為大家整理2018年12月證券分析師《發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)》沖刺題(3)供大家參考，希望對考生有幫助！
C.三角形
D.旗形
答案 A
解 析：當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點較上次的高點為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項符合題意。
3. ( )一般在3日內(nèi)回補，且成交量小。
A.普通缺口
B.突破性缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
答案 A
解 析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內(nèi)便會完全填補，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。
4. 在實際應(yīng)用MACD時，常以( )日EMA為快速移動平均線，( )日EMA為慢速移動平均線。
A.1226
B.1326
C.2612
D.1530
答案 A
5. 當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫( )。
A.底背離
B.頂背離
C.雙重底
D.雙重頂
答案 B
6. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合。
A.PSY
B.KD
C.OBV
D.WMS
答案 C
7. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是( )。
A.O
B.10
C.30
D.200
答案 A
8. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)。
A.趨勢線
B.軌道線
C.百分比線
D.OBV線
答案 D
解 析：OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。
9. 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。
A.上升方向
B.下降方向
C.水平方向
D.V形反轉(zhuǎn)方向
答案 D
解 析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。
10. 技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是( )。
A.隨機漫步理論
B.循環(huán)周期理論
C.相反理論
D.量價關(guān)系理論
答案 C
解 析：相反理論的基本要點是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機會永遠存在。
11. 采取被動管理法的組合管理者會選擇( )。
A.市場指數(shù)基金
B.對沖基金
C.貨幣市場基金
D.國際型基金
答案 A
12. 提出套利定價理論的是( )。
A.夏普
B.特雷諾
C.理查德•羅爾
D.史蒂夫•羅斯
答案 D
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完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A.證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。
A.5%
B.20%
C.15.5%
D.11.5%
答案 C
解 析：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。
14. 一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取( )作為組合。
A.最小方差
B.方差
C.收益率
D.最小收益率
答案 A
解 析：證券組合是指所有有效組合中獲取滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險偏好不同，則其獲得的證券組合也不同，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差作為組合。
15. 關(guān)于 系數(shù)，下列說法錯誤的是( )。
A. 系數(shù)是由時間創(chuàng)造的
B.系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)
C.系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小
D.系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
答案 A
解 析：無風(fēng)險利率，是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償。 系數(shù)是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數(shù)，所以A選項說法錯誤。
16. ( )是指連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線斜率。
A.詹森指數(shù)
B.夏普指數(shù)
C.特雷諾指數(shù)
D.久期
答案 C
17. 與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明( )
A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差
B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好
C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差
D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好
答案 B
解 析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險溢價除以差，是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。
18. 關(guān)于證券組合，下列說法正確的是( )
A.證券組合是收益的組合
B.證券組合是效率的組合
C.組合是無差異曲線與有效邊界的交點所表示的組合
D.相較于其他有效組合，證券組合所在的無差異曲線的位置
答案 D
19. 金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是( )。
A.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制
B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度”指標(biāo)進行控制
C.針對貸款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制
D.針對存款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制
答案 A
解 析：由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用。
20. 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目標(biāo)。
A.資產(chǎn)的流動性
B.資產(chǎn)的收益性
C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險
D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券
答案 A
21. 在實踐中，通常被用于風(fēng)險管理的金融工程技術(shù)是( )。
A.分解技術(shù)
B.組合技術(shù)
C.均衡分析技術(shù)
D.整合技術(shù)
答案 B
解 析：組合技術(shù)主要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險暴露(或敞口風(fēng)險)進行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理。
22. 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。
