2018年期貨從業(yè)資格考試已經(jīng)全部結(jié)束了，為幫助各位考生順利備考，編輯整理發(fā)布“2018年期貨從業(yè)資格《法律法規(guī)》部分考試真題及答案(1)”供考生參考，希望能給各位提供幫助。
選擇題部分
1.在期貨投機交易中，一般認(rèn)為止損單中的價格不能與當(dāng)時的市場價格()。
A.相等
B.太接近
C.止損價大于市場價格
D.止損價小于市場價格
2.建倉時，投機者應(yīng)在()。
A.市場一出現(xiàn)下跌時，就賣出期貨合約
B.在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約
C.市場下跌時，就買入期貨合約
D.市場反彈時，就買人期貨合約
3.在賣出合約后，如果價格上升則進(jìn)一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落可以在較高價格上買入止虧盈利，這稱為()。
A.買低賣高
B.賣高買低
C.平均買低
D.平均賣高
4.某投機者以2.85美元/蒲式耳的價格買入1手4月玉米期貨合約，此后價格下降到2.68美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買入1手該合約則當(dāng)價格變?yōu)?)美元/蒲式耳時，該投資者將頭寸平倉能夠獲利。
A.2.70
B.2.73
C.2.76
D.2.77
5.和單向的普通投機交易相比，套利交易具有以下()特點。
A.風(fēng)險較小
B.高風(fēng)險高利潤
C.保證金比例較高
D.成本較高
6.某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差()。
A.擴大
B.縮小
C.不變
D.無法判斷
7.在正向市場中，熊市套利最突出的特點是()。
A.損失巨大而獲利的潛力有限
B.沒有損失
C.只有獲利
D.損失有限而獲利的潛力巨大
8.在正向市場中，發(fā)生以下()情況時，應(yīng)采取牛市套利決策。
A.近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
B.近期月份合約價格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約
C.近期月份合約價格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約
D.近期月份合約價格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
9.套利分析方法不包括()。
A.圖表分析法
B.季節(jié)性分析法
C.相同期間供求分析法
D.經(jīng)濟周期分析法
10.需求法則可以表示為：()。
A.價格越高，需求量越小;價格越低，需求量越大
B.價格越高，供給量越小;價格越低，供給量越大
C.價格越高，需求量越大;價格越低，需求量越小
D.價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小
參考答案及解析：
1.【答案】B
【解析】只要運用止損單得當(dāng)，可以為投機者提供保護(hù)。不過投機者應(yīng)該注意，止損單中的價格不能太接近于當(dāng)時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉。
2.【答案】B
【解析】建倉時應(yīng)該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買人期貨合約;在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗，或不能判定市場發(fā)展趨勢就不要匆忙建倉。
3.【答案】D
【解析】平均賣高的核心就是在市場行情與預(yù)料的相反時，仍然繼續(xù)賣出合約，以提高賣價。
4.【答案】D
【解析】該投機者的平均買價為2.765美元/蒲式耳，則當(dāng)價格變?yōu)?.765美元/蒲式耳以上時，該投資者將頭寸平倉能夠獲利。
5.【答案】A
【解析】套利交易的特點是：風(fēng)險較小;成本較低。
6.【答案】A
【解析】建倉時價差為7月份價格減去3月份價格，等于32美分/蒲式耳，至2月2日，仍按7月份價格減去3月份價格計算，價差變?yōu)?5美分/蒲式耳，其價差擴大了。
7.【答案】A
【解析】在正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格。熊市套利是賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約，損失沒有限制而獲利的潛力有限。
8.【答案】A
【解析】當(dāng)市場是牛市時，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度。如果是正向市場，遠(yuǎn)期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會縮小，此時采取牛市套利的盈利性較大。
9.【答案】D
【解析】套利分析方法包括圖表分析法、季節(jié)性分析法和相同期間供求分析法等。
10.【答案】A
【解析】需求法則可以表示為：價格越高，需求量越小;價格越低，需求量越大。供給法則可以表示為：價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小。
