注冊會計師頻道為參加2018年注會考試的大家整理了《2018年注冊會計師《財務成本管理》模擬試題（8）》，供大家更好的復習備考，具體如下：
一、單項選擇題
1.各種持有現(xiàn)金的原因中，屬于應付未來現(xiàn)金流入和流出隨機波動的需要是( )。
A.交易需要
B.預防需要
C.投機需要
D.長期投資需要
2. 持有過量現(xiàn)金可能導致的不利后果是( )。
A.財務風險加大
B.收益水平下降
C.償債能力下降
D.資產(chǎn)流動性下降
3.為滿足投機性需要而特殊置存過多的現(xiàn)金，使用這種方式更多的是( )。
A.酒店
B.企業(yè)
C.農(nóng)場
D.投資公司
4.在確定現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是( )。
A.機會成本
B.交易成本
C.短缺成本
D.管理成本
5.當其他因素不變時，下列哪些因素變動會使流動資產(chǎn)投資需求減少( )。
A.流動資產(chǎn)周轉天數(shù)增加
B.銷售收入增加
C.銷售成本率增加
D.銷售利潤率增加
6. 下列各項屬于存貨變動訂貨成本的是( )。
A.差旅費
B.商品買價
C.存貨占用資金應計利息
D.存貨的保險費
7.以下表述中屬于企業(yè)為了滿足預防動機而持有現(xiàn)金的是( )。
A.為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營需要購買原材料而持有現(xiàn)金
B.預期原材料價格上漲而持有現(xiàn)金
C.為適時購入廉價原材料而持有現(xiàn)金
D.為適時購入價格有利的股票而持有現(xiàn)金
8.公司持有有價證券的年利率為6%，公司的現(xiàn)金最低持有量為2500元，現(xiàn)金余額的返回線為9000元，如果公司現(xiàn)有現(xiàn)金21200元，則根據(jù)隨機模型應將其中的( )元投資于證券。
A.12200
B.0
C.8000
D.18700
9.某企業(yè)預測的年度賒銷額為1000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為10%，則該企業(yè)應收賬款的機會成本為( )萬元。
A.7.5
B.0.11
C.12.50
D.0.16
10.運用隨機模式和成本分析模式計算現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的( )。
A.機會成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.交易成本
11.在現(xiàn)金持有量確定的存貨模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金數(shù)量越少，則( )。
A.機會成本越高，交易成本越高
B.機會成本越低，交易成本越高
C.機會成本越低，交易成本越低
D.機會成本越高，交易成本越低
12.某企業(yè)每年耗用丙材料7200千克，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本50元。則丙材料每年訂貨次數(shù)和訂貨周期分別為( )。
A.12次，1個月
B.3次，4個月
C.6次，2個月
D.2次，6個月
13.假設某企業(yè)每月需要甲材料1000公斤，每公斤月儲存成本為5元，一次訂貨成本為100元，則相鄰兩次訂貨的訂貨間隔期為( )天。(一個月按30天計算。)
A.5
B.6
C.7
D.8
14. 不適當?shù)匮娱L信用期限，會給企業(yè)帶來的不良后果是( )。
A.機會成本增加
B.壞賬損失減少
C.收賬費用減少
D.存貨占用資金增加
15.下列各項中，與再訂貨點無關的因素是( )。
A.經(jīng)濟訂貨量
B.日耗用量
C.交貨天數(shù)
D.保險儲備量
16.某企業(yè)全年需要A材料3600噸，單價100元/噸，目前每次的訂貨量和訂貨成本分別為600噸和400元，則該企業(yè)每年存貨的訂貨成本為( )。
A.4800
B.1200
C.3600
D.2400
17.利用成本分析模式控制現(xiàn)金持有量時，若現(xiàn)金持有量超過總成本線最低點時( )。
A.機會成本上升的代價大于短缺成本下降的好處
B.機會成本上升的代價小于短缺成本下降的好處
C.機會成本上升的代價等于短缺成本下降的好處
D.機會成本上升的代價大于轉換成本下降的好處
18.甲公司規(guī)定在任何條件下其現(xiàn)金余額不能低于5000元，現(xiàn)已知現(xiàn)金返回線的數(shù)值為6250元，則其現(xiàn)金量的控制上限應為( )元。
A.8750
B.11250
C.6250
D.5000
19. 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，全年的現(xiàn)金需要量為200000元，每次轉換有價證券的交易成本為400元，有價證券的年利率為10%。達到現(xiàn)金持有量的全年交易成本是( )元。
A.1000
B.2000
C.3000
D.4000
20.采用隨機模式控制現(xiàn)金持有量，計算現(xiàn)金返回線R的各項參數(shù)中不包括( )。
A.每次現(xiàn)金與有價證券轉換時發(fā)生的固定轉換成本
B.現(xiàn)金存量的上限
C.有價證券的日利率