A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
D.實現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
答案 A
23. 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。
A.動態(tài)套期保值策略
B.交叉套期保值交易
C.主動套期保值交易
D.被動套期保值交易
答案 B
解 析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。
24. 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利的是( )。
A.期現(xiàn)套利
B.市場內(nèi)價差套利
C.市場間價差套利
D.跨品種價差套利
答案 A
25. 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個( )策略。
A.期現(xiàn)套利
B.跨市套利
C.AlphA套利
D.跨品種價差套利
答案 C
26. 計算VAR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險的是( )。
A.德爾塔一正態(tài)分布法
B.歷史模擬法
C.蒙特卡羅模擬法
D.線性回歸模擬法
答案 B
解 析：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VAR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險。
27. 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A.1個月
B.3個月
C.6個月
D.12個月
答案 C
解 析：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》可知，C選項正確。
28. 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。
A.3萬元以上 20萬元以下
B.5萬元以上 20萬元以下
C.10萬元以上 30萬元以下
D.10萬元以上 50萬元以下
答案 A
29. 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。
A.基本分析
B.技術(shù)分析
C.心理分析
D.學(xué)術(shù)分析
答案 B
30. 技術(shù)分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。
A.對價格與價值間偏離的調(diào)整
B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
C.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整
D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
答案 D
31. 在宏觀經(jīng)濟分析的經(jīng)濟指標(biāo)中，貨幣供給是( )。
A.先行性指標(biāo)
B.后行性指標(biāo)
C.同步性指標(biāo)
D.滯后性指標(biāo)
答案 A
解 析：先行性指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測證
券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標(biāo)。
32. 變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟指標(biāo)是( )。
A.先行性指標(biāo)
B.同步性指標(biāo)
C.滯后性指標(biāo)
D.趨同性指標(biāo)
答案 B
33. 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為( )。
A.880元
B.900元
C.940元
D.1000元
答案 C
34. 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。
A.10%
B.12%
C.12.94%
D.13.94%
答案 C
35. 關(guān)于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。
A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌
B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲
C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低
D.股份分割通常會刺激股價上升
答案 B
36. 某公司在未來無期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為( )。
A.10元
B.20元
C.30元
D.45元
答案 B
37. 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是( )。
A.市場歸類決定法
B.算術(shù)平均數(shù)法
C.趨勢調(diào)整法
D.回歸調(diào)整法
答案 A
解 析：利用歷史數(shù)據(jù)進行估計市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以A項不符合題意。
38. 通常被認(rèn)為股票價格下跌的底線是( )。
A.每股凈資產(chǎn)
B.總資產(chǎn)
C.每股收益
D.每股資產(chǎn)
答案 A
解 析：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實際資產(chǎn)價值，它是支撐股票市場價格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項正確。
39. 下列關(guān)于ETF或LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。
A.ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能
B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與
C.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利
D.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利
答案 B
40. 關(guān)于我國證券市場上權(quán)證和基金的交易機制，下列說法正確的是( )。
A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度
B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T十7回轉(zhuǎn)制度
C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易
D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易
答案 B
41. 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標(biāo)的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為( )。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元
答案 A
解 析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標(biāo)的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960(元)。
42. 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為( )。
A.25
B.38
C.40
D.50
答案 C
解 析：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額÷轉(zhuǎn)換價格=1000÷25=40。
