只有堅定堅持最初的夢想走下去，再苦再累再難，堅定不移，才有可能走向成功。整理“2019年基金從業(yè)資格考試模擬試題及答案：私募股權投資（預習10）”供考生參考。更多基金從業(yè)資格考試模擬試題請訪問基金從業(yè)資格考試頻道。
1、股權投資的流程中，初步盡職調(diào)查的核心是()。
A、對擬投資項目進行價值判斷
B、詳盡調(diào)查
C、投資風險評估
D、項目立項
2、投資框架協(xié)議的內(nèi)容中，以下不屬于主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎，對雙方無事實上的約束力的是()。
Ⅰ.投資達成的條件
Ⅱ.投資方建議的主要投資條款
Ⅲ.保密條款
Ⅳ.排他性條款
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
3、關于股權投資流程的說法，錯誤的是()。
A、創(chuàng)業(yè)投資基金主要以購買存量股權的方式投資于目標公司，并購基金主要以增資方式對目標公司進行投
B、在投資交割階段，股權投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時間把投資款項劃轉至被投資企業(yè)或其股東的賬戶
C、股權投資基金管理人把資金劃轉至被投資企業(yè)賬戶后，被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關法律法規(guī)的要求進行股權的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程。
D、投資協(xié)議約定投融資雙方的權利義務關系
4、關于盡職調(diào)查的作用的說法，錯誤的是()。
A、一般來說，創(chuàng)業(yè)投資基金更側重于評價目標公司的未來發(fā)展?jié)摿Γ①徎鸶鼈戎赜谠u價目標公司通過重整可能得到的價值提升空間
B、盡職調(diào)查在企業(yè)估值中的作用，主要在于確定被投資企業(yè)的價值
C、風險發(fā)現(xiàn)和控制直接決定投資回報的質(zhì)量
D、盡職調(diào)查可以評估項目退出的方式和可行性
5、以下不屬于股權投資基金業(yè)務盡職調(diào)查目的的是()。
A、識別企業(yè)各項業(yè)務的風險集中度
B、了解過去企業(yè)創(chuàng)造價值的機制
C、了解企業(yè)創(chuàng)造價值機制未來的變化趨勢
D、了解現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價值的機制
6、股權投資基金的不同投資策略針對的目標企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務盡職調(diào)查的側重點也不同，以下不屬于對處于擴張期企業(yè)的考察重點的是()。
A、管理團隊
B、產(chǎn)品服務、發(fā)展戰(zhàn)略
C、市場因素
D、融資結構
7、股權投資基金財務盡職調(diào)查中，經(jīng)常采用的分析工具包括()。
A、盈虧平衡分析和敏感性分析工具
B、趨勢分析和結構分析工具
C、總量分析和增量分析工具
D、水平分析和速度分析工具
8、股權投資基金財務盡職調(diào)查需要重點關注的事項包括()。
Ⅰ.會計政策與會計估計
Ⅱ.財務報告及相關財務資料
Ⅲ.財務比率分析
Ⅳ.納稅分析
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
9、股權投資基金財務盡職調(diào)查中，計算公司各年度的下列()等，結合相關情況，可判斷公司經(jīng)營風險和持續(xù)經(jīng)營能力。
Ⅰ.資產(chǎn)周轉率
Ⅱ.速動比率
Ⅲ.存貨周轉率
Ⅳ.應收賬款周轉率
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
10、股權投資基金法律盡職調(diào)查中，應重點關注的與股東有關的情況有()。
Ⅰ.主要股東與目標公司之間的關聯(lián)交易
Ⅱ.主要股東是否存在股權被質(zhì)押或被查封
Ⅲ.主要股東與目標公司之間是否存在相互擔?，F(xiàn)象
Ⅳ.主要股東與目標公司之間的資金往來
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
11、在盡職調(diào)查的()階段，股權投資基金應準備一份盡職調(diào)查清單。
A、計劃制訂與團隊組建
B、二手資料收集與研讀
C、企業(yè)現(xiàn)場調(diào)研
D、進行內(nèi)部復核
12、要獲得目標公司的第一手資料，股權投資基金應當()。
A、運用先進的模型，分析所收集的資料
B、對目標公司進行現(xiàn)場調(diào)研
C、查看企業(yè)的商業(yè)計劃書
D、分析目標公司的財務報表
13、關于股權投資基金盡職調(diào)查基本流程的說法，錯誤的是()。
A、撰寫盡職調(diào)查報告要遵循一定的格式與內(nèi)容要求，不同的股權投資基金要求、大體框架均不同