D.預期每日現(xiàn)金余額的標準差
21.在流動資產(chǎn)投資政策中，寬松的流動資產(chǎn)投資政策的( )。
A.流動資產(chǎn)投資規(guī)模，風險最小，收益性最差
B.流動資產(chǎn)投資規(guī)模最小，風險，收益性
C.流動資產(chǎn)投資規(guī)模最小，風險最小，收益性最差
D.流動資產(chǎn)投資規(guī)模，風險，收益性最差
22.采用寬松的流動資產(chǎn)投資政策的特點是( )。
A.較低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率
B.較高的運營風險
C.較高的投資收益率
D.較高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率
23.某企業(yè)每年耗用甲材料5000千克，單位存儲成本為2元，一次訂貨成本18元。則甲種材料每次的經(jīng)濟訂貨批量和與批量有關的存貨總成本分別為( )。
A.270千克，540元
B.290千克，580元
C.300千克，600元
D.311千克，622元
24. 企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采取( )。
A.力爭現(xiàn)金流量同步
B.使用現(xiàn)金浮游量
C.加速收款
D.推遲付款
25.某企業(yè)每次轉換有價證券的固定成本為100元，有價證券的年利率為9%，日現(xiàn)金凈流量的標準差為900元，現(xiàn)金余額下限為2000元。若1年以360天計算，該企業(yè)的現(xiàn)金余額上限為( )元。
A.20100
B.20720
C.19840
D.35640
26.成本分析模式下的現(xiàn)金持有量是使以下各項成本之和最小的現(xiàn)金持有量( )。
A.機會成本和交易成本
B.機會成本和短缺成本
C.管理成本和交易成本
D.管理成本、短缺成本和交易成本
27.某企業(yè)采用隨機模式對現(xiàn)金持有量進行控制,當現(xiàn)金持有額達到上,企業(yè)要投資10萬元于有價證券,企業(yè)認為無論何時其現(xiàn)金余額均不能低于2萬元。若企業(yè)目前的現(xiàn)金余額為17萬元,則需要投資有價證券( )萬元。
A.5
B.7
C.10
D.15
28.企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是( )。
A.信用條件
B.收賬政策
C.信用標準
D.信用政策
29.企業(yè)持有一定量的短期有價證券，主要是為了維護企業(yè)資產(chǎn)的流動性和( )。
A.企業(yè)資產(chǎn)的及時變現(xiàn)性，從而維護企業(yè)良好的信譽
B.正常情況下的現(xiàn)金需要
C.非正常情況下的現(xiàn)金需要
D.企業(yè)資產(chǎn)的收益性
30.下列說法正確的是( )。
A.每日成本流轉額=每日銷售額×銷售利潤率
B.總流動資產(chǎn)投資=流動資產(chǎn)周轉天數(shù)×每日成本流轉額
C.流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=現(xiàn)金周轉天數(shù)+存貨周轉天數(shù)
D.權益資本收益率=銷售凈利率×權益乘數(shù)
31.假定某公司的現(xiàn)金返回線為8694元，現(xiàn)金控制的上限為22082元，公司認為任何時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于2000元，當公司的現(xiàn)金余額達到24000元時，該公司應該采取的措施是( )。
A.拋售有價證券15306元，使現(xiàn)金持有量回升
B.購買有價證券15306元，使現(xiàn)金持有量下降
C.拋售有價證券1918元，使現(xiàn)金持有量回升
D.購買有價證券1918元，使現(xiàn)金持有量下降
32.某企業(yè)全年需用A材料2400噸，每次的訂貨成本為400元，每噸材料年儲備成本12元，則每年訂貨次數(shù)為( )次。
A.12
B.6
C.3
D.4
33.某公司每年耗用戊材料7200千克，公司訂貨日至到貨期的時間為15天，一年按360天計算。則再訂貨點為( )千克。
A.480
B.300
C.500
D.250
34.某企業(yè)有關資料如下：貨幣資金616萬元，應收賬款1849萬元，存貨616萬元，固定資產(chǎn)4950萬元，短期借款1000萬元，應付賬款465萬元，則該企業(yè)維持日常經(jīng)營所需的資金為( )萬元。
A.1616
B.6566
C.1000
D.4717
35.已知某種存貨的全年需要量為36000個單位，該種存貨的再訂貨點為1000個單位，則其交貨期應為( )。
A.36天
B.10天
C.18天
D.12天
36.企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括( )。
A.確定信用期間
B.確定信用條件
C.確定現(xiàn)金折扣政策
D.確定收賬方法
二、多項選擇題
1.企業(yè)儲存存貨的原因有( )。
A.使資產(chǎn)總額更多
B.保證生產(chǎn)的經(jīng)營需要
C.保證銷售的經(jīng)營需要
D.出自價格的考慮
2.下列關系表達式中，說法正確的有( )。
