學習是一個長期堅持的過程，對于證券從業(yè)資格而言，每天進步一點點，基礎(chǔ)扎實一點點，日積月累，考試就會更容易一點點。整理“2019年證券從業(yè)資格考試模擬試題及答案：金融市場基礎(chǔ)知識（18）”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請訪問證券從業(yè)資格考試頻道。
1.下列不屬于我國封閉式基金的交易費用的是()。
A.過戶費
B.證管費
C.印花稅
D.傭金
【答案】C
【解析】我國基金的交易費主要包括印花稅、傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
2.VaR的應(yīng)用真正興起始于()年。
A.1993
B.1996
C.2000
D.2001
【答案】A
【解析】選項A正確：VaR的應(yīng)用真正興起始于1993年，30國集團把它作為處理衍生工具的典范方法進行推廣。
3.債券的價格變動，風險隨著期限的增加而()。
A.沒有影響
B.不變
C.減少
D.增加
【答案】D
【解析】選項D正確：債券的價格是將未來的利息收益和本金按市場利率折算成的現(xiàn)值，債券的期限越長，未來收入的折扣率就越大，所以債券的價格變動風險隨著期限的增加而增大。
4.下列說法正確的是()。
A.Delta=期貨價格變化/期權(quán)標的證券價格變化
B.Delta=期權(quán)價格變化/期權(quán)標的證券價格變化
C.Delta=期權(quán)價格變化/期貨標的證券價格變化
D.Delta=期貨價格變化/期貨標的證券價格變化
【答案】B
【解析】選項B符合題意：Delta值反映期權(quán)標的證券價格變化對期權(quán)價格的影響程度。Delta=期權(quán)價格變化/期權(quán)標的證券價格變化。標的證券價格與認購期權(quán)價值為正相關(guān)關(guān)系，與認沽期權(quán)價值為負相關(guān)關(guān)系。
5.()是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
A.結(jié)構(gòu)型基金
B.基金中的基金
C.分級基金
D.傘形基金
【答案】D
【解析】傘形基金又被稱為系列基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
6.()是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。
A.波動性方法
B.VaR方法
C.敏感性方法
D.名義值方法
【答案】C
【解析】選項C正確：敏感性方法是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動性方法是以收益標準差作為風險量度。這兩種方法都是利用統(tǒng)計學原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析，對風險的度量有指導(dǎo)意義。
7.下列不屬于擔保債務(wù)憑證的是()。
A.高息債券
B.國家債券
C.設(shè)備租賃
D.銀行貸款
【答案】C
【解析】選項C符合題意：ABS產(chǎn)品的分類相對而言更為繁雜，大致可以分為狹義的ABS和擔保債務(wù)憑證兩類。狹義的ABS主要是基于某一類同質(zhì)資產(chǎn)，如汽車貸款、信用卡貸款、學生貸款、設(shè)備租賃等為標的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，也有期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù);擔保債務(wù)憑證對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)則是一系列的債務(wù)工具，如高息債券、新興市場企業(yè)債或國家債券、銀行貸款，甚至傳統(tǒng)的MBS等證券化產(chǎn)品。
8.某投資者購買了一張年利率為10%的債券，若當年通貨膨脹率大于10%，則投資者不僅沒有得到收益，反而有所虧損。此處表明債券投資具有()。
A.市場風險
B.系統(tǒng)性風險
C.信用風險
D.購買力風險
【答案】D
【解析】選項D正確：購買力風險又被稱為通貨膨脹風險，是指由于通貨膨脹的不確定性變動導(dǎo)致遭受經(jīng)濟損失的可能性。如果通貨膨脹率大于名義投資收益率，實際收益將為負，這會造成更大損失。
9.假設(shè)某基金2010年5月某估值日前一交易日計算的基金資產(chǎn)總額為9000萬元，負債總額為1500萬元，托管費率為0.2%，則該日應(yīng)提取的托管費為人民幣()元。
A.398
B.416
C.411
D.441
【答案】C
【解析】選項C正確：基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。該基金當日應(yīng)提取的托管費為：(9000-1500)×0.2%÷365≈0.0411(萬元)，即411元。
