我們都是有夢想?yún)s不知道怎么努力付出的糾結(jié)體，是一個需要別人幫忙規(guī)劃人生的幼稚派。整理“2019年證券從業(yè)資格考試模擬試題及答案：金融市場基礎(chǔ)知識（20）”供考生參考。更多證券從業(yè)資格考試模擬試題請訪問證券從業(yè)資格考試頻道。
1.下列屬于QDII可投資的金融產(chǎn)品或工具的有()。
Ⅰ.銀行票據(jù)
Ⅱ.公司債券
Ⅲ.住房按揭支持證券
Ⅳ.回購協(xié)議
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項C正確：QDII可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：
(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)(Ⅰ正確)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議(Ⅳ正確)、短期政府債券等貨幣市場工具;
(2)政府債券、公司債券(Ⅱ正確)、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券(Ⅲ正確)、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券;
(3)已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;
(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金;
(5)固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;
(6)遠(yuǎn)期合約、互換及在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品;
(7)限額特定資產(chǎn)管理計劃除可投資于上述金融產(chǎn)品或工具外，還可投資于在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的私募基金。
2.基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收包括()。
Ⅰ.所得稅
Ⅱ.營業(yè)稅
Ⅲ.印花稅
Ⅳ.增值稅
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收包括：
(1)增值稅;
(2)印花稅;
(3)所得稅。
3.投資QDII基金時應(yīng)注意的風(fēng)險有()。
Ⅰ.匯率風(fēng)險
Ⅱ.國別風(fēng)險
Ⅲ.市場風(fēng)險
Ⅳ.流動性風(fēng)險
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項D正確：QDII基金的投資風(fēng)險有：
(1)國際市場投資會面臨國內(nèi)基金所沒有的匯率風(fēng)險;(Ⅰ正確)
(2)國際市場將會面臨國別風(fēng)險、新興市場風(fēng)險等特別投資風(fēng)險;(Ⅱ正確)
(3)盡管進(jìn)行國際市場投資有可能降低組合投資風(fēng)險，但并不能排除市場風(fēng)險;(Ⅲ正確)
(4)流動性風(fēng)險。(Ⅳ正確)
4.下列關(guān)于“荷蘭式”與“美國式”招標(biāo)方式的說法中，正確的有()。
Ⅰ.荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率
Ⅱ.荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利差時，中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差
Ⅲ.美國式招標(biāo)的標(biāo)的為利差時，中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差
Ⅳ.美國式招標(biāo)的標(biāo)的為價格時，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自加權(quán)平均中標(biāo)價格承銷當(dāng)期國債
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B符合題意：荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利率或利差時，全場中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國債票面利率(Ⅰ正確)或基本利差(Ⅱ正確)，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按面值承銷;標(biāo)的為價格時，全場最低中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價格承銷。美國式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位利率與票面利率折算的價格承銷;標(biāo)的為價格時，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自加權(quán)平均中標(biāo)價格承銷當(dāng)期國債(Ⅳ正確)。
5.下列關(guān)于金融期權(quán)的主要風(fēng)險指標(biāo)說法正確的是()。
Ⅰ.Gamma=Delta的變化/期權(quán)標(biāo)的證券價格變化
Ⅱ.Rho值反映無風(fēng)險利率變化對期權(quán)價格的影響程度
Ⅲ.Theta值反映合約標(biāo)的證券價格波動率變化對期權(quán)價值的影響程度
Ⅳ.Theta=期權(quán)價值變化/波動率的變化
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項C正確：Gamma值反映期權(quán)標(biāo)的證券價格變化對Delta值的影響程度。Gamma=Delta的變化/期權(quán)標(biāo)的證券價格變化。
Delta值反映期權(quán)標(biāo)的證券價格變化對期權(quán)價格的影響程度。Delta=期權(quán)價格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價格變化。
Rho值反映無風(fēng)險利率變化對期權(quán)價格的影響程度。Rho=期權(quán)價格的變化/無風(fēng)險利率的變化。Theta值反映到期時間變化對期權(quán)價值的影響程度。Theta=期權(quán)價值變化/到期時間變化。Vega值反映合約標(biāo)的證券價格波動率變化對期權(quán)價值的影響程度。Vega=期權(quán)價值變化/波動率的變化。
6.下列屬于資產(chǎn)證券化的基本運作程序主要步驟的是()。
