券市場仍不夠大，債券品種也較少，因此，始終無法發(fā)揮其真正的功能。
目前在國內的債券市場上，主要有政府債券(國債)、金融債券及公司債券三類。其中，政府債券由政府擔保發(fā)行，質量最高，風險最小，但相應地收益也較小。而金融債券主要由國家開發(fā)銀行、農業(yè)發(fā)展銀行等發(fā)行(不對個人出售)。公司債則由一些大型國有企業(yè)發(fā)行，80%以上由銀行做不可撤銷的連帶擔保，風險也較小。
一般投資人可到承銷的銀行購買憑證式國債和記賬式國債(很少幾只)，或通過證券商買掛牌的國債。許多人對債券投資的收益，只知道可賺取固定的本金和利息，并認為債券的價格應是固定的。事實上，“債券的價格是固定的”這種說法，指的是債券的面額，也就是債券初次發(fā)行時的票面金額，如1000元(國內稱十張)。等到債券進入二級市場流通買賣之后，債券的買賣價格就會因利率的變動、市場供需面而發(fā)生變化，出現上漲或下跌的'情形，從而與面額產生一定差異。
至于債券的買賣價格為什么會因利率而變動，則是因為債券的票面利率(付息的依據)是根據發(fā)行時的市場利率水平制定的。市場利率高時，發(fā)行的債券利率就較高;利率下降時，債券的利率也會跟著調低。但這只是針對新發(fā)行的債券而言，對已經發(fā)行并且在市場上流通的舊債券(當然是指未到期的債券)來講，如果利率上漲，那么新發(fā)行的債券所可以領取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣)，所以舊債券就比新債券不值錢，如果要脫手求現，勢必得降價求售，才能賣掉。相反的，若利率下降，舊債券因利息多，價格就會上揚。所以，債券的價格與利率走勢正好相反。利率上揚，債券價格下跌;利率下跌，債券價格便會上漲。所以，利率和債券價格是一個反向關聯的關系。
舉例來說，面額同樣是1000元的債券，利率10%的債券每年可收100元的利息，利率若降為8%，則只能領取80元利息，所以舊債券若要脫手，應有1250元的價值。所以說，投資債券除可收息外，當市場利率變動時還可賺差價。而且國債的收入是免稅的，比起存銀行要交20%的利息稅來，又勝一籌。
當然，很多投資人覺得債券雖然安全，收益又可免稅，但不一定了解它什么時間發(fā)行，哪里可以買到，而且也不知道如何根據市場利率甚至供求的變化進行操作。在這種情況下，可以去了解一下債券基金，將具體的操作讓那些債券專家來完成，而自己只要做好準備將資產的多少部分放入債券投資的決定就好了。
根據國際經驗，國債市場發(fā)展到一定階段，其持有結構將向機構集中。從這個意義上說，國債市場的機構化是一個必然的過程?，F在國債存量最大的銀行間市場，其托管國債占總量的90%以上，就是一個純粹的機構市場。相比之下，交易所國債市場尚擁有眾多的中小投資者，是中小投資者在憑證式國債以外又一投資國債的途徑。由于流通國債收益率高于憑證式國債，因而受到了許多中小投資者的青睞。因該市場的流動性較好，機構投資者也重兵駐扎。1997年至今，國債發(fā)行的重點轉向銀行間市場，交易所市場的規(guī)模止步不前，現券日益稀缺。隨著證券投資基金的迅速發(fā)展，機構占據了更多的市場份額，交易更多地表現為機構投資者間的搏弈。自去年以來，市場出現了一些新的特點：
一、現券間的期限與收益率不對稱根據傳統投資理論，因到期風險的制約，剩余期限較長的國債品種，其收益率應較高，以補償其較高的到期風險;反之亦然。這樣，現券的剩余期限與收益率呈正相關關系，各現券按照剩余期限，收益率對稱排列，這也符合有效市場的原則。機構參與的深入，已經打破了這種傳統格局，如剩余期限較短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品種。
二、短線操作的難度增加難度增加的首要因素是基于現券間的期限與收益率不對稱，傳統的根據收益率選擇券種的教條幾乎不再發(fā)揮作用?，F券的走勢及其收益率變化，與機構的偏好息息相關。
國債作為一種固定收益證券，其總的趨勢是價格向到期兌付值靠攏。過去幾年因連續(xù)降息，靠攏過程實際成為單邊上漲。近年因未來利率走勢的不確定性，加上國際市場的影響，現券單邊上漲的現象已經消失，走勢更多地受到資金面、周邊市場等因素的制約。同時，由于基準利率保持穩(wěn)定，現券的波動幅度較小，也給中小投資者增加了難度。
三、浮動利率國債出現從目前浮動利率國債的設計看，它是為機構投資者量身定做的一個品種。把握浮動利率國債的走勢，不但需要預期未來相當長時期內的利率走勢，而且對當前利率的變化要有足夠的敏感。浮動利率國債收益率的計算也沒有統一的標準，這對中小投資者的投資技巧提出了相當高的要求。
面對機構投資者在資金、信息等方面的優(yōu)勢，中小投資者并不是無能為力。若能夠掌握一些必要的投資策略，也能夠在新的市場形勢下獲取一定的收益。它們包括：
分析機構投資者的操作特點。機構投資者有一定的利潤壓力，國債的自然增長并不能滿足其胃口。因此他們必然會利用各種機會，制造局部行情，以至于部分現券的收益率同其期限不對稱，中小投資者應該充分抓住這些機會。如果股票市場追漲殺跌還有部分理由的話，國債市場則應該逢跌勇于買進，逢漲勇于出手，因為國債的價格是總體向上的。也正因為這個原因，走勢活躍的國債品種，在經過一波炒作后，仍有再次炒作的可能。機構投資者的出貨無非是機構間籌碼的轉移，而不表現為股票市場籌碼從機構到散戶的集中到分散。由于國債一二級市場間并不存在股票一二級市場的價差，中小投資者可以較為精確地掌握機構投資者的成本。如果市場價位在機構投資者成本以下，機構投資者進入時間又較長，付出了較多的成本，則投資者可以放心進入，如2000年記帳式10期國債(代碼010010)。
其次，緊跟市場熱點，堅持中線投資。目前的現券品種，大部分缺乏長期投資價值，但中小投資者的交易成本較高，不可能頻繁從事短線操作。比較可行的策略是，緊跟市場熱點，堅持中線投資。一種券種的活躍，往往意味著主力機構中線以上投資策略的實施，市場熱點將保持一段時間，不會輕易消失，中小投資者可以積極參與。另外，創(chuàng)新品種如浮動利率國債因擁有一定的題材，容易受到機構的關注，也往往會帶來較好的中線收益。
債券投資的論文篇十二
據了解，個人投資債券主要有3種渠道：一是在交易所市場購買記賬式國債、企業(yè)債、可轉債等；二是在銀行柜臺市場購買憑證式國債、記賬式國債和儲蓄國債(電子式);三是通過購買債券基金、銀行理財產品間接投資債券。
交易所債券交易
目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人還可以通過券商提供的股票交易軟件購買交易所債券，購買的方式和購買股票一樣，輸入債券代碼、買入價和數量即可，可實現債券的差價交易。
在交易成本上，一方面是稅收，在交易所買賣債券免去了股票交易所需繳納的印花稅，但還要考慮利息稅。國債][、地方政府債券和金融債券免利息稅，企業(yè)債、公司債要繳納占投資收益額20%的個人收益調節(jié)稅，這筆稅款是由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除的，是很大的一筆數字。另一方面是交易傭金，在交易所購買債券傭金最高不超過萬分之二，不同的券商有不同的傭金標準，一些券商的交易傭金低至十萬分之五。
在交易門檻上，一般的交易所公司債、記賬式國債最低交易門檻是10張面值100元的債券，這意味著個人投資者門檻即千元左右。不過，q債(即債券名稱上標記q的債券)只允許金融資產大于500萬元或連續(xù)3年年收入超過50萬元的合格投資者才能購買。此外，上交所國債逆回購的投資門檻是10萬元，以其整數倍遞增，深交所國債逆回購投資門檻為1000元起，并以其整數倍遞增。
在收益上，交易所債券品種的投資收益主要來自兩部分：一是利息；二是債券在二級市場交易的價差收益。投資時，除了需要注意票面利率，還需要注意二級市場目前價格和到期收益率。如果沒有信用風險，持有債券到期原則上不會出現虧損，但債券市場的價格是不斷變化的，中途賣出可能盈利，也可能虧損。此外，在債券交易時，還要注意區(qū)分全價與凈價，全價是包含利息的債券價格，也是買賣債券的實際價格，凈價則不包含利息，全價=凈價+利息。
銀行渠道買國債
通過商業(yè)銀行柜臺市場購買國債，是一種被大家熟知的債券投資方式，由于國債安全性高，收益率又高于同期的定期存款利率，因而被廣大的穩(wěn)健投資者青睞。
在銀行渠道可以買到憑證式國債、記賬式國債和儲蓄國債(電子式)3種，看起來讓人目眩，簡單來說，分為不能流通上市的儲蓄型和能上市交易的記賬式兩類，其中不能流通的儲蓄型國債包括憑證式國債和電子式國債這兩種。
在購買方式上，憑證式國債可持現金直接在相關銀行網點購買，而電子式國債則需先開立個人國債托管賬戶并指定對應的資金賬戶。在付息方式上，憑證式國債為到期一次還本付息，儲蓄國債(電子式)付息方式比較多樣，既有按年付息品種，也有利隨本清品種。
此外，兩者的起息日也不同，憑證式國債的起息日則是從投資人購買之日開始計息，而電子式國債有統一日期開始計息，購買后資金可能會閑置幾天。
債券基金與銀行理財
對于很多個人投資者尚無法直接投資的品種，則可以選擇委托理財實現，主要途徑為購買公募債券基金，以及銀行理財產品。債券基金可投資國債、金融債、企業(yè)債和可轉債等，而銀行理財產品的投資范圍則包括在全國銀行間市場發(fā)行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。
在收益性上，對于銀行理財產品而言，收益相對固定，而不同債券基金之間的收益率差距很大。不同種類的債券基金的投資對象和比例不同，純債基金的風險較小，而可轉債債基由于與二級市場相關性較大，因此風險也更大，與之相對應的預期收益也不相同。
在風險性上，銀行理財產品安全穩(wěn)健，而債券基金雖然風險小于股票基金，但仍然需要投資者承擔一定的風險。
債券投資的論文篇十三
當股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應適當補倉和建倉，積極的進行基金抄底。當然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對低點，更要考察經濟的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉入貨幣基金，有效規(guī)避風險
股票基金投資的不確定因素比較多，當風險出現時，投資者應考慮將資金轉入低風險的貨幣基金避險。與其它產品相比，貨幣基金風險低、收益確定性強、流動性高等優(yōu)點。
三、堅持長線投資，抵御短期波動
很多投資者往往高點進入，低點沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設立長期的投資計劃，以克服短期的波動?；鹜顿Y隨著股市波動是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢的情況下堅持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復進行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯過投資時機，同時也會大幅提示交易成本。
五、堅持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進行長期投資。其適用于子女教育、特定消費計劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財富積累階段的年輕人，也非常適合需要財富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過往投資者經驗的總結和提煉，但由于市場復雜和多變，需要投資者針對市場具體情況加以靈活運用和調整，只有契合最新經濟形勢和市場趨勢的投資策略才是最佳策略。.