43. 由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于( )。
A.認(rèn)股權(quán)證
B.認(rèn)沽權(quán)證
C.股本權(quán)證
D.備兌權(quán)證
答案 D
解 析：認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有****利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。
44. 下列不屬于國際收支中資本項目的是( )。
A.各國間債券投資
B.貿(mào)易收支
C.各國間股票投資
D.各國企業(yè)間存款
答案 B
45. GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
答案 A
解 析：6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟成長，人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預(yù)期，則證券價格將上升。
46. 當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，股價將( )。
A.快速上升
B.加速下跌
C.持續(xù)上升
D.大幅波動
答案 C
解 析：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，經(jīng)濟處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價將持續(xù)上升。
47. 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
答案 A
48. 一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時，股票價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
答案 B
解 析：-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有
(1)當(dāng)利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導(dǎo)致股票價格下降
(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負擔(dān)，減少公司盈利，股票價格下跌
(3)當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下跌。
49. 下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是( )。
A.一國的經(jīng)濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大
B.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升
C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值
D.人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力
答案 B
50. 截止到2007年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達到49%。
A.7
B.11
C.15
D.27
答案 B
解 析：截止到2007年底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達到49%。
51. 農(nóng)產(chǎn)品的市場類型較類似于( )。
A.完全競爭
B.壟斷競爭
C.寡頭壟斷
D.完全壟斷
答案 A
52. 對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。
A.增長型行業(yè)
B.周期型行業(yè)
C.防守型行業(yè)
D.成長型行業(yè)
答案 A
53. 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
答案 C
解 析：處于成熟期階段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。
54. 信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每( )個月增加1倍。
A.3
B.6
C.12
D.18
答案 B
解 析：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加1倍。
55. 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的( )。
A.歷史資料研究法
B.調(diào)查研究法
C.橫向比較
D.縱向比較
答案 D
56. 下列指標(biāo)使用同一張財務(wù)報表不能計算出的是( )。
A.流動比率
B.速動比率
C.存貨周轉(zhuǎn)率
D.資產(chǎn)負債率
答案 C
57. 下列指標(biāo)不能反映公司營運能力的是( )。
A.存貨周轉(zhuǎn)率
B.已獲利息倍數(shù)
C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
答案 B
58. 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴張大多會采取( )的方式來進行。
A.購買資產(chǎn)
B.收購公司
C.收購股份
D.公司合并
答案 A
解 析：因為缺乏有效組織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點在于收購方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴張大多會采取購買資產(chǎn)的方式來進行。
59. 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是( )。
A.資產(chǎn)負債表
B.利潤表
C.利潤分配表
D.現(xiàn)金流量表
答案 B
解 析：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是利潤表。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。
60. 直接表明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標(biāo)是( )。
A.市盈率
B.EVA
C.NOPAT
D.MVA
答案 D
C.三角形
D.旗形
答案 A
解 析：當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點較上次的高點為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，整個形態(tài)以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別用直線連接起來，就可以呈現(xiàn)出喇叭形狀，所以稱之為擴散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現(xiàn)在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結(jié)束，常常是大跌的先兆。A選項符合題意。
3. ( )一般在3日內(nèi)回補，且成交量小。
A.普通缺口
B.突破性缺口
C.持續(xù)性缺口
D.消耗性缺口
答案 A
解 析：普通缺口通常在密集的交易區(qū)域中出現(xiàn)，因此許多需要較長時間形成的整理或轉(zhuǎn)向形態(tài)，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內(nèi)便會完全填補，它只能幫助我們辨認(rèn)清楚某種形態(tài)的形成。
4. 在實際應(yīng)用MACD時，常以( )日EMA為快速移動平均線，( )日EMA為慢速移動平均線。
A.1226
B.1326
C.2612
D.1530
答案 A
5. 當(dāng)KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫( )。
