學(xué)而不思則罔，在掌握知識(shí)點(diǎn)之后將其運(yùn)用在解題中才是備考的好方法?；饛臉I(yè)資格備考需要一點(diǎn)點(diǎn)積累才能到達(dá)效果。整理“2019年基金從業(yè)資格考試試題及答案：證券投資基金（預(yù)習(xí)6）”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試模擬試題請(qǐng)?jiān)L問(wèn)基金從業(yè)資格考試頻道。
1、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于不確定性
B、風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)的不確定事件可能帶來(lái)的影響
C、風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式
D、內(nèi)外部欺詐屬于商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
2、下列屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的有()。
Ⅰ.人為失誤
Ⅱ.內(nèi)外部欺詐
Ⅲ.系統(tǒng)失靈
Ⅳ.合同糾紛
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
3、投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素不包括()。
A、人為失誤
B、市場(chǎng)價(jià)格變化
C、借款方還債的能力和意愿
D、在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券的難度
4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括()。
Ⅰ.利率風(fēng)險(xiǎn)
Ⅱ.匯率風(fēng)險(xiǎn)
Ⅲ.政策風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
5、下列市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，具備一定的隱蔽性的是()。
A、匯率風(fēng)險(xiǎn)
B、政策風(fēng)險(xiǎn)
C、利率風(fēng)險(xiǎn)
D、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)
6、關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。
A、QDII基金投資受匯率影響較普通基金更小
B、國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備屬于影響匯率的因素
C、匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性
D、當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)
7、關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A、分散化投資不能降低信用風(fēng)險(xiǎn)
B、建立信用評(píng)級(jí)制度可以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)
C、債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險(xiǎn)
D、信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購(gòu)交易和衍生產(chǎn)品的交易對(duì)手的違約可能性
8、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()。
A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系
B、建立有效的信息披露機(jī)制
C、建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度
D、建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度
9、下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表述錯(cuò)誤的是()。
A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)
B、基金類(lèi)型會(huì)影響基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是使資金成本與流動(dòng)性之間取得最為合適的平衡
D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，其形成原因更加簡(jiǎn)單
10、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的表述正確的是()。
Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)
Ⅱ.選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，也是建立一個(gè)有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系的前提
Ⅲ.事前風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，衡量投資組合在將來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況
Ⅳ.事后風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，常用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益情況
Ⅴ.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抽象描述，單一的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)能夠反映投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)特征
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
11、基于投資價(jià)值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo)有()。
Ⅰ.久期
Ⅱ.波動(dòng)率
Ⅲ.β系數(shù)
Ⅳ.回撤
Ⅴ.凸性
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
12、關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是()。
A、β系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反
B、β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致
C、β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致
D、β系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更小
13、投資組合波動(dòng)率在風(fēng)險(xiǎn)管理中最常見(jiàn)的定義是()。
A、單位時(shí)間收益率
B、時(shí)間加權(quán)收益率
C、單位時(shí)間收益率的方差
D、單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
14、下列關(guān)于主動(dòng)比重的表述錯(cuò)誤的是()。
A、主動(dòng)比重是指投資組合持倉(cāng)與基準(zhǔn)不同的部分
B、主動(dòng)比重基于收益率
C、主動(dòng)比重用來(lái)衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度
D、主動(dòng)比重衡量一個(gè)投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度
15、某基金收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù)為3，該基金3期的收益率分別為5.8%，6.5%和8.9%，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，該基金的下行標(biāo)準(zhǔn)差為()。
A、3.2%
B、5.8%
C、6.1%
D、13.9%
16、()是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在損失。
A、下行風(fēng)險(xiǎn)
B、風(fēng)險(xiǎn)敞口
C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
17、某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為﹣0.82%，則下列表述正確的是()。