如何防范債券投資風險
當然，在同樣的債券市場，不同投資者的收益是不盡相同的，這其中存在著投資技巧的問題。我們在第五章談到投資者分為;喜好風險類型;和;規(guī)避風險類型;，對于不同類型的投資者，投資的技巧是不相同的。
盡管和股票相比，債券的利率一般是固定的，但人們進行債券投資和其他投資一樣，仍然是有風險的。
風險意味著可能的損失，認為投資就會有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在對債券進行分析之前，我們有必要首先來關心一下債券投資風險怎么防范。下面我們來看一看，如果投資債券，可能會面臨哪幾方面的損失，同時如何去避免它。
債券投資的論文篇十四
憑證式國債：投資不當也會“虧本”本期國債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實得利息只有777.6元。同樣是1萬元，購買國債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬元投資國債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國債具有風險低、收益穩(wěn)定的特點，一直是穩(wěn)健投資者的最愛。然而，專家提醒，國債如果操作不當也會“虧本”。對于購買國債不到半年就兌現的投資者來說，除了沒有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費，這樣一來，投資者的本金可就會“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計息，若持有者半年后急需用錢提前兌現，扣去手續(xù)費后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對于購買國債的投資者來說，兩年內提前兌現是不合算的。
其次，投資記賬式國債需看清發(fā)行方式。目前市場上有兩種記賬式國債，一種是銀行間柜臺記賬式國債，據農行業(yè)務專家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國債，經過近三年的運作，越來越多的投資者選擇了此種方式，通過95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網或撥打95599電話銀行進行操作。另一種就是在上海和深圳兩個交易所流通的記賬式國債，投資者可以在證券交易所買賣或通過95599在線銀行銀證通業(yè)務操作，其操作辦法與股票買賣一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務可為投資者提供買入股票、賣出股票、個股行情、可用資金、股票余額、當日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國債和股票買賣的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購買記賬式國債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國債品種時要明確自己投資期限的長短。目前柜臺記賬式國債的收益率水平比較適合于投資者進行長期投資。選擇投資票面利率高的國債品種，對于打算持有到期的投資者而言，無論購買哪個品種，結果都差不多。但對于持有國債期限不明確的投資者而言，選擇購買那些票面利率較高的柜臺記賬式國債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價格上漲的機會賣出該國債獲得溢價收益。
投資記賬式國債逢高可拋、逢低可吸入的特點，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買相對于國債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實際上，企業(yè)債券也是一款不錯的投資品種，投資者可以在證券市場上買賣交易。與國債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國債則是國家發(fā)行的債券。由于國家的高信譽度，在現實生活中，人們更愿意選擇國債進行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國債的另一個特點是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權衡投資收益時必須要考慮這一點。對投資者來說，選擇一個好的企業(yè)債券，也能獲得不錯的收益。
債券投資的論文篇十五
對所有人來說，自然是希望自己可以賺多一點錢，從而過上更好的生活。因此，很多人都會想要用剩余的錢去投資，用錢生錢。這里給大家分享一些債券相關知識，希望對大家有所幫助。
交易所：企業(yè)債、可轉債等多種選擇。
目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業(yè)部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。只要開設了交易所股票賬戶就可以參與購買。
與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發(fā)展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。
不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅，這筆稅款將由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除。
銀行柜臺：買儲蓄式國債。
柜臺債券市場目前只提供憑證式國債一種債券品種，并且這種品種不具有流動性，僅面向個人投資者發(fā)售，更多地發(fā)揮儲蓄功能，投資者只能持有到期，獲取票面利息收入;不過有的銀行會為投資者提供憑證式國債的質押，提供了一定的流動性。
購買憑證式國債，投資者只需持本人有效身份證件，在銀行柜臺辦理開戶。開立只用于儲蓄國債的個人國債托管賬戶不收取賬戶開戶費和維護費用，且國債收益免征利息稅。
不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個結算賬戶(借記卡賬戶或者活期存折)作為國債賬戶的資金賬戶，用以結算兌付本金和利息。雖不能上市交易，但可按規(guī)定提前兌取。
委托：債券與固定收益產品。
除了國債和金融債外，幾乎所有債市品種都在銀行間債券市場流通，包括次級債、企業(yè)短期融資券、商業(yè)銀行普通金融債和外幣債券等。這些品種普遍具有較高的收益，但個人投資者尚無法直接投資。債券基金可投資國債、金融債、企業(yè)債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發(fā)行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。
誤區(qū)一：應在加息后再購買債基。部分投資者認為加息后債券價格下跌，適宜抄底購買債基。然而，債券價格就預期內的加息行為會事先做出反應，加息后并不會出現價格大幅波動，投資者甚至會因此錯過投資良機，只有預測外的加息行為會造成債券價格的劇烈波動。
誤區(qū)二：債基收益不高，且不同基金的收益情況相差無幾，只適合保守的投資者。
實際上，通過優(yōu)秀的基金經理判斷趨勢、擇時、選債券，利用杠桿操作等，債基可以達到高收益，如:泓信安盈5期,自2015年2月成立以來，收益率已達23.4%。此外，債基的收益情況也并非相差無幾。截止12月14日，存續(xù)期在1年以上的開放型公募債基共592只，近一年收益率最大和最小的均為可轉債債基，收益率分別為56.51%，-25.79%，收益差為82.3%。由此可見，可轉債債基更適合風險偏好型投資者。
誤區(qū)三：債券型基金以穩(wěn)健型投資品種著稱，因此風險較低，不會虧損。事實上，債基的盈利情況會受到基金經理操作的風險和市場風險。
一、債券市場投資者分類。
債券市場投資者按照產品風險識別能力和風險承受能力，分為合格投資者和公眾投資者。
合格投資者應當符合下列條件：
(一)經有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司和信托公司、財務公司等;經行業(yè)協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(四)同時符合下列條件的法人或者其他組織：
1、最近1年末凈資產不低于2000萬元;。
2、最近1年末金融資產不低于1000萬元;。
3、具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
(五)中國證監(jiān)會和本所認可的其他投資者。
前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。
合格投資者之外的投資者為公眾投資者。
二、個人客戶申請成為債券合格投資者的要求。
(一)資產要求。
(二)交易經歷要求。
具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬于以下第(一)項規(guī)定的合格投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關業(yè)務的注冊會計師和律師。
滿足以上條件可本人帶身份證到營業(yè)部辦理申請成為合格投資者。
債券投資的論文篇十六
例1：1月，春江市醫(yī)療保險機構購買國家債券500萬元。依據有關憑證，作會計分錄如下：
借：債券投資5000000
貸：財政專戶存款5000000
例2：1月71月購買的國債到期兌付，利息50萬元，依據有關憑證，作會計分錄如下：
借：財政專戶存款5500000
貸：債券投資5000000
待轉收入——待轉利息收入500000
債券投資的論文篇十七
債券投資作為一種相對穩(wěn)定的投資方式，吸引了越來越多的投資者。然而，對于初次接觸債券投資的人來說，了解債券市場和投資技巧十分重要。在我個人初次投資債券的過程中，積累了一些寶貴的心得體會。本文將從三個方面總結和分享我在初會債券投資中得到的體會。
首先，了解債券市場的基本知識是初次投資的重要前提。在投資債券之前，我對債券市場的了解相對較少。因此，我花費了一些時間來學習債券相關的基本知識，如債券的類型、發(fā)行主體和風險等級。通過學習，我了解到債券市場是一個龐大而復雜的市場，其中不同類型的債券有著不同的特點和風險。這些知識的掌握使我能夠更好地理解債券市場的運作規(guī)律，從而作出更明智的投資決策。
其次，選擇適合自己的債券投資策略是投資成功的關鍵。在了解了債券市場的基本知識之后，我開始思考自己的投資策略。債券投資的策略有多種，如短期投資、長期投資、高風險高收益投資等。在考慮了自己的風險承受能力和投資目標之后，我決定選擇相對穩(wěn)健的長期投資策略。長期投資策略可以降低投資風險，同時能夠享受到更為穩(wěn)定的利息收益。對于初次投資債券的人來說，建議選擇相對穩(wěn)健的投資策略，以降低風險。
另外，及時了解和分析債券市場的行情是決策的重要參考依據。債券市場的行情波動較小，但仍然受到多種因素的影響。在初次投資債券的過程中，我發(fā)現及時了解和分析債券市場的行情對于決策非常關鍵。通過關注新聞和專業(yè)媒體，我能夠及時了解到債券市場上的重要動態(tài)，如利率變動、經濟數據等。同時，我也學會了使用一些分析工具，如圖表和技術指標，以更好地判斷債券市場的趨勢和走勢。這些信息和分析是我進行投資決策的重要參考依據。
最后，風險管理在債券投資中至關重要。債券投資相對較為穩(wěn)定，但仍然存在風險。對于初次投資者來說，風險管理尤為重要。在初次投資債券時，我學會了分散投資的原則，即將資金分散投資于多只債券，以降低單個債券所帶來的風險。此外，我也關注了債券的信用評級，選擇只投資信用評級較高的債券。通過這樣的風險管理措施，我能夠保障投資的穩(wěn)定性和安全性，并且降低了可能的虧損。
總之，初次接觸債券投資的過程對于我來說是一個充滿學習和體會的過程。通過了解債券市場的基本知識，選擇適合自己的投資策略，及時了解和分析債券市場的行情，以及合理進行風險管理，我能夠更加理性和有針對性地進行債券投資。這些體會對于我今后的投資道路起到了積極的指導作用。初次投資債券是一個積累經驗的過程，通過不斷學習和實踐，我相信我能夠在債券投資領域取得更好的成績。
債券投資的論文篇十八
債券型基金是指將基金資產主要投資于債券，通過對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風險也較小，因而債券基金的風險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風險相對偏低的基金品種，其風險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔市場風險的投資者。當然，債券型基金并非沒有風險，有時候其投資風險也相當很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。
具體來說，如果經濟處于上升階段，利率趨于上調，那么這時債券市場投資風險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點時，就更要慎重。反之如果經濟走向低潮，利率趨于下調，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。其此，投資者應根據自己的風險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券，而新股申購一般風險較小，因此純債型基金的風險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風險相對小于偏債型基金，當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關，下半年至11月市場的熊市環(huán)境促進了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現來看，近一年和近半年偏債型基金表現強于純債型基金，這主要是因為股票市場的回暖為偏債型基金帶來了較高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
債券投資的論文篇十九
。如果你擁有的是企業(yè)債券，不管企業(yè)內部人控制程度如何，作為企業(yè)的債權人，都可以到期收取定額的本金和利息，除非企業(yè)在到期前破產清算。即使企業(yè)破產，債券持有人相對于股東擁有優(yōu)先清償權，企業(yè)只有清償所有債務后，如果還有余額股東才能得到部分補償。
不要將債券當作股票來炒作，經常做超短線債券市場相對股票市場而言，更關注大勢，即國家政策和經濟形勢。債市的頻繁交易有可能會吞噬大部分的投資回報。實踐證明，在債市的中長期持有策略要遠優(yōu)于積極交易快進快出超短線的方法。
交易所國債指數在經歷了大幅震蕩之后，已經成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來上升的軌跡一路高歌。國債指數本周一度達到了歷史性的高位116.29點。國債品種中，絕大部分個券都是上揚走勢，在走勢圖上出現少有的“一片紅”走勢。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經得到市場人士的廣泛認同。
債券投資的論文篇二十
目前市場上的債券基金分為三大類：
一是打新股+債券。這是前期市場上最為火爆的債券基金品種。
二是在二級市場買賣股票+債券。此類債券基金，股票的比例一般超過20%，但低于50%，主要資產還是投資于債券。
三是純債券基金，完全投資于債券市場，收益率也不高。
無論選擇何種債券基金，投資者要需要注意以下幾個方面：
一、債券基金收益的大部分來自于新股發(fā)行的收益。一般債券基金如果是網下申購的股票，要持有3個月之后才可以賣出。如果是網上申購的股票，則可以上市當天賣出，因而新股發(fā)行的收益率和基金公司賣出股票的時點有很大的關系，這是投資者需要注意的地方，證券從業(yè)資格考試《債券基金投資不可缺》。
二、投資債券基金之前，需要對其大類資產有清楚的了解。股票倉位占多少比例，債券占多少比例。
三、需要分析大類債券資產的配置比例。盡管大的環(huán)境都受到宏觀面的影響，國債、金融債和企業(yè)債在一個大的階段走勢不會出現明顯的`背離，但短期內，仍有可能出現強弱之分。要明確大類債券資產的比例分布，然后結合當前的市場環(huán)境，區(qū)分出國債、金融債和企業(yè)債的相對走勢，并選擇相對走勢較好的品種的比例比較高的債券基金。
另外，目前看債券基金風險不大，收益也不低，但不是說這類基金不存在風險。其風險主要在于下面幾個方面：
二、打新制度的改革，消除一級和二級市場如此高的價差;
三、股票市場持續(xù)下跌，基金申購的新股在3個月后出現明顯的下跌，跌破發(fā)行價格;
四、隨著無擔保的信用產品的出現，債券基金投資的比例也越來越大。一旦債券基金買入的信用產品出現信用風險的問題導致到期無法兌付，那么將對債券基金持有人產生明顯的影響。
債券型基金的投資技巧
一、債券型基金的特點及種類
債券型基金是指將基金資產主要投資于債券，通過對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風險也較小，因而債券基金的風險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風險相對偏低的基金品種，其風險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔市場風險的投資者。當然，債券型基金并非沒有風險，有時候其投資風險也相當很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。
具體來說，如果經濟處于上升階段，利率趨于上調，那么這時債券市場投資風險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點時，就更要慎重。反之如果經濟走向低潮，利率趨于下調，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。其此，投資者應根據自己的風險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券，而新股申購一般風險較小，因此純債型基金的風險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風險相對小于偏債型基金，當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關，下半年至11月市場的熊市環(huán)境促進了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現來看，近一年和近半年偏債型基金表現強于純債型基金，這主要是因為股票市場的回暖為偏債型基金帶來了較高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
