2019年初級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)備考即將開(kāi)始，為了讓考生更好掌握知識(shí)點(diǎn)特發(fā)布“2019年初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn)精講：資產(chǎn)收益率的類(lèi)型”，通過(guò)本文學(xué)習(xí)需要掌握初級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)，希望考生提前預(yù)習(xí)，全面掌握。
(1)加權(quán)平均法(掌握)
首先描述影響收益率的各種可能情況，然后預(yù)測(cè)各種可能發(fā)生的概率，以及在各種可能情況下收益率的大小，那么預(yù)期收益率就是各種情況下收益率的加權(quán)平均，權(quán)數(shù)是各種可能情況發(fā)生的概率。計(jì)算公式為：預(yù)期收益率：
(2)歷史數(shù)據(jù)分組法(了解)
第二種方法計(jì)算預(yù)期收益率，首先收集事后收益率(即歷史數(shù)據(jù))，將這些歷史數(shù)據(jù)按照不同的經(jīng)濟(jì)狀況分類(lèi)，并計(jì)算發(fā)生在各類(lèi)經(jīng)濟(jì)狀況下的收益率觀測(cè)值的百分比，將所得百分比作為各類(lèi)經(jīng)濟(jì)情況可能出現(xiàn)的概率，然后計(jì)算各類(lèi)經(jīng)濟(jì)情況下所有收益率觀測(cè)值的平均值作為該類(lèi)情況下的收益率，最后計(jì)算各類(lèi)情況下收益率的加權(quán)平均就得到預(yù)期收益率。
(3)算術(shù)平均法(掌握)
第三種考慮預(yù)期收益率的方法是首先收集能夠代表預(yù)測(cè)期收益率分布的歷史收益率的樣本，假定所有歷史收益率的觀察值出現(xiàn)的概率相等，那么預(yù)期收益率就是所有數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單算術(shù)平均值。
4.必要收益率
必要收益率也稱(chēng)最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率，表示投資者對(duì)某資產(chǎn)合理要求的最低收益率。每個(gè)人對(duì)某特定資產(chǎn)都會(huì)要求不同的收益率，如果某股票的預(yù)期收益率超過(guò)大多數(shù)人對(duì)該股票要求的至少應(yīng)得到的收益率時(shí)，實(shí)際的投資行為就會(huì)發(fā)生。也就是說(shuō)，只有他們認(rèn)為至少能夠獲得他們所要求的必要收益率時(shí)，他們才會(huì)購(gòu)買(mǎi)該股票。
預(yù)期收益率≥投資人要求的必要報(bào)酬率，投資可行;
預(yù)期收益率<投資人要求的必要報(bào)酬率，投資不可行。
5.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率也稱(chēng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，它是指可以確定可知的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率，它的大小由純粹利率(資金的時(shí)間價(jià)值)和通貨膨脹補(bǔ)貼兩部分組成。
一般情況下，為了方便起見(jiàn)，通常用短期國(guó)庫(kù)券的利率近似的代替無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。
6.風(fēng)險(xiǎn)收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益率是指某資產(chǎn)持有者因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益，它等于必要收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之差。風(fēng)險(xiǎn)收益率衡量了投資者將資金從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而要求得到的“額外補(bǔ)償”，它的大小取決于以下兩個(gè)因素：一是風(fēng)險(xiǎn)的大小;二是投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。
必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
(1)加權(quán)平均法(掌握)
首先描述影響收益率的各種可能情況，然后預(yù)測(cè)各種可能發(fā)生的概率，以及在各種可能情況下收益率的大小，那么預(yù)期收益率就是各種情況下收益率的加權(quán)平均，權(quán)數(shù)是各種可能情況發(fā)生的概率。計(jì)算公式為：預(yù)期收益率：
(2)歷史數(shù)據(jù)分組法(了解)
第二種方法計(jì)算預(yù)期收益率，首先收集事后收益率(即歷史數(shù)據(jù))，將這些歷史數(shù)據(jù)按照不同的經(jīng)濟(jì)狀況分類(lèi)，并計(jì)算發(fā)生在各類(lèi)經(jīng)濟(jì)狀況下的收益率觀測(cè)值的百分比，將所得百分比作為各類(lèi)經(jīng)濟(jì)情況可能出現(xiàn)的概率，然后計(jì)算各類(lèi)經(jīng)濟(jì)情況下所有收益率觀測(cè)值的平均值作為該類(lèi)情況下的收益率，最后計(jì)算各類(lèi)情況下收益率的加權(quán)平均就得到預(yù)期收益率。
(3)算術(shù)平均法(掌握)
第三種考慮預(yù)期收益率的方法是首先收集能夠代表預(yù)測(cè)期收益率分布的歷史收益率的樣本，假定所有歷史收益率的觀察值出現(xiàn)的概率相等，那么預(yù)期收益率就是所有數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單算術(shù)平均值。
4.必要收益率
必要收益率也稱(chēng)最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率，表示投資者對(duì)某資產(chǎn)合理要求的最低收益率。每個(gè)人對(duì)某特定資產(chǎn)都會(huì)要求不同的收益率，如果某股票的預(yù)期收益率超過(guò)大多數(shù)人對(duì)該股票要求的至少應(yīng)得到的收益率時(shí)，實(shí)際的投資行為就會(huì)發(fā)生。也就是說(shuō)，只有他們認(rèn)為至少能夠獲得他們所要求的必要收益率時(shí)，他們才會(huì)購(gòu)買(mǎi)該股票。
預(yù)期收益率≥投資人要求的必要報(bào)酬率，投資可行;
預(yù)期收益率<投資人要求的必要報(bào)酬率，投資不可行。
5.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率也稱(chēng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，它是指可以確定可知的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率，它的大小由純粹利率(資金的時(shí)間價(jià)值)和通貨膨脹補(bǔ)貼兩部分組成。
一般情況下，為了方便起見(jiàn)，通常用短期國(guó)庫(kù)券的利率近似的代替無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。
6.風(fēng)險(xiǎn)收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益率是指某資產(chǎn)持有者因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益，它等于必要收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之差。風(fēng)險(xiǎn)收益率衡量了投資者將資金從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而要求得到的“額外補(bǔ)償”，它的大小取決于以下兩個(gè)因素：一是風(fēng)險(xiǎn)的大小;二是投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。
必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率