A.底背離
B.頂背離
C.雙重底
D.雙重頂
答案 B
6. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )的理論基礎(chǔ)是市場價格的有效變動必須有成交量配合。
A.PSY
B.KD
C.OBV
D.WMS
答案 C
7. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，OBOS的多空平衡位置是( )。
A.O
B.10
C.30
D.200
答案 A
8. 技術(shù)分析主要技術(shù)指標(biāo)中，( )是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)。
A.趨勢線
B.軌道線
C.百分比線
D.OBV線
答案 D
解 析：OBV線是預(yù)測股市短期波動的重要研判指標(biāo)，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發(fā)展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內(nèi)部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內(nèi)的多空傾向。
9. 趨勢分析中，趨勢的方向不包括( )。
A.上升方向
B.下降方向
C.水平方向
D.V形反轉(zhuǎn)方向
答案 D
解 析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。
10. 技術(shù)分析理論認(rèn)為，要獲得大的利益，一定要同大多數(shù)人的行動不一致的是( )。
A.隨機漫步理論
B.循環(huán)周期理論
C.相反理論
D.量價關(guān)系理論
答案 C
解 析：相反理論的基本要點是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當(dāng)所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當(dāng)人人看淡時，熊市已經(jīng)見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機會永遠存在。
11. 采取被動管理法的組合管理者會選擇( )。
A.市場指數(shù)基金
B.對沖基金
C.貨幣市場基金
D.國際型基金
答案 A
12. 提出套利定價理論的是( )。
A.夏普
B.特雷諾
C.理查德•羅爾
D.史蒂夫•羅斯
答案 D
13
完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A.證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為( )。
A.5%
B.20%
C.15.5%
D.11.5%
答案 C
解 析：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。
14. 一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取( )作為組合。
A.最小方差
B.方差
C.收益率
D.最小收益率
答案 A
解 析：證券組合是指所有有效組合中獲取滿意程度的組合，不同投資者的風(fēng)險偏好不同，則其獲得的證券組合也不同，一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差作為組合。
15. 關(guān)于 系數(shù)，下列說法錯誤的是( )。
A. 系數(shù)是由時間創(chuàng)造的
B.系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險水平的指數(shù)
C.系數(shù)的絕對值數(shù)值越小，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越小
D.系數(shù)反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
答案 A
解 析：無風(fēng)險利率，是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償。 系數(shù)是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數(shù)，所以A選項說法錯誤。
16. ( )是指連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線斜率。
A.詹森指數(shù)
B.夏普指數(shù)
C.特雷諾指數(shù)
D.久期
答案 C
17. 與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明( )
A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差
B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好
C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差
D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好
答案 B
解 析：夏普指數(shù)等于證券組合的風(fēng)險溢價除以差，是連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率。與市場組合的夏普指數(shù)相比，一個高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場經(jīng)營得好，該組合位于資本市場線上方。
18. 關(guān)于證券組合，下列說法正確的是( )
A.證券組合是收益的組合
B.證券組合是效率的組合
C.組合是無差異曲線與有效邊界的交點所表示的組合
D.相較于其他有效組合，證券組合所在的無差異曲線的位置
答案 D
19. 金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是( )。
A.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制
B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“到期期限×額度”指標(biāo)進行控制
C.針對貸款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制
D.針對存款設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制
答案 A
解 析：由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)。金融機構(gòu)在實踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用。
20. 使用騎乘收益率曲線管理債券資產(chǎn)的管理者是以( )為目標(biāo)。
A.資產(chǎn)的流動性
B.資產(chǎn)的收益性
C.規(guī)避資產(chǎn)的風(fēng)險
D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券
答案 A
21. 在實踐中，通常被用于風(fēng)險管理的金融工程技術(shù)是( )。
A.分解技術(shù)
B.組合技術(shù)
C.均衡分析技術(shù)
D.整合技術(shù)
答案 B
解 析：組合技術(shù)主要運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風(fēng)險暴露(或敞口風(fēng)險)進行規(guī)避或?qū)_。由于金融風(fēng)險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(yè)(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術(shù)常被用于風(fēng)險管理。
22. 在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。
A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
