有時(shí)候，你必須一個(gè)人走，這不是孤獨(dú)，而是選擇。我們時(shí)時(shí)刻刻都在選擇，你選擇過(guò)什么樣的生活就需要付出什么樣的代價(jià)。既然選擇了期貨從業(yè)資格，就要朝著它勇敢向前，每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)，基礎(chǔ)扎實(shí)一點(diǎn)點(diǎn)，通過(guò)考試也就會(huì)更容易一點(diǎn)點(diǎn)。整理“2019年期貨從業(yè)資格《投資分析》模擬試題（3）”供考生參考。更多期貨從業(yè)資格考試模擬試題請(qǐng)?jiān)L問(wèn)期貨從業(yè)資格考試頻道。
一、單選題
1.持有成本理論是以()為中心，分析期貨市場(chǎng)的機(jī)制，論證期貨交易對(duì)供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運(yùn)用到對(duì)金融期貨的定價(jià)上來(lái)。
A.融資利息
B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用
C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.持有收益
2.()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A.Delta
B.Gamma
C.Rho
D.Vega
3.關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A.Delta的取值范圍為(-1，1)
B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值
C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值
D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減
4.下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點(diǎn)的表述中正確的有()。
A.兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的價(jià)格變化
B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值
C.期權(quán)到期日臨近時(shí)，對(duì)于看跌平價(jià)期權(quán)兩者的值都趨近無(wú)窮大
D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值
5.在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價(jià)格，S表示現(xiàn)貨價(jià)格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價(jià)格可表示為()。
A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R
二、多選題
6.常見(jiàn)的互換類型有()。[2013年5月真題]
A.權(quán)益互換
B.貨幣互換
C.遠(yuǎn)期互換
D.利率互換
7.持有成本假說(shuō)認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差由()組成。
A.融資利息
B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用
C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.持有收益
8.下列關(guān)于Vega說(shuō)法正確的有()。
A.Vega用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的敏感性
B.波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格成正比
C.期權(quán)到期日臨近，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)格影響變小
D.該值越小，表明期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的變化越敏感
9.持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。
A.購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本
B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用
C.購(gòu)買(mǎi)期貨的成本
D.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用
10.期權(quán)定價(jià)模型在1973年由美國(guó)學(xué)者()提出。
A.費(fèi)雪·布萊克
B.邁倫·斯科爾斯
C.約翰·考克斯
D.羅伯特·默頓
參考答案：
1.B2.C3.D4.A5.A
6A,B,D7.A,B,D8.A,B,C9.A,B,D
10.A,B,D
一、單選題
1.持有成本理論是以()為中心，分析期貨市場(chǎng)的機(jī)制，論證期貨交易對(duì)供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響，并逐漸運(yùn)用到對(duì)金融期貨的定價(jià)上來(lái)。
A.融資利息
B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用
C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.持有收益
2.()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A.Delta
B.Gamma
C.Rho
D.Vega
3.關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A.Delta的取值范圍為(-1，1)
B.深度實(shí)值和深度虛值期權(quán)的Gamma值均較小，只要標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格相近，價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng)，因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值
C.在行權(quán)價(jià)附近，Theta的絕對(duì)值
D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減
4.下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點(diǎn)的表述中正確的有()。
A.兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的價(jià)格變化
B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值
C.期權(quán)到期日臨近時(shí)，對(duì)于看跌平價(jià)期權(quán)兩者的值都趨近無(wú)窮大
D.看跌期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值
5.在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價(jià)格，S表示現(xiàn)貨價(jià)格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價(jià)格可表示為()。
A.F=S+W-R
B.F=S+W+R
C.F=S-W-R
D.F=S-W+R
二、多選題
6.常見(jiàn)的互換類型有()。[2013年5月真題]
A.權(quán)益互換
B.貨幣互換
C.遠(yuǎn)期互換
D.利率互換
7.持有成本假說(shuō)認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的差由()組成。
A.融資利息
B.倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用
C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D.持有收益
8.下列關(guān)于Vega說(shuō)法正確的有()。
A.Vega用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的敏感性
B.波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格成正比
C.期權(quán)到期日臨近，標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)格影響變小
D.該值越小，表明期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的變化越敏感
9.持有成本理論中所提到的持有成本指的是()。
A.購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)所占用資金的利息成本
B.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的儲(chǔ)存費(fèi)用
C.購(gòu)買(mǎi)期貨的成本
D.持有基礎(chǔ)資產(chǎn)所花費(fèi)的保險(xiǎn)費(fèi)用
10.期權(quán)定價(jià)模型在1973年由美國(guó)學(xué)者()提出。
A.費(fèi)雪·布萊克
B.邁倫·斯科爾斯
C.約翰·考克斯
D.羅伯特·默頓
參考答案：
1.B2.C3.D4.A5.A
6A,B,D7.A,B,D8.A,B,C9.A,B,D
10.A,B,D