選擇題部分
1.在期貨投機交易中，一般認(rèn)為止損單中的價格不能與當(dāng)時的市場價格()。
A.相等
B.太接近
C.止損價大于市場價格
D.止損價小于市場價格
2.建倉時，投機者應(yīng)在()。
A.市場一出現(xiàn)下跌時，就賣出期貨合約
B.在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約
C.市場下跌時，就買入期貨合約
D.市場反彈時，就買人期貨合約
3.在賣出合約后，如果價格上升則進(jìn)一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落可以在較高價格上買入止虧盈利，這稱為()。
A.買低賣高
B.賣高買低
C.平均買低
D.平均賣高
4.某投機者以2.85美元/蒲式耳的價格買入1手4月玉米期貨合約，此后價格下降到2.68美元/蒲式耳。他繼續(xù)執(zhí)行買入1手該合約則當(dāng)價格變?yōu)?)美元/蒲式耳時，該投資者將頭寸平倉能夠獲利。
A.2.70
B.2.73
C.2.76
D.2.77
5.和單向的普通投機交易相比，套利交易具有以下()特點。
A.風(fēng)險較小
B.高風(fēng)險高利潤
C.保證金比例較高
D.成本較高
6.某套利者在1月16日同時買入3月份并賣出7月份小麥期貨合約，價格分別為3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假設(shè)到了2月2日，3月份和7月份的小麥期貨的價格分別變?yōu)?.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，則兩個合約之間的價差()。
A.擴大
B.縮小
C.不變
D.無法判斷
7.在正向市場中，熊市套利最突出的特點是()。
A.損失巨大而獲利的潛力有限
B.沒有損失
C.只有獲利
D.損失有限而獲利的潛力巨大
8.在正向市場中，發(fā)生以下()情況時，應(yīng)采取牛市套利決策。
A.近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
B.近期月份合約價格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份合約
C.近期月份合約價格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份合約
D.近期月份合約價格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約
9.套利分析方法不包括()。
A.圖表分析法
B.季節(jié)性分析法
C.相同期間供求分析法
D.經(jīng)濟周期分析法
10.需求法則可以表示為：()。
A.價格越高，需求量越小;價格越低，需求量越大
B.價格越高，供給量越小;價格越低，供給量越大
C.價格越高，需求量越大;價格越低，需求量越小
D.價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小
參考答案及解析：
1.【答案】B
【解析】只要運用止損單得當(dāng)，可以為投機者提供保護(hù)。不過投機者應(yīng)該注意，止損單中的價格不能太接近于當(dāng)時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉。
2.【答案】B
【解析】建倉時應(yīng)該注意，只有在市場趨勢已經(jīng)明確上漲時，才買人期貨合約;在市場趨勢已經(jīng)明確下跌時，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗，或不能判定市場發(fā)展趨勢就不要匆忙建倉。
3.【答案】D
【解析】平均賣高的核心就是在市場行情與預(yù)料的相反時，仍然繼續(xù)賣出合約，以提高賣價。
4.【答案】D
【解析】該投機者的平均買價為2.765美元/蒲式耳，則當(dāng)價格變?yōu)?.765美元/蒲式耳以上時，該投資者將頭寸平倉能夠獲利。
5.【答案】A
【解析】套利交易的特點是：風(fēng)險較小;成本較低。
6.【答案】A
【解析】建倉時價差為7月份價格減去3月份價格，等于32美分/蒲式耳，至2月2日，仍按7月份價格減去3月份價格計算，價差變?yōu)?5美分/蒲式耳，其價差擴大了。
7.【答案】A
【解析】在正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格。熊市套利是賣出近期合約買入遠(yuǎn)期合約，損失沒有限制而獲利的潛力有限。
8.【答案】A
【解析】當(dāng)市場是牛市時，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度。如果是正向市場，遠(yuǎn)期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會縮小，此時采取牛市套利的盈利性較大。
9.【答案】D
【解析】套利分析方法包括圖表分析法、季節(jié)性分析法和相同期間供求分析法等。
10.【答案】A
【解析】需求法則可以表示為：價格越高，需求量越小;價格越低，需求量越大。供給法則可以表示為：價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小。