基金投資技巧
一、抓住機遇，適當抄底
當股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應適當補倉和建倉，積極的進行基金抄底。當然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對低點，更要考察經濟的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉入貨幣基金，有效規(guī)避風險
股票基金投資的不確定因素比較多，當風險出現時，投資者應考慮將資金轉入低風險的貨幣基金避險。與其它產品相比，貨幣基金風險低、收益確定性強、流動性高等優(yōu)點。
三、堅持長線投資，抵御短期波動
很多投資者往往高點進入，低點沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設立長期的投資計劃，以克服短期的波動?；鹜顿Y隨著股市波動是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢的情況下堅持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復進行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯過投資時機，同時也會大幅提示交易成本。
五、堅持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進行長期投資。其適用于子女教育、特定消費計劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財富積累階段的年輕人，也非常適合需要財富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過往投資者經驗的總結和提煉，但由于市場復雜和多變，需要投資者針對市場具體情況加以靈活運用和調整，只有契合最新經濟形勢和市場趨勢的投資策略才是最佳策略。
債券投資的論文篇二十一
1、融資功能。
債券市場作為金融市場的一個重要組成部份，具有使資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金的功能。我國政府和企業(yè)先后發(fā)行多批債券，為彌補國家財政赤字和國家的許多重點建設項目(如能源、交通、重要原材料等重點建設項目以及城市公用設施建設)籌集了大量資金。
2、資金流動導向功能。
效益好的企業(yè)發(fā)行的債券通常較受投資者歡迎，因而發(fā)行時利率低，籌資成本?。幌喾?，效益差的企業(yè)發(fā)行的債券風險相對較大，受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。因此，通過債券市場，資金得以向優(yōu)勢企業(yè)集中，從而有利于資源的優(yōu)化配置。
3、宏觀調控功能。
一國中央銀行作為國家貨幣政策的制定與實施部門，主要依靠存款準備金、公開市場業(yè)務、再貼現和利率等政策工具進行宏觀經濟調控。其中，公開市場業(yè)務就是中央銀行通過在證券市場上買賣國債等有價證券，從而調節(jié)貨幣供應量，實現宏觀調控的重要手段。在經濟過熱、需要減少貨幣供應時，中央銀行賣出債券、收回金融機構或公眾持有的一部分貨幣從而抑制經濟的過熱運行；當經濟蕭條、需要增加貨幣供應量時，中央銀行便買入債券，增加貨幣的投放。
債券及其基本要素
1、債券的票面價值。債券要注明面值，而且都是整數，還要注明幣種。
2、債務人與債權人。債務人籌措所需資金，按法定程序發(fā)行債券，取得一定時期資金的使用權及由此而帶來的利益，同時又承擔著舉債的風險和義務，按期還本付息。債權人定期轉讓資金的使用權，有依法或按合同規(guī)定取得利息和到期收回本金的權利。
3、債券的價格。債券是一種可以買賣的有價證券，它有價格。債券的價格，從理論上講是由面值、收益和供求決定的。
4、還本期限。債券的特點是要按原來的規(guī)定，期滿歸還本金。
5、債券利率。債券是按照規(guī)定的利率定期支付利息的。利率主要是雙方按法規(guī)和資金市場情況進行協商確定下來，共同遵守。
債券種類的劃分
1、按發(fā)行主體不同可劃分為：國債、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券。
2、按付息方式不同可劃分為：貼現債券(零息債)與附息債。
3、按利率是否變動可分為：固定利率債券和浮動利率債券。
4、按償還期限長短可劃分為：長期債券、中期債券、短期債券。一般說來，償還期在10年以上的為長期債券；償還期限在1年以下的為短期債券；期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的為中期債券。我國國債的期限劃分與上述標準相同。但我國企業(yè)債券的期限劃分與上述標準有所不同。我國短期企業(yè)債券的償還期限在1年以內，償還期限在1年以上5年以下的為中期企業(yè)債券，償還期限在5年以上的為長期企業(yè)債券。
5、按募集方式劃分為：公募債券和私募債券。這里的公募和私募，可以簡單地理解為公開發(fā)行和私底下發(fā)行。公募債券的發(fā)行人一般有較高的信譽，發(fā)行時要上市公開發(fā)售，并允許在二級市場流通轉讓。私募債券發(fā)行手續(xù)簡單，一般不用到證券管理機關注冊，不公開上市交易，不能流通轉讓。
6、按擔保性質可劃分為：無擔保債券、有擔保債券。
7、特殊類型的債券：可轉換公司債券。
債券法律與法規(guī)
一、中華人民共和國國庫管理條例
(1992年3月18日中華人民共和國國務院令第95號發(fā)布自發(fā)布之日起施行)
第一條為了籌集社會資金，進行社會主義現代化建設，制定本條例。
第二條國庫券的發(fā)行對象是：居民個人。個體工商戶、企業(yè)、事業(yè)單位、機關、社會團體和其他組織。
第三條國庫券以人民幣元為計算單位。
第四條每年國庫券的發(fā)行數額、利率、償還期等，經國務院確定后，由財政部予以公告。
第五條國庫券發(fā)行采取承購包銷、認購等方式。國家下達的國庫券發(fā)行計劃，應當按期完成。
第六條國庫券按期償還本金。國庫券利息在償還本金時一次付給，不計復利。
第七條國庫券的發(fā)行和還本付息事宜，在各級人民政府統一領導下，由財政部門和中國人民銀行組織有關部門多渠道辦門和中國人民銀行組織有關部門多渠道辦理。
第八條國庫券可以用于抵押，但是不得作為貨幣流通。
第九條國庫券可以轉讓，但是應當在國家批準的交易場所辦理。
第十條發(fā)行國庫券籌集的資金，由國務院統一安排使用。
第十一條 對偽造國庫券的，依法追究刑事責任。對倒賣國庫券的，按照投機倒把論處。
第十二條 國庫券的利息收入享受免稅待遇。
第十三條 本條例由財政部負責解釋。實施細則由財政部商中國人民銀行制定。
第十四條 本條例自發(fā)布之日起施行。
二、憑證式國債質押貸款辦法
(中國人民銀行 財政部一九九九年七月九日)
第一條 為了滿足憑證式國債投資者的融資需求、促進國債市場發(fā)展，特制定本辦法。
第二條 本辦法所稱的憑證式國債，是指1999年后(含1999年)財政部發(fā)行，各承銷銀行以“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”方式銷售的國債(以下簡稱“憑證式國債”)，不包括1999年以前發(fā)行的憑證式國債。
第三條 憑證式國債質押貸款，是指借款人以未到期的憑證式國債作質押，從商業(yè)銀行取得人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種貸款業(yè)務。
第四條 經中國人民銀行批準，允許辦理個人定期儲蓄存款存單小額抵押貸款業(yè)務，并承擔憑證式國債發(fā)行業(yè)務的商業(yè)銀行，均可以辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務。
第五條 作為質押貸款質押品的憑證式國債，就應是未到期的憑證式國債。凡所有權有爭議、已作掛失或被依法止付的憑證式國債，不得作為質押品。
第六條 借款人申請辦理質押貸款業(yè)務時，應向其原認購國債銀行提出申請，經對申請人的債權進行確認并審核批準后，由借貸雙方簽訂質押貸款合同。作為質押品的憑證式國債交貸款機構保管，由貸款機構出具保管收據。保管收據是借款人辦理憑證式國債質押貸款的憑據，不準轉讓、出借和再抵押。各商業(yè)銀行之間不得跨系統辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務。不承辦憑證式國債發(fā)行業(yè)務的商業(yè)銀行，不得受理此項業(yè)務。
第七條 借款人申請辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務時，必須持本人名下的憑證式國債和能證明本人身份的有效證件。使用第三人的憑證式國債辦理質押業(yè)務的，需以書面形式征得第三人同意，并同時出示本人和第三人的有效身份證件。
第八條 憑證式國債質押貸款期限由貸款機構與借款人自行商定，但最長不得超過憑證式國債的到期日。若用不同期限的多張憑證式國債作質押，以距離到期日最近者確定貸款期限。
第九條 憑證式國債質押貸款額度起點為5000元，每筆貸款應不超過質押品面額的90%。
第十條 憑證式國債質押貸款利率，按照同期同檔次法定貸款利率(含浮動)和有關規(guī)定執(zhí)行。貸款期限不足6個月的，按6個月的法定貸款利率確定。如借款人提前還貸，貸款利率按合同利率和實際借款天數計算。憑證式國債質押貸款實行利隨本清。在貸款期限內如遇利率調整，貸款利率不變。
第十一條 憑證式國債質押貸款應按期歸還。逾期1個月以內(含1個月)的，自逾期之日起，貸款機構按法定罰息利率向借款人計收罰息。逾期超過1個月，貸款機構有權處理質押的憑證式國債，抵償貸款本息。貸款機構在處理逾期的憑證式國債質押貸款時，如憑證式國債尚未到期，貸款機構可按提前兌付的正常程序辦理兌付(提前兌取時，銀行按國債票面值收取千分之二的手續(xù)費，手續(xù)費由借款人承擔)，在抵償了貸款本息及罰息后，應將剩余款項退還借款人。
第十二條 借款人按質押貸款合同約定還清貸款本息后，憑保管收據取回質押的憑證式國債。若借款人將保管收據丟失，可向貸款機構申請補辦。
第十三條 貸款機構應妥善保管質押品。因保管不善如丟失、損壞等造成的損失，由貸款機構承擔相應的責任。貸款機構要建立健全保管收據的開具、收回、補辦等制度，做好保管收據的管理工作。
第十四條 質押貸款履行期間，如借款人死亡，可依據《中華人民共和國繼承法》及其他有關法律規(guī)定，處理有關債務繼承問題。
第十五條 質押貸款合同發(fā)生糾紛時，任何一方均可向仲裁機構申請仲裁，也可向人民法院起訴。
第十六條 各商業(yè)銀行應根據本辦法制定實施細則并報中國人民銀行總行和財政部備案。
第十七條 商業(yè)銀行所屬機構在辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務時應嚴格遵守本辦法。如有違反本辦法的行為，人民銀行將根據《金融違法行為處罰辦法》的有關規(guī)定予以處罰。
第十八條 本辦法由中國人民銀行負責解釋。
第十丸條 本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行。
債券投資的論文篇二十二
隨著市場波動加大，和新股密集上市，更多投資人把目光投到了風險較低的債券型基金上面。
債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔市場風險的投資者。當然，債券型基金并非沒有風險，有時候其投資風險也相當很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。具體來說，如果經濟處于上升階段，利率趨于上調，那么這時債券市場投資風險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點時，就更要慎重。反之如果經濟走向低潮，利率趨于下調，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。其此，投資者應根據自己的風險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券，而新股申購一般風險較小，因此純債型基金的風險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風險相對小于偏債型基金，當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強，選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。
抓準債券基金交易時機
一般來說，俊券價格上漲轉為下跌期間都是賣出時機，債券下跌轉為上漲期間都是買進時機。債券的安全性雖高，但價格也是有波動的，債券的市場價格通常是按照同一方向變動的。投資者只要能夠在下跌價格未到谷底前買進，在價格未上升到峰頂時賣出，就能夠賺錢。因此，對投資者來說，能否選擇正確投資時機，做到低買高賣是很重要的。
投資債券基金主要需要注意什么：
第一，考慮自己的風險承受能力。債券基金按風險從低到高分別為純債基金、一級債基、二級債基、可轉債基金。其中可轉債與股市聯系最密切，所以風險最高。問理財數據顯示，今年以來，債券基金中表現最好的是可轉債基金，但11月18日之前的一周時間里，債券基金出現了比較大的下跌，而跌幅靠前的絕大多數為可轉換債券基金。問理財首席分析師王子涵建議風險承受能力小的投資者關注純債基金、一級債基，風險承受能力強的投資者關注二級債基金或者可轉債基金。
第二，把握債券基金的最佳投資時機。21日央行宣布降息，這會使企業(yè)融資成本的下行，促進經濟的穩(wěn)增長。而對于債券基金產品來說，是絕對性的利好。市場資金利率下行時，正是投資債基的好時機。
第三，長期持有比較好。債券基金是長期投資的基金理財產品。尤其是目前債基的后市較為樂觀，長期持有才能獲得更多的贏利，建議最好持有時間在一年以上。
債券投資的論文篇一
1994年11月25日，證券公司與計算機公司簽訂代理包銷發(fā)行計算機公司企業(yè)債券協議，約定由證券公司代理計算機公司發(fā)行企業(yè)債券500萬元，期限一年，年利率12.5%，到期時間為1995年11月27日，到期由計算機公司將本金與利息562.5萬元劃入證券公司指定的帳戶。1994年11月29日，證券公司又與信托公司簽訂債券包銷協議，約定由信托公司包銷證券公司代理計算機公司發(fā)行的企業(yè)債券200萬元，期限一年，年利率12.5%，信托公司應于1994年11月30日將承購該債券的全部價款劃入證券公司帳戶，證券公司支付信托公司手續(xù)費2.6萬元;債券發(fā)行期滿，證券公司于1995年11月30日將應付本息225萬元劃到信托公司指定帳戶。
1995年11月29日，由于計算機公司不能支付到期債券款，證券公司、計算機公司、信托公司及其他債券分銷商就債券兌付事宜召開座談會，計算機公司商請各分銷商墊款兌付，承諾于同年12月兌付并愿承擔利息、罰息。信托公司代表要求證券公司給予承諾，證券公司即向信托公司出具承諾書稱：“由于企業(yè)兌付資金暫未按時到位，不能按時兌付到期債券，給代理商增加了麻煩，請予諒解。經協商，特請各銷售商墊款兌付，我們承諾將在95年12月12日前將兌付款劃給銷售商，墊款利息按月息千分之十五支付。特此承諾。若逾期兌付資金仍未到位，按日千分之五處以罰款。由此產生的法律訴訟費均由我公司承擔。一九九五年十一月二十九日”。證券公司在該承諾書上簽名并加蓋公章。證券公司也要求計算機公司給予承諾，計算機公司也向證券公司出具了相同內容的承諾書。1995年12月30日至1996年2月，信托公司依約兌付了全部債券本息225萬元。1995年12月13日，證券公司向信托公司支付了債券款150萬元，余款75萬元及利息未付。經多次追討未果后，11月24日，信托公司依據證券公司出具的承諾書，向成都市中級人民法院提起訴訟，要求證券公司履行承諾，償還其代墊付兌付款余款75萬元及利息、罰息，并承擔訴訟費。
債券投資的論文篇二
萬家基金固定收益部投資總監(jiān)鄒昱并非第一個被帶走的涉案者，但他掌管的萬家添利b在4月15日的異常大跌，成為債市風暴眾所周知的導火索。
這是一個規(guī)模比a股更大的市場，截至202月底，中國債券市場債券托管量為26.6萬億元，其中銀行間債券托管量為25.4萬億元，占比95.3%。
債券市場上，玩家都是機構，沒有散戶。各類機構，諸如銀行、基金、保險、券商、農信社、財務公司等非金融法人機構都在其中。
看上去，債市和散戶相隔很遠，但實際上利益緊密相連。原因在于，這些機構的資金籌碼絕大部分來源于公眾，有養(yǎng)老金賬戶、保險資金賬戶、企業(yè)年金賬戶、銀行的理財產品資金、公募基金募集的資金等等。機構只是作為資金的托管方購買債券獲益，而發(fā)行債券的既有國家(例如發(fā)行國債)，有地方政府(例如發(fā)行城投債)，也有企業(yè)(例如發(fā)行企業(yè)債)。
審計署對銀行間市場交易主體的調查從就已經開始。而事件的起源，則可以追溯到財政部國庫司國庫支付中心副主任張銳的案件。張銳不僅在國債招投標過程中舞弊，幫助商業(yè)銀行以較低的利率中標國債，其本人也涉嫌債市二級市場的“老鼠倉”，獲利以千萬計。
這起牽涉核心部門的案件引起了高層的注意。
不可忽略的一個背景是，因為股市難振，作為直接融資的債券市場是金融改革接下來的發(fā)展重點，債市擴容在即，但擴容之前先要清理干凈。而相關部門調查后發(fā)現，類似“老鼠倉”的行為廣泛存在。更嚴重的是，債券市場從一級市場的承銷發(fā)行到二級市場的交易流通，整個環(huán)節(jié)都存在制度漏洞和利益輸送。
于是，一系列的債市窩案，正是從查萬家基金的鄒昱開始。
債券投資的論文篇三
是債券型基金的大發(fā)展年，截至本文寫作時，今年以來已經成立的債券型基金有27只，正在發(fā)行的債券型基金有4只，合計31只。而在過去的至之間，市場上總共只成立了28只債券型基金。這就是說，今年新成立債券型基金即將超過以往5年的發(fā)展總和。
債券型基金市場的大發(fā)展，給研究債券型基金提出了新的要求，以往由于數量少，那種將所有債券型基金粗獷式合并在一起進行簡單地統計、分析、研究的做法已經跟不上時代的要求，對于債券型基金的研究必須在根據市場發(fā)展情況進行重新細分的基礎上進行。
債券基金的類型細分
《證券投資基金運作管理辦法》第二十九條第二款規(guī)定：“百分之八十以上的基金資產投資于債券的，為債券基金?！卑凑站闷诘牟煌瑐鹩袀突鸷椭卸虃鹬?，本文重點關注的是債券型基金。在債券型基金中，對于多出的那“不足百分之二十的基金資產”，如果相關基金公司將其繼續(xù)投資于債券市場，則相關基金就是“純債基金”，否則就是“非純債基金”，即它們可以投資股票市場。
