不積跬步，無以至千里，不積小流，無以成江海。為大家整理“2019年基金從業(yè)《證券投資基金》備考重點(diǎn)：投資風(fēng)險的類型”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試內(nèi)容，請關(guān)注基金從業(yè)資格考試頻道。祝大家備考順利！
投資風(fēng)險的類型
一、市場風(fēng)險
(一)市場風(fēng)險的類型
1.市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。
2.市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率劂鹼等。
(1)政策風(fēng)險：
(2)經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險
(3)利率風(fēng)險
(4)購買力風(fēng)險
(5)匯率風(fēng)險
(二)市場風(fēng)險管理的主要措施
(1)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，提出應(yīng)對策略。
(2)密切關(guān)注行業(yè)和個股的基本面變化，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險。
(3)關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益，采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率衡量。
(4)加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)。
(5)加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測。
(6)運(yùn)用定量風(fēng)險模型和優(yōu)化技術(shù)分析各投資組合市場風(fēng)險的來源和暴露
二、流動性風(fēng)險
1.基金投資的流動性風(fēng)險
(1)基金管理人建倉時或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預(yù)期的價格將股票或債券買進(jìn)或賣出;
(2)為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動|生較差時，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r格
大量拋售股票或債券。
2.流動性風(fēng)險管理措施包括：
(1)制定流動性風(fēng)險管理制度
(2)及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤
(3)建立流動性預(yù)警機(jī)制
(4)進(jìn)行流動性壓力測試。
三、信用風(fēng)險
1.信用風(fēng)險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險
2.信用風(fēng)險管理的主要措施包括：
(1)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險管理。
(2)建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新。
(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理。
投資風(fēng)險的類型
一、市場風(fēng)險
(一)市場風(fēng)險的類型
1.市場風(fēng)險是指基金投資行為受到宏觀政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響而面對的風(fēng)險。
2.市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率劂鹼等。
(1)政策風(fēng)險：
(2)經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險
(3)利率風(fēng)險
(4)購買力風(fēng)險
(5)匯率風(fēng)險
(二)市場風(fēng)險管理的主要措施
(1)密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，提出應(yīng)對策略。
(2)密切關(guān)注行業(yè)和個股的基本面變化，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險。
(3)關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益，采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率衡量。
(4)加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi)。
(5)加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測。
(6)運(yùn)用定量風(fēng)險模型和優(yōu)化技術(shù)分析各投資組合市場風(fēng)險的來源和暴露
二、流動性風(fēng)險
1.基金投資的流動性風(fēng)險
(1)基金管理人建倉時或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而進(jìn)行組合調(diào)整時，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預(yù)期的價格將股票或債券買進(jìn)或賣出;
(2)為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動|生較差時，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r格
大量拋售股票或債券。
2.流動性風(fēng)險管理措施包括：
(1)制定流動性風(fēng)險管理制度
(2)及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤
(3)建立流動性預(yù)警機(jī)制
(4)進(jìn)行流動性壓力測試。
三、信用風(fēng)險
1.信用風(fēng)險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險
2.信用風(fēng)險管理的主要措施包括：
(1)建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險管理。
(2)建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新。
(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險監(jiān)控體系，對信用風(fēng)險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理。