D.實現(xiàn)現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)
答案 A
23. 在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。
A.動態(tài)套期保值策略
B.交叉套期保值交易
C.主動套期保值交易
D.被動套期保值交易
答案 B
解 析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現(xiàn)貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨在功能上比較相近的品質(zhì)以其作為替代品進行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構(gòu)成的，大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。
24. 根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價差的波動進行套利的是( )。
A.期現(xiàn)套利
B.市場內(nèi)價差套利
C.市場間價差套利
D.跨品種價差套利
答案 A
25. 針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個( )策略。
A.期現(xiàn)套利
B.跨市套利
C.AlphA套利
D.跨品種價差套利
答案 C
26. 計算VAR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風(fēng)險的是( )。
A.德爾塔一正態(tài)分布法
B.歷史模擬法
C.蒙特卡羅模擬法
D.線性回歸模擬法
答案 B
解 析：歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VAR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風(fēng)險。
27. 證券公司的自營、受托投資管理、財務(wù)顧問和投資銀行等業(yè)務(wù)部門的專業(yè)人員在離開原崗位后的( )內(nèi)不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)。
A.1個月
B.3個月
C.6個月
D.12個月
答案 C
解 析：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》可知，C選項正確。
28. 《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以( )的罰款。
A.3萬元以上 20萬元以下
B.5萬元以上 20萬元以下
C.10萬元以上 30萬元以下
D.10萬元以上 50萬元以下
答案 A
29. 證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是( )中的首要信息來源。
A.基本分析
B.技術(shù)分析
C.心理分析
D.學(xué)術(shù)分析
答案 B
30. 技術(shù)分析流派對證券價格波動原因的解釋是( )。
A.對價格與價值間偏離的調(diào)整
B.對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
C.對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整
D.對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整
答案 D
31. 在宏觀經(jīng)濟分析的經(jīng)濟指標(biāo)中，貨幣供給是( )。
A.先行性指標(biāo)
B.后行性指標(biāo)
C.同步性指標(biāo)
D.滯后性指標(biāo)
答案 A
解 析：先行性指標(biāo)可以對將來的經(jīng)濟狀況提供預(yù)示性的信息。分析貨幣供給可以預(yù)測證
券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標(biāo)。
32. 變化基本上與總體經(jīng)濟活動的轉(zhuǎn)變同步的宏觀經(jīng)濟指標(biāo)是( )。
A.先行性指標(biāo)
B.同步性指標(biāo)
C.滯后性指標(biāo)
D.趨同性指標(biāo)
答案 B
33. 某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現(xiàn)率為12%的貼現(xiàn)債券。則此貼現(xiàn)債券的發(fā)行價格為( )。
A.880元
B.900元
C.940元
D.1000元
答案 C
34. 題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為( )。
A.10%
B.12%
C.12.94%
D.13.94%
答案 C
35. 關(guān)于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是( )。
A.理論上，公司凈資產(chǎn)增加，股價上漲;凈資產(chǎn)減少，股價下跌
B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發(fā)生的，盈利增加，股價上漲
C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低
D.股份分割通常會刺激股價上升
答案 B
36. 某公司在未來無期內(nèi)每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為( )。
A.10元
B.20元
C.30元
D.45元
答案 B
37. 下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數(shù)據(jù)進行估計的方法是( )。
A.市場歸類決定法
B.算術(shù)平均數(shù)法
C.趨勢調(diào)整法
D.回歸調(diào)整法
答案 A
解 析：利用歷史數(shù)據(jù)進行估計市盈率的方法包括算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢調(diào)整法和回歸調(diào)整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以A項不符合題意。
38. 通常被認(rèn)為股票價格下跌的底線是( )。
A.每股凈資產(chǎn)
B.總資產(chǎn)
C.每股收益
D.每股資產(chǎn)
答案 A
解 析：每股凈資產(chǎn)指每股股票所含的實際資產(chǎn)價值，它是支撐股票市場價格的物質(zhì)基礎(chǔ)，也代表公司解散時股東可分得的權(quán)益，通常被認(rèn)為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項正確。
39. 下列關(guān)于ETF或LOF套利機制的說法中，錯誤的是( )。
A.ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能
B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與
C.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利
D.當(dāng)ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產(chǎn)凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利
答案 B
40. 關(guān)于我國證券市場上權(quán)證和基金的交易機制，下列說法正確的是( )。
A.權(quán)證的交易方式采取的T+1的交易制度
B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T十7回轉(zhuǎn)制度
C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+0交易
D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現(xiàn)T+1交易
答案 B
41. 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時標(biāo)的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為( )。
