為大家整理“2019年初級銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》考點(diǎn)（1）”供大家參考，希望對考生有幫助！
資本配置與產(chǎn)品組合
(一)資本配置原理
1.資本(產(chǎn))配置
(1)概念：
資本配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按照資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬的原則，將資金有效的分配到不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建能夠達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。
(2)資本配置的依據(jù)：
①不同資產(chǎn)的報(bào)酬率不同;
②不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特性不同;
③不同資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)性不同。
通過資本配置，可以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，保持穩(wěn)健的投資收益率。
2.資產(chǎn)配置的基本步驟
資產(chǎn)配置目的是要獲得的投資組合。就需要通過完整的、縝密的流程來建立。
(1)資本配置過程中需要考慮的因素包括：
①理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃
②資產(chǎn)配置的策略
③資產(chǎn)類別的選擇
④資產(chǎn)配置的比例
⑤資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)分析與調(diào)整
(2)資本配置的基本步驟
第一步：調(diào)查了解客戶(是為客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)和前提)
內(nèi)容：年齡、學(xué)歷、家庭結(jié)構(gòu)、職業(yè)職位、收入狀況、理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、性情愛好等。
第二步：生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備(第一道防火墻：短期保障)
一方面要進(jìn)行投資，另一方面要保障基本生活(儲備金)。
①家庭儲備金保障的內(nèi)容(通常涉及四個(gè)方面)：
一是家庭基本生活支出儲備金：6-12個(gè)月的基本生活費(fèi);
二是意外支出或不時(shí)之需儲備金：5%-10%的家庭凈資產(chǎn);
三是家庭短期債務(wù)儲備金：3-6個(gè)月的信用卡透支、消費(fèi)貸款月供;
四是家庭短期必須支出：買房買車，結(jié)婚生子、裝修、旅游等。
②家庭儲備金的準(zhǔn)備方式：銀行活期存款、6個(gè)月的定期存款、貨幣市場基金等安全性、流動(dòng)性好的產(chǎn)品。
第三步：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備(第二道防火墻：中長期保障)
①中長期保障的內(nèi)容(中長期的巨大風(fēng)險(xiǎn))：
失業(yè)、疾病、意外、養(yǎng)老等
②中長期保障的方式：
一是家庭成員的社會保險(xiǎn)：醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育、養(yǎng)老等基本社會保障保險(xiǎn);
二是家庭成員的重大疾病保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)、養(yǎng)老等商業(yè)性保險(xiǎn)。
三是家庭購買車輛、房產(chǎn)等財(cái)產(chǎn)性保險(xiǎn)。
第四步：建立長期投資儲備：
①內(nèi)容：對于年度或月度的資金結(jié)余，或者是根據(jù)自己的習(xí)慣定期定額定投的基金，如：子女教育投資，養(yǎng)老投資基金等，定期儲蓄
②方式：定期定額定投基金或零存整取的存款
第五步：建立多樣化的產(chǎn)品組合
①內(nèi)容：客戶多年積累下來的閑置資金及經(jīng)過上述配置以后的剩余資金。
②方式：根據(jù)客戶的特征、偏好和需求等情況選擇高、中、低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行比例合理的投資。包括股票、債券、基金、黃金等
3.常見資產(chǎn)配置組合模型
(1)金字塔型
①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(50%)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等
②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(30%)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等
③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(20%)：股票、外匯、權(quán)證等。
優(yōu)點(diǎn)：安全穩(wěn)定。
(2)啞鈴型
①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例高)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等
②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等
③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。
優(yōu)點(diǎn)：可以充分獲得投資黃金期的好處。
(3)紡錘形
①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等
②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例高)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等
③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例低)：股票、外匯、權(quán)證等。
優(yōu)點(diǎn)：安全性高，適合成熟市場。
(4)梭鏢型
①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等