A、該資產(chǎn)組合在1周中的損失為0.82%
B、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有5%的可能性不超過(guò)﹣0.82%
C、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性超過(guò)0.82%
D、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性不超過(guò)﹣0.82%
18、目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法不包括()。
A、參數(shù)法
B、歷史模擬法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模擬法
19、在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法中，()依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。
A、參數(shù)法
B、歷史模擬法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模擬法
20、投資管理人可以根據(jù)壓力測(cè)試的結(jié)果采取措施，具體包括()。
Ⅰ.暫停申贖
Ⅱ.適度控制存量，適時(shí)調(diào)節(jié)增量
Ⅲ.變更投資標(biāo)的
Ⅳ.調(diào)整產(chǎn)品持倉(cāng)結(jié)構(gòu)
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
21、下列關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)管理的表述正確的有()。
Ⅰ.投資風(fēng)險(xiǎn)管理分為事前、事中以及事后三個(gè)環(huán)節(jié)
Ⅱ.事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)收益歸因
Ⅲ.事中風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)為，在投資過(guò)程中，對(duì)持倉(cāng)證券和基金整體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控
Ⅳ.事后風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括對(duì)可投證券池、交易對(duì)手庫(kù)的管理
Ⅴ.風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿基金整體投資流程
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
22、一只基金的月平均凈值增長(zhǎng)率為3%，標(biāo)準(zhǔn)差為4%。在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金月度凈值增長(zhǎng)率處于+7%～-1%的可能性是()。
A、33%
B、50%
C、67%
D、95%
23、關(guān)于股票基金，下列說(shuō)法正確的是()。
A、基金股票換手率通過(guò)對(duì)基金買(mǎi)賣(mài)股票頻率的衡量，反映基金的操作策略
B、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于成長(zhǎng)性基金
C、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金
D、基金持股平均市值的計(jì)算只能采用加權(quán)平均法
24、債券基金是指基金資產(chǎn)()以上投資于債券的基金。
A、50%
B、60%
C、70%
D、80%
25、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益，下列說(shuō)法正確的是()。
A、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高
B、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低
C、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高
D、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低
26、關(guān)于債券基金久期的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A、債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值
B、通常用久期乘以利率變化來(lái)衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響
C、債券基金的久期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越低
D、債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值波動(dòng)幅度越大
27、在目前的法規(guī)下，封閉式債券基金的杠桿率上限為()。
A、100%
B、120%
C、140%
D、200%
28、下列不屬于債券信用風(fēng)險(xiǎn)主要監(jiān)控指標(biāo)的是()。
A、各信用等級(jí)債的占比
B、根據(jù)組合實(shí)際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例
C、單個(gè)債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險(xiǎn)
D、基金所持債券的平均信用等級(jí)
29、衡量債券基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括()。
Ⅰ.持倉(cāng)集中度
Ⅱ.現(xiàn)金比例
Ⅲ.區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例
Ⅳ.流動(dòng)受限資產(chǎn)比例
Ⅴ.可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
30、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債的說(shuō)法正確的是()。
A、可轉(zhuǎn)換債券是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券
B、可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征，通常具有較高的票面利率
C、可轉(zhuǎn)換債券利率一般高于普通公司債券利率
D、企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券會(huì)增加籌資成本
31、關(guān)于債券回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的是()。
Ⅰ.債券回購(gòu)是指雙方以契約方式約定在將來(lái)某一日期以約定的價(jià)格，由債券的賣(mài)方向買(mǎi)方再次購(gòu)回該筆債券的交易行為
Ⅱ.從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱(chēng)為進(jìn)行債券正回購(gòu)
Ⅲ.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權(quán)
Ⅳ.債券回購(gòu)是一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種
Ⅴ.正回購(gòu)比例高的債券基金杠桿也比較高
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
32、關(guān)于混合基金，下列說(shuō)法正確的是()。
A、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)高于股票基金
B、混合基金的預(yù)期收益高于股票基金
C、混合基金的預(yù)期收益低于債券基金
D、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金
33、衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有()。
Ⅰ.融資回購(gòu)比例
Ⅱ.行業(yè)投資集中度
Ⅲ.投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)
Ⅳ.浮動(dòng)利率債券投資情況
Ⅴ.平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
34、2016年2月1日起施行的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)()天。
A、90
B、120
C、180
D、240
35、當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)()天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)()天。