A.凈營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債
B.凈營運資本=長期籌資-長期資產(chǎn)=長期籌資凈值
C.流動資產(chǎn)=流動負債+長期籌資凈值
D.流動資產(chǎn)+長期資產(chǎn)=權益+長期負債+流動負債
3. 確定建立保險儲備量時的再訂貨點，需要考慮的因素有( )。
A. 交貨時間
B.平均日需求量
C.保險儲備量
D.平均庫存量
4.決定流動資產(chǎn)周轉天數(shù)的因素有( )。
A.行業(yè)和技術特征
B.企業(yè)所處外部經(jīng)濟環(huán)境
C.管理流動資產(chǎn)周轉的效率
D.新法規(guī)的出臺
5. 下列( )屬于存貨的儲存變動成本。
A.存貨占用資金的應計利息
B.緊急額外購入成本
C.存貨的破損變質損失
D.存貨的保險費用
6.下列項目中屬于與存貨經(jīng)濟批量相關的是( )。
A.儲存變動成本
B.訂貨提前期
C.年度計劃訂貨總量
D.存貨單價
7.下列各項不屬于建立存貨合理保險儲備的目的有( )。
A.在過量使用存貨時保證供應
B.在進貨延遲時保證供應
C.使存貨的缺貨成本和儲存成本之和最小
D.降低存貨的儲備成本
8. 在供貨企業(yè)提供數(shù)量折扣的情況下，影響經(jīng)濟訂貨量的因素是( )。
A.購置成本
B.儲存成本中的固定成本
C.儲存成本中的變動成本
D.訂貨成本中的固定成本
E.訂貨成本中的變動成本
9.關于現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式和存貨模式的說法正確的有( )。
A.管理成本均屬于無關成本
B.機會成本均屬于相關成本
C.交易成本均屬于相關成本
D.短缺成本均屬于相關成本
10. 以下各項中，屬于發(fā)生應收賬款的原因有( )。
A.商業(yè)競爭
B.商業(yè)折扣
C.現(xiàn)金折扣
D.銷售和收款的時間差距
11.引起缺貨問題的原因主要有( )。
A.需求量的變化
B.交貨期日需求量增大
C.延遲交貨
D.存貨過量使用
12. 下列有關信用期限的表述中，正確的有( )。
A.縮短信用期限可能增加當期現(xiàn)金流量?
B.延長信用期限會擴大銷售?
C.降低信用標準意味著將延長信用期限?
D.延長信用期限將增加應收賬款的機會成本?
13.在其他條件不變時，下列說法正確的有( )。
A.存貨年需要量的變動會引起經(jīng)濟訂貨量占用資金同方向變動
B.單位存貨年儲存變動成本的變動會引起經(jīng)濟訂貨量占用資金同方向變動
C.單價的變動會引起經(jīng)濟訂貨量占用資金同方向變動
D.每次訂貨的變動成本變動會引起經(jīng)濟訂貨量占用資金反方向變動
14. 企業(yè)為盡量爭取按期收回款項、減少壞賬發(fā)生使企業(yè)蒙受損失的措施包括( )。
A.對應收賬款回收情況的監(jiān)督
B.對壞賬損失的事先準備
C.制定適當?shù)氖召~政策
D.制定適當?shù)男庞谜?BR> 15.對信用標準進行定量分析，旨在解決( )。
A.確定客戶拒付賬款的風險，即壞賬損失率
B.具體確定客戶的信用等級
C.信用期間的確定
D.現(xiàn)金折扣期和折扣率的確定
16. 根據(jù)存貨經(jīng)濟進貨批量的基本模型，經(jīng)濟進貨批量是( )。
A.能使訂貨總成本與儲存總成本相等的訂貨批量
B.能使變動性訂貨成本與變動性儲存成本相等的訂貨批量
C.使存貨總成本最低的進貨數(shù)量
D.能使變動性訂貨成本和變動性儲存成本之和最低的進貨數(shù)量
17.下列因素中，會使會引起經(jīng)濟訂貨量占用資金上升的是( )。
A. 存貨年需要量增加
B. 單位存貨年儲存變動成本增加
C. 單價上升
D. 每次訂貨的變動成本增加
18. 下列說法正確的有( )。
A.訂貨間隔期內(nèi)的預期存貨需求量變動越大，企業(yè)需要保持的保險儲備量就越大
B.訂貨間隔期的不確定性越大，企業(yè)需要保持的保險儲備量就越大
C.訂貨至到貨間隔期的不確定性越大，企業(yè)需要保持的保險儲備量就越大
D.再訂貨點越大，企業(yè)需要保持的保險儲備量就越大
19. 某零件年需要量16200件，日供應量60件，一次訂貨成本25元，單位儲存成本1元/年。假設一年為360天。需求是均勻的，不設置保險庫存并且按照經(jīng)濟訂貨量進貨，則下列各項計算結果中正確的有( )。
A.經(jīng)濟訂貨量為1800件
B.庫存量為450件
C.平均庫存量為225件
D.與進貨批量有關的總成本為600元
20.為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應當( )。
A.加速收款
B.在不影響信譽的前提下推遲應付款的支付
C.使用現(xiàn)金浮游量
D.力爭現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出同步
21.根據(jù)存貨陸續(xù)供應與使用模型，下列情形中能夠導致經(jīng)濟批量提高的有( )。
A.存貨需求量增加
B.一次訂貨成本增加
C.單位儲存變動成本增加
D.每日消耗量增加
22. 寬松的流動資產(chǎn)投資政策的特點是( )。
A.較低的流動資產(chǎn)/收入比率
B.承擔較大的流動資產(chǎn)持有成本
C.短缺成本較小
D.風險較大
23.下列有關隨機模式的說法中不正確的有( )。