②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等
③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。
優(yōu)點(diǎn)：投資力度強(qiáng)、遇到投資黃金期能獲得高收益
缺點(diǎn)：穩(wěn)定性差、風(fēng)險(xiǎn)度高
(二)個(gè)人產(chǎn)品組合
1.主要理財(cái)工具及其特性
一般的理財(cái)產(chǎn)品涉及三個(gè)方面的特性：安全性、收益性、流動(dòng)性。不同產(chǎn)品三性表現(xiàn)方式不同。
(1)銀行存款：安全性高、流動(dòng)性好、收益性差;
(2)國債：是最安全的投資工具、收益性略高于定期存款，但流動(dòng)性較差;
(3)公司債券：收益性高于存款與國債，安全性低;
(4)股票：收益性高，安全性低、流動(dòng)性好;
(5)基金：介于股票與債券之間;
(6)銀行理財(cái)產(chǎn)品：流動(dòng)性差、安全性比基金、債券、股票高;
(7)外匯：收益中等、風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性高;
(8)房地產(chǎn)：流動(dòng)性差、安全性高于證券、收益中等;
(9)金銀：安全性高、收益性中等、流動(dòng)性差;
(10)期貨期權(quán)與彩票：收益率，風(fēng)險(xiǎn)。
2.個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合
(1)儲蓄產(chǎn)品組合
①特點(diǎn)：安全性高、流動(dòng)性好、收益性差;
②內(nèi)容：定活期存款、貨幣基金、國債;
③目的：應(yīng)對日常生活開支、短期債務(wù)支出、意外支出。
(2)投資產(chǎn)品組合
①特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)可控、收益較高;
②內(nèi)容：基金、藍(lán)籌股票、指數(shù)投資
③目的：中長期生活需要：子女教育、養(yǎng)老、購房準(zhǔn)備、贍養(yǎng)父母等
(3)投機(jī)產(chǎn)品組合
①特點(diǎn)：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益;
②內(nèi)容：期權(quán)、期貨、金融衍生品、彩票、對沖基金
③目的：投機(jī)獲取高額回報(bào)，一般不應(yīng)超過資產(chǎn)總額的10%。
【例題】下列關(guān)于個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合說法正確的是( )
A.儲蓄產(chǎn)品組合能對抗通貨膨脹
B.投機(jī)組合風(fēng)險(xiǎn)太大
C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)可控，收益較高
D.投機(jī)組合配置的資產(chǎn)一般不超過個(gè)人或家庭資產(chǎn)總額5%
E. 投資產(chǎn)品組合能夠在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)活動(dòng)超過通貨膨脹的投資回報(bào)
資本配置與產(chǎn)品組合
(一)資本配置原理
1.資本(產(chǎn))配置
(1)概念：
資本配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財(cái)目標(biāo)，按照資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)最低與報(bào)酬的原則，將資金有效的分配到不同類型的資產(chǎn)上，構(gòu)建能夠達(dá)到增強(qiáng)投資組合報(bào)酬與控制風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)投資組合。
(2)資本配置的依據(jù)：
①不同資產(chǎn)的報(bào)酬率不同;
②不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特性不同;
③不同資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)性不同。
通過資本配置，可以降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，保持穩(wěn)健的投資收益率。
2.資產(chǎn)配置的基本步驟
資產(chǎn)配置目的是要獲得的投資組合。就需要通過完整的、縝密的流程來建立。
(1)資本配置過程中需要考慮的因素包括：
①理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃
②資產(chǎn)配置的策略
③資產(chǎn)類別的選擇
④資產(chǎn)配置的比例
⑤資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)分析與調(diào)整
(2)資本配置的基本步驟
第一步：調(diào)查了解客戶(是為客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)和前提)
內(nèi)容：年齡、學(xué)歷、家庭結(jié)構(gòu)、職業(yè)職位、收入狀況、理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、性情愛好等。
第二步：生活設(shè)計(jì)與生活資產(chǎn)撥備(第一道防火墻：短期保障)
一方面要進(jìn)行投資，另一方面要保障基本生活(儲備金)。
①家庭儲備金保障的內(nèi)容(通常涉及四個(gè)方面)：
一是家庭基本生活支出儲備金：6-12個(gè)月的基本生活費(fèi);
二是意外支出或不時(shí)之需儲備金：5%-10%的家庭凈資產(chǎn);
三是家庭短期債務(wù)儲備金：3-6個(gè)月的信用卡透支、消費(fèi)貸款月供;
四是家庭短期必須支出：買房買車，結(jié)婚生子、裝修、旅游等。
②家庭儲備金的準(zhǔn)備方式：銀行活期存款、6個(gè)月的定期存款、貨幣市場基金等安全性、流動(dòng)性好的產(chǎn)品。
第三步：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃與保障資產(chǎn)撥備(第二道防火墻：中長期保障)
①中長期保障的內(nèi)容(中長期的巨大風(fēng)險(xiǎn))：
失業(yè)、疾病、意外、養(yǎng)老等
②中長期保障的方式：