Ⅰ.重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)
Ⅱ.掛牌上市交易及到期支付
Ⅲ.組建特殊目的機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)真實出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離
Ⅳ.完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項B正確：通常來講，資產(chǎn)證券化的基本運作程序主要有以下幾個步驟：
(1)重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn);(Ⅰ正確)
(2)組建特殊目的機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)真實出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離;(Ⅲ正確)
(3)完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級;(Ⅳ正確)
(4)資產(chǎn)支持證券的信用評級;
(5)安排證券銷售，向發(fā)起人支付;
(6)掛牌上市交易及到期支付。(Ⅱ正確)
7.投資者在委托買賣證券時支付的傭金費用由()組成。
Ⅰ.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金
Ⅱ.證券交易所手續(xù)費
Ⅲ.證券登記結(jié)算費
Ⅳ.證券交易監(jiān)管費
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。此項費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(Ⅰ正確)、證券交易所手續(xù)費(Ⅱ正確)及證券交易監(jiān)管費(Ⅳ正確)等組成。
8.我國境外上市外資股主要由()構(gòu)成。
Ⅰ.S股
Ⅱ.H股
Ⅲ.N股
Ⅳ.B股
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：境外上市外資股是股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。S股是指新加坡上市交易，H股是香港證券交易所上市交易的外資股，N股是在紐約交易所上市交易的外資股。B股是在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的外資股。
9.下列屬于股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的是()。
I.股票期貨
II.股票期權(quán)
III.股票指數(shù)期權(quán)
IV.股票指數(shù)期貨
A.I、II
B.III、IV
C.I、IV
D.I、II、III、IV
【答案】D
【解析】股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。
10.基金管理公司的投資管理部門主要包括()。
I.研究部門
II.投資部門
III.交易部門
IV.結(jié)算部門
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、IV
【答案】C
【解析】基金管理公司的投資管理部門主要包括投資部門、研究部門以及交易部門。
11.按照2005年4月27日頒布的《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)法人包括()。
Ⅰ.政策性銀行
Ⅱ.商業(yè)銀行
Ⅲ.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司
Ⅳ.其他金融機(jī)構(gòu)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】C
【解析】選項C正確：在我國，按照2005年4月27日頒布的《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，金融債券是指“依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券”。其中，該辦法所指的金融機(jī)構(gòu)法人包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。
12.按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為()。
Ⅰ.歐式期權(quán)
Ⅱ.美式期權(quán)
Ⅲ.修正的美式期權(quán)
Ⅳ.金融期貨期權(quán)
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】D
【解析】選項D正確：按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán);
按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán);按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨期權(quán)、互換期權(quán)等。
13.下列屬于資產(chǎn)證券化的基本運作程序的是()。
Ⅰ.重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)
Ⅱ.資產(chǎn)證券化的信用評級
Ⅲ.完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級
Ⅳ.安排證券銷售，向發(fā)起人支付
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項A正確：資產(chǎn)證券化的基本運作程序主要有以下幾個步驟：
(1)重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn);(Ⅰ項正確)
(2)組建特設(shè)信托機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)真實出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離;
(3)完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級;(Ⅲ項正確)
(4)資產(chǎn)證券化的信用評級;(Ⅱ項正確)
(5)安排證券銷售，向發(fā)起人支付;(Ⅳ項正確)
(6)掛牌上市交易及到期支付。
14.下列關(guān)于記名股票說法正確的是()。
Ⅰ.如果股票是歸某人單獨所有，則應(yīng)記載持有人的姓名
Ⅱ.如果股票持有者因故改換姓名或者名稱，應(yīng)在20日內(nèi)到公司辦理變更股東姓名或者名稱的手續(xù)
