學(xué)習(xí)是一個(gè)長期堅(jiān)持的過程，對于基金從業(yè)資格而言，每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)，基礎(chǔ)扎實(shí)一點(diǎn)點(diǎn)，日積月累，考試就會(huì)更容易一點(diǎn)點(diǎn)。整理“2019年基金從業(yè)資格考試試題及答案：私募股權(quán)投資（鞏固習(xí)題13）”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試模擬試題請?jiān)L問基金從業(yè)資格考試頻道。
1、關(guān)于股權(quán)投資基金資金募集與出資安排，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、對于公司型基金，現(xiàn)行的《公司法》對公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面不再由法律作強(qiáng)制性規(guī)定
B、合伙型基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》由合伙協(xié)議對出資方式、數(shù)額和繳付期限進(jìn)行約定
C、契約型基金是通過契約的方式建立基金投資者基金出資、取得收益分配的規(guī)則，現(xiàn)行的法律法規(guī)對契約型基金的出資安排有強(qiáng)制性規(guī)定
D、從資金募集角度進(jìn)行組織形式選擇時(shí)，需要符合各組織形式法律法規(guī)要求的人數(shù)限制
【正確答案】C
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金組織形式的選擇。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，契約型基金是通過契約的方式建立基金投資者基金出資、取得收益分配的規(guī)則，現(xiàn)行的法律法規(guī)未對契約型基金的出資安排有強(qiáng)制性規(guī)定。參見教材P24。
2、托制度與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的結(jié)合度的提高使得()股權(quán)投資基金在一定程度上有所發(fā)展。
A、開放式
B、封閉式
C、契約型
D、公司型
【正確答案】C
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金組織形式的選擇。隨著相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)指引的完善，信托制度與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的結(jié)合度逐步提高，使契約型股權(quán)投資基金也在一定程度上有所發(fā)展。參見教材P24.
3、關(guān)于股權(quán)投資基金募集的流程及要求，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無效
B、基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同
C、在完成基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明
D、在投資冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不得以任何方式與投資者聯(lián)系
【正確答案】D
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的募集流程及要求。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。參見教材P22-23。
4、我國下列類型的股權(quán)投資基金中，其投資者人數(shù)最多為200人的是()。
Ⅰ.有限公司型
Ⅱ.股份公司型
Ⅲ.合伙型
Ⅳ.契約型
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正確答案】B
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的募集人數(shù)限制。我國股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制如下：(1)公司型基金，有限公司不超過50人、股份公司不超過200人;(2)合伙型基金不超過50人;(3)契約型基金不超過200人。如果基金在募集中超過了《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量的募集人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，無論募集機(jī)構(gòu)與投資者溝通方式是否滿足“特定化”標(biāo)準(zhǔn)，都將構(gòu)成公開發(fā)行。參見教材P21。
5、下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任與義務(wù)的描述，不正確的是()。
A、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)就合格投資者身份盡到審查義務(wù)，判斷投資者是否具備承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，應(yīng)以一定的資產(chǎn)價(jià)值和收入作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，并且對投資者所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行測試
B、募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事利用基金相關(guān)的已公開信息進(jìn)行交易
C、任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓
D、基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承擔(dān)的責(zé)任
【正確答案】B