10.20xx年3月31日，財政部發(fā)行的3年期國債，面值100元，票面利率年息3.75%，按單利計息，到期利隨本清。3年期貼現(xiàn)率為5%，則該債券的理論價格為()元。
A.97.33
B.96.10
C.95.00
D.96.66
【答案】B
1.下列不屬于我國封閉式基金的交易費用的是()。
A.過戶費
B.證管費
C.印花稅
D.傭金
【答案】C
【解析】我國基金的交易費主要包括印花稅、傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。目前，封閉式基金交易不收取印花稅。
2.VaR的應(yīng)用真正興起始于()年。
A.1993
B.1996
C.2000
D.2001
【答案】A
【解析】選項A正確：VaR的應(yīng)用真正興起始于1993年，30國集團把它作為處理衍生工具的典范方法進行推廣。
3.債券的價格變動，風險隨著期限的增加而()。
A.沒有影響
B.不變
C.減少
D.增加
【答案】D
【解析】選項D正確：債券的價格是將未來的利息收益和本金按市場利率折算成的現(xiàn)值，債券的期限越長，未來收入的折扣率就越大，所以債券的價格變動風險隨著期限的增加而增大。
4.下列說法正確的是()。
A.Delta=期貨價格變化/期權(quán)標的證券價格變化
B.Delta=期權(quán)價格變化/期權(quán)標的證券價格變化
C.Delta=期權(quán)價格變化/期貨標的證券價格變化
D.Delta=期貨價格變化/期貨標的證券價格變化
【答案】B
【解析】選項B符合題意：Delta值反映期權(quán)標的證券價格變化對期權(quán)價格的影響程度。Delta=期權(quán)價格變化/期權(quán)標的證券價格變化。標的證券價格與認購期權(quán)價值為正相關(guān)關(guān)系，與認沽期權(quán)價值為負相關(guān)關(guān)系。
5.()是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
A.結(jié)構(gòu)型基金
B.基金中的基金
C.分級基金
D.傘形基金
【答案】D
【解析】傘形基金又被稱為系列基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。
6.()是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。
A.波動性方法
B.VaR方法
C.敏感性方法
D.名義值方法
【答案】C
【解析】選項C正確：敏感性方法是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。波動性方法是以收益標準差作為風險量度。這兩種方法都是利用統(tǒng)計學原理對歷史數(shù)據(jù)進行分析，對風險的度量有指導(dǎo)意義。
7.下列不屬于擔保債務(wù)憑證的是()。
A.高息債券
B.國家債券
C.設(shè)備租賃
D.銀行貸款
【答案】C
【解析】選項C符合題意：ABS產(chǎn)品的分類相對而言更為繁雜，大致可以分為狹義的ABS和擔保債務(wù)憑證兩類。狹義的ABS主要是基于某一類同質(zhì)資產(chǎn)，如汽車貸款、信用卡貸款、學生貸款、設(shè)備租賃等為標的資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，也有期限在一年以下的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù);擔保債務(wù)憑證對應(yīng)的基礎(chǔ)資產(chǎn)則是一系列的債務(wù)工具，如高息債券、新興市場企業(yè)債或國家債券、銀行貸款，甚至傳統(tǒng)的MBS等證券化產(chǎn)品。
8.某投資者購買了一張年利率為10%的債券，若當年通貨膨脹率大于10%，則投資者不僅沒有得到收益，反而有所虧損。此處表明債券投資具有()。
A.市場風險
B.系統(tǒng)性風險
C.信用風險
D.購買力風險
【答案】D
【解析】選項D正確：購買力風險又被稱為通貨膨脹風險，是指由于通貨膨脹的不確定性變動導(dǎo)致遭受經(jīng)濟損失的可能性。如果通貨膨脹率大于名義投資收益率，實際收益將為負，這會造成更大損失。
9.假設(shè)某基金2010年5月某估值日前一交易日計算的基金資產(chǎn)總額為9000萬元，負債總額為1500萬元，托管費率為0.2%，則該日應(yīng)提取的托管費為人民幣()元。
A.398
B.416
C.411
D.441
【答案】C
【解析】選項C正確：基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。該基金當日應(yīng)提取的托管費為：(9000-1500)×0.2%÷365≈0.0411(萬元)，即411元。
10.20xx年3月31日，財政部發(fā)行的3年期國債，面值100元，票面利率年息3.75%，按單利計息，到期利隨本清。3年期貼現(xiàn)率為5%，則該債券的理論價格為()元。
A.97.33
B.96.10
C.95.00
D.96.66
【答案】B