B、內(nèi)部復核通常采取項目組內(nèi)部復核與項目主管領導的復核兩個層次
C、項目盡職調(diào)查報告總結(結論)須經(jīng)項目組討論通過，如存在不同意見，也應向決策者匯報
D、項目主管領導的復核是項目組內(nèi)級別的復核，在出具正式盡職調(diào)查報告前，對盡職調(diào)查項目組作出的重大判斷和在準備報告時形成的結論作出客觀評價和把關
14、關于股權投資交易的價值與價格的說法，錯誤的是()。
A、價值是事物的內(nèi)在屬性，是從長期來看合理的、內(nèi)在的價值，價格是在某次交易當中被交易雙方認可的價值的外在表現(xiàn)形式
B、價格總是等于價值
C、在股權投資交易中，交易價格由投融資交易雙方通過談判確定
D、在股權投資交易中，估值結果可以作為價格談判的基礎，為確定談判策略提供支持
15、企業(yè)估值的特點包括()。
Ⅰ.整體不是各部分的簡單相加
Ⅱ.整體價值來源于要素的結合方式
Ⅲ.部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價值
Ⅳ.整體價值只有在運行中才能體現(xiàn)出來
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
16、最適用于清算價值法進行估值的企業(yè)是()。
A、某正常持續(xù)運營中的機械制造企業(yè)
B、某資不抵債、經(jīng)營停滯的有色金屬開采企業(yè)
C、某經(jīng)營良好的商業(yè)零售企業(yè)
D、某軟件開發(fā)企業(yè)
17、下列不屬于相對估值方法的是()。
A、市盈率倍數(shù)法
B、市凈率倍數(shù)法
C、市銷率倍數(shù)法
D、紅利折現(xiàn)率法
18、以下不屬于相對估值法的優(yōu)點的是()。
A、運用簡單，易于理解
B、主觀因素相對較少
C、可以及時反映市場看法的變化
D、可以快速找到合適的可比公司
19、關于企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法的說法，錯誤的是()。
A、債權人和股東對息稅前利潤都享有分配權
B、息稅前利潤對應的價值是企業(yè)價值
C、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法不受股權和債權的比例的影響
D、使用企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法估值，當目標利潤與可比公司的資本結構存在較大差異時可能導致估值錯誤
20、關于市凈率法的說法，錯誤的是()。
A、市凈率倍數(shù)等于股權價值除以凈資產(chǎn)
B、市凈率倍數(shù)等于每股價值除以每股凈資產(chǎn)
C、銀行業(yè)的估值通常采用于市凈率倍數(shù)法
D、制造企業(yè)適用市凈率法進行估值
1、股權投資的流程中，初步盡職調(diào)查的核心是()。
A、對擬投資項目進行價值判斷
B、詳盡調(diào)查
C、投資風險評估
D、項目立項
2、投資框架協(xié)議的內(nèi)容中，以下不屬于主要作為投融資雙方下一步協(xié)商的基礎，對雙方無事實上的約束力的是()。
Ⅰ.投資達成的條件
Ⅱ.投資方建議的主要投資條款
Ⅲ.保密條款
Ⅳ.排他性條款
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
3、關于股權投資流程的說法，錯誤的是()。
A、創(chuàng)業(yè)投資基金主要以購買存量股權的方式投資于目標公司，并購基金主要以增資方式對目標公司進行投
B、在投資交割階段，股權投資基金管理人按投資協(xié)議約定的金額和時間把投資款項劃轉至被投資企業(yè)或其股東的賬戶
C、股權投資基金管理人把資金劃轉至被投資企業(yè)賬戶后，被投資企業(yè)依據(jù)投資協(xié)議以及相關法律法規(guī)的要求進行股權的工商變更登記，并按投資協(xié)議約定變更公司章程。
D、投資協(xié)議約定投融資雙方的權利義務關系
4、關于盡職調(diào)查的作用的說法，錯誤的是()。
A、一般來說，創(chuàng)業(yè)投資基金更側重于評價目標公司的未來發(fā)展?jié)摿Γ①徎鸶鼈戎赜谠u價目標公司通過重整可能得到的價值提升空間
B、盡職調(diào)查在企業(yè)估值中的作用，主要在于確定被投資企業(yè)的價值
C、風險發(fā)現(xiàn)和控制直接決定投資回報的質(zhì)量
D、盡職調(diào)查可以評估項目退出的方式和可行性
5、以下不屬于股權投資基金業(yè)務盡職調(diào)查目的的是()。
A、識別企業(yè)各項業(yè)務的風險集中度
B、了解過去企業(yè)創(chuàng)造價值的機制
C、了解企業(yè)創(chuàng)造價值機制未來的變化趨勢
D、了解現(xiàn)在企業(yè)創(chuàng)造價值的機制
6、股權投資基金的不同投資策略針對的目標企業(yè)類型及所處發(fā)展階段不同，因而業(yè)務盡職調(diào)查的側重點也不同，以下不屬于對處于擴張期企業(yè)的考察重點的是()。