A.隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法
B.當現(xiàn)金量達到控制上，拋售有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升
C.當現(xiàn)金量降到控制下，用現(xiàn)金購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降
D.若現(xiàn)金量在控制的上下限內(nèi)，則不必進行現(xiàn)金與有價證券的轉換
24.以下表述中屬于經(jīng)濟批量基本模式假設的有( )。
A.集中到貨
B.不允許缺貨
C.需求量穩(wěn)定，且能預測
D.存貨單價為已知常數(shù)
25.企業(yè)預防性現(xiàn)金數(shù)額大小，( )。
A與企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性成反比
B與企業(yè)借款能力成反比
C與企業(yè)業(yè)務交易量成反比
D與企業(yè)償債能力成正比
26.縮短應收賬款周轉天數(shù)，則有利于( )。
A.提高流動比率
B.縮短營業(yè)周期
C.企業(yè)減少資金占用
D.企業(yè)擴大銷售規(guī)模?
27.制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括( )。
A.等風險投資的最低報酬率
B.收賬費用
C.存貨數(shù)量
D.現(xiàn)金折扣
28.決定存貨經(jīng)濟進貨批量的成本因素有( )。
A.訂貨固定成本
B.訂貨變動成本
C.儲存變動成本
D.儲存固定成本
29.對信用期間的敘述，不正確的是( )。
A.信用期間越長，企業(yè)壞賬風險越小
B.信用期間越長，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越
C.延長信用期間，不利于銷售收入的擴大
D.信用期間越長，應收賬款的機會成本越低
30. 缺貨成本指由于不能及時滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要而給企業(yè)帶來的損失，它們包括( )。
A.商譽(信譽)損失
B.延期交貨的罰金
C.采取臨時措施增加的費用
D.停工待料損失
31.以下屬于現(xiàn)金持有量存貨模式的特點有( )。
A.存貨模式是一種簡單、直觀的確定現(xiàn)金持有量的方法
B.存貨模式假定現(xiàn)金的流出量波動大且難以預知
C.存貨模式方法不具有普遍應用性
D.存貨模式計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守
32.在成本分析模式下，一般要考慮企業(yè)持有現(xiàn)金的相關成本有( )。
A.機會成本
B.管理成本
C.短缺成本
D.轉換成本
33.關于現(xiàn)金持有量確定的存貨模式和隨機模式，下列說法正確的有( )。
A.存貨模式和隨機模式均將機會成本作為現(xiàn)金持有量確定的相關成本
B.存貨模式和隨機模式均將交易成本作為現(xiàn)金持有量確定的相關成本
C.存貨模式認為每期現(xiàn)金交易金額是確定的
D.隨機模式認為每期現(xiàn)金交易金額是隨機變量
34. 下列各項中，與企業(yè)儲備存貨有關的成本有( )。
A.取得成本
B.管理成本
C.儲存成本
D.缺貨成本
35.在確定經(jīng)濟訂貨量時，下列表述中正確的有( )。
A.隨每次進貨批量的變動，變動性訂貨成本和變動性儲存成本呈反方向變化
B.變動性儲存成本的高低與每次進貨批量成正比
C.變動性訂貨成本的高低與每次進貨批量成反比
D.年變動儲存成本與年變動訂貨成本相等時的采購批量，即為經(jīng)濟訂貨量
三、計算分析題
1. 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預計全年需要現(xiàn)金7200000元，一次交易成本為225元，有價證券年收益率為10%。運用現(xiàn)金持有量確定的存貨模式計算：
(1)現(xiàn)金持有量。
(2)確定交易成本、機會成本。
(3)現(xiàn)金管理相關總成本。
(4)有價證券交易間隔期。
2.某商業(yè)企業(yè)估計在目前的營運政策下，今年銷售將達100萬件。該公司只銷售一種商品，商品銷售單價為10元，銷售的變動成本率為0.8，資金成本為16%。目前的信用政策為N/25，即無現(xiàn)金折扣。由于部分客戶經(jīng)常拖欠貨款，平均收現(xiàn)期為30天，壞帳損失為1%，收賬費用為10000元。該公司的財務主管擬改變信用政策，信用條件為N/40，預期影響如下：銷售量增加1萬件;增加部分的壞帳損失比率為4%;全部銷售的平均收現(xiàn)期為45天，收賬費用為15000元，一年按360天計算，設存貨周轉天數(shù)保持90天不變，應付賬款平均余額占存貨余額50%保持不變。
要求：
(1)計算改變信用政策預期占用資金變動額。
(2)計算改變信用政策預期稅前利潤變動額。
3.某公司是一家亞洲地區(qū)的玻璃套裝門分銷商，套裝門在香港生產(chǎn)然后運至上海。管理*預計年度需求量為10000套。套裝門的購進單價為395元(包括運費，單位是人民幣，下同)。與定購和儲存這些套裝門相關資料如下：
(1)去年的訂單共22份，總處理成本13400元，其中固定成本10760元，預計未來成本性態(tài)不變。
