你可以創(chuàng)造未來(lái)的方式，就是腳踏實(shí)地向前走。你的未來(lái)也只有自己才能創(chuàng)造，既然選擇了就要毫不猶豫的堅(jiān)持走下去。整理“2019年證券從業(yè)資格考試模擬試題及答案：金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)（19）”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請(qǐng)?jiān)L問(wèn)證券從業(yè)資格考試頻道。
1.下列說(shuō)法中，基金托管人職責(zé)終止的情形是()。
Ⅰ.被依法取消基金托管資格
Ⅱ.被基金份額持有人大會(huì)解任
Ⅲ.依法解散、被依法撤銷或者依法宣告破產(chǎn)
Ⅳ.基金合同約定而其他情形
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：《中國(guó)人民共和國(guó)證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金托管人職責(zé)終止：被依法取消基金托管資格(Ⅰ項(xiàng)正確);被基金份額持有人大會(huì)解任(Ⅱ項(xiàng)正確);依法解散、被依法撤銷或者依法宣告破產(chǎn)(Ⅲ項(xiàng)正確);基金合同約定而其他情形(Ⅳ項(xiàng)正確)。
2.目前，中國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券可以分為()。
Ⅰ.點(diǎn)心債
Ⅱ.海外債券
Ⅲ.非人民幣債券
Ⅳ.合成型債券
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：目前中國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券總體可以分為三類：第一類是在境外市場(chǎng)以非人民幣發(fā)行和結(jié)算的債券，被稱為非人民幣債券(Ⅲ正確)，比如美元債券(由于非人民幣債券中，美元債券是主體，數(shù)據(jù)也較為齊全，以下主要介紹美元債券);第二類是以人民幣發(fā)行、以人民幣結(jié)算的債券，被稱為點(diǎn)心債(Ⅰ正確);第三類是以人民幣發(fā)行、以其他國(guó)貨幣結(jié)算的債券，被稱為合成型債券(Ⅳ正確)。
3.證券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受發(fā)行人的()因素影響。
Ⅰ.盈利水平
Ⅱ.規(guī)模大小
Ⅲ.事業(yè)穩(wěn)定程度
Ⅳ.經(jīng)營(yíng)能力
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行人在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)能力(Ⅳ正確)、盈利水平(Ⅰ正確)、事業(yè)穩(wěn)定程度(Ⅲ正確)及規(guī)模大小(Ⅱ正確)等因素影響。
4.在金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中，()與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。
Ⅰ.標(biāo)的證券價(jià)格
Ⅱ.到期期限
Ⅲ.波動(dòng)率
Ⅳ.市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：Delta值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。
Rho值反映無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Rho=期權(quán)價(jià)格的變化/無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變化。市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)，與認(rèn)沽期權(quán)為負(fù)相關(guān)。
5.從發(fā)起人的角度來(lái)看，資產(chǎn)證券化的好處有()。
Ⅰ.增加收入來(lái)源
Ⅱ.實(shí)現(xiàn)低成本融資
Ⅲ.提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況
Ⅳ.增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：資產(chǎn)證券化自20世紀(jì)70年代在美國(guó)問(wèn)世以來(lái)，短短三十余年的時(shí)間里，得到快速發(fā)展。從某種意義上說(shuō)，證券化已經(jīng)成為當(dāng)今全球金融發(fā)展的潮流之一。資產(chǎn)證券化之所以取得如此迅速的發(fā)展，根本原因在于資產(chǎn)證券化能夠?yàn)閰⑴c各方(尤其是發(fā)起人和投資者)帶來(lái)好處。從發(fā)起人的角度看：
(1)增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率;
(2)提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況;
(3)實(shí)現(xiàn)低成本融資;
(4)增加收入來(lái)源。
6.下列關(guān)于特殊類型基金的說(shuō)法中，正確的有()。
Ⅰ.QDII基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金
Ⅱ.分級(jí)基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”
Ⅲ.ETF的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制
Ⅳ.LOF會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：上市開(kāi)放式基金(LOF)所具有的可以在場(chǎng)內(nèi)外申購(gòu)、贖回，以及場(chǎng)內(nèi)外轉(zhuǎn)托管的制度安排，使LOF不會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象。(Ⅳ說(shuō)法錯(cuò)誤)
7.目前，我國(guó)的基金主要可投資的產(chǎn)品有()。
I.貨幣市場(chǎng)工具
II.企業(yè)債券
III.公司債券
IV.資產(chǎn)支持證券
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、IV
【答案】C
【解析】目前我國(guó)的基金主要可投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券等。