A、60，120
B、90，180
C、60，180
D、120，240
36、下列融資回購(gòu)情形中，屬于巨額贖回的是()。
Ⅰ.連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上
Ⅱ.連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上
Ⅲ.連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上
Ⅳ.連續(xù)7個(gè)交易日累計(jì)贖回50%以上
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
37、貨幣市場(chǎng)基金可以采用的計(jì)算方法有()。
Ⅰ.攤余成本法
Ⅱ.影子定價(jià)法
Ⅲ.實(shí)際利率法
Ⅳ.目標(biāo)成本法
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
38、下列關(guān)于指數(shù)基金的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A、主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率
B、投資策略為主動(dòng)投資
C、較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)
D、較高的透明度
39、指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是()。
A、跟蹤誤差
B、基金組合久期
C、融資回購(gòu)比例
D、基金行業(yè)集中度
40、為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金應(yīng)符合的要求有()。
Ⅰ.穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)剩余避險(xiǎn)策略周期
Ⅱ.基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例
Ⅲ.選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人
Ⅳ.穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資對(duì)象備選庫(kù)，并采取適度分散的投資策略
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
41、具體而言，跨境投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為()。
Ⅰ.政治風(fēng)險(xiǎn)
Ⅱ.稅收風(fēng)險(xiǎn)
Ⅲ.匯率風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ.投資研究風(fēng)險(xiǎn)
Ⅴ.交易和估值風(fēng)險(xiǎn)、
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
參考答案及解析：
1、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，公司也面臨來(lái)源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，這被稱(chēng)為操作風(fēng)險(xiǎn)。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等
2、【正確答案】D
【答案解析】本題考查操作風(fēng)險(xiǎn)。公司也面臨來(lái)源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，這被稱(chēng)為操作風(fēng)險(xiǎn)。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。
3、【正確答案】A
【答案解析】本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))。
4、【正確答案】D
【答案解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。
5、【正確答案】C
【答案解析】本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動(dòng)是一個(gè)積累的過(guò)程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具備一定的隱蔽性。
6、【正確答案】A
【答案解析】本題考查匯率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對(duì)匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大
7、【正確答案】A
【答案解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，分散化投資可以避免信用風(fēng)險(xiǎn)
8、【正確答案】B
【答案解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：(1)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度;(2)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度;(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系
9、【正確答案】D
【答案解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，其形成原因更加復(fù)雜
10、【正確答案】C
【答案解析】本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度。Ⅴ錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抽象描述，沒(méi)有一個(gè)單一的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)能夠反映投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)特征
11、【正確答案】B
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。反映投資組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如波動(dòng)率、回撤、下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度;也有基于投資價(jià)值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo)，如β系數(shù)、久期、凸性等，這些指標(biāo)分別從市場(chǎng)、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露，統(tǒng)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性度量指標(biāo)
12、【正確答案】C
【答案解析】本題考查β系數(shù)。β系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。β系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。β系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小
13、【正確答案】D
【答案解析】本題考查波動(dòng)率。投資組合波動(dòng)率在風(fēng)險(xiǎn)管理中最常見(jiàn)的定義是單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
14、【正確答案】B
【答案解析】本題考查主動(dòng)比重。主動(dòng)比重基于投資組合持倉(cāng)，而非像波動(dòng)率和跟蹤誤差那樣基于收益率
15、【正確答案】A
16、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，又稱(chēng)在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在損失
17、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為﹣0.82%，則表明該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性不會(huì)超過(guò)﹣0.82%
18、【正確答案】C
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法有：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法
19、【正確答案】B
【答案解析】本題考查歷史模擬法。歷史模擬法假設(shè)市場(chǎng)未來(lái)的變化方向與市場(chǎng)的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化