按照“只可以投資股票一級市場”和“可以投資股票二級市場”產品設計上的差異，“非純債基金”又可以被區(qū)分為“只可以投資股票一級市場的非純債型債券基金”和“可以投資股票二級市場的非純債型債券基金”這樣兩個細分類型，其簡稱分別為“一級債基”、“二級債基”。
截至8月29日，當前市場上共有債券型基金55只，其中“純債基金”有3只，“一級債基”有33只，“二級債基”有19只。
各類債券型基金業(yè)績表現
(一)債券型基金類別之間的收益比較由于二級分類下的純債基金不再有細分，為了統計、分析、研究的方便，本文將二級分類的純債基金與三級分類項下的一級債基、二級債基平行排列。
純債基金、一級債基、二級債基8月份的平均凈值增長率分別為0.61%、0.51%和0.17%，純債基金的平均績效表現最好，二級債基最差。由于股票市場行情不好，持有較多二級市場股票的二級債基，凈值因此受連累下跌的較多。而一級債基的收益不如純債基金，主要原因在于8月份發(fā)行的新股太少，而且這些有限的新股上市之后不僅溢價幅度小，還多是高開低走，因此，本來投資新股的收益就已經很微薄，再加上股價不斷走低，更使得原先的未實行收益不斷縮水。
(二)具體基金的月度收益對比在純債基金方面，招商安泰債券基金的收益領先，其中a類份額的收益似乎又比b類份額高，但如果考慮到投資者在這兩類基金上的投資成本，結論就有差別了。如果投資者持有a類份額的時間小于一年，則最終收益會略低于b類份額；反之則會略微實惠一些。
在一級債基方面，29只基金的凈值增長，4只基金的凈值折損，8月份收益領先的有交銀施羅德增利、大成債券、工銀瑞信增強收益、易方達增強回報、工銀瑞信信用添利等，其中交銀施羅德增利的月度收益超過了1%，a類份額、c類份額的收益率分別為1.15%和1.12%。從公司層面上來看，工銀瑞信基金管理公司旗下的兩只一級債基都有較好的收益。
在二級債基方面，16只基金的8月份收益率為正，3只基金的收益率為負，寶盈增強收益、鵬華豐收、易方達穩(wěn)健收益等基金的月度凈值增長率領先。從凈值的絕對漲跌表現來看，一方面，二級債券中收益好的基金沒有一級債基中的領先者高；另一方面，兩只收益較低的基金凈值損失幅度較大，甚至超過了2%，足以抵消同期債券投資的全部收益。從公司層面上來看，結合上文，易方達基金公司旗下的債券型基金收益總體較好。
債券型基金收益的縱向比較
這里使用的縱向比較，取的是三類基金分別在過去三個月期間每個月的單獨收益，而非截至8月底的“過去三個月”累計收益，因為累計收益只有一個結果，沒有過程。
純債基金在6月份全面虧損，估計與它們投資了部分可轉換債券有關。因為可轉換債券的二級市場價格波動特征與股票相似，具有比其它債券更高的市場風險；其次，持有較多比例的企業(yè)債券，也面臨較大的市場風險。之后在6、7月份，純債基金的收益全面轉好，這其中既有市場的因素，也可能有基金自身調整投資組合的因素。
一級債基在過去三個月里的.收益有逐步提高的表現，6、7、8三個月份的平均凈值漲跌幅度分別為-0.18%、0.35%和0.51%，但是具體基金之間的收益表現差距較大，例如，7月份，雖然此類基金的平均收益不高，但全體基金都取得了正收益，而8月份則在上下兩個方向拉開了差距。更值得關注的是，一級債基里基金的績效表現連續(xù)性差，除了交銀施羅德增利以外，很少有哪只基金的收益能夠連續(xù)保持在中等以上的水平。一級債基有這樣的績效表現，比較難以理解。
二級債基的收益連續(xù)性情況比一級債券略好一些，易方達穩(wěn)健收益、華夏希望a類份額、天弘永利b類份額等，都有較為穩(wěn)定的較高收益。選擇二級債基，一定要選擇能夠靈活調度股票投資倉位的品種，否則過度的積極與過份的保守，都不可能取得領先的收益。
總之，根據筆者多年的研究心得，鑒于債券基金的收益波動性不像以股票市場為主要投資對象的那些基金那么大，故較為適合從“月度”這樣一個角度進行績效跟蹤觀察。同時，鑒于今年以來股票市場行情的走勢，以及各家基金公司健全自身基金產品線的需求，債券型基金加份額細分之后的債券基金總量向100只沖刺，應該是為時不遠的事情。
中國大學網
債券投資的論文篇四
四，實習內容：
轉眼已在這家公司實習了四個多月了，時間說長不長，說短也不短。
安徽邦隆商業(yè)投資管理有限公司是一家投資理財咨詢公司，其產品有股票投資，期貨投資，黃金投資和外匯投資。其中又以黃金和外匯投資為主體。由于我們該專業(yè)課還沒具體學習。故對我而言是個全新的領域。剛開始的幾天，什么都不知道，只得從頭學起，公司的一位投資部成員給了我?guī)妆緦I(yè)參考書，只有加班加點學習了。一星期過去了，漸漸開始適應公司的環(huán)境和企業(yè)文化。也開始能夠初步看懂一些圖表和數據了。我經常要在網上查找信息。每日下午，公司投資部成員都會一齊探討大盤局勢和分析操作策略，這于我而言，是個極好的學習機會，我也不時擇機就投資方面的問題請教專家。
四個多月過去了。我從對投資的一無所知，漸漸開始了解和熟悉這個行業(yè)，在實際應用中，發(fā)現了理論知識和實踐的確是兩者不可分離。理論知識可看做是入門的鋪墊和相關專業(yè)知識的準備。實踐操作，則是對理論知識的一種靈活應用，并且更重要。因為它是工作的具體內容。
金融行業(yè)是個專業(yè)性較強的專業(yè)，故很多專業(yè)術語和操作包括整個行業(yè)對我而言都比較陌生。使得自己花了不少時間在熟悉行業(yè)上，這直接影響了社會實踐的進程和效果。這在以后的實踐中隨著專業(yè)課的逐漸開設，我想會盡量避免這類問題的。同時需要我們更深更廣的了解所學專業(yè)知識。“面”要廣，“點”要專。對于證券投資部門，由于我國證券市場建立時間較短，缺乏經驗，因此證券市場尚存許多未得解決的問題，加之股市低靡，為此我國證券管理部門采取了許多措施，其中最引人注目的當數發(fā)行上證50etf，上證50etf交易流程與封閉式基金相同且交易費用不高于封閉式基金，由于etf的'股票比例構成完全復制對應的指數，因此產品設計人將etf的單位凈值定為其標的指數的某一百分比，這樣投資者通過觀察指數的變化就能直觀了解投資etf的損益。同時由于etf的投資完全是復制有關指數，因此投資股票的數量與比例完全相同。普通的大陸股票想要獲利只可以：一、通過二級市場etf交易價格的波動，低買高賣獲取差價；二、持有etf獲得現金分紅收入，etf由于沒有做空機制，因此操作不當仍然可能遭遇損失。但是黃金，外匯和期貨不但可以通過低買高賣獲利，還可以通過高賣低買賺取差價，因此，獲利空間比股票要大的多。
現在的社會日新月異，新事物，新觀點層出不窮，必須具備快速學習的能力，并要以一種終身學習的心態(tài)來積極吸收新知識和新觀念，以開放的姿態(tài)面對未來的變革。同時，要注意理論學習和實踐能力的結合。要以理論指導實踐，并在實踐中不斷檢驗和提高理論可信度，深化認識。以后我們面對社會的選擇，所學專業(yè)與從事的工作很可能不一致。那時就應該調整心態(tài)，找準個人定位，及時充電，更快更好地適應新工作發(fā)展的需要。這不僅包括對于一項新工作的適應，更包括對公司企業(yè)文化的一種認同和融合，在一個月中，我和公司的員工、同事等相處的都不錯，大家也都比較照顧我這個新來的“子弟兵”，在這一個月中，我對公司投資部各崗位特點、能力需要有了初步的認識，并能幫助公司翻譯一些資料以供決策層參考，短短一個月能為公司作出一些菲薄的貢獻，還是一件值得高興的事！
五，實習總結：
總之，這四個多月的實踐鍛煉，是我們大學生接觸社會，了解社會的第一步，是我們尋找差距，進一步認識自我的良機，更是我們了解對口專業(yè)的有利契機。這次實踐，為我們今后踏入社會打下了良好的基礎。在此，還是要感謝邦隆投資咨詢管理公司所有成員（特別是老總、投資部員工和市場部的幾位同事）對我此行的大力幫助和熱心照顧，沒有大家的關心和幫助，這次活動不會如此順利。
市場營銷061班
陸珍珍
1月11日
債券投資的論文篇五
債券天然要比股票風險低，特別是1、2年以內的中短期投資，債券基金比股票型基金的風險要低的多。而收益往往要比貨幣基金甚至銀行理財都要高。
它適合一些不想冒太大風險，但又不滿足于4%-5%這個收益水平的銀行理財產品的投資者。
那就來與各位小伙伴債券基金該如何投資。
首先思考兩個問題：
1、為什么要投資債券
債券和股票有天然的“互補效應”
由于股權和債權是兩個相對獨立的系統，因此兩者的相關性不大，很適合作為資產配置工具來分散風險。
現實中，由于市場整體資金量是相對固定的，當資金從股票市場流出時(股市不景氣)，往往會選擇流入債券市場獲得一個暫時穩(wěn)定的收益，以規(guī)避股市風險。
所以，有經驗的投資者都知道：股票市場表現差的時候，債券市場表現往往反而會好一些;股票市場表現好的時候，債券市場表現會差一些。
兩者有一定的負相關性，很適合作為股票基金之外的一個風險平衡工具來投資。
比如今年以來，股票市場平均下跌了19%，可謂是倒霉到家了。但債券基金今年以來的平均收益達到了7%左右，讓人尤其欣慰。
代表債券市場平均表現的中債綜合債收益走勢
代表a股市場平均表現的滬深300指數走勢
2、為何不直接選擇投資債券?
也許有人會問：除了投資債券基金外，還有別的投資債券的方式嗎?
是有的，比如你可以開個股票交易賬戶，像炒股那樣去交易債券，但是要想把債權選好，很花時間和精力，更重要的是考擦一家發(fā)債機構的債券償還能力涉及非常多專業(yè)的知識，普通人幾乎絕對做不到。
而基金公司則可以天天派人盯著企業(yè)，嚴查他們的資產質量和償債能力，而這個普通投資者是做不到的。
所以，交給基金經理去幫我們做這些事兒，事半功倍。
國內的債券基金收益很不錯，平均下來每年的回報都有6-8%，有個別的好年份他們還能有10%甚至更高。
為什么投債券基金收益這么高，主要是因為基金公司搞投研的專業(yè)性幾乎無人可比，在確認目標債券有投資價值之后，他們往往還能夠加杠桿。
這樣在低風險、收益可觀的債券投資基礎上，能夠再賺個杠桿的利差。所以投資債券基金，理論上比自己投資債券要好的多的多。
普通投資者要想投資債券，最好的辦法就是通過機構來投資，而不要自己去買債券。
如何衡量債券的收益
債券的本質是發(fā)行機構向投資者借錢，因此投資債券的收益來自于兩部分：
1、債券的利息;
2、債券本身的價格波動帶來的價差，跟股票類似。
發(fā)現問題了沒?
債券產生的利息一定是正的，比如每年5%。而債券的價格波動卻不好說。如果向上波動，那當然可喜可賀了，利息疊加價差能賺不少。
但如果某段時間債券向下波動，就有可能抵消掉利息收益，更嚴重的有可能出現短期虧損也不好說。
所以投資債券基金不是穩(wěn)賺不賠的，在某些時候也可能面臨虧損的風險。但整體而言比股票基金的風險還是要小的多。
而債券基金憑借強大的投研能力，選擇的債券往往都是比較靠譜的債券，借錢機構耍賴不還錢的概率非常低，所以我們投資債券基金1年以上，大概率是賺錢的，無非是賺多轉少的問題。
從歷史數據來看，投資債券基金1年有90%以上的概率可以賺錢，投資2年，有99%以上的概率可以賺錢，平均收益率可以達到7%左右。
好了，安全性有了以后我們再來考慮收益的問題：如何比別人投資債券獲得更高的收益?
那么，如何衡量債券基金的收益大小呢?這里就必須了解一個概念：到期收益率
到期收益率是指如果債券沒有出現違約，即借錢的機構沒有跑路不還錢，投資者買入債券并持有到期所能獲得收益的多少。
什么影響債券的到期收益率呢?答案是債權價格。
假設一個債券合理的價格是100元，到期承諾給付5%的利息。那么，如果你在債券價格為100元時買入并持有到期，那么到期獲得5%的利息，你的到期收益率就是5%。
但如果這只債券受市場環(huán)境影響價格下跌了，從100元跌到了95元，那么此時你95元的價格買入這只債券，并持有到期，那么借款機構到期還是會兌付你100元本金和5%的利息。
那么，此時你的到期收益率就會高于5%。
明白了吧，同理如果債券價格高于100元的時候你買入，那么你的到期收益率就會低于5%。
所以，我們得出一個結論：債券價格越低時買入，到期收益率越高;債券價格越高時買入，到期收益率越低。
1.教你看懂債券基金的漲跌
2.怎樣選購債券型基金
3.家庭理財避風港債券基金
4.債券投資風險中的利率風險
債券投資的論文篇六
就目前而言，經濟與社會的變化，不知不覺中已經在企業(yè)投資管理中制造了影響。在企業(yè)的各種投資中年金投資有著至關重要的作用，尤其在社會的養(yǎng)老保險逐漸完善的當下顯得尤為重要?，F在的企業(yè)年金投資不再局限在原有的制度，而是正朝著證券公司與基金管理發(fā)展，運營格局也在不斷的變化，相互競爭，多種機構合并的趨勢也呈現出來。
一、企業(yè)年金特點及概念
企業(yè)年金指員工與企業(yè)在依據法律參與養(yǎng)老保險基礎之上，自愿設立補充的養(yǎng)老保險基本制度，企業(yè)年金的投資原則與性質跟基本的養(yǎng)老保險不一樣，工具和投資領域也有所不同?；镜酿B(yǎng)老保險在投資上強調的是保障安全，而企業(yè)年金只是對基本的養(yǎng)老保險的一種補充，只有擁有好的收益，才可以吸引到更多的職工與企業(yè)參加到企業(yè)的年金計劃，也就決定了我國企業(yè)的年金投資一定要同時兼顧安全性與收益性，這就使得企業(yè)的年金投資相對于養(yǎng)老保險的投資來說，所涉及的領域更寬廣，工具也相對較多，其面臨的各種投資策略也會更加復雜。
二、企業(yè)年金投資的管理現狀
(一)企業(yè)年金覆蓋率雖低、但發(fā)展迅速
近些年來，國內設有年金的相關企業(yè)也呈上升趨勢發(fā)展，其中參與計劃的員工不斷增多，資金的投入量也加大。企業(yè)的`年金增長速度非?？欤墒悄杲鹌髽I(yè)的覆蓋率卻和企業(yè)年金投資的發(fā)展速度不符，企業(yè)年金的覆蓋面只是一小部分，導致企業(yè)年金投資的發(fā)展速度和企業(yè)年金投資的覆蓋率產生矛盾，以至于給企業(yè)年金的投資管理造成了許多阻礙。
(二)企業(yè)年金投資監(jiān)管不善
就當前來看，國內企業(yè)設立的年金投資管理還處于起始階段，許多方面存在著不足與缺陷。通常國內企業(yè)的年金都是由經辦機構來承擔，利用政府的監(jiān)管機構來實施管理的一種單一的管理模式。這樣的管理模式致使我國企業(yè)年金管理的力度較弱。此外，有監(jiān)管能力的信用的評級單位、律師與會計師事務所等，也發(fā)揮不了監(jiān)管的作用。
(三)我國企業(yè)年金在地區(qū)的發(fā)展達不到平衡
由于我國區(qū)域經濟的發(fā)展水平不一樣，所以我國企業(yè)的年金發(fā)展呈現出區(qū)域不平衡的現狀。在一些經濟比較發(fā)達的地方，如廈門、上海等沿海城市，經濟的發(fā)展水平就比較高，企業(yè)年金投資的管理制度發(fā)展就比較迅速。但如果在一些偏僻經濟不發(fā)達的地區(qū)，企業(yè)沒有充裕的資金用來進行年金的管理與投資，以至于企業(yè)參保的年金比例較低，企業(yè)基金的規(guī)模也不大，更甚于在比較落后的地方企業(yè)不會設立企業(yè)的年金。
三、我國的企業(yè)年金投資的管理策略
(一)企業(yè)要對年金制度相關的法律法規(guī)進行完善
完善與建立跟企業(yè)的年金制度有關的法規(guī)及法律系統，使企業(yè)年金法律的地位可以得到明確，同時制定相關的對投資管理進行解決的措施。監(jiān)管與限制都需要在企業(yè)基金的管理機構里進行，尤其在比例、條件、投資方向等方面都要有一個明確的規(guī)定，還要對資金風險的補償機構進行完善。在企業(yè)投資的管理人與投資企業(yè)之間可以互相宣傳教育與學習，讓投資的管理人可以更好地了解企業(yè)的年金管理投資體系的有關知識和掌握企業(yè)操作規(guī)范，盡可能避免與減少因為不合理的操作而致使受益人的風險投資提高。此外，盡可能制定更好的優(yōu)惠稅收政策，在企業(yè)的年金投資的收益上給予延遲稅收或是稅收減免，防止因為企業(yè)的年金短期的逐利行為對資本市場制成了沖擊。
(二)企業(yè)要對投資的管理人采取監(jiān)管
首先要建立一個風險的控制流程，在投資方面要控制好風險，并做好事前的預防，再建立好相互對應的監(jiān)管體系。例如，企業(yè)的管理機構中內部的監(jiān)察部門可以通過對投資資料進行檢查，全面、實時的對投資相關部門的業(yè)務實施監(jiān)控，不定期或定期的檢查，還要出具對應的反饋書面報告。其次，投資的管理機構必須要對部分投資的物品制定一個相對應的限制，可以更有效對介入的關聯或是內幕交易采取防止措施。最后要對事后的信息進行反饋，企業(yè)的管理機構應該建立并且嚴格地執(zhí)行有關監(jiān)控報告，讓內部的監(jiān)察部門跟蹤投資進展狀況，編制相應的監(jiān)控報告，便于及時的進行業(yè)績考核與評估。
(三)企業(yè)要盡可能發(fā)展年金投資的渠道
為了使企業(yè)的年金實現增值和保值，首先就要把安全性作為前提，把拓展作為投資的渠道，使收益得到提高。在證券的市場上，合理的對證券市場的結構品種進行調整，使市場在合理的搭配下得到更好的收益。還要重視金融的衍生產品的創(chuàng)新與開發(fā)，引入到期貨市場，使股票在現貨市場的競爭力得到提高。在條件允許的情況下，對指數基金進行發(fā)展，可以作為企業(yè)的年金投資的有效投資策略，更有效的減少管理的成本與風險。尤其在通貨膨脹期間，適當的對國家的基礎設施與不動產進行投資;也可以在經濟一體化的前提下，適當的進行海外的投資。
(四)企業(yè)要大力培養(yǎng)比較專業(yè)的管理投資機構
企業(yè)的年金投資管理與其他開放方式的基金不一樣，年金管理的機構一定要有專業(yè)投資資格。自從我國成功加入wto之后，我國企業(yè)年金投資的管理機構也逐漸得到更好的發(fā)展，一些專業(yè)人才與機構不斷的從國外引進來。通過國外投資銀行或是基金經理參加中國養(yǎng)老金的管理，從而對企業(yè)的年金資產采取規(guī)范化投資運營，可以提高基金管理的公司治理結構，還可以更好的促進我國基金企業(yè)的進步與發(fā)展。
四、結束語
我國企業(yè)年金管理制度還在起步時期，發(fā)展的時候還很短，所以存在很多的不足和缺點，這些都是無法避免的。目前工作的重心是對企業(yè)年金管理系統存在的問題進行合理的分析，同時制定相關的有效措施即合理的建議，隨著企業(yè)的年金制度發(fā)展與不斷完善，相信我國企業(yè)的年金投資將會取得更好的發(fā)展，進而帶動著社會的發(fā)展和進步。
債券投資的論文篇七
債券基金就是重點布局的一個方向?，F在是不是配置債基的較好時點?應該選擇哪類債基產品進行配置?出現什么樣的情況就不適合投資債基了?下面是小編為大家?guī)淼膫突鹜顿Y攻略，歡迎閱讀。
受益于宏觀經濟環(huán)境，債市資金面等方面對債市的`正面影響，中債新綜合財富總值指數三季度漲幅達到了2.11%，以債券市場投資為主的基金也總體表現較好。數據顯示，扣除轉債基金后，債券基金三季度平均凈值上漲0.8%，其中純債基金平均凈值漲幅達2.3%。
那么，現在是不是投資債基的好時機呢?