8.下列描述正確的是()。
Ⅰ.交易技術(shù)及市場(chǎng)制度的發(fā)展，使得遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩
Ⅱ.監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題之一是區(qū)分期貨交易與變相期貨交易
Ⅲ.很多人認(rèn)為遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形
Ⅳ.現(xiàn)實(shí)世界中，很難對(duì)現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：在現(xiàn)實(shí)世界中，很難對(duì)現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分。很多人認(rèn)為遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形，將其稱為"遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易"。然而，隨著交易技術(shù)及市場(chǎng)制度的發(fā)展，很多從傳統(tǒng)上被認(rèn)為是場(chǎng)外交易的遠(yuǎn)期市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越多的采用了主合約制度，交易雙方在格式化的主合約基礎(chǔ)上調(diào)整形成個(gè)性化的交易合同，這使得遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩，區(qū)分期貨交易與所謂變相期貨交易成為監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題。
9.賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的主要目的包括()。
Ⅰ.能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例
Ⅱ.能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值
Ⅲ.確保公司股份能足額認(rèn)購(gòu)
Ⅳ.增加公司的募集資金
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A符合題意：賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)有兩個(gè)主要目的：
(1)能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正確)
(2)能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值。(Ⅱ正確)
10.美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后，各國(guó)根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國(guó)的存托憑證。下列屬于美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后相繼推出的存托憑證的有()。
Ⅰ.GDR
Ⅱ.HDR
Ⅲ.CDR
Ⅳ.IDR
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后，各國(guó)根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國(guó)的存托憑證，比如全球存托憑證(簡(jiǎn)稱GDR)、國(guó)際存托憑證(簡(jiǎn)稱IDR)。目前我國(guó)香港特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)推出的存托憑證分別被稱為HDR和TDR。我國(guó)內(nèi)地將推出中國(guó)存托憑證(簡(jiǎn)稱CDR)，即在我國(guó)內(nèi)地發(fā)行的代表境外或者我國(guó)香港特區(qū)證券市場(chǎng)上某種股票的權(quán)益類證券。
11.下列關(guān)于股票分割與合并的說(shuō)法中，正確的有()。
Ⅰ.股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股
Ⅱ.從理論上說(shuō)，如果把1股分拆為2股，則分拆后股價(jià)應(yīng)為分拆前的一半
Ⅲ.股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升或下降
Ⅳ.股票分割與合并常見(jiàn)于低價(jià)股
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C符合題意：股票分割通常用于高價(jià)股，股票合并則常見(jiàn)于低價(jià)股。(Ⅳ錯(cuò)誤)
12.按利率是否固定分類，債券可以分為()。
Ⅰ.固定利率債券
Ⅱ.浮動(dòng)利率債券
Ⅲ.可調(diào)利率債券
Ⅳ.隨機(jī)利率債券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：按利率是否固定分類，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和可調(diào)利率債券。
固定利率債券是指在發(fā)行時(shí)規(guī)定了整個(gè)償還期內(nèi)利率不變的債券，其籌資成本和投資收益可以事先預(yù)計(jì)，不確定性較小，但債券發(fā)行人和投資者仍然必須承擔(dān)市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);浮動(dòng)利率債券是指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券;可調(diào)利率債券也被稱為可變利率債券，是指在債券存續(xù)期內(nèi)允許根據(jù)一些事先選定的參考利率指數(shù)的變化，對(duì)利率進(jìn)行定期調(diào)整的債券。
13.下列選項(xiàng)中，交易場(chǎng)所在CME的期貨合約包括()。
Ⅰ.3個(gè)月期港元利率期貨
Ⅱ.倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨
Ⅲ.歐洲美元期貨
Ⅳ.聯(lián)邦基金利率期貨
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨和歐洲美元期貨在CME進(jìn)行交易，3個(gè)月期港元利率期貨的交易場(chǎng)所是HKEX，聯(lián)邦基金利率期貨的交易場(chǎng)所是CBOT。