20、【正確答案】C
【答案解析】本題考查壓力測(cè)試。投資管理人可以根據(jù)壓力測(cè)試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉(cāng)結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時(shí)應(yīng)實(shí)施應(yīng)急預(yù)案
21、【正確答案】A
【答案解析】本題考查不同類(lèi)型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。Ⅱ、Ⅳ錯(cuò)誤，事前風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括對(duì)可投證券池、交易對(duì)手庫(kù)的管理，事后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)收益歸因等
22、【正確答案】C
【答案解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?；鹪露葍糁翟鲩L(zhǎng)率為3%，標(biāo)準(zhǔn)差為4%，那么，+7%～-1%相當(dāng)于針對(duì)均值的1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67%。
23、【正確答案】A
【答案解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)BC錯(cuò)誤，如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金;反之，該股票基金則可以歸為成長(zhǎng)性基金。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，基金持股平均市值的計(jì)算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復(fù)雜的方法
24、【正確答案】D
【答案解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。
25、【正確答案】D
【答案解析】本題考查債券基金。債券基金的投資對(duì)象主要有國(guó)債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益波動(dòng)較小，所以債券基金具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特點(diǎn)
26、【正確答案】C
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。
27、【正確答案】D
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。在目前的法規(guī)下，開(kāi)放式債券基金的杠桿率上限為140%;封閉式債券基金的杠桿率上限為200%;定期開(kāi)放式債券基金在開(kāi)放期內(nèi)的杠桿上限為140%，封閉期的杠桿上限為200%
28、【正確答案】B
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。針對(duì)債券信用風(fēng)險(xiǎn)，主要監(jiān)控指標(biāo)有：基金所持債券的平均信用等級(jí)、各信用等級(jí)債的占比以及單個(gè)債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險(xiǎn)
29、【正確答案】B
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量債券基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括持倉(cāng)集中度、流動(dòng)受限資產(chǎn)比例、現(xiàn)金比例、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)等。
30、【正確答案】A
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征，通常具有較低的票面利率。選項(xiàng)CD錯(cuò)誤，可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本
31、【正確答案】B
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。Ⅱ錯(cuò)誤，從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱(chēng)為進(jìn)行債券逆回購(gòu)。Ⅲ錯(cuò)誤，資金融出方的目的在于獲得利息收入，而資金融入方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。
32、【正確答案】D
【答案解析】本題考查混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?；旌匣鸬娘L(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基金。
33、【正確答案】C
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購(gòu)比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)等。
34、【正確答案】D
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。2016年2月1日起施行的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)120天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)240天。
35、【正確答案】B
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)90天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)180天;投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于20%。
36、【正確答案】C
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。按照目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。
37、【正確答案】B
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。貨幣市場(chǎng)基金的計(jì)算方法有攤余成本法、影子定價(jià)法
38、【正確答案】B
【答案解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率，投資策略為被動(dòng)投資，因其較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)等而具有成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí)因其較高的透明度而受投資者青睞。
39、【正確答案】A
【答案解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是跟蹤誤差。
40、【正確答案】B
【答案解析】本題考查避險(xiǎn)策略基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金一般符合以下要求：(1)避險(xiǎn)策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80%，以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免到期時(shí)投資本金出現(xiàn)虧損。(2)穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)剩余避險(xiǎn)策略周期。(3)穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資對(duì)象備選庫(kù)，并采取適度分散的投資策略。(4)基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例。(5)選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人。
41、【正確答案】D
【答案解析】本題考查跨境投資風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。具體而言，跨境投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、投資研究風(fēng)險(xiǎn)、交易和估值風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)部分
1、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于不確定性
B、風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)的不確定事件可能帶來(lái)的影響