(2)雖然對于香港源產(chǎn)地商品進入大陸已經(jīng)免除關稅，但是對于每一張訂單都要經(jīng)雙方海關的檢查，其費用為280元。
(3)套裝門從生產(chǎn)商運抵上海后，接受部門要進行檢查。為此雇傭一名檢驗人員，每月支付工資3000元，每個訂單的抽檢工作需要8小時，發(fā)生的變動費用每小時2.5元。
(4)公司租借倉庫來存儲套裝門，估計成本為每年2500元，另外加上每套門4元。
(5)在儲存過程中會出現(xiàn)破損，估計破損成本平均每套門28.5元。
(6)占用資金利息等其他儲存成本每套門20元。
(7)從發(fā)出訂單到貨物運到公司所在地需要6個工作日。
(8)為防止供貨中斷，該公司設置了100套的保險儲備。
(9)該公司每年經(jīng)營50周，每周營業(yè)6天。
要求：
(1)計算經(jīng)濟批量模型公式中“訂貨成本”。
(2)計算經(jīng)濟批量模型公式中“儲存成本”。
(3)計算經(jīng)濟訂貨批量。
(4)計算每年與批量相關的存貨總成本。
(5)計算再訂貨點。
(6)計算每年與儲備存貨相關的總成本。
參考答案及解析
一、單項選擇題
1.【答案】B
【解析】預防需要是企業(yè)為應付意外緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。
2.【答案】B
【解析】本題的考核點是現(xiàn)金資產(chǎn)的特性?，F(xiàn)金資產(chǎn)的流動性強，但收益性較差，所以，持有過量現(xiàn)金可能導致的結果是資產(chǎn)流動性提高、償債能力提高、財務風險降低和收益水平下降。
3.【答案】D
【解析】投機性需要是指置存現(xiàn)金用于不尋常的購買機會，比如購入股票及有價證券等，但除了金融和投資公司外，一般地講其他企業(yè)專為投機性需要而特殊置存現(xiàn)金的不多。
4.【答案】A
【解析】本題的主要考核點是現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式和存貨模式均需考慮的共性因素?，F(xiàn)金持有量，成本分析模式就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。存貨模式就是能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與交易成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機會成本。
5.【答案】D
【解析】總流動資產(chǎn)投資=流動資產(chǎn)周轉天數(shù)×每日成本流轉額=流動資產(chǎn)周轉天數(shù)×每日銷售額×銷售成本率，從公式可以看出選項ABC使流動資產(chǎn)投資需求增加。銷售利潤率增加，在其他不變的情況下，則說明銷售成本率下降，所以D正確。
6.【答案】A
【解析】本題的考核點是存貨成本。B選項：“商品買價”屬于購置成本;C、D選項：“存貨占用資金應計利息”和“存貨的保險費”屬于儲存成本中的變動成本。
7.【答案】B
【解析】本題的考核點是現(xiàn)金的持有動機。A選項屬于為滿足交易動機而持有現(xiàn)金;C、D選項屬于為滿足投機動機而持有現(xiàn)金。
8.【答案】B
【解析】本題的主要考核點是現(xiàn)金持有量確定的隨機模式?，F(xiàn)金持有量=3×9000-2×2500=22000(元)，所以，目前的現(xiàn)金持有量未達到現(xiàn)金持有量，不予理會。
9.【答案】A
10.【答案】A
【解析】在計算現(xiàn)金持有量的成本分析模式中，管理成本和交易成本均屬于無關成本，短缺成本和機會成本均屬于相關成本;在計算現(xiàn)金持有量的隨機模式中，管理成本和短缺成本均屬于無關成本;交易成本和機會成本均屬于相關成本。所以，運用隨機模式和成本分析模式計算現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的機會成本。
11.【答案】B
【解析】機會成本=現(xiàn)金持有量/2×機會成本率，交易成本=現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金持有量×一次交易成本，顯然，現(xiàn)金持有量越小，機會成本越低，交易成本越高。
12.【答案】A
13.【答案】B
14.【答案】A
【解析】本題考核點是信用期限。不適當?shù)匮娱L信用期限會使平均收賬期延長，占用在應收賬款上的資金相應增加，引起機會成本、壞賬損失和收賬費用增加，存貨占用資金減少。
15.【答案】A
【解析】再訂貨點R=交貨時間×平均日需求+保險儲備，從公式可以看出，經(jīng)濟訂貨量與再訂貨點無關。
16.【答案】D
【解析】年訂貨次數(shù)=3600/600=6(次)
每年存貨的訂貨成本=6×400=2400(元)
17.【答案】A
【解析】與現(xiàn)金有關的機會成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即總成本構成一個拋物線型的總成本線，其最低點即為現(xiàn)金持有量，若現(xiàn)金持有量超過這一最低點時，機會成本上升的代價會大于短缺成本下降的好處。
18.【答案】A
【解析】在現(xiàn)金持有量的隨機控制模式下，其現(xiàn)金控制量的上限H=3R-2L，即H=3×6250-2×5000=8750(元)。
19.【答案】B
20.【答案】B