14.收益率曲線的基本類型主要包括()。
I.正向的利率曲線
II.相反的利率曲線
III.水平的利率曲線
IV.拱形利率曲線
A.I、II
B.I、II、III
C.III、IV
D.I、II、III、IV
【答案】D
【解析】收益率曲線主要包括四種類型：正向的利率曲線、相反的或反向的利率曲線、水平的利率曲線和拱形利率曲線。
15.短期國(guó)庫(kù)券的特點(diǎn)包括()。
Ⅰ.違約風(fēng)險(xiǎn)極小
Ⅱ.流動(dòng)性強(qiáng)
Ⅲ.違約風(fēng)險(xiǎn)大
Ⅳ.流動(dòng)性弱
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B符合題意：短期國(guó)庫(kù)券是政府部門發(fā)行的短期債券，主要用于彌補(bǔ)財(cái)政入不敷出和為到期的政府債券提供融資。因?yàn)橛姓庞米鲹?dān)保，短期國(guó)庫(kù)券幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)(Ⅰ正確);同時(shí)因?yàn)槠谙薅?，有活躍的二級(jí)市場(chǎng)可供交易，短期國(guó)庫(kù)券流動(dòng)性很強(qiáng)(Ⅱ正確)。
16.證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)()進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
Ⅰ.委托人身份
Ⅱ.委托買入的實(shí)際證券數(shù)量
Ⅲ.委托內(nèi)容
Ⅳ.委托賣出的實(shí)際資金余額
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份(Ⅰ項(xiàng)正確)、委托內(nèi)容(Ⅲ項(xiàng)正確)、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量(Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤)及委托買入的實(shí)際資金余額(Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤)進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
17.金融風(fēng)險(xiǎn)一般由()等因素構(gòu)成。
Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)源
Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)敞口
Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)事件
Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)損失
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：金融風(fēng)險(xiǎn)一般由風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)損失等因素構(gòu)成。
18.股票退市制度的作用有()。
Ⅰ.有利于健全資本市場(chǎng)功能
Ⅱ.有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰
Ⅲ.有利于提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
Ⅳ.保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：股票退市是指上市公司股票在證券交易所終止上市交易。股票退市制度是資本市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)性制度，有利于健全資本市場(chǎng)功能，降低市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)主體活力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力;有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，懲戒重大違法行為，引導(dǎo)理性投資，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
19.下列屬于巴塞爾委員會(huì)劃分的操作風(fēng)險(xiǎn)事件的是()。
Ⅰ.內(nèi)部欺詐
Ⅱ.外部欺詐
Ⅲ.營(yíng)業(yè)中斷或信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓
Ⅳ.客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作性風(fēng)險(xiǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：誘發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)事件劃分為七種類型：
(1)內(nèi)部欺詐;
(2)外部欺詐;
(3)雇員活動(dòng)和工作場(chǎng)所安全性風(fēng)險(xiǎn);
(4)客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作性風(fēng)險(xiǎn);
(5)實(shí)物資產(chǎn)損壞;
(6)營(yíng)業(yè)中斷或信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓;
(7)執(zhí)行、交割和流程管理中的操作性風(fēng)險(xiǎn)。
20.下列關(guān)于債券與股票的說(shuō)法中，正確的是()。
Ⅰ.債券和股票都屬于有價(jià)證券
Ⅱ.債券和股票的收益率是相互影響的
Ⅲ.債券通常有規(guī)定的票面利率，而股票的股息紅利不固定
Ⅳ.債券和股票都是無(wú)期證券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B符合題意：債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金，因此債券是一種有期證券。股票通常是無(wú)須償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無(wú)期證券，或被稱為“永久證券”。但是，股票持有者可以通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓收回投資資金。故第Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。