C、風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式
D、內(nèi)外部欺詐屬于商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
2、下列屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的有()。
Ⅰ.人為失誤
Ⅱ.內(nèi)外部欺詐
Ⅲ.系統(tǒng)失靈
Ⅳ.合同糾紛
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
3、投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素不包括()。
A、人為失誤
B、市場(chǎng)價(jià)格變化
C、借款方還債的能力和意愿
D、在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券的難度
4、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括()。
Ⅰ.利率風(fēng)險(xiǎn)
Ⅱ.匯率風(fēng)險(xiǎn)
Ⅲ.政策風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
5、下列市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中，具備一定的隱蔽性的是()。
A、匯率風(fēng)險(xiǎn)
B、政策風(fēng)險(xiǎn)
C、利率風(fēng)險(xiǎn)
D、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)
6、關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。
A、QDII基金投資受匯率影響較普通基金更小
B、國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備屬于影響匯率的因素
C、匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性
D、當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)
7、關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A、分散化投資不能降低信用風(fēng)險(xiǎn)
B、建立信用評(píng)級(jí)制度可以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)
C、債券基金經(jīng)理的核心任務(wù)是管理信用風(fēng)險(xiǎn)
D、信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于貸款的借貸方、債券發(fā)行人以及回購(gòu)交易和衍生產(chǎn)品的交易對(duì)手的違約可能性
8、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施不包括()。
A、建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系
B、建立有效的信息披露機(jī)制
C、建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度
D、建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度
9、下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表述錯(cuò)誤的是()。
A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)
B、基金類(lèi)型會(huì)影響基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是使資金成本與流動(dòng)性之間取得最為合適的平衡
D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，其形成原因更加簡(jiǎn)單
10、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的表述正確的是()。
Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)
Ⅱ.選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，也是建立一個(gè)有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系的前提
Ⅲ.事前風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，衡量投資組合在將來(lái)的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況
Ⅳ.事后風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，常用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益情況
Ⅴ.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抽象描述，單一的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)能夠反映投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)特征
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
11、基于投資價(jià)值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo)有()。
Ⅰ.久期
Ⅱ.波動(dòng)率
Ⅲ.β系數(shù)
Ⅳ.回撤
Ⅴ.凸性
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
12、關(guān)于β系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是()。
A、β系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反
B、β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致
C、β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致
D、β系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更小
13、投資組合波動(dòng)率在風(fēng)險(xiǎn)管理中最常見(jiàn)的定義是()。
A、單位時(shí)間收益率
B、時(shí)間加權(quán)收益率
C、單位時(shí)間收益率的方差
D、單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
14、下列關(guān)于主動(dòng)比重的表述錯(cuò)誤的是()。
A、主動(dòng)比重是指投資組合持倉(cāng)與基準(zhǔn)不同的部分
B、主動(dòng)比重基于收益率
C、主動(dòng)比重用來(lái)衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度
D、主動(dòng)比重衡量一個(gè)投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度
15、某基金收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的期數(shù)為3，該基金3期的收益率分別為5.8%，6.5%和8.9%，市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%，該基金的下行標(biāo)準(zhǔn)差為()。
A、3.2%
B、5.8%
C、6.1%
D、13.9%
16、()是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在損失。
A、下行風(fēng)險(xiǎn)
B、風(fēng)險(xiǎn)敞口
C、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
17、某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為﹣0.82%，則下列表述正確的是()。
A、該資產(chǎn)組合在1周中的損失為0.82%
B、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有5%的可能性不超過(guò)﹣0.82%
C、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性超過(guò)0.82%
D、該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性不超過(guò)﹣0.82%
18、目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法不包括()。
A、參數(shù)法