Ⅲ.股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票
Ⅳ.公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項D正確：很多國家的公司法都對記名股票的有關(guān)事項作出了具體規(guī)定。一般來說，如果股票是歸某人單獨所有，則應(yīng)記載持有人的姓名;如果股票是歸國家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)或者法人的名稱;如果股票持有者因故改換姓名或者名稱，就應(yīng)到公司辦理變更股東姓名或者名稱的手續(xù)。我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。
15,按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)()。
Ⅰ.認(rèn)沽期權(quán)
Ⅱ.股權(quán)類期權(quán)
Ⅲ.利率期權(quán)
Ⅳ.認(rèn)購期權(quán)
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán);
按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán);按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨期權(quán)、互換期權(quán)等。
16.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備()。
Ⅰ.良好的公司治理結(jié)構(gòu)
Ⅱ.資本充足率不低于10%
Ⅲ.風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定
Ⅳ.近3年無重大違法違規(guī)記錄
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項D符合題意：企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：
(1)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng);(Ⅰ正確)
(2)具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員;
(3)依法合規(guī)經(jīng)營，符合中國銀監(jiān)會有關(guān)審慎監(jiān)管的要求，風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;(Ⅲ正確)
(4)財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%;(Ⅱ正確)
(5)財務(wù)公司設(shè)立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期;
(6)申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足;
(7)申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;
(8)近3年無重大違法違規(guī)記錄;(Ⅳ正確)
(9)無到期不能支付債務(wù);
(10)中國人民銀行和中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
17.下列選項中，QDII基金可以投資的有()。
Ⅰ.美國存托憑證
Ⅱ.公司債券
Ⅲ.住房按揭支持證券
Ⅳ.貴金屬
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項A符合題意：QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：
(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具;
(2)政府債券、公司債券(Ⅱ正確)、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券(Ⅲ正確)、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券;
(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證(Ⅰ正確)、房地產(chǎn)信托憑證;
(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金;
(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;
(6)遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。
18.信用評級的程序中，實地調(diào)查的內(nèi)容包括()。
I.對評級對象(發(fā)行人)關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查與訪談
II.評級對象(發(fā)行人)的高層管理人員及有關(guān)人員訪談
III.查看評級對象(發(fā)行人)現(xiàn)場
IV.對評級對象(發(fā)行人)法定代表人進(jìn)行訪談
A.II、III、IV
B.I、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
【答案】C
【解析】實地調(diào)查包括與評級對象(發(fā)行人)的高層管理人員及有關(guān)人員訪談、查看評級對象(發(fā)行人)現(xiàn)場、對評級對象(發(fā)行人)關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查與訪談等方面的工作。
19.下列屬于金融衍生工具市場特點的有()。
Ⅰ.杠桿性
Ⅱ.風(fēng)險性
Ⅲ.虛擬性
Ⅳ.結(jié)構(gòu)性
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：金融衍生工具市場的特點有杠桿性(Ⅰ正確)、風(fēng)險性(Ⅱ正確)和虛擬性(Ⅲ正確)。
20.銀行間債券市場是()等金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融機(jī)構(gòu)合格投資人進(jìn)行債券買賣和回購的市場。
I.商業(yè)銀行
II.農(nóng)村信用聯(lián)社
III.保險公司
IV.證券公司
A.I、II
B.I、II、III、IV
C.I、II、III
D.II、III、IV
【答案】B
【解析】銀行間債券市場是指依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融機(jī)構(gòu)合格投資人進(jìn)行債券買賣和回購的市場。