A、管理團隊
B、產(chǎn)品服務、發(fā)展戰(zhàn)略
C、市場因素
D、融資結構
7、股權投資基金財務盡職調(diào)查中，經(jīng)常采用的分析工具包括()。
A、盈虧平衡分析和敏感性分析工具
B、趨勢分析和結構分析工具
C、總量分析和增量分析工具
D、水平分析和速度分析工具
8、股權投資基金財務盡職調(diào)查需要重點關注的事項包括()。
Ⅰ.會計政策與會計估計
Ⅱ.財務報告及相關財務資料
Ⅲ.財務比率分析
Ⅳ.納稅分析
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
9、股權投資基金財務盡職調(diào)查中，計算公司各年度的下列()等，結合相關情況，可判斷公司經(jīng)營風險和持續(xù)經(jīng)營能力。
Ⅰ.資產(chǎn)周轉率
Ⅱ.速動比率
Ⅲ.存貨周轉率
Ⅳ.應收賬款周轉率
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
10、股權投資基金法律盡職調(diào)查中，應重點關注的與股東有關的情況有()。
Ⅰ.主要股東與目標公司之間的關聯(lián)交易
Ⅱ.主要股東是否存在股權被質(zhì)押或被查封
Ⅲ.主要股東與目標公司之間是否存在相互擔?，F(xiàn)象
Ⅳ.主要股東與目標公司之間的資金往來
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ
11、在盡職調(diào)查的()階段，股權投資基金應準備一份盡職調(diào)查清單。
A、計劃制訂與團隊組建
B、二手資料收集與研讀
C、企業(yè)現(xiàn)場調(diào)研
D、進行內(nèi)部復核
12、要獲得目標公司的第一手資料，股權投資基金應當()。
A、運用先進的模型，分析所收集的資料
B、對目標公司進行現(xiàn)場調(diào)研
C、查看企業(yè)的商業(yè)計劃書
D、分析目標公司的財務報表
13、關于股權投資基金盡職調(diào)查基本流程的說法，錯誤的是()。
A、撰寫盡職調(diào)查報告要遵循一定的格式與內(nèi)容要求，不同的股權投資基金要求、大體框架均不同
B、內(nèi)部復核通常采取項目組內(nèi)部復核與項目主管領導的復核兩個層次
C、項目盡職調(diào)查報告總結(結論)須經(jīng)項目組討論通過，如存在不同意見，也應向決策者匯報
D、項目主管領導的復核是項目組內(nèi)級別的復核，在出具正式盡職調(diào)查報告前，對盡職調(diào)查項目組作出的重大判斷和在準備報告時形成的結論作出客觀評價和把關
14、關于股權投資交易的價值與價格的說法，錯誤的是()。
A、價值是事物的內(nèi)在屬性，是從長期來看合理的、內(nèi)在的價值，價格是在某次交易當中被交易雙方認可的價值的外在表現(xiàn)形式
B、價格總是等于價值
C、在股權投資交易中，交易價格由投融資交易雙方通過談判確定
D、在股權投資交易中，估值結果可以作為價格談判的基礎，為確定談判策略提供支持
15、企業(yè)估值的特點包括()。
Ⅰ.整體不是各部分的簡單相加
Ⅱ.整體價值來源于要素的結合方式
Ⅲ.部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價值
Ⅳ.整體價值只有在運行中才能體現(xiàn)出來
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
16、最適用于清算價值法進行估值的企業(yè)是()。
A、某正常持續(xù)運營中的機械制造企業(yè)
B、某資不抵債、經(jīng)營停滯的有色金屬開采企業(yè)
C、某經(jīng)營良好的商業(yè)零售企業(yè)
D、某軟件開發(fā)企業(yè)
17、下列不屬于相對估值方法的是()。
A、市盈率倍數(shù)法
B、市凈率倍數(shù)法
C、市銷率倍數(shù)法
D、紅利折現(xiàn)率法
18、以下不屬于相對估值法的優(yōu)點的是()。
A、運用簡單，易于理解
B、主觀因素相對較少
C、可以及時反映市場看法的變化
D、可以快速找到合適的可比公司
19、關于企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法的說法，錯誤的是()。
A、債權人和股東對息稅前利潤都享有分配權
B、息稅前利潤對應的價值是企業(yè)價值
C、企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法不受股權和債權的比例的影響
D、使用企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法估值，當目標利潤與可比公司的資本結構存在較大差異時可能導致估值錯誤
20、關于市凈率法的說法，錯誤的是()。
A、市凈率倍數(shù)等于股權價值除以凈資產(chǎn)
B、市凈率倍數(shù)等于每股價值除以每股凈資產(chǎn)
C、銀行業(yè)的估值通常采用于市凈率倍數(shù)法
D、制造企業(yè)適用市凈率法進行估值