21.【答案】A
【解析】在流動資產(chǎn)投資政策中，寬松的流動資產(chǎn)投資政策的流動資產(chǎn)投資規(guī)模，風險最小，收益性最差。
22.【答案】D
【解析】本題考核的是寬松的流動資產(chǎn)投資政策的特點。選項ABC是緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的特點。
23.【答案】C
24.【答案】A
【解析】力爭現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低。
25.【答案】B
26.【答案】B
【解析】本題的主要考核點是現(xiàn)金持有量確定的成本分析模型?，F(xiàn)金持有量確定的成本分析模式下，假設不存在現(xiàn)金和有價證券之間的轉換，所以不考慮交易成本，應該考慮的相關成本有：機會成本和短缺成本。
27.【答案】C
【解析】H-R=2(R-L) ,所以R-L=5萬元,因為L=2萬元,所以R=7萬元,由于H-R=10萬元,所以H=17萬元。企業(yè)目前的現(xiàn)金余額為17萬元,達到了上限,所以需要投資有價證券10萬元。
28.【答案】C
【解析】信用條件是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括：信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率。收賬政策亦稱收賬方針，是指當客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業(yè)所采取的收賬策略與措施，主要包括收賬程序、收賬方式等。信用標準是企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。信用政策的制定就是在成本與收益比較的基礎上，做出信用標準、信用條件和收賬政策的具體決策方案，即信用政策主要包括信用標準、信用條件和收賬政策三個方面的內(nèi)容。
29.【答案】D
【解析】現(xiàn)金是流動資產(chǎn)中流動性，但收益性最弱的資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)金管理的目標，就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取的長期利潤。為了配合現(xiàn)金管理兼顧資產(chǎn)的流動性和收益性，可將暫時閑置的現(xiàn)金投資短期有價證券。
30.【答案】B
【解析】本題考核的是營運資本投資。A選項正確的說法是：每日成本流轉額=每日銷售額×銷售成本率;C選項正確的說法是：流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=現(xiàn)金周轉天數(shù)+存貨周轉天數(shù)+應收賬款周轉天數(shù);D選項正確的說法是：權益資本收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)。
31.【答案】B
【解析】本題的考核點是隨機模式。當現(xiàn)金量達到控制上，應當用現(xiàn)金購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降，購入的金額=24000-8694=15306(元)。
32.【答案】B
33.【答案】B
【解析】本題的考核點是訂貨提前期。再訂貨點=交貨時間×每日平均需用量=15×7200/360=300(千克)。
34.【答案】A
【解析】本題的考核點是營運資本的涵義。企業(yè)維持日常經(jīng)營所需的資金即營運資本，又稱營運資金、循環(huán)資本，也稱凈營運資本，通常指流動資產(chǎn)減去流動負債后的差額。用公式表示為：凈營運資本=流動資產(chǎn)-流動負債=(616+1849+616)-(1000+465)=3081-1465=1616(萬元)。
35.【答案】B
【解析】因為再訂貨點=平均日需用量×交貨期,依題意日需求量為36000÷360=100(單位),所以交貨期為1000÷100=10(天)。
36.【答案】D
【解析】應收賬款的信用政策包括信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策，確定收賬方法是收賬政策的主要內(nèi)容。
二、多項選擇題
1.【答案】BCD
【解析】本題考核的是企業(yè)儲存存貨的原因。企業(yè)儲存存貨的原因主要有：第一，保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要;第二，出自價格的考慮。
2.【答案】ABCD
【解析】本題考核的是營運資本。上述四個表達式都是正確的。
3.【答案】ABC
【解析】建立保險儲備后的再訂貨點公式為：再訂貨點=交貨時間×平均日需求+保險儲備量
4.【答案】ABC
【解析】本題考核的是流動資產(chǎn)周轉天數(shù)的決定因素。流動資產(chǎn)周轉天數(shù)的決定因素有：(1)行業(yè)和技術特征;(2)企業(yè)所處外部經(jīng)濟環(huán)境;(3)管理流動資產(chǎn)周轉的效率。
5.【答案】ACD
【解析】本題的主要考核點是存貨的儲存變動成本的內(nèi)容。存貨的儲存變動成本是指與存貨數(shù)量相關的成本，包括存貨占用資金的應計利息、存貨的破損變質損失、存貨的保險費用;而緊急額外購入成本屬于缺貨成本。