1.下列說(shuō)法中，基金托管人職責(zé)終止的情形是()。
Ⅰ.被依法取消基金托管資格
Ⅱ.被基金份額持有人大會(huì)解任
Ⅲ.依法解散、被依法撤銷或者依法宣告破產(chǎn)
Ⅳ.基金合同約定而其他情形
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：《中國(guó)人民共和國(guó)證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金托管人職責(zé)終止：被依法取消基金托管資格(Ⅰ項(xiàng)正確);被基金份額持有人大會(huì)解任(Ⅱ項(xiàng)正確);依法解散、被依法撤銷或者依法宣告破產(chǎn)(Ⅲ項(xiàng)正確);基金合同約定而其他情形(Ⅳ項(xiàng)正確)。
2.目前，中國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券可以分為()。
Ⅰ.點(diǎn)心債
Ⅱ.海外債券
Ⅲ.非人民幣債券
Ⅳ.合成型債券
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：目前中國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券總體可以分為三類：第一類是在境外市場(chǎng)以非人民幣發(fā)行和結(jié)算的債券，被稱為非人民幣債券(Ⅲ正確)，比如美元債券(由于非人民幣債券中，美元債券是主體，數(shù)據(jù)也較為齊全，以下主要介紹美元債券);第二類是以人民幣發(fā)行、以人民幣結(jié)算的債券，被稱為點(diǎn)心債(Ⅰ正確);第三類是以人民幣發(fā)行、以其他國(guó)貨幣結(jié)算的債券，被稱為合成型債券(Ⅳ正確)。
3.證券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受發(fā)行人的()因素影響。
Ⅰ.盈利水平
Ⅱ.規(guī)模大小
Ⅲ.事業(yè)穩(wěn)定程度
Ⅳ.經(jīng)營(yíng)能力
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行人在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)能力(Ⅳ正確)、盈利水平(Ⅰ正確)、事業(yè)穩(wěn)定程度(Ⅲ正確)及規(guī)模大小(Ⅱ正確)等因素影響。
4.在金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中，()與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。
Ⅰ.標(biāo)的證券價(jià)格
Ⅱ.到期期限
Ⅲ.波動(dòng)率
Ⅳ.市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：Delta值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。
Rho值反映無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Rho=期權(quán)價(jià)格的變化/無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變化。市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)，與認(rèn)沽期權(quán)為負(fù)相關(guān)。
5.從發(fā)起人的角度來(lái)看，資產(chǎn)證券化的好處有()。
Ⅰ.增加收入來(lái)源
Ⅱ.實(shí)現(xiàn)低成本融資
Ⅲ.提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況
Ⅳ.增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：資產(chǎn)證券化自20世紀(jì)70年代在美國(guó)問(wèn)世以來(lái)，短短三十余年的時(shí)間里，得到快速發(fā)展。從某種意義上說(shuō)，證券化已經(jīng)成為當(dāng)今全球金融發(fā)展的潮流之一。資產(chǎn)證券化之所以取得如此迅速的發(fā)展，根本原因在于資產(chǎn)證券化能夠?yàn)閰⑴c各方(尤其是發(fā)起人和投資者)帶來(lái)好處。從發(fā)起人的角度看：
(1)增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率;
(2)提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況;
(3)實(shí)現(xiàn)低成本融資;
(4)增加收入來(lái)源。
6.下列關(guān)于特殊類型基金的說(shuō)法中，正確的有()。
Ⅰ.QDII基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金
Ⅱ.分級(jí)基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”
Ⅲ.ETF的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制
Ⅳ.LOF會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：上市開(kāi)放式基金(LOF)所具有的可以在場(chǎng)內(nèi)外申購(gòu)、贖回，以及場(chǎng)內(nèi)外轉(zhuǎn)托管的制度安排，使LOF不會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象。(Ⅳ說(shuō)法錯(cuò)誤)
7.目前，我國(guó)的基金主要可投資的產(chǎn)品有()。
I.貨幣市場(chǎng)工具
II.企業(yè)債券
III.公司債券
IV.資產(chǎn)支持證券
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、IV
【答案】C
【解析】目前我國(guó)的基金主要可投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券等。
8.下列描述正確的是()。
Ⅰ.交易技術(shù)及市場(chǎng)制度的發(fā)展，使得遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩
