整理2018年基金從業(yè)考試《證券投資基金》計算題習(xí)題(2)供大家參考，希望對考生有幫助！
1. 甲投資者持有一張面額為100，期限為3年，票面利率為6%，每年付息一次的債券，則甲投資者未來3年收到的現(xiàn)金流為( )。
A.6，12，18
B.6，12，100
C.6，12，118
D.6，6，106
答案：D
解析：該債券在第一年償付利息為6，在第二年償付利息為6，在第三年還本付息為106。因此債券持有者三年內(nèi)收到的現(xiàn)金流為分別是6，6，106。
2. 投資者持有期限為3年，票面利率為8%，每年付息一次的債券。3年期即期利率為6%，則第3年的貼現(xiàn)因子是( )。
A.0.943
B.0.794
C.0.926
D.0.840
答案：D
解析：貼現(xiàn)因子dt=1/(1+St)t=1/(1+6%)3=0.840。
3. 某債券面值100元，發(fā)行價為97元，期限為90天，到期按面值償還。該債券貼現(xiàn)率為(??)。
A.5%
B.5.5%
C.3%
D.12.37%
答案：D
解析：設(shè)貼現(xiàn)率為i，則有97×(1+ i×90/360)=100，解得i≈12.37%。
4. 某類債券共100只，票面利率的前10只的票面利率分別為7.0%，6.9%，6.7%，6.6%，6.5%，6.4%，6.3%，6.2%，6.0%，5.9%。則該債券票面利率的上2.5%分位數(shù)是(??)。
A.6.9%
B.6.2%
C.6.5%
D.6.8%
答案：D
解析：由于100×2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個整數(shù)為2和3，上2.5%分位數(shù)=(6.9%+6.7%)/2=6.8%。
5. 某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為()。
A.20
B.15
C.18
D.25
答案：A
解析：轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元/股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。
6. 三一轉(zhuǎn)債發(fā)行面值100元，轉(zhuǎn)換比例為13.33，2016年3月11日該轉(zhuǎn)債收盤價109.94 元，標(biāo)的股票三一重工收盤價5.28元，則該日轉(zhuǎn)股價格為()元。
A.8.28
B.7.50
C.20.82
D.5.28
答案：B
解析： 轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價格。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價格 =可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例。由此可知，該日轉(zhuǎn)股價格=100/13.33=7.50(元)。
7. 某認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價格為5元，行權(quán)比例為1，標(biāo)的證券價格為8元，該權(quán)證內(nèi)在價值為()。
A.2
B.3
C.4
D.5
答案：B
解析： 本題考查權(quán)證內(nèi)在價值的計算，當(dāng)標(biāo)的證券價格大于行權(quán)價格時，用公式：權(quán)證的內(nèi)在價值=(普通股市價-行權(quán)價格)×行權(quán)比例進(jìn)行計算，當(dāng)標(biāo)的證券價格小于行權(quán)價格時該權(quán)證內(nèi)在價值為0，本題中標(biāo)的證券價格8元>證行權(quán)價格5元，用公式計算內(nèi)在價值=(8-5)*1=3。
8. 假設(shè)某公司在未來無期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。則該股票的內(nèi)在價值為()元。
A.50
B.45
C.0.5
D.40
答案：A
解析： 本題考查零增長股利模型內(nèi)在價值的計算，公式為：V=D0/k，其中V表示內(nèi)在價值，D0表示每股股利，k表示必要收益率，可得股票的內(nèi)在價值V=5/10%=50元。
9. 某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，市場價格為10元，則其市盈率為( )倍。
A.20
B.25
C.10
D.16.67
答案：C
解析：根據(jù)市盈率的計算公式，可得：市盈率=每股市價/每股收益=10/1=10。
10. 某10年期債券的票面價值為100元，當(dāng)前市場價格為90元，票面利率為10%，每年付息一次，則其當(dāng)期收益率為()。
A.11.11%
B.10%
C.12%
D.9%
答案：A