1.下列屬于QDII可投資的金融產(chǎn)品或工具的有()。
Ⅰ.銀行票據(jù)
Ⅱ.公司債券
Ⅲ.住房按揭支持證券
Ⅳ.回購協(xié)議
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項C正確：QDII可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：
(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)(Ⅰ正確)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議(Ⅳ正確)、短期政府債券等貨幣市場工具;
(2)政府債券、公司債券(Ⅱ正確)、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券(Ⅲ正確)、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券;
(3)已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;
(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金;
(5)固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;
(6)遠(yuǎn)期合約、互換及在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品;
(7)限額特定資產(chǎn)管理計劃除可投資于上述金融產(chǎn)品或工具外，還可投資于在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的私募基金。
2.基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收包括()。
Ⅰ.所得稅
Ⅱ.營業(yè)稅
Ⅲ.印花稅
Ⅳ.增值稅
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收包括：
(1)增值稅;
(2)印花稅;
(3)所得稅。
3.投資QDII基金時應(yīng)注意的風(fēng)險有()。
Ⅰ.匯率風(fēng)險
Ⅱ.國別風(fēng)險
Ⅲ.市場風(fēng)險
Ⅳ.流動性風(fēng)險
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項D正確：QDII基金的投資風(fēng)險有：
(1)國際市場投資會面臨國內(nèi)基金所沒有的匯率風(fēng)險;(Ⅰ正確)
(2)國際市場將會面臨國別風(fēng)險、新興市場風(fēng)險等特別投資風(fēng)險;(Ⅱ正確)
(3)盡管進(jìn)行國際市場投資有可能降低組合投資風(fēng)險，但并不能排除市場風(fēng)險;(Ⅲ正確)
(4)流動性風(fēng)險。(Ⅳ正確)
4.下列關(guān)于“荷蘭式”與“美國式”招標(biāo)方式的說法中，正確的有()。
Ⅰ.荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率
Ⅱ.荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利差時，中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差
Ⅲ.美國式招標(biāo)的標(biāo)的為利差時，中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差
Ⅳ.美國式招標(biāo)的標(biāo)的為價格時，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自加權(quán)平均中標(biāo)價格承銷當(dāng)期國債
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B符合題意：荷蘭式招標(biāo)的標(biāo)的為利率或利差時，全場中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國債票面利率(Ⅰ正確)或基本利差(Ⅱ正確)，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按面值承銷;標(biāo)的為價格時，全場最低中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價格承銷。美國式招標(biāo)的標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位利率與票面利率折算的價格承銷;標(biāo)的為價格時，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自加權(quán)平均中標(biāo)價格承銷當(dāng)期國債(Ⅳ正確)。
5.下列關(guān)于金融期權(quán)的主要風(fēng)險指標(biāo)說法正確的是()。
Ⅰ.Gamma=Delta的變化/期權(quán)標(biāo)的證券價格變化
Ⅱ.Rho值反映無風(fēng)險利率變化對期權(quán)價格的影響程度
Ⅲ.Theta值反映合約標(biāo)的證券價格波動率變化對期權(quán)價值的影響程度
Ⅳ.Theta=期權(quán)價值變化/波動率的變化
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】選項C正確：Gamma值反映期權(quán)標(biāo)的證券價格變化對Delta值的影響程度。Gamma=Delta的變化/期權(quán)標(biāo)的證券價格變化。
Delta值反映期權(quán)標(biāo)的證券價格變化對期權(quán)價格的影響程度。Delta=期權(quán)價格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價格變化。
Rho值反映無風(fēng)險利率變化對期權(quán)價格的影響程度。Rho=期權(quán)價格的變化/無風(fēng)險利率的變化。Theta值反映到期時間變化對期權(quán)價值的影響程度。Theta=期權(quán)價值變化/到期時間變化。Vega值反映合約標(biāo)的證券價格波動率變化對期權(quán)價值的影響程度。Vega=期權(quán)價值變化/波動率的變化。
6.下列屬于資產(chǎn)證券化的基本運作程序主要步驟的是()。
Ⅰ.重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)
Ⅱ.掛牌上市交易及到期支付
Ⅲ.組建特殊目的機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)真實出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離