Ⅱ.監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題之一是區(qū)分期貨交易與變相期貨交易
Ⅲ.很多人認(rèn)為遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形
Ⅳ.現(xiàn)實(shí)世界中，很難對(duì)現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：在現(xiàn)實(shí)世界中，很難對(duì)現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分。很多人認(rèn)為遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形，將其稱為"遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易"。然而，隨著交易技術(shù)及市場(chǎng)制度的發(fā)展，很多從傳統(tǒng)上被認(rèn)為是場(chǎng)外交易的遠(yuǎn)期市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越多的采用了主合約制度，交易雙方在格式化的主合約基礎(chǔ)上調(diào)整形成個(gè)性化的交易合同，這使得遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩，區(qū)分期貨交易與所謂變相期貨交易成為監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題。
9.賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的主要目的包括()。
Ⅰ.能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例
Ⅱ.能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值
Ⅲ.確保公司股份能足額認(rèn)購(gòu)
Ⅳ.增加公司的募集資金
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A符合題意：賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)有兩個(gè)主要目的：
(1)能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正確)
(2)能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值。(Ⅱ正確)
10.美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后，各國(guó)根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國(guó)的存托憑證。下列屬于美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后相繼推出的存托憑證的有()。
Ⅰ.GDR
Ⅱ.HDR
Ⅲ.CDR
Ⅳ.IDR
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C正確：美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后，各國(guó)根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國(guó)的存托憑證，比如全球存托憑證(簡(jiǎn)稱GDR)、國(guó)際存托憑證(簡(jiǎn)稱IDR)。目前我國(guó)香港特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)推出的存托憑證分別被稱為HDR和TDR。我國(guó)內(nèi)地將推出中國(guó)存托憑證(簡(jiǎn)稱CDR)，即在我國(guó)內(nèi)地發(fā)行的代表境外或者我國(guó)香港特區(qū)證券市場(chǎng)上某種股票的權(quán)益類證券。
11.下列關(guān)于股票分割與合并的說(shuō)法中，正確的有()。
Ⅰ.股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股
Ⅱ.從理論上說(shuō)，如果把1股分拆為2股，則分拆后股價(jià)應(yīng)為分拆前的一半
Ⅲ.股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升或下降
Ⅳ.股票分割與合并常見(jiàn)于低價(jià)股
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項(xiàng)C符合題意：股票分割通常用于高價(jià)股，股票合并則常見(jiàn)于低價(jià)股。(Ⅳ錯(cuò)誤)
12.按利率是否固定分類，債券可以分為()。
Ⅰ.固定利率債券
Ⅱ.浮動(dòng)利率債券
Ⅲ.可調(diào)利率債券
Ⅳ.隨機(jī)利率債券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：按利率是否固定分類，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和可調(diào)利率債券。
固定利率債券是指在發(fā)行時(shí)規(guī)定了整個(gè)償還期內(nèi)利率不變的債券，其籌資成本和投資收益可以事先預(yù)計(jì)，不確定性較小，但債券發(fā)行人和投資者仍然必須承擔(dān)市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);浮動(dòng)利率債券是指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券;可調(diào)利率債券也被稱為可變利率債券，是指在債券存續(xù)期內(nèi)允許根據(jù)一些事先選定的參考利率指數(shù)的變化，對(duì)利率進(jìn)行定期調(diào)整的債券。
13.下列選項(xiàng)中，交易場(chǎng)所在CME的期貨合約包括()。
Ⅰ.3個(gè)月期港元利率期貨
Ⅱ.倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨
Ⅲ.歐洲美元期貨
Ⅳ.聯(lián)邦基金利率期貨
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨和歐洲美元期貨在CME進(jìn)行交易，3個(gè)月期港元利率期貨的交易場(chǎng)所是HKEX，聯(lián)邦基金利率期貨的交易場(chǎng)所是CBOT。
14.收益率曲線的基本類型主要包括()。
I.正向的利率曲線
II.相反的利率曲線
