2019年初級會計實務知識點精講:資產(chǎn)的風險

字號:

2019年初級會計職稱備考即將開始,為了讓考生更好掌握知識點特發(fā)布“2019年初級會計實務知識點精講:資產(chǎn)的風險”,通過本文學習需要掌握初級會計實務基礎(chǔ)知識點,希望考生提前預習,全面掌握。
    
    1.收益率的方差(σ2)【σ怎么念?近似于“戴爾塔”】
    收益率的方差用來表示資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度。其計算公式為:
    收益率的方差σ2=∑[Ri-E(R)]2×Pi
    收益率的方差σ2=[情況i出現(xiàn)時的收益率-預期收益率]2×情況i可能出現(xiàn)的概率
    【記憶方法】收益率離差的平方乘以相應的概率,再累加起來,即為方差。
    【思考問題】為什么不用絕對值表示一組數(shù)據(jù)的離散程度而用方差呢?如果是絕對值:應該是:|Ri-E(R)|
    而方差為:[Ri-E(R)]2
    看看上面的形式,我們就知道,其實結(jié)局是一樣的,就是為了保證它的正號性,也就是說,偏差有正有負,不能出現(xiàn)正偏差+負偏差=0,但是單個的偏差很大,也就是很離散。兩者均可以表示樣本的離散程度。而選擇方差是便于計算,我們只需要做一些平方和,就行,而絕對值,則需要進行變號處理。然后相加,程序的復雜度增加。
    2.收益率的標準差(σ)
    收益率的標準差也是反映資產(chǎn)收益率的各種可能值與其期望值之間的偏離程度的指標,它等于方差的開方。
    【記憶方法】方差開平方,即為收益率的標準差。
    【注意】
    (1)標準差和方差都是用絕對數(shù)來衡量資產(chǎn)的風險大小,在預期收益率相等的情況下,標準差或方差越大,則風險越大;標準差或方差越小,則風險越小。
    (2)標準差或方差指標衡量的是風險的絕對大小,因此不適用于比較具有不同預期收益率的資產(chǎn)的風險。
    3.收益率的標準離差率(V)
    標準離差率,是資產(chǎn)收益率的標準差與期望值之比。
    【注意】標準離差率是一個相對指標,它表示某資產(chǎn)每單位預期收益中所包含的風險的大小。一般情況下,標準離差率越大,資產(chǎn)的相對風險越大;標準離差率越小,資產(chǎn)的相對風險越小。標準離差率指標可以用來比較預期收益率不同的資產(chǎn)之間的風險大小。