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的募集機(jī)構(gòu)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金的募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金、利用基金相關(guān)的未公開信息進(jìn)行交易等違法活動(dòng)。
6、證券交易的競價(jià)結(jié)果，不可能出現(xiàn)()。
A、不成交
B、推遲成交
C、全部成交
D、部分成交
【正確答案】B
【答案解析】本題考查競價(jià)交易。競價(jià)結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。
7、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)()批準(zhǔn)設(shè)立的第一家公司制證券交易場所。
A、證監(jiān)會(huì)
B、國務(wù)院
C、國家證券委
D、中國人民銀行
【正確答案】B
【答案解析】本題考查全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的基本要求。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第一家公司制證券交易場所，也是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所，簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，通常稱為新三板。
8、下列選項(xiàng)中屬于場外市場的是()。
A、主板市場
B、新三板市場
C、中小板市場
D、創(chuàng)業(yè)板市場
【正確答案】B
【答案解析】本題考查區(qū)域性股權(quán)交易市場基本情況。目前我國資本市場分為交易所市場(主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板)和場外市場。場外市場包括全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)與區(qū)域性股權(quán)交易市場。
9、股權(quán)投資基金作為賣方通過并購?fù)顺龅牧鞒贪?)。
Ⅰ.盡職調(diào)查階段
Ⅱ.價(jià)值評估階段
Ⅲ.簽訂合約階段
Ⅳ.協(xié)商履約階段
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正確答案】A
【答案解析】本題考查并購?fù)顺龅牧鞒毯头椒?。?dāng)股權(quán)投資基金通過并購的方式退出被投資企業(yè)時(shí)，股權(quán)投資基金作為賣方參與交易。從賣方(被出售企業(yè)、出售方)的角度來看，并購的流程主要包括以下幾個(gè)步驟：前期準(zhǔn)備階段、盡職調(diào)查階段、價(jià)值評估階段、協(xié)商履約階段。
10、關(guān)于股權(quán)投資基金被投資企業(yè)的股權(quán)回購，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、回購方按約定的進(jìn)度向股權(quán)投資基金支付議定的回購金額
B、當(dāng)股權(quán)投資基金管理人認(rèn)為所投資企業(yè)效益未達(dá)預(yù)期或被投資企業(yè)無法達(dá)到投資協(xié)議中的特定條款，可根據(jù)投資協(xié)議要求被投資企業(yè)股東回購股權(quán)
C、變更登記事項(xiàng)涉及修改公司章程的，應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)提交修改后的公司章程或者公司章程修正案
D、當(dāng)被投資企業(yè)股東對企業(yè)未來的潛力看好，考慮到基金持股可能帶來的喪失企業(yè)獨(dú)立性等問題，可以通過協(xié)商主動(dòng)回購股權(quán)投資基金持有的股權(quán)
【正確答案】C
【答案解析】本題考查回購的流程和方法。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，變更登記事項(xiàng)涉及修改公司章程的，應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。
1、關(guān)于股權(quán)投資基金資金募集與出資安排，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、對于公司型基金，現(xiàn)行的《公司法》對公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面不再由法律作強(qiáng)制性規(guī)定
B、合伙型基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》由合伙協(xié)議對出資方式、數(shù)額和繳付期限進(jìn)行約定
C、契約型基金是通過契約的方式建立基金投資者基金出資、取得收益分配的規(guī)則，現(xiàn)行的法律法規(guī)對契約型基金的出資安排有強(qiáng)制性規(guī)定
D、從資金募集角度進(jìn)行組織形式選擇時(shí)，需要符合各組織形式法律法規(guī)要求的人數(shù)限制
【正確答案】C
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金組織形式的選擇。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，契約型基金是通過契約的方式建立基金投資者基金出資、取得收益分配的規(guī)則，現(xiàn)行的法律法規(guī)未對契約型基金的出資安排有強(qiáng)制性規(guī)定。參見教材P24。
2、托制度與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的結(jié)合度的提高使得()股權(quán)投資基金在一定程度上有所發(fā)展。
A、開放式
B、封閉式
C、契約型
D、公司型
【正確答案】C
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金組織形式的選擇。隨著相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)指引的完善，信托制度與股權(quán)投資業(yè)務(wù)的結(jié)合度逐步提高，使契約型股權(quán)投資基金也在一定程度上有所發(fā)展。參見教材P24.