Ⅳ.完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】B
【解析】選項B正確：通常來講，資產(chǎn)證券化的基本運作程序主要有以下幾個步驟：
(1)重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn);(Ⅰ正確)
(2)組建特殊目的機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)真實出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離;(Ⅲ正確)
(3)完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級;(Ⅳ正確)
(4)資產(chǎn)支持證券的信用評級;
(5)安排證券銷售，向發(fā)起人支付;
(6)掛牌上市交易及到期支付。(Ⅱ正確)
7.投資者在委托買賣證券時支付的傭金費用由()組成。
Ⅰ.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金
Ⅱ.證券交易所手續(xù)費
Ⅲ.證券登記結(jié)算費
Ⅳ.證券交易監(jiān)管費
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額一定比例支付的費用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。此項費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(Ⅰ正確)、證券交易所手續(xù)費(Ⅱ正確)及證券交易監(jiān)管費(Ⅳ正確)等組成。
8.我國境外上市外資股主要由()構(gòu)成。
Ⅰ.S股
Ⅱ.H股
Ⅲ.N股
Ⅳ.B股
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：境外上市外資股是股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。S股是指新加坡上市交易，H股是香港證券交易所上市交易的外資股，N股是在紐約交易所上市交易的外資股。B股是在境內(nèi)(上海、深圳)證券交易所上市交易的外資股。
9.下列屬于股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的是()。
I.股票期貨
II.股票期權(quán)
III.股票指數(shù)期權(quán)
IV.股票指數(shù)期貨
A.I、II
B.III、IV
C.I、IV
D.I、II、III、IV
【答案】D
【解析】股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。
10.基金管理公司的投資管理部門主要包括()。
I.研究部門
II.投資部門
III.交易部門
IV.結(jié)算部門
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、IV
【答案】C
【解析】基金管理公司的投資管理部門主要包括投資部門、研究部門以及交易部門。
11.按照2005年4月27日頒布的《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)法人包括()。
Ⅰ.政策性銀行
Ⅱ.商業(yè)銀行
Ⅲ.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司
Ⅳ.其他金融機(jī)構(gòu)
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【答案】C
【解析】選項C正確：在我國，按照2005年4月27日頒布的《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，金融債券是指“依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價證券”。其中，該辦法所指的金融機(jī)構(gòu)法人包括政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。
12.按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為()。
Ⅰ.歐式期權(quán)
Ⅱ.美式期權(quán)
Ⅲ.修正的美式期權(quán)
Ⅳ.金融期貨期權(quán)
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】D
【解析】選項D正確：按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán);
按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán);按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨期權(quán)、互換期權(quán)等。
13.下列屬于資產(chǎn)證券化的基本運作程序的是()。
Ⅰ.重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn)
Ⅱ.資產(chǎn)證券化的信用評級
Ⅲ.完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級
Ⅳ.安排證券銷售，向發(fā)起人支付
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項A正確：資產(chǎn)證券化的基本運作程序主要有以下幾個步驟：
(1)重組現(xiàn)金流，構(gòu)造證券化資產(chǎn);(Ⅰ項正確)
(2)組建特設(shè)信托機(jī)構(gòu)，實現(xiàn)真實出售，達(dá)到破產(chǎn)隔離;
(3)完善交易結(jié)構(gòu)，進(jìn)行信用增級;(Ⅲ項正確)
(4)資產(chǎn)證券化的信用評級;(Ⅱ項正確)
(5)安排證券銷售，向發(fā)起人支付;(Ⅳ項正確)
(6)掛牌上市交易及到期支付。
14.下列關(guān)于記名股票說法正確的是()。
Ⅰ.如果股票是歸某人單獨所有，則應(yīng)記載持有人的姓名
Ⅱ.如果股票持有者因故改換姓名或者名稱，應(yīng)在20日內(nèi)到公司辦理變更股東姓名或者名稱的手續(xù)
Ⅲ.股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票