一般來說，股市表現不佳，宏觀經濟低迷，國家對房地產收緊，市場利率持續(xù)下行的市場環(huán)境下，債券市場會漸漸地火爆，這種時候比較適合投資債基。這也是三季度以來，債券基金持續(xù)火爆的原因。
從債券基金的類別來看，主要可以劃分為三類：第一類是純債基，只投資債券，不投資任何股票和可轉債;第二類是普通一級債基，投資債券和可轉債;第三類是二級債基，可同時投資債券和股票。
具體投資哪類品種主要看投資人自身是否愿意接受權益標的，也就是投資人的風險偏好。如果希望股債兼顧，那么可以優(yōu)先選擇二級債基;如果不太愿意承擔風險，就以一級債基為主;如果連轉債的風險都不愿意承受，就以純債為主。
債券基金雖然整體上是一種低風險的投資產品，但落實到具體的基金上，業(yè)績并非相差無幾，相反，差距還不小。主要跟基金經理的操作風格，對個券選擇有關。落實到基金上就體現為債券配置結構的差異。如果基金經理能夠很好地踩準市場節(jié)奏，持有個券風險控制較好，所管理的債基產品往往能獲得遠越同類的收益。這一點在參與權益類投資的債基身上體現得更加明顯?！?BR> 因此，投資者在挑選債券基金時可以從三個角度出發(fā)：
首先看公司在債券投資方面的整體實力，同時有幾只產品排名靠前，說明其在債基上投研實力比較突出，產品業(yè)績自然更有保障。
其次看基金經理操作風格及相關基金的歷史業(yè)績，以往業(yè)績不錯，這也是很重要的參考。
最后看產品標的，盡管都是債基，但投資標的會有不同，比如可轉債、信用債、利率債及中小企業(yè)私募債等，風險不同，收益率也差別較大。
債券投資的論文篇八
債券的發(fā)行價格有按面值發(fā)行、溢價發(fā)行和折價發(fā)行三種，其發(fā)行價格主要決定于債券票面利率與市場利率的差異。如果票面利率與市場利率相等時，一般按面值發(fā)行；票面利率高于市場利率時，一般溢價發(fā)行；票面利率低于市場利率時則折價發(fā)行，對核算方法分別說明如下：
（一）按面值購入債券的核算
企業(yè)按面值購入債券應按實際支付的價款（包括手續(xù)費）借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。
例：a商業(yè)公司于4月1日按面值購入b公司3年期債券10000元，手續(xù)費100元，票面利率1o％，到期一次付息。
1.購入時的會計分錄如下：
借：長期投資――債券投資10100
貸：銀行存款10100
2.該項債券到期時的利息為3000元（10000×10％×3），收到本息時的會計分錄如下：
借：銀行存款???13000
貸；長期投資10100
投資收益――債券投資收益???2900
如果債券是在發(fā)行日期后一定時期內購入的，則購入價中包括了債券的利息，應將這部分利息從實際支付的價款中扣除記入“長期投資――應計利息”賬戶的借方，實際支付的價款扣除應計利息后的差額記入“長期投資――債券投資”賬戶的借方，實際付款貸記“銀行存款”賬戶。
例：上例如a公司購入b公司的債券于191月1日發(fā)行，a公司購買時應包括一個季度的利息250元（10000×10％×1/4）。購入時的會計分錄如下：
借：長期投資――債券投資???9850
――應計利息???250
貸：銀行存款???10100
該項債券到期的利息為3000元（10000×10％×3），a公司收到債券本息時的會計分錄如下：
借：銀行存款???13000
貸：長期投資――債券投資???9850
――應計利息???250
投資收益――債券投資收益???2900
該項利息跨期較長，為了正確計算企業(yè)損益，投資企業(yè)可以按期計算應計利息。
（二）溢價購入債券的核算
企業(yè)購入債券由于其利率高于當時的實際利率，因此，債券的購入價就要高于票面價值。購入時按實際支付的價格，借記“長期投資――債券投資”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。每期收到的利息因其中包括了一部分因溢價購入而預付的代價，因此必須在收到利息時進行攤銷，使債券到期時的賬面價值與債券面值相等。收到利息時的會計分錄應按實際收到的金額借記“銀行存款”賬戶，按攤銷金額貸記“長期投資――債券投資”賬戶，差額貸記“投資收益”賬戶。
1.溢價購入時的核算。
例：a商業(yè)公司購入b公司債券10000000元，期限5年，票面利率12％，每年付息一次，當時市場利率為10％，因此溢價760000元購入。購入時的會計分錄如下：
借：長期投資――債券投資???10760000
貸：銀行存款???10760000
為152000元（760000／5），該債券每年利息按賬面計算為1200000元（10000000×12％），投資收益應為1048000元（1200000-152000）。實際利息法是指債券的利息按市場利率計算，按賬面利率計算的利息與按市場利率計算的利息的差額即為溢價的攤銷。如上例按票面利率計算的利息為1200000元，按市場利率計算的第一期利率為1076000元（10760000×10％），差額124000元（1200000-1076000）即為第一期溢價攤銷額，其余各期見下圖表。
債券溢價攤銷表
（實際利息法）???單位：元
付息期
支付利息
實際利息
溢價攤銷
賬面價值
1
z
3
4
5
1200000
1200000
1200000
1200000
1200000
1076000
1063600
1049960
1034956
1015484
124000
136400
150040
165044
184516
10760000
10636000
10499600
10349560
10184516
lo000000
注：第二期的實際利息為10636000×1o%=1063600元，余類推。第五期實際利息的差額為計算尾差。
現舉例說明如下：
（1）用直線攤銷法攤銷溢價。
例：仍用上例資料，企業(yè)收到按票面金額及票面利率計算的利息收入為1200000元，其中每年應分攤的溢價金額為152000元，債券投資收益為1048000元（1200000-152000），會計分錄如下：
借：銀行存款???1200000
貸：長期投資――債券投資???152000
投資收益――債券投資收益???1048000
經過以上分攤，5年后溢價金額760000元已全部攤銷完畢，債券的賬面價值與票面價值完全一致，各為1000萬元。
（2）用實際利息法攤銷溢價。
[例]上例企業(yè)第一期的實際利息為1076000元，票面利息為1200000元，票面利息與實際利息的差額為124000元，因此，應攤銷溢價124000元。會計分錄如下：
借：銀行存款???1200000
貸：長期投資――債券投資???124000
投資收益――債券投資收益???1076000
根據前面?zhèn)鐑r攤銷表列示，長期投資經5年攤銷后最后賬面價值為10000000元。
3.到期收回本金的核算。債券到期時不論是采用直線法或者實際利息法，其最后余額均為10000000元，收回時的分錄如下：
借：銀行存款???10000000
貸：長期投資――債券投資???10000000
[關于債券投資核算的知識點及例題]
債券投資的論文篇九
摘要：目前，我國的市場正由計劃經濟向社會主義市場經濟轉軌，房企在市場中面臨多樣危機，只有良好的投資項目才能幫房企渡過難關。對項目投資決策的影響有多方面的原因，制度不完善，管理水平不高等問題，都會造成成本支出大、效益低的不良局面。房地產項目投資造價管理成為控制投入與收入的重要手段，本文通過對房地產項目投資造價管理的各個環(huán)節(jié)進行分析，針對其中暴露出的問題提出相應的對策及解決方案。
關鍵詞：房地產項目投資;造價管理;主要問題
一、我國房地產項目投資造價管理的內容及特征
房地產是我國一項支柱產業(yè)，房地產項目投資涉及資金鏈廣、金額大，因此造價管理也就顯得尤為重要。目前我國的造價管理特點可以歸結為一個字“套”。造價管理的.具體內容過于繁重復雜，這里僅從項目投資建設各階段來分析的造價控制：
(1)設計階段
設計階段是項目成本控制的主要階段，設計成果及設計工作的質量直接影響建設費用控制工作。在這個階段，首先通過設計招標優(yōu)選擇設計單位;其次通過限額設計有效控制造價，合理分解和使用投資限額;同時控制設計工作質量和施工圖設計濃度;最后委托設計監(jiān)理管理，優(yōu)化設計，挖掘節(jié)省投資的潛力。
(2)招標投標階段
該階段要做好五項工作：
其一，招標過程中的成本控制。通過招投標選擇施工單位或材料供應商，這對項目投資乃至質量、進度的控制都有至關重要的作用。其二，應嚴格審查施工單位資質。其三，做好招標文件的編制工作，造價管理人員應對影響工程造價的各種因素進行鑒別、預測、分析、評價。其四，合理低價者中標，以避免投標單位低于成本價惡意競爭。其五，規(guī)范合同的簽定工作。
(3)施工階段
施工階段工程項目由圖紙轉變?yōu)閷嵨锏倪^程，是項目建沒資金投入最大的階段。加強施工控制，就是加強履約行為的管理。期間，造價管理要做到：規(guī)范合同管理，控制工程索賠、項目專業(yè)管理、通過技術措施開展對項目投資的有效控制、通過經濟措施有效控制工程管理。
(4)竣工結算審核階段
該階段是成本控制工作的最后階段。根據合同計價條款、招投標資料、竣工資料、國家或地方的有關法規(guī)等，認真審核工程款。以政策為依據，對送審的竣工結算進行核實工程量，落實聯系單簽證費用，使審核后的結算真正體現工程實際造價。
二、目前我國房地產投資造價管理的主要問題及成因
通過對各項相關資料的總結和分析，本文將目前我國房地產造價管理的問題總結為以下幾點：
(1)有關法律法規(guī)不健全
目前，我國各行各業(yè)的法律法規(guī)體制都存在著很多缺陷，建筑業(yè)亦是如此。特別是加入wto后，我國的法律仍然存在與wto組織有關法律不符的地方。因此，加強行業(yè)立法，與國際慣例接軌已成為當務之急。
(2)政府管理不完善
自中國引進了前蘇聯的概預算定額管理制度，政府就將工程造價管理職能強調為政府的法定行為。另外，就管理主體而言，國家(或各級政府部門)一方面是宏觀政策的制定者;另一方面是公共工程中的具體投資者。這種雙重角色無疑導致各級政府或主管部門在工程造價管理體系中職責含混不清。
(3)計價模式不適應市場經濟的需要
現行的工程計價模式要求工程造價從業(yè)人員根據工程圖紙計算出工程量，然后套定額單價求得直接費，再根據有關定額取費費率求得工程造價的。套定額不但不利于政府職能的轉變，也阻止了企業(yè)參與市場競爭，從而制約企業(yè)在市場經濟條件下的飛速發(fā)展和壯大。
(4)信息化管理落后
隨著工程造價管理改革的不斷深入，工程造價管理信息化建設有了一定的基礎，但同時也存在著一些不容忽視的問題。第一，工程造價信息資源管理缺乏系統性。第二，工程造價信息采集處理方法落后，信息分類標準、數據格式和存取方式不一致。第三，信息網建設有待完善。
三、結論：完善我國房地產項目投資造價管理的對策
為了改變上述局面，須要加強以下幾個方面的工作，以切實有效地改善和提高工程造價的管理工作。
第一，建立一套健全的工程造價管理體系。強化工程造價管理部門的管理職能，加快法規(guī)建設，維護市場主體的合法權益。同時，理順各種工程造價管理主管部門的關系。最終達到從政府組織管理逐漸過渡到行業(yè)協會管理。
第二，改革現行的工程計價方式，實施工程量清單計價方法。工程量清單計價方法體現了企業(yè)的整體實力，滿足平等競爭的需要，有利于獲得最合理的工程造價，有利于控制投資。同時，建立與工程量清單計價相配套的工程造價管理制度。
第三，加強工程建設全過程的造價管理。首先，加強設計階段對造價的控制工作。其次，加強工程招投標管理，合理確定工程造價。同時，加強工程預決算環(huán)節(jié)監(jiān)督管理。最后，加強工程造價咨詢業(yè)管理。理順管理體制，提高行業(yè)整體素質。
第四，建立工程造價管理的良好競爭秩序，完善信息化建設。提高該領域各級管理者的政治素質、業(yè)務素質，對建筑從業(yè)人員要進行及時的培訓，使他們能夠做好全過程、全方位的工程造價管理工作。同時，要充分利用現代化的通訊手段，實現信息資源的共享，為實現對工程造價各階段的動態(tài)管理創(chuàng)造有利條件和可靠保證。
參考文獻：
[1]秦茂玲《建設工程造價控制的研究與應用》，重慶大學，.
[2]王春陽《如何加強建筑工程造價的控制》，福建建筑，.
[3]朱麗萍《房地產項目投資造價管理探究》，《中國新技術新產品》，.
[4]王偉《基于全過程造價管理理念下的施工階段工程造價動態(tài)控制研究》，昆明理工大學，2008.
[5]陸嘯宇《國內外工程造價模式對比分析及研究》，同濟大學，2008.