III.水平的利率曲線
IV.拱形利率曲線
A.I、II
B.I、II、III
C.III、IV
D.I、II、III、IV
【答案】D
【解析】收益率曲線主要包括四種類型：正向的利率曲線、相反的或反向的利率曲線、水平的利率曲線和拱形利率曲線。
15.短期國(guó)庫(kù)券的特點(diǎn)包括()。
Ⅰ.違約風(fēng)險(xiǎn)極小
Ⅱ.流動(dòng)性強(qiáng)
Ⅲ.違約風(fēng)險(xiǎn)大
Ⅳ.流動(dòng)性弱
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B符合題意：短期國(guó)庫(kù)券是政府部門發(fā)行的短期債券，主要用于彌補(bǔ)財(cái)政入不敷出和為到期的政府債券提供融資。因?yàn)橛姓庞米鲹?dān)保，短期國(guó)庫(kù)券幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)(Ⅰ正確);同時(shí)因?yàn)槠谙薅?，有活躍的二級(jí)市場(chǎng)可供交易，短期國(guó)庫(kù)券流動(dòng)性很強(qiáng)(Ⅱ正確)。
16.證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)()進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
Ⅰ.委托人身份
Ⅱ.委托買入的實(shí)際證券數(shù)量
Ⅲ.委托內(nèi)容
Ⅳ.委托賣出的實(shí)際資金余額
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份(Ⅰ項(xiàng)正確)、委托內(nèi)容(Ⅲ項(xiàng)正確)、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量(Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤)及委托買入的實(shí)際資金余額(Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤)進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。
17.金融風(fēng)險(xiǎn)一般由()等因素構(gòu)成。
Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)源
Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)敞口
Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)事件
Ⅳ.風(fēng)險(xiǎn)損失
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B正確：金融風(fēng)險(xiǎn)一般由風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)損失等因素構(gòu)成。
18.股票退市制度的作用有()。
Ⅰ.有利于健全資本市場(chǎng)功能
Ⅱ.有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰
Ⅲ.有利于提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力
Ⅳ.保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】A
【解析】選項(xiàng)A正確：股票退市是指上市公司股票在證券交易所終止上市交易。股票退市制度是資本市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)性制度，有利于健全資本市場(chǎng)功能，降低市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)主體活力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力;有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，懲戒重大違法行為，引導(dǎo)理性投資，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
19.下列屬于巴塞爾委員會(huì)劃分的操作風(fēng)險(xiǎn)事件的是()。
Ⅰ.內(nèi)部欺詐
Ⅱ.外部欺詐
Ⅲ.營(yíng)業(yè)中斷或信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓
Ⅳ.客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作性風(fēng)險(xiǎn)
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項(xiàng)D正確：誘發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)事件劃分為七種類型：
(1)內(nèi)部欺詐;
(2)外部欺詐;
(3)雇員活動(dòng)和工作場(chǎng)所安全性風(fēng)險(xiǎn);
(4)客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作性風(fēng)險(xiǎn);
(5)實(shí)物資產(chǎn)損壞;
(6)營(yíng)業(yè)中斷或信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓;
(7)執(zhí)行、交割和流程管理中的操作性風(fēng)險(xiǎn)。
20.下列關(guān)于債券與股票的說(shuō)法中，正確的是()。
Ⅰ.債券和股票都屬于有價(jià)證券
Ⅱ.債券和股票的收益率是相互影響的
Ⅲ.債券通常有規(guī)定的票面利率，而股票的股息紅利不固定
Ⅳ.債券和股票都是無(wú)期證券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項(xiàng)B符合題意：債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金，因此債券是一種有期證券。股票通常是無(wú)須償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無(wú)期證券，或被稱為“永久證券”。但是，股票持有者可以通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓收回投資資金。故第Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。