所有的成功都來自于行動(dòng)，只有付諸行動(dòng)，才能一步步走向成功。所以想要考證券從業(yè)資格證書的親們，快去了解一下吧，以下為證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)新增考點(diǎn)，快來看看吧！
二、上市公司再融資的途徑。
上市公司再融資，是指上市公司為達(dá)到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票或可轉(zhuǎn)換債券的行為。根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票。
向原股東配售股份，簡稱配股，是公司按股東的持股比例向原股東分配公司的新股認(rèn)購權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先認(rèn)購新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保護(hù)原股東的權(quán)益及其對公司的控制權(quán)。
向不特定對象公開募集股份，簡稱增發(fā)，是股份公司向不特定對象公開募集股份的增資方式。增發(fā)的目的是向社會(huì)公眾募集資金，擴(kuò)大股東人數(shù)，分散股權(quán)，增強(qiáng)股票的流通性，并可避免股份過分集中。公募增資的股票價(jià)格大都以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，是常用的增資方式。
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券，是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)化為普通股票。公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要?jiǎng)右蚴菫榱嗽鰪?qiáng)證券對投資者的吸引力，能以較低的成本籌集到所需要的資金。可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成普通股票，能使公司將原來籌集的期限有限的資金轉(zhuǎn)化成長期穩(wěn)定的股本，擴(kuò)大了股本規(guī)模。
非公開發(fā)行股票，也被稱為定向增發(fā)，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。特定對象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè);與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)、往來銀行;證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu);公司董事、員工等。
考點(diǎn)練習(xí)題
1. 股票融資的缺點(diǎn)有()。
Ⅰ.資本成本較高
Ⅱ.容易分散控制權(quán)
Ⅲ.投資收益小
Ⅳ.籌集的資金不具有穩(wěn)定性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
參考答案：B
解析：股票融資的缺點(diǎn)有資本成本較高(Ⅰ正確);容易分散控制權(quán)(Ⅱ正確);無法滿足企業(yè)緊迫的融資需求;可能會(huì)引起股價(jià)的下跌。股票融資投資收益高，籌集的資金比較穩(wěn)定，所以Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
2. 非公開發(fā)行股票的特定對象包括()。
Ⅰ.公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)
Ⅱ.與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)、往來銀行
Ⅲ.證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)
Ⅳ.公司董事、員工
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案：D
解析：非公開發(fā)行股票，也被稱為定向增發(fā)，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。特定對象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè);與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)、往來銀行;證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu);公司董事、員工等。
3. 債券融資的優(yōu)點(diǎn)有()。
Ⅰ.所籌集資金無到期日，不需歸還
Ⅱ.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用
Ⅲ.財(cái)務(wù)扛桿作用
Ⅳ.避稅作用
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
參考答案：A
解析：債券融資的優(yōu)點(diǎn)有：債券融資具有資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用 (Ⅱ正確);債券融資具有財(cái)務(wù)扛桿作用(Ⅲ正確);債券融資具有避稅作用(Ⅳ正確)。債券有償還期限，到期還本并按期支付利息(Ⅰ錯(cuò)誤)。
二、上市公司再融資的途徑。
上市公司再融資，是指上市公司為達(dá)到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票或可轉(zhuǎn)換債券的行為。根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票。
向原股東配售股份，簡稱配股，是公司按股東的持股比例向原股東分配公司的新股認(rèn)購權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先認(rèn)購新股的方式，即按老股一股配售若干新股，以保護(hù)原股東的權(quán)益及其對公司的控制權(quán)。
向不特定對象公開募集股份，簡稱增發(fā)，是股份公司向不特定對象公開募集股份的增資方式。增發(fā)的目的是向社會(huì)公眾募集資金，擴(kuò)大股東人數(shù)，分散股權(quán)，增強(qiáng)股票的流通性，并可避免股份過分集中。公募增資的股票價(jià)格大都以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，是常用的增資方式。
發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券，是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券，通常是轉(zhuǎn)化為普通股票。公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要?jiǎng)右蚴菫榱嗽鰪?qiáng)證券對投資者的吸引力，能以較低的成本籌集到所需要的資金。可轉(zhuǎn)換債券一旦轉(zhuǎn)換成普通股票，能使公司將原來籌集的期限有限的資金轉(zhuǎn)化成長期穩(wěn)定的股本，擴(kuò)大了股本規(guī)模。
非公開發(fā)行股票，也被稱為定向增發(fā)，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。特定對象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè);與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)、往來銀行;證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu);公司董事、員工等。
考點(diǎn)練習(xí)題
1. 股票融資的缺點(diǎn)有()。
Ⅰ.資本成本較高
Ⅱ.容易分散控制權(quán)
Ⅲ.投資收益小
Ⅳ.籌集的資金不具有穩(wěn)定性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
參考答案：B
解析：股票融資的缺點(diǎn)有資本成本較高(Ⅰ正確);容易分散控制權(quán)(Ⅱ正確);無法滿足企業(yè)緊迫的融資需求;可能會(huì)引起股價(jià)的下跌。股票融資投資收益高，籌集的資金比較穩(wěn)定，所以Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
2. 非公開發(fā)行股票的特定對象包括()。
Ⅰ.公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)
Ⅱ.與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)、往來銀行
Ⅲ.證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)
Ⅳ.公司董事、員工
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
參考答案：D
解析：非公開發(fā)行股票，也被稱為定向增發(fā)，是股份公司向特定對象發(fā)行股票的增資方式。特定對象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè);與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)、往來銀行;證券投資基金、證券公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu);公司董事、員工等。
3. 債券融資的優(yōu)點(diǎn)有()。
Ⅰ.所籌集資金無到期日，不需歸還
Ⅱ.資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用
Ⅲ.財(cái)務(wù)扛桿作用
Ⅳ.避稅作用
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
參考答案：A
解析：債券融資的優(yōu)點(diǎn)有：債券融資具有資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用 (Ⅱ正確);債券融資具有財(cái)務(wù)扛桿作用(Ⅲ正確);債券融資具有避稅作用(Ⅳ正確)。債券有償還期限，到期還本并按期支付利息(Ⅰ錯(cuò)誤)。