A.960元
B.1000元
C.600元
D.1666元
答案 A
解 析：可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標(biāo)的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標(biāo)的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960(元)。
42. 某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為( )。
A.25
B.38
C.40
D.50
答案 C
解 析：轉(zhuǎn)換比例是一張可轉(zhuǎn)換證券能夠兌換的標(biāo)的股票的股數(shù)，轉(zhuǎn)換比例和轉(zhuǎn)換價格兩者的關(guān)系為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面額÷轉(zhuǎn)換價格=1000÷25=40。
43. 由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于( )。
A.認(rèn)股權(quán)證
B.認(rèn)沽權(quán)證
C.股本權(quán)證
D.備兌權(quán)證
答案 D
解 析：認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證是按持有****利行使性質(zhì)來劃分的。按發(fā)行人劃分，權(quán)證可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。股本權(quán)證是由上市公司發(fā)行的，由標(biāo)的證券發(fā)行人以外的第三方發(fā)行的權(quán)證屬于備兌權(quán)證。
44. 下列不屬于國際收支中資本項目的是( )。
A.各國間債券投資
B.貿(mào)易收支
C.各國間股票投資
D.各國企業(yè)間存款
答案 B
45. GDP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，則證券價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
答案 A
解 析：6DP保持持續(xù)、穩(wěn)定、高速的增長，將使得社會總需求與總供給協(xié)調(diào)增長，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐步合理，總體經(jīng)濟成長，人們對經(jīng)濟形勢形成了良好的預(yù)期，則證券價格將上升。
46. 當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，股價將( )。
A.快速上升
B.加速下跌
C.持續(xù)上升
D.大幅波動
答案 C
解 析：當(dāng)通貨膨脹在一定的可容忍范圍內(nèi)持續(xù)時，經(jīng)濟處于景氣階段，產(chǎn)業(yè)和就業(yè)都持續(xù)增長，那么股價將持續(xù)上升。
47. 政府采取降低稅率、減少稅收的積極財政政策時，證券價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
答案 A
48. 一般來說，當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時，股票價格將( )。
A.上升
B.下跌
C.不變
D.大幅波動
答案 B
解 析：-般來說，利率上升時，股票價格將下降。原因有
(1)當(dāng)利率上升時，同一股票的內(nèi)在投資價值下降，從而導(dǎo)致股票價格下降
(2)當(dāng)利率上升，將增加公司的利息負擔(dān)，減少公司盈利，股票價格下跌
(3)當(dāng)利率上升，一部分資金將從證券市場轉(zhuǎn)向銀行存款，致使股價下跌。
49. 下列關(guān)于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是( )。
A.一國的經(jīng)濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大
B.一般而言，以外幣為基準(zhǔn)，匯率上升，本幣升值，從而使得證券市場價格上升
C.由于巨大的外貿(mào)順差和外匯儲備，在匯率制度改革后，人民幣出現(xiàn)了持續(xù)的升值
D.人民幣升值對內(nèi)外資投資于中國資本市場產(chǎn)生了極大的吸引力
答案 B
50. 截止到2007年底，我國共有27家中外合資基金管理公司，其中( )家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達到49%。
A.7
B.11
C.15
D.27
答案 B
解 析：截止到2007年底，我國共27家中外合資基金管理公司，其中11家合資基金管理的外資股權(quán)已經(jīng)達到49%。
51. 農(nóng)產(chǎn)品的市場類型較類似于( )。
A.完全競爭
B.壟斷競爭
C.寡頭壟斷
D.完全壟斷
答案 A
52. 對經(jīng)濟周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”的手段的行業(yè)是( )。
A.增長型行業(yè)
B.周期型行業(yè)
C.防守型行業(yè)
D.成長型行業(yè)
答案 A
53. 盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小的行業(yè)是處于( )的行業(yè)。
A.幼稚期
B.成長期
C.成熟期
D.衰退期
答案 C
解 析：處于成熟期階段的行業(yè)將會繼續(xù)增長，但速度要比前面各階段慢。成熟期的行業(yè)通常是盈利的，而7且盈利水平比較穩(wěn)定，投資的風(fēng)險相對較小。
54. 信息產(chǎn)業(yè)中的“吉爾德定律”，是指在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每( )個月增加1倍。
A.3
B.6
C.12
D.18
答案 B
解 析：吉爾德定律是信息產(chǎn)業(yè)中流行的定律，即在未來25年，主干網(wǎng)的寬帶將每6個月增加1倍。
55. 利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢是行業(yè)分析法的( )。
A.歷史資料研究法
B.調(diào)查研究法
C.橫向比較
D.縱向比較
答案 D
56. 下列指標(biāo)使用同一張財務(wù)報表不能計算出的是( )。
A.流動比率
B.速動比率
C.存貨周轉(zhuǎn)率
D.資產(chǎn)負債率
答案 C
57. 下列指標(biāo)不能反映公司營運能力的是( )。
A.存貨周轉(zhuǎn)率
B.已獲利息倍數(shù)
C.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
答案 B
58. 以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴張大多會采取( )的方式來進行。
A.購買資產(chǎn)
B.收購公司
C.收購股份
D.公司合并
答案 A
解 析：因為缺乏有效組織的資產(chǎn)通常并不能為公司帶來新的核心能力，而收購資產(chǎn)的特點在于收購方不必承擔(dān)與該部分資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的債務(wù)和義務(wù)，所以以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴張大多會采取購買資產(chǎn)的方式來進行。
59. 反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是( )。
A.資產(chǎn)負債表
B.利潤表
C.利潤分配表
D.現(xiàn)金流量表
答案 B
解 析：反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是利潤表。資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。
60. 直接表明一家企業(yè)累計為其投資者創(chuàng)造了多少財富的指標(biāo)是( )。
A.市盈率
B.EVA
C.NOPAT
D.MVA
答案 D