債券投資的論文篇十
1992年9月，中房南昌公司經中國人民銀行南昌市分行批準，向社會公開發(fā)行“新世紀住宅”投資債券。為此，中房南昌公司與證券公司簽訂了包銷協議，并共同制定了聯合發(fā)行章程。約定：該企業(yè)債券最長期限二年，自1992年11月10日起至1994年11月10日止;證券公司總承銷，包銷手續(xù)費千分之十一，并負責辦理兌付;證券公司代發(fā)行人中房南昌公司賠償后，有權向發(fā)行人行使追索權等。協議簽訂后，證券公司代理中房南昌公司發(fā)行了債券。債券即將到期時，中房南昌公司無力兌付，遂于1994年9月23日與證券公司簽訂協議，約定：以證券公司名義拆入資金用于兌付中房南昌公司發(fā)行的投資債券，拆入資金的本息及稅款均由中房南昌公司負責償還;拆入資金證券公司不另收費用，待該項目清盤后，所得盈利由中房南昌公司、證券公司按6：4分紅。同年11月9日，證券公司與贛昌資金市場簽訂拆借協議，從該市場借得資金萬元，到期日為1995年3月10日，利率為月息11.88%……證券公司將所借2000萬元資金全部用于兌付中房南昌公司到期企業(yè)債券。同年12月20日，中房南昌公司與證券公司又簽訂一份補充協議，約定：由中房南昌公司負責償還證券公司用于兌付企業(yè)債券的款項69749232元本金、利息及稅款。上述69749232元本金包含本案證券公司從贛昌資金市場拆借的2000萬元。
1910月30日，證券公司因中房南昌公司未償還其從贛昌資金市場所借的2000萬元本息，向原審法院提起訴訟。一審期間，原審法院根據證券公司申請，查封了中房南昌公司新世紀住宅小區(qū)未竣工房產第17、18、20棟共128套住宅。
債券投資的論文篇十一
投資債券既要獲得收益，又要控制風險，因此，根據債券收益性、安全性、流動性的特點。下面是小編為大家?guī)淼年P于債券投資的原則和策略的知識，歡迎閱讀。
不同種類的債券收益大小不同，投資者應根據自己的實際情況選擇。例如國債是以政府的稅收作擔保的，具有充分安全的償付保證，一般認為是沒有風險的投資;而企業(yè)債券則存在著能否按時償付本息的風險，作為對這種風險的報酬，企業(yè)債券的收益性必然要比政府債券高。當然，實際收益情況還要考慮稅收成本。
投資債券相對于其它投資工具要安全得多，但這僅僅是相對的，其安全性問題依然存在，因為經濟環(huán)境有變、經營狀況有變、債券發(fā)行人的資信等級也不是一成不變。因此，投資債券還應考慮不同債券投資的安全性。例如，就政府債券和企業(yè)債券而言，政府債券的安全性是絕對高的，企業(yè)債券則有時面臨違約的風險，尤其企業(yè)經營不善甚至倒閉時，償還全部本息的可能性不大，企業(yè)債券的安全性不如政府債券。對抵押債券和無抵押債券來說，有抵押品作償債的最后擔保，其安全性就相對要高一些。
債券的流動性強意味著能夠以較快的速度將債券兌換成貨幣，同時債券價值在兌換成貨幣后不因過高的費用而受損，否則，意味著債券的流動性差。影響債券流動性的主要因素是債券的期限，期限越長，流動性越弱，期限越短，流動性越強。另外，不同類型債券的流動性也不同。如國債、金融債，在發(fā)行后就可以上市轉讓，故流動性強，企業(yè)債券的流動性則相對較差。目前，我國的企業(yè)債發(fā)行后再到交易所申請上市，債券是否上市的流動性差別很大，上市前后債券的流動性差別很大，上市后債券的流動性還受到該債券發(fā)行主體資信情況的影響。
而在債券投資的具體操作中，投資者應考慮影響債券收益的各種因素，在債券種類、債券期限、債券收益率(不同券種)和投資組合方面作出適合自己的選擇。
(1)完全消極投資(購買持有法)，即投資者購買債券的目的是儲蓄，獲取較穩(wěn)定的投資利息。這類投資者往往不是沒有時間對債券投資進行分析和關注，就是對債券和市場基本沒有認識，其投資方法就是購買一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國債、記賬式國債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類投資者購買的最好是容易變現的記賬式國債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風險較小，收益率波動性較小。
(2)完全主動投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場波動所引起價格波動帶來的收益。這類投資者對債券和市場有較深的認識，屬于比較專業(yè)的投資者，對市場和個券走勢有較強的預測能力，其投資方法是在對市場和個券作出判斷和預測后，采取“低買高賣”的手法進行債券買賣。如預計未來債券價格(凈價，下同)上漲，則買入債券等到價格上漲后賣出;如預計未來債券價格下跌，則將手中持有的該債券出售，并在價格下跌時再購入債券。這種投資方法債券投資收益較高，但也面臨較高的波動性風險。
(3)部分主動投資，即投資者購買債券的目的主要是獲取利息，但同時把握價格波動的機會獲取收益。這類投資者對債券和市場有一定的認識，但對債券市場關注和分析的時間有限，其投資方法就是買入債券，并在債券價格上漲時將債券賣出獲取差價收入;如債券價格沒有上漲，則持有到期獲取利息收入。該投資方法下債券投資的風險和預期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。
資本市場中有兩個主要的投資工具：一個是股票，另一個則是債券。相比股票的上下波動，債券有一個地板價，即持有到期的價格，尤其是對國債等有政府擔保的品種，風險小，收益穩(wěn)定，所以債券又叫固定收益券。在國外，債券的投資比起股票市場更為有聲有色，并且由于有較多的公司債品種，收益也不一定就比股票低。當然，此類公司債的風險也大。而在國內，由于債券市場仍不夠大，債券品種也較少，因此，始終無法發(fā)揮其真正的功能。
目前在國內的債券市場上，主要有政府債券(國債)、金融債券及公司債券三類。其中，政府債券由政府擔保發(fā)行，質量最高，風險最小，但相應地收益也較小。而金融債券主要由國家開發(fā)銀行、農業(yè)發(fā)展銀行等發(fā)行(不對個人出售)。公司債則由一些大型國有企業(yè)發(fā)行，80%以上由銀行做不可撤銷的連帶擔保，風險也較小。
一般投資人可到承銷的銀行購買憑證式國債和記賬式國債(很少幾只)，或通過證券商買掛牌的國債。許多人對債券投資的收益，只知道可賺取固定的本金和利息，并認為債券的價格應是固定的。事實上，“債券的價格是固定的”這種說法，指的是債券的面額，也就是債券初次發(fā)行時的票面金額，如1000元(國內稱十張)。等到債券進入二級市場流通買賣之后，債券的買賣價格就會因利率的變動、市場供需面而發(fā)生變化，出現上漲或下跌的'情形，從而與面額產生一定差異。
至于債券的買賣價格為什么會因利率而變動，則是因為債券的票面利率(付息的依據)是根據發(fā)行時的市場利率水平制定的。市場利率高時，發(fā)行的債券利率就較高;利率下降時，債券的利率也會跟著調低。但這只是針對新發(fā)行的債券而言，對已經發(fā)行并且在市場上流通的舊債券(當然是指未到期的債券)來講，如果利率上漲，那么新發(fā)行的債券所可以領取的利息就比舊債券多(假定面額都一樣)，所以舊債券就比新債券不值錢，如果要脫手求現，勢必得降價求售，才能賣掉。相反的，若利率下降，舊債券因利息多，價格就會上揚。所以，債券的價格與利率走勢正好相反。利率上揚，債券價格下跌;利率下跌，債券價格便會上漲。所以，利率和債券價格是一個反向關聯的關系。
舉例來說，面額同樣是1000元的債券，利率10%的債券每年可收100元的利息，利率若降為8%，則只能領取80元利息，所以舊債券若要脫手，應有1250元的價值。所以說，投資債券除可收息外，當市場利率變動時還可賺差價。而且國債的收入是免稅的，比起存銀行要交20%的利息稅來，又勝一籌。
當然，很多投資人覺得債券雖然安全，收益又可免稅，但不一定了解它什么時間發(fā)行，哪里可以買到，而且也不知道如何根據市場利率甚至供求的變化進行操作。在這種情況下，可以去了解一下債券基金，將具體的操作讓那些債券專家來完成，而自己只要做好準備將資產的多少部分放入債券投資的決定就好了。
根據國際經驗，國債市場發(fā)展到一定階段，其持有結構將向機構集中。從這個意義上說，國債市場的機構化是一個必然的過程?，F在國債存量最大的銀行間市場，其托管國債占總量的90%以上，就是一個純粹的機構市場。相比之下，交易所國債市場尚擁有眾多的中小投資者，是中小投資者在憑證式國債以外又一投資國債的途徑。由于流通國債收益率高于憑證式國債，因而受到了許多中小投資者的青睞。因該市場的流動性較好，機構投資者也重兵駐扎。1997年至今，國債發(fā)行的重點轉向銀行間市場，交易所市場的規(guī)模止步不前，現券日益稀缺。隨著證券投資基金的迅速發(fā)展，機構占據了更多的市場份額，交易更多地表現為機構投資者間的搏弈。自去年以來，市場出現了一些新的特點：
一、現券間的期限與收益率不對稱根據傳統投資理論，因到期風險的制約，剩余期限較長的國債品種，其收益率應較高，以補償其較高的到期風險;反之亦然。這樣，現券的剩余期限與收益率呈正相關關系，各現券按照剩余期限，收益率對稱排列，這也符合有效市場的原則。機構參與的深入，已經打破了這種傳統格局，如剩余期限較短的696和9704券，收益率大大高于9905和9908等品種。
二、短線操作的難度增加難度增加的首要因素是基于現券間的期限與收益率不對稱，傳統的根據收益率選擇券種的教條幾乎不再發(fā)揮作用?，F券的走勢及其收益率變化，與機構的偏好息息相關。
國債作為一種固定收益證券，其總的趨勢是價格向到期兌付值靠攏。過去幾年因連續(xù)降息，靠攏過程實際成為單邊上漲。近年因未來利率走勢的不確定性，加上國際市場的影響，現券單邊上漲的現象已經消失，走勢更多地受到資金面、周邊市場等因素的制約。同時，由于基準利率保持穩(wěn)定，現券的波動幅度較小，也給中小投資者增加了難度。
三、浮動利率國債出現從目前浮動利率國債的設計看，它是為機構投資者量身定做的一個品種。把握浮動利率國債的走勢，不但需要預期未來相當長時期內的利率走勢，而且對當前利率的變化要有足夠的敏感。浮動利率國債收益率的計算也沒有統一的標準，這對中小投資者的投資技巧提出了相當高的要求。
面對機構投資者在資金、信息等方面的優(yōu)勢，中小投資者并不是無能為力。若能夠掌握一些必要的投資策略，也能夠在新的市場形勢下獲取一定的收益。它們包括：
分析機構投資者的操作特點。機構投資者有一定的利潤壓力，國債的自然增長并不能滿足其胃口。因此他們必然會利用各種機會，制造局部行情，以至于部分現券的收益率同其期限不對稱，中小投資者應該充分抓住這些機會。如果股票市場追漲殺跌還有部分理由的話，國債市場則應該逢跌勇于買進，逢漲勇于出手，因為國債的價格是總體向上的。也正因為這個原因，走勢活躍的國債品種，在經過一波炒作后，仍有再次炒作的可能。機構投資者的出貨無非是機構間籌碼的轉移，而不表現為股票市場籌碼從機構到散戶的集中到分散。由于國債一二級市場間并不存在股票一二級市場的價差，中小投資者可以較為精確地掌握機構投資者的成本。如果市場價位在機構投資者成本以下，機構投資者進入時間又較長，付出了較多的成本，則投資者可以放心進入，如2000年記帳式10期國債(代碼010010)。
其次，緊跟市場熱點，堅持中線投資。目前的現券品種，大部分缺乏長期投資價值，但中小投資者的交易成本較高，不可能頻繁從事短線操作。比較可行的策略是，緊跟市場熱點，堅持中線投資。一種券種的活躍，往往意味著主力機構中線以上投資策略的實施，市場熱點將保持一段時間，不會輕易消失，中小投資者可以積極參與。另外，創(chuàng)新品種如浮動利率國債因擁有一定的題材，容易受到機構的關注，也往往會帶來較好的中線收益。
債券投資的論文篇十二
據了解，個人投資債券主要有3種渠道：一是在交易所市場購買記賬式國債、企業(yè)債、可轉債等；二是在銀行柜臺市場購買憑證式國債、記賬式國債和儲蓄國債(電子式);三是通過購買債券基金、銀行理財產品間接投資債券。
交易所債券交易
目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人還可以通過券商提供的股票交易軟件購買交易所債券，購買的方式和購買股票一樣，輸入債券代碼、買入價和數量即可，可實現債券的差價交易。
在交易成本上，一方面是稅收，在交易所買賣債券免去了股票交易所需繳納的印花稅，但還要考慮利息稅。國債][、地方政府債券和金融債券免利息稅，企業(yè)債、公司債要繳納占投資收益額20%的個人收益調節(jié)稅，這筆稅款是由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除的，是很大的一筆數字。另一方面是交易傭金，在交易所購買債券傭金最高不超過萬分之二，不同的券商有不同的傭金標準，一些券商的交易傭金低至十萬分之五。
在交易門檻上，一般的交易所公司債、記賬式國債最低交易門檻是10張面值100元的債券，這意味著個人投資者門檻即千元左右。不過，q債(即債券名稱上標記q的債券)只允許金融資產大于500萬元或連續(xù)3年年收入超過50萬元的合格投資者才能購買。此外，上交所國債逆回購的投資門檻是10萬元，以其整數倍遞增，深交所國債逆回購投資門檻為1000元起，并以其整數倍遞增。
在收益上，交易所債券品種的投資收益主要來自兩部分：一是利息；二是債券在二級市場交易的價差收益。投資時，除了需要注意票面利率，還需要注意二級市場目前價格和到期收益率。如果沒有信用風險，持有債券到期原則上不會出現虧損，但債券市場的價格是不斷變化的，中途賣出可能盈利，也可能虧損。此外，在債券交易時，還要注意區(qū)分全價與凈價，全價是包含利息的債券價格，也是買賣債券的實際價格，凈價則不包含利息，全價=凈價+利息。
銀行渠道買國債
通過商業(yè)銀行柜臺市場購買國債，是一種被大家熟知的債券投資方式，由于國債安全性高，收益率又高于同期的定期存款利率，因而被廣大的穩(wěn)健投資者青睞。
在銀行渠道可以買到憑證式國債、記賬式國債和儲蓄國債(電子式)3種，看起來讓人目眩，簡單來說，分為不能流通上市的儲蓄型和能上市交易的記賬式兩類，其中不能流通的儲蓄型國債包括憑證式國債和電子式國債這兩種。
在購買方式上，憑證式國債可持現金直接在相關銀行網點購買，而電子式國債則需先開立個人國債托管賬戶并指定對應的資金賬戶。在付息方式上，憑證式國債為到期一次還本付息，儲蓄國債(電子式)付息方式比較多樣，既有按年付息品種，也有利隨本清品種。
此外，兩者的起息日也不同，憑證式國債的起息日則是從投資人購買之日開始計息，而電子式國債有統一日期開始計息，購買后資金可能會閑置幾天。
債券基金與銀行理財
對于很多個人投資者尚無法直接投資的品種，則可以選擇委托理財實現，主要途徑為購買公募債券基金，以及銀行理財產品。債券基金可投資國債、金融債、企業(yè)債和可轉債等，而銀行理財產品的投資范圍則包括在全國銀行間市場發(fā)行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。
在收益性上，對于銀行理財產品而言，收益相對固定，而不同債券基金之間的收益率差距很大。不同種類的債券基金的投資對象和比例不同，純債基金的風險較小，而可轉債債基由于與二級市場相關性較大，因此風險也更大，與之相對應的預期收益也不相同。
在風險性上，銀行理財產品安全穩(wěn)健，而債券基金雖然風險小于股票基金，但仍然需要投資者承擔一定的風險。
債券投資的論文篇十三
當股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應適當補倉和建倉，積極的進行基金抄底。當然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對低點，更要考察經濟的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉入貨幣基金，有效規(guī)避風險
股票基金投資的不確定因素比較多，當風險出現時，投資者應考慮將資金轉入低風險的貨幣基金避險。與其它產品相比，貨幣基金風險低、收益確定性強、流動性高等優(yōu)點。
三、堅持長線投資，抵御短期波動
很多投資者往往高點進入，低點沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設立長期的投資計劃，以克服短期的波動?；鹜顿Y隨著股市波動是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢的情況下堅持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復進行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯過投資時機，同時也會大幅提示交易成本。
五、堅持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進行長期投資。其適用于子女教育、特定消費計劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財富積累階段的年輕人，也非常適合需要財富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過往投資者經驗的總結和提煉，但由于市場復雜和多變，需要投資者針對市場具體情況加以靈活運用和調整，只有契合最新經濟形勢和市場趨勢的投資策略才是最佳策略。.