Ⅳ.公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項D正確：很多國家的公司法都對記名股票的有關(guān)事項作出了具體規(guī)定。一般來說，如果股票是歸某人單獨所有，則應(yīng)記載持有人的姓名;如果股票是歸國家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)或者法人所有，則應(yīng)記載國家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)或者法人的名稱;如果股票持有者因故改換姓名或者名稱，就應(yīng)到公司辦理變更股東姓名或者名稱的手續(xù)。我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。
15,按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)()。
Ⅰ.認(rèn)沽期權(quán)
Ⅱ.股權(quán)類期權(quán)
Ⅲ.利率期權(quán)
Ⅳ.認(rèn)購期權(quán)
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：按照選擇權(quán)的性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán);
按照合約所規(guī)定的履約時間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán);按照金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同，金融期權(quán)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨期權(quán)、互換期權(quán)等。
16.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備()。
Ⅰ.良好的公司治理結(jié)構(gòu)
Ⅱ.資本充足率不低于10%
Ⅲ.風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定
Ⅳ.近3年無重大違法違規(guī)記錄
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】選項D符合題意：企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：
(1)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng);(Ⅰ正確)
(2)具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員;
(3)依法合規(guī)經(jīng)營，符合中國銀監(jiān)會有關(guān)審慎監(jiān)管的要求，風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;(Ⅲ正確)
(4)財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%;(Ⅱ正確)
(5)財務(wù)公司設(shè)立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期;
(6)申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足;
(7)申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;
(8)近3年無重大違法違規(guī)記錄;(Ⅳ正確)
(9)無到期不能支付債務(wù);
(10)中國人民銀行和中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
17.下列選項中，QDII基金可以投資的有()。
Ⅰ.美國存托憑證
Ⅱ.公司債券
Ⅲ.住房按揭支持證券
Ⅳ.貴金屬
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】選項A符合題意：QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：
(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具;
(2)政府債券、公司債券(Ⅱ正確)、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券(Ⅲ正確)、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券;
(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證(Ⅰ正確)、房地產(chǎn)信托憑證;
(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金;
(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;
(6)遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。
18.信用評級的程序中，實地調(diào)查的內(nèi)容包括()。
I.對評級對象(發(fā)行人)關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查與訪談
II.評級對象(發(fā)行人)的高層管理人員及有關(guān)人員訪談
III.查看評級對象(發(fā)行人)現(xiàn)場
IV.對評級對象(發(fā)行人)法定代表人進(jìn)行訪談
A.II、III、IV
B.I、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
【答案】C
【解析】實地調(diào)查包括與評級對象(發(fā)行人)的高層管理人員及有關(guān)人員訪談、查看評級對象(發(fā)行人)現(xiàn)場、對評級對象(發(fā)行人)關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查與訪談等方面的工作。
19.下列屬于金融衍生工具市場特點的有()。
Ⅰ.杠桿性
Ⅱ.風(fēng)險性
Ⅲ.虛擬性
Ⅳ.結(jié)構(gòu)性
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】選項B正確：金融衍生工具市場的特點有杠桿性(Ⅰ正確)、風(fēng)險性(Ⅱ正確)和虛擬性(Ⅲ正確)。
20.銀行間債券市場是()等金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融機(jī)構(gòu)合格投資人進(jìn)行債券買賣和回購的市場。
I.商業(yè)銀行
II.農(nóng)村信用聯(lián)社
III.保險公司
IV.證券公司
A.I、II
B.I、II、III、IV
C.I、II、III
D.II、III、IV
【答案】B
【解析】銀行間債券市場是指依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融機(jī)構(gòu)合格投資人進(jìn)行債券買賣和回購的市場。