B、歷史模擬法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模擬法
19、在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法中，()依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。
A、參數(shù)法
B、歷史模擬法
C、最小二乘法
D、蒙特卡洛模擬法
20、投資管理人可以根據(jù)壓力測(cè)試的結(jié)果采取措施，具體包括()。
Ⅰ.暫停申贖
Ⅱ.適度控制存量，適時(shí)調(diào)節(jié)增量
Ⅲ.變更投資標(biāo)的
Ⅳ.調(diào)整產(chǎn)品持倉(cāng)結(jié)構(gòu)
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
21、下列關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)管理的表述正確的有()。
Ⅰ.投資風(fēng)險(xiǎn)管理分為事前、事中以及事后三個(gè)環(huán)節(jié)
Ⅱ.事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)收益歸因
Ⅲ.事中風(fēng)險(xiǎn)管理體現(xiàn)為，在投資過(guò)程中，對(duì)持倉(cāng)證券和基金整體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控
Ⅳ.事后風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括對(duì)可投證券池、交易對(duì)手庫(kù)的管理
Ⅴ.風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿基金整體投資流程
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
22、一只基金的月平均凈值增長(zhǎng)率為3%，標(biāo)準(zhǔn)差為4%。在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金月度凈值增長(zhǎng)率處于+7%～-1%的可能性是()。
A、33%
B、50%
C、67%
D、95%
23、關(guān)于股票基金，下列說(shuō)法正確的是()。
A、基金股票換手率通過(guò)對(duì)基金買(mǎi)賣(mài)股票頻率的衡量，反映基金的操作策略
B、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于成長(zhǎng)性基金
C、如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率大于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金
D、基金持股平均市值的計(jì)算只能采用加權(quán)平均法
24、債券基金是指基金資產(chǎn)()以上投資于債券的基金。
A、50%
B、60%
C、70%
D、80%
25、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益，下列說(shuō)法正確的是()。
A、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高
B、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低
C、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高
D、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低
26、關(guān)于債券基金久期的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A、債券基金的久期是組合中所有債券的久期的加權(quán)平均值
B、通常用久期乘以利率變化來(lái)衡量利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響
C、債券基金的久期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越低
D、債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值波動(dòng)幅度越大
27、在目前的法規(guī)下，封閉式債券基金的杠桿率上限為()。
A、100%
B、120%
C、140%
D、200%
28、下列不屬于債券信用風(fēng)險(xiǎn)主要監(jiān)控指標(biāo)的是()。
A、各信用等級(jí)債的占比
B、根據(jù)組合實(shí)際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例
C、單個(gè)債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險(xiǎn)
D、基金所持債券的平均信用等級(jí)
29、衡量債券基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括()。
Ⅰ.持倉(cāng)集中度
Ⅱ.現(xiàn)金比例
Ⅲ.區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例
Ⅳ.流動(dòng)受限資產(chǎn)比例
Ⅴ.可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
30、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)債的說(shuō)法正確的是()。
A、可轉(zhuǎn)換債券是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券
B、可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征，通常具有較高的票面利率
C、可轉(zhuǎn)換債券利率一般高于普通公司債券利率
D、企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券會(huì)增加籌資成本
31、關(guān)于債券回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，下列說(shuō)法正確的是()。
Ⅰ.債券回購(gòu)是指雙方以契約方式約定在將來(lái)某一日期以約定的價(jià)格，由債券的賣(mài)方向買(mǎi)方再次購(gòu)回該筆債券的交易行為
Ⅱ.從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱(chēng)為進(jìn)行債券正回購(gòu)
Ⅲ.資金融入方的目的在于獲得利息收入，而資金融出方的目的在于獲得資金的使用權(quán)
Ⅳ.債券回購(gòu)是一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種
Ⅴ.正回購(gòu)比例高的債券基金杠桿也比較高
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
32、關(guān)于混合基金，下列說(shuō)法正確的是()。
A、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)高于股票基金
B、混合基金的預(yù)期收益高于股票基金
C、混合基金的預(yù)期收益低于債券基金
D、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金
33、衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有()。
Ⅰ.融資回購(gòu)比例
Ⅱ.行業(yè)投資集中度
Ⅲ.投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)
Ⅳ.浮動(dòng)利率債券投資情況
Ⅴ.平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
34、2016年2月1日起施行的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)()天。
A、90
B、120
C、180
D、240
35、當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)()天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)()天。
A、60，120
B、90，180
C、60，180
D、120，240
36、下列融資回購(gòu)情形中，屬于巨額贖回的是()。
Ⅰ.連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上
Ⅱ.連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上
Ⅲ.連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上
Ⅳ.連續(xù)7個(gè)交易日累計(jì)贖回50%以上
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅳ
37、貨幣市場(chǎng)基金可以采用的計(jì)算方法有()。