如何防范債券投資風險
當然，在同樣的債券市場，不同投資者的收益是不盡相同的，這其中存在著投資技巧的問題。我們在第五章談到投資者分為;喜好風險類型;和;規(guī)避風險類型;，對于不同類型的投資者，投資的技巧是不相同的。
盡管和股票相比，債券的利率一般是固定的，但人們進行債券投資和其他投資一樣，仍然是有風險的。
風險意味著可能的損失，認為投資就會有盈利的想法是幼稚和可笑的。因此在對債券進行分析之前，我們有必要首先來關心一下債券投資風險怎么防范。下面我們來看一看，如果投資債券，可能會面臨哪幾方面的損失，同時如何去避免它。
債券投資的論文篇十四
憑證式國債：投資不當也會“虧本”本期國債發(fā)行期為6月1日至30日，發(fā)行總額400億元，其中3年期280億元，票面年利率3.14%；5年期120億元，票面年利率3.49%，與上一期利率持平。與同期限存款相比，以1萬元3年為例，存款利息是972元，利息稅為194.4元，實得利息只有777.6元。同樣是1萬元，購買國債可以獲得942元的利息收入，多得164.4元。1萬元投資國債和存款5年，總收益相差305元。
由于憑證式國債具有風險低、收益穩(wěn)定的特點，一直是穩(wěn)健投資者的最愛。然而，專家提醒，國債如果操作不當也會“虧本”。對于購買國債不到半年就兌現的投資者來說，除了沒有利息收入之外，還要支付1％。的手續(xù)費，這樣一來，投資者的本金可就會“縮水”。持有滿半年不滿2年則按0.72%計息，若持有者半年后急需用錢提前兌現，扣去手續(xù)費后，其收益率僅為0.62%，而半年期扣除利率稅后至少也有1.656%。因此對于購買國債的投資者來說，兩年內提前兌現是不合算的。
其次，投資記賬式國債需看清發(fā)行方式。目前市場上有兩種記賬式國債，一種是銀行間柜臺記賬式國債，據農行業(yè)務專家介紹，該行三年前在滬上首推在線投資記賬式國債，經過近三年的運作，越來越多的投資者選擇了此種方式，通過95599在線銀行的綁定，投資者可以自如上網或撥打95599電話銀行進行操作。另一種就是在上海和深圳兩個交易所流通的記賬式國債，投資者可以在證券交易所買賣或通過95599在線銀行銀證通業(yè)務操作，其操作辦法與股票買賣一樣。95599在線銀行銀證通業(yè)務可為投資者提供買入股票、賣出股票、個股行情、可用資金、股票余額、當日成交、歷史成交等眾多信息。值得注意的是，國債和股票買賣的單位手和股之間的換算要搞清楚。
第三，購買記賬式國債要走出誤區(qū)，并非持有到期最合算。投資者在選擇國債品種時要明確自己投資期限的長短。目前柜臺記賬式國債的收益率水平比較適合于投資者進行長期投資。選擇投資票面利率高的國債品種，對于打算持有到期的投資者而言，無論購買哪個品種，結果都差不多。但對于持有國債期限不明確的投資者而言，選擇購買那些票面利率較高的柜臺記賬式國債，不僅每年能分得更多的利息，而且可以抓住價格上漲的機會賣出該國債獲得溢價收益。
投資記賬式國債逢高可拋、逢低可吸入的特點，使其擁有獲取較高投資收益的可能。若不善投資，最壞的打算就是持有到期再兌付，獲得固定的收益。
企業(yè)債券：普通投資者也能買相對于國債，企業(yè)債券在普通投資者眼中更為神秘。實際上，企業(yè)債券也是一款不錯的投資品種，投資者可以在證券市場上買賣交易。與國債不同的是，企業(yè)債券發(fā)行的主體為企業(yè)，而國債則是國家發(fā)行的債券。由于國家的高信譽度，在現實生活中，人們更愿意選擇國債進行投資。需要提醒廣大普通投資者，企業(yè)債券不同于國債的另一個特點是：企業(yè)債券的收益不享受免稅，與儲蓄存款一樣要繳納所得稅，投資者在權衡投資收益時必須要考慮這一點。對投資者來說，選擇一個好的企業(yè)債券，也能獲得不錯的收益。
債券投資的論文篇十五
對所有人來說，自然是希望自己可以賺多一點錢，從而過上更好的生活。因此，很多人都會想要用剩余的錢去投資，用錢生錢。這里給大家分享一些債券相關知識，希望對大家有所幫助。
交易所：企業(yè)債、可轉債等多種選擇。
目前在交易所債市流通的有記賬式國債、企業(yè)債、公司債和可轉債，在這個市場里，個人投資者只要在證券公司的營業(yè)部開設債券賬戶，就可以像買股票一樣的來購買債券，并且還可以實現債券的差價交易。只要開設了交易所股票賬戶就可以參與購買。
與購買股票相比，在交易所買賣債券的交易成本非常低。首先是免征印花稅，其次，為促進債券市場的發(fā)展，交易傭金曾大幅下調。據粗略估算，買賣債券的交易成本大概在萬分之五以下，大概是股票交易成本的1/10。
不過需要提醒投資者的是，除國債外，持有其他債券的利息所得需要繳納20%的所得稅，這筆稅款將由證券交易所在每筆交易最終完成后替投資者清算資金賬戶時代為扣除。
銀行柜臺：買儲蓄式國債。
柜臺債券市場目前只提供憑證式國債一種債券品種，并且這種品種不具有流動性，僅面向個人投資者發(fā)售，更多地發(fā)揮儲蓄功能，投資者只能持有到期，獲取票面利息收入;不過有的銀行會為投資者提供憑證式國債的質押，提供了一定的流動性。
購買憑證式國債，投資者只需持本人有效身份證件，在銀行柜臺辦理開戶。開立只用于儲蓄國債的個人國債托管賬戶不收取賬戶開戶費和維護費用，且國債收益免征利息稅。
不過，開立個人國債托管賬戶的同時，還應在同一承辦銀行開立(或者指定)一個結算賬戶(借記卡賬戶或者活期存折)作為國債賬戶的資金賬戶，用以結算兌付本金和利息。雖不能上市交易，但可按規(guī)定提前兌取。
委托：債券與固定收益產品。
除了國債和金融債外，幾乎所有債市品種都在銀行間債券市場流通，包括次級債、企業(yè)短期融資券、商業(yè)銀行普通金融債和外幣債券等。這些品種普遍具有較高的收益，但個人投資者尚無法直接投資。債券基金可投資國債、金融債、企業(yè)債和可轉債，而銀行的固定收益類產品可投資的范圍更廣，包括在全國銀行間市場發(fā)行的國債、政策性銀行金融債、央行票據、短期融資券等其他債券。
誤區(qū)一：應在加息后再購買債基。部分投資者認為加息后債券價格下跌，適宜抄底購買債基。然而，債券價格就預期內的加息行為會事先做出反應，加息后并不會出現價格大幅波動，投資者甚至會因此錯過投資良機，只有預測外的加息行為會造成債券價格的劇烈波動。
誤區(qū)二：債基收益不高，且不同基金的收益情況相差無幾，只適合保守的投資者。
實際上，通過優(yōu)秀的基金經理判斷趨勢、擇時、選債券，利用杠桿操作等，債基可以達到高收益，如:泓信安盈5期,自2015年2月成立以來，收益率已達23.4%。此外，債基的收益情況也并非相差無幾。截止12月14日，存續(xù)期在1年以上的開放型公募債基共592只，近一年收益率最大和最小的均為可轉債債基，收益率分別為56.51%，-25.79%，收益差為82.3%。由此可見，可轉債債基更適合風險偏好型投資者。
誤區(qū)三：債券型基金以穩(wěn)健型投資品種著稱，因此風險較低，不會虧損。事實上，債基的盈利情況會受到基金經理操作的風險和市場風險。
一、債券市場投資者分類。
債券市場投資者按照產品風險識別能力和風險承受能力，分為合格投資者和公眾投資者。
合格投資者應當符合下列條件：
(一)經有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司和信托公司、財務公司等;經行業(yè)協會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(四)同時符合下列條件的法人或者其他組織：
1、最近1年末凈資產不低于2000萬元;。
2、最近1年末金融資產不低于1000萬元;。
3、具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷。
(五)中國證監(jiān)會和本所認可的其他投資者。
前款所稱金融資產，是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨及其他衍生產品等。
合格投資者之外的投資者為公眾投資者。
二、個人客戶申請成為債券合格投資者的要求。
(一)資產要求。
(二)交易經歷要求。
具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經歷，或者具有2年以上金融產品設計、投資、風險管理及相關工作經歷，或者屬于以下第(一)項規(guī)定的合格投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關業(yè)務的注冊會計師和律師。
滿足以上條件可本人帶身份證到營業(yè)部辦理申請成為合格投資者。
債券投資的論文篇十六
例1：1月，春江市醫(yī)療保險機構購買國家債券500萬元。依據有關憑證，作會計分錄如下：
借：債券投資5000000
貸：財政專戶存款5000000
例2：1月71月購買的國債到期兌付，利息50萬元，依據有關憑證，作會計分錄如下：
借：財政專戶存款5500000
貸：債券投資5000000
待轉收入——待轉利息收入500000
債券投資的論文篇十七
債券投資作為一種相對穩(wěn)定的投資方式，吸引了越來越多的投資者。然而，對于初次接觸債券投資的人來說，了解債券市場和投資技巧十分重要。在我個人初次投資債券的過程中，積累了一些寶貴的心得體會。本文將從三個方面總結和分享我在初會債券投資中得到的體會。
首先，了解債券市場的基本知識是初次投資的重要前提。在投資債券之前，我對債券市場的了解相對較少。因此，我花費了一些時間來學習債券相關的基本知識，如債券的類型、發(fā)行主體和風險等級。通過學習，我了解到債券市場是一個龐大而復雜的市場，其中不同類型的債券有著不同的特點和風險。這些知識的掌握使我能夠更好地理解債券市場的運作規(guī)律，從而作出更明智的投資決策。
其次，選擇適合自己的債券投資策略是投資成功的關鍵。在了解了債券市場的基本知識之后，我開始思考自己的投資策略。債券投資的策略有多種，如短期投資、長期投資、高風險高收益投資等。在考慮了自己的風險承受能力和投資目標之后，我決定選擇相對穩(wěn)健的長期投資策略。長期投資策略可以降低投資風險，同時能夠享受到更為穩(wěn)定的利息收益。對于初次投資債券的人來說，建議選擇相對穩(wěn)健的投資策略，以降低風險。
另外，及時了解和分析債券市場的行情是決策的重要參考依據。債券市場的行情波動較小，但仍然受到多種因素的影響。在初次投資債券的過程中，我發(fā)現及時了解和分析債券市場的行情對于決策非常關鍵。通過關注新聞和專業(yè)媒體，我能夠及時了解到債券市場上的重要動態(tài)，如利率變動、經濟數據等。同時，我也學會了使用一些分析工具，如圖表和技術指標，以更好地判斷債券市場的趨勢和走勢。這些信息和分析是我進行投資決策的重要參考依據。
最后，風險管理在債券投資中至關重要。債券投資相對較為穩(wěn)定，但仍然存在風險。對于初次投資者來說，風險管理尤為重要。在初次投資債券時，我學會了分散投資的原則，即將資金分散投資于多只債券，以降低單個債券所帶來的風險。此外，我也關注了債券的信用評級，選擇只投資信用評級較高的債券。通過這樣的風險管理措施，我能夠保障投資的穩(wěn)定性和安全性，并且降低了可能的虧損。
總之，初次接觸債券投資的過程對于我來說是一個充滿學習和體會的過程。通過了解債券市場的基本知識，選擇適合自己的投資策略，及時了解和分析債券市場的行情，以及合理進行風險管理，我能夠更加理性和有針對性地進行債券投資。這些體會對于我今后的投資道路起到了積極的指導作用。初次投資債券是一個積累經驗的過程，通過不斷學習和實踐，我相信我能夠在債券投資領域取得更好的成績。
債券投資的論文篇十八
債券型基金是指將基金資產主要投資于債券，通過對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風險也較小，因而債券基金的風險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風險相對偏低的基金品種，其風險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔市場風險的投資者。當然，債券型基金并非沒有風險，有時候其投資風險也相當很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。
具體來說，如果經濟處于上升階段，利率趨于上調，那么這時債券市場投資風險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點時，就更要慎重。反之如果經濟走向低潮，利率趨于下調，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。其此，投資者應根據自己的風險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券，而新股申購一般風險較小，因此純債型基金的風險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風險相對小于偏債型基金，當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關，下半年至11月市場的熊市環(huán)境促進了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現來看，近一年和近半年偏債型基金表現強于純債型基金，這主要是因為股票市場的回暖為偏債型基金帶來了較高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
債券投資的論文篇十九
。如果你擁有的是企業(yè)債券，不管企業(yè)內部人控制程度如何，作為企業(yè)的債權人，都可以到期收取定額的本金和利息，除非企業(yè)在到期前破產清算。即使企業(yè)破產，債券持有人相對于股東擁有優(yōu)先清償權，企業(yè)只有清償所有債務后，如果還有余額股東才能得到部分補償。
不要將債券當作股票來炒作，經常做超短線債券市場相對股票市場而言，更關注大勢，即國家政策和經濟形勢。債市的頻繁交易有可能會吞噬大部分的投資回報。實踐證明，在債市的中長期持有策略要遠優(yōu)于積極交易快進快出超短線的方法。
交易所國債指數在經歷了大幅震蕩之后，已經成功走出了沼澤地，繼續(xù)沿著原來上升的軌跡一路高歌。國債指數本周一度達到了歷史性的高位116.29點。國債品種中，絕大部分個券都是上揚走勢，在走勢圖上出現少有的“一片紅”走勢。企業(yè)債、公司債也同樣受到市場的熱捧，其作為今后大力發(fā)展方向，已經得到市場人士的廣泛認同。
債券投資的論文篇二十
目前市場上的債券基金分為三大類：
一是打新股+債券。這是前期市場上最為火爆的債券基金品種。
二是在二級市場買賣股票+債券。此類債券基金，股票的比例一般超過20%，但低于50%，主要資產還是投資于債券。
三是純債券基金，完全投資于債券市場，收益率也不高。
無論選擇何種債券基金，投資者要需要注意以下幾個方面：
一、債券基金收益的大部分來自于新股發(fā)行的收益。一般債券基金如果是網下申購的股票，要持有3個月之后才可以賣出。如果是網上申購的股票，則可以上市當天賣出，因而新股發(fā)行的收益率和基金公司賣出股票的時點有很大的關系，這是投資者需要注意的地方，證券從業(yè)資格考試《債券基金投資不可缺》。
二、投資債券基金之前，需要對其大類資產有清楚的了解。股票倉位占多少比例，債券占多少比例。
三、需要分析大類債券資產的配置比例。盡管大的環(huán)境都受到宏觀面的影響，國債、金融債和企業(yè)債在一個大的階段走勢不會出現明顯的`背離，但短期內，仍有可能出現強弱之分。要明確大類債券資產的比例分布，然后結合當前的市場環(huán)境，區(qū)分出國債、金融債和企業(yè)債的相對走勢，并選擇相對走勢較好的品種的比例比較高的債券基金。
另外，目前看債券基金風險不大，收益也不低，但不是說這類基金不存在風險。其風險主要在于下面幾個方面：
二、打新制度的改革，消除一級和二級市場如此高的價差;
三、股票市場持續(xù)下跌，基金申購的新股在3個月后出現明顯的下跌，跌破發(fā)行價格;
四、隨著無擔保的信用產品的出現，債券基金投資的比例也越來越大。一旦債券基金買入的信用產品出現信用風險的問題導致到期無法兌付，那么將對債券基金持有人產生明顯的影響。
債券型基金的投資技巧
一、債券型基金的特點及種類