6.【答案】ACD
【解析】訂貨提前期不會影響經(jīng)濟訂貨批量，只不過是提前發(fā)出定單罷了。若存在數(shù)量折扣，存貨購置成本屬于相關成本，存貨單價也會影響經(jīng)濟訂貨批量。
7.【答案】ABD
【解析】本題考核的是研究保險儲備的目的。研究保險儲備的目的就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小。
8.【答案】ACE
【解析】在供貨單位提供數(shù)量折扣的情況下，影響存貨成本高低的主要因素除了訂貨成本和儲存成本中的變動成本外，購置成本即買價也要考慮。
9.【答案】AB
【解析】在現(xiàn)金持有量確定的成本分析模式中，相關成本包括機會成本和短缺成本;在現(xiàn)金持有量確定的存貨模式中，相關成本包括機會成本和交易成本。由此可見，成本分析模式和存貨模式中管理成本均屬于無關成本，機會成本均屬于相關成本。
10.【答案】AD
【解析】本題考核的是發(fā)生應收賬款的原因。發(fā)生應收賬款的原因，主要有以下兩種：第一，商業(yè)競爭;第二，銷售和收款的時間差距。
11.【答案】ABCD
【解析】本題的考核點是存貨管理中的保險儲備問題。
12.【答案】ABD
【解析】本題的考核點是信用期限的含義及決策。信用期限是指企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款的時間間隔。縮短信用期限可能增加當期現(xiàn)金流量，延長信用期限，可以在一定程度上擴大銷售量，但增加了應收賬款的機會成本。信用標準的高低與信用期限的長短沒有直接關系。
13.【答案】AC
14.【答案】ABC
【解析】本題考核的是應收賬款的收賬。應收賬款發(fā)生后，企業(yè)應采取各種措施，盡量爭取按期收回款項，否則會因拖欠時間過長而發(fā)生壞賬，使企業(yè)蒙受損失，這些措施包括對應收賬款回收情況的監(jiān)督、對壞賬損失的事先準備和制定適當?shù)氖召~政策。
15.【答案】AB
【解析】對信用標準進行定量分析，旨在解決兩個問題：一是確定客戶拒付賬款的風險，即壞賬損失率;二是具體確定客戶的信用等級。信用標準和信用政策屬于兩個不同的概念，信用期間的確定和現(xiàn)金折扣期和折扣率的確定則屬于信用政策的范疇。
16.【答案】BCD
【解析】本題的主要考核點是存貨經(jīng)濟進貨批量的含義。根據(jù)存貨經(jīng)濟進貨批量模型，經(jīng)濟進貨批量是能使變動性訂貨成本與變動性儲存成本相等的訂貨批量，所以A不正確。
17.【答案】ACD
18.【答案】ABC
【解析】訂貨間隔期內(nèi)的預期存貨需求量變動越大，需求大于供給的可能性即缺貨的可能性就越大，企業(yè)需要保持的保險儲備量就越大;訂貨間隔期的不確定性越大，訂貨間隔期內(nèi)的預期存貨需求量變動就越大，企業(yè)需要保持的保險儲備量就越大;訂貨至到貨間隔期即交貨期的不確定性越大，訂貨間隔期內(nèi)的存貨供給量變動就越大，供給小于需求的可能性即缺貨的可能性就越大，企業(yè)需要保持的保險儲備量就越大;再訂貨點越大，企業(yè)需要保持的保險儲備量不一定就越大，如交貨期與日平均需求量的乘積很大，保險儲備量可能不變甚至減少。
19.【答案】ABC
20.【答案】ABCD
【解析】現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達到這一目的，可運用多種方法。
21.【答案】ABD
22.【答案】BC
【解析】寬松的流動資產(chǎn)投資政策擁有充足的現(xiàn)金、存貨和寬松的信用條件，使企業(yè)中斷經(jīng)營的風險很小。
23.【答案】BC
【解析】本題的考核點是隨機模式。B選項不正確：當現(xiàn)金量達到控制上，用現(xiàn)金購入有價證券，使現(xiàn)金持有量下降;C選項不正確：當現(xiàn)金量降到控制下，要拋售有價證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。
24.【答案】ABCD
【解析】本題的考核點是經(jīng)濟批量基本模式的假設。經(jīng)濟批量基本模式的假設有：(1)企業(yè)能夠及時補充存貨，即需要訂貨時便可立即取得存貨;(2)能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫;(3)不允許缺貨，即無缺貨成本，TCs為零，這是因為良好的存貨管理本來就不應該出現(xiàn)缺貨成本;(4)需求量穩(wěn)定，并且能預測，即D為已知常量;(5)存貨單價不變，即U為已知常量;(6)企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨;(7)所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。
25.【答案】AB
【解析】預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付?，F(xiàn)金流量的不確定性越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也越大;此外預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關。
26.【答案】BCD