Ⅰ.攤余成本法
Ⅱ.影子定價(jià)法
Ⅲ.實(shí)際利率法
Ⅳ.目標(biāo)成本法
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
38、下列關(guān)于指數(shù)基金的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。
A、主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率
B、投資策略為主動(dòng)投資
C、較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)
D、較高的透明度
39、指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是()。
A、跟蹤誤差
B、基金組合久期
C、融資回購(gòu)比例
D、基金行業(yè)集中度
40、為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金應(yīng)符合的要求有()。
Ⅰ.穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)剩余避險(xiǎn)策略周期
Ⅱ.基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例
Ⅲ.選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人
Ⅳ.穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資對(duì)象備選庫(kù)，并采取適度分散的投資策略
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
41、具體而言，跨境投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為()。
Ⅰ.政治風(fēng)險(xiǎn)
Ⅱ.稅收風(fēng)險(xiǎn)
Ⅲ.匯率風(fēng)險(xiǎn)
Ⅳ.投資研究風(fēng)險(xiǎn)
Ⅴ.交易和估值風(fēng)險(xiǎn)、
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
參考答案及解析：
1、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，公司也面臨來(lái)源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，這被稱(chēng)為操作風(fēng)險(xiǎn)。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等
2、【正確答案】D
【答案解析】本題考查操作風(fēng)險(xiǎn)。公司也面臨來(lái)源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，這被稱(chēng)為操作風(fēng)險(xiǎn)。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。
3、【正確答案】A
【答案解析】本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：市場(chǎng)價(jià)格(市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn))，借款方還債的能力和意愿(信用風(fēng)險(xiǎn))，在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券的難度(流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))。
4、【正確答案】D
【答案解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。
5、【正確答案】C
【答案解析】本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。利率變動(dòng)是不確定的，經(jīng)常發(fā)生，并且利率變動(dòng)是一個(gè)積累的過(guò)程，因此利率風(fēng)險(xiǎn)具備一定的隱蔽性。
6、【正確答案】A
【答案解析】本題考查匯率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)對(duì)匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大
7、【正確答案】A
【答案解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，分散化投資可以避免信用風(fēng)險(xiǎn)
8、【正確答案】B
【答案解析】本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括：(1)建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度;(2)建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度;(3)建立嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系
9、【正確答案】D
【答案解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，其形成原因更加復(fù)雜
10、【正確答案】C
【答案解析】本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度。Ⅴ錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抽象描述，沒(méi)有一個(gè)單一的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)能夠反映投資組合的全部風(fēng)險(xiǎn)特征
11、【正確答案】B
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。反映投資組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如波動(dòng)率、回撤、下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度;也有基于投資價(jià)值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo)，如β系數(shù)、久期、凸性等，這些指標(biāo)分別從市場(chǎng)、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露，統(tǒng)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性度量指標(biāo)
12、【正確答案】C
【答案解析】本題考查β系數(shù)。β系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;β系數(shù)小于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。β系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。β系數(shù)大于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。β系數(shù)小于1(大于0)時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)小
13、【正確答案】D
【答案解析】本題考查波動(dòng)率。投資組合波動(dòng)率在風(fēng)險(xiǎn)管理中最常見(jiàn)的定義是單位時(shí)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
14、【正確答案】B
【答案解析】本題考查主動(dòng)比重。主動(dòng)比重基于投資組合持倉(cāng)，而非像波動(dòng)率和跟蹤誤差那樣基于收益率
15、【正確答案】A
16、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，又稱(chēng)在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在損失
17、【正確答案】D
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。某投資組合在持有期為1周、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為﹣0.82%，則表明該資產(chǎn)組合在1周中的損失有95%的可能性不會(huì)超過(guò)﹣0.82%
18、【正確答案】C
【答案解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法有：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法
19、【正確答案】B
【答案解析】本題考查歷史模擬法。歷史模擬法假設(shè)市場(chǎng)未來(lái)的變化方向與市場(chǎng)的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化