債券型基金是指將基金資產主要投資于債券，通過對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定投資收益的一種類型的基金。債券型基金的投資對象主要包括國債、金融債、企業(yè)債、可轉債及其衍生品，也在一定程度上參與股票投資。由于債券收益穩(wěn)定，風險也較小，因而債券基金的風險性較低，適于不愿過多冒險的穩(wěn)健型投資者。但債券基金的價格也受到市場利率、匯率、債券本身等因素影響，其波動程度比股票基金低。
因此，債券型基金是一種風險相對偏低的基金品種，其風險低于股票性基金，高于貨幣市場基金和保本基金。通常，債券型基金可也分為兩種類型：純債券型基金和偏債券型基金。所謂純債券基金則除了申購新股以外，所有資金都完全投資于債券市場，而偏債型基金是指將一小部分基金資產投資于股票市場，其余大部分資金都用于債券投資。
二、如何投資債券型基金
債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔市場風險的投資者。當然，債券型基金并非沒有風險，有時候其投資風險也相當很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。
具體來說，如果經濟處于上升階段，利率趨于上調，那么這時債券市場投資風險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點時，就更要慎重。反之如果經濟走向低潮，利率趨于下調，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。其此，投資者應根據自己的風險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券，而新股申購一般風險較小，因此純債型基金的風險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風險相對小于偏債型基金，當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強，選擇偏債型基金可能是較好的的'選擇。
三、我國的債券型基金的基本情況
從9月南方旗下第一只債券型基金南方寶元成立至今，債券型基金已發(fā)展到15只，其中偏債型基金7只，純債型基金8只。債券基金的發(fā)展主要與市場環(huán)境有關，下半年至11月市場的熊市環(huán)境促進了債券型基金的發(fā)展，這一段市場債券型基金發(fā)展速度較快。
20下半年以來，隨著債券市場走弱、股票市場逐漸回暖，債券型基金的發(fā)展也受到了限制。從債券型基金的表現來看，近一年和近半年偏債型基金表現強于純債型基金，這主要是因為股票市場的回暖為偏債型基金帶來了較高的回報。但是，隨著四月份以來股票市場下跌，偏債型基金的業(yè)績受到較大影響。
基金投資技巧
一、抓住機遇，適當抄底
當股市處于底部，買入股票基金的成本比較低，投資者應適當補倉和建倉，積極的進行基金抄底。當然，基金抄底是有條件的，不僅要選在歷史相對低點，更要考察經濟的基本面、國家政策、改革方向等因素是否有利。
二、將資金轉入貨幣基金，有效規(guī)避風險
股票基金投資的不確定因素比較多，當風險出現時，投資者應考慮將資金轉入低風險的貨幣基金避險。與其它產品相比，貨幣基金風險低、收益確定性強、流動性高等優(yōu)點。
三、堅持長線投資，抵御短期波動
很多投資者往往高點進入，低點沉不住氣而賣出。而成功的投資者能夠理性投資并設立長期的投資計劃，以克服短期的波動?；鹜顿Y隨著股市波動是很正常的事情，投資者在判斷好中長期趨勢的情況下堅持長線投資才是最佳選擇，這樣才能笑到最后。
四、避免過度頻繁操作，減少交易成本
很多基金投資者喜歡用波段方式反復進行投資操作，以圖獲得短期收益。然而基金并不是一種適合頻繁操作的投資工具，頻繁交易可能錯過投資時機，同時也會大幅提示交易成本。
五、堅持基金定投，降低平均成本
基金定投可有效平均投資成本，積少成多的進行長期投資。其適用于子女教育、特定消費計劃、養(yǎng)老規(guī)劃等。定投投資方式不僅適用于處在財富積累階段的年輕人，也非常適合需要財富配置的中高端投資者。
以上基金投資技巧是過往投資者經驗的總結和提煉，但由于市場復雜和多變，需要投資者針對市場具體情況加以靈活運用和調整，只有契合最新經濟形勢和市場趨勢的投資策略才是最佳策略。
債券投資的論文篇二十一
1、融資功能。
債券市場作為金融市場的一個重要組成部份，具有使資金從資金剩余者流向資金需求者，為資金不足者籌集資金的功能。我國政府和企業(yè)先后發(fā)行多批債券，為彌補國家財政赤字和國家的許多重點建設項目(如能源、交通、重要原材料等重點建設項目以及城市公用設施建設)籌集了大量資金。
2、資金流動導向功能。
效益好的企業(yè)發(fā)行的債券通常較受投資者歡迎，因而發(fā)行時利率低，籌資成本?。幌喾?，效益差的企業(yè)發(fā)行的債券風險相對較大，受投資者歡迎的程度較低，籌資成本較大。因此，通過債券市場，資金得以向優(yōu)勢企業(yè)集中，從而有利于資源的優(yōu)化配置。
3、宏觀調控功能。
一國中央銀行作為國家貨幣政策的制定與實施部門，主要依靠存款準備金、公開市場業(yè)務、再貼現和利率等政策工具進行宏觀經濟調控。其中，公開市場業(yè)務就是中央銀行通過在證券市場上買賣國債等有價證券，從而調節(jié)貨幣供應量，實現宏觀調控的重要手段。在經濟過熱、需要減少貨幣供應時，中央銀行賣出債券、收回金融機構或公眾持有的一部分貨幣從而抑制經濟的過熱運行；當經濟蕭條、需要增加貨幣供應量時，中央銀行便買入債券，增加貨幣的投放。
債券及其基本要素
1、債券的票面價值。債券要注明面值，而且都是整數，還要注明幣種。
2、債務人與債權人。債務人籌措所需資金，按法定程序發(fā)行債券，取得一定時期資金的使用權及由此而帶來的利益，同時又承擔著舉債的風險和義務，按期還本付息。債權人定期轉讓資金的使用權，有依法或按合同規(guī)定取得利息和到期收回本金的權利。
3、債券的價格。債券是一種可以買賣的有價證券，它有價格。債券的價格，從理論上講是由面值、收益和供求決定的。
4、還本期限。債券的特點是要按原來的規(guī)定，期滿歸還本金。
5、債券利率。債券是按照規(guī)定的利率定期支付利息的。利率主要是雙方按法規(guī)和資金市場情況進行協商確定下來，共同遵守。
債券種類的劃分
1、按發(fā)行主體不同可劃分為：國債、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券。
2、按付息方式不同可劃分為：貼現債券(零息債)與附息債。
3、按利率是否變動可分為：固定利率債券和浮動利率債券。
4、按償還期限長短可劃分為：長期債券、中期債券、短期債券。一般說來，償還期在10年以上的為長期債券；償還期限在1年以下的為短期債券；期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的為中期債券。我國國債的期限劃分與上述標準相同。但我國企業(yè)債券的期限劃分與上述標準有所不同。我國短期企業(yè)債券的償還期限在1年以內，償還期限在1年以上5年以下的為中期企業(yè)債券，償還期限在5年以上的為長期企業(yè)債券。
5、按募集方式劃分為：公募債券和私募債券。這里的公募和私募，可以簡單地理解為公開發(fā)行和私底下發(fā)行。公募債券的發(fā)行人一般有較高的信譽，發(fā)行時要上市公開發(fā)售，并允許在二級市場流通轉讓。私募債券發(fā)行手續(xù)簡單，一般不用到證券管理機關注冊，不公開上市交易，不能流通轉讓。
6、按擔保性質可劃分為：無擔保債券、有擔保債券。
7、特殊類型的債券：可轉換公司債券。
債券法律與法規(guī)
一、中華人民共和國國庫管理條例
(1992年3月18日中華人民共和國國務院令第95號發(fā)布自發(fā)布之日起施行)
第一條為了籌集社會資金，進行社會主義現代化建設，制定本條例。
第二條國庫券的發(fā)行對象是：居民個人。個體工商戶、企業(yè)、事業(yè)單位、機關、社會團體和其他組織。
第三條國庫券以人民幣元為計算單位。
第四條每年國庫券的發(fā)行數額、利率、償還期等，經國務院確定后，由財政部予以公告。
第五條國庫券發(fā)行采取承購包銷、認購等方式。國家下達的國庫券發(fā)行計劃，應當按期完成。
第六條國庫券按期償還本金。國庫券利息在償還本金時一次付給，不計復利。
第七條國庫券的發(fā)行和還本付息事宜，在各級人民政府統一領導下，由財政部門和中國人民銀行組織有關部門多渠道辦門和中國人民銀行組織有關部門多渠道辦理。
第八條國庫券可以用于抵押，但是不得作為貨幣流通。
第九條國庫券可以轉讓，但是應當在國家批準的交易場所辦理。
第十條發(fā)行國庫券籌集的資金，由國務院統一安排使用。
第十一條 對偽造國庫券的，依法追究刑事責任。對倒賣國庫券的，按照投機倒把論處。
第十二條 國庫券的利息收入享受免稅待遇。
第十三條 本條例由財政部負責解釋。實施細則由財政部商中國人民銀行制定。
第十四條 本條例自發(fā)布之日起施行。
二、憑證式國債質押貸款辦法
(中國人民銀行 財政部一九九九年七月九日)
第一條 為了滿足憑證式國債投資者的融資需求、促進國債市場發(fā)展，特制定本辦法。
第二條 本辦法所稱的憑證式國債，是指1999年后(含1999年)財政部發(fā)行，各承銷銀行以“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”方式銷售的國債(以下簡稱“憑證式國債”)，不包括1999年以前發(fā)行的憑證式國債。
第三條 憑證式國債質押貸款，是指借款人以未到期的憑證式國債作質押，從商業(yè)銀行取得人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種貸款業(yè)務。
第四條 經中國人民銀行批準，允許辦理個人定期儲蓄存款存單小額抵押貸款業(yè)務，并承擔憑證式國債發(fā)行業(yè)務的商業(yè)銀行，均可以辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務。
第五條 作為質押貸款質押品的憑證式國債，就應是未到期的憑證式國債。凡所有權有爭議、已作掛失或被依法止付的憑證式國債，不得作為質押品。
第六條 借款人申請辦理質押貸款業(yè)務時，應向其原認購國債銀行提出申請，經對申請人的債權進行確認并審核批準后，由借貸雙方簽訂質押貸款合同。作為質押品的憑證式國債交貸款機構保管，由貸款機構出具保管收據。保管收據是借款人辦理憑證式國債質押貸款的憑據，不準轉讓、出借和再抵押。各商業(yè)銀行之間不得跨系統辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務。不承辦憑證式國債發(fā)行業(yè)務的商業(yè)銀行，不得受理此項業(yè)務。
第七條 借款人申請辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務時，必須持本人名下的憑證式國債和能證明本人身份的有效證件。使用第三人的憑證式國債辦理質押業(yè)務的，需以書面形式征得第三人同意，并同時出示本人和第三人的有效身份證件。
第八條 憑證式國債質押貸款期限由貸款機構與借款人自行商定，但最長不得超過憑證式國債的到期日。若用不同期限的多張憑證式國債作質押，以距離到期日最近者確定貸款期限。
第九條 憑證式國債質押貸款額度起點為5000元，每筆貸款應不超過質押品面額的90%。
第十條 憑證式國債質押貸款利率，按照同期同檔次法定貸款利率(含浮動)和有關規(guī)定執(zhí)行。貸款期限不足6個月的，按6個月的法定貸款利率確定。如借款人提前還貸，貸款利率按合同利率和實際借款天數計算。憑證式國債質押貸款實行利隨本清。在貸款期限內如遇利率調整，貸款利率不變。
第十一條 憑證式國債質押貸款應按期歸還。逾期1個月以內(含1個月)的，自逾期之日起，貸款機構按法定罰息利率向借款人計收罰息。逾期超過1個月，貸款機構有權處理質押的憑證式國債，抵償貸款本息。貸款機構在處理逾期的憑證式國債質押貸款時，如憑證式國債尚未到期，貸款機構可按提前兌付的正常程序辦理兌付(提前兌取時，銀行按國債票面值收取千分之二的手續(xù)費，手續(xù)費由借款人承擔)，在抵償了貸款本息及罰息后，應將剩余款項退還借款人。
第十二條 借款人按質押貸款合同約定還清貸款本息后，憑保管收據取回質押的憑證式國債。若借款人將保管收據丟失，可向貸款機構申請補辦。
第十三條 貸款機構應妥善保管質押品。因保管不善如丟失、損壞等造成的損失，由貸款機構承擔相應的責任。貸款機構要建立健全保管收據的開具、收回、補辦等制度，做好保管收據的管理工作。
第十四條 質押貸款履行期間，如借款人死亡，可依據《中華人民共和國繼承法》及其他有關法律規(guī)定，處理有關債務繼承問題。
第十五條 質押貸款合同發(fā)生糾紛時，任何一方均可向仲裁機構申請仲裁，也可向人民法院起訴。
第十六條 各商業(yè)銀行應根據本辦法制定實施細則并報中國人民銀行總行和財政部備案。
第十七條 商業(yè)銀行所屬機構在辦理憑證式國債質押貸款業(yè)務時應嚴格遵守本辦法。如有違反本辦法的行為，人民銀行將根據《金融違法行為處罰辦法》的有關規(guī)定予以處罰。
第十八條 本辦法由中國人民銀行負責解釋。
第十丸條 本辦法自發(fā)布之日起執(zhí)行。
債券投資的論文篇二十二
隨著市場波動加大，和新股密集上市，更多投資人把目光投到了風險較低的債券型基金上面。
債券型基金是一個風險和收益相對較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報而不愿過多承擔市場風險的投資者。當然，債券型基金并非沒有風險，有時候其投資風險也相當很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。首先，投資者要注意購買債券型基金的時機選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。具體來說，如果經濟處于上升階段，利率趨于上調，那么這時債券市場投資風險加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點時，就更要慎重。反之如果經濟走向低潮，利率趨于下調，部分存款便會流入債券市場，債券價格就會呈上升趨勢，這時進行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點時，收益更為可觀。
總之，利率的走勢對于債券市場影響最大，在利率上升或具有上升預期時不宜購買債券基金。其此，投資者應根據自己的風險承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購外全部資金投資于債券，而新股申購一般風險較小，因此純債型基金的風險集中在債券市場。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風險來自于債券市場和股票市場兩個方面。一般來說，純債型基金風險相對小于偏債型基金，當然相應的收益預期也較小。投資者在選擇偏債型基金時還要特別注意股票市場走勢，若股市走強，選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。
抓準債券基金交易時機
一般來說，俊券價格上漲轉為下跌期間都是賣出時機，債券下跌轉為上漲期間都是買進時機。債券的安全性雖高，但價格也是有波動的，債券的市場價格通常是按照同一方向變動的。投資者只要能夠在下跌價格未到谷底前買進，在價格未上升到峰頂時賣出，就能夠賺錢。因此，對投資者來說，能否選擇正確投資時機，做到低買高賣是很重要的。
投資債券基金主要需要注意什么：
第一，考慮自己的風險承受能力。債券基金按風險從低到高分別為純債基金、一級債基、二級債基、可轉債基金。其中可轉債與股市聯系最密切，所以風險最高。問理財數據顯示，今年以來，債券基金中表現最好的是可轉債基金，但11月18日之前的一周時間里，債券基金出現了比較大的下跌，而跌幅靠前的絕大多數為可轉換債券基金。問理財首席分析師王子涵建議風險承受能力小的投資者關注純債基金、一級債基，風險承受能力強的投資者關注二級債基金或者可轉債基金。
第二，把握債券基金的最佳投資時機。21日央行宣布降息，這會使企業(yè)融資成本的下行，促進經濟的穩(wěn)增長。而對于債券基金產品來說，是絕對性的利好。市場資金利率下行時，正是投資債基的好時機。
第三，長期持有比較好。債券基金是長期投資的基金理財產品。尤其是目前債基的后市較為樂觀，長期持有才能獲得更多的贏利，建議最好持有時間在一年以上。