【解析】本題的主要考核點是縮短應收賬款周轉天數(shù)的意義。應收賬款周轉天數(shù)越短，收回賬款的速度越快，資產(chǎn)的流動性越強，應收賬款占用水平一定的情況下，有利于企業(yè)擴大銷售規(guī)模。
27.【答案】ABCD
【解析】信用政策包括信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策。由此可知，D是答案;信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用政策對收入和成本的影響，此時需要考慮收賬費用、壞賬損失、應收賬款占用資金應計利息以及存貨占用資金應計利息等等，計算應收賬款占用資金應計利息以及存貨占用資金應計利息時，按照等風險投資的最低報酬率作為利息率，所以，A、B、C也是答案。
28.【答案】BC
【解析】本題的考核點是存貨經(jīng)濟批量模型。決定存貨經(jīng)濟進貨批量的成本因素主要包括訂貨變動成本、儲存變動成本以及允許缺貨時的缺貨成本。
29.【答案】ACD
【解析】信用期間是企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間，信用期越長，給予顧客信用條件越優(yōu)惠。延長信用期對銷售額增加會產(chǎn)生有利影響，但與此同時應收賬款、收賬費用和壞賬損失也會增加。
30.【答案】ABCD
【解析】本題的主要考核點是缺貨成本包含的內(nèi)容。缺貨成本是指由于存貨不能及時滿足生產(chǎn)需要而給企業(yè)帶來的損失。
31.【答案】AC
【解析】本題的考核點是存貨模式。存貨模式假定現(xiàn)金的流出量是穩(wěn)定不變的，隨機模式才是建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測的前提下的，因此隨機模式計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。
32.【答案】ABC
【解析】本題的考核點是成本分析模式。D選項轉換成本是存貨模式和隨機模式要考慮的，在成本分析模式下，需要考慮三種相關成本，即機會成本、管理成本和短缺成本。
33.【答案】ABCD
【解析】根據(jù)現(xiàn)金持有量確定的存貨模式和隨機模式的特點可知。
34.【答案】ACD
【解析】與儲備存貨有關的成本包括取得成本、儲存成本和缺貨成本。
35.【答案】ABCD
【解析】本題的主要考核點是存貨經(jīng)濟訂貨批量控制模式的有關內(nèi)容。年變動訂貨成本=(存貨全年需要量/每次進貨批量)×每次變動訂貨成本，所以，選項C為正確。變動性儲存成本=(每次進貨批量/2)×單位存貨的年儲存成本，可見，選項B為正確。選項B、C正確則可以說明選項A正確。由于當年變動儲存成本與年變動訂貨成本相等時，存貨總成本為最低，所以能使其相等的采購批量即為經(jīng)濟訂貨量，選項D為正確。
三、計算分析題
1.【答案】
(1)現(xiàn)金持有量 =180000(元)。
(2)交易成本=7200000÷180000×225=9000(元)
機會成本=180000÷2×10%=9000(元)。
(3)最低現(xiàn)金管理相關總成本=9000+9000=18000(元)。
(4)有價證券交易次數(shù)=7200000÷180000=40(次)
有價證券交易間隔期=360÷40=9(天)。
2.【答案】
(1)預期資金變動額
原先每日銷貨=1000000/360=2777.78(元)
原先應收賬款資金占用=2777.78×30×0.8=66666.72(元)
新的每日銷貨=1100000/360=3055.56(元)
新的應收賬款資金占用=3055.56×45×0.8=110000.16(元)
增加應收賬款資金占用=110000.16-66666.72=43333.44(元)
存貨周轉率=360/90=4(次)
原先存貨資金占用=100000×10×0.8/4=200000(元)
新的存貨資金占用=110000×10×0.8/4=220000(元)
增加的存貨資金占用=220000-200000=20000(元)
原應付賬款平均余額=200000×50%=100000(元)
新的應付賬款平均余額=220000×50%=110000(元)
增加的應付賬款資金占用=110000-100000=10000(元)
改變信用政策預期占用資金變動額=43333.44+20000-10000=53333.44(元)
(2)預期利潤變動額
收益增加額=100000×(1-0.8)=20000(元)
壞帳增加額=100000×4%=4000(元)
營運資金占用資金應計利息增加額=53333.44×16%=8533.35(元)
收賬費用增加額=15000-10000=5000(元)
利潤變動額=20000-4000-8533.35-5000=2466.65(元)
3.【答案】
(1)訂貨成本=(13400-10760)/22+280+8×2.5=420(元)
(2)儲存成本=(4+28.5+20)=52.50(元)
(5)再訂貨點R=L×D+B=6×10000/(50×6)+100=300(套)
(6)每年與儲備存貨相關的總成本
=395×10000+(420×10000/400+10760+3000×12)+(52.50×400/2+52.50×100+2500)
=4025510(元)
或：
=395×10000+21000+10760+3000×12+52.50×100+2500
=4025510(元)