一是家庭成員的社會保險(xiǎn)：醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育、養(yǎng)老等基本社會保障保險(xiǎn);
二是家庭成員的重大疾病保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)、養(yǎng)老等商業(yè)性保險(xiǎn)。
三是家庭購買車輛、房產(chǎn)等財(cái)產(chǎn)性保險(xiǎn)。
第四步：建立長期投資儲備：
①內(nèi)容：對于年度或月度的資金結(jié)余，或者是根據(jù)自己的習(xí)慣定期定額定投的基金，如：子女教育投資，養(yǎng)老投資基金等，定期儲蓄
②方式：定期定額定投基金或零存整取的存款
第五步：建立多樣化的產(chǎn)品組合
①內(nèi)容：客戶多年積累下來的閑置資金及經(jīng)過上述配置以后的剩余資金。
②方式：根據(jù)客戶的特征、偏好和需求等情況選擇高、中、低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行比例合理的投資。包括股票、債券、基金、黃金等
3.常見資產(chǎn)配置組合模型
(1)金字塔型
①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(50%)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等
②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(30%)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等
③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(20%)：股票、外匯、權(quán)證等。
優(yōu)點(diǎn)：安全穩(wěn)定。
(2)啞鈴型
①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例高)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等
②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等
③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。
優(yōu)點(diǎn)：可以充分獲得投資黃金期的好處。
(3)紡錘形
①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等
②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例高)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等
③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例低)：股票、外匯、權(quán)證等。
優(yōu)點(diǎn)：安全性高，適合成熟市場。
(4)梭鏢型
①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)(比例低)：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等
②中風(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)(比例低)：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等
③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)(比例高)：股票、外匯、權(quán)證等。
優(yōu)點(diǎn)：投資力度強(qiáng)、遇到投資黃金期能獲得高收益
缺點(diǎn)：穩(wěn)定性差、風(fēng)險(xiǎn)度高
(二)個(gè)人產(chǎn)品組合
1.主要理財(cái)工具及其特性
一般的理財(cái)產(chǎn)品涉及三個(gè)方面的特性：安全性、收益性、流動(dòng)性。不同產(chǎn)品三性表現(xiàn)方式不同。
(1)銀行存款：安全性高、流動(dòng)性好、收益性差;
(2)國債：是最安全的投資工具、收益性略高于定期存款，但流動(dòng)性較差;
(3)公司債券：收益性高于存款與國債，安全性低;
(4)股票：收益性高，安全性低、流動(dòng)性好;
(5)基金：介于股票與債券之間;
(6)銀行理財(cái)產(chǎn)品：流動(dòng)性差、安全性比基金、債券、股票高;
(7)外匯：收益中等、風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性高;
(8)房地產(chǎn)：流動(dòng)性差、安全性高于證券、收益中等;
(9)金銀：安全性高、收益性中等、流動(dòng)性差;
(10)期貨期權(quán)與彩票：收益率，風(fēng)險(xiǎn)。
2.個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合
(1)儲蓄產(chǎn)品組合
①特點(diǎn)：安全性高、流動(dòng)性好、收益性差;
②內(nèi)容：定活期存款、貨幣基金、國債;
③目的：應(yīng)對日常生活開支、短期債務(wù)支出、意外支出。
(2)投資產(chǎn)品組合
①特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)可控、收益較高;
②內(nèi)容：基金、藍(lán)籌股票、指數(shù)投資
③目的：中長期生活需要：子女教育、養(yǎng)老、購房準(zhǔn)備、贍養(yǎng)父母等
(3)投機(jī)產(chǎn)品組合
①特點(diǎn)：高風(fēng)險(xiǎn)、高收益;
②內(nèi)容：期權(quán)、期貨、金融衍生品、彩票、對沖基金
③目的：投機(jī)獲取高額回報(bào)，一般不應(yīng)超過資產(chǎn)總額的10%。
【例題】下列關(guān)于個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合說法正確的是( )
A.儲蓄產(chǎn)品組合能對抗通貨膨脹
B.投機(jī)組合風(fēng)險(xiǎn)太大
C.投資組合風(fēng)險(xiǎn)可控，收益較高
D.投機(jī)組合配置的資產(chǎn)一般不超過個(gè)人或家庭資產(chǎn)總額5%
E. 投資產(chǎn)品組合能夠在可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)活動(dòng)超過通貨膨脹的投資回報(bào)