解析：當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場價格的比率，又稱為當(dāng)前收益率。當(dāng)期收益率=(100×10%)/90×100%=11.11%。
1. 甲投資者持有一張面額為100，期限為3年，票面利率為6%，每年付息一次的債券，則甲投資者未來3年收到的現(xiàn)金流為( )。
A.6，12，18
B.6，12，100
C.6，12，118
D.6，6，106
答案：D
解析：該債券在第一年償付利息為6，在第二年償付利息為6，在第三年還本付息為106。因此債券持有者三年內(nèi)收到的現(xiàn)金流為分別是6，6，106。
2. 投資者持有期限為3年，票面利率為8%，每年付息一次的債券。3年期即期利率為6%，則第3年的貼現(xiàn)因子是( )。
A.0.943
B.0.794
C.0.926
D.0.840
答案：D
解析：貼現(xiàn)因子dt=1/(1+St)t=1/(1+6%)3=0.840。
3. 某債券面值100元，發(fā)行價為97元，期限為90天，到期按面值償還。該債券貼現(xiàn)率為(??)。
A.5%
B.5.5%
C.3%
D.12.37%
答案：D
解析：設(shè)貼現(xiàn)率為i，則有97×(1+ i×90/360)=100，解得i≈12.37%。
4. 某類債券共100只，票面利率的前10只的票面利率分別為7.0%，6.9%，6.7%，6.6%，6.5%，6.4%，6.3%，6.2%，6.0%，5.9%。則該債券票面利率的上2.5%分位數(shù)是(??)。
A.6.9%
B.6.2%
C.6.5%
D.6.8%
答案：D
解析：由于100×2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個整數(shù)為2和3，上2.5%分位數(shù)=(6.9%+6.7%)/2=6.8%。
5. 某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為()。
A.20
B.15
C.18
D.25
答案：A
解析：轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為500÷25=20，即面值500元的可轉(zhuǎn)換債券按25元/股的轉(zhuǎn)換價格可以轉(zhuǎn)換為20股普通股票。
6. 三一轉(zhuǎn)債發(fā)行面值100元，轉(zhuǎn)換比例為13.33，2016年3月11日該轉(zhuǎn)債收盤價109.94 元，標(biāo)的股票三一重工收盤價5.28元，則該日轉(zhuǎn)股價格為()元。
A.8.28
B.7.50
C.20.82
D.5.28
答案：B
解析： 轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價格。用公式表示為：轉(zhuǎn)換價格 =可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例。由此可知，該日轉(zhuǎn)股價格=100/13.33=7.50(元)。
7. 某認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價格為5元，行權(quán)比例為1，標(biāo)的證券價格為8元，該權(quán)證內(nèi)在價值為()。
A.2
B.3
C.4
D.5
答案：B
解析： 本題考查權(quán)證內(nèi)在價值的計算，當(dāng)標(biāo)的證券價格大于行權(quán)價格時，用公式：權(quán)證的內(nèi)在價值=(普通股市價-行權(quán)價格)×行權(quán)比例進(jìn)行計算，當(dāng)標(biāo)的證券價格小于行權(quán)價格時該權(quán)證內(nèi)在價值為0，本題中標(biāo)的證券價格8元>證行權(quán)價格5元，用公式計算內(nèi)在價值=(8-5)*1=3。
8. 假設(shè)某公司在未來無期支付的每股股利為5元，必要收益率為10%。則該股票的內(nèi)在價值為()元。
A.50
B.45
C.0.5
D.40
答案：A
解析： 本題考查零增長股利模型內(nèi)在價值的計算，公式為：V=D0/k，其中V表示內(nèi)在價值，D0表示每股股利，k表示必要收益率，可得股票的內(nèi)在價值V=5/10%=50元。
9. 某公司每股股利為0.4元，每股盈利為1元，市場價格為10元，則其市盈率為( )倍。
A.20
B.25
C.10
D.16.67
答案：C
解析：根據(jù)市盈率的計算公式，可得：市盈率=每股市價/每股收益=10/1=10。
10. 某10年期債券的票面價值為100元，當(dāng)前市場價格為90元，票面利率為10%，每年付息一次，則其當(dāng)期收益率為()。
A.11.11%
B.10%
C.12%
D.9%
答案：A
解析：當(dāng)期收益率是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場價格的比率，又稱為當(dāng)前收益率。當(dāng)期收益率=(100×10%)/90×100%=11.11%。