3、關(guān)于股權(quán)投資基金募集的流程及要求，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的回訪確認(rèn)無效
B、基金合同應(yīng)當(dāng)約定，投資者在募集機(jī)構(gòu)回訪確認(rèn)成功前有權(quán)解除基金合同
C、在完成基金風(fēng)險(xiǎn)揭示后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明
D、在投資冷靜期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)不得以任何方式與投資者聯(lián)系
【正確答案】D
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的募集流程及要求。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。參見教材P22-23。
4、我國下列類型的股權(quán)投資基金中，其投資者人數(shù)最多為200人的是()。
Ⅰ.有限公司型
Ⅱ.股份公司型
Ⅲ.合伙型
Ⅳ.契約型
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正確答案】B
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的募集人數(shù)限制。我國股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制如下：(1)公司型基金，有限公司不超過50人、股份公司不超過200人;(2)合伙型基金不超過50人;(3)契約型基金不超過200人。如果基金在募集中超過了《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量的募集人數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，無論募集機(jī)構(gòu)與投資者溝通方式是否滿足“特定化”標(biāo)準(zhǔn)，都將構(gòu)成公開發(fā)行。參見教材P21。
5、下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任與義務(wù)的描述，不正確的是()。
A、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)就合格投資者身份盡到審查義務(wù)，判斷投資者是否具備承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，應(yīng)以一定的資產(chǎn)價(jià)值和收入作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，并且對投資者所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)行測試
B、募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事利用基金相關(guān)的已公開信息進(jìn)行交易
C、任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得為規(guī)避合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，募集以基金份額或其收益權(quán)為投資標(biāo)的的金融產(chǎn)品，或者將基金份額或其收益權(quán)進(jìn)行非法拆分轉(zhuǎn)讓
D、基金管理人委托基金銷售機(jī)構(gòu)募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承擔(dān)的責(zé)任
【正確答案】B
【答案解析】本題考查股權(quán)投資基金的募集機(jī)構(gòu)。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，股權(quán)投資基金的募集機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金、利用基金相關(guān)的未公開信息進(jìn)行交易等違法活動(dòng)。
6、證券交易的競價(jià)結(jié)果，不可能出現(xiàn)()。
A、不成交
B、推遲成交
C、全部成交
D、部分成交
【正確答案】B
【答案解析】本題考查競價(jià)交易。競價(jià)結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。
7、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)()批準(zhǔn)設(shè)立的第一家公司制證券交易場所。
A、證監(jiān)會(huì)
B、國務(wù)院
C、國家證券委
D、中國人民銀行
【正確答案】B
【答案解析】本題考查全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的基本要求。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第一家公司制證券交易場所，也是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所，簡稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，通常稱為新三板。
8、下列選項(xiàng)中屬于場外市場的是()。
A、主板市場
B、新三板市場
C、中小板市場
D、創(chuàng)業(yè)板市場
【正確答案】B
【答案解析】本題考查區(qū)域性股權(quán)交易市場基本情況。目前我國資本市場分為交易所市場(主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板)和場外市場。場外市場包括全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)與區(qū)域性股權(quán)交易市場。
9、股權(quán)投資基金作為賣方通過并購?fù)顺龅牧鞒贪?)。
Ⅰ.盡職調(diào)查階段
Ⅱ.價(jià)值評估階段
Ⅲ.簽訂合約階段
Ⅳ.協(xié)商履約階段
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正確答案】A
【答案解析】本題考查并購?fù)顺龅牧鞒毯头椒?。?dāng)股權(quán)投資基金通過并購的方式退出被投資企業(yè)時(shí)，股權(quán)投資基金作為賣方參與交易。從賣方(被出售企業(yè)、出售方)的角度來看，并購的流程主要包括以下幾個(gè)步驟：前期準(zhǔn)備階段、盡職調(diào)查階段、價(jià)值評估階段、協(xié)商履約階段。
10、關(guān)于股權(quán)投資基金被投資企業(yè)的股權(quán)回購，下列說法錯(cuò)誤的是()。
A、回購方按約定的進(jìn)度向股權(quán)投資基金支付議定的回購金額
B、當(dāng)股權(quán)投資基金管理人認(rèn)為所投資企業(yè)效益未達(dá)預(yù)期或被投資企業(yè)無法達(dá)到投資協(xié)議中的特定條款，可根據(jù)投資協(xié)議要求被投資企業(yè)股東回購股權(quán)
C、變更登記事項(xiàng)涉及修改公司章程的，應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)提交修改后的公司章程或者公司章程修正案
D、當(dāng)被投資企業(yè)股東對企業(yè)未來的潛力看好，考慮到基金持股可能帶來的喪失企業(yè)獨(dú)立性等問題，可以通過協(xié)商主動(dòng)回購股權(quán)投資基金持有的股權(quán)
【正確答案】C
【答案解析】本題考查回購的流程和方法。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，變更登記事項(xiàng)涉及修改公司章程的，應(yīng)當(dāng)向公司登記機(jī)關(guān)提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。