20、【正確答案】C
【答案解析】本題考查壓力測(cè)試。投資管理人可以根據(jù)壓力測(cè)試的結(jié)果采取措施，包括調(diào)整產(chǎn)品持倉(cāng)結(jié)構(gòu)、變更投資標(biāo)的、暫停申贖等，必要時(shí)應(yīng)實(shí)施應(yīng)急預(yù)案
21、【正確答案】A
【答案解析】本題考查不同類(lèi)型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。Ⅱ、Ⅳ錯(cuò)誤，事前風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括對(duì)可投證券池、交易對(duì)手庫(kù)的管理，事后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)計(jì)算、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)收益歸因等
22、【正確答案】C
【答案解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?；鹪露葍糁翟鲩L(zhǎng)率為3%，標(biāo)準(zhǔn)差為4%，那么，+7%～-1%相當(dāng)于針對(duì)均值的1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67%。
23、【正確答案】A
【答案解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)BC錯(cuò)誤，如果股票基金的平均市盈率、平均市凈率小于市場(chǎng)指數(shù)的市盈率和市凈率，可以認(rèn)為該股票基金屬于價(jià)值型基金;反之，該股票基金則可以歸為成長(zhǎng)性基金。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，基金持股平均市值的計(jì)算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均法，也可以用加權(quán)平均法或其他較為復(fù)雜的方法
24、【正確答案】D
【答案解析】本題考查債券基金。債券基金是指基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。
25、【正確答案】D
【答案解析】本題考查債券基金。債券基金的投資對(duì)象主要有國(guó)債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益波動(dòng)較小，所以債券基金具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特點(diǎn)
26、【正確答案】C
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。
27、【正確答案】D
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。在目前的法規(guī)下，開(kāi)放式債券基金的杠桿率上限為140%;封閉式債券基金的杠桿率上限為200%;定期開(kāi)放式債券基金在開(kāi)放期內(nèi)的杠桿上限為140%，封閉期的杠桿上限為200%
28、【正確答案】B
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。針對(duì)債券信用風(fēng)險(xiǎn)，主要監(jiān)控指標(biāo)有：基金所持債券的平均信用等級(jí)、各信用等級(jí)債的占比以及單個(gè)債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險(xiǎn)
29、【正確答案】B
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量債券基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括持倉(cāng)集中度、流動(dòng)受限資產(chǎn)比例、現(xiàn)金比例、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)等。
30、【正確答案】A
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，可轉(zhuǎn)換債券兼具債權(quán)和期權(quán)的特征，通常具有較低的票面利率。選項(xiàng)CD錯(cuò)誤，可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本
31、【正確答案】B
【答案解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。Ⅱ錯(cuò)誤，從交易發(fā)起人的角度出發(fā)，凡是抵押出債券，借入資金的交易就稱(chēng)為進(jìn)行債券逆回購(gòu)。Ⅲ錯(cuò)誤，資金融出方的目的在于獲得利息收入，而資金融入方的目的在于獲得資金的使用權(quán)。
32、【正確答案】D
【答案解析】本題考查混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?；旌匣鸬娘L(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基金。
33、【正確答案】C
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購(gòu)比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)等。
34、【正確答案】D
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。2016年2月1日起施行的《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)120天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)240天。
35、【正確答案】B
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)90天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)180天;投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于20%。
36、【正確答案】C
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。按照目前法規(guī)，除非發(fā)生巨額贖回，連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外，貨幣市場(chǎng)基金債券正回購(gòu)的資金余額不得超過(guò)20%。
37、【正確答案】B
【答案解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。貨幣市場(chǎng)基金的計(jì)算方法有攤余成本法、影子定價(jià)法
38、【正確答案】B
【答案解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率，投資策略為被動(dòng)投資，因其較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)等而具有成本優(yōu)勢(shì)。同時(shí)因其較高的透明度而受投資者青睞。
39、【正確答案】A
【答案解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要是跟蹤誤差。
40、【正確答案】B
【答案解析】本題考查避險(xiǎn)策略基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金一般符合以下要求：(1)避險(xiǎn)策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80%，以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免到期時(shí)投資本金出現(xiàn)虧損。(2)穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)剩余避險(xiǎn)策略周期。(3)穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資對(duì)象備選庫(kù)，并采取適度分散的投資策略。(4)基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例。(5)選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人。
41、【正確答案】D
【答案解析】本題考查跨境投資風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)。具體而言，跨境投資風(fēng)險(xiǎn)主要分為政治風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)、投資研究風(fēng)險(xiǎn)、交